Основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Расчет прибыли: прибыль до налогообложения + отложенные налоговые активы - отложенные налоговые обязательства

- текущий налог на прибыль. (2.6.4)

Показатели рентабельности.

Знание размеров прибыли недостаточно для характеристики эффективности деятельности предприятия. Для сравнения работы нескольких предприятий и для оценки эффективности их производства определяется показатель рентабельности.

В общем виде рентабельность - это процентное отношение прибыли к затратам. В зависимости от вида прибыли и выбранных затрат различают несколько показателей рентабельности.

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль выручки

Ппр х 100 (2.6.5)

Вр

Рентабельность единицы продукции - показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль полной себестоимости

Ппр х 100, (2.6.6)

Сп

где Сп - полная себестоимость (Сб + Кр + Ур)

Рентабельность производства - показывает, сколько прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль производственных фондов.

Пн х 100, (2.6.7)

ОС+З

где Пн - прибыль до налогообложения

ОС+З - призводственные фонды

Рентабельность внеоборотых активов - показывает, сколько прибыли до налогообложения (чистой) приходится на 1 рубль внеоборотных активов

Пн (Пч) х 100, (2.6.8)

Ва

где Ва - внеоборотные активы

Рентабельность оборотных активов - показывает, сколько прибыли до налогообложения (чистой) приходится на 1 рубль оборотных активов

Пн (Пч) х 100, (2.6.9)

Оа

где Оа - оборотные активы

Рентабельность инвестиций - показывает, сколько прибыли до налогообложения (чистой) приходится на 1 рубль инвестиций

Пн (Пч) х 100, (2.6.10)

И

где И - инвестиции

Рентабельность собственного капитала - показывает, сколько прибыли до налогообложения (чистой) приходится на 1 рубль собственного капитала

Пн (Пч) х 100, (2.6.11)

Рск

Рентабельность заемного капитала - показывает, сколько прибыли до налогообложения (чистой) приходится на 1 рубль заемного капитала

Пн (Пч) х 100, (2.6.12)

Рзк

Факторный анализ рентабельности единицы продукции.

Данный анализ проводится с помощью метода цепных подстановок, так как рентабельность рассматривается как отношение факторов. А для оценки отношений можно применять только метод цепных подстановок.

Метод цепных подстановок - это метод экономического анализа, который заключается в последовательной замене плановой величины одного из алгебраических слагаемых, одного из сомножителей фактической его величиной при сохранении неизменными остальных показателей . Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Цепная подстановка применяется при анализе показателей отдельных предприятий. Данный способ анализа используется, когда зависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер, когда она представляется в виде прямой или обратно пропорциональной зависимости . В этих случаях анализируемый совокупный показатель как функция нескольких переменных должен быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие. При использовании метода цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки. В первую очередь выявляется влияние количественных показателей, а потом - качественных.

Р = Ппр х 100 (2.6.13)

СП

2.7 Вероятность потенциального банкротства

Оценка потенциального банкротства предприятия.

Банкротство - неспособность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства. Внешним признаком проявления банкротства является просроченная задолженность сроком свыше трех месяцев, то есть по окончании этого срока кредиторы имеют полное право подать на предприятие иск в арбитражный суд о погашении задолженности. В случае обращения в суд специальная комиссия оценивает структуру баланса, то есть рассчитываются коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ксос) и коэффициент текущей ликвидности (Ктл). В случае неудовлетворительной структуры баланса против предприятия начинается процедура банкротства.

Критерии неудовлетворительной структуры баланса.

1) Не выполняется коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ксос = СОС < 0,1 (2.7.1)

ОА

и (или) хотя бы одно из условий

2) Не выполняется коэффициент текущей ликвидности

Ктл = А1+А2+А3 < 2 (2.7.2)

П1+П2

Окончательное решение о банкротстве принимается после расчета коэффициентов возможного восстановления платежеспособности в ближайшие шесть месяцев.

Квосст. = Ктлк+ 6 (Ктлк - Ктлн ) (2.7.3)

2

Т > 1,

где Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец года

Ктлн -коэффициент текущей ликвидности на начало года

Т - период отчетности (в месяцах)

Если коэффициент восстановления > 1, то у предприятия имеется реальный шанс выйти из финансового кризиса, поэтому процедура банкротства откладывается на полгода.

Если коэффициент восстановления ? 1, то процедуру банкротства избежать не удастся.

В случае если структура баланса удовлетворительная, то есть выполняются оба коэффициента, то предприятие рассчитывает с целью собственного прогноза коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие три месяца

Кутр = = Ктлк+ 3 (Ктлк - Ктлн ) , (2.7.4)

2

Т > 1

Если Кутр > 1, то к концу третьего месяца у предприятия не будет серьезных проблем с платежеспособностью.

Если Кутр ? 1, то в данный период времени без разработки соответствующих мероприятий предприятие столкнётся с проблемой погашения своих обязательств. Результат расчетов 2005 года показал, доля активов к концу года значительно уменьшилась, на 18,45% и составила 34,36%, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., т.е. на 6,25%, следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность. Доля основных средств к концу года незначительно увеличилась на 0,31% и составила 0,43%, однако, это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.

Долгосрочные финансовые вложения на конец года составляют 31,96%, следовательно, предприятие в этом году расширило свою инвестиционную деятельность. Величина запасов на начало и конец года недостаточна, что является не оптимальным для предприятия и может привести к остановке производства, количество запасов уменьшилось на 35% и составило 0,21%.

Доля денежных средств на конец года выросла на 3641,67% и составила 7,14%, это является показателем улучшения финансового состояния предприятия.

