Финансовое планирование и контроль деятельности предприятия (на примере ОАО "Генерирующая Компания")

Теоретические основы, сущность, задачи, виды и функции финансового планирования на предприятии. Оценка финансового плана и анализ финансовых показателей на основе бюджета доходов и расходов, характеристика производственно-хозяйственной деятельности.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 17.11.2010
Размер файла 3,5 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

По состоянию на 31 декабря 2008 года в структуру ОАО «Генерирующая компания» входят восемь филиалов, расположенных на территории Республики Татарстан, которые представлены в таблице 2.1

Таблица 2.1 - Филиалы ОАО «Генерирующая компания»

Наименование

Местонахождение

Заинская Государственная районная электростанция

423520, г. Заинск

Елабужская теплоэлектроцентраль

423606, г. Елабуга, Промышленная площадка "Алабуга", ул. 14, корпус 1

Казанская теплоэлектроцентраль № 1

420054, г. Казань, ул. Тукая, д. 125

Казанская теплоэлектроцентраль № 2

420036, г. Казань, ул. Тэцевская, д. 11

Казанская теплоэлектроцентраль № 3

420051, г. Казань, ул. Северо-Западная, 1

Набережночелнинская теплоэлектроцентраль

423810, г. Набережные Челны, а/я 49

Нефтекамская гидроэлектростанция

423807, г. Набережные Челны

Нефтекамская теплоэлектроцентраль

423581, г. Нефтекамск, промзона

По объему производимой продукции ОАО "Генерирующая компания" входит в число крупнейших в России производителей электроэнергии.

Установленная электрическая мощность электростанций ОАО "Генерирующая компания" по состоянию на 1 января 2009 года составила 6675 МВт, в том числе мощность ТЭС-5470 МВт (81,9%), ГЭС -1205 МВт (18,9%), представлена в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Мощности электростанций ОАО «Генерирующая компания»

Электростанции - филиалы

ОАО "Генерирующая компания"

Установленная мощность

Электрическая, МВт

Тепловая, Гкал/ч

Казанская ТЭЦ-1

220

630

Казанская ТЭЦ-2

190

851

Казанская ТЭЦ-3

420

1897

Нефтекамская ТЭЦ ПТК-1

880

3746

Нефтекамская ТЭЦ ПТК-2

380

1580

Набережночелнинская ТЭЦ

1180

4092

Заинская ГРЭС

2200

110

Нефтекамская ГЭС

1205

-

В течение 2008 года было выведено из эксплуатации 300 мВт энергетических мощностей.

Установленная тепловая мощность электростанций ОАО "Генерирующая компания" (суммарно) составляет 14 528 Гкал/час.

Общество с 1 декабря 2008 года осуществляет продажу электрической энергии на ОРЭМ и имеет более 750 контрагентов по регулируемым и свободным договорам купли-продажи электрической энергии (мощности).

Продажу тепловой энергии ОАО "Генерирующая компания" осуществляет в 5 городах, расположенных на территории Республики Татарстан:

г.Казань - Казанская ТЭЦ-1, Казанская ТЭЦ -2, Казанская ТЭЦ-3, РК "Азино", РК "Горки", РК "Савиново";

г.Набережные Челны - Набережночелнинская ТЭЦ;

г.Елабуга - Елабужская ТЭЦ;

г.Нефтекамск - Нефтекамская ТЭЦ (ПТК-1 и ПТК-2);

г.Заинск - Заинская ГРЭС.

Реализация электро- и теплоэнергии производится круглогодично. Однако максимальный объем производства и потребления приходится на 1 и 4 кварталы года - осенне-зимний максимум.

Основные технико-экономические показатели ОАО "Генерирующая компания" приведены в таблице 2.3

Таблица 2.3 - Основные технико-экономические показатели

Показатель

2007 год

2008 год

Отклонение

Выработка электрической энергии, млрд. кВтч

24,8

24,0

96,8%

Отпуск тепловой энергии, млн. Гкал

30,8

29,1

94,5%

Расход электрической энергии на собственные нужды, млрд. кВтч

2

2

100,0%

то же в %

8,1

8,3

102,5%

Удельный расход условного топлива:

- на электроэнергию, г/кВтч

324,2

323,5

99,8%

- на теплоэнергию, кг/Гкал

137,1

137,2

100,1%

Нефтекамская ТЭЦ - одна из крупнейших теплоэлектроцентралей в системе «Татэнерго», является источником тепловой и электрической энергии для нефтехимических производств Нефтекамского промышленного узла и города Нефтекамска, Приложение Б.

Нефтекамская ТЭЦ образована с апреля 2005 года решением Совета директоров ОАО «Генерирующая компания» путем слияния двух Нефтекамских теплоэлектроцентралей ТЭЦ-1 и ТЭЦ-2 (ныне производственно-технических комплексов ПТК-1,2) в свете реформирования энергосистемы. Нк ТЭЦ-1 была введена в число действующих в феврале 1967 года, Нк ТЭЦ-2 - в декабре 1979. По составу установленного оборудования, количеству и параметрам отпускаемого технологического пара, количеству вырабатываемой химобессоленной воды станция является уникальным объектом отечественной энергетики.

Установленная электрическая мощность составляет 1270 МВт, тепловая - 5 830 Гкал/ч, проектный отпуск пара - 4 854 т/ч, тепла с горячей водой - 1 560 Гкал/ч, проектная выработка химобессоленой воды - 4 800 т/ч.

Тепловые потребители Нефтекамской ТЭЦ

Основные потребители пара:

- ОАО «Нефтекамскнефтехим» - пар 130 ата, 30 ата, 14 ата;

- ОАО «Нефтекамскшина» - пар 30 и 14 ата;

- ОАО «ТАИФ-НК» (НПЗ) - пар 14 ата.

Основные потребители горячей воды:

- ОАО «Нефтекамскнефтехим»;

- ОАО «Нефтекамскшина»;

- ОАО «Камэнергостройпром»;

- ООО «Камэнергоремонт»;

- г. Нефтекамск.

