Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий. Так, для предприятий с материалоёмким производством требуется значительное вложение капитала в производственные запасы, для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д.

По характеру участия в операционном процессе различают:

оборотные активы, находящиеся в сфере производства (оборотные производственные фонды);

сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо и электроэнергия, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, запасы, расходы будущих периодов и в сфере обращения (фонды обращения); готовая продукция, денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов можно проследить по таблице 2.5, при этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства.

Таблица 2.5 Анализ динамики и структуры оборотных активов ООО «Рускожизделия» на 2008 г - 2010 г.

Вид оборотных активов	Значение
	2008 г	2009 г	2010 г
	начало года	конец года	конец года	конец года
1	2	3	4	5
Запасы	147	242	249	274
Удельный вес, %	4,25	6,50	6,19	5,16
Изменение, в т.ч.: Абсолютное, тыс. руб.		95	7	25
Относительное, %		2,25	-0,32	-1,02
Темп прироста цепной, %		64,63	2,89	10,04
Дебиторская задолженность	2648	3478,2	2989	3766
Удельный вес, %	76,58	93,45	74,26	70,96
Изменение, в т.ч.: Абсолютное, тыс. руб.		830,2	-489,2	777
Относительное, %		16,87	-19,19	-3,30
Темп прироста цепной, %		31,35	-14,06	26,00
Денежные средства	641		85	375
Удельный вес, %	18,54	0,00	2,11	7,07
Изменение, в т.ч.: Абсолютное, тыс. руб.	-	-641	85	290
Относительное, %	-	-18,54	2,11	4,95
Темп прироста цепной, %	-	-100,00		341,18
в том числе: касса	1,8
Удельный вес, %	0,05	0,00	0,00	0,00
Изменение, в т.ч.: Абсолютное, тыс. руб.	-	-1,8	0	0
Относительное, %	-	-1,8	1,8	0
Темп прироста цепной, %	-	-100
ИТОГО	3458	3722	4025	5307
Удельный вес, %	100	100	100	100
Изменение, в т.ч.: Абсолютное, тыс. руб.	-	264	303	1282
Относительное, %	-	-	-	-
Темп прироста цепной, %	-	7,63	8,14	31,85



Рисунок 2.3 - Динамика структуры оборотных средств ООО «Рускожизделия» на 2008 г - 2010 г.

При этом (рис. 2.3), на анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных активах в 2008 г., занимает дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, на ее долю приходится 76,58% и 93,45% на начало и конец 2008 г. соответственно от общей суммы оборотных активов. Это нельзя оценить положительно, так как замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. В 2010 году мы наблюдаем увеличение абсолютного показателя дебиторской задолженности, однако, доля ее в обшей сумме оборотных активов снижается на 3,30%.

К числу благоприятных тенденций следует отнести увеличение денежной массы на конец 2010 г., как в абсолютном, так и в относительном выражении, за счет погашения значительной части дебиторской задолженности.

В целом на предприятии к концу анализируемого периода наблюдается благоприятная ситуация с текущими активами, о чем свидетельствует динамика абсолютных показателей, а также устойчивая структура оборотных активов, чего нельзя сказать о начале анализируемого периода.

Произведенный анализ структуры активов ООО «Рускожизделия» показывает необходимость более детального исследования управления оборотным капиталом, а именно запасами, дебиторской задолженностью и денежной наличностью.

Анализ дебиторской задолженности.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия. Для улучшения финансового положения организации необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовому состоянию предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

В форме № 5 раздела 2 отражаются показатели, характеризующие состояние дебиторской и кредиторской задолженностей организации.

В качестве основных задач анализа можно выделить:

анализ состояния дебиторской задолженности, ее состава и структуры;

формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность;

определение реальной стоимости дебиторской задолженности;

разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита покупателям;

прогнозирование дебиторской задолженности.

Для анализа дебиторской задолженности необходимо привлечь данные о сроках ее погашения, сложившихся в прошедших периодах, о наличии маловероятной к взысканию и нереальной задолженности. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности влечет за собой сокращение притока денежных средств. Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.

Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что текущие условия могут быть не полностью учтены. В результате убытки могут быть существенными. Аналитику необходимо знать реальность и правильность оформления, и определение вероятности возвратности дебиторской задолженности.

Таблица 2.6 Анализ движения дебиторской задолженности ООО «Рускожизделия» на 2008г.

2008 год.
Расчёты с дебиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %
1.С покупателями и заказчиками	2632	99,43	3426	98,48	794,00	130,17
в том числе: индивидуальные предприниматели	2615,9	98,83	3426	98,48	810,10	130,97
ООО «Аметист»	6,3	0,24			-6,30	0,00
ООО «Траверс-Комстар»	9,8	0,37			-9,80	0,00
2. Прочие расчеты	15	0,57	53	1,52	38	353,33
Итого дебиторская задолженность	2647	100	3479	100	832	131,43

Таблица 2.7 Анализ движения дебиторской задолженности ООО «Рускожизделия» за 2009г.