Результат расчетов 2006 года показал, доля активов к концу года незначительно увеличилась, на 0,41% и составила 41,82%, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., т.е. на 7,14%, следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность. Доля основных средств к концу года незначительно сократилась на 0,03% и составила 0,38%, однако, это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.

Ситуация по статье долгосрочные финансовые вложения не изменилась, остается стабильной и на конец года и составляет 31,96%, следовательно, предприятие в этом году не расширило свою инвестиционную деятельность.

Величина запасов на начало и конец года недостаточна, что является не оптимальным для предприятия и может привести к остановке производства, однако, количество запасов на конец года выросла на 4 тыс. руб., т.е. на 19,05%, увеличение запасов является положительной тенденцией к улучшению производственного состояния предприятия. Доля денежных средств на конец года уменьшилась на 40,57% и составила 21,05%, что не является показателем ухудшения финансового состояния предприятия.

Результат расчетов 2007 года показал, доля активов к концу года значительно уменьшилась, на 28,49% и составила 41,41%, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., т.е. на 6,67%, следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность. Доля основных средств к концу года незначительно сократилась на 0,02% и составила 0,41%, однако, это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.

Долгосрочные финансовые вложения на конец года составляют 31,96%, следовательно, предприятие в этом году расширило свою инвестиционную деятельность. Величина запасов на начало и конец года недостаточна, что является не оптимальным для предприятия и может привести к остановке производства, так как количество запасов на конец года уменьшилось на 5 тыс. руб., т.е. на 19,23%. Доля денежных средств на конец года выросла на 28,28% и составила 35,42%, это является показателем улучшения финансового состояния предприятия.

Расчеты 2005 года показали, удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 4,55% и составляет 97,69%, это свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Анализ статей 3 раздела показывает, что уставный капитал остался неизменный в 9034 тыс.руб. , так же остался без изменений и добавочный капитал, составляет 1987 тыс. руб. ,а по оставшимся статьям наблюдается рост. Резервный капитал увеличился на 32 тыс. руб., т.е. на 135,71%, нераспределенная прибыль на 497 тыс.руб., т.е. на 70,4%. Все эти изменения оцениваются нами положительно, так как это приводит к росту собственного капитала.

Так же положительной статьей пассива является наличие долгосрочного кредита, его доля осталась неизменной.

Размер краткосрочных займов уменьшился на 84 тыс.руб., т.е. на 23,8%. Следовательно, можно предположить, что просроченной задолжности предприятие не имеет, так как растет нераспределенная прибыль.

Из расчетов 2006 года стало видно, что удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 8,29% и составляет 96%, это свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Анализ статей 3 раздела показывает, что уставный капитал остался неизменный в 9034 тыс.руб. , так же остался без изменений и добавочный капитал, составляет 1987 тыс. руб. , однако по оставшимся статьям наблюдается рост. Резервный капитал увеличился на 32 тыс. руб., т.е. на 48,48%, нераспределенная прибыль на 987 тыс.руб., т.е. на 82,04%. Все эти изменения оцениваются нами положительно, так как это приводит к росту собственного капитала.

Так же положительной статьей пассива является наличие долгосрочного кредита и его увеличение на 27 тыс.руб., т.е. на 122,73%, так же размер краткосрочных займов увеличился на 237 тыс.руб., т.е. на 88,10%. Следовательно, можно предположить, что просроченной задолжности предприятие не имеет, так как растет нераспределенная прибыль.

Из расчетов 2007 года стало видно, что удельный вес собственного капитала к концу года увеличился на 1,76% и составляет 97,71%, это свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Анализ статей 3 раздела показывает, что уставный капитал остался неизменный в 9034 тыс.руб., так же остался без изменений и добавочный капитал, составляет 1987 тыс. руб., однако по оставшимся статьям наблюдается рост. Резервный капитал увеличился на 51 тыс.руб., т.е. на 52,04%, нераспределенная прибыль на 183 тыс.руб., т.е. на 8,36%. Все эти изменения оцениваются нами положительно, так как это приводит к росту собственного капитала.

Так же положительной статьей пассива является наличие долгосрочного кредита и его увеличение на 27 тыс.руб., т.е. на 56,25%, в то время как размер краткосрочных займов уменьшился на 263 тыс.руб., т.е. на 51,98%. Так же можно предположить, что просроченной задолжности предприятие не имеет, так как растет нераспределенная прибыль.

Таблица 2.1.3 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Усл. Обознач.	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. Собственный капитал	СК	11755	12290	13309	13543
2. Внеоборотные активы	ВА	6830	8258	8124	8064
3. Собственные оборотные средства	СОС	4925	4032	5185	5479
4. Долгосрочные обязательства	ДО	22	22	48	75
5. Собственные и долгосрочные источники финансирования	СД	4947	4054	5233	5554
6. Краткосрочные кредиты	КК	0	0	0	0
7 Общие источники финансирования	ОИ	4947	4054	5233	5554
8. Запасы+ НДС	З	44	30	23	27
9. Излишки или недостачи собственных оборотных средств	/\СОС	4881	4002	5162	5452
10. Излишки или недостачи собственных и долгосрочных источников	/\СД	4903	4024	5210	5527
11. Излишки и недостачи общих источников финансирования	/\ОИ	4903	4024	5210	5527
12. Трехмерная модель финансирования		{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}
13. Тип финансовой устойчивости		Абсол.	Абсол.	Абсол.	Абсол.

Результат расчетов показал, предприятие в течение всего года имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств в размере 4881 тыс. руб. на начало и 4002 тыс. руб. на конец, собственных и долгосрочных источников в размере 4903 тыс.руб. на начало и 4024 тыс.руб. на конец, общих источников финансирования на начало года 4903 тыс. руб., на конец 4024 тыс.руб., следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов.