2.2 Оценка финансового плана предприятия на основе бюджета доходов и расходов

В основе хозяйственной деятельности любого предприятия лежит следующий базовый принцип: использование ресурсов должно предусматривать создание в течение определенного периода времени экономической стоимости, достаточной для того, чтобы возместить эти ресурсы и заработать сверх этого прибыль [38. с.87].

Бюджет доходов и расходов (далее БДР) как раз и предназначен для планирования прибыли, как разности между доходами и расходами. В этом его роль и значение в финансовом управлении на предприятии. Отчет об исполнении БДР замыкает контур финансового управления. На основе такого отчета составляется БДР на следующий период, принимаются другие решения. В бухгалтерском учете данному отчету соответствует документ «Отчет о прибылях и убытках», адресованный внешним (по отношению к предприятию) пользователям финансовой информации (акционерам, кредиторам, налоговым органам). В рамках же управленческого учета отчет о доходах и расходах должен составляться в том же формате, что и БДР. Только тогда можно выполнить план-фактный анализ процесса формирования финансового результата предприятия и на основании такого анализа принять корректирующие решения [15. C.325].

Бюджет доходов и расходов тесно связан с бюджетом по балансовому листу (далее ББЛ), в разделы которого прямо включается полученный в рамках БДР прогноз финансового результата основной деятельности предприятия (рисунок 2.2)

Инвестиционная

деятельность

Основная

деятельность

Финансовая деятельность

Бюджет по балансовому листу (ББЛ)

Активы

Бюджет доходов и расходов

Пассивы

1.Внеоборотные (постоянные) активы:

- основные средства;

-финансовые вложения;

-нематериальные активы

2. Оборотные активы:

- денежные средства;

- запасы;

-незавершенное производство;

-дебиторская задолженность

3. Убытки

ИТОГО АКТИВОВ

1. Выручка

2. Минус себестоимость

3. Равно прибыли

от реализации

4.Плюс(минус) операционные внереализационные доходы и расходы

5.Равнобалансовой прибыли

6. Минус налоги

7.Равно чистой прибыли (убыткам)

1. Собственный капитал:

- акционерный капитал;

- добавочный капитал;

- резервы

Чистая прибыль

2. Долгосрочные займы

3. Краткосрочные займы

4.Кредиторская задолженность

ИТОГО ПАССИВОВ

Рисунок 2.2.1 - Связь бюджета доходов и расходов (БДР) с бюджетом по балансовому листу (ББЛ)

Таким образом, бюджет доходов и расходов позволяет планировать прибыль и, следовательно, рентабельность предприятия, а также рассчитать плановое значение маржинального дохода предприятия. Это означает, что по БДР можно выполнить весьма содержательный анализ финансового плана предприятия.

БДР позволяет рассчитать несколько финансовых коэффициентов:

- рентабельность продаж;

- коэффициенты расходов (затрат);

- маржинальная рентабельность.

Результативность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями рентабельности и прибыли. Эти показатели как бы подводят итог деятельности предприятия за отчетный период; они зависят от многих факторов: объем проданной продукции, затратоемкость, организация производства и др. [27. с.12].

Составим бюджет доходов и расходов по предприятию ОАО «Генерирующая компания», по данным приложения В, результаты сведены в таблицу 2.2.1

Таблица 2.2.1 - Бюджет доходов и расходов за 2007-2008 годы

Статьи бюджета

2007

2008

1. Выручка

27409724

31401527

2. Себестоимость продукции

23855872

28716739

3. Прибыль от реализации

3553852

2684788

4.Операционные доходы и расходы

268828

181719

5. Балансовая прибыль

3285024

2503069

6. Налог на прибыль

875597

682945

7. Чистая прибыль

2409427

1820124

Рентабельность продаж

9%

6%

Из таблицы видно, что произошло снижение выручки, прибыли от реализации, увеличилась себестоимость продукции и, как следствие, уменьшилась доля чистой прибыли. Рассмотрим на диаграмме снижение прибыли от продаж и чистой прибыли (рисунок 2.2.2)

Составление бюджета доходов и расходов необходимо для того, чтобы знать какова прибыль / рентабельность компании.

Рис. 2.2.2 - Динамика прибыли от продаж и чистой прибыли за 2007-2008 годы

Рассмотрим показатели рентабельности.

Показатели рентабельности - это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж [15. с.322].

Рентабельность инвестиций может рассчитываться с позиции интересов различных групп: собственники, инвесторы, предприятие и др.

Инвесторы (собственники и лендеры) являются основными поставщиками капитала предприятию. Их совокупный доход - чистая прибыль и величина процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом; в первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA), во втором - рентабельность инвестированного капитала (ROI).

Рассчитаем рентабельность активов за предшествующий год по формуле (2.1):

ROA0 = NI+IE/ТА, (2.1)

где NI - чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди собственников);

IE - проценты к уплате;

TA - совокупный объем активов (итог баланса-нетто);

CL - краткосрочные обязательства.

ROA0 = 2409427 + 49229/12410158 = 0,20

Рассчитаем рентабельность активов за отчетный период:

ROA1 = 1820124 + 96320/ 15305047 = 0,13

Показатель ROA дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия; иными словами, оценивается правильность выбора именно такого инвестирования. Снижение данного показателя в динамике говорит о менее эффективном вложении инвестиций, по сравнению с 2007 годом.

Рассчитаем рентабельность инвестированного капитала за предыдущий год по формуле (2.2):

ROI0 = NI + IE/TL - CL, (2.2)

ROI0 = 2409427 +49229 / 12410158 - 1935298= 0,23

Рассчитаем рентабельность инвестированного капитала за отчетный период:

ROI1 = 1820124 + 96320 / 15305047 - 1204477 = 0,14

Показатель ROI характеризует оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданным ими предприятием - он оценивает доходность долгосрочного капитала. Ухудшение данного показателя в динамике говорит о снижении долгосрочного капитала, что свидетельствует об ухудшении отношений между инвестором и предприятием.

