Управление денежными потоками на предприятии (на примере ОАО "Серпуховхлеб")

Анализ показателей финансового состояния организации. Оценка управления процессом формирования и использования денежных средств. Направления их оптимизации и планирования. Балансовый метод учета устойчивости предприятия c использованием денежных потоков.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 23.12.2014
Размер файла 1,1 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Таблица 17 - Оборачиваемость денежных средств ОАО «Серпуховхлеб» за 2010-2012 гг.

Показатели

Годы

Изменение 2011/2010 (+,-)

Изменение 2012/2011 (+,-)

2010

2011

2012

1.Выручка от продаж, тыс.руб.

2.Денежные средства, тыс.руб.

3.Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов

491207

3764

130,5

719176

2897

248,2

770896

7552

102,1

+227969

-867

+117,7

+51720

+4655

-146,1

Данные таблицы показывают, что значение коэффициента оборачиваемости денежных средств предприятия понизился (102,1 пункта), это связано с тем, что руководство предприятия старается не в полном объеме использовать имеющиеся денежные средства, чтобы погасить кредиторскую задолженность и приобрести новый товар.

финансовый денежный учет управление

III. Направления роста и оптимизиции потоков денежных средств в ОАО «Серпуховхлеб»

3.1 Оптимизация и планирование денежных средств ОАО «Серпуховхлеб»

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными средствами предприятия является оптимизация денежных потоков, которая представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей осуществления деятельности предприятия.

Основными направлениями оптимизации денежных потоков на предприятии являются (рис. 9):

Рисунок 9. - Направления оптимизации денежных потоков предприятия

1. Сбалансирование объемов денежных потоков.

Это направление оптимизации денежных потоков предприятия призвано обеспечить необходимую пропорциональность объемов положительного и отрицательного их видов.

На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательно воздействие оказывает как дефицитный, так и избыточный денежный поток.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплат заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Методы сбалансирования дефицитного денежного потока направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного их видов.

Рост объема положительного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

1. привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

2. привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

3. продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

4. продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в перспективном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

1. сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

2. отказа от финансового инвестирования;

3. снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы сбалансирования избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

1. увеличение масштабов расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

2. ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

3. осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

4. активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

5. досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

2. Синхронизация денежных потоков во времени.

Это направление оптимизации денежных потоков предприятия призвано обеспечить необходимый уровень его платежеспособности в каждом из интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов.

В процессе синхронизации денежных потоков предприятия во времени они предварительно классифицируются по следующим признакам:

1. по уровню «нейтрализуемости» (способности денежного потока определенного вида изменяться во времени) денежные потоки подразделяются на поддающиеся и неподдающиеся изменению. Примером денежного потока первого вида являются лизинговые платежи, период которых может быть установлен по согласованию сторон. Примером денежного потока второго вида являются налоговые платежи, срок уплаты которых не может быть нарушен предприятием.

2. по уровню предсказуемости денежные потоки подразделяются на полностью предсказуемые и недостаточно предсказуемые (абсолютно непредсказуемые денежные потоки в системе их оптимизации не рассматриваются).

Объектом синхронизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени. В процессе синхронизации денежных потоков во времени используются два основных метода - выравнивание и повышение тесноты корреляционной связи между отдельными видами потоков.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, который в процессе оптимизации может снижаться.

Повышение тесноты коррелятивной связи между потоками достигается путем использования «Системы ускорения - замедления платежного оборота» (или «Системы лидс энд лэгс»). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат в отдельные интервалы времени для повышения синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

1. увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

2. обеспечения получения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

3. сокращения сроков представления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

4. ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

5. использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;

6. открытия «кредитной линии» в банке, обеспечивающего оперативное поступление средств краткосрочного кредита при необходимости срочного пополнения остатка денежных активов.

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

1. использования флоута. Флоут представляет собой сумму денежных средств предприятия, связанную уже выписанными им платежными документами - поручениями (чеками, аккредитивами и др.), но еще не инкассированную их получателем. Флоут по конкретному платежному документу можно рассматривать как период времени между его выпиской по конкретному платежу и фактической его оплатой. Максимизируя флоут (период прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) предприятие может соответственно повышать сумму среднего остатка своих денежных активов без дополнительного вложения денежных средств. В зарубежной практике финансового менеджмента флоут является одним из эффективных инструментов управления остатком денежных активов компаний и фирм;

2. сокращения расчетов с контрагентами наличными деньгами. Наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов предприятия и сокращают период использования собственных денежных активов на срок прохождения платежных документов поставщиков;

3. увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;

4. замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

5. реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Результаты этого направления оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к 1.

3. Максимизация чистого денежного потока.

Это направление оптимизации является наиболее важным и отражает результаты предшествующих ее этапов. Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

1. снижения суммы постоянных издержек;

2. снижения уровня переменных издержек;

3. осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

4. осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

5. использования метода ускоренной амортизации используемых предприятием основных средств;

6. сокращение периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

7. продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

8. усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Для того чтобы система управления работала в режиме предупреждения нежелательных ситуаций, а не в режиме исправления последствий, необходимо оперативно следить за формированием каждого показателя, своевременно выявлять возможные отклонения. Это определяет значение оперативного анализа в целом, и денежных потоков предприятия в частности. Относительно денежных потоков значение оперативного анализа усиливается еще и тем, что денежные средства являются самыми мобильными активами предприятия. Они связаны почти со всеми финансово-хозяйственными процессами, происходящими на предприятии, поэтому, чтобы не допускать существенных отклонений плановых показателей от реального состояния денежных потоков, эти показатели необходимо периодически (иногда и довольно часто) уточнять. Обязательным условием для проведения оперативного анализа является наличие плана.