Результат расчетов показал, предприятие в течение всего года имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств в размере 4002 тыс. руб. на начало и 5162 тыс. руб. на конец, собственных и долгосрочных источников в размере 4024 тыс.руб. на начало и 5210 тыс.руб. на конец, общих источников финансирования на начало года 4024 тыс. руб., на конец 5210 тыс.руб., следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов.

Результат расчетов показал, предприятие в течение всего года имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств в размере 5162 тыс. руб. на начало и 5452 тыс. руб. на конец, собственных и долгосрочных источников в размере 5210 тыс.руб. на начало и 5527 тыс.руб. на конец, общих источников финансирования на начало года 5210 тыс. руб., на конец 5527 тыс.руб., следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов.

Таблица 2.1.4Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Рекомендуемые ограничения	на начало 2005 года	на начало 2006 года	на начало 2007 года	на конец 2007 года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	?0,1	0,93	0,93	0,90	0,95
2. Коэффициент обеспеченности запасов.	?0,6 - 0,8	111,93	134,4	225,43	202,93
3. Коэффициент маневренности.	? 0,5	0,42	0,33	0,39	0,40
4. Коэффициент автономии.	? 0,5	0,97	0,98	0,96	0,98

Результат расчетов на 2005 год показал:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец года составляет 0,93. При этом он соответствует рекомендуемым ограничениям, следовательно, структура баланса удовлетворительна и предприятию не грозит банкротство по данному показателю.

Коэффициент маневренности уменьшился к концу года с 0,42 до 0,33, данный коэффициент не соответствует рекомендуемым ограничениям, коэффициент ниже положенных значений, следовательно, капитал предприятия малоподвижен и основной причиной сложившейся ситуации является высокая доля внеоборотных активов.

Запас товара на складе не является оптимальным, т.к. при неблагоприятном стечении обстоятельств, форс-мажорных ситуациях поставки на склад могут прекратиться, что приведет остановке производства.

Предприятие независимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии составляет 0,98 пунктов, следовательно, 98% внешних источников финансирования составляет собственный капитал, что оценивается положительно.

Данные таблицы свидетельствуют в основном о повышении всех показателей финансовой устойчивости к концу года, ситуация не является кризисной так как все показатели кроме коэффициента маневренности соответствуют рекомендуемым значениям и говорит о хорошем финансового состоянии предприятия.

Результат расчетов на 2006 год показал:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял на начало 0,46,а на конец 0,90. При этом он соответствует рекомендуемым ограничениям, следовательно, структура баланса удовлетворительна и предприятию не грозит банкротство по данному показателю.

Коэффициент маневренности повысился к концу года с 0,33 до 0,39, данный коэффициент не соответствует рекомендуемым ограничениям, коэффициент ниже положенных значений, следовательно, капитал предприятия малоподвижен и основной причиной сложившейся ситуации является высокая доля внеоборотных активов.

Запас товара на складе не является оптимальным, т.к. при неблагоприятном стечении обстоятельств, форс-мажорных ситуациях поставки на склад могут прекратиться, что приведет остановке производства.

Предприятие независимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии составляет 0,96 пунктов, следовательно, 96% внешних источников финансирования составляет собственный капитал, что оценивается положительно.

Данные таблицы свидетельствуют в основном о повышении всех показателей финансовой устойчивости к концу года, ситуация не является кризисной так как все показатели кроме коэффициента маневренности соответствуют рекомендуемым значениям и говорит о хорошем финансового состоянии предприятия.

Результат расчетов на 2007 год показал:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составлял на начало 0, 90, на конец 0,95. При этом он соответствует рекомендуемым ограничениям, следовательно, структура баланса удовлетворительна и предприятию не грозит банкротство по данному показателю.

однако коэффициент маневренности вырос концу года с 0,39 до 0,40, что все таки ниже положенных значений, следовательно, капитал предприятия малоподвижен и основной причиной сложившейся ситуации является высокая доля внеоборотных активов.

Запас товара на складе не является оптимальным, т.к. при неблагоприятном стечении обстоятельств, форс-мажорных ситуациях поставки на склад могут прекратиться, что приведет остановке производства.

Предприятие независимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономии составляет 0,98 пунктов, следовательно, 98% внешних источников финансирования составляет собственный капитал, что оценивается положительно.

Данные таблицы свидетельствуют об увеличении всех показателей финансовой устойчивости к концу года, и говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

Результат расчетов 2005 года показал, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, т.к. не выполняется 1-е условие, а именно наиболее ликвидных активов недостаточно для расчетов по наиболее срочным пассивам на начало года в размере 329 тыс. руб., причиной этого является малая доля денежных средств. Однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, т.к. имеется существенный платежный излишек по быстрореализуемым в сумме 739 тыс. руб. на начало, 3393 тыс. руб. на конец и медленнореализуемым активам в сумме 44 тыс. руб. на начало и 30 тыс. руб. на конец, что позволит погасить образовавшуюся задолжность.

Результат расчетов 2006 года показал, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, т.к. не выполняется 3-е условие, а именно медленнореализуемых активов недостаточно для расчетов по долгосрочным пассивам на начало года в размере 25 тыс. руб., причиной этого является малая доля запасов на складе. Однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, т.к. имеется существенный платежный излишек по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам в сумме 629 тыс. руб. на начало и 4404 тыс. руб. на конец, так же излишек наблюдается и по быстрореализуемым активам в размере 3393 тыс. руб. на начало и 807 тыс. руб. на конец, что позволит погасить образовавшуюся задолжность.