2009 год.
Расчёты с дебиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %
1.С покупателями и заказчиками	3426	98,48	2924	97,83	-502	85,35
в том числе: индивидуальные предприниматели	3426	98,48	2872	96,09	-554	83,83
ООО «СИГМА Т»			52	1,74	52	0
2. Прочие расчеты	53	1,52	13	0,43	-40	24,53
Итого дебиторская задолженность	3479	100	2989	100	-490	85,92

Таблица 2.8 Анализ движения дебиторской задолженности ООО «Рускожизделия» за 2010г.

2010 год.
Расчёты с дебиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %
1.С покупателями и заказчиками	2924	97,83	3711,2	98,54	787,2	126,92
в том числе: индивидуальные предприниматели	2872	96,09	3707,9	98,46	835,9	129,11
ООО «СИГМА Т»	52	1,74		0,00	-52	0,00
З.СПК			3,3	0,09	3,3
2. Прочие расчеты	13	0,43	54,8	1,46	41,8	421,54
Итого дебиторская задолженность	2989	100	3766	100	777	126,00



Рисунок 2.4- Динамика дебиторской задолженности ООО «Рускожизделия» за 2008г. - 2010г.

Данные таблицы 2.6 показывают, что к концу 2008 года сумма остатка дебиторской задолженности возросла на 832 тыс. руб., что составило 31,43 %. Увеличилась доля задолженности квартиросъемщиков равная сумме 810 тыс. руб., что составляет 30,97 %.

В 2009 году по таблице 2.7, мы наблюдаем, снижение дебиторской задолженности на сумму 490 тыс. руб., что составляет 85,92 %.

В 2010 году из таблицы 2.8, вновь происходит увеличение доли дебиторской задолженности, большую часть которой составляют квартиросъемщики в сумме 835,9 тыс. руб., что составляет 29,11 %.

Анализ кредиторской задолженности.

В составе источников средств предприятия значительную роль занимают заёмные средства, в том числе кредиторская задолженность. Поэтому в ходе анализа расчётов с поставщиками и подрядчиками целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, а также происшедшие изменения.

Аналитик должен быть уверен в достоверности информации по видам и срокам задолженности. Для этого используется прямое подтверждение, изучение контрактов и договоров, личные беседы с работниками, имеющими сведения о долгах и обязательствах предприятия; проверка точности записей в долговых обязательствах и сведения об уплате.

Аналитику необходимо дать оценку условий долговых договоров с точки зрения их реальности и долготы. При этом важным являются сроки, ограничения на использование ресурсов, возможность привлечения дополнительных источников финансирования.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В кредиторской задолженности большую роль играют расчёты с поставщиками, которые формирующих наибольший отток денежных средств.

Задолженность поставщикам до наступления установленных сроков платежей является нормальной. Однако если она постоянна и достигает больших размеров, в процессе анализа необходимо рассмотреть возможности сокращения внеплановых финансовых ресурсов в обороте предприятия. При анализе обращается внимание на своевременность взноса в бюджет сумм невостребованной кредиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности. Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности составляется аналитические (таблицы 2.9, 2.10, 2.11).

Таблица 2.9 Анализ движения кредиторской задолженности ООО «Рускожизделия» за 2008 г.

2008 год.
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %
1.С поставщиками и подрядчиками	2366	96,89	2722	99,93	356	115,05
в том числе: ООО «Протекстиль»	2290	93,78	2565,8	94,19	275,8	112,04
ООО «Феникс»			48,3	1,77	48,3	0,00
ООО «Аметист»			58,8	2,16	58,8	0,00
ООО «Траверс-Комстар»			8,7	0,32	8,7	0,00
прочие	76	3,11	48,4	1,78	-27,6	63,68
2.По социальному страхованию и обеспечению			2	0,07	2	0,00
Итого кредиторская задолженность	2442	100	2724	100	282	111,55

Таблица 2.10 Анализ движения кредиторской задолженности ООО «Рускожизделия» за 2009 г.

2009 год.
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %
1.С поставщиками и подрядчиками	2722	99,93	3006	95,49	284	110,43
в том числе: ООО «Протекстиль»	2565,8	94,19	2035,5	64,66	-530,3	79,33
ООО «Феникс»	48,3	1,77	23,6	0,75	-24,7	48,86
ООО «Аметист»	58,8	2,16	10,7	0,34	-48,1	18,20
ООО «Траверс-Комстар»	8,7	0,32	38,2	1,21	29,5	439,08
ООО «Монтажник И»			892,3	28,34	892,3	0
прочие	48,4	1,78	5,7	0,18	-42,7	11,78
2.По социальному страхованию и обеспечению	2	0,07	142	4,51	140	7100,00
Итого кредиторская задолженность	2724	100	3148	100,00	424	115,57

Таблица 2.11 Анализ движения кредиторской задолженности ООО «Рускожизделия» за 2010 г.