Из всевозможных планов денежных потоков одним из самых совершенных и надежных признается платежный календарь. Объясняется это тем, что реалистичный прогноз денежных средств можно составить только на относительно короткий промежуток времени, поскольку факторов, влияющих на поступление и выплату денежных средств, много, они комплексные и не могут быть оценены за пределами короткого отрезка времени.

Следует отметить, что конкретный период времени, на который должен составляться платежный календарь, однозначно не определен. Как отмечает Э. Хелферт: «Выбор временных интервалов, охватываемых денежным бюджетом, зависит от природы фирмы и условий ее коммерческой деятельности. Если изменения за день скорее всего будут большими, например, в банковском деле, необходимо составить план-прогноз на каждый день. В других случаях достаточно еженедельного, ежемесячного или даже ежеквартального прогнозов» Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Бизнес-книга, 2006. - С.149..

Максимальный срок, который рассматривается как возможный для составления платежного календаря, - один год с поквартальной или помесячной разбивкой. В условиях экономической нестабильности в стране платежный календарь целесообразнее составлять на один квартал с помесячной разбивкой и ее детализацией по дням.

Платежный календарь представляет собой количественное выражение ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени в разрезе их конкретных статей с выделением временных параметров.

Бюджетирование денежных средств (составление платежного календаря) позволяет определять моменты времени, в которые у предприятия будет недостаток или избыток денежных средств, чтобы разумно избежать кризисных явлений или смягчить их, а также рационально использовать временно свободные денежные средства.

Теоретически самым эффективным можно признать такое управление денежными средствами, когда обеспечена синхронность поступления и выплаты денежных средств и их остаток равен нулю. Однако практически этого достичь невозможно и не следует к этому стремиться. Как уже отмечалось ранее, излишне накопленные суммы денежных средств отрицательно влияют на финансовую устойчивость предприятия. Во-первых, обладая абсолютной ликвидностью, денежные средства могут не обеспечивать предприятию той рентабельности, которую оно могло бы иметь от размещения их в каком-либо прибыльном объекте. Во-вторых, при хранении денежные средства теряют свою реальную стоимость из-за инфляции. Поэтому для повышения рентабельности капитала предприятию необходимо снижать ликвидность своих хозяйственных средств в выгодных пределах.

Негативные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении уровня абсолютной ликвидности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности и обязательств по распределению, увеличении продолжительности цикла денежных потоков, а в конечном счете так же, как и при избыточном денежном потоке, - в снижении финансовой устойчивости предприятия. Следовательно, предприятию необходимо поддерживать оптимальный остаток денежных средств. Это остаток, который обеспечивает максимально возможную эффективность использования денежных средств при сохранении необходимого уровня абсолютной ликвидности предприятия.

3.2 Балансовый метод оценки финансовой устойчивости предприятия с использованием денежных потоков

В современных условиях сравнительно новым для экономики России является балансовый (матричный) метод оценки устойчивости предприятия, для которого источниками аналитической информации являются бухгалтерский баланс (форма №1 бухгалтерской отчетности) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерской отчетности).

Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь между показателями. Она удобна для пользователей, поскольку является простой и наглядной, ее элементы отражают взаимосвязь между изучаемыми показателя.

Бухгалтерский баланс можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали- статьи пассива (источники средств).

В матрице баланса выделяются два блока статей:

1. в активе - немобильные (внеоборотные) и мобильные (оборотные) активы;

2. в пассиве - источники собственных средств (капитал и резервы) и обязательства (долгосрочные и краткосрочные пассивы). При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из суммы уставного и добавочного капитала убытки прошлых лет и отчетного года.

Целесообразно также использовать данные отчета о прибылях и убытках.

На основе практических данных ОАО «Серпуховхлеб» можно составить четыре аналитические таблицы:

1) матричный баланс на начало периода (года, квартала);

2) то же на конец периода;

3) разностный (динамический) матричный баланс за период;

4) баланс денежных поступлений и расходов предприятия за период.

Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец периода. Третий баланс наиболее удобен для прогнозных расчетов, так как отражает динамику - изменение средств предприятия на начало и конец периода, т.е. за год (квартал). Наконец, четвертый баланс показывает движение денежных средств (их приток и отток).

Для выполнения данного расчета необходимо детально изучить перечень нормативных источников покрытия активов предприятия (табл.18).

