Размещено на http://www.allbest.ru/

разработка инновационных инструментов финансовых рынков: российский и международный опыт



СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Раздел 1. Теоретические аспекты разработки и использования инноваций на финансовых ранках

1.1 Сущность инноваций в финансовой сфере

1.2 Финансовый рынок как среда реализации инноваций, факторы и условия формирования инноваций на финансовых рынках

1.3 Инновационные инструменты на международных финансовых рынках

Раздел 2.Основные направления развития инноваций на финансовых рынках

2.1 Типология финансовых инноваций, на финансовых рынках

2.2 Характеристика основных видов новых финансовых инструментов

2.3 Специфика и факторы развития новых финансовых инструментов в Российской Федерации

Раздел 3.Возможности использования финансовых инноваций в России

3.1 Сфера применения и основы проблемы использования кредитных активов в Российской Федерации

3.2 Возможности применения ценных бумаг, обеспеченных активами на финансовом рынке Российской Федерации

3.3 Проблемы и перспективы развития рынка депозитарных расписок в Российской Федерации

Заключение

Приложение

Список литературы



Введение

Сегодняшний шаг развития валютных рынков в мире объединено с выходом в свет новейших валютных устройств, предлагая возможности, которые ранее были недостижимы на рынке финансовых средств, чтобы отлично регулировать рыночные угрозы, создать хотимый профиль зарубка, существовать операции соответственно диверсификации и страхового портфеля рисков, что наверняка совсем принципиально для Российской Федерации.

В разделах будет более подробно рассмотрено о финансовом рынке России: проблемы становления и развития. Эта тема очень интересна для изучения и актуальна, как для надлежащего формирования и функционирования финансового рынка, что является важной частью инвестиционных процессов в экономике.

Рынок - взаимодействие продавцов и клиентов. Любой из них считается автономным в собственных действиях. Покупателями могут быть личные лица; семьи; компания; посредники, которые приобретают продукты для продажи.

Роль рынка в экономике ориентируется последующими факторами: рынок содействует оптимальному распределению ресурсов, воздействия на рынок сообразно размеру и структуре изготовления, освобождает от бесприбыльных неконкурентоспособных компаний, рынок принуждает покупателей избирать устойчивые модели употребления, рыночные расценки считаются носителями финансовой информации.

Следует иметь в виду, что практика функционирования передовых денежных рынков в зарубежных государствах никак не имеет возможность существовать полностью и быть адаптирована к русским условиям и способностям. К их большой подготовительной и организационной работы предстоит изготовить в функциональном развитии Российской Федерации.

Тем не наименее, сознание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и практики в данной области, непременно имеют огромную выгоду. В России финансовые рынки все еще пребывают в ранней стадии разработки. Поэтому с точки зрения глобального преобразования муниципальных компаний в акционерные сообщества ,ресурсы денежного рынка имеют все шансы активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства.

В условиях рыночной экономики переназначение денежных ресурсов между сберегателями, имеющими временно свободные средства, и пользователями, испытывающими недочет в денежных средствах, осуществляется через устройство функционирования финансовых рынков.

Финансовые рынки это особые сферы перемещения валютных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в денежных ресурсах.

Финансовый рынок дает собой организованную или неформальную систему торговли экономическими инструментами. На данном рынке происходит обмен средствами, предоставление кредита и мобилизация денежных средств. Главную роль здесь играют финансовые инструменты, обращающие потоки валютных средств от владельцев к заемщикам. Товаром выступают средства и ценные бумаги.

Финансовый рынок специализирован для установления конкретных контактов между покупателями и продавцами денежных ресурсов. Принято выделять некоторое количество главных видов финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов. Все перечисленные выше факторы и обусловили актуальность нашего изучения.

Цель работы - дать понятие финансового рынка, выучить его структуру и устройство функционирования.

В развитии данной цели разрешено отметить последующий круг задач:

- изучить финансовый рынок и его механизм;

-рассмотреть структуру валютного рынка;

-дать характеристику рынка капиталов;

-рассмотреть положение рынка ценных бумаг в РФ;

-проанализировать положение внутреннего финансового рынка в России.

Методы исследования:

- переработка, анализ научных источников;

- анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме.

Объект исследования - финансовый рынок

Предмет исследования - состояние и механизм функционирования финансового рынка.

Научная новизна работы заключается в раскрытии передовых тенденций регулировки крупного финансового рынка, исследованию и теоретическом обосновании положений о пределах и способностях его регулирования.

1. На теоретическом уровне раскрыто наличие объективных границ регулировки крупного финансового рынка, которые появляются в разности целей государств-лидеров рынка в зависимости от состояния собственных государственных экономик, ограниченности ресурсов, которыми располагают регуляторы рынка для укрепления его эффективного функционирования, а еще в нарастающем многообразии институтов-участников рынка и инструментов, с помощью которых они делают собственные операции.

2. На основе анализа работающих способов и форм регулировки крупного финансового рынка с точки зрения их эффективности в передовых критериях раскрыта особенная роль неформальных институтов в инициации качественно новейших основ регулировки, выделении таких новых объектов регулировки, как системно значимые финансовые институты, суверенные и хедж-фонды.

3. В взаимосвязи с возрастанием воздействия регионов на функционирование мировой экономики и крупного финансового рынка обоснована необходимость расширения модели взаимодействия массовых и государственных регуляторов средством вступления в иерархию регулировки дополнительного значения регуляторов на базе важных регионов.