2010 год.
Расчёты с кредиторами	На начало года	На конец отчётного периода.	Изменение за отчётный период
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста %
1.С поставщиками и подрядчиками	3006	95,49	4274	96,24	1268	142,18
в том числе: ООО «Протекстиль»	2035,5	64,66	2765,6	62,27	730,1	135,87
ООО «Феникс»	23,6	0,75		0,00	-23,6	0
ООО «Аметист»	10,7	0,34	59,5	1,34	48,8	556,07
ООО «Траверс-Комстар»	38,2	1,21	18,4	0,41	-19,8	48,17
ООО «Монтажник И»	892,3	28,34	1424	32,06	531,7	159,59
прочие	5,7	0,18		0,15	0,8	114,04
2. По социальному страхованию и обеспечению	142	4,51	168	3,78	26	118,31
Итого кредиторская задолженность	3148	100,00	4441	100,00	1293	141,07

Анализируя таблицу 2.9 мы видим, что в 2008 году произошло увеличение задолженности перед предприятием ООО «Протекстиль» на 275,8 тыс. руб. или на 12,04%. Надо отметить негативную тенденцию ее увеличения.

Так к концу 2009 года произошло уменьшение задолженности ООО «Протекстиль» на 530,3 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 20,66%, в свою очередь увеличилась задолженность перед ООО «Монтажник И» на сумму 892,3 тыс. руб.

В 2010 году имеется задолженность и перед ООО «Протекстиль» и перед ООО «Монтажник И» на общую сумму 1261,8 тыс. руб., что составляет почти всю кредиторскую задолженность.

Снижению задолженности способствует эффективное управление посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. ООО «Рускожизделия» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Анализируя структуру кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам, можно сказать, что в 2008 г. и 2010 г. предприятие снизило свою задолженность перед ООО «Протекстиль», но в тоже время увеличило свою задолженность перед ООО «Монтажник И». В целом задолженность по отношению к 2008 году осталась такой же.

2.3 Оценка эффективности предложений по совершенствованию активов и пассивом предприятия

Анализ движения денежных средств прямым методом

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

В связи с тем, что значительная часть денежного оборота, оказывая существенное влияние на показатели отчетного бухгалтерского баланса, не фиксируется в отчете о прибылях и убытках, восполнить этот недостаток может отчет о потоках денежных средств.

Существуют два способа составления отчета о потоках денежных средств: прямой и косвенный. Способ составления сказывается и на содержании предоставляемой информации. При использовании данного способа все денежные средства отражаются в суммах, реально оплаченных наличными деньгами и путем денежных перечислений.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление и расходование денежных средств. Данный отчет составляется по специальной форме (форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»), где направления движения денежных средств сгруппированы по четырем видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

На основе таблицы 2.12 мы можем составить баланс движения денежных средств, в котором выделим четыре раздела: текущая (операционная) деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность.

Таблица 2.12 Движения денежных средств по видам деятельности ООО «Рускожизделия» за 2008г. - 2010г.

Показатели	Поступило за отчетный период	Использовано за отчетный период	Изменение за период (+, -)
	2008г	2009г	2010г	2008г	2009г	2010г	2008г	2009г	2010г
1. Остаток денежных средств на начало периода							641		85
2. Движение средств от текущей деятельности	24905	35457	35925	25546	35372	35635	-11157	85	-8767
3. Движение средств от инвестирования	10516		9057	10516		9057	10516	0	9057
4. Движение средств от финансовой деятельности
5. Итого чистое изменение денежных средств	-	-	-	-	-	-	-641	85	290
6. Остаток денежных средств на конец периода		-	-	-	-	-	0	85	375

Из таблицы 2.12 следует, что за 2008 год остаток денежных средств снизился на 641 тысячу рублей. На это изменение повлиял отток денежных средств от текущей деятельности в сумме 11157 тыс. руб., или на 44,8%. Однако от инвестиционной деятельности произошел приток денежных средств на 10516 тыс. руб., или 100%, что позволило скомпенсировать отток денежных средств по основной деятельности. В 2009 году приток денежных средств составил 85 тыс. руб., или всего лишь 0,24%. В 2010 году мы наблюдаем такую же картину, как и в 2008 году, отток денежных средств компенсируется притоком от инвестиционной деятельности. По этой таблице можно с уверенностью сказать, что предприятие совершенно не способно управлять своими денежными средствами без инвестиционных вливаний.

Таблица 2.13 Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности предприятия.