Таблица 18 - Нормативные источники покрытия активов ОАО «Серпуховхлеб»

Статьи актива баланса

Источники покрытия (статьи пассива баланса)

1. Основные средства и нематериальные активы

1. Уставный капитал, добавочный капитал

2. Нераспределенная прибыль

3. Долгосрочные кредиты и займы

2. Капитальные вложения

1. Долгосрочные кредиты и займы

2. Уставный капитал, добавочный капитал

3. Нераспределенная прибыль

3. Долгосрочные финансовые вложения

1. Уставный капитал, добавочный капитал

2. Нераспределенная прибыль

4. Запасы и затраты

1. Уставный капитал, добавочный капитал

2. Резервный капитал

3. Нераспределенная прибыль

4. Краткосрочные кредиты и займы

5. Кредиторская задолженность

6. Фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей

5. Дебиторская задолженность

1. Кредиторская задолженность

2. Краткосрочные кредиты и займы

6. Краткосрочные финансовые вложения

1. Резервный капитал

2. Кредиторская задолженность

3. Фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей

7. Денежные средства

1. Резервный капитал

2. Нераспределенная прибыль

3. Долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы

4. Кредиторская задолженность

5. Фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей

Первый этап расчета предполагает составление укрупненного баланса-нетто путем уплотнения статей бухгалтерского баланса (табл.19).

Таблица 19 - Укрупненный баланс-нетто ОАО «Серпуховхлеб» на 2011 и 2012 гг., тыс.руб.

Наименование статей

2011 г.

2012 г.

АКТИВ

1. Внеоборотные активы

90896

129618

1.1. Основные средства и нематериальные активы

42474

38196

1.2. Незавершенное строительство

36164

78824

1.3. Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы

10547

10721

2. Оборотные активы

112269

123396

2.1. Запасы и затраты, НДС по приобретенным ценностям

22374

20790

2.2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

70775

84935

2.3. Краткосрочные финансовые вложения

16223

10118

2.4. Денежные средства

2897

7552

БАЛАНС

203165

253013

ПАССИВ

1. Собственный капитал

108320

154742

1.1. Уставный капитал, добавочный капитал

987

987

1.2. Добавочный капитал

83357

83357-

1.3. Нераспределенная прибыль

23976

70398

2. Привлеченный капитал

94845

98272

2.1. Долгосрочные кредиты и займы

4718

5001

2.2. Краткосрочные кредиты и займы

21853

4605

2.3. Расчеты с кредиторами

68274

88666

БАЛАНС

203165

253013

Вторым этапом расчета является составление матричной модели. Принцип формирования матричного баланса заключается в последовательном покрытии каждого вида актива его нормативными источниками. В случае недостаточности нормативных источников соответствующий актив покрывается оставшимися статьями пассива в порядке их расположения в матричном балансе. Каждая строка матрицы содержит два значения - на начало конец периода.

На практике может возникнуть необходимость в привлечении других источников средств, что свидетельствует об их иммобилизации. Теперь приведем, составленный по изложенным выше правилам матричный баланс предприятия на начало и конец периода (Приложение 8). Следует отметить, что матричные балансы значительно расширяют информационную базу для финансового анализа и управления денежными потоками предприятий. С их помощью можно осуществить:

- увязку статей актива и пассива баланса;

- расчет качества и структуры активов;

- исчисление источников финансирования активов и их достаточность;

- расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость, платежеспособность и кредитоспособность предприятия;

- определение рейтинга предприятия и причины его изменения за период (квартал, год).

После формирования матричного баланса составляется разностный баланс путем простого вычитания из значения строки на конец года соответствующего значения строки на начало года. Форма такого баланса приведена в Приложение 9.

На основе данных динамического баланса можно сделать вывод о наличии положительных и отрицательных (негативных) факторов. К первым относятся следующие:

- перемещение средств в пользу мобильных оборотных) активов;

- увеличение объема уставного и добавочного капитала, направленного на формирование немобильных активов.

Далее приведем отрицательные (негативные) факторы:

- снижение надежности источников формирования запасов и затрат;

- использование кредиторской задолженности для краткосрочных финансовых вложений;

- рост остатка денежных средств за счет невыплат персоналу из фондов потребления.

Наибольшее значение разностный (динамический) баланс имеет для разработки отчета о движении денежных средств (прямой метод), т.е. их притока и оттока за период. Баланс денежных доходов и расходов ОАО «Серпуховхлеб» за 2012 г. представлен в (Приложение 10).

Представленный аналитический отчет дает реальную картину движения денежных средств предприятия по доходам и расходам за расчетный период (год, квартал).

Оценка правильности составления баланса денежных доходов и расходов проводится на основании проверки выполнения следующего равенства:

ДСначало + ДП - ДР = ДСконец (38)

где ДСначало - денежные средства на начало периода;

ДП - денежные поступления;

ДР - денежные расходы;

ДСконец - денежные средства на конец периода.

2897+1211142-1206487=7552 тыс. руб.

По форме приведенного отчета о движении денежных средств может быть разработан консолидированный (сводный) бюджет денежных потоков на предстоящий период путем корректировки соответствующих статей на прогнозируемый темп роста объема продаж или иной критериальный показатель.

Актуальной проблемой при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления на предприятие. Рассмотрим основные из них.

Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия:

1. проанализировать степень использования оборудования и имущества с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить с инженерным персоналом какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений;

2. определить круг потенциальных покупателей (пользователей) излишнего оборудования и имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;

3. выбрать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже или сдаче в аренду имущества;

4. сдать в аренду или продать мало используемое оборудование и имущество;

5. выполнить процедуры консервации имущества, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

Рекомендации по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств:

1. создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;

2. сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают.

a. Рекомендации по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств:

3. разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности компании. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

4. предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения;

5. отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;

6. найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

Рекомендации по реорганизации инвентарных запасов:

1. разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности деятельности компании. Проанализировать оборот запасов по видам: уменьшить объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса;

2. уменьшить размеры неприкосновенных запасов (или запасов, хранящихся в качестве буфера) за счет достижения договоренности о более коротком сроке выполнения заказа на поставку такого товара, если возможно;

3. улучшить деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска товаров, перераспределение площадей хранения или улучшение (минимизация) документооборота. Работать более плотно с поставщиками над вопросами ускоренной поставки и предоставить им стимулы в виде более привлекательных для них условий оплаты;

4. рассмотреть возможность распродажи залежавшихся запасов со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства, однако следует избегать перенасыщения рынка своими товарами по бросовым ценам, так как это негативным образом скажется на последующих продажах товаров, а также сделает невозможным реализацию стратегии повышения цен.

Рекомендации по увеличению притока денежных средств за счет пересмотра планов капитальных вложений:

1. оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях можно отложить на более поздний срок;

2. остановить инвестиционные проекты, которые стали менее эффективными в результате изменения финансовой ситуации в России. Изучить возможности возврата полностью или частично вложенных средств;

3. отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для компании.

Рекомендации по увеличению поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей:

1. исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, и варианты их улучшения;

2. пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках.

Рекомендации по увеличению продаж:

1. тщательно оценивать прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль;

2. переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства (приоритет) при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.;

3. проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок).

Среди основных направлений увеличения поступления денежных средств на ОАО «Серпуховхлеб» можно выделить следующие:

1. организация, проведение и непосредственное участие в ярмарках, выставках-продажах, презентациях продукции;

2. постоянный поиск новых каналов сбыта;

3. совершенствование ассортиментной политики предприятия.

1. Организация, проведение и непосредственное участие в ярмарках, выставках-продажах, презентациях продукции.

Для того чтобы обеспечить высокую эффективность работы ОАО «Серпуховхлеб», а также увеличение объемов реализации продукции, необходимо использовать различные формы активизации и стимулирования сбыта. В частности, активизации сбыта во многом способствует участие в тематических выставках-продажах, конференциях, ярмарках и т.д. Участие в выставках, ярмарках, конференциях и презентациях даст возможность сбыту выйти за рамки предприятия и предстать на обзор потенциальных потребителей, завоевать большую долю рынка сбыта. Также ОАО «Серпуховхлеб» получит возможность усовершенствовать ассортимент продукции и установить новые хозяйственные связи путем заключения договоров поставок продукции.

Проведем расчет эффективности участия ОАО «Серпуховхлеб» в специализированных мероприятиях (ярмарках, выставках-продажах и презентациях).

В 2012 г. выручка от реализации продукции в ОАО «Серпуховхлеб» составила 770896 тыс.руб. Участие в ярмарках, выставках-продажах и презентациях позволит предприятию увеличить выручку от реализации на 15%. Прирост объема реализации продукции за год составит 115634,4тыс.руб. (770896 •х 1,15 - 770896 = 115634,4).

2. Постоянный поиск новых каналов сбыта.

Использование эффективных средств рекламы при продвижении продукции на рынок сбыта, позволит предприятию не только увеличить количество заказчиков и, соответственно, объем продаж, но и по-новому «заявить» о себе. ОАО «Серпуховхлеб» в 2010 г. необходимо провести эффективную рекламную кампанию с бюджетом 45000 тыс.руб. в год. Данную сумму составляют затраты на рекламные объявления в СМИ, реклама на телевидении, информационные статьи в специализированных изданиях.

В табл.20 рассмотрены планируемые расходы на рекламу ОАО «Серпуховхлеб» в 2012г.

Реклама в СМИ, специализированных изданиях - 30000 тыс.руб.

Рекламные объявления в рекламных журналах «Цены-товары-услуги», специализированных изданиях, статьи о предприятии - 2500 тыс.руб. в месяц за публикации рекламного характера, рекламные модули и блоки.

Таблица 20 - Планируемые расходы на рекламу ОАО «Серпуховхлеб» в 2010 г., тыс.руб.

Наименование

Сумма

Реклама в СМИ (информационно-рекламные газеты «Цены - товары - услуги», специализированные издания)

Реклама на радио (Радио-1, Радио-2)

Реклама на телевидении

(баннер на каналах «Канал-1», «Канал-2»)

Рекламные щиты, указатели

Итого

30000

5000

4000

6000

45000

Реклама на радио - 5000 тыс.руб.

Рекламный текст на «Радио-1», «Радио-2» - 16 раз в месяц (4 раза в неделю) - 400 тыс.руб. в месяц, примерно 5000 тыс.руб. в год.

Реклама на телевидении - 4000 тыс.руб.

Баннер на каналах «Канал-1», «Канал-2» (разработка баннера, изготовление и размещение) - 4000 тыс.руб. в год.

Рекламные щиты и вывески - 6000 тыс.руб. (указатели при подъезде к зданию предприятия, вывески, рекламный щит - изготовление и установка, спецодежда персонала).

Итого планируемые затраты на проведение рекламной кампании составляют 45000 тыс.руб.