Результат расчетов 2007 года показал, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, т.к. не выполняется 3-е условие, а именно медленнореализуемых активов недостаточно для расчетов по долгосрочным пассивам в размере 25 тыс. руб. на начало и 48 тыс. руб. на конец, причиной этого является малая доля запасов на складе. Однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, т.к. имеется существенный платежный излишек по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам в сумме 4404 тыс. руб. на начало и 4675 тыс. руб. на конец, так же излишек наблюдается и по быстрореализуемым активам в размере 807 тыс. руб. на начало и 852 тыс. руб. на конец, что позволит погасить образовавшуюся задолжность.

Таблица 6 Расчет показателей платежеспособности

показатели	Реком. Огранич.	на начало 2005 года	на начало 2006 года	на начало 2007 года	на конец 2007 года
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	0,07	3,34	9,70	20,24
2.Коэффициент быстрой ликвидности	?1	2,16	15,95	11,30	23,74
3. Коэффициент текущей ликвидности	? 2	2,28	16,06	11,34	23,86

Результат расчетов 2005 года показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям только на конец года и при этом значение коэффициента составляет на начало 0,07 и 3,34 на конец. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениям на начало составляет 2,16 и на конец 15,95. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства, при этом на рубль текущих пассивов приходится 16 руб. 6 коп. текущих активов. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

Результат 2006 года расчетов показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям и на начало и на конец года и при этом значение коэффициента составляет на начало 3,34 и 9,70 на конец. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениям на начало составляет 15,95 и на конец 11,30. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства, при этом на рубль текущих пассивов приходится 11 руб. 34 коп. текущих активов. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

Результат расчетов 2007 года показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям и на начало и на конец года и при этом значение коэффициента составляет 9,70 на начало и 20,24 на конец. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениям на начало составляет 11,3 и на конец 23,74. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства, при этом на рубль текущих пассивов приходится 23,86 руб. текущих активов. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

Таблица 7 Показатели деловой активности

Экономические показатели	коэфф оборачиваемости	длительность одного оборота
	Прош.	Отч.	Изм-ия	Прош.	Отч.	Изм-ия
Внеоборотные активы	0,39	0,42	+0,58	923,1	371,1	-552
Оборотные активы	0,62	1,58	+0,96	580,65	227	-353,65
Основные средства	86,23	143,73	+57,5	4,17	2,5	- 1,67
Запасы	90,15	346,83	+256,68	4	1.04	-3
Денежные средства	6,45	3,25	-3,2	55,81	111	+55,19
Кредиторская задолженность	9,56	20,59	+11,03	37,65	17	-21
Дебиторская задолженность	1,44	1,64	+0,2	250	220	+30
Инвестиции	0,5	1,74	+1,24	720	207	-513
Собственный капитал	0,25	0,62	+0,37	1440	578	-862
Заемный капитал	8,9	18,88	+9,98	40,4	19	-21

Результат расчетов за 2006 год показал, что в основном по экономическим показателям наблюдается улучшение деловой активности, следовательно, уменьшение длительности 1-го оборота.

Оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась на 0,58 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 552 дня.

Оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 0,96 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 354 дня.

Оборачиваемость основных средств ускорилась на 57,5 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 2 дня.

Оборачиваемость запасов ускорилась на 256,68 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 3 дня.

Оборачиваемость денежных средств сократилась на 3,2 оборота при увеличении длительности одного оборота на 55 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолжности ускорилась на 11,03 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 21 день.

Оборачиваемость дебиторской задолжности ускорилась на 3,14 оборота при сокращении длительности одного оборота на 450 дней.

Оборачиваемость инвестиций ускорилась на 0,73 оборота при уменьшении длительности одного оборота на 513 дней.

Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 0,37 оборота при сокращении длительности одного оборота на 862 дня.

Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 9,98 оборота при сокращении длительности одного оборота на 21 день.

Определим финансовый цикл:

ФЦ= Дз + Ддз - Дкз

Прошлый: 4+250-37,65= 216,35

Отчетный: 1,04+220-17= 204,04

Изменения: 204,04 - 216,35 = -12,31

Результат расчетов показал, финансовый цикл сократился на 12,31 дня, что оценивается нами положительно, т.к. сокращается разрыв во времени между поступлением денег на расчетный счет и временем погашения обязательств перед поставщиками сырья.

Таблица 8 Анализ чистой прибыли .

Показатели	На начало 2006	На начало 2007	Изменения	Влияние факторов на Пч	На конец 2007	Изменения	Влияние факторов на Пч
Выручка	2975	3460	+485		4373	+913
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	-2473	-2718	+245		3689	+971
Коммерческие расходы	-101	-97	-4		26	-71
Управленческие расходы	-132	-111	-21		134	+23
Доходы от участия в других организациях	7	66	+59		57	-9
Прочие операц. расходы	-12	-11	-1		143	+41
Внереализационные доходы	80	102	+22		168	+131
Внереализационные расходы	-50	-24	-26		119	-24
Текущий налог на прибыль	-68	-144	+76		438	-83
Чистая прибыль	224	521	+297

Результат расчетов показал, что в целом все показатели рентабельности в отчетном году улучшились, следовательно, общая эффективность производства выросла, в частности:

1) С каждого рубля выручки получено больше прибыли от продаж на 6,43 руб. и в отчетном году рентабельность составила 15,4%

2) С каждого рубля полной себестоимости получено больше прибыли от продаж на 8,36 руб. и при этом рентабельность продукции в отчетном году составила 18,22%

3) С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 486,31 руб. и при этом рентабельность производства в отчетном году составила 852,56%

4) С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 4,64 руб. и при этом рентабельность внеоборотных активов в отчетном году составила 8,19%.