4. В целях увеличения эффективности моделирования кризисных явлений на массовом экономическом рынке и смягчения разрушительных результатов упадков в рамках государственных финансовых рынков аргументированы главные компетенции государственных регуляторов финансовых рынков.

5. На основе анализа передовых тенденций регулировки крупного финансового рынка и выявленных пробелов в регулировке русского финансового рынка аргументирована надобность наиболее функциональной вовлеченности русских регуляторов в процесс исследования новейших интернациональных правил регулировки крупного финансового рынка. Фактическая значимость исследования содержится.



РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИННОВАЦИЙ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

1.1 Сущность инноваций в финансовой сфере

Финансовая сфера - это совокупность рынков и денежных институтов , позволяющих участникам принимать и осуществлять финансовые решения с меньшими временными и валютными издержками как для самих участников, так и для общества в целом. Так же финансовая сфера - это система взаимоотношений, появляющихся в обществе в процессе управления людьми своими денежными средствами. Она скатывалась путем проб и погрешностей

, чтобы различные финансовые решения людей были максимально полезными, чтоб реализация решений была сопровождаемой минимальными издержками, была безопасной и стремительной.

Эффективность функционирования финансовой сферы определяется тем, как хорошо она исполняет ряд функций. Главную роль в работе финансовой сфере играют финансовые посредники.

А под финансовыми инновациями принято понимать совокупность трех взаимосвязанных подсистем:

· Новые технологии финансово-кредитных операций (на базе достижений информатики и вычислительной техники, внедрение новейших методологий и способов финансовых операций (разбора, учета, контролирования, планирования и так далее.)).

· Новые финансовые продукты и операции (производные ценные бумаги, свопы, опционы и пр.).

· Новые финансовые институты (организации).

Как независимая экономическая категория, финансовая инновация имеет последующие пункты:

· Функциональная зависимость финансовой инновации от времени ( у каждой инновации есть свой жизненный цикл).

· Особенность самого финансового продуктаотличия.

Финансовые инновации -это когда реализуется окончательный результат инновационной деятельности вфинансовом секторе. Степень спроса на новый продукт, вы можете определить уровнем его полезности и степенью его новизны. Время считается важным фактором в развитии рынка и считается важным причиной в конкурентоспособной борьбе.

Длительность функционирования инноваций на рынке определяется во время его жизненного цикла. Длительноевнедрение времени а так же любое новое явление считается глобальным, традиционным, доесть общий. Поэтому финансовые инновации является функцией времени.

ФИ= f(t)

где ФИ -- финансовая инновация;

t - время, т. е. продолжительность жизненного цикла финансовой инновации;

В связи этим, он никак не имеет возможность рассматриваться как финансовые инновации или операциифинансового продукта, которые считаются новыми только для финансовогоучреждения. Финансовые инновации не включают в себя незначимые конфигурации, которые имею особый распорядок, а не изменять содержание и размер финансового продукта или сделки.

Таким образом, понятие «денежных инноваций» работает в течение времени, которые устанавливают исходную и окончательную точку данного инновационного жизненного цикла финансов

Таким образом, финансовой инновацией может быть новый для России зарубежный финансовый продукт или операция, т. е. новая на российском финансовом рынке, но уже давно реализуемые за рубежом на финансовых рынках других стран в соответствии с их конкретными условиями и нормативно-законодательными актами (юрисдикцией).

Рисунок 1. Финансовые инновации

1.2 Финансовый ранок как среда реализации инноваций, факторы и условия формирования инноваций на финансовых рынках

Функционирование финансовой среды страны во многом находится в зависимости от работы финансового рынка. Финансовый рынок сочиняет базу, обеспечивающую движение валютных средств между участниками финансовых взаимоотношений посредством выпуска и обращения финансовых инструментов. Он дает собой механизм перераспределения денежных средств субъектов финансовых взаимоотношений. Именно основной капитал в процессе собственного перемещения приносит прибыль его собственникам. Наравне с этим он перераспределяется меж разными субъектами финансовых взаимоотношений. Являясь одним из важных частей рыночной финансовой системы, финансовый рынок гарантирует перемещение, перераспределение, аккумуляцию временно свободных средств. В данной сфере происходит конкретное взаимодействие таких многофункциональных финансовых процессов, как инвестирование, потребление и накопление в ходе реализации и оборота денежных активов, материализованных в форме определенных денежных инструментов.

Финансовый рынок дает собой трудную организационно-экономическую систему, состоящую из отдельных, тесно взаимосвязанных меж собой звеньев, участвующих в единичном научно-техническом цикле (рис.2) .

Он встроен в структуру публичного воспроизводства, где ему принадлежит центральное место, обеспечивающие движение денежных средств в форме скоплений от семейных хозяйств к компаниям. Деньги в процессе перемещения принимают форму вложений для производственного раздела.

Рисунок 2. Процесс общественного воспроизводства

Объединяя меж собой два рынка, - рынок факторов изготовления и рынок продуктов и услуг - денежный рынок выполняет и регулирующую функцию, характеристики которой задаются государством в форме нормативов обращения финансовых инструментов.

Как следовательно из рисунка 2 , финансовые рынки вступают системообразующим механизмом в кругообороте ресурсов и продукции, главным финансовыми функциями которого считаются воплощение трансформации временно свободных валютных средств, т.е. денежных средств, в вложения путем организации оборота денежных инструментов. Обеспечивая финансирование факторов изготовления, финансовый рынок расширяет круг игроков а еще интенсифицирует валютный поток, гарантирует процесс распределения и перераспределения денежных средств меж отраслями и предприятиями, создает вероятность для значимой концентрации денежных средств.