Показатель	Вид деятельности	Итого:
	Текущая	Инвестиционная	Финансовая
2008 год
Приток, (+)	24905	10516		35421
Отток, (-)	25546	10516		36062
Итого,(+-)	-641	0		-641
Изменение остатка денежных средств, (+-)	Х	Х	Х	-641
Рентабельность по потоку денежных средств: (приток - отток) / отток	-0,03	0,00	0,00	-0,02
Удельный вес притока, в %	70,31	29,69	0,00	100,00
Удельный вес оттока, в %	70,84	29,16	0	100
2009 год
Приток, +	35457			35457
Отток, (-)	35372			35372
Итого,(+-)	85			85
Изменение остатка денежных средств, (+-)	Х	Х	Х	85
Рентабельность по потоку денежных средств: (приток - отток) / отток	0,002			0,002
Удельный вес притока, в %	100			100
Удельный вес оттока, в %	100			100
2010 год
Приток, (+)	35925	9057		44982
Отток, (-)	35635	9057		44692
Итого, (+-)	290	0	0	290
Изменение остатка денежных средств, (+-)	Х	Х	Х	290
Рентабельность по потоку денежных средств	0,008	0,000		0,006
Удельный вес притока, в %	79,87	20,13		100
Удельный вес оттока, в %	79,73	20,27		100

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

Данные для таблицы 2.13 мы берем из формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2008 г - 2010 г. Потоки денежных средств рассматриваются в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Приток по текущей деятельности увеличился в 2009 году на 10552 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом и составил 35457 тыс. рублей. Отток по текущей деятельности уменьшился в 2009 году и составил 35372 тысячи рублей. В 2010 году приток увеличился по сравнению с 2009 годом на 468 тыс. рублей, а по сравнению с 2008 годом на 11020 тыс. рублей. Отток тоже увеличился соответственно на 263 тыс. рублей и на 10089 тыс. рублей.

Структурный анализ, проведенный в таблице 2.13 показывает, что большая часть движения денежных средств приходится на текущую деятельность. Удельный вес притока по текущей деятельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшился на 20,13 % и составил 79,87%, а по сравнению с 2008 годом увеличился на 9,56 %.

Удельный вес оттока по текущей деятельности в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшился на 20,27% и составил 79,73%, а по сравнению с 2008 годом увеличился на 8,89%.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. Следовательно, данные таблицы 2.14 однозначно свидетельствуют о том, что полученных денежных средств недостаточно для обеспечения всех расходов предприятия.

Таблица 2.14 Вертикальный анализ движения поступлений и расходования денежных средств за 2008 г. - 2010 г. (прямой метод)

№ п/п	Показатели	Сумма тыс. руб.	Доля от всех источников денежных средств, %.
		2008г	2009г	2010г	2008г	2009г	2010г
1	Приток денежных средств (поступления):
	выручка от реализации продукции, работ и услуг	24905	35457	35925	70,31	100	79,87
	Инвестиции	10515		9057	29,69	0	20,13
	Всего поступлений денежных средств	35421	35457	44982	100	100	100
2	Использование денежных средств:
	на оплату приобретенных товаров, продукции, работ и услуг	31374	29474	38454	88,57	83,13	85,49
	выплата заработной платы (основной и дополнительной)	2883	3640	3816	8,14	10,27	8,48
	отчисления в фонды социального страхования и обеспечения, внебюджетные фонды	1804	2113	2343	5,09	5,96	5,21
	прочие расходы	1680	145	79	0,00	0,41	0,18
	Итого использование денежных средств	36062	35372	44692	101,81	99,76	99,36
3	Изменение денежных средств	-641	85	290	-1,81	0,24	0,64

Из таблицы 2.14 следует, что основным источником притока денежных средств были выручка от реализации товаров (70,31% в 2008 году, 100% в 2009 году и 79,87% в 2010 году), а так же инвестиции (29,69% в 2008 году и 20,13% в 2010 году).

Среди направлений расходования денежных средств основной удельный вес занимают: оплата счетов поставщиков за товары и услуги (88,57% в 2008 году, 83,13% в 2009 году и 85,49% в 2010году), а также оплата труда персонала (8,14% в 2008 году, 10,27% в 2009 году, 8,48% в 2010 году). Чистое же изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) составляет: 1,81% в 2008 году, 0,24% в 2009 году, 0,64% в 2010 году. Следовательно, начиная с 2009 года предприятие в целом способно генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов, но при условии дальнейших инвестиций.

Анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств.

Желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

В Форме №2 может быть показана достаточная величина прибыли, и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый не достаток средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств.

Другими источниками являются: кредиты, займы эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет составляется по специальной форме (ф. № 4), где направления денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственное инвестиционное и финансовое. Методику анализа изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств рассмотрим на примере исходных данных за 2008 г - 2010 г. (таблица 2.15).

