Диагностика финансового состояния предприятия ОАО "Сибнефтепровод"

?NP = [?GP(INR) +?GP(Rs) +?GP(Acp)] - ?SP (2.32)

Четвертый этап является подготовительным этапом для анализа влияния на изменение обеспеченности собственным капиталом факторов, повлиявших на изменение суммы неиспользованной прибыли.

Для ОАО «Сибнефтепровод»:

?GP(INR) =0,2*(-0,05)*3862,7= -38,63

?GP(Rs) =0

?GP(Acp) = 1,5 * 0,18 * 812,7 = 219,43

?GP = -386,3 + 0 + 219,43 = 180

?NP = 180,8 +78,9 = 259,7

На пятом этапе определяется непосредственнее влияние отдельных показателей на обеспеченность собственным капиталом.

В данной методике этот этап является заключительным, но предполагается возможность дальнейшего выявления резервов повышения эффективности деятельности предприятия и нормализации его финансового состояния. Пятый этап включает в себя следующие расчеты:

1. Расчет влияния оборачиваемости материальных оборотных средств на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

?k(INR) = ?k(СК) * ?GP(INR) / ?СК

2. Расчет влияния рентабельности одного оборота на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

?k(Rs) = ?k(СК) * ?GP(Rs) / ?СК

3. Расчет влияния материальных оборотных средств на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

?k(Acp) = ?k(СК) * ?GP(Acp) / ?СК

4. Расчет влияния использования прибыли на изменение обобщающего показателя состояния предприятия:

?k (SP) = ?k(СК) * ?SP / ?СК



В конечном итоге получаем степень влияния каждого фактора на обобщающий показатель экономического и финансового состояния предприятия:

?k = ?k(УК)+ ?k(G) +?k(INR)+ ?k (Rs)+ ?k (A”) - ?k(SP)+ ?k(ВА)

где ?k - изменение обобщающего показателя экономического и финансового состояния - коэффициента обеспеченности собственным капиталом предприятия;

?k(УК) - влияние на изменение обобщающего показателя величины уставного капитала;

?k(G) - влияние на изменение обобщающего показателя величины целевых поступлений и других источников собственных средства

?k(INR) - влияние на изменение обобщавшего показателя оборачиваемости материальных оборотных средств;

?k (Rs) - влияние на изменение обобщающего показателя рентабельности одного оборота;

?k (ЗЗ”) - влияние на изменение обобщающего показателя материальных оборотных средств;

?k (A”) = k(Acp.) + k(ЗЗ)

?k(SP) - влияние на изменение обобщающего показателя использования прибыли;

?k(ВА) - влияние на изменение обобщающего показателя величины основного капитала.

Для ОАО «Сибнефтепровод»:

?k(INR) = 0,04*(-386,3) /5067 = - 0,01

?k(Rs) = 0,04 * 0 / 5067 = 0

?k(Acp) =0,04 * 2194,3 / 5067 = 0,02

?k (SP) =0,04 * -789 /5067 = -0,01

?k = 0 + 0 - 0,01 + 0 + 0,02 + 0,01 + 0,05 = 0,07

Таким образом, в приведенных формулах прослеживается связь экономических показателей с финансовой устойчивостью.

Сведем все полученные результаты в таблицу 3.1

Таблица 3.1 Влияние факторов на финансовое положение предприятия

Наименование показателя	Значение
1	2
Влияние на изменение обобщенного показателя сумма источников собственных средств, ?k(СК)	0,04
Влияние на изменение обобщенного показателя величины основного капитала, ?k(ВА)	0,05
Влияние на изменение обобщенного показателя уменьшения запасов и затрат, ?k (ЗЗ)	0,01
Степень влияния уставного фонда на изменение показателя обеспеченности собственным капиталом, ?k(УК)	0
Степень влияния изменения суммы чистой прибыли на изменение финансовой устойчивости предприятия, ?k (NP)	-0,01
Влияние деловой активности на прибыль, ?GP(INR)	-386,3
Влияние средней величины материальных оборотных средств на прибыль, ?GP(Acp)	219,43
Общее изменение прибыли от реализации, ?GP	180,8
Общее изменение чистой прибыли, ?NP	259,7
Влияние деловой активности на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ?k(INR)	-0,01
Влияние рентабельности на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ?k(Rs)	0
Влияние материальных оборотных средств на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ?k(Acp)	0,02
Влияние использования прибыли на изменение обобщающего показателя состояния предприятия, ?k (SP)	-0,01
Изменение обобщающего показателя экономического и финансового показателя, ?k	0,07

Из таблицы 3.1 видно, что наибольшее влияние на изменение всех показателей состояния предприятия оказало влияние чистой прибыли.