Таким образом, финансовые рынки дают собой механизм перераспределения денежных ресурсов, в основе которого лежит спрос и предписание на основной капитал, реализующийся средством инвестиции в денежные приборы. Средством финансовых рынков производители, имеющие необходимость в дополнительных ресурсах для воздействия в производство, получают в свое расположение требующиеся деньги, исполняя эмиссию и реализацию личных ценных бумаг. В то время как для собственников денежных средств двигающим мотивом определения предпочтений для инвестиций денежных средств считается норма выгоды, а отбор определенных денежных инструментов связан с объективной оценкой выгодности тех или других направлений вложений.

Финансовые рынки имеют разряд особенностей, которые различают их от остальных рынков, которые существуют в финансовой системе. Во-первых, они предполагают собой особенный продукт - деньги, которые владеют вблизи специфичных особенностей, возникающих от их природы и функций. Особенность финансовых рынков, которая имеет место быть в области инноваций, а еще неимение патентной защиты, свойства научно- технических инноваций. Это способствует в особенности скорому распространению и реализации. Любое нововведение быстро воспроизводится в вольный от остальных соучастников рынка.

Таким образом, финансовые рынки все больше отвечают потребностям абсолютного рынка, нежели многие остальные. В развитой экономике, финансовые рынки возникают в виде кластеров (конкретные сегменты), чрез которые конкурентоспособное воздействие переведенных на остальные рынки.

Инновационная традиционная концепция финансовых рынков на базе концепции действенного рынка. На этом рынке, вся общественная информация предусматривается в текущих стоимостях, регистрируются в качестве единой финансовой и практической летописи расценок. После систематизации информации и оценки рисков на рынке происходит создание равновесной цены. финансовые рыночные цены идут по стопам, где их расположение возможностей считается обычным либо логнормальное.

Во-вторых, финансовые рынки обязаны оценить эволюцию цены средств с течением времени. В-третьих, работа на денежных базарах просит становления многовариантность событий в будущем, будто приводит к значимым рискам. Потому, причина зарубка играет главную роль в выборе разновидностей сделок.

Современная концепция рынка базируется на множестве теоретических догадок. Прикладные линейные модели никак не разъясняют снижение финансовых рынков и их дееспособность к предстоящей активизации.

Производные денежные инструменты, разделяя свойства инвестирования (финансирования), предоставили участникам рынка возможность маневренности (мобильности) в ранее безызвестном масштабе. Они разрешают, самостоятельно от выдвинутого в начале сделки требования или принятого обещания, делать обособленно разными чертами инвестирования (финансирования) и поэтому для каждой из них оценивать выгоды (шансы на успех) и риски.

В отличие от классической линейной модели рыночной теории беспорядка разъясняет огромное снижение, однако открыто говорит, будто это невозможно предсказать. Фактическое использование для таких моделей остается суровой неувязкой. Фрактальная концепция дает наиболее трудную математическую точку зрения прогнозирования рыночных критерий. Предстоящее формирование теории финансовых рынков, закладывает нужную базу для формирующейся теории возникновения и распространения их различных видов инноваций.

Настоящие конкурентоспособные производители имеют превосходство на рынке, которые находится в зависимости от цельного ряда единых и личных причин. Невзирая на их условное обилие, разрешено ратифицировать, что наиболее важными считаются причины, которые характеризуют условия отбора на конкурентоспособной стратегии организации и в индивидуальности процесса ее воплощения. В зависимости от условий микро- и макро-организация может выбрать один из основных видов инновационной стратегии:

ь адаптационный, оборонительный, пассивный;

ь творческий, наступательный, активный.

В целом, характер стратегии привыкания содержится в проведении выборочной, несущественные конфигурации, которые разрешают повысить раньше отнесенными товаров, действий, рынков в рамках уже имеющихся структур в организации и деятельности тенденций. В данном случае инновации рассматриваются как форма принудительного реагирования на конфигурации во внешней бизнес-среды, которая помогает сберечь ранее завоеванные позиции на рынке. В рамках стратегии адаптации выделяются:

ь защитная стратегия;

ь комплекс мероприятий, позволяющих противодействовать конкурентам, целью которых является проникновение на сложившийся рынок с аналогичной или новой продукций.

В зависимости от расположения рынка и потенциала организации, данная стратегия имеет возможность существовать разработана в двух главных областях или создание рынка критерий продукта не считаются применимыми для конкурентов и способствуя их отказу от предстоящей борьбы, либо переориентацией ее личное создание, чтоб издавать конкурентоспособную продукцию при сохранении либо в том числе и малое ограничение ранее завоеванные позиции. Главной чертой успешности защитной стратегии считается время. Все предполагаемые события традиционно ведутся в довольно короткие сроки, поэтому организация обязана обладать установленный научно-промышленный задел и стойкое состояние, чтоб добиться прогнозируемого итога.

Стратегия довольно эффективна для тех, кто владеет нужным производством и сырьевой базой, что позволяет для глобального изготовления моделируемых товаров и их размещения на рынке до сих времен никак не освоены главным разработчиком.

А конкретно стратегия инноваторских имитации подразумевает, что товаропроизводитель делает ставку на успешность новшеств конкурентов, занимаясь их копированием.