Наиболее распространенным финансовым индикатором оценки целесообразности инвестиций с позиции собственников предприятия является показатель рентабельности собственного капитала (ROE), рассчитывается по формуле (2.3):

RОЕ = NI /E, (2.3)

где Е - собственный капитал

Определим рентабельность собственного капитала за предшествующий период:

ROE0 = 2409427 / 10084599 = 0,24

Определим рентабельность собственного капитала за отчетный период:

ROE1 = 1820124/ 11663781 = 0,16

Таким образом, инвестиции собственников предприятия значительно снизились с 24% до 16%, что говорит об уменьшении чистой прибыли у предприятия и что в условиях работы вложения собственников в активы предприятия окупаются в среднем за 6-7 лет (100%:16%).

Рассмотренные показатели дополняются коэффициентами рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов, однако чаще всего используются валовая, операционная (прибыль до вычета процентов и налогов) или чистая прибыль. Соответственно рассчитывают три показателя рентабельности продаж:

1. Валовая рентабельность реализованной продукции, рассчитывается по формуле (2.4):

Рв = Вп / Вр, (2.4)

где Вп - валовая прибыль;

Вр - выручка от реализации.

Рассчитаем валовую рентабельность реализованной продукции за предшествующий период:

Рв0 = 3553852 / 27409724 = 0,13

Определим валовую рентабельность реализованной продукции за отчетный период:

Рв1 = 2684788 / 31401527 = 0,10

Валовая рентабельность реализованной продукции также снизилась, из-за резкого уменьшения валовой прибыли предприятия.

2. Операционная рентабельность реализованной продукции:

Ро = По / Вр,

где По - операционная прибыль

Операционная прибыль рассчитывается по формуле (2.5):

По = В - Ср - Кр - Ур, (2.5)

где В - выручка без НДС;

Ср - себестоимость реализации;

Кр - коммерческие расходы;

Ур - управленческие расходы

Найдем операционную рентабельность за предыдущий период:

Ро0 = 27409724 - 23855872 / 27409724=0,13

Рассчитаем операционную рентабельность за отчетный период:

Ро1 = 31401527 - 28716739/ 31401527 = 0,09

Таким образом, операционная рентабельность, по сравнению с 2007 годом, снизилась с 13% до 8,5%, что говорит об уменьшении операционной прибыли с каждого рубля проданной продукции.

3. Чистая рентабельность реализованной продукции находится по формуле (2.6):

Рч = Пчр, (2.6)

где Пч - прибыль чистая.

Рассчитаем чистую рентабельность реализованной продукции за предыдущий период:

Рч0 = 2409427 / 27409724 = 0,09

Определим чистую рентабельность реализованной продукции за отчетный период:

Рч1 = 1820124/ 31401527 = 0,06

Рассмотрим снижение рентабельности продаж и рентабельности активов за 2007-2008 годы на рисунке 2.2.3

Рисунок 2.2.3 - Динамика рентабельности продаж за 2007-2008 годы

Рассмотрим, что повлияло на снижение рентабельности продаж, для этого проанализируем динамику и состав прибыли за 2007 и 2008 годы.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности предприятия и является его основной целью [24. с.15].

Прибыль предприятия выполняет ряд важнейших функций:

- служит критерием и показателем эффективности деятельности организации;

- выполняет стимулирующую функцию;

- служит источником формирования бюджетов различных уровней;

- служит источником развития предприятия и прироста акционерного капитала;

- выполняет социальную функцию.

Прибыль организации за финансовый год характеризует его финансовые результаты, которые отражаются системой взаимосвязанных отчетных показателей. Основные показатели финансовых результатов и механизм их формирования отражены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. Отправным моментом при расчете прибыли является выручка от продажи.

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой нетто от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без учета НДС, акцизов и аналогичных платежей) и себестоимостью продукции при определении валовой прибыли включаются прямые затраты на сырье, материалы, оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Прибыль брутто характеризует эффективность собственно производства.

Прибыль (убыток) от продаж является разностью между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов. Она характеризует эффективность основной деятельности предприятия, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) складывается из прибыли от продаж и суммы прочих доходов (процентов к получению, доходов от участия в других организациях, прочих операционных и внереализационных доходов) за вычетом соответствующих расходов (процентов к уплате, прочих операционных и внереализационных расходов). Она характеризует финансовый результат от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода определяется путем корректировки прибыли (убытка) до налогообложения на величину отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств текущего налога на прибыль. Нераспределенная чистая прибыль является конечным финансовым результатом организации, определенным за отчетный период, уменьшенным на величину налогов и обязательств, уплачиваемых в соответствии с законодательством за счет прибыли. Анализ динамики и состава прибыли приведен в таблице 2.2.1

Таблица 2.2.1 - Анализ динамики и состава прибыли

Показатель

2007 год

тыс. руб.

2008 год

тыс. руб.

Темп роста прибыли,

%

Прибыль от продаж

3553852

2684788

-24,5

Проценты к получению

9773

109590

+91

Сальдо прочих доходов и расходов

- 235798

-196370

+17

Доходы от участия в других организациях

6426

1381

-79

Проценты к уплате

-49229

-96320

-96

Прибыль до налогообложения

3285024

2503069

-24

Отложенные налоговые активы

-9553

-2336

+76

Отложенные налоговые обязательства

-27787

-57448

-107

Текущий налог на прибыль

- 838257

- 623161

+26

Чистая прибыль

2409427

1820124

-24,5

Прибыль до налогообложения по итогам деятельности ОАО «Генерирующая компания» за 2008 год составила 2503,1 млн. руб., что ниже прибыли до налогообложения, полученной за 2007 год, на 781,9 млн. руб. или на 23,8%.

По итогам производственно - хозяйственной деятельности предприятия за 2008 год чистая прибыль составила 1820,1 млн. руб., что на 24,5% ниже уровня, полученного за аналогичный период 2007 года. На снижение объемов чистой прибыли ОАО «Генерирующая компания» за 2008 год по сравнению с 2007 годом повлияли следующие факторы:

- снижение физических объемов производства тепловой энергии на 5,3%, вызванное снижением спроса потребителей. Справочно: ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2008 год снизил объемы тепловой энергии по сравнению с 2007 годом на 3,9%, ОАО «Нефтекамскшина» на 5,7%.