3.2 Пути улучшения использования оборотных средств

Финансовое состояние организации, ее платежеспособность находятся в непосредственной зависимости от оборачиваемости средств, вложенных в активы. Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам.

Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Показатели оборачиваемости активов организации отражают структуру имущества организации и зависят от оборачиваемости ее составляющих основных средств, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности.

Длительность оборота активов организации определяется совокупным влиянием как внешних, так и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся:

* отраслевая принадлежность организации (оборачиваемость организаций оборонной отрасли будет объективно ниже оборачиваемости остальных организаций);

* сфера деятельности организаций (производственная, научная, снабженческо-бытовая);

* масштабы предприятия;

* условия хозяйствования организации, включающие налаженность связей с поставщиками и потребителями, платежеспособный спрос на продукцию организации. Под внутренними факторами, определяющими эффективность стратегии управления активами организации понимают:

* систему управления затратами;

* ценовую политику;

* наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов (по фактической себестоимости, по стоимости первых закупок (ФИФО), по стоимости последних закупок (ЛИФО)) и тд. Повышение оборачиваемости запасов свидетельствует о повышении эффективности управления запасами, характеризует подъем производственной активности организации.

Снижение оборачиваемости запасов позволяет сделать вывод о накоплении запасов организации. Необходимо сравнивать длительность оборота (срок хранения) производственных запасов и готовой продукции. Снижение оборачиваемости производственных запасов может свидетельствовать как о «затухании» производства, так и о «замораживании» части средств в производственных запасах ради спасения производства от инфляционных процессов, снижении риска непоставки сырья, материалов, комплектующих изделий.

Снижение оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о том, что у организации имеются проблемы со сбытом продукции, о неэффективности или отсутствии маркетинговой политики.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации ОАО «Сибнефтепровод» являются:

* масштаб деятельности организации - крупный бизнес.

* характер бизнеса или деятельности - т. е. отраслевая принадлежность организации - нефтяная промышленность;

* длительность производственного цикла;

* количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

* география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

* система расчетов за товары, работы, услуги;

* платежеспособность клиентов;

* качество банковского обслуживания;

* темпы роста производства и реализации продукции;

* доля добавленной стоимости в цене продукта;

* учетная политика организации;

* квалификация менеджеров;

* инфляция.

Очевидно, что любые отклонения от нормального уровня запасов увеличивают непроизводительные затраты организации. Так, недостаток запасов сырья и материалов и сокращение заделов незавершенного производства могут привести к остановкам производства, нарушению его ритмичности, и, как следствие, к сокращению объема выпуска продукции и невыполнению договорных обязательств с последующим наложением штрафных санкций. Появление сверхнормативных и излишних запасов приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и омертвению капитала в запасах, росту затрат на хранение с последующим ростом себестоимости и снижением прибыли. Увеличение запасов, как правило, ведет к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности, что также отрицательно сказывается на финансовом положении организации.

Ухудшение состояния расчетов с покупателями и рост неоправданной задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности.

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть обусловлено:

* неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

* наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;

* слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

* трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику организации. Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до тех пор, пока существует вероятность ее получения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов.

По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Срочная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов. Просроченная дебиторская задолженность включает неоплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили в срок, и др.

С целью определения конкретных причин образования сомнительной дебиторской задолженности проводится внутренний анализ суммы этой задолженности по дебиторам и срокам возникновения, основанный на оперативных данных бухгалтерского учета.

Заключительный этап анализа -- принятие управленческих решений и проведение мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, к числу которых можно отнести:

* контроль за состоянием расчетов с покупателями и соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования;

* расширение круга потребителей продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

* использование системы скидок при долгосрочной оплате.

На ОАО «Сибнефтепровод» конкретно по итогам этого анализа прогнозируются перспективы организации, ее финансовое положение, платежеспособность, а также делаются рекомендации:

* следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования;

* контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

расширить систему авансовых платежей. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.; кредиторская задолженность по претензиям; сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам; товары отгруженные, не оплаченные в срок; поставщики и покупатели по претензиям; задолженность по расчетам возмещения материального ущерба; задолженность по статье «Прочие дебиторы».