Расчет прироста объема реализации продукции ОАО «Серпуховхлеб» представим в виде формулы:

V = Vср.дн. • • Д / 100, (39)

Vср.дн. - среднедневной объем выручки до рекламного периода, тыс.руб.

- относительный прирост среднедневного объема выручки за рекламный период в сравнении с до рекламным периодом, %

Д - количество дней учета объема выручки в рекламном периоде, дней

Таблица 21 - Расчет прироста объема продаж ОАО «Серпуховхлеб» за счет проведения рекламной кампании в 2010 г.

Наименование

Сумма

1.Выручка от продаж до проведения рекламной кампании, тыс.руб.

-за год

-за день

2.Относительный прирост среднедневного объема выручки за рекламный период в сравнении с дорекламным периодом, %

3.Количество дней проведения рекламной кампании, дней

4.Прирост объема продаж, тыс.руб.

770896

2112

5

360

38544,8

Расчет в соответствии с приведенной формулой представлен в табл.21.

Таким образом, прирост объема продаж за счет проведения рекламной кампании в 2010 г. составит 346478,25 тыс.руб.

3. Совершенствование ассортиментной политики предприятия.

В процессе определения стратегии товарной политики предприятия необходимо, в первую очередь, работать над расширением ассортимента предлагаемой продукции. ОАО «Серпуховхлеб» должно включать в свой ассортимент дополнительные виды продукции, работ и услуг, пользующиеся постоянным спросом у покупателей, но ранее не включавшиеся в ассортимент. Другой причиной расширения ассортимента может быть стремление предложить тот товар (услугу), которого нет у конкурента, с тем, чтобы возвыситься над последним. Во избежание потери своей доли на рынке в пользу конкурентов необходим постоянный контроль за ассортиментом. При этом ставится задача получения информации о том, какие товары (услуги) до сих пор отсутствуют в ассортименте, на которые имеется спрос со стороны потребителей.

Для предприятия можно рекомендовать продажу товаров народного потребления и продукции производственного назначения.

В 2012 г. выручка от реализации продукции в ОАО «Серпуховхлеб» составляет 770896 тыс.руб. Осуществление новых видов деятельности позволит предприятию увеличить выручку от реализации на 20%. Прирост объема реализации продукции за год составит 154179,2 тыс.руб. (770896 х1,2 - 770896 = 154179,2).

Сумма результатов расчетов эффективности предлагаемых мероприятий в ОАО «Серпуховхлеб» представлена в табл.22.

Таблица 22 - Мероприятия по увеличению поступления денежных средств в ОАО «Серпуховхлеб», тыс.руб.

Наименование мероприятия

Прирост объема продажи продукции

1.Организация, проведение и участие в ярмарках, выставках-продажах, презентациях

2.Поиск новых каналов сбыта

3.Совершенствование ассортиментной политики предприятия

Итого:

115634,4

38544,8

154179,2

308358,4

Обобщая вышеизложенные расчеты по повышению эффективности деятельности ОАО «Серпуховхлеб», можно отметить, что дополнительный объем продажи продукции предприятия в результате проведения мероприятий составит в общей сложности 308358,4 тыс.руб., то есть объем выручки от продажи продукции увеличится примерно в 1,4 раза по сравнению с фактическим показателем 2012 г. ((770896 + 308358,4 / 770896 = 1,40).

Таким образом, реализация предложенных мероприятий для ОАО «Серпуховхлеб» вполне осуществима и принесет предприятию дополнительную выручку, повысит конкурентоспособность продукции и предприятия в целом, укрепит позиции на рынке сбыта.

Заключение

На основе проведенного исследования движение денежных средств на предприятии были получены следующие выводы и рекомендации:

1. Денежные средства - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.

2. В рыночных условиях управление денежными потоками становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.

3. В данной выпускной квалифицированной работе было рассмотрено понятие денежных потоков, проанализирована их роль в функционировании предприятия, дано теоретическое описание методов исследования денежных потоков, применены методы расчетов для описания будущего состояния основных показателей состояния денежных средств применительно к объекту исследования.

Сделаны основные выводы и разработаны рекомендации для улучшения управления денежными средствами на объекте исследования:

- в отношении производственных запасов использовать системы моделей, оптимизирующей совокупные затраты по заказу, доставке и хранению запасов, в основе которой заложены параметры (максимальная, минимальная и средняя продолжительность выполнения заказа; затраты по размещению и выполнению заказа на поставку сырья; затраты по хранению единицы сырья;

- в отношении дебиторской задолженности -- применить системы скидок за досрочную оплату поставленной продукции, что приводит к ускорению оборачиваемости средств в расчетах;

- в отношении денежных средств -- применить системы моделей, предназначенных для анализа, прогнозирования и оптимизации остатка денежных средств.

При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую ситуацию, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Увеличить объем собственных финансовых ресурсов можно также путем:

1.сокращения суммы постоянных расходов на содержание управленческого персонала и т.д.;

2.снижения уровня переменных издержек за счет сокращения численности производственного персонала и роста производительности труда;

3. реализации неиспользуемого имущества;

4. улучшения качества проведения маркетинговых исследований;

Также следует обратить внимание на :

- организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность;

- снижение по сравнению с прошлым годом показателей текущей, быстрой и абсолютной ликвидности.

Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка, поставить дополнительные торговые места, выделить дополнительные места для сдачи в аренды. Это два самых крупных источника доходов организации.

Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

Основные источники расходования денежных средств - расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Таким образом были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.

В заключении отметим, что ОАО «Серпуховхлеб» развивается довольно динамично, однако финансовое состояние немного ухудшилось в 2011г. по сравнению с 2010 годом, однако в 2012г. ситуация на предприятии нормализовалась. Темпы роста прибыли растут, как хорошую тенденцию в финансово-хозяйственной деятельности фирмы является уменьшение удельного веса кредиторской задолженности, т.к. этот показатель увеличивает значение коэффициента левериджа, который значительно влияет на показатели прибыльности и общее финансовое состояние фирмы.

Список литературы

Нормативно-правовые источники

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации: части первая и вторая - М.: Проспект,(ред. от 02.07.2013 года)- 416 с.

2. Налогов ый Кодекс Российской Федерации: части первая и вторая. - М.: Книгописная палата, (ред. от 02.07.2013 года)- 349 с.

Учебники, монографии, брошюры

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2006. - 215 с.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - Киев.: Ника-центр, 2004. - 656 с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. - СПб.: Питер, 2010. - 240 с.

6. Брихгем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х томах: [пер. с англ.] / ред. В.В. Ковалев. - СПб.: Экономическая школа, 2005. -Т.2. - 669 с.

7. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 800 с.

8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2010. - 301 с.

9. Ермасова И.Б. Управление денежными потоками компании. - М.: БДЦ-пресс, 2010. - 320 с.

10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 511с.

12. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 471 с.

13. Парушина Н.В. Анализ внеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2005. - №2. - С.12-13.

14. Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. - М.: Юнити-Дана, 2005. - 360 с.

15. Раицкий К.А. Экономика предприятия.- М.: Маркетинг, 2006. - 693 с.

16. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. - М.: Экспертное бюро, 2010. - 127 с.

17. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2005. - 319 с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. - Мн.: Экоперспектива, 2010. - 607 с.

19. Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 264 с.

20. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Бизнес-книга, 2006. - 176 с.

21. Тренев Н.Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 496 с.

22. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. - М.: Зерцало, 2010. - 265 с.

23. Финансовая экономика фирмы: учебное пособие / ред. С.Д. Ильенкова. - М.: Компания Спутник, 2005. - 100 с.

24. Финансовый менеджмент: учебник / ред. Г.В. Поляк. - М.: Финансы-Юнити, 2005. - 518 с.

25. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / ред. Н.Ф. Самсонов. - М.: Юнити-Финансы, 2006. - 495 с.

26. Финансы предприятий: учебник / ред. М.В. Романовский. - СПб.: Бизнес-Пресса, 2005. - 528 с.

27. Фомин В.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятия в условиях рыночной экономики: монография. - М.: ЗАО «КИС», 2005. - 364 с.

Периодические издания

28. Лытнева Н.А. Денежные средства // Бухгалтерский учет. - 2005. - №24 (декабрь). - С.14-16.

29. Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. Изменение капитала и движение денежных средств // Аудиторские ведомости. - 2005. - №9 (сентябрь). - С.6-10.

30. Шевченко И. Оценка бизнеса методом денежных потоков // Двойная запись. - 2010. - №5 (май). - С.9-11.

