Коэффициент трансформации на протяжении всего периода исследования также увеличивался с 1,14 раз в 2009 году до 1,42 раз по итогам 2011 года.

Предприятие на протяжении всего период исследования находилось в критической зоне хозяйствования, что расценивается негативно в работе организации ОАО «ОКТБ Кристалл».

Однако следует отметить тенденцию к увеличению показателей Км и Кт в динамике за 2009-2011 годы, а следовательно, и перемещению точки Эра в допустимую и идеальную зоны хозяйствования.

Из графика можно сделать вывод, что наиболее эффективным и результативным для предприятия был 2011 год. В этом году организация находилась наиболее ближе к идеальной зоне хозяйствования.

Размер собственных средств с 2009 по 2011 годы увеличился на 2496,5 тыс. р. до уровня 99596,5 тыс.руб., плечо финансового рычага изменяло свою динамику на протяжении трех лет в сторону увеличения (с 0,023 в 2009 году до 0,037 по итогам 2011 года). Как мы видим, значение ПР небольшое, следовательно, финансовое положение предприятия ОАО «ОКТБ Кристалл» устойчивое.

Дифференциал Д в 2009-2010 годы имеет отрицательное значение, следовательно, в данный период политика заимствования была неэффективна, то есть цена заемного капитала была больше экономической рентабельности активов (Эра).

Однако по итогам 2011 года значение дифференциала Д стало положительны (+8,82%), следовательно, в этом году предприятие не несет значительного финансового риска.

По итогам 2011 года значение эффекта финансового рычага равно 0,2488%, следовательно, предприятию ОАО «ОКТБ Кристалл» привлекать заемный капитал в оборот выгодно и рентабельно.

Предприятию ОАО «ОКТБ Кристалл» в ближайшее время можно дополнительно привлечь заемные средства в сумме 46099,5 тыс.руб.

Эффект производственного рычага показывает как изменится прибыль от реализации при изменении выручки. По данным на конец 2011 года на 1% изменения выручки организации ОАО «ОКТБ Кристалл» приходится 9,99% изменения прибыли от продаж.

В результате текущей деятельности в 2012 году предприятие ОАО «ОКТБ Кристалл» может получить прибыль от реализации продукции в размере 17983,4 тыс.руб.

2. Что нужно?

Показатели последнего 2011 года ОАО «ОКТБ Кристалл» в матрице финансовой стратегии оказались в зоне успеха 6, в клетке «материнское общество».

Данный квадрант характеризуется состоянием, когда РФХД положителен (РФД и РХД оба больше нуля). Возможны, по крайней мере, три варианта финансового развития:

а) переход в квадрант 4,

б) переход в квадрант 5,

в) переход в квадрант 2.

Положение предприятия в клетке «материнское общество» означает, что фирма привлекает значительные суммы заимствований для вложения в другие предприятия, для создания новых фирм, для приобретения готовых бизнесов.

- если соотношение «плеча рычага (ПР)» поднимается слишком высоко (больше чем 1,5 и более), то возникает тенденция в перемещение в квадрат 4.

- если же рынок сбыта материнского общества стареет, исчерпывается, то есть тенденция перемещения в 5 квадрат.

Наиболее приемлемый сценарий для ОАО «ОКТБ Кристалл» по данным на конец 2011 года, связанный с реализацией инвестиционного проекта, - переход в квадрант 2.

В настоящее время ОАО «ОКТБ Кристалл» разработал инвестиционный проект «Реконструкция производства изделий из металлических порошков, ультразвукового оборудования и электронасосных агрегатов». В качестве источника финансирования инвестиционного проекта ОАО «ОКТБ Кристалл» рекомендуется привлечь заемный капитал, к примеру в банке.

3. Как делать?

Предприятие более 30 лет специализируется в разработке и производстве изделий, планируемых в проекте, имеет значительный научно-технический задел. На рынках этой продукции предприятие занимает и расширяет определенные ниши. Как показывают маркетинговые исследования рынков из металлических порошков, ультразвукового оборудования и электронасосных агрегатов, они отличаются зрелостью, стабильностью, тенденцией к росту. В этих условиях, учитывая высокие технические параметры продукции ОАО «ОКТБ Кристалл», конкурентную способность, имеется возможность увеличить объемы продаж. Однако, старение технологического оборудования и недостаток производственных мощностей не позволяют увеличить производство, сократить затраты на производство продукции.

Реализация проекта позволит освоить производство более сложных и совершенных изделий, сократить затраты на электроэнергию, технологические потери, обеспечить большую гибкость производства, прибыльность.

Применяемый на предприятии в качестве защитной атмосферы при спекании чистый водород является энергоемким продуктом электролиза воды. Для снижения затрат внедрена эндогазовая защитная атмосфера. Наиболее распространенной защитной атмосферой для изделий из современных железо-базированных порошков при спекании является атмосфера с содержанием азота до 90% и водорода до 42%.