Все факторы, влияющие на эффективность использования оборотных активов организации, можно, таким образом, объединить в три крупных блока:

* производственно-технологические, воздействующие на запасы;

* организационно-расчетные, формирующие величину дебиторской задолженности;

* кредитно-организационные, определяющие объем привлечения в оборот ресурсов в виде кредиторской задолженности.

Аналитическая работа в организации должна быть направлена на выявление возможностей ускорения оборота по этим важнейшим направлениям. Кроме того, необходимо максимально учитывать то, что завершением оборота ресурсов выступает акт продажи товаров и получения выручки (ее зачисления на расчетный счет). Очевидно, что эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние могут быть достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

На предприятии, кроме предложенных выше путей повышения эффективности использования оборотных средств планируется ввести новые мощности, что позволит увеличить выпуск продукции и уменьшить сумму оборотных средств. Таким образом значительно повышается эффективность их использование, что и доказано расчетами ниже.

Рост оборачиваемости оборотного капитала способствует:

* экономии оборотного капитала (сокращению потребности в оборотном капитале);

* приросту объемов продукции;

* увеличению получаемой прибыли.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете организации, в результате чего улучшается ее финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения величины относительной экономии (перерасхода) оборотного капитала может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала и его величиной за период, предшествующий отчетному, приведенному к объемам производства, имевшим место в отчетном периоде:

Е = Е1 - Е0 * Кр

где Е1 - величина оборотных средств организации на конец первого года работы;

Е0 - величина оборотных средств организации на конец второго года работы;

Кр - коэффициент роста продукции.

В этом выражении Е0 - значение величины оборотного капитала - пересчитывается с помощью Кр - коэффициента роста продукции. В результате получается значение величины оборотных средств, которые были бы необходимы организации при сохранении неизменными объемов производства. Полученное значение сопоставляется с фактическим значением этого показателя в отчетном периоде.

В будущем году предприятие планирует увеличить объем реализации продукции на 15%, а оборотные средства снизить на 10%.

Таким образом для анализируемого предприятия сумма экономии составит:

Е = 20589995- 18530995,5 = -2058999,5 тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных средств в 2011 году таким образом составит 3,95 (72304326,05/18530995,5)

В рыночной экономике основным ограничителем выступают финансы. Если финансовых ресурсов достаточно, то остальные ресурсы, необходимые для обеспечения роста объемов реализации продукции, могут быть приобретены.

Обозначим через N прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств. Для определения его величины можно воспользоваться методом цепных подстановок.

Учитывая, что изменение числа оборотов -- интенсивный фактор, влияющий на прирост (уменьшение) объемов реализации продукции, расчеты проводятся следующим образом

?N Коб = ?Коб * Е1

где ?N Коб - прирост объемов реализации продукции организации за счет роста оборачиваемости оборотных средств;

?Коб = Коб1 - Коб0 - увеличение за отчетный период числа оборотов

оборотных средств.

Для анализируемого предприятия:

?N Коб = (3,95-3,05)* 18530995,5= 16677895,95 тыс. руб.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных производительных фондов и издержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работы организаций промышленности являются величина прибыли и уровень общей рентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств на названные показатели.



Таблица 3.2 Экономический эффект повышения эффективности использования оборотных средств

Показатель	2011г.	2012 г.
Оборотные средства, млн. руб.	20589995	18530995,5
Выручка от реализации, тыс. руб.	62873327	72304326,05
Коэффициент роста продукции		1,15
Сумма экономии от высвобождения оборотных средств, тыс. руб.		-2058999,5
Коэффициент оборачиваемости, оборотов	3,05	4,15
Коэффициент роста числа оборотов		1,1
Прирост объемов реализации за счет роста оборачиваемости оборотных средств, млн. руб.		16677895,95
Прибыль, тыс. руб.	21552134
Влияние оборотного капитала на приращение прибыли, тыс. руб.		2155213,4

Для оценки влияния оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли воспользуемся соотношением:

Рк = Р0 * К - Р0

где К - коэффициент относительного роста числа оборотов оборотных средств;

Р0 -- прибыль за базовый период.

Для анализируемого предприятия:

Рк = 21552134*1,1 - 21552134= 2155213,4 тыс. руб.

Таким образом, мы рассчитали на перспективу, что при увеличении скорости оборачиваемости оборотного капитала, повышении эффективности его использования предприятие в будущем году получит прирост прибыли в 2567,48 тыс. руб.. Оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов в организации. Потребность в совокупном оборотном капитале (текущих оборотных активах) наряду с масштабами производства определяется временем его оборота. Сокращение этого времени позволяет повысить эффективность использования оборотных средств, увеличить их отдачу.