Тем не менее, возможность получения высочайшей выгоды еще снижается, а потери изготовления по сравнению с разработчиком наиболее высочайшей доли на рынке условно мала, и покупатели смоделированы опыт изготовления к ней полностью естественное недоверие, стараясь заполучить продукт с высочайшими высококачественными чертами, гарантировано патентованными торговыми марками знатных изготовителей. Стратегия инноваторских имитирования предугадывает внедрение способов агрессивной рекламной политики, дозволяющей производителю закрепиться на вольном секторе рынка.

Потому они считают ожидая, как более настоящую вероятность проникновения энтузиазма на их рынке. Стратегия надежды недалека к инновационной стратегии прогнозирования, так как в двух вариантах производитель, в частности, устремляются снабдить крепкий спрос на свежий продукт организации разработчиков, на долю которого приходится главная часть затрат по созданию и коммерциализации инноваций. Однако , в отличие от имитационной стратегии, при которой производитель довольствуется рыночными секторами, никак не охваченными главной организацией, производитель, избирающий стратегию выжидания, устремляется опередить компанию-разработчика сообразно размерам изготовления и реализации новшества, и здесь особое значение получает момент истока функционального деяния против организации-разработчика

Стратегия выжидания нацелена на наибольшее понижение значения риска в критериях высочайшей неопределенности внешней среды и потребительского спроса на новшество. Она употребляется наиболее разными по объему и успешности организациями. Большие производители рассчитывают с ее поддержкою дождаться итогов выхода на рынок новшества, предлагаемого небольшой по объемам организацией, и в случае его успеха оттеснить разработчика. Небольшие организации еще имеют все шансы избрать эту стратегию, если у их имеется довольно стабильная ресурсная основа, однако имеется трудности с НИОКР.

Поэтому стратегия выжидания имеет возможность существовать и краткосрочной и довольно длительной. А стратегия конкретного реагирования на нужды и требования покупателей используется традиционно в области изготовления промышленного оснащения.

Ее реализуют небольшие по объемам организации, исполняющие личные заявки больших фирм. Организации, которые продадут данную стратегию, обязаны существовать подтверждены особому риску, и главная часть издержек приходится на стадиях инновационного цикла, упомянутого выше. Кроме маленьких специализированных фирм, стратегия прямого ответа на потребности и требования покупателей имеют все шансы использовать и подразделения больших фирм, которые имеют конкретную финансовую самостоятельность, реагирующих на определенные необходимости бизнеса и способных скоро приспособить собственные производственные и научно-технической деловитости в согласовании с предлагаемым вхождением заказа. В критериях условно устойчивых товарно- валютных взаимоотношений инновации, как правило, считаются начальной основанием для увеличения конкурентоспособности продукции, расширения и закрепления рыночных позиций, освоения новейших областей внедрения продуктов, т.е. функциональным средством бизнеса, сочиняющим оглавление творческой, наступательной стратегии.

Изюминка данных заявок либо планов состоит в том, что предусматриваемые работы обхватывают основным образом рубежи промышленной исследования и реализована новшества, тогда как целый размер НИОКР производится в предназначенных инновационных подразделениях лично организации.

В данной категории инновационной стратегии отличаются функциональные НИОКР. Производители, реализующие эту стратегию, получают наиболее мощное конкурентоспособное превосходство, которое, фактически, и выражается в уникальных, единственных в собственном роде научно-технических исследованиях либо принципах и способах. При стратегии, базирующейся на интенсивности НИОКР, ключевые стратегические способности раскрываются за счет диверсификации, освоения новейшей продукции и рынков. Не считая того, что основной круг данных проблем отображает взаимоотношения меж продавцом инноваций для собственных покупателей. Успех стратегии находится в зависимости от интенсивности инновационной деловитости.

Стратегические задачи управления здесь состоят в мобилизации дополнительных активов (в том количестве познания базаров) для введения в новейшие продуктовые рынки и неизменном разборе деловитости производственных подразделений с точки зрения раскрытия появляющихся научно-технических способностей, а еще в проведении внутренней реорганизации, нужной для освоения новейшей продукции. Где стратегия, направленная на менеджмент, предугадываетцелевую направление всех частей производственной системы, а еще запасных и обслуживающих видов деловитости на поиск средстврешения проблем, связанных с выходом новшества на рынок.

Практика указывает, что напряженность больше, ежели на расширяющемся рынке организация владеет устойчивые позиции, вносит значимые средства в НИОКР сообразно новейшей продукции, продает в собственной деловитости взгляды предпринимательской энергичности, содействует поддержанию духа творчества в коллективе и подстегивающего организационного климата.

Стратегия слияний и приобретений считается одним из самых популярных разновидностей инновационного развития организаций, так как подразумевает наименьший риск по сопоставлению с иными обликами функциональной стратегии, базируется на уже отстроенные производственные процессы и разбирается на освоенные рынки. Итогом предоставленной стратегии считается создание новейших производств,

крупных подразделений, совместных организаций на базе соединения раньше обособленных структур.

Определенный вид инновационной стратегии для нового продукта находится в зависимости от нескольких причин, более необходимыми из каких числятся научно-технические способности и конкурентоспособные позиции организации. Научно-технические способности ориентируются внутренними и наружными чертами инновационной деловитости. Внутренняя до создается научно-промышленный и научно-технический потенциал, веществами которого считаются кадры патентный кошель

В функциональных инновационных стратегий еще сложнее найти внутренние отличия, нежели адаптации. Они имеют немало всеобщего и более эффективны, когда организация продает цельный разряд разных областей активной инновационной деятельности.