- снижение физических объемов производства по электрической энергии на 3,4% в период низких цен электрической энергии.

- опережающий темп роста себестоимости производства электрической и тепловой энергии на 20,3% (или на 4813,5 млн. руб.), в том числе на технологическое топливо - на 26,2% (доля затрат на топливо в структуре себестоимости производства электрической и тепловой энергии составляет 71,6%), по сравнению с темпом роста товарной продукции на 14,4% (или на 3938,6 млн. руб.)

Несмотря на то, что из-за снижения электропотребления во 2 полугодии 2008 года, вызванного спадом на мировых финансовых рынках, фактический объем производства электрической энергии по компании на 7,9% ниже принятого в Сводном прогнозном балансе поставок электрической энергии и мощности утвержденной приказом ФСТ №402-э/5 от 5 ноября 2007 года, а отпуск тепловой энергии с коллекторов ниже уровня прошлого года на 8,6%. Достигнутые результаты деятельности свидетельствуют об устойчивом финансовом положении ОАО «Генерирующая компания».

Следующий коэффициент - коэффициент расходов (Кр). Позволяет наметить направления экономии ресурсов, повышения производительности труда, снижения материалоемкости продукции и т. д.

Рассчитаем коэффициенты расходов за отчетный период (Кр1) и за предыдущий год (Кр2) по электроэнергии (Кэ), теплоэнергии (Кт.э) и конденсату (Кк) по формуле (2.7):

Кр = Сп / Вр, (2.7)

где Сп - себестоимость продукции.

Коэффициент расхода электроэнергии за отчетный и предыдущий период:

Кэ1= 17124935/31401527 = 0,55

Кэ2 = 14253118/ 27409724 = 0,52

Коэффициент расхода теплоэнергии за отчетный и предыдущий периоды:

Кт.э1 =10614037/31401527 = 0,34

Кт.э.2 = 8708784/27409724 = 0,32

Коэффициент расхода конденсата за отчетный и предыдущий периоды:

Кк1 = 803135/31401527 = 0,03

Кк2 = 766663/27409724 = 0,03

Прочая продукция составила 0,08 и 0,13 соответственно.

Таким образом, большую часть расходов (0,55) составили расходы на производство электроэнергии и они возросли, по сравнению с 2007 годом, на 0,03. Далее идут расходы на производство теплоэнергии и они также увеличились с 0,32 до 0,34. Расходы на конденсат остались неизменны и составили 0,03. Расходы на прочую продукцию снизились с 0,13 до 0,08.

Следующий коэффициент - маржинальная рентабельность (Мр), вычисляется по формуле (2.8):

Мр = В - ПЗ/ В, (2.8)

где В - выручка;

ПЗ - переменные затраты.

Найдем маржинальную рентабельность за отчетный (Мр1) и за предыдущий (Мр2) периоды:

Мр1 = 31401527-17230043/ 31401527 = 0,45

Мр2 = 27409724 - 14313523/ 27409724 = 0,48

Маржинальная рентабельность снизилась с 0,48 до 0,45. Таким образом, предприятие затратило на покрытие постоянных затрат и на получение прибыли на 0,03 пунктов меньше.

Таким образом, можно отметить снижение всех технико-экономических показателей деятельности предприятия за 2008 год, по сравнению с 2007 годом.

2.3 Анализ финансовых показателей предприятия на основе бюджета по балансовому листу

Бюджет по балансовому листу (далее ББЛ) представляет собой прогноз бухгалтерского баланса предприятия. Поэтому его форма соответствует стандартной форме бухгалтерского баланса. Информация для бюджета по балансовому листу содержится в операционных бюджетах (в части запасов и расчетов) и финансовых (поступление денежных средств, чистая прибыль).

Бюджет по балансовому листу содержит важную управленческую информацию. Это документ позволяет заблаговременно оценить устойчивость фирмы, ликвидность ее активов, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, соотношение собственных и заемных средств, другие результирующие показатели.

Составим бюджет по балансовому листу, по данным Приложения Г, результаты приведены в таблице 2.3.1

Таблица 2.3.1 - Бюджет по балансовому листу за 2008 год

Статьи бюджета

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Активы

12410158

15305047

Текущие активы:

4663507

4762319

- денежные средства

312219

676825

- дебиторская задолженность

2548081

1531305

- сырье и материалы

740189

1371380

- готовая продукция

1275

1115

- незавершенное производство

972293

1090347

- расходы будущих периодов

61674

73288

- НДС по приобретенным ценностям

27776

17354

- прочие текущие активы

-

705

Постоянные активы:

7678651

10542728

- основные средства

7074214

8269166

- нематериальные активы

-

-

- долгосрочные финансовые вложения

554470

710174

- краткосрочные финансовые вложения

68000

1535929

- отложенные налоговые активы

3666

1330

- прочие постоянные активы

46301

26129

Пассивы

12410158

15305047

Текущие обязательства:

1935298

3208557

- задолженность перед поставщиками

1692965

888213

- задолженность перед персоналом

19004

4115

-задолженность перед гос. внебюджетными фондами

6129

1237

- задолженность по налогам и сборам

203285

296220

- прочие кредиторы

13900

14681

- займы и кредиты

-

2004080

- доходы будущих периодов

15

11

Долгосрочные обязательства:

10474860

12096490

- уставный капитал

6316350

6316350

- резервный капитал

69849

190321

- отложенные налоговые обязательства

27787

85235

- нераспределенная прибыль

3698400

5157110

- прочие долгосрочные обязательства

362474

347474

Рентабельность активов

19%

12%

Рентабельность собственного капитала

24%

16%

Как итоговый документ в системе бюджетирования бюджет по балансовому листу (далее ББЛ) несет важную самостоятельную нагрузку в финансовом планировании, поскольку позволяет структурировать планируемые результаты инвестиционной деятельности (отражены в активах баланса), а также упорядочить планируемые результаты финансовой деятельности предприятия (отражены в пассивах баланса). На этой основе возможно выполнить важный содержательный анализ планируемых финансовых показателей предприятия, а также выявить возможные ошибки, допущенные на этапе составления других финансовых бюджетов. В этом смысле ББЛ является проверочным документом. Он действительно «балансирует», т. е. сопоставляет и сверяет все результаты финансовых расчетов [8. с.45].