3.3 Повышение рентабельности собственных средств

Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.

Эффект Финансового рычага - приращение рентабельности собственных средств, получаемое благодаря платному кредиту.

По определению:

Чистая рентабельность собственных средств (РСС) =

(Чистая прибыль)/ (Собственные средства).

Эта же величина РСС может быть представлена в виде суммы:

РСС=РС+ЭФР

где РС - рентабельность всего капитала (заемного и собственного) без учета выплат по обслуживанию кредита, или чистая экономическая рентабельность (с учетом налога на прибыль).

ЭФР - эффект финансового рычага, равный произведению:

ЭФР= Плечо* Дифференциал

Плечо = (Заемный капитал)/ (Собственный капитал)

Дифференциал = (РС-СРСП) *(1-НП)

здесь НП - налог на прибыль. Т.е. разница между экономической рентабельностью и Средней расчетной ставкой процента по кредитам.

Необходимо отметить, что в данных расчетах из суммы заемных средств исключена кредиторская задолженность. На эту же величину уменьшена сумма всего капитала. При решении вопросов, связанных с получением кредитов на тех или иных условиях с помощью формулы величины эффекта финансового рычага надо исключать кредиторскую задолженность из всех вычислений[47,69].

Последовательно вычисляются следующие значения:

Рентабельность всего капитала.

Плечо Финансового рычага=(Заемные средства / Собственные средства). Возрастание плеча финансового рычага (ПФР) с одной стороны увеличивает величину ЭФР, с другой стороны при большом плече (ПФР > 2) возрастает риск кредитора, что может привести к увеличению им ставки процента по кредитам, что снизит значение Дифференциала. Таким образом, плечо рычага нужно регулировать в зависимости от величины среднего процента по кредитам.

Дифференциал = РС - СРСП, т.е. разница между Экономической рентабельностью всего капитала и средней расчетной ставкой процента по кредитам (СРСП). Отметим, что риск кредитора выражен именно величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск и наоборот. Значение дифференциала не должно быть отрицательным. Отрицательное значение дифференциала означает, что предприятие несет убытки от использования заемных средств.

Рентабельность собственных средств (РСС) и доля эффекта финансового рычага в рентабельности собственных средств. В зарубежной практике золотой серединой считается величина ЭФР/РСС = 0.25-0.35, что позволяет компенсировать налоговые изъятия прибыли.

5) Расчет отношения экономической рентабельности к средней ставке процента - чем больше эта величина, тем лучше. При приближении этой величины к 1 величина Дифференциала стремится к нулю, что означает падение эффективности использования заемных средств[47,56]. Расчет эффекта финансового рычага приведен в табл. 3.3.

Таблица 3.3 Эффект финансового рычага ОАО «Сибнефтепровод»

Показатель	Значение
Активы	127641863
СС	101346730
ЗС	11034944
ЗС/СС (плечо рычага)	0,11
НРЭИ	27925442
ЭР	9
Дифференциал	0,69454
ЭФР	4,26

Дифференциал = (РС-СРСП) *(1-НП)

РС - СРСП, т.е. разница между Экономической рентабельностью всего капитала и средней расчетной ставкой процента по кредитам (СРСП).

Дифференциал = (РС-СРСП) *(1-НП) = 6,314*0,11 = 0,69454

Из приведенных расчетов видно, что в 2011 году на ОАО «Сибнефтепровод» ЭФР положительный, так как дифференциал больше нуля. Такой эффект дает приращение рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.

В таких условиях невыгодно предприятию привлекать заемные средства.

Если новое заимствование приносит Увеличение ЭФР, то оно выгодно.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное теоретическое исследование и практический анализ финансового состояния предприятия позволили сделать следующие выводы:

В условиях рыночной экономики объективная оценка предприятия приобретает весьма актуальное значение, т. к. от ее обоснованности зависит достоверность и реальность информации, представляемой заинтересованным лицам. Наиболее часто в практике оценка используется при составлении финансового отчета предприятий всех типов и форм собственности для предоставления их владельцам полной информации об истинном финансовом положении и перспективах предприятия.

Оценка финансового состояния представляет собой действия для формирования представления о реальном финансовом состоянии предприятия, которые включают логический анализ отчетности, а также количественный анализ, построенный на расчете финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости активов, структуры капитала и обязательств).