5) С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 4,81 руб. и при этом рентабельность оборотных активов в отчетном году составила 11,59%.

6) С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 8,46 руб. и при этом рентабельность инвестиций в отчетном году составила 15,01%.

7) С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 2,59 руб., при этом рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 4,97%.

8)С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 19,34 руб. и при этом рентабельность заемных средств в отчетном году составила 120,03%.

Таблица 2.2.10 Факторный анализ рентабельности единицы продукции

показатель рентабельности	прошлый	отчетный	изменения
Прибыль от продаж	267	533	533-267=266
Полная себестоимость	2473+101+132=2706	2718+97+111=2926	2926-2706=220
Рентабельность единиц продукции	267/2706*100=9,87	533/2926* 100 =18,22	18,22-9,86=8,36

Исходя из наших обозначений :

у₀= 267 / 2706 * 100= 9,87%

y' = 533 / 2926 * 100 = 18,22%

у₁ = 533 / 2706 * 100 = 19,70%

Общее изменение рентабельности единицы продукции:

18,22% - 9,87% = 8,36 %

В том числе за счет изменения прибыли от продаж:

19,7% - 9,87% = 9,83%

За счет изменения полной себестоимости:

19,7% - 18,22% = 1,48%

Расчеты показали, что рентабельность единиц продукции за год увеличилась на 8,36% под влиянием 2- факторов:

1.Увеличение прибыли от продаж на 266 тыс. руб.

2. Увеличение полной себестоимости на 220 тыс.руб. повлек за собой увеличение рентабельности на 8,36%.

Таблица 2.2.11 Анализ структуры баланса предприятия

показатель рентабельности	рекоменд ограничения	На начало года	на конец года
коэфф обеспеченности собств оборотн средствами	?0,1	4032/4323=0,93	5185/5740=0,9
Коэффициент текущей ликвидности	?2	898+3393+30 269 =16,06	4910+807+23 506 = 11,34
Структура баланса		Удовлетвор.	Удовлетвор.

Результат расчетов 2006 года показал, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не выполняется, т.к. показатели на начало и на конец года меньше рекомендуемых ограничений, коэффициент ликвидности выполняется как на начало так и на конец года. Поэтому целесообразно определить коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:

К утр. = 11,34 + 3\12 * (11,34 - 16,06) : 2 =11,59 * (-4,72) : 2 = -27,35

Из расчетов следует, что к концу 3-го месяца без разработки соответствующих мероприятий предприятие сталкнется с проблемой погашения своих обязательств.

Доля денежных средств на конец года уменьшилась на 40,57% и составила 21,05%, что не является показателем ухудшения финансового состояния предприятия.

Таблица 2.3.3 Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Усл. Обознач.	На начало 2005 года	На начало 2006 года	На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. Собственный капитал	СК	11755	12290	13309	13543
2. Внеоборотные активы	ВА	6830	8258	8124	8064
3. Собственные оборотные средства	СОС	4925	4032	5185	5479
4. Долгосрочные обязательства	ДО	22	22	48	75
5. Собственные и долгосрочные источники финансирования	СД	4947	4054	5233	5554
6. Краткосрочные кредиты	КК	0	0	0	0
7 Общие источники финансирования	ОИ	4947	4054	5233	5554
8. Запасы+ НДС	З	44	30	23	27
9. Излишки или недостачи собственных оборотных средств	/\СОС	4881	4002	5162	5452
10. Излишки или недостачи собственных и долгосрочных источников	/\СД	4903	4024	5210	5527
11. Излишки и недостачи общих источников финансирования	/\ОИ	4903	4024	5210	5527
12. Трехмерная модель финансирования		{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}
13. Тип фин. устойчивости		Абсолют.	Абсолют.	Абсолют.	Абсолют.

Результат расчетов показал, предприятие в течение всего года имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств в размере 5162 тыс. руб. на начало и 5452 тыс. руб. на конец, собственных и долгосрочных источников в размере 5210 тыс.руб. на начало и 5527 тыс.руб. на конец, общих источников финансирования на начало года 5210 тыс. руб., на конец 5527 тыс.руб., следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов.

Таблица 2.3.4 Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели	Рекомендуемые ограничения	на начало года	на конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	?0,1	5185/5740= 0,90	5479/5796= 0,95
2. Коэффициент обеспеченности запасов.	?0,6 - 0,8	5185/23= 225,43	5479/27= 202,93
3. Коэффициент маневренности.	? 0,5	5185/13309= 0,39	5479/13543= 0,40
4. Коэффициент автономии.	? 0,5	13309/13863= 0,96	13543/13861= 0,98

Таблица 2.3.5 Оценка ликвидности баланса

Актив	на нач	на конец	Пассив	На нач	На конец	Платежный излишек
						на нач	на конец
А1 - наиб. ликвидные	4910	2000+ 2918 = 4918	П1 - наиб. срочные	506	243	+4404	+4675
А2 - быстрореал.	807	852	П2 - кроткосроч.	0	0	+807	+852
А3 - медленнореал.	21+2= 23	25+2= 27	П3 - долгосроч.	48	75	-25	-48
А4 - труднореал.	8124	8064	П4 - постоянн.	13309	13543	-4378	-4627
Итого валютного баланса	13863	13861	Итого валютного баланса	13863	13861

Результат расчетов показал, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, т.к. не выполняется 3-е условие, а именно медленнореализумых активов недостаточно для расчетов по долгосрочным пассивам в размере 25 тыс. руб. на начало и 48 тыс. руб. на конец, причиной этого является малая доля запасов на складе. Однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, т.к. имеется существенный платежный излишек по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам в сумме 4404 тыс. руб. на начало и 4675 тыс. руб. на конец, так же излишек наблюдается и по быстрореализуемым активам в размере 807 тыс. руб. на начало и 852 тыс. руб. на конец, что позволит погасить образовавшуюся задолжность.