Образцы наружного проявления научно-технических способностей организации - наличие и масштабы распространения лицензии, выкройка и нрав взаимоотношений с поставщиками, покупателями. Современные стратегии творят особенно трудные условия для проектного, фирменного и коллективного управления. К таковым условиям относятся. Поднятие значения неопределенности итогов. Наверное достаточно непростой хитрый маркетинг дополнительные трудности, связанные с внезапным повышением значения неопределенности итогов сообразно срокам, цены, свойства и отдачи, будто готовит исследование конкретной функции, как управление инновационными рисками.

Конкурентоспособные способности отображают последующие характеристики: условная порция базара, контролируемой возможности организации скоро отвечать на динамичные рыночные текстуры и, как последствие, эластичный подъезд к содержанию целей инновационной стратегии и т.д.

Таковым образом, определенный вид инновационной стратегии, до этого только, находится в зависимости от изготовителей взаимодействия с наружной средой в самом широком значении данного слова.

Растущие опасности инвестиционных планов. Инвестиционные опасности растут из-а свежести задач, то имеется прибавление инновационной сочиняющей. К трудности управления планами дополнительные проблемы, стимулированные текстурой инновационного профиля, в котором преобладают среднесрочные и в особенности долговременные планы. Осуществление хоть какой инновационной стратегии связан с неминуемой реструктуризации компании либо, как рассказывается, его реструктуризации, так как модифицирование статуса, сообразно наименьшей мерке, 1-го вещества приводит к изменению статуса всех других частей. Данные потоки стратегических конфигураций, которые станут соединены со стабильными текущими производственными действиями. Струйные инновации и стратегические конфигурации обязаны исполняться с учетом разных житейских циклов продукции, технологии, спроса, продуктов организации. Появляются задачки управления потоками инновационных стратегических конфигураций, то имеется внедрения основ логистики; взгляды и процессы.

Потребуется наиболее непростая служба сообразно привлечению вложений, этак как приходится находить наиболее рисковых игроков. Еще потребуется наиболее эластичная слаженность инновационных и инвестиционных действий. Иными словами, пред правящей системой предоставленной организации возникаетотменно свежий предмет управления

- инновационно - инвестиционный план, укрепление потока конфигураций в организации в взаимосвязи с инновационной реструктуризацией.

Отбор и введение инновационных стратегий неизбежно приведет к инциденту интересов и раскладов к управлению в разных управляющих группах и отдельных управляющих организации. Потребуется снабдить хитросплетение интересов и координации стратегических решений, научно-тех., денежного и производственного маркетинга и рекламных решений. Формирование инновационной стратегиипредусматривает выбор и обоснование направлений инновационной деятельности, сфера применения и структура инновационных проектов, сроков их реализации, а также условий передачи заказчику, оценка организационных структур управления инновациями. Любая стратегия должна быть направлена на выявление возможностей для диверсификации деятельности организации.

Процесс выбора наиболее эффективных инновационных стратегий в конкретных экономических условиях всегда основывается на оценке всех форм инноваций, проявляющееся в различных типах инноваций. Тем не менее, на практике реализация этого положения вызывает определенные трудности. Главным среди них является то, что инновационная деятельность как объект инновационного менеджмента охватывает все аспекты организации и является неотъемлемой частью любого функционального или оперативной подсистемы.

Например, в число основных целей организации входят:

выпуск высококачественных продуктов заданного вида и объема в установленные сроки;

повышение эффективности использования научно- производственного потенциала;

активная внешнеэкономическая деятельность;

обеспечение экологической безопасности производства и устранение отрицательных последствий хозяйственной деятельности и т.д.

Первая цель предполагает улучшение самих продуктов и технологий их производства, разработка новых продуктов и процессов, что позволяет, по крайней мере не сокращать финансовые результаты и операционной деятельности для поддержания позиции на рынке организации в случае изменения в рамках условий ведения бизнеса.

Вторая цель основывается на необходимости рационализации производства, обслуживания процессов управления на основе совершенствования функциональных и производственных структур, более эффективное использование персонала, информации, финансовых материальных ресурсов, производства и обновление технической и инженерной базы.

Третья задача требует, чтобы научно-техническая база обеспечивала высокий уровень конкурентоспособности продукции на мировом рынке и, как следствие широкого потребительского спроса. экологические цели реализуются путем разработки и применения безотходных технологий, продукции, экологически чистых продуктов и необходимых природоохранных объектов и т.д.

Эти аспекты основных направлений деятельности организации в той или иной степени проявляются в инновационном процессе. Поэтому их можно рассматривать как своего рода объектов управления в разработке инновационных стратегий. Практика управления инновациями, различные приемы и методы выбора стратегии организации. Наиболее рациональным является системный подход.

Применение его принципов в разработке инновационной стратегии позволяет выделить в качестве ее основополагающих элементов следующие процессы:

ь совершенствование ранее освоенных продуктов и технологии;

ь создание, освоение и использование новых продуктов и процессов;

ь повышение качественного уровня технико-технологической базы производства;

ь повышение качественного уровня научно-исследовательской и опытно- конструкторской базы;

ь увеличение эффективности использования кадрового и информационного потенциала;

ь совершенствование организации и управления инновационной деятельностью;

ь рационализация ресурсной базы;

ь обеспечение экологической безопасности инновационной деятельности;

ь достижение конкурентных преимуществ инновационного продукта перед аналогичными продуктами на внутреннем и внешнем рынках.