Приложение 1

Классификация денежных потоков предприятия

Приложение 2

Индекс (F1) приведения к будущему уровню методом наращения

год

5%

6%

7%

8%

9%

10%

12%

14%

15%

16%

18%

20%

24%

1

1,05

1,06

1,07

1,08

1,09

1,10

1,12

1,14

1,15

1,16

1,18

1,20

1,24

2

1,10

1,12

1,14

1,17

1,19

1,21

1,25

1,30

1,32

1,35

1,39

1,44

1,54

3

1,16

1,19

1,23

1,26

1,30

1,33

1,40

1,48

1,52

1,56

1,64

1,73

1,91

4

1,22

1,26

1,31

1,36

1,41

1,46

1,57

1,69

1,75

1,81

1,94

2,07

1,36

5

1,28

1,34

1,40

1,47

1,54

1,61

1,76

1,93

2,01

2,10

2,29

2,49

2,93

6

1,34

1,42

1,50

1,59

1,68

1,77

1,97

2,19

2,31

2,44

2,70

2,99

3,64

7

1,41

1,50

1,61

1,71

1,83

1,95

2,21

2,50

2,66

2,83

3,19

3,58

4,51

8

1,48

1,59

1,72

1,85

1,99

2,14

2,48

2,85

3,06

3,28

3,76

4,30

5,59

9

1,55

1,69

1,84

2,00

2,17

2,36

2,77

3,25

2,52

3,80

4,44

5,16

6,93

10

1,63

1,79

1,97

2,16

2,37

2,59

3,11

3,71

4,05

4,41

5,23

6,19

8,59

год

28%

30%

34%

40%

50%

80%

100%

130%

160%

200%

1

1,28

1,30

1,34

1,40

1,50

1,80

2,00

2,30

2,60

3,00

2

1,64

1,69

1,80

1,96

2,25

3,24

4,00

5,29

6,76

9,00

3

2,10

2,20

2,41

2,74

3,38

5,83

8,00

12,17

17,58

27,00

4

2,68

2,86

3,22

3,84

5,06

10,50

16,00

27,98

45,70

81,00

5

3,44

3,71

4,32

5,38

7,59

18,90

32,00

64,36

118,81

243,00

6

4,40

4,83

5,79

7,53

11,39

34,01

64,00

148,04

208,92

729,00

7

5,63

6,27

7,76

10,54

17,09

61,22

128,00

340,48

803,18

2187,00

8

7,21

8,16

10,40

14,76

25,63

110,20

256,00

783,11

2011,27

6561,00

9

9,22

10,60

13,93

20,66

38,44

198,36

512,00

1801,15

5429,50

19683,0

10

11,81

13,79

18,67

28,93

57,67

357,05

1024,0

4142,65

14116,71

59049,0

Приложение 3

Индекс приведения (F2) к текущему уровню, методом дисконтирования

Год

5%

6%

7%

8%

9%

10%

1

0,952381

0,943396

0,934579

0,925926

0,917431

0,909091

2

0,907029

0,889996

0,873439

0,857339

0,84168

0,826446

3

0,863838

0,839619

0,816298

0,793832

0,772183

0,751315

4

0,822702

0,792094

0,762895

0,73503

0,708425

0,683013

5

0,783526

0,747258

0,712986

0,680583

0,649931

0,620921

6

0,746215

0,704961

0,666342

0,63017

0,596267

0,564474

7

0,710681

0,665057

0,62275

0,58349

0,547034

0,513158

8

0,676839

0,627412

0,582012

0,540269

0,501866

0,466507

9

0,644609

0,591898

0,543934

0,500249

0,460428

0,424098

10

0,613913

0,558395

0,508349

0,463193

0,422411

0,385543

Год

12%

14%

15%

16%

18%

20%

1

0,892857

0,877193

0,869565

0,862069

0,847458

0,833333

2

0,797194

0,769468

0,756144

0,743163

0,718184

0,694444

3

0,71178

0,674972

0,657516

0,640658

0,608631

0,578704

4

0,635518

0,59208

0,571753

0,552291

0,515789

0,482253

5

0,567427

0,519369

0,497177

0,476113

0,437109

0,401878

6

0,506631

0,455587

0,432328

0,410442

0,370432

0,334898

7

0,452349

0,399637

0,375937

0,35383

0,313925

0,279082

8

0,403883

0,350559

0,326902

0,305025

0,266038

0,232568

9

0,36061

0,307508

0,284262

0,262953

0,225456

0,193807

10

0,321973

0,269744

0,247185

0,226684

0,191064

0,161506

Год

24%

28%

30%

34%

40%

1

0,806452

0,78125

0,769231

0,746269

0,714286

2

0,650364

0,610352

0,591716

0,556917

0,510204

3

0,524487

0,476837

0,455166

0,41561

0,364431

4

0,422974

0,372529

0,350128

0,310156

0,260308

5

0,341108

0,291038

0,269329

0,23146

0,185934

6

0,275087

0,227374

0,207176

0,172731

0,13281

7

0,221844

0,177636

0,159366

0,128904

0,094865

8

0,178907

0,138778

0,122589

0,096197

0,06776

9

0,14428

0,10842

0,0943

0,071789

0,0484

10

0,116354

0,084703

0,072538

0,053574

0,034572

Приложение 4

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 года тыс. руб.

АКТИВ

Код строки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. Внеоборотные активы

Основные средства

120

42474

38196

Незавершенное строительство

130

36164

78824

Долгосрочные финансовые вложения

140

10547

10721

Отложенные налоговые активы

145

1711

1878

Итого по разделу I

190

90896

129618

II. Оборотные активы

Запасы

210

22374

20790

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

12206

13586

затраты в незавершенном производстве

213

48

59

готовая продукция и товары для перепродажи

214

3445

5358

расходы будущих периодов

216

6630

1772

прочие запасы и затраты

217

45

15

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

70775

84935

84935

в том числе:

покупатели и заказчики

241

61178

60404

Краткосрочные финансовые вложения

250

16223

10118

Денежные средства

260

2897

7552

Итого по разделу II

290

112269

123396

БАЛАНС

300

203165

253013

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

987

987

Добавочный капитал

420

83357

83357

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

23976

70398

Итого по разделу III

490

108320

154742

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

515

4718

5001

Итого по разделу IV

590

4718

5001

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

21853

4605

Кредиторская задолженность

620

68274

88666

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

31672

36746

задолженность перед персоналом организации

622

8612

13260

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

2100

2776

2776

задолженность по налогам и сборам

624

13326

19522

прочие кредиторы

625

12564

16362

Итого по разделу V

690

90127

93271

БАЛАНС

700

203165

253013

Отчет о прибылях и убытках с 1 января по 31 декабря 2012г. тыс. руб.