Таблица 2.3.6Расчет показателей платежеспособности

показатели	Рекомендуемые ограничения	на начало года	на конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	4910/506 = 9,70	4918/243 = 20,24
2. Коэффициент быстрой ликвидности	?1	4910+807 506 = 11,30	4918+852 243 = 23,74
3. Коэффициент текущей ликвидности	? 2	4910+807+23 506 = 11,34	4918+852+27 243 = 23,86

Таблица 2.3.7 Показатели деловой активности

Экономические показатели	коэфф оборачиваемости	длительность одного оборота
	прош.	отч.	Изм-ия	прош.	отч.	Изм-ия
Внеоборотные активы	0,42	0,54	0,12	857,14	666,66	-190,48
Оборотные активы	1,58	0,76	-0,82	227	473,68	246,68
Основные средства	143,73	79,5	-64,23	2.5	4,53	2,03
Запасы	346,83	190,13	-156,7	1,04	1,89	0,85
Денежные средства	3,25	1,12	-2,13	111	321,43	210,43
Кредиторская задолженность	20,59	11,68	-8,91	17	30,82	13,82
Дебиторская задолженность	1,64	5,27	3,63	219,51	68,31	-151,2
Инвестиции	1,74	0,99	-0,75	207	363,63	156,63
Собственный капитал	0,62	0,33	-0,29	578	1090,9	512,9
Заемный капитал	18,88	10,03	-8,85	19,07	35,89	16,82

Результат расчетов показал, что в основном по экономическим показателям наблюдается ухудшение деловой активности, следовательно, увеличение длительности 1-го оборота.

Оборачиваемость внеоборотных активов увеличилась на 0,12 оборота при сокращении длительности одного оборота на 190,48 дней.

Оборачиваемость оборотных активов сократилась на 0,82 оборота при увеличении длительности одного оборота на 246,68 дня.
Оборачиваемость основных средств сократилась на 64,23 оборота при увеличении длительности одного оборота на 2,03 дня. Оборачиваемость запасов сократилась на 156,7 оборота при увеличении длительности одного оборота на 0,85 дня. Оборачиваемость денежных средств сократилась на 2,13 оборота при увеличении длительности одного оборота на 210,43 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолжности сократилась на 8,91 оборота при увеличении длительности одного оборота на 13,82 дней. Оборачиваемость дебиторской задолжности ускорилась на 3,63 оборота при сокращении длительности одного оборота на 151,2 дней.
Оборачиваемость инвестиций сократилась на 0,75 оборота при увеличении длительности одного оборота на 153,63 дней.
Оборачиваемость собственного капитала сократилась на 0,29 оборота при увеличении длительности одного оборота на 512,9 дней.
Оборачиваемость заемного капитала сократилась на 8,85 оборота при увеличении длительности одного оборота на 16,82.
Определим финансовый цикл:
ФЦ= Дз+Ддз-Дкз
Прошлый: 1,04+219,51-17= 203,55
Отчетный: 1,89+68,31-30,82= 39,38
Изменения: 39,38 - 205,55 = - 164,17

Результат расчетов показал, финансовый цикл сократился на 164,17 дней, что оценивается нами положительно, т.к. сокращается разрыв во времени между поступлением денег на расчетный счет и временем погашения обязательств перед поставщиками сырья.

Таблица 2.3.8. Анализ чистой прибыли

Показатели	Прош.	Отчетный	Изменения	Влияние факторов на Пч
Выручка	3460	4373	+913
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	2718	3689	+971
Коммерческие расходы	97	26	-71
Управленческие расходы	111	134	+23
Доходы от участия в других организациях	66	57	-9
Прочие доходы	102	143	+41
Прочие расходы	37	168	+131
Текущий налог на прибыль	143	119	-24
Чистая прибыль	521	438	-83

Результат расчетов показал, чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 83 тыс. руб. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят:

Рост выручки на 913 тыс. руб., уменьшение коммерческих расходов на 71 тыс. руб., увеличение прочих доходов на 41 тыс. руб., уменьшение текущего налога на 24 тыс. руб.

Итого общая сумма повышающих факторов составляет 1049 тыс. руб.

К понижающим факторам относят:

Рост себестоимости на 971 тыс. руб., рост управленческих расходов на 23 тыс. руб., уменьшение доходов от участия в других организациях на 9 тыс. руб. и уменьшение прочих расходов на 131 тыс. руб.

Итого общая сумма понижающих факторов составляет 1134 тыс. руб.

Следовательно, чистая прибыль составит 1049 - 1134 = -85 тыс. руб.

Таблица 2.3.9 Расчет показателей рентабельности

Показатель рентабельности	прошлый	отчетный	изменения
Рентабельность продаж	15,4	12	-3,4
единиц продукции	18,22	13,64	-4,58
производства	852,56	715,38	-137,18
внеоборотных активов	8,19	6,92	-1,27
оборотных активов	11,59	9,63	1,44
инвестиции	15,01	12,6	-2,41
собственный капитал	4,97	4,12	-0,85
заёмных средств	120,03	175,47	55,44

Результат расчетов показал, что в целом все показатели рентабельности в отчетном году ухудшились, следовательно, общая эффективность производства понизилась, в частности:

1. С каждого рубля выручки получено меньше прибыли от продаж на 3,4 руб. и в отчетном году рентабельность составила 12%.

2. С каждого рубля полной себестоимости получено меньше прибыли от продаж на 4,58 руб. и при этом рентабельность продукции в отчетном году составила 13,64%.