Таблица 2.15 Исходные данные по движению денежных средств

Показатели	2008г	2009г	2010г
Состояние на начало отчетного периода:
запасы	147	242	249
дебиторская задолженность	2647	3479	2989
кредиторы	2442	2725	3147
основные средства	272724	272673	272713
Операции за отчетный период:
реализация	7614	6185	12143
расчеты с поставщиками	2722	3006	4273
расходы по оплате труда	473	2564	2485
приобретение основных средств	241	216	1111
начислено амортизации	123	200	436
Состояние на конец отчетного периода
запасы	242	249	274
дебиторская задолженность	3479	2989	3766
кредиторы	2725	3147	4441
основные средства	272673	272713	125056

Таблица 2.16 Анализ взаимосвязи движения прибыли, оборотного капитала и денежных средств за 2010 год

Показатели	Прибыль (убыток), тыс. руб.	Оборотный капитал, тыс. руб.	Денежные средства, тыс. руб.
1. Поступление средств от реализации продукции	12143	12143
Прирост запасов		25
Денежные средства			11366
2. Расходы
Материальные	5542
Закупки материалов		5567
Оплата материалов			4273
Оплата труда	2564	2564	2564
Приобретение основных средств		1111	1111
Амортизация	436
3. Чистые поступления средств (расходы)	3601	2926	3418

Вычислим:

1. Объем закупок материалов:

5567 = 4273 + (4441-3147);

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

5542 = 5567 - (274-249);

3. Денежные поступления от дебиторов:

11366 = 12143 - (3766-2989).

В таблице 2.16 даны результаты балансировки движения денежных средств. Итоги чистых поступлений средств балансируются между собой следующей системой расчетов:

2926 = 3601 + 436 - 1111

2926 = 3418 + (274-249) + (3766-2989) - (4441-3147)

3418 = 3601 + 436-1111 - (274-249) - (3766-2989) + (4441-3147)

В примере приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли 3601 тыс. руб. плюс начисленной амортизации 436 тыс. руб. минус затраты на приобретение основных средств в сумме 1111 тыс. руб. Чистый приток денежных средств 3418 тыс. руб. образовался в результате сумм притока и оттока средств. Приток 3601тыс. руб. (прибыль) амортизация 436 тыс. руб. и рост кредиторской задолженности 1294 тыс. руб. (4441-3147). Отток денежных средств вызван приобретением основных средств 1111 тыс. руб., ростом запасов 25 тыс. руб. и ростом дебиторской задолженности 777 тыс. руб.

Важнейшим документом по прогнозированию денежных потоков предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс). Он разрабатывается на предстоящий месяц с разбивкой по декадам или пятидневкам.

Платежный баланс отражает весь денежный оборот предприятия (поток денежных средств). С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций без подразделения на виды деятельности (текущую, инвестиционную и финансовую). План движения денежных средств показан в таблице 2.17.

Таблица 2.17 План движения денежных средств по счетам в банках и кассе.

Платежный баланс предприятия
I. Доходы и поступления средств		II. Расходы и отчисления средств
1. Остаток денежных средств на начало месяца		1. Расходы за счет неотложных нужд
2. Поступление средств в течение месяца		2. Обязательные платежи по обеспечению жизнедеятельности предприятия
В том числе:
2.1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) с НДС и акцизами		3. Налоговые платежи
2.2. Выручка от продажи основных средств и другого имущества		3.1. НДС, акцизы и таможенные пошлины
2.3. Авансовые поступления		3.2. Налог на прибыль
2.4. Планируемые операционные и внереализационные доходы		3.3. Прочие налоги
2.5. Поступления арендной платы		4. Взносы в государственные внебюджетные фонды
2.6. Средства, получаемые по векселям		5. Оплата счетов поставщиков и подрядчиков
2.7. Поступления дебиторской задолженности		6. Расходы на оплату труда
2.8. Получение временной помощи		7. Оплата накладных расходов
2.9. Выручка от продажи ценных бумаг		8. Погашение кредита банков, займов и процентов по ним
2.10. Выручка от продажи валютных средств		9. Оплата векселей
2.11. Прочие поступления		10. Оплата дивидендов
3. Всего поступлений денежных средств		11. Прочие платежи
4. Дефицит денежных средств (превышение расходов над поступлениями)		12. Всего расходов и платежей
		13. Превышение поступлений над расходами и платежами
		14. Остаток денежных средств на конец расчетного периода

На основе платежного баланса предприятие прогнозирует выполнение своих обязательств перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами. Данный документ позволяет планировать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. С помощью этого документа контролируется выпуск продукции (услуг) и ее реализация. При составлении платежного баланса финансовая служба координирует свою работу с бухгалтерией и другими управленческими структурами предприятия. Бухгалтерия обеспечивает сбор информации по операциям на счетах предприятия о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, срочных и просроченных ссуд банков, об уплате налогов, расчетов с поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате труда и т. д.

Необходимость составления подобного документа существенно возросла в связи с изменением порядка расчетов и кредитования, наличием значительных неплатежей государству, партнерам и работникам по оплате труда. Все это требует повышенного внимания к ежедневной сбалансированности между потоками денежных поступлений и платежей. Если таковая отсутствует, то принимаются срочные меры по привлечению в оборот предприятия дополнительных денежных средств.

