Финансовая устойчивость предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

МОСКОВСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. С.Ю. ВИТТЕ

Контрольная работа

Дисциплина: Анализ финансовой отчетности

Москва 2013

Задание 1

1. По балансу ООО «Актив» рассчитайте коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия на конец отчетного года.

Финансовая устойчивость - является неотъемлемой частью всего финансового состояния предприятия, где в первую очередь соблюдается баланс потоков финансовых средств, а также необходимое количество денежных средств, которые позволили бы предприятию поддерживать свое хорошее финансовое состояние в течение определенного промежутка времени, своевременно оплачивать кредиты и производя продукцию. Финансовая устойчивость предприятия является прогнозом показателей платежеспособности и ликвидности в длительном промежутке времени. Финансовая устойчивость и её оценка - часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

Таблица 1 - Методика расчетов коэффициентов финансовой устойчивости

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости на конец отчетного периода по ООО «Актив»:

Ка = 3617+46+120 / 7028 = 0,54

Кфр = 3411-120-46 / 3617+46+120 = 0,86

Ко = 3617+46+120-2534 / 2450 = 0,51

Км = 3617+46+120-2534 / 3617+46+120 = 0,33

Кф = 3617+46+120 / 3411-120-46 = 1,16

2. Сравним полученные значения коэффициентов с нормативным значением и сделаем соответствующие выводы.

Коэффициент автономии в нашем расчете, на конец периода больше оптимального значения незначительно, однако это говорит о том, что предприятие не зависит от заемных источников.

Коэффициент финансового рычага показывает финансовую активность организации и представляет собой соотношение заемных и собственных средств организации и при нашем расчете он стал равен 0,86. Нормативное значение <1. Такое значение коэффициента говорит о том, что у предприятия отсутствует зависимость от заемных источников. На динамику этого коэффициента большое влияние оказывают удельный вес основных средств и внеоборотных активов, запасов ТМЦ в имуществе организации и величина коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает степень обеспеченности материальных запасов собственными источниками и равен на 0,51 при нормативе больше 0,5. Таким образом, величина материальных запасов значительно выше потребности в них, что указывает на небольшой недостаток собственных оборотных средств и на необходимость привлечения заемных средств также в небольшом количестве.

Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу и равен 0,33 при нормативе 0,2-0,5, что свидетельствует о достаточности собственных средств для вложения в мобильные активы.

Коэффициент финансирования определяется как отношение собственного капитала к заемному капиталу, и составляет на 1,16 при нормативе >1.

3. Дайте оценку характера финансовой устойчивости ООО «Актив», исходя из трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Обычно выделяют четыре вида финансовой устойчивости с учетом трехкомпонентной модели.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия.

При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

Рассчитаем три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, все расчеты сведем в табличку, представленную ниже:

Таблица 2 - Алгоритм расчета показателей

Запасы (З) = 2450 т.р.

Как видно из полученных расчетов

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

Это говорит о том, что финансовое состояние предприятия находится в неустойчивом состоянии.

4. Далее для полного представления о состоянии организации ООО «Актив» определим к какому классу организации по критериям оценки финансового состояния относится наше предприятие.

Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:

I класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Таблица 3 - Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния

Рассчитаем все коэффициенты, необходимые для определения финансового состояния предприятия, все расчеты сведем в таблицу:

Таблица 4 - Расчеты коэффициентов оценки финансового состояния

Теперь на основе сделанных расчетов, определим, к какому классу финансовой устойчивости относится ООО «Актив».

L2 = 0,36 или 12 баллов

L3 = 0,55 или 0 баллов

L4 = 1,38 или 6 баллов

U3 = 0,54 или 12,2 балла

U2 = 0,33 или 9 баллов

U6 = 0,51 или 1 балл

Итого - 40,2 балла, значит, предприятие принадлежит IV классу финансового состояния. Данный тип класса говорит о том, что у предприятия крайне неустойчивое финансовое положение и ООО «Актив» может потерять все свои средства.

5. Как изменится коэффициент автономии ЗАО «Пассив», если его собственные средства в следующем году возрастут по сравнению с отчетным годом с 250 тыс. руб. до 320 тыс.руб., а общая величина активов увеличится с 840 тыс.руб. до 950 тыс.руб.

