Финансовое состояние предприятия

СОС конец года=533941-290729=243212 тыс. руб.

Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ).

Данный показатель отличается от СОС на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям являющимся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина определяется следующим образом: ИФЗ= СОС+Ф.1 стр.611+Ф.1 стр.612+Ф.1 стр.627

ИФЗ начало года = 131904+47607+2450+4901+188562

ИФЗ конец года = 243212+1343+59730+17369=477654

В зависимости от соотношения величин материально-производственных запасов (МПЗ), СОС и ИФЗ можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость, т. е. МПЗ<СОС;

Нормальная финансовая устойчивость, т. е. СОС<МПЗ<ИФЗ;

Неустойчивое финансовое положение, т. е. МПЗ>ИФЗ.

В данном случае на начало года:

МПЗ=65028;

ИФЗ=188562;

СОС=131904;

на конец года:

МПЗ= 148341;

ИФЗ=477654;

СОС=131904;

Из расчетов мы видим, что на начало года предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью, к концу года финансовое состояние остается финансово устойчивым.

2.4 Анализ финансовых результатов. Анализ ликвидности

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Чтобы определить ликвидность предприятия, нужно выполнить расчеты по балансу ликвидности по срочным платежам, этот баланс приведен в табл. 2.9

Таблица 2.9 - Баланс ликвидности по срочным платежам

Аналитическое сравнение показывает, что у предприятия имеется превышение обязательств над платежными средствами, причем на конец периода эта сумма уменьшается.

Ликвидность предприятия определяется по следующей формуле:

- коэффициент ликвидности по срочным платежам н.г.=0.72<1 (1.1)

- коэффициент ликвидности по срочным платежам н.г. =0.96<1 (1.1)

На конец года ликвидность предприятия значительно увеличивается, это происходит за счет значительного увеличения денежных средств предприятия. В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (1.2); коэффициент быстрой ликвидности (2.4); коэффициент абсолютной ликвидности (2.5); коэффициент обеспеченности собственными средствами (1.3), коэффициент утраты платежеспособности (1.5). Коэффициенты ликвидности сведены в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Динамика показателей ликвидности

Из вышеприведенной таблицы видно, что все коэффициенты удовлетворяют критериальному значению и даже превышают его. Но это не очень хорошо, так как предприятие отвлекает из оборота большие суммы денежных средств в виде оборотных активов. В частности это происходит за счет дебиторской задолженности, поэтому предприятию. Следует обратить внимание на отбор клиентов и работу юридического отдела.

Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Существует система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами). Эти показатели приведены в табл. 2.11.

Таблица 2.11 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

По приведенным данным видно, что соотношение собственных и заемных средств на конец года практически не изменилось.

По теории коэффициент концентрации собственного капитала должен быть больше 0,5. Министерство экономики считает, что доля собственных средств в настоящее время должна быть больше 0,7 для предприятий Российской Федерации. В нашем случае доля собственных средств 83%, значит предприятие финансово устойчиво.

2.5 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Оценка деловой активности. Оценка дается по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов.

Анализ деловой активности осуществляется при помощи системы показателей, которая приведена в табл.2.12.

Таблица 2.12 - Показатели деловой активности

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что выручка от реализации увеличивается на 411389 тыс. руб. На каждый рубль средств, вложенных в основные средства в 2010 году приходится 1,35 коп., это больше, чем в 2010 году, на 83 коп. По теории длительность дебиторской задолженности 90 дней. В 2010 году она была 189,5 дней, в 2011 году она снизилась до 80 дней. Это произошло из-за увеличения выручки от реализации. Длительность оборота производственных запасов очень высока 138,5дней (по теории она должна быть 30 дней), на конец года она увеличивается на 8,4 дня.

Анализ рентабельности и прибыли. Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Основные показатели рентабельности приведены в табл. 2.13.