В расходной части платежного баланса выделяются первоочередные платежи за счет неотложных нужд (плата за воду, телефон, энергоснабжение, теплоснабжение и т. д.). Это имеет особо значение для обеспечения жизнедеятельности предприятия в случае возникновения финансовых трудностей.

Заключение

Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства. В противном случае они могут оказаться на грани банкротства.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Все это обуславливает необходимость обеспечения управляемости активами и пассивами предприятия.

В результате проделанной работы были сделаны следующие основные выводы и рекомендации:

рассмотрен основной аппарат теории управления предприятием и изложены основные механизмы и приемы управления;

дана экономическая характеристика предприятия ООО «Рускожизделия», посредством анализа и оценки организационно-экономических показателей предприятия;

проанализировано финансовое состояние ООО «Рускожизделия» за период с начала 2008 г. - 2010 г. и сделаны основные выводы и рекомендации.

Таким образом, на основании проделанной работы и проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Рускожизделия» за период с начала 2008 г. - 2010 г. можно проследить основную тенденцию функционирования данного предприятия:

в течение всего рассматриваемого периода предприятие имело результатом своей деятельности убыток. Убыток в 2008 году составил 89 тыс. руб., в 2009 году 4 тыс. руб., а в 2010 году 2 тыс. руб. Несмотря на это, убыток от реализации по сравнению с 2008 годом в 2010 году снизился на 150 %;

в течение анализируемого периода (2008 г. - 2010 г.) в ООО «Рускожизделия» наблюдалась положительная динамика валюты баланса, что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о финансовой активности предприятия, за исключением 2010г., так как часть основных средств были переданы головному предприятию;

исходя из проведенного анализа баланса, можно охарактеризовать его ликвидность как недостаточную, одной из причин этого является то, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, что означает замораживание средств и приводит к замедлению оборачиваемости капитала;

по проведенному анализу финансовой устойчивости, предприятие, за анализируемый период стало более зависимым от заемных источников, вследствие увеличения кредиторской задолженности, но при этом оставалось устойчивым.

По результатам проведенного анализа данному предприятию необходимо уделить внимание следующим направлениям деятельности:

необходимо управление дебиторской задолженностью, иначе могут возникнуть трудности со своевременной оплатой своих долгов дебиторами. Для этого необходим контроль за краткосрочной дебиторской задолженностью, использование предоплаты с покупателями, гибкость в расчетах с дебиторами (например, использование вексельной формы) и другие способы, уменьшающие оборачиваемость дебиторской задолженности;

следует обратить внимание на управление кредиторской задолженностью, поскольку как видно и по оценке ликвидности баланса, организация хоть и улучшила свое состояние, но все еще не имела возможности покрыть свои наиболее срочные обязательства;

важно обратить внимание на улучшение оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

использовать результаты анализа финансового состояния в целях повышения финансовой устойчивости;

компьютеризировать систему бухгалтерского учета, что позволит улучшить формы отчетности;

изучение и применение новых приемом и способов управления активами и пассивами предприятия.

Глоссарий

Активы - имущество организации, используемое в производственной деятельности в целях получения дохода.

Акционерное общество - коммерческая организация с уставным капиталом, разделенным на определенное количество акций, которые удостоверяют права их владельцев по отношению к обществу.

Амортизация - постепенное списание (погашение) стоимости основных средств и нематериальных активов (амортизируемого имущества) в течение срока полезного использования.

Денежный поток - последовательность денежных поступлений и выплат, порождаемых инвестиционным проектом.

Заемные источники финансирования инвестиций - денежные ресурсы, полученные на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процента. Включают в себя займы, кредиты, субсидии, кредиторскую задолженность (задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и т.д.).

Затраты - стоимость потребляемых в производственной деятельности ресурсов. Выделяют капитальные затраты (по осуществлению капитальных вложений, приобретению долгосрочных активов) и текущие затраты, связанные с производством и реализацией.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции в нематериальные активы (интеллектуальные инвестиции) - вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, приобретение нематериальных активов.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестор - субъект инвестиционной деятельности, осуществляющий вложение средств в объекты инвестирования.

Капитальные вложения - инвестиции в создание и воспроизводство основных или нематериальных активов и создание или прирост оборотных средств, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Ликвидность - способность актива быть превращенным в денежные средства путем продажи без существенных потерь стоимости.

Оборотные средства - совокупность денежных средств предприятия, авансируемых для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения, что обеспечивает непрерывный процесс производства и реализации продукции.

Основные средства - часть имущества, в отношении которого одновременно выполняются следующие условия: срок полезного использования, превышающий 12 месяцев; использование в качестве средств труда для производства и реализации товаров (выполнения работ, оказания услуг) или для управления организацией, не предполагается дальнейшая перепродажа; способность приносить экономические выгоды (доход).