Основные положения инновационной стратегии отражаются в соответствующей целевой программе. Традиционно выделены цели, задачи и этапы будущего, соприкасающихся о сроках, ресурсах и исполнителей. Необходимым условием для успешных инновационных стратегий являются конкретные условия, в которых она разрабатывается и внедряется состояние научно-исследовательского сектора, производственные процессы, маркетинг, инвестиции, стратегическое планирование и их отношения в качестве основных производственных элементов, общая стратегия организации, организационная структура.

Практика показывает, что наиболее важными факторами эффективности инновационной стратегии являются:

· весь накопленный опыт и потенциал, дифференцированные и специфические компетенции, которые определяют направления и масштабы возможных и потенциально эффективных нововведений;

· гибкие организационные формы, позволяющие сочетать децентрализацию управления, необходимую для эффективного освоения нововведений, и централизацию, необходимую для применения коллективных технологий и постоянного пересмотра организации и функций соответствующих подразделений;

· процессы обучения, обеспечивающие накопление специфических компетенций в результате опыта, анализа внешних факторов и явлений, ассимиляции новых технологий, методов производства и управления;

· методы размещения ресурсов, отвечающие потребностям прибыльных капитальных вложений в данный момент, и создание возможностей для таковых в будущем.

Сущность данных причин содержится в последующем. Неважно какая организация никак не имеет возможность вольно избрать инновационную стратегию в настоящем значении данного слова. Их "воля выбора" ограничивается предшествующего эксперимента инновационной деловитости, итоги применения имеющихся способов и стратегий для выбора способов в целом и отдельных инновационных планов, проф. клерков, серьезных из-за принятие решений в области инновационного маркетинга, покупателей и способностей практичного внедрения итогов предлагаемых планов.

Таким образом, для целей реализации инновационной стратегии просит спец организации, которая имеет возможность слить и согласовывать активность многофункциональных и производственных подразделений в инновационном процессе. Нужно еще жить неизменный тест адекватности и необходимости имеющейся текстуры базара, функции, задачки, квалификационные значения персонала в определенной финансовой ситуации, будто совсем принципиально для становления настоящего долговременного становления организации.

1.3 Инновационные инструменты на международных финансовых рынках

Для проведения операций на финансовом рынке, участники выбирают соответствующие инструменты их проведения. Такое разнообразие оборотных финансовых инструментов, которые имеют денежную стоимость и с помощью которых проводятся операции на финансовом рынке. Обращающиеся на финансовом рынке инструменты, обслуживающие операции на различных его видах и сегментах, характеризуются на современном этапе большим разнообразием.

1. По видам финансовых рынков известны следующие инструменты:

• Инструменты кредитного рынка - деньги и расчётные документы.

• Инструменты фондового рынка - разнообразные ценные бумаги.

• Инструменты валютного рынка - иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг.

• Инструменты страхового рынка - страховые услуги.

• Рынок золота (серебра, платины) - металлы, приобретаемые для формирования резервов.

2. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов:

• Краткосрочные (период обращения до одного года). Являются наиболее многочисленными, обслуживают операции на рынке денег.

• Долгосрочные (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала.

3. По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

• Инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают (инструменты без после дующих финансовых обязательств). Они являются, как правило, предметом осуществления самой финансовой операции и при их передаче покупателю не несут дополнительных финансовых обязательств со стороны продавца (например, валютные ценности, золото и т.п.).

• Долевые денежные инструменты. Эти инструменты характеризуют кредитные дела меж их клиентом и торговцем и обязывают должника

погасить в предусмотренные сроки их номинальную стоимость и оплатить дополнительное возмездие в форме процента (если оно никак не вступает в состав погашаемой номинальной цены долгового финансового инструмента). Образцом долговых финансовых инструментов выступают облигации, векселя, чеки и т.п.

• Долевые финансовые инструменты. Эти финансовые инструменты подтверждают преимущество их собственника на долю в уставном фонде их эмитента и на приобретение соответственного заработка (в форме дивиденда, процента и т.п.). Долевыми экономическими инструментами считаются, как правило, ценные бумаги соответственных видов (акции, инвестиционные сертификаты и т.п.).

4. По приоритетной значимости различают следующие виды финансовых инструментов:

• Первичные финансовые инструменты (инструменты главного распорядка). Эти финансовые инструменты (как правило, ценные бумаги) характеризуются их выпуском в обращение изначальным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права либо отношения кредита (акции, облигации, чеки, векселя и т.п.).).

• Вторичные (инструменты второго порядка) характеризуют исключительно ценные бумаги, подтверждающие право или обязательство их владельца купить или продать обращающиеся первичные ценные бумаги, валюту, товары или нематериальные активы на заранее определенных условиях в будущем периоде. Такие финансовые инструменты используются для проведения спекулятивных финансовых операций и страхования ценового риска ("хеджирования"). В зависимости от состава первичных финансовых инструментов или активов, по отношению к которым они выпущены в обращение, деривативы подразделяются на фондовые, валютные, страховые, товарные и т.п. Основными видами деривативов являются опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты

5. По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды:

• Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Имеют гарантированный уровень доходности при их погашении (или в течение периода их обращения) вне зависимости от конъюнктурных колебаний ставки ссудного процента (нормы прибыли на капитал) на финансовом рынке

• Финансовые инструменты с неопределенным доходом. Уровень доходности этих инструментов может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (простые акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты, с плавающей процентной ставкой, "привязанной" к установленной учетной ставке, курсу определенной "твердой" иностранной валюты и т.п.

6. По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов:

• Без рисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, "твердую" иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.