3. С каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 137,18 руб. и при этом рентабельность производства в отчетном году составила 715,38%.

4. С каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 1,27 руб. и при этом рентабельность внеоборотных активов в отчетном году составила 6,92%.

5. С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 1,44 руб. и при этом рентабельность оборотных активов в отчетном году составила 9,63%.

6. С каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 2,41 руб. и при этом рентабельность инвестиций в отчетном году составила 12,6%.

7. С каждого рубля чистой прибыли получено меньше на 0,85 руб. и при этом рентабельность собственного капитала в отчетном году составила 4,12 %.

8. С каждого рубля чистой прибыли получено больше на 55,44 руб. и при этом рентабельность заемных средств в отчетном году составила 175,47 %.

Таблица 2.3.10 Факторный анализ рентабельности единицы продукции

показатель рентабельности	прошлый	отчетный	изменения
Прибыль от продаж	533	525	-8
Полная себестоимость	2718+97+111=2926	3689+26+134=3849	3849-2926=923
Рентабельность единиц продукции	533/2926*100=18,22	525/3849*100=13,64	13,64-18,22=-4,58

Исходя из наших обозначений :

у₀= 533/2926*100 =18,22%

y' = 525/3849*100 =13,64%

у₁ = 525/2926 * 100 = 17,94%

Общее изменение рентабельности единицы продукции:

13,64% - 18,22% = - 4,58%

В том числе за счет изменения прибыли от продаж:

13,64% - 18,22% = -4,58%

За счет изменения полной себестоимости:

17,94% - 13,64% = 4,3%

Расчеты показали, что рентабельность единиц продукции за год уменьшилась на 4,58% под влиянием 2- факторов:

1. Увеличение полной себестоимости на 923 тыс.руб.

2. Уменьшение прибыли от продаж на 8 тыс. руб. повлекло за собой сокращение рентабельности на 4,58%.

Таблица 2.3.11 Анализ структуры баланса предприятия

показатель рентабельности	рекоменд ограничения	На начало года	на конец года
коэфф обеспеченности собств оборотн средствами	?0,1	5185/5740=0,9	5479/5796=0,94
Коэффициент текущей ликвидности	?2	4910+807+23 506 = 11,34	2918+852+23 = 506 23,86
Структура баланса		Удовлетвор.	Удовлетвор.

Результат расчетов показал, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не выполняется, т.к. показатели на начало и на конец года меньше рекомендуемых ограничений, коэффициент ликвидности выполняется как на начало так и на конец года. Поэтому целесообразно определить коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца:

К утр. = 23,86 + 3\12 * (23,86 - 11,34) : 2 = 13,495

Из расчетов следует, что к концу 3-го месяца предприятие будет иметь возможность погашать свои обязательства.

Выводы

В процессе написания данной работы были изложены теоретические и практические аспекты, проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В результате изучения материала по исследуемой проблеме, можно сделать ряд выводов.

Результат расчетов анализа актива баланса показал, доля активов к концу 2005 и 2006 года значительно уменьшилась, в свою очередь доля активов 2007 незначительно увеличилась, однако это меньше 50%, следовательно, структура актива по всем 3-м годам нерациональна, т.к. большая часть капитала отвлечена из оборота, что ухудшает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

С 2005 по 2007 года нематериальные активы сократились на 1 тыс. руб., следовательно, предприятие сокращает свою инновационную деятельность.

Доля основных средств к концу 2005 года незначительно увеличилась, так же их доля на конец 2006 и 2007 годов незначительно сократилась, однако это меньше рекомендуемых значений, следовательно, можно предположить, недостаточное их количество может привести к срыву плана производства.

Ситуация по статье «Долгосрочные финансовые вложения» по всем 3-м периодам не изменилась, следовательно, предприятие расширило свою инвестиционную деятельность.

Величина запасов по состоянию с 2005-2007 года недостаточна, что является не оптимальным для предприятия и может привести к остановке производства.

Доля денежных средств на конец 2005 года значительно выросла, так же на конец 2006 года имеется тенденция к росту, это является показателем улучшения финансового состояния предприятия, на конец 2007 года данный показатель уменьшился, но это не является признаком ухудшения финансового состояния предприятия.

Расчеты анализа пассива баланса показали, удельный вес собственного капитала по всем 3-м годам увеличился, это свидетельствует о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов.

Анализ статей 3 раздела показывает, что уставный капитал и добавочный капитал с 2005 - 2007 года остались без изменений, однако по оставшимся статьям наблюдается рост, увеличились резервный капитал и нераспределенная прибыль. Следовательно, можно предположить, что просроченной задолжности предприятие не имеет, так как растет нераспределенная прибыль.

Все эти изменения оцениваются нами положительно, так как это приводит к росту собственного капитала. Так же положительной статьей пассива является наличие долгосрочного кредита, имеется тенденция к увеличению.

Размер краткосрочных займов на конец 2005 уменьшился, на конец 2006 увеличился, а на конец 2007 года уменьшился.

Результат расчетов абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, предприятие в течение всех трех лет имеет абсолютный тип финансовой устойчивости. Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников, общих источников финансирования, следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов.

Результат расчетов относительных показателей финансовой устойчивости показал, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец 2005 года соответствует рекомендуемым ограничениям, на начало 2006 года не соответствует рекомендуемым ограничениям, а на конец 2006 года соответствует, на начало и конец 2007 года соответствует ограничениям по показателям, следовательно, структура баланса удовлетворительна и предприятию не грозит банкротство по данному показателю.