Пассивы - источники образования средств предприятия, его финансирования, сгруппированные по их принадлежности и назначению (собственные и заемные).

Переменные затраты - затраты, общая величина которых на весь объем производства изменяется прямо пропорционально изменению объема производства; в расчете на единицу продукции они остаются относительно неизменными.

Постоянные затраты - затраты, общая величина которых на весь объем производства не изменяется или изменяется незначительно; в расчете на единицу продукции они изменяются обратно пропорционально изменению объема производства.

Привлеченные источники финансирования инвестиций - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода (в виде дивиденда, процента) и которые могут практически не возвращаться владельцам. В их составе: средства от эмиссии акций, дополнительные взносы (паи) в уставный капитал, а также целевое государственное финансирование на безвозмездной или долевой основе.

Прямые инвестиции - вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) в целях установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Прибыль - разность между доходами и расходами, учитываемыми при исчислении прибыли.

Расходы - обоснованные и документально подтвержденные затраты.

Себестоимость продукции - стоимостная оценка используемых в процессе производства ресурсов: сырья, материалов, топлива, энергии, трудовых ресурсов, а также других затрат на производство и реализацию продукции.

Собственные источники финансирования инвестиций - средства для финансирования инвестиций, принадлежащие организации. Основными видами собственных средств, используемых для финансирования инвестиций, являются уставный капитал, амортизация и нераспределенная прибыль.

Управление сбытом - набор, обучение торгового персонала, контроль над выполнением его обязанностей, мотивация, оплата труда, планирование и оценка.

Уровень управления - часть организационной структуры, в рамках которой и в отношении которой могут приниматься самостоятельные решения без их обязательного согласования с выше или ниже расположенными частями.

Фондоотдача (капиталоотдача) - показатель эффективности использования основных средств организации, рассчитываемый как соотношение объема реализации продукции (объема продаж) к средней стоимости основных средств.

Чистая прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль.

Чистый доход - накопленный эффект за расчетный период.

Экономический эффект - категория, характеризующая превышение экономических результатов над затратами за определенный период времени.

Список использованной литературы

1. Автономов, В.С. «Введение в экономику»: учебник. - М.: Вита-Пресс, 2008 г. - 368 с.

2. Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово - экономической деятельности предприятия» Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 473 с.

3. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Учеб. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака. - Ростов н/Д: Феникс, 2007 г. - 278 с.

4. Анташов В., Уваров Г. «Экономический советник менеджера» - Минск: Финансы, учет, аудит. «Дело и Сервис», 2006 г. - 438 с.

5. Астахов В.П. «Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры связанные с банкротством» - М.: Ось, 2005 г. - 315 с.

6. Афитов, Э.А. «Планирование на предприятии»: учеб. пособие для студ. экон. вузов. - Минск: «Высшая школа», 2007 г. - 332 с.

7. Баринов, В. А. «Организационное проектирование» / В. А. Баринов. - М.: ИНФРА-М, 2010 г. - 384 с.

8. Борисевич, В.И. «Прогнозирование и планирование экономики»: учеб. пособие для студ. экон. вузов. - Минск: ООО «Интерпрессервис», 2007 г. - 319 с.

9. Бочаров В.В. «Управление денежным оборотом предприятий и корпораций» - М.: Финансы и статистика, 2006 г. - 313с.

10. Брасс А. А. «Менеджмент: основные понятия, виды, функции»: пособие для подготовки к экзаменам / А. А. Брасс. - Мн: Современная школа, 2006 г. -368 с.

11. Брасс А.А. «Менеджмент: наука и практика конструктивного руководства»: учеб. пособие / А.А. Брасс. - Минск: Современная школа, 2006 г. - 280 с.

12. Брасс, А. А. «Мотивация: ласковый кнут и жесткий пряник» / А. А. Брасс. - Минск: Изд-во Гревцова, 2007 г. - 120 с.

13. Бригхем Ю., Гапенски С. «Финансовый менеджмент: Полный курс» В 2-х т. / Пер. с англ.под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005 г. - 581с.

14. Виханский О.С., Наумов А.И. «Менеджмент». - М.: Экономистъ, 2005 г. - с 378

15. Герчикова И.Н. «Менеджмент»: Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 г. - 511с. - (Серия «Золотой фонд российских учебников».)

16. Глазов М. М. «Экономическая диагностика предприятий: новые решения». - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008 г. - 194 с.

17. Гуторова А.Л. «Система государственного управления»: В 5 кн. Кн. 2. Государство и политика. - М., ГУУ, 2008 г. - 381с.

18. Дафт, Д. Л. «Менеджмент» / Д. Л. Дафт. - СПб.: Питер, 2006 г. - 640 с.

19. Деев А.И «Финансы». Учебное пособие / КноРус.: Экзамен, 2009 г. -535с.

