Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства ОАО "Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина"

Таблица 28 - Результаты инвентаризации дебиторской задолженности ОАО Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина с учетом реальности к взысканию за III кв. 2011 г. (на конец периода)

Таким образом, сумма дебиторской задолженности, реальной к взысканию, то есть инкассируемая в течение трех месяцев с отчетной даты, составляет 1234913 тыс. руб., а остаток дебиторской задолженности в сумме 54772 тыс. руб. взыскивается в судебном порядке.

Также проводится инвентаризация запасов с учетом наличия сверхнормативных запасов и скидкой на ликвидность при реализации. Расчеты представлены в табл. 29.

Таблица 29 - Определение суммы сверхнормативных запасов ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» для реализации за III кв. 2011 г.

Таким образом, ОАО» НМЗ им. Кузьмина» имеет возможность реализовать 465118 тыс. руб. за счет реализации сверхнормативных запасов.

Разрабатывается производственная программа на 2012 гг. с учетом тенденций изменения конъюнктуры, а также исходя из следующих мероприятий, направленных на увеличение выручки:

1. Реорганизация отдела маркетинга и обеспечение сбыта продукции вне сбытовой сети ООО» Металлсервис Групп». Учитывая возможности рынка, а также прогнозы по развитию российской экономики в 2012 гг., прогнозируется прирост выручки от продаж порядка 15%, учитывая, что значительная часть деловых контактов ОАО» НМЗ им. Кузьмина», действовавших до его приобретения ООО» Металлсервис Групп», продолжает оставаться актуальной.

2. Участие в закупках для государственных нужд. Учитывая планируемое в 2012 гг. увеличение бюджетных расходов, на проводимую в регионах Сибирского Федерального округа модернизацию ЖКХ, также с учетом возможности участия в тендерах, проводимых в рамках подготовки к Олимпиаде - 2014 гг. в Сочи, прогнозируемый прирост выручки составит 9%.

3. Расширение объемов выполнения различных работ видов для сторонних организаций. Учитывая прогноз развития экономики на 2012 гг., может обеспечить порядка 25% дополнительного прироста выручки по данному виды деятельности.

4. Увеличение экспортных поставок в Республику Казахстан и Республику Беларусь в рамках единого таможенного пространства, в том числе - на условиях давальческой переработки, при условии привлечения специалиста по внешнеэкономической деятельности, обеспечит прирост выручки на 12%.

Для определения базового прогноза по выручке используется среднегодовой тем роста выручки:

С учетом заданных корректировок разрабатывается итоговый план производства и реализации продукции на 2012 гг., представленный в табл. 30.

Таблица 30 - План производства и реализации продукции ОАО» Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» на III кв. 2012 гг.

Таким образом, при условии реализации всех предлагаемых мероприятий, имеется возможность получения по итогам III кв. 2012 гг. выручки в сумме 12441901 тыс. руб.

Определяются мероприятия по снижению себестоимости продаж:

1. Обеспечение рационального возврата суммы Налога на добавленную стоимость по экспортным операциям. С учетом запланированного увеличения объемов экспортных поставок до 980717 тыс. руб. (12% прироста выручки), ожидается обеспечение экономии в сумме: 8468510 · 0,1525 + 64101 = 202824 тыс. руб.

2. За счет комплектации Отдела снабжения квалифицированными кадрами существует возможность обеспечения снижения коммерческих расходов на 10%. В 2011 гг. на коммерческие расходы приходилось 1,54% выручки должника, при прогнозируемой выручке коммерческие расходы снизятся на 19114 тыс. руб. и составят 172035 тыс. руб.

3. Имеется возможность организации материально-технического снабжения организации за счет заключения договоров на поставку концентратов в Республики Казахстан, обеспечивающими более выгодные условия, чем ООО» Металлсервис Групп». Поскольку определенная часть поставок контролируется управляющей компанией, предполагается обеспечить не менее 50% поставок сырья и материалов за счет новых поставщиков, что позволит сократить затраты приблизительно на 15%, учитывая различия в ценах. Поскольку доля сырья и материалов составляет в сумме себестоимости 89,3%, при существующей доле затрат на сырье и материалы в выручке (87,13%), обеспечивается, при прогнозируемом объеме выручки, экономия в 813052 тыс. руб., сумма затрат на сырье и материалы составит: 10027649 тыс. руб. (12441901 · 0,8713 · 0,925).

4. Предлагается организовать закупки различных материалов и комплектующих (кроме концентратов и легирующих компонент), а также услуг сторонних организаций на основе проведения тендеров, что обеспечит экономию по данному виду затрат, на которые приходится в совокупности 7,4% (включая топливо), порядка 25%. Поскольку доля себестоимости продаж в выручке составляет 97,57%, эффективная (в процентах к выручке) экономия составит 0,9757 · 0,074 · 0,25 = 1,8% или 314610 тыс. руб. Совокупные расходы составят, таким образом 946477 тыс. руб.