Форма бюджета по балансовому листу может совпадать с бухгалтерским балансом, а может быть выполнена в другом формате, более удобном для управленческого анализа. На предприятии следует использовать единую терминологию и, по возможности, единые формы документов. Поэтому форма ББЛ должна совпадать с официальным бухгалтерским балансом.

Бюджет по балансовому листу необходим для того чтобы знать, какими активами управляет компания, как они профинансированы и насколько эффективно они используются.

В рамках финансового анализа деятельности предприятия традиционно рекомендуется рассчитывать оценки:

- имущественного положения;

- финансовой устойчивости;

- ликвидности и платежеспособности;

- деловой активности;

- рентабельности.

Оценка имущественного положения

Оценка имущественного положения начинается с определения полной стоимости его имущества (суммы активов), равной валюте баланса за вычетом убытков. Уменьшение в абсолютном выражении планового значения валюты баланса по сравнению с отчетным периодом однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота. Анализируя увеличение планового значения валюты баланса, необходимо учитывать влияние возможной переоценки основных средств и инфляционных процессов, не связанных с развитием хозяйственной деятельности. Для сопоставимости плановых и отчетных данных статьи и разделы активов баланса полезно выразить в относительных показателях, приняв валюту баланса за 100%.

Рассчитаем имущественное положение предприятия за предыдущий период (ИПп.п) и за отчетный период (ИМо.п) по формуле (2.9):

ИП= ВБ - У, (2.9)

где ВБ - валюта баланса;

У - убытки.

ИПп.п = 12410158-3698400=8711758 тыс. руб.

ИПо.п. = 15305047-5157110=101477937 тыс. руб.

Таким образом, имущественное положение предприятия за 2007 год улучшилось, что свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота.

Также проанализируем оборотные активы предприятия. Они увеличились с 3759214 до 5207901 тыс. руб. по сравнению с 2006 годом, что говорит о нормальном функционировании предприятия.

Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость, характеризующая стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе, оценивается соотношением собственных и заемных средств (по данным разделов пассивов баланса). Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Источниками собственных средств предприятия являются:

- уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов;

- резервный капитал и резервные фонды;

- целевые финансирования и поступления;

- нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.

В мировой и отечественной аналитической практике разработана система показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие, находится по формуле (2.10):

Ка = Сс / Пс, (2.10)

где Сс - собственные средства;

Пс - сумма пассивов.

Найдем коэффициент автономии за предыдущий год (Ка1):

Ка1 = 10084599/ 12410158 = 0,81

Найдем коэффициент автономии за отчетный год (Ка2):

Ка2 = 11663781/ 15305047 = 0,76

Таким образом, рассчитанный коэффициент автономии снизился с 0,81 до 0,76, что говорит о снижении доли владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие, однако он остается на достаточно высоком уровне, а это значит, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.

Коэффициент привлеченного капитала (Кп.к.) находится по формуле (2.11):

Кп.к. = 1- Ка, (2.11)

За предыдущий год (Кп.к.1):

Кп.к.1 = 1-0,81=0,19

За отчетный год (Кп.к.2):

Кп.к.2 = 1- 0,76 = 0,24

Увеличение коэффициента привлеченного капитала, свидетельствует об увеличении доли заемных средств.

Коэффициент маневренности собственных средств, показывает какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования его текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая его часть капитализирована, находится по формуле (2.12):

Км = Со.с./ Сс, (2.12)

где Со.с. - собственные оборотные средства;

Сс - собственные средства.

Здесь собственные оборотные средства - разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными пассивами.

Коэффициент маневренности собственных средств за предыдущий период (Км1):

Км1 = 1823916/10084599 = 0,18

Коэффициент маневренности за отчетный период (Км2):

Км2 = 4003424/11663781 = 0,34

Коэффициент маневренности повысился с 0,18 до 0,34 - это положительная тенденция, так как считается нормальным, когда этот показатель превышает 0,2.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Кд.в.) показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет долгосрочных заемных средств, определяется по формуле (2.13):

Кд.в.= Пд / ВОА, (2.13)

где Пд - долгосрочные пассивы;

ВОА - внеоборотные активы.

Определим коэффициент долгосрочных вложений за предыдущий год (Кд.в.1):

Кд.в.1 = 390261/8650944 = 0,05

Определим коэффициент долгосрочных вложений за отчетный период (Кд.в.2):

Кд.в.2 = 436789/10097148 = 0,04

Коэффициент структуры привлеченного капитала (Кпр.к.) позволяет установить долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств.

Заемные средства предприятия представляют собой сумму долгосрочных и краткосрочных пассивов или разность между пассивами баланса и собственными средствами предприятия. Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т. д.

Найдем коэффициент структуры привлеченного капитала за предыдущий год (Кпр.к.1):

Кпр.к.1= 390261/ 2325559 = 0,17

Найдем коэффициент структуры привлеченного капитала за отчетный период (Кпр.к.2):

Кпр.к.2 =2436789/3641206 = 0,67

Резкое увеличение этого показателя, говорит о том, что доля долгосрочных займов в общей сумме заемных средств значительно выросла.

Коэффициент финансирования (Кф), численно равный отношению собственных средств к заемным (вычисляется по данным пассивов баланса), дает наиболее достоверную оценку финансовой устойчивости предприятия, определяется по формуле (2.14):

Кф= Сс / Зс, (2.14)

где Сс - собственные средства;

Зс - заемные средства.