Ка = 250 / 840 = 0,29

Ка = 320 / 950 = 0,33

0,33-0,29 *100% = 4%

Таким образом, коэффициент автономии ЗАО «Пассив» увеличится на 4%.

6. Как изменится коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Пассив», если оно получит кредит на сумму 5500 тыс.руб. сроком на 3 года.

Если не изменятся никакие другие показатели, то коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Пассив» станет еще ниже.

Задание 2

1. Сгруппируйте активы ООО «Актив» по степени их ликвидности, а пассивы по срочности их погашения.

По степени ликвидности все активы организации условно делятся на четыре группы, ниже в таблице 5 приведем их группировку.

Таблица 5 - Характеристика активов и пассивов организации по степени ликвидности

Далее на основе изложенной методике в таблице 5 проведем группировку активов и пассивов предприятия ООО «Актив» на начало и конец периода, данные для расчета сгруппируем в таблице 6.

Таблица 6 - Группировка активов и пассивов ООО «Актив»

2. Определите чистые активы и чистый оборотный капитал ООО «Актив» на начало анализируемого периода

Чистые активы = активы для расчета (стр.300-244-252) - пассивы для расчета (стр.450+590+610+620+630+650+660)

Чистые активы = 6443 - (1200+1500+145) = 3598 тыс.руб.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами организации и его краткосрочными обязательствами.

Чистый оборотный капитал = 4381 - 2895 = 1486 тыс.руб.

3,4. Рассчитайте коэффициенты, характеризующие ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность данного предприятия на конец отчетного периода. Сравните полученные коэффициенты с нормативными.

Все перечисленные выше коэффициенты рассчитываются на основе формы №1.

Теперь рассмотрим коэффициенты, характеризующие платежеспособность и кредитоспособность.

финансовый устойчивость платежеспособность кредитоспособность

Нормальным считается значение коэффициента больше 2, в нашем примере значение коэффициента равно 1,38, что значительно ниже нормативного значения. Это говорит также о том, что у предприятия не имеется возможности по восстановлению платежеспособности путем продажи лишних материальных запасов.

Коэффициент критической ликвидности в ООО «Актив» на конец периода равен 0,55 при нормативном значении от 0,8 до 1. В нашем случае коэффициент ниже нормального значения, что говорит о том, что предприятия не может своевременно рассчитываться со своими дебиторами.

Полученный коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Актив» равно 0,36 и находится в пределах нормативного значения.

5. Охарактеризуйте ООО «Актив» как возможного делового партнера

В связи с тем, что полученные выше коэффициенты по ООО «Актив» практически все ниже нормативного значения, значит предприятие не сможет отвечать по всем своим обязательствам. Кроме того, предприятие, как мы выяснили, относится к IV классу финансового состояния, а отнесение предприятия к данному типу класса говорит о том, что у предприятия крайне неустойчивое финансовое положение и ООО «Актив» может потерять все свои средства. Поэтому при нестабильном финансовом положении предприятия оно будет не лучшим деловым партнером на начальном этапе развития какого-либо дела.

6. Как измениться кредитоспособность данного предприятия, если на его балансе на конец года появятся долгосрочные кредиты на сумму 6 млн.руб.? Краткосрочные кредиты на сумму 3 млн.руб.?

Рассчитаем два наиболее важных коэффициента при изменении сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Кфр = 6000+6411-120-46 /3617+120+46 = 3,24

При нашем расчете коэффициент финансового рычага он стал равен 3,24. Нормативное значение <1.

Такое значение коэффициента говорит о том, что у предприятия появиться зависимость от заемных источников, что характеризует его отрицательную динамику развития.

Кф = 3617+46+120 / 6000+6411-120-46 = 0,31

Коэффициент финансирования составляет на 0,31 при нормативе >1, и этот коэффициент также показывает большую зависимость предприятия от заемных средств.

Все эти данные свидетельствуют о том, что у предприятия понизилась кредитоспособность.

Список используемой литературы

1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс» ООО «Актив», ООО «Пассив».

2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Актив».

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007 - 450 с.

4. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. / Под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 536 с.

5. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 400 с.

6. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2009. - 496 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 560 с.

8. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 264с.

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. -344 с.

10. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов / под ред. Колчиной Н.В.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 464 с.

11. Экономический анализ. Учебник для ВУЗов. / Под ред. Л.Т. Гиляровской. / Изд. 2-е, доп. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 615 с.

Размещено на Allbest.ru