5. Необходимо внедрить систему экологического менеджмента, которая обеспечит предприятию минимизацию платежей за пользование природными ресурсами, эквивалентное 5% себестоимости. В дальнейшем внедрение системы экологического менеджмента на предприятии обеспечит возможность выхода с продукцией на рынки дальнего зарубежья.

Также предлагается более широкое использование энергосберегающих технологий, что обеспечит экономию на электроэнергии порядка 10%.

В расчетах прогнозной себестоимости принимаются новые ставки обязательных отчислений в государственные внебюджетные фонды, учитывается увеличение расходов по оплате труда в связи с привлечением более квалифицированных специалистов.

Амортизация и арендные платежи принимаются неизменными. Также принимаются на уровне 2010 гг. управленческие расходы.

Таким образом, совокупность предлагаемых мероприятий по снижению себестоимости обеспечивает предпосылки для безубыточной деятельности ОАО НМЗ им. Кузьмина. План себестоимости на III кв. 2012 гг. представлен в табл. 31.

Таблица 31 - План себестоимости ОАО Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина на III кв. 2012 г., тыс. руб.

Таким образом, абсолютная сумма экономии за счет предлагаемых мероприятий составит порядка 1288080 тыс. руб. или 10,41% всей затрат предприятия.

Тогда прогнозный отчет о прибылях и убытках будет выглядеть так, как показано в табл. 32.

Таблица 32 - Прогнозный отчет о прибылях и убытках ОАО Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина за III кв. 2012 гг.

Таким образом, по результатам предлагаемых мероприятий обеспечивается безубыточность деятельности, получение чистой прибыли в сумме 1214595 тыс. руб.

Следовательно, предлагаемые мероприятия обеспечивают достижение целей по организации текущей деятельности - у должника появляется возможность безубыточной деятельности и гашения задолженности.

Таким образом, на основании изложенного материала делаются следующие выводы:

1. Определено, что отсутствуют признаки преднамеренного или фиктивного банкротства. Возникновение кризисной ситуации обусловлено комплексом причин внешнего характера, негативное влияние которых на деятельность должника определяется, прежде всего, отсутствием эффективной стратегии развития и негативным влиянием управляющей компании на организацию текущей деятельности должника. Таким образом, невозможность ОАО» НМЗ им. Кузьмина» эффективно адаптироваться к негативным условиям внешней среды - следствие неэффективности системы корпоративного управления в ООО Металлсервис Групп, отсутствие инициативы со стороны руководства предприятия.

2. Для ОАО НМЗ им. Кузьмина существует ряд альтернативных стратегий проведения антикризисных преобразований. Учитывая, что главной проблемой является низкий уровень загрузки производственных мощностей, определяющий высокий уровень удельных фиксированных расходов (фиксированных расходов на единицу продукции), в основе стратегии должно лежать расширение деятельности. Поскольку бизнес ОАО НМЗ им. Кузьмина тесно интегрирован в структуру ООО Металлсервис Групп», и отсутствуют реальные механизмы влияния на принятие собственником решений, необходимо ориентироваться на стратегию сочетания, поскольку она не требует каких-либо согласований с управляющей компанией.

3. Исходя из выбранной стратегии, определяется цель антикризисных преобразований - обеспечение безубыточности деятельности ОАО НМЗ им. Кузьмина и восстановление нормальной платежеспособности на основе расширения деятельности.

4. Организация текущей деятельности ОАО НМЗ им. Кузьмина обеспечивает безубыточность деятельности, получение чистой прибыли в сумме 1214595 тыс. руб. Следовательно, предлагаемые мероприятия обеспечивают достижение целей по организации текущей деятельности - у организации появляется возможность безубыточной деятельности и гашения задолженности.

3.2 Расчет эффекта от предложенных мероприятий

Проведенный анализ показывает возможность организации безубыточной деятельности ОАО» Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» при условии выполнения всех предложенных мероприятий. Следовательно, в качестве эффекта от предложенных мероприятий выступает достижение второй части цели предлагаемых антикризисных преобразований - обеспечение платежеспособности.

В первую очередь, определяются фактические мероприятия финансового оздоровления организации с учетом поставленной цели - обеспечения платежеспособности. Иными словами, финансовые ресурсы направляются на гашение краткосрочной кредиторской задолженности.

По результатам мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности должника, составляется прогнозный Бухгалтерский баланс, представленный в табл. 33.

Таблица 33 - Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина на III кв. 2012 гг., тыс. руб.