Рассчитаем коэффициент финансирования за предыдущий период (Кф1):

Кф1= 10084599/2325559 = 4,34

Рассчитаем коэффициент финансирования за отчетный период (Кф2):

Кф2 = 11663781/ 3641206 = 3,20

Это означает, что на каждый рубль заемных средств приходится 4,34 и 3,20 руб. соответственно собственных средств. Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала, т. е. о снижении финансовой устойчивости. Считается нормальным, когда значение этого показателя равно или больше 1,0.

Для рассмотренных коэффициентов не существует единых нормативных значений. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, сложившейся структуры активов и пассивов, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Можно сформулировать правило, которое «работает» для предприятий любого типа. Собственники предприятия (акционеры) предпочитают разумный рост доли заемных средств в динамике, поскольку в этом случае (через эффект финансового рычага) увеличивается размер чистой прибыли, приходящейся на один рубль собственного капитала (растут дивиденды). Кредиторы, напротив, отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономией, поскольку в этом случае снижается риск неплатежеспособности компании, что позволяет ей осуществлять заимствования на более выгодных условиях.

Оценка ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность предприятия - это его способность собственными средствами удовлетворять все имеющиеся обязательства.

Под ликвидностью понимается способность предприятия удовлетворять краткосрочные (текущие) обязательства с помощью оборотных (текущих) активов.

Для оценки платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, которые можно использовать для покрытия кратковременных обязательств:

- коэффициент общей ликвидности (или коэффициент покрытия);

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.) показывает, в какой мере оборотные активы предприятия (часто называемые текущими) покрывают краткосрочные обязательства («текущие обязательства»), т. е. способно ли предприятие быстро погасить долги. Этот коэффициент рассчитывается по формуле (2.15):

Ко.л. = ОА/ Пкр., (2.15)

где ОА - оборотные активы;

Пкр. - краткосрочные пассивы.

Рассчитаем коэффициент общей ликвидности для предыдущего периода (Ко.л.1):

Ко.л.1 = 3759214 / 1935298 = 1,94

Для отчетного периода (Ко.л.2):

Ко.л. 2 = 5207901/ 1204477 = 4,32

Таким образом, общая ликвидность возрастает, что является положительной характеристикой финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) по более узкому кругу активов. В данном случае из расчетов исключается менее ликвидная составляющая оборотных активов - запасы товарно-материальных ценностей, поскольку считается, что при вынужденной продаже производственных запасов денежная выручка, как правило, ниже стоимости их приобретения. Этот коэффициент рассчитывается по формуле (2.16):

Кб.л. = ДС+КФВ +ДЗ/ Пкр, (2.16)

где ДС- денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

Пкр. - пассивы краткосрочные.

Найдем коэффициент быстрой ликвидности для предыдущего периода (Кб.л.1):

Кб.л.1 = 312219+68000+2548081/1935298 = 1,51

Кб.л.2 = 676825+1535929+1531305/1204477 = 3,11

На повышение коэффициента быстрой ликвидности повлиял значительный рост остатков денежных средств на расчетном счете, величины краткосрочных финансовых вложений и запасов товарно-материальных ценностей.

Наиболее жесткий критерий платежеспособности предприятия - это коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно, формула (2.17):

Кабс.л.= ДС+ КФВ/ Пкр, (2.17)

Определим абсолютную ликвидность для предыдущего периода (Кабс.л.1):

Кабс.л.1 = 312219+68000/ 1935298 = 0,20

Абсолютная ликвидность для отчетного периода (Кабс.л.2):

Кабс.л.2 = 676825+1535929/ 1204477 = 1,84

Данный коэффициент демонстрирует абсолютную возможность общества в срочном покрытии денежными средствами текущих краткосрочных обязательств в случае возникновения критического положения.

Рассмотрим коэффициенты ликвидности на диаграмме за 2007-2008 годы на рисунке 2.2.4

Рисунок 2.3.2 - Коэффициенты ликвидности за 2007-2008 годы

Таким образом, наглядно видно увеличение общей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Оценка деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, в достижении поставленных целей, что отражает натуральные и стоимостные показатели, характеризующие эффективность использования экономического потенциала предприятия и эффективность освоения рынков сбыта. К основным показателям деловой активности предприятия относятся выручка от реализации продукции (работ, услуг) и прибыль. Рациональным считается положение, когда темпы изменения балансовой прибыли выше темпов изменения объемов выручки, а темпы роста выручки выше темпов роста основного капитала.

Для оценки эффективности использования собственных оборотных средств используются следующие коэффициенты оборачиваемости:

- дебиторской задолженности (отношение годовой или месячной реализации к сумме дебиторской задолженности по балансу предприятия);

- запасов (отношение себестоимости продукции к стоимости запасов);

- кредиторской задолженности (отношение себестоимости продукции к сумме кредиторской задолженности).

Для анализа финансовых планов и отчетов большой интерес представляет период оборота соответствующих активов и пассивов.

Период оборота дебиторской задолженности (ПОд.з.) можно рассчитать по формуле (2.18):

ПОд.з. =ДЗ*360/ Вг, (2.18)

где ДЗ - дебиторская задолженность;

Вг. - годовая выручка.

Рассчитаем период дебиторской задолженности за предыдущий период (ПОд.б.1):

ПОд.б.1 = 2548081*360/27409724 = 33,5

Рассчитаем период оборота дебиторской задолженности за отчетный период (ПОд.з.2):

ПОд.з.2 =1531305*360/28716739 = 19,2

Таким образом, период оборота дебиторской задолженности снизился с 33,5 до 19,2

Период оборота (срок реализации) запасов можно рассчитать по формуле (2.19):

ПОз. = З*360/ Сг, (2.19)

где З - запасы;

Сг. - годовая себестоимость.

Определим период оборота запасов за предыдущий год (ПОз.1):

ПОз.1 = 803138*360 / 23855872 = 12,1

Определим период оборота запасов за отчетный период (ПОз.2):

ПОз.2 = 1445783*360/28716739 = 18,1

Таким образом, период оборота запасов увеличился с 12,1 до 18,1 оборота.