20. Друкер, П. Ф. «Задачи менеджмента в XXI веке» / П.Ф. Друкер - М.: Вильямс, 2008 г. - 220 с.

21. Добрынин А.И., Тарасевич Л.С. «Экономическая теория: Микроэкономика. Макроэкономика. Мегаэкономика». «Учебник для вузов» - Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер» 2008 г. - 356 с.

22. Ефимова О.В. «Как анализировать финансовое положение предприятия» - М.: «Интел-Синтез», 2005 г. - 355 с.

23. Забелин П.В., «Основы стратегического управления» Забелин П.В., Моисеева Н.К. - М.: «Владос Пресс» 2008 г. - 49 с.

24. Игнатов В., Понеделков А. «Эффективность государственной службы» // «Государственная служба: теория и организация», 2007 г. № 6.

25. Котлер Ф. «Маркетинг менеджмент». - СПб, Питер Ком, 2008 г. - 896 с.

26. Крылова Г.Д., Соколова М.И. «Практикум по маркетингу». - М.: Изд-во ИНИТИ, 2009 г. - 355 с.

27. Киселев М. В. «Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия». - М.: Изд-во «АиН», 2007 г. - 82 с.

28. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности». - М.: Финансы и статистика, 2006 г. - 512 с.

29. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ хозяйственного состояния предприятия» - Издание 3-е, исправленное, дополненное. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006 г. - 417 с.

30. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций» - 3-е издание - М.: Финансы и статистика, 2005 г. - 417 с.

31. Коласс Б. «Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы.: Учебное пособие» /Пер. с франц. под ред. проф. Я.В.Соколова.- М.: Финансы и статистика, 2006 г. - 633 с.

32. «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие» / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: «КНОРУС», 2007 г. - 672 с.

33. Круш З.А. «Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности банкротства предприятий» / З.А. Круш, Л.В. Лущикова // Экономичесий анализ: теория и практика - 2008 г. - № 21 - С. 45-51.

34. Лафта Дж.К. «Теория организации». - М.: Проспект, 2006 г. - 416 с.

35. Лапин Н. «Модернизация ценностей России» // «Социс», 2007 г.,№5.

36. Лебедев А.Н. «Управление, ориентированное на результат». Мурманск, 2007 г. - 241 с.

37. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. «Стратегический менеджмент. Курс лекций» - М.: 2-е изд., доп. Инфра - М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2009 г. - 241 с.

38. Мескон, Майкл Х., Альберт, Майкл, Хедоури, Франклин. «Основы менеджмента», 3-е издание: Пер. с англ. - М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2008. - 672 с. : ил. - Парал. тит. англ.

39. Мильнер Б.З. «Теория организации» - 4-е издание.- М.: ИНФРА-М, 2005 г. - 648 с.

40. Мильнер, Б. З. «Управление знаниями»/ Б. З. Мильнер. - М.: ИНФРА-М, 2008 г. - 320 с.

41. Мескон, М. Х. «Основы менеджмента» / М. Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. - М.: Дело, 2005 г. - 542 с.

42. Пласкова Н. С. «Экономический анализ: учебник» - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2009 г. - 704 с. - (Высшее экономическое образование).

43. Петрович М.В., Брасс А.А. «Управление организацией: словарь-справочник». - Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2008 г. - 333 с.

44. «Практикум по теории управления» / Под ред. Ю.П. Васильева, В.Н. Парахиной, Л.И. Ушвицкого.- 2-е издание.- М.: Финансы и статистика, 2005г. -304с.

45. Петрович М.В. «Управление организацией» - Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2009 г. - 316 с.

46. «Словарь-справочник менеджера» / Под ред. М. Г. Лапусты. / М.: ИНФРА-М, 2006 г.

47. «Современный бизнес»: Учеб. в 2 т. Т. 1: Пер. с англ. / Д. Дж. Речмен, М. Х. Мескон, К. Л. Боуви, Дж. В. Тилл. - М.: Республика, 2005 г.

48. «Управление персоналом организации»: Ученик / Под ред. А. Я. Кибанова. / М.: ИНФРА-М, 2007 г.

49. Шепель В. «Коммуникационный менеджмент». Учебное пособие. - М.: Гардарика, 2009 г.

50. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. «Методика финансового анализа: Учебное пособие». - М.: ИНФРА-М, 2005 г. - 204 с.

51. Фавро О. «Экономика организаций» // «Вопросы экономики» - 2008 г. - № 5. - 5-7 стр.

52. Административно-управленческий портал: электронная библиотека, форумы, деловая игра и другое http://www.aup.ru

53. Технологии корпоративного управления: электронная библиотека, форум, рассылка и другое http://www.iteam.ru/

54. Интернет-портал для управленцев: электронная библиотека, интервью, форумы, блог http://www.management.com.ru

55. Портал «Корпоративный менеджмент»: электронная библиотека, конференции, форум, рассылка и другое http://www.cfin.ru

Размещено на Allbest.ru