• Финансовые инструменты с низким уровнем риска. К ним относится, как правило, группа краткосрочных долговых финансовых инструментов, обслуживающих рынок денег, выполнение обязательств по которым гарантировано устойчивым финансовым состоянием и надежной репутацией заемщика (характеризуемыми термином "первоклассный заемщик")

• Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска. Они характеризуют группу финансовых инструментов, уровень риска по которым примерно соответствует среднерыночному

• Финансовые инструменты с высоким уровнем риска. К ним относятся инструменты, уровень риска по которым существенно превышает среднерыночный

• Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска ("спекулятивные"). Такие финансовые инструменты характеризуются наивысшим уровнем риска и используются обычно для осуществления наиболее рискованных спекулятивных операций на финансовом рынке. Примером таких высокорискованных финансовых инструментов являются акции "венчурных" (рисковых) предприятий; облигации с высоким уровнем процента, эмитированные предприятием с кризисным финансовым состоянием; опционные и фьючерсные контракты и т.п.

Приведенная классификация отражает деление финансовых инструментов по наиболее существенным общим признакам. Каждая из рассмотренных групп финансовых инструментов в свою очередь классифицируется по отдельным специфическим признакам, отражающим особенности их выпуска, обращения и погашения.



РАЗДЕЛ 2. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИЙ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

2.1 Типология финансовых инноваций, на финансовых рынках

Тип инноваций представляет собой совокупность индивидуальных инноваций, организованных в единую группу для определенных признаков,что позволяет отличить группу от других групп инноваций. Например, инновации, изолированных на специальной основе, виды инноваций являются кризис инноваций и инновационного развития; инновации, отобранных на основе внешнего вида, являются виды инноваций продуктов и операций, и так далее.

Вид инноваций включает в себя различные формы инноваций. Форма инноваций - инновации которые представляют собой группу, объединенных общим способом существования единого целого или каких-либо нововведений. Этот новый метод, новый продукт, новый страховой продукт, новый туристический продукт (тур, круиз, туристический маршрут и так далее), Новая технология производства, и тому подобное.

Например, в 1997 году Банк Петровский (Санкт-Петербург) совместно с отделением Пенсионного фонда в Санкт-Петербурге, в центре города на назначения и выплаты пенсий и пособий, Управление федеральной почтовой службы введены для пенсионеров новые вид кредита, так называемый микрокредит. Это микрокредитование выпустил пенсионера до ближайшей зарядной пенсии или пособия при достаточно низкой процентной ставке.

инновация финансовый кредитный актив

2.2 Характеристика основных видов новых финансовых инструментов

Приведем наиболее распространенные примеры инноваций.

Инновации, связанные с изменением бизнес моделей

Таким образом, трансформация бизнес-моделей связана с появлением электронных банковских услуг, который включает в себя широкий спектр областей, как электронный маркетинг, электронных продаж и т.д., а также электронных платежей, которые в настоящее время представляют собой серьезную конкуренцию расчетам через банковскую систему. Другим примером такого нововведения является организация американской компании «Проспер» кредитный рынок он-лайн, с помощью которых кредиторы и заемщики могли бы вести переговоры непосредственно на получение кредита или предоставления денежных средств без участия финансовых посредников.

В условиях рыночной экономики, основанной на принципах свободного предпринимательства и многообразии форм собственности, компании стремятся занять свою нишу на рынке и обеспечить устойчивое конкурентное преимущество.

Рисунок 3. Инновационная инфраструктура

Это особенно важно в условиях нестабильной экономической ситуации. Появление на рынке новых игроков, которые меняют правила игры, новые стратегии и бизнес-модели, а также развитие революционных технологий, усложняет эту задачу.

Компании вынуждены искать новые меры безопасности, которые обеспечивают гибкость и устойчивость своей бизнес-модели и быстро реагировать на новые вызовы. Для российских компаний, меры по защите данных являются ключевые элементы в поддержании их конкурентоспособности, что не секрет, что большинство находится на низком уровне. На самом деле, можно сказать, что большая часть российских компаний не имеют устойчивое конкурентное преимущество. Высокая доля внутреннего рынка и знание специфики ведения бизнеса в России нет. Из западных игроков на российском рынке (особенно в случае вступления России в ВТО), отсутствие устойчивых бизнес-моделей и устойчивого конкурентного преимущества может быть большой угрозой.

В мировой практике много примеров компаний, которые успешно вышли на рынок с новыми бизнес-моделями. Это юго-запад, Amazon, FedEx, Wal-Mart, McDonald `s, IKEA, Enterprise, eBay, Priceline, компьютеры Dell, Starbucks, Skype, Groupon, и этак дальше.

Принципиально понимать, будто все эти фирмы никак не пробовали опередить соперников в уже зрелом рынке и предлагает современный подход где предлагать подобные продукты и сервисы. И, естественно ведь, никак не надлежит перепутывать инновационных бизнес-моделей с инновационными продуктами и научно-техническими инновациями. Есть разные разновидности инноваций, которые имеют все шансы привнести собственный вклад разными методами завоевывать новейшие ниши рынка или создание совсем новейших рынков. Образцом инноваций в продуктах Apple, со всеми известными IPOD, IPhone и IPad.

Amazon употребляет научно-технические инновации в области онлайн- продаж для создания нового рыночного пространства: упор был сделан на широте выбора, скорость заказа и невысокой стоимостью. Юго-Запад авиакомпании в сегменте рынка, получилось отметить сегмент авиаперелетов бюджета и создать новенькую рыночную нишу. Dell Computers поменяла метод предписания продуктов чрез торговые организации не через посредников, а напрямую к окончательному покупателю.