Период оборота кредиторской задолженности (ПОкр.з.) можно рассчитать по формуле (2.20):

ПОкр.з. = КЗ*360/Сг., (2.20)

где КЗ - кредиторская задолженность;

Найдем период оборота кредиторской задолженности за предыдущий период (ПОкр.з.1):

ПОкр.з.1 = 1935283*360/ 23855872 = 29,2

Период оборота кредиторской задолженности за отчетный год (ПОкр.з.2):

ПОкр.з.2 = 1204466*360/ 28716739 = 15,1

Таким образом, период оборота кредиторской задолженности снизился с 29,2 до15,1 оборота.

Большой интерес представляет также показатель оборачиваемости активов предприятия (ОА), отражающий, сколько раз за рассматриваемый период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия, формула (2.21):

ОА =В/ Ас, (2.21)

где В - выручка;

Ас - сумма активов.

Рассчитаем оборачиваемость активов в предшествующем году (ОА1):

ОА1 =27409724/ 12410158 = 2,21

Оборачиваемость активов в отчетном году (ОА2):

ОА2 = 31401527/15305047 = 2,05

Нормальным считается значение этого показателя, равное и большее 1,6 раза, однако снижение этого показателя говорит об уменьшении эффективности использования активов.

Еще одним параметром, оценивающим интенсивность использования активов, является период оборота активов (ПОа.), рассчитывается по формуле (2.21):

ПОа = Ас*360/ Вг., (2.22)

Определим период оборота активов за предыдущий период (ПОа.1):

ПОа.1 = 12410158*360/27409724 = 162,9

Период оборота активов за отчетный период (ПОа2):

ПОа2 = 15305047*360/31401527 = 175,5

Таким образом, период оборота активов увеличился с 162,9 до 175,5 дней, что является положительной тенденцией.

Таким образом, подведем итог проделанного анализа, сгруппировав полученные финансовые результаты за 2007 и 2008 годы и разместив их таблице 2.3.2

Таблица 2.3.2 - Анализ финансовых результатов

Показатели

2007 год

2008 год

1. Имущественное положение

8711758

101477937

2. Оценка финансовой устойчивости:

- коэффициент автономии

0,81

0,76

- коэффициент привлеченного капитала

0,19

0,24

-коэффициент маневренности соб. сред.

0,18

0,34

-коэффициент структуры долгосрочных вложений

0,05

0,04

- коэффициент структуры привлеченного капитала

0,17

0,67

- коэффициент финансирования

4,34

3,20

3. Оценка деловой активности:

- период оборота денежных запасов

33,5

19,2

- период оборота запасов

12,1

18,1

- период оборота кредиторской задолженности

29,2

15,1

- оборачиваемость активов

2,21

2,05

- период оборота активов

162,9

175,5

4. Оценка ликвидности:

- коэффициент общей ликвидности

1,94

4,32

- коэффициент быстрой ликвидности

1,51

3,11

-коэффициент абсолютной ликвидности

0,20

1,84

5. Оценка рентабельности

- коэффициент рентабельности активов

0,20

0,13

- коэффициент рентабельности продаж

0,09

0,06

Таким образом, предприятию необходимо произвести долгосрочные финансовые вложения путем приобретения ценных бумаг государства и акционерных обществ. При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие выводы.

Во-первых, следует подчеркнуть важность и достоверность представляемых данных. Качество исследований непосредственно отражается на точности проектировок. Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателей, как например, средних по отрасли, то следует дать объяснение этому [32. с.341].

Во-вторых, в силу того, что всякий финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется той или иной степенью неопределенности. Имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не все они будут представлены. Финансовый план может включать в себя несколько вариантов проектировок.

В-третьих, важно периодически возвращаться к своим проектировкам и,в случае необходимости, пересматривать их. На предприятии необходимо проводить планирования использования как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем. Важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам. Чтобы снизить расходы по финансированию можно снизить финансирование статей, не влияющих на деятельность предприятия. Это фонд потребления, резервный фонд и пр. После обязательного установления руководством фирмы общей задачи плана начинается его структурная конкретизация во всех подразделениях, то есть установление более конкретных видов работ, сроков исполнения, требующихся механизмов, материалов и др. Чем тщательнее разработаны все разделы плана, тем легче его выполнить, меньше требуется ресурсов, лучше качество работы.

Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача, прежде всего, состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая необходимость. Очень популярным подходом при планировании является принцип «желаемого дохода». Он начинается с того, что руководство предприятия определяет, какой доход оно хочет получить, а затем определяет объем продаж, необходимый для покрытия всех расходов и обеспечения этого дохода. Успех плана корпорации и финансового плана прямо зависит от структуры капитала компании. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов. Структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить акционерам удовлетворительную отдачу инвестиций. Гибкость в изменении структуры капитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче договориться о краткосрочных займах, чем о средне- и долгосрочных. Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал требуется в основном для длительных проектов [33. с.38].

Проанализировав финансовый план и рассчитав финансовые показатели исследуемого предприятия, можно рекомендовать основные направления совершенствования финансового планирования и контроля на предприятии ОАО «Генерирующая компания».

3. Пути совершенствования финансового планирования на предприятии

3.1 Бюджетирование - новый вид финансового планирования

В самом общем виде назначения бюджетирования в компании заключается в том, что это основа:

- планирования и принятия управленческих решений в компании;

- оценки всех аспектов финансовой состоятельности компании;

- укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересам компании в целом и собственникам ее капитала.

При этом в каждой компании может быть свое назначение бюджетирования в зависимости как от объекта финансового планирования, так и от системы финансовых и нефинансовых целей. Поэтому, говоря о назначении бюджетирования, необходимо помнить, что в каждой компании в качестве управленческой технологии оно может преследовать свои собственные цели и использовать свои собственные средства, свой собственный инструментарий.

Прежде всего бюджеты (финансовые планы) разрабатываются для компании в целом и для отдельных структурных подразделений с целью прогнозирования финансовых результатов, установления целевых показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее важных (критических) расходов, обоснования финансовой состоятельности бизнесов, которыми занимается данная компания, или реализуемых ею инвестиционных проектов [15. с.5].