Оборудование газоприготовительное от фирмы CREMER Thermoprozessanlagen и пресс фирмы Dorst марки ТРА-50, Германия используется на предприятии и зарекомендовало себя как надежное и долговечное удовлетворяющее по техническим характеристикам для выпуска комплектующих изделий высокого качества с заданными параметрами. Эксогазовая установка расширяет возможности предприятия по выпуску изделий из железо-базированных порошков за счет универсальности состава защитной атмосферы, позволяя регулировать состав в широком диапазоне содержания водорода, азота и значительно снизить энергоемкость производства.

Пресс ТРА-50 обеспечивает расширение номенклатуры, увеличения выпуска продукции и возможности проведения капитального ремонта имеющегося оборудования. Технологии и оборудование, применяемые в проекте соответствуют профилю предприятия и используются на предприятии. Обучение сотрудников потребуется для освоения нового оборудования по получению азота.

После реализации проекта планируется продолжить производство и выйти на проектные мощности следующей продукции:

1. Изделия из металлических порошков.

2. Ультразвуковое оборудование.

3. Электронасосные агрегаты.

Организации ОАО «ОКТБ Кристалл» необходимо привлечь капитал в размере 12 млн.руб. для приобретения основных средств, материальных активов и финансирования организационного периода деятельности.

Если предприятие сможет активизировать работу на рынке и добиться высоких темпов роста выручки, то оно станет перспективным предприятием, так как располагает неиспользованными возможностями своего развития, а именно, привлечения заемных денежных средств. При активизации своих возможностей заимствования есть шанс переместится в квадраты 4 и 2.

Список использованной литературы

Конституция Российской Федерации - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997. - 80 с.

Гражданский Кодекс Российской Федерации // Полный сборник Кодексов РФ. - М.: 2008. - С. 9-129.

Комментарий к гражданскому кодексу Российской Федерации, части первой / Отв. ред. О.Н.Садиков. - М.: 1997. - 448 с.

ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»

ФЗ «Об акционерных обществах»

ФЗ от 14.06.95 №88-ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (в редакции от 21.03.2008г.)

Ф3 от 22.09.1999 №36 «О инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений»

ПБУ 6/97 «Учет основных средств», утвержденный Приказом Минфина РФ № 65н от 03.09.97

Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебно-методическое пособие // Налетова И.А. М., ИНФРА-М, ФОРУМ, 2011, 128с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 456 с.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. -М.: Финансы и статистика, 1995.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 112 с.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.- 215 с.

Белолипецкий В., Мерзляков И. Финансовые ресурсы фирмы и их превращенные формы // Аудитор. - 1998. - №5. -с. 51-55.

Бланк И.А. Управление прибылью. - К.: «Ника центр», 2000. - 544 с.

Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 384 с.

Ефимова Е.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2000. - 367 с.

Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций: ЧИЭМ СПбГТУ. Чебоксары, 2000. - 135 с.

Ковалев А.И, Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. Изд. 2-е, переработанное и дополненное. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. - 192 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Кондратюков Н.П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. - М.: Издательство «Дело», 1998. - 233с.

Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: Русская Деловая литература, 1997. - 351с.

Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие // Савицкая Г.В. М., ИНФРА-М, 2011, 281с.

Теория экономического анализа: Учебник - 2-е изд., доп. // Шеремет А.Д. М., ИНФРА-М, 2010, 366с.

Теория экономического анализа: Учебное пособие // Казакова Р.П., Казаков СВ. М., ИНФРА-М, 2010, 239с.

Томас Р. "Количественные методы анализа хозяйственной деятельности". Москва, "Дело и Сервис", 1999 г., 342 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1998. - 656 с.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с.

Финансы предприятий: Учебник / Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. и др., под ред. Колчиной Л.В. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - с. 413.

Финансы предприятий: Учебник / Под ред. проф. Н.В.Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 413 с.

Финансы предприятий. Учебное пособие /Е.И.Бородина, Ю.С.Голикова, Н.В.Колчина, З.М.Смирнова. Под редакцией Е.М.Бородиной/ - М: Финансы и статистика, 2000. -423 с.

Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - Москва, 2010г. - 345 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2001.- 208 с.

Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. М.: ИНФРА-М- 1998. - 347 с.

Экономика предприятия: Учебник - 2-е изд., перераб. и доп.; Под ред. Семенова В.М. -М.:Центр экономики и маркетинга, 2000. - 312 с.

Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. .Я.Горфинкеля, В.А.Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 - 718 с.

Экономика торгового предприятия: Торговое дело: Учебник // Брагин Л.А., М., ИНФРА-М, 2011, 314с.

Экономика организации (предприятия): Учебное пособие // Раздорожный А.А. М., РИОР, 2010, 95с.

Экономика организации: Учебник // Кнышова Е.Н., Панфилова Е.Е. М., ИНФРА-М, ФОРУМ, 2010, 336с.

Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие // Скляренко В.К., Кучеренко А.И., Акуленко Н.Б., Прудников В.М. М., ИНФРА-М, 2011, 256с.

Экономика предприятия (фирмы): Практикум // Поздняков В.Я., Волков О.И. М., ИНФРА-М, 2011, 331с.

Размещено на Allbest.ru