Все перечисленные выше фирмы употребляют разные разновидности инноваций. Тем никак не менее, подводя результаты эксперимента, разрешено сделать принципиальный суд. Новейшие технологии обязаны существовать основной двигающей мощью, чтоб отдать толчок к развитию инновациям, однако они никак не обязаны рассматриваться в качестве базы инновационной стратегии фирмы, однако как средство привлечения новейших покупателей и успех бизнес-модели.

Организационные инновации

Образцом организационных инноваций считается обширное введение бережного и шесть сигма-концепций для уменьшения всех видов затрат. Дойче Банк использовал мнение «философии совершенной компенсации", сообразно которому система оплаты труда основывается в согласовании с главными принципами коллективной работы и инноваций, а еще работники получают компенсацию за поставку и реализацию инновационных мыслей.

Соответственно организационным инновациям реализовать инновационные конфигурации в структуре организации фирмы. Цели воплощения организационных инноваций:

1) реализация новой стратегии развития;

2) изменение структуры предприятия с учетом нового законодательства и стандартов;

3) улучшение финансовых показателей в рамках основной деятельности компании;

4) устранение внутриорганизационных проблем;

5) вывод предприятия из кризиса.

При разработке и реализации организационных конфигураций надлежит учитывать основные месторасположения современных концепций развития компании. Современные концепции развития компании базируются на следующих качествах:

1) предприятие представляет собой открытую систему с обратной связью;

2) развитие предприятия определяет конкурентная среда, в которой оно функционирует;

3) основным ресурсом предприятия являются кадры;

4) основным элементом внешней среды предприятия являются потребители;

5) развитие менеджмента предприятия определяется развитием информационных технологий.

Организационные инновации - это новая форма организации, а непосредственно организации научно-технических действий; организация работы; предоставление организации информации и так далее. К инновационным формам организации числятся виртуальные организации. Их особенностью говорят отсутствие (или минимизация) традиционные формы организации взаимодействия частей приятель с ином либо с четкими препаратами окружающей кругом среды. Для виртуальных организаций включают в себя: веб-торгашеские центры; Виртуальные кабинеты проектирования; виртуальные консалтинговые фирмы; воспитание, дистанционное воспитание и этак дальше.

Достоинства виртуальных организаций:

1) отсутствие (минимизация) расходов, связанных с арендой и эксплуатацией производственных мощностей;

2) свободный рабочий график сотрудников;

3) использование современных коммуникационных технологий;

4) высокая адаптивность к различным изменениям.

Для реализации организационных изменений с использованием технических процедур и реинжиниринг. Инжиниринг - это совокупность методов, используемых для разработки и развития бизнеса в соответствии с поставленными целями. Инжиниринг может выполняться непосредственно предприятием или специализированной проектной фирмой.

Инжиниринг проводится путем:

а) эволюционных изменений, имеющих вид рационализации деловых процессов;

б) радикальных изменений, имеющих вид изобретений новых деловых процессов.

Радикальное перепроектирование бизнес-процессов для достижения шаг изменения в основных функциональных областей, называемых реинжиниринг.

Направлениями реинжиниринга являются:

1) осуществление диверсификации путем проникновения в родственный или неродственный бизнес;

2) пересмотр портфеля диверсифицированной компании;

3) реорганизация деятельности путем масштабного преобразования технологических процессов;

4) внедрение механизации, автоматизации, компьютеризации.

Операционные инновации

City Bank и SK Telekom разработал единую платформу "Мобильные деньги" для широкого круга финансовых операций, в частности, для участия в торгах на фондовой бирже.

Компания "Траст" в Вашингтоне впервые предположила, что использование машин для определения порядка очередности обслуживания в офисах финансовых компаний.

Инновации продуктов и услуг

Так же в качестве примера инновационного продукта можно назвать изобретение идентификационный код для защиты от несанкционированного доступа (британский банк Capital One), консолидация дебиторской и кредиторской задолженности на тот же счет для клиентов - физических лиц (канадская финансовая компания Manulife).

Важность инноваций на финансовом рынке, вы можете подчеркнуть тот факт, что в 2006 году Мухаммад Юнус, основатель Grammen Bank, получил Нобелевскую премию мира за внедрение новой бизнес-модели деятельности кредитной организации, связанной с организацией микро- кредит, который дал доступ к самому плохому кредиту.

Инновация - конечный результат инновации, которая получает свое воплощение в виде новой или усовершенствованной продукции (товаров, работ, услуг), производственного процесса, нового маркетинга или организационного метода - в бизнесе, организации рабочего места, внешние отношения.

Инновационная деятельность - деятельность, связанная с трансформацией идей (результатов исследований и разработок, а также других научно-технических достижений) в технологически новых или усовершенствованных продуктов или услуг, введенных на рынке, новые или улучшенные процессы или способы производства (передачи) услуг, используемый на практике. Инновационная деятельность предполагает целый комплекс научных, технологических, организационных, финансовых и коммерческих мероприятий, которые в совокупности приводят к инновациям.

Инновационные продукты, работы и услуги - товары, работы, услуги, новые или подвергнутые в течение последних трех лет, разной степенью технологических изменений.

На уровне новизны два вида инновационной продукции, работ и услуг - вновь вводимых (в том числе совершенно новые), или подвергается значительным технологическим изменениям, и подвергается усовершенствованию.