Финансовое состояние предприятия представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для непрерывного процесса работы и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Для оценки финансового состояния предприятия применяются методы финансового анализа, который представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития.

Анализ структуры имущества предприятия, источников формирования имущества, анализ показателей ликвидности, платежеспособности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

Финансовое состояние - это экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру его размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.

Проведенный анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Сибнефтепровод» позволяет сделать следующие выводы.

Доля оборотных средств в общей сумме активов предприятия за анализируемый период незначительно возросла, но ее уровень так же очень низок. Это можно объяснить отраслевой особенностью предприятия ОАО «Сибнефтепровод», большая основных средств - это сооружения и передаточные устройства (устройства для перекачки нефти, трубопроводы)

Доля собственного капитала доминирует в структуре баланса, в 2011 году она составляет 79,4 %. Предприятие привлекает долгосрочные заимствования для финансирования своей деятельности, в течение анализируемого периода доля долгосрочного финансового источника в структуре капитала увеличилась почти в 4 раза.

Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем некотором улучшении финансового положения предприятия за анализируемый период, но это положение все равно остается достаточно неустойчивым.

Показатели ликвидности ниже нормативного значения. Коэффициент маневренности очень маленький, это говорит о том, что предприятию не хватает денежных средств для каждодневных нужд и о малой мобильности собственных средств предприятия и невозможности расширения свободы маневренности.

Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению, что говорит о плохом функционировании капитала. Таким образом на 1 руб. текущих обязательств приходится 0,39 рублей текущих активов. В 2011 году это показатель увеличился на 10 копеек. Коэффициент быстрой ликвидности вырос и удовлетворяет нормальному ограничению >1.

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормальному ограничению. На протяжение всего периода этот показатель оставался очень низким, что негативно характеризует предприятия.

Доля оборотных средств в активе предприятия за весь период остается очень низкой, хотя это можно объяснить отраслевыми особенностями предприятия.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов высокая, это говорит о том, что вся стоимость запасов покрывается оборотными средствами предприятия.

В целом при оценке оборотного капитала наблюдается тенденция к повышению коэффициентов, что является благоприятным фактором.

Доля основных средств в общей суме активов предприятия достаточно высока и хотя на протяжение всего периода уменьшается, это негативно характеризует предприятие, так как большая часть активов предприятия находится в «неподвижном» состоянии, то есть не приносит дохода.

Чистая прибыль в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась, это происходит из-за увеличения выручки, увеличения цен, снижения себестоимости продукции, коммерческих расходов, прочих внереализационных расходов.

Размер прибыли от реализации продукции получаемой предприятием с 1 рубля затрат на производство реализованной продукции составляет в 2011 г 21 коп.

Можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся достаточном уровне, что говорит об эффективном вложении средств предприятия.

Диагностика вероятности банкротства показала, предприятие имеет хорошие долгосрочные перспективы находится выше своих предельных значений, что позволяет сделать вывод о том, что в обозримом будущем (2-3 года) рассматриваемому предприятию не грозит процедура банкротства.

У организации есть два пути для выработки стратегии организации по повышению финансовой эффективности оборотных средств: или рост рентабельности продаж, или увеличение оборачиваемости оборотных средств.

Оба названных направления дают максимальный эффект в их оптимальном сочетании в конкретных условиях деятельности организации. При этом следует учитывать, что оборотные средства выступают наиболее активной частью общего капитала организации и от их эффективного использования во многом зависит общая рентабельность использования капитала организации в целом. Чем больше доля оборотного капитала в его общем объеме, тем более ощутимо влияние данного фактора. На практике повышение уровня финансовой эффективности использования оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости организаций и корпораций.

Поэтому руководство предприятия совместно с финансовыми службами предприятия приняло решение о принятии стратегии на 2012 год, направленной на снижение суммы оборотных средств на 10%, тем самым повышая эффективность использования оборотных средств, и увеличение объема выпуска продукции на 15 % за счет введения новых мощностей, позволяющих более экономно использовать запасы и увеличивать при этом объем выпуска.

Таким образом на предприятии сумма относительной экономии оборотного капитала составит -2058999,5 тыс. руб, прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств - 16677895,95 тыс. руб, приращение прибыли - 2155213,4 тыс. рублей.