Таблица 2.13 - Основные показатели рентабельности

Данные табл. 2.13 позволяют сделать следующие выводы. В целом по предприятию наблюдается улучшение в использовании его имущества. С каждого рубля, вложенного в активы, предприятие в 2011 году получило прибыли больше, чем в 2010 году на 29,8 коп. Увеличилась рентабельность основной деятельности и собственного капитала. Динамика изменения прибыли приведена в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Анализ прибыли

При проведении анализа было использовано изменение в процентах к базисному значению, что ярко демонстрирует изменение финансовых результатов предприятия. Как видно из таблицы 2.14, все показатели увеличились в 2011 году. Выручка от реализации обгоняет рост себестоимости, что также благоприятно для предприятия.

Для проведения анализа финансовых результатов весьма эффективным является вертикальный анализ, который представлен в табл. 2.15

Таблица 2.15 - Вертикальный анализ финансовых результатов

Примечание: номера строк взяты из формы № 2.

Основные выводы по данным, представленным в таблице 2.15 делаются в результате анализа относительных показателей. Увеличение выручки от реализации свидетельствует о росте объема производства. Относительная величина доходов по финансовым операциям уменьшилась, так как долгосрочные финансовые вложения возросли в 12414 / 12410=1,0003 раза, а доходов по ним в 2011 году вообще нет. Поэтому предприятию следует пересмотреть пакеты вкладов в другие предприятия.

Увеличение показателя по стр. 5 свидетельствует об увеличении рентабельности продукции. Относительная величина затрат на производство и сбыт продукции уменьшается за счет увеличения объема производства и за счет увеличения цен на продукцию. Операционные расходы превышают операционные доходы как в 2010 году, так и в 2011 году, то есть возросли налоги на финансовый результат, в частности на имущество, так как сумма активов возросла. Увеличение значения показателей по стр.10 и стр.12 также указывают на положительные тенденции в организации производства на данном предприятии.

2.6 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия

Рейтинговая оценка предприятия выполнена с применением пяти показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние. Рейтинговая оценка предприятия за 2010 -2011гг. приведена в табл. 2.16

Таблица 2.16 - Изменение финансового состояния ОАО «Первоуральская Птицефабрика»

Полученные данные позволяют сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятие в 2011 году улучшилось, так как рейтинг предприятия возрос на 35,16%. Это обусловлено прежде всего увеличением прибыльности предприятия на 1,89%. Высокое значение рейтинга как 2010 году так и в 2011 году свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии ОАО «Первоуральская Птицефабрика».

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ РАБОТЫ ОАО «ПЕРВОУРАЛЬСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА»

Проведенный анализ показал удовлетворительную структуру баланса предприятия, что свидетельствует о надежном финансовом состоянии предприятия. Так как предприятие относится к предприятиям пищевой промышленности - это не очень удивительный факт. Но в тоже время его устойчивое положение даже в период кризиса указывает на хорошо захваченную долю рынка и умелое руководство.

Проведенная рейтинговая оценка показала, что финансовое положение предприятия улучшилось по сравнению 2010 годом.

Финансовое состояние предприятие в 2011 году улучшилось, так как рейтинг предприятия возрос на 35,16%. Это обусловлено прежде всего увеличением прибыльности предприятия на 1,89%. Высокое значение рейтинга как 2010 году так и в 2011 году свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии ОАО «Первоуральская Птицефабрика».

КОЭФФИЦИЕНТ ЛИКВИДНОСТИ -- коэффициент, характеризующий платежеспособность фирмы, ее потенциальную возможность возвращать полученные взаймы средства. Численно определяется в виде соотношения ликвидных активов (наличные деньги, векселя, кредиты до востребования, предоставленные фирмой) к денежным обязательствам фирмы.

Коэффициент ликвидности увеличился на 25,29%, это произошло за счет увеличения запасов и денежных средств. Следовательно, предприятие стало еще более платежеспособным.

В имущественном положении произошло также изменение. Доля активной части основных средств увеличилась на 1,79%.

Коэффициент ввода по предприятию обгоняет коэффициент выбытия, т.е. предприятие имеет прогрессивную структуру.

Проведенный анализ финансового состояния показал, что коэффициент ликвидности по срочным платежам увеличился на конец года до 96%, на это повлияло значительное увеличение денежных средств.

Анализ деловой активности выявил, что длительность оборота дебиторской задолженности уменьшилась до 80 дней (по теории ее величина не должна превышать 90 дней). Все это свидетельствует о положительных тенденциях на предприятии. Вертикальный анализ финансовых результатов показывает, что происходит увеличение выручки от реализации как следствие увеличения объема производства.