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

770896

719176

719176

719176

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(657068)

(668853)

Валовая прибыль

029

113828

50323

Прибыль (убыток) от продаж

050

113828

50323

Прочие доходы и расходы

Проценты к получению

060

1107

2555

Проценты к уплате

070

(1122)

(4491)

Доходы от участия в других организациях

080

3

3

Прочие доходы

090

24059

8159

Прочие расходы

100

(79398)

(30365)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

58477

26184

Отложенные налоговые активы

141

450

590

Отложенные налоговые обязательства

142

(1069)

(2643)

Текущий налог на прибыль

150

(11940)

(6785)

Корректировка налога на прибыль

180

504

(45)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

46422

17301

СПРАВОЧНО:

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

864

2211

Отчет о движении денежных средств с 1 января по 31 декабря 2012 года тыс. руб.

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код

1

2

3

4

Остаток денежных средств на начало отчетного года

010

2897

3764

Движение денежных средств по текущей деятельности

Средства, полученные от покупателей, заказчиков

020

815479

766809

Прочие доходы

110

227182

207165

Денежные средства, направленные:

120

(948729)

(894104)

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

150

(443879)

(509226)

на оплату труда

160

(160119)

(115740)

на расчеты по налогам и сборам

180

(94391)

(51689)

на прочие расходы

190

(250340)

(217449)

Чистые денежные средства от текущей деятельности

200

93932

79870

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

210

210

157

Полученные дивиденды

230

3

3

Полученные проценты

240

1107

2555

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

250

42466

84111

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

290

(45478)

(33864)

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

300

(1686)

(154)

Займы, предоставленные другим организациям

310

(36361)

(43476)

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

340

(39739)

9332

9332

Движение денежных средств по финансовой деятельности

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

360

124695

181043

Погашение займов и кредитов (без процентов)

390

(141943)

(199846)

Погашение обязательств по финансовой аренде

400

(32290)

(71266)

Чистые денежные средства от финансовой деятельности

430

(49538)

(90069)

Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов

440

4655

(867)

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

450

7552

2897

Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

460

-

-

Приложение 5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Серпуховхлеб» за 2010-2012гг.

Покрытие (Актив)

Сумма обязательств (пассив)

Разность

излишек

недостаток

2010г.

2011г.

2012г.

2010

2011

2012

На 2010

На 2011

На 2012

На 2010

На 2011

На 2012

I группа- быстрореализуемые активы

62118

19120

17670

I группа - краткосрочные пассивы

62597

68274

88666

+479

+49154

+86899

II группа - активы средней реализуемости

48823

70775

84935

II группа - пассивы средней срочности

40656

21853

4605

-8167

-48992

-80330

III группа - медленно реализуемые активы

20929

22374

20790

III группа - долгосрочные пассивы

2074

4718

5001

-18855

-17656

-15789

IV группа - трудно реализуемые активы - иммобилизационные средства

64476

90896

129618

IV группа - постоянные пассивы

91019

108320

154742

+26543

+17424

+25127

Приложение 6

Движение денежных средств ОАО «Серпуховхлеб» за 2010-2012 гг.

Показатели

2010 г.

2011 г.

Изменение 2011 к 2010 (+,-)

2012 г.

Изменение 2012 к 2011 (+,-)

сумма тыс.руб.

уд.вес %

сумма тыс.руб.

уд.вес %

сумма тыс.руб.

уд.вес %

сумма тыс.руб.

уд.вес %

сумма тыс.руб.

уд.вес %

Остаток денежных средств на начало периода

4706

3764

-

-942

-

2897

-

Денежные потоки по операционной деятельности

Поступило денежных средств:


Подобные документы

  • Сущность денежных средств и денежных потоков в деятельности организации. Основные источники информации для анализа и управления денежными потоками. Методы управления денежными потоками. Анализ денежных потоков на предприятии на примере ООО "Профиз".

    дипломная работа [345,1 K], добавлен 13.09.2016

  • Теоретическое исследование методов расчета и планирования денежных потоков предприятия. Комплексный финансовый анализ организации управления денежными потоками предприятия на примере ЗАО "Юником". Оценка возможности оптимизации движения денежных потоков.

    дипломная работа [751,1 K], добавлен 07.06.2011

  • Теоретические основы управления денежными потоками на предприятии. Содержание и методика управления денежными средствами предприятия. Состав и анализ притоков и оттоков денежных средств по направлению деятельности, анализ взаимодействия денежных потоков.

    курсовая работа [105,7 K], добавлен 08.11.2009

  • Сущность и концепция денежных потоков. Методические подходы к оценке потоков денежных средств. Мониторинг эффективности управления денежными потоками ООО "СК "Северная казна". Приоритетные направления повышения эффективности управления денежными потоками.

    дипломная работа [599,8 K], добавлен 26.01.2012

  • Исследование экономической сущности денежных потоков предприятия. Методика управления денежными средствами с использованием анализа денежных потоков. Описания способов оптимизации избыточного денежного потока. Изучение моделей Баумоля и Миллера-Орра.

    курсовая работа [41,7 K], добавлен 12.12.2012

  • Сущность и основные виды денежных потоков предприятия. Анализ и оценка процесса управления денежными потоками на примере предприятия ОАО "Брянский молочный комбинат". Анализ финансового состояния предприятия и эффективное управление денежными потоками.

    дипломная работа [212,6 K], добавлен 30.09.2011

  • Комплексная характеристика и изучение состава денежных потоков предприятия. Методика управления денежными потоками и структурный анализ динамики денежных потоков на примере ООО "Артиум". Эффективность и совершенствование управления денежными потоками.

    дипломная работа [438,0 K], добавлен 17.06.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.