Таким образом, происходит уменьшение величины бухгалтерского баланса на 1806091 тыс. руб., тем не менее, обеспечивается гашение части краткосрочной кредиторской задолженности (3161746 тыс. руб.).

Эффективность мероприятий оценивается с точки зрения ликвидности и финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности по результатам предлагаемых мероприятий представлен в табл. 34.

Таблица 34 - Расчет показателей ликвидности ОАО» Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» по результатам предлагаемых мероприятий на III кв. 2012 гг.

По данным табл. 34 коэффициент абсолютной ликвидности в III кв. 2012 гг. выше оптимального значения. Это говорит о том, что организация покрывает свои краткосрочные обязательства текущими денежными средствами и краткосрочными пассивами на 72%.

Коэффициент критической (быстрой) ликвидности увеличился на 0,21 в III кв. 2012 гг., но все еще ниже оптимального значения, это говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент текущей ликвидности вырос в III кв. 2012 гг. на 0,39 по сравнению с III кв. 2011 гг. Коэффициент отражает снижение способность организации погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Рост показателя говорит об улучшении платежеспособности организации.

Чистые оборотные активы предприятие в III кв. 2012 гг. попадают в нормативный интервал (254953 > 0), обеспечивая улучшение показателя критической ликвидности, однако, вследствие сокращения объема дебиторской задолженности значение коэффициента оказывается меньше нормативного значения.

Заключение

Проблема прогнозирования и своевременная профилактики банкротства всегда актуальна. Организациям необходимо проводить постоянный мониторинг результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития.

В данной дипломной работе были рассмотрены теоретически аспекты несостоятельности (банкротства), методики зарубежных и российских авторов. Дана характеристика достоинств и недостатков, предложенных методик. По теоретической части можно сделать вывод институт банкротства довольно еще молод, предложенные диагностики несостоятельности (банкротства) нужно усовершенствовать, учитывая специфику сегодняшней действительности.

В дипломной работе был проведен финансовый анализ НМЗ им. Кузьмина, который показал, что организация является финансово неустойчивой. Рассчитана оценка вероятности банкротства, изучив семь моделей, можно сделать вывод ОАО НМЗ им. Кузьмина находится в кризисном финансовом состоянии. Организация относится ко второму типу банкротства, когда реализация не только непрофильных, но и профильных активов не обеспечивает удовлетворения интересов кредиторов и не покрывает конкурсную массу, требуется проведение антикризисных мероприятий.

Далее в дипломной работе были предложены мероприятия по финансовому оздоровлению ОАО НМЗ им. Кузьмина и расчету эффекта от предложенных мероприятий.

В первую очередь были выявлены фактических причин несостоятельности (банкротства) ОАО НМЗ им. Кузьмина, целесообразности антикризисных преобразований, далее определены цели и стратегии проведения антикризисных преобразований, предложены мероприятия антикризисной направленности, определена возможность восстановления платежеспособности организации по результатам антикризисных преобразований.

В работе были проведены мероприятия финансового оздоровления организации, включающие следующие элементы:

1. Проведение полной инвентаризации имущества, обязательств и инкассация дебиторской задолженности (необходимо для определения возможных источников реструктуризации активов и направлений их использования).

2. Оптимизация сверх нормативных запасов и затрат.

3. Предложить мероприятия по увеличению выручки от продаж.

4. Определить мероприятия по снижению себестоимости.

5. Анализ состояния имущества. Определяется достаточность имущественного комплекса для расширения деятельности, определяются возможные непрофильные активы.

6. Совершенствование договорной работы. Анализ существующих договоров, изменение условий договоров. В первую очередь, касается экспортных поставок. Необходимо привлечение специалиста по внешнеэкономической деятельности, который обеспечит возврат суммы Налога на добавленную стоимость должнику.

7. Сдача в аренду части недвижимого имущества в случае наличия на балансе непрофильных активов.

8. Участие в государственных закупках, тендерах.

Предложенная антикризисной стратегии дает возможность в краткосрочном периоде обеспечить достижение минимальной финансовой устойчивости предприятия, в долгосрочном периоде - провести комплексную реструктуризацию системы управления предприятием, которая обеспечит последующее нормальное развитие бизнеса и гашение оставшейся кредиторской задолженности и обеспечить своевременную оплату по краткосрочным кредитам, как следствие, у контрагентов отсутствуют основания для обращения в Арбитражный суд с иском о признании должника банкротом.

Для достижения поставленной цели решены все обозначенные задачи. В результате предложенных мероприятий финансовое состояние исследуемой организации будет улучшено, а величина полученной организацией прибыли увеличится. Цель данной дипломной работы решена.

Размещено на Allbest.ru