Бюджеты должны дать руководителям компании возможность провести сравнительный анализ финансовой эффективности работы различных структурных подразделений, определить наиболее предпочтительные для дальнейшего развития сферы хозяйственной деятельности, направления структурной перестройки деятельности компании (свертывание одних и развития других видов бизнеса) и т. п.

Бюджеты являются основой для принятия решений об уровнях финансирования различных бизнесов из внутренних (за счет реинвестирования прибыли) и внешних (кредитов, инвестиций) источников. Бюджеты призваны обеспечивать постоянный контроль за финансовым состоянием компании, снабжать ее руководителей необходимой информацией, позволяющей судить о правильности решений, принимаемых руководителями структурных единиц, разрабатывать мероприятия по оперативной и стратегической корректировке их деятельности.

Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Механизм бюджетного планирования доходов и расходов целесообразно внедрять для обеспечения экономии денежных средств, большей оперативности в управлении этими средствами, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей (в целях налогового планирования). Бюджеты обычно составляются на год, чаще всего с разбивкой по кварталам.

Бюджет - оперативный финансовый план, составленный, как правило, в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами фирмы используются два основных вида бюджетов - текущий (оперативный) и капитальный.

Бюджетирование - процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования.

Цель деятельности любого предприятия в рыночных условиях - извлечение прибыли. Прибыль представляет собой положительный финансовый результат работы предприятия. Следовательно, цель управления хозяйственной деятельностью предприятия - планирование и достижение положительного финансового результата.

Фактический (отчетный) финансовый результат работы предприятия фиксируется в следующих бухгалтерских документах:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и убытках.

Плановые, или прогнозные, варианты названных документов на отечественных предприятия зачастую не составляются. Следовательно, на таких предприятиях отсутствует важнейшая (с точки зрения цели их деятельности) функция управления - планирование финансового результата. Иными словами, в этом случае цикл управления хозяйственной деятельностью предприятия разорван. Действительно, управление - это последовательное выполнение следующих функций:

- планирование (определение прогнозных значений ожидаемых результатов);

- учет (регистрация фактических значений полученных результатов);

- контроль (сопоставление плана с фактом и выявление отклонений);

- анализ (выяснение причин отклонений факта от плана);

- регулирование (принятие мер по ликвидации отклонений).

Если хотя бы одна из перечисленных функций выпадает (не реализуется), то можно сказать, что управление как таковое не состоялось. Планирование является важнейшей функцией управления. Все остальные акты управленческой деятельности направлены на то, чтобы либо обеспечить принятие правильного планового решения, либо своевременно и точно его выполнять. От качества планирования существенно зависит качество управления предприятием. Ведь план - это основа деятельности фирмы. Работа без плана - это движение наугад.

Сказанное определяет острую необходимость в регулярном составлении плановых (прогнозных) вариантов основных бухгалтерских (финансовых) документов с последующим контролем и анализом исполнения этих планов. Именно регулярное составление финансовых планов является сущностью бюджетирования.

Термин «бюджет» в данном случае эквивалентен понятию «план». Принято выделять финансовые бюджеты и операционные бюджеты. Считается, что на предприятии необходимо составлять как минимум три финансовых бюджета:

- движения денежных средств (или прогноз отчета о движении денежных средств);

- доходов и расходов (или прогноз отчета о прибылях и убытках);

- по балансовому листу (или прогноз бухгалтерского баланса).

Получается, что процесс составления финансовых бюджетов можно трактовать как процесс бухгалтерского планирования. Такое представление бухгалтерской деятельности весьма непривычно. В обыденной жизни прилагательное «бухгалтерский» однозначно ассоциируется с термином «учет» и никогда не связывается с термином «планирование». Но ведь это не соответствует сущности управления, так как здесь налицо разрыв управленческого цикла: есть учет, но нет плана. Бюджетный подход снимает названное противоречие. Финансовые бюджеты как раз и являются планами (или прогнозами) будущих бухгалтерских отчетов. В этом главное достоинство бюджетного подхода. Ведь, цель управления хозяйственной деятельностью предприятия - планирование и достижение положительного финансового результата (прибыли).


Подобные документы

  • Исследование теоретических основ, структуры, основных видов и методов финансового планирования в современных условиях. Характеристика производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка финансового плана на основе бюджета доходов и расходов.

    дипломная работа [512,1 K], добавлен 26.01.2012

  • Понятие финансового планирования. Цель финансового плана. Состав показателей планового баланса доходов и расходов предприятия. Бюджет фирмы и его разновидности. Задачи и этапы составления финансового плана предприятия. Расчет финансовых коэффициентов.

    курсовая работа [701,4 K], добавлен 26.03.2012

  • Эффективное управление финансами предприятия посредством планирования всех финансовых потоков хозяйствующего объекта. Сущность, методы и виды финансового планирования на предприятии. Цели деятельности финансовой службы, анализ финансового планирования.

    курсовая работа [44,5 K], добавлен 19.06.2010

  • Теоретические и методологические основы финансового бизнес-планирования. Модели и методы финансового планирования. Разработка финансового раздела бизнес-плана. Анализ финансовых показателей предприятия в соответствии с внедряемым бизнес-планом.

    курсовая работа [114,8 K], добавлен 12.04.2007

  • Сущность, задачи, классификация, основными элементы и модели финансового планирования. Оценка финансово–хозяйственной деятельности предприятия ООО "Трусовский хлебозавод". Анализ формирования чистой прибыли. Предложения по улучшению финансового плана.

    курсовая работа [75,6 K], добавлен 30.06.2014

  • Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием. Характеристика хозяйственной деятельности ООО "Корзинка" и анализ системы перспективного, текущего и оперативного финансового планирования. Разработка рекомендаций по его совершенствованию.

    дипломная работа [235,1 K], добавлен 24.11.2010

  • Цели, задачи и функции финансового планирования на предприятии. Бюджетный процесс торгово-производственной компании Кушман энд Вэйкфилд Стайлз, особенности контроля, планирования доходов и расходов. Пути совершенствования системы финансового планирования.

    дипломная работа [1,8 M], добавлен 28.06.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.