Коэффициент маневренности уменьшился к концу 2005 года, данный коэффициент не соответствует рекомендуемым ограничениям, с 2006 по 2007 год имеется тенденция к увеличению коэффициента, но так же не соответствует положенным значениям, коэффициент ниже положенных значений, следовательно, капитал предприятия малоподвижен и основной причиной сложившейся ситуации является высокая доля внеоборотных активов.

Запас товара на складе не является оптимальным, т.к. при неблагоприятном стечении обстоятельств, форс-мажорных ситуациях поставки на склад могут прекратиться, что приведет остановке производства.

Предприятие независимо от внешних инвесторов, т.к. по всем 3-м годам коэффициент автономии соответствует рекомендуемым ограничениям. Данные таблицы свидетельствуют в основном о повышении всех показателей финансовой устойчивости к концу года, ситуация не является кризисной так как все показатели кроме коэффициента маневренности соответствуют рекомендуемым значениям и говорит о хорошем финансового состоянии предприятия.

Результат расчетов оценки ликвидности баланса 2005 года показали, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, т.к. не выполняется 1-е условие, а именно наиболее ликвидных активов недостаточно для расчетов по наиболее срочным пассивам, причиной этого является малая доля денежных средств. Однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, т.к. имеется существенный платежный излишек по быстрореализуемым активам и медленнореализуемым активам, что позволит погасить образовавшуюся задолжность.

Результат расчетов оценки ликвидности баланса 2006-2007 годов показал, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, т.к. не выполняется 3-е условие, а именно медленнореализумых активов недостаточно для расчетов по долгосрочным пассивам, причиной этого является малая доля запасов на складе. Однако ситуация для данного предприятия не является кризисной и безвыходной, т.к. имеется существенный платежный излишек по наиболее ликвидным активам и наиболее срочным обязательствам, так же излишек наблюдается и по быстрореализуемым активам, что позволит погасить образовавшуюся задолжность.

Результат расчетов за 2006-2007 годы показателей платежеспособности показал, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует рекомендуемым значениям и на начало и на конец года и при этом значение коэффициента к 2007 года постепенно увеличился. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует рекомендуемым ограничениями и на начало, и на конец 2006-2007. В целом же к концу года предприятие сможет выплачивать свои обязательства. Структура баланса предприятия считается удовлетворительной, поэтому банкротство ему не грозит.

Результат расчетов показателей деловой активности на 2006 год показал, что в основном по экономическим показателям наблюдается улучшение деловой активности, следовательно, уменьшение одного оборота.

Результат расчетов показателей деловой активности на 2007 год показал, что в основном по экономическим показателям наблюдается ухудшение деловой активности, следовательно, увеличение длительности 1-го оборота.

Результат расчетов финансового цикла за 2006-2007 года показал, финансовый цикл сократился, что оценивается нами положительно, т.к. сокращается разрыв во времени между поступлением денег на расчетный счет и временем погашения обязательств перед поставщиками сырья.

Результат расчетов анализ чистой прибыли за 2006 год показал, чистая прибыль в отчетном году увеличилась под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов. К повышающим факторам относят: рост выручки, уменьшение коммерческих расходов, уменьшение управленческих расходов, увеличение доходов от участия в других организациях, уменьшение прочих операционных расходов, увеличение внереализационных доходов, уменьшение внереализационных расходов.

К понижающим факторам относят: рост себестоимости и рост текущего налога на прибыль.

Результат расчетов за 2007 год показал, чистая прибыль в отчетном году уменьшилась под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим факторам относят: рост выручки, уменьшение коммерческих расходов, увеличение прочих доходов, уменьшение текущего налога.

К понижающим факторам относят: рост себестоимости, рост управленческих расходов, уменьшение доходов от участия в других организациях и уменьшение прочих расходов.

Результат расчетов показателей рентабельности показал, что в целом все показатели рентабельности в 2006 году улучшились, следовательно, общая эффективность производства выросла.

Результат расчетов показателей рентабельности показал, что в целом все показатели рентабельности в 2007 году ухудшились, следовательно, общая эффективность производства понизилась.

Результат расчетов на 2006-2007 года анализа структуры баланса предприятия показал, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не выполняется, т.к. показатели на начало и на конец года меньше рекомендуемых ограничений, коэффициент ликвидности выполняется как на начало так и на конец года. После определения коэффициента возможной утраты платежеспособности за 2006 год в ближайшие 3 месяца предприятие не сможет погашать свои обязательства, нужно разработать соответствующие меры по урегулированию данной ситуации. После определения коэффициента возможной утраты платежеспособности за 2007 год в ближайшие 3 месяца предприятие будет иметь возможность погашать свои обязательства.

Глава 3.Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Планета НТ»

Практические изменения сегодня в России, методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом, она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Вместе с тем, проведение различных видов анализа хозяйственной деятельности, зачастую, является необходимым, а иногда и единственным инструментом, например, при принятии решения об инвестировании или о несостоятельности.

Каждое экономическое явление, каждый процесс определяется не одним, обособленным, а целым комплексом взаимосвязанных показателей; от того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа. Взаимосвязь основных показателей определяет последовательность выполнения анализа от изучения первичных показателей до обобщающих. Такая последовательность выполнения соответствует основе формирования экономических показателей.

Именно подобное заключение о целесообразности проведения именно комплексного анализа обусловило выбор методики проведения анализа финансового состояния ООО «Планета НТ».

Проведенный анализ исследуемого предприятия ООО «Планета НТ» с 2005-2007 года свидетельствует о том, что у него имеется тенденция к улучшению финансового положения.

Наблюдается излишек всех трех показателей: собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников, общих источников финансирования, следовательно, предприятию достаточно собственных оборотных средств для покупки нужной величины запасов, но предприятие по всем 3-м годам имеет малую долю запасов, что может привести к остановке производства.