Относительная величина затрат на производство и сбыт продукции уменьшается за счет увеличения объема производства и за счет увеличения цен на продукцию. Операционные расходы превышают операционные доходы как в 2010 году, так и в 2011 году, то есть возросли налоги на финансовый результат, в частности на имущество, так как сумма активов возросла. Предприятию следует пересмотреть пакеты вкладов в другие предприятия, так как в 2011 году доходов по финансовым вложениям нет. Но, к сожалению, не все так радужно на предприятии, как кажется на 1-й взгляд. Как и все в России предприятия химической и пищевой промышленности, рассматриваемое предприятие нуждается в замене оборудования, в срочной модернизации. Так как порой приходится работать на оборудовании 30-х годов. Замена основных фондов (хотя бы частичная) - это единственный выход для предприятия такого уровня и охвата рыночной деятельности. Если этого сделано не будет, то предприятие не сможет справиться с растущими мощностями и конкурентами. Или оборудование уже не будет подлежать ремонту, что неминуемо приведет к остановке предприятия. В связи с этим предлагаю вариант реконструкции участка по производству полуфабрикатных изделий. Реконструкция заключается в замене основного производственного оборудования вследствие его значительного износа.

3.1 Материальные затраты

Общая сумма материальных затрат приведена в табл.3.1. При расчете руководствовалась расходными нормами на сырье, материалы и энергоресурсы.

Таблица 3.1 - Затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию

3.2 Расчет общей суммы капитальных вложений

Общая сумма капитальных вложений проекта включает затраты:

- на приобретение оборудования;

- на подготовку производства (в размере 8% от стоимости оборудования);

- оборотный капитал.

Технологическая схема производства предусматривает приобретение и установку следующих видов основного оборудования, перечень которых и балансовая стоимость приведены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Балансовая стоимость оборудования

На основе данных таблицы 3.2 рассчитаем общую сумму капвложений, которая приведена в таблице 3.3

Таблица 3.3 - Общая сумма капвложений

На основе данных о стоимости основных производственных фондов и нормативных сроков службы оборудование произведен расчет суммы годовых амортизационных отчислений, которые приведены в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Годовая сумма амортизационных отчислений

Проведена оценка предприятия, которая показала, что значительных изменений в финансовом состояний не произошло. Можно сделать вывод, что эти инвестиции незначительно повлияли на финансовое состояние предприятия, но эти вложения крайне необходимы предприятию, так как оборудование цеха сильно изношено.

Вложений огромных не потребовалось. В принципе само предприятие может справиться с постепенной заменой оборудования. Но если потребуется замена единовременно, то предприятию понадобится взять кредит. Но учитывая, хорошее материальное положение предприятия, можно сделать вывод, что с кредитом предприятие быстро рассчитается.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Был произведён финансовый анализ ОАО «Первоуральская Птицефабрика». В результате анализа было выявлено, что:

- структура баланса за 2011 год является удовлетворительной, так как все балансовые соотношения выполняются;

- внеоборотные активы на конец года составили 45,35% от общей стоимости имущества,а собственный капитал 83,29% на конец периода .

В имущественном положении предприятия произошло изменение,доля активной части основных средств увеличилась на 1,79% и на конец года составила 37,86% и близка к теоретической величине (40%), коэффициент ввода активной части предприятия обгоняет коэффициент выбытия, то есть предприятия имеет прогрессивную структуру основных средств, по теории коэффициент обновления активной части должен опережать коэффициент выбытия, на нашем предприятии коэффициент обновления активной части больше коэффициента выбытия на 7,62 (8,13% -0,51%).