На основании вышеизложенного, можно сделать следующий вывод: главной финансовой стратегией организации является обеспечение предприятия оборотными активами за счет увеличения объемов реализации продукции и снижения издержек обращения.

рентабельность платежеспособность оборотный анализ



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ экономической деятельности предприятия / под ред. О. И. Лаврушина. М. : ФиС, 2005. 296 с.

2. Артюшков И.В. Концепция экономического диагностирования предприятия // Проблемы современной экономики: Сб. науч. ст. Брянск, 2006. № 10. С. 15-21.;

3. Асаул, А. Н. Финансовый кризис в России: причины и последствия/ А. Н. Асаул // Экономическое возрождение России. - 2009. - №2(20). - С. 3-8.

4. Баканов, М. И. Теория экономического анализа / М. И. Баканов. М. : ФиС, 2004. 356 с.

5. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности при принятии управленческих решений. 2-е изд., перераб. и доп. СПб.: Издательский дом Герда, 2001.

6. Герасимов Илья Сергеевич, Романов Валерий Михайлович, Ярёменко Дмитрий Эдуардович Значение финансового анализа для успешного развития предприятия// Вестник ФГУП НПО им. С.А. Лавочкина. 2009, №1. 79-84

7. Гиляровская, Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. М. : Проспект, 2007. 360 с.

8. Гончаров, А. И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оптимизации структуры / А. И. Гончаров // Финансы. 2004. № 10. С. 68-69.

9. Графова Г.Ф. Рейтинговая оценка экономического состояния предприятия // Предпринимательство. М., 2006. № 4. С. 24-34

10. Гринберг, Р. С. О концепции и программе социально-экономического развития России до 2015 г./ Р. С. Гринберг // Экономическое возрождение России. - 2007. - №4(14). - С. 8-12.

11. Дубенецкий, Я. Н. Банк развития - задачи и проблемы/ Я. Н. Дубенецкий // Экономическое возрождение России. - 2008. - №2(16). - С. 24-31.

12. Дубенецкий, Я. Н. Итоги года - видимое благополучие? / Я. Н. Дубенецкий // Экономическое возрождение России. - 2007. - № 2(12). - С. 24-27.

13. Дубенецкий, Я. Н. Финансовый кризис - некоторые истоки и уроки / Я. Н. Дубенецкий // Экономическое возрождение России. - 2009. - №2(20). - С. 42-49.

14. Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: Учеб. для вузов / В.Б. Ивашкевич. - М.: Юристъ, 2003. - С. 23.

15. Ковалев В.В. Учет, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. пособие / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2006. - С. 498.

16. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. 4-е изд., перераб. и доп. М.:Финансы и статистика, 2002.

17. Ковалев, В. В. Финансовый анализ / В. В. Ковалев. М. : Финансы и статистика, 2004. 511 с.

18. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент / М. Н. Крейнина. М. : Дело и сервис, 2003. 304 с.

19. Морозова, В. Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации / В. Л. Морозова // Экон. анализ: теория и практика. 2007. № 14. С. 24-29.

20. Оценка конкурентных позиций субъектов предпринимательской деятельности / А. Н. Асаул, Х. С. Абаев, Д. А. Гордеев; под ред. засл. строит. РФ, д-ра экон. наук, проф. А. Н. Асаула. - СПб.: АНО «ИПЭВ», 2007. - 271 с., c. 115

21. Печенежская Ирина Александровна, Казаков Владимир Владимирович Финансовое диагностирование предприятия// Вестник Томского государственного университета, 2001, с. 145-148

22. Пещанская, И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика / И. В. Пещанская. М. : Экзамен, 2006. 256 с.

23. Пястолов, С. М. Экономический анализ деятельности предприятия / С. М. Пястолов. М. : Трикста, 2004. 576 с.

24. Рондарь, Н. В. Экономическая несостоятельность как показатель кризисного состояния организации/ Н. В. Рондарь // Экономическое возрождение России. - 2006. - №3(9). - С. 64-68., с. 66

25. Саати Т. Принятие решений. Метод анализа иерархий. М.: Радио и связь, 1993.

26. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2007.

27. Симчера, В. М. В России денег хватает, в России дефицит эффективных решений/ В. М. Симчера// Экономическое возрождение России. 2008. - № 3 (17). - С. 28-37.

28. Слесаренко Г.В. Методический подход к анализу платежеспособности Вестник Удмуртского Университета, 2010, №3, с. 54-58

29. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2000.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2000.

31. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

Размещено на Allbest.ur