Продолжительность дебиторской задолженности уменьшилась на конец 2011 года до 80 дней (по теории ее величинане должна превышать 90 дней);

Коэффициент ликвидности по срочным платежам увеличился на конец года до 96%, это произошло в основном из - значительного увеличения денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец года 3,27 (норматив-2), коэффициент обеспечения собственными средствами 0,69 (норматив - 0,1), так как оба коэффициента значительно выше своих нормативных значений, то коэффициент утраты платежеспособности рассчитываем для периода в 3 месяца, он составил 1,72 (норматив - 1), значит можно сделать вывод, что в ближайщее время для предприятия нет угрозы потери платежеспособности ;

Коэффициент концентрации собственного капитала, на конец года составил 83%, по теории его величина 50%, а Министерство экономики РФ считает, что для предприятий РФ этот показатель должен быть не менее 70% наш показатель удовлетворяет этим двум критериям. Происходит увеличения объема производства, рост выручки обгоняет рост себестоимости продукции, что благоприятно для предприятия .

Доходов по финансовым вложениям в 2011 году нет ,значит предприятию следует пересмотреть пакеты вкладов в другие предприятия.

Была проведена рейтинговая оценка предприятия по пяти наиболее часто применяемым коэффициентам по методике А.М. Шеремета, рейтинговая оценка показала, что финансовое положение предприятия улучшилилось по сравнению с 2010 годом. Рейтинг повысился на 35,16% за счет увеличения коэффициента обеспечения собственными оборотными средствами на 13,31%, за счет увеличения коэффициента текущей ликвидности на 25,29%.

2. Одной из главных проблем предприятий является большой износ основных средств. ОАО «Первоуральская Птицефабрика» - не исключение. На основе проведенного анализа было выявлено, что износ основных средств на конец года составил 50,48%, значит можно сделать вывод, что основные фонды предприятия требуют обновления.

Поэтому в качестве проектного решения была предложена реконструкция участка по производству полуфабрикатов. Реконструкция заключается в покупке нового оборудования для этого участка. Капитальные вложения осуществляются на средства коммерческого банка и кредита поставщиков, так как на конец 2011 года у предприятия нет в наличии свободных собственных и заемных средств на цели капитальных вложений производственного назначения.

Список использованных источников

1. Дубровский В.Ж., Чайкин Б.И. Экономика и управление предприятием: Учебник. Екатеринбург: Изд. Урал. гос. экон. ун-та.,2009. -443 с.

2. Бороненкова С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ промышленных предприятий: Учебное пособие. Екатеринбург: издательство Уральского экономического Университета, 2010. - 182с.

3. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА, 2009. - 115с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2010.- 512с.

5. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и уставлено неудовлетворительной структуры баланса.// Экономика и жизнь. 2009 №44.-5с.

6. Игнатовский П. Взгляд в XXI век, с позиции XX - го // Экономист. 2010. №1.

7. Маевский В. Долгосрочная стратегия начала XXI века: контуры и особенности // Экономист. 2008. №1.- 68с.

8. Волков В. Российская экономика в 2008 году // Экономист. 2008. №12.- 34с.

9. Бродов А. Черная металлургия: состояние и проблемы // Экономист. 2008. №4.- 103с.

10. Павлова Л.П. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: ИНФРА-М.2006.- 78с.

11.Рудановский А.П. Анализ баланса.-М.: Макиз, 2009.- 5с.

12. Справочник финансиста предприятия.-М.: ИНФРА-М, 2009.-23с.

13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчётности: Пер. с англ.-М.: Финансы и статистика, 2009.- 45с.

14. Липсиц И.В., Косов .В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учебное пособие.-М.: Изд. БЕК, 2011.

15. Друри К. Введение в управленческий и производственный учёт: Пер. с англ./ Под. ред. С.А. Табалиной.-М.: Аудит, ЮНИТИ, 2010.

16. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учёт и анализ финансовых активов акции, облигации, векселя.- М.: Финансы и статистика, 2009.

17. Горфинкель В.Я., Купрянов Е.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов. - М.: ЮНМТИ, 2006.- 367с.

19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. -336с.

20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра - М, 2008. - 343 с.

21. Макаренко М.В., Малахина О.М. Производственный менеджмент. - М.: Приор, 2009. - 362 с.

22. Ковалев В. В. Финансовый анализ.- М.: Финансы и статистика, 2009

23. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия.-М.: Финансы и Статистика, 2006

24. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2008.

25. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис”, 2010.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: “Бухгалтерский учет”,2009.

27. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: “Финансы и статистика”, 2011.

28. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: “Финансы и статистика”,2009.

Размещено на Allbest.ru