Анализ платежеспособности и ликвидности Мясокомбината СООО "Дружба Народов"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность и практическая значимость анализа ликвидности и платежеспособности предприятия обусловлена рядом причин: во-первых, в настоящее время, в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка; во-вторых, в условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление ликвидности и платежеспособности предприятия и стабилизацию его финансового состояния.

Платёжеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности и ликвидности предприятия уделяется много внимания.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции, своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.

Целью курсовой работы является проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на примере Мясокомбината СООО «Дружба Народов».

Для раскрытия этой цели были поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;

2) провести оценку ликвидности и платежеспособности СООО «Дружба народов»;

3) предложить пути повышения платежеспособности и ликвидности предприятия.

Проблема платёжеспособности и ликвидности предприятия довольно подробно рассматривается в учебной и научной литературе. Необходимо отметить, что изучение данной литературы показало существование множества методик анализа, которые направлены на экспресс оценку платёжеспособности предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений. Главная проблема - отсутствие единого подхода к тем вопросам, которые необходимо решать при анализе платёжеспособности предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяются очень редко, именно поэтому для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки платёжеспособности и ликвидности предприятия. Оценка ликвидности необходима для того, чтобы дать более точную характеристику уровню его платёжеспособности.

Среди использованных источников можно выделить труды таких авторов, как Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин, А.Д. Шеремет, А.И.Алексеева, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова и др.

Структура работы состоит из трех разделов, введения и заключения, где в первом разделе рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия: их понятие, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Во втором разделе проведена оценка платежеспособности и ликвидности предприятия Мясокомбината СООО «Дружба Народов», рассмотрена характеристика его деятельности, проанализированы его ликвидность и платежеспособность. В третьем разделе предложены пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия. Во введении представлены актуальность, изученность, цели и задачи, объект и предмет исследования, а так же структура курсовой работы. В заключении представлены краткие выводы по трем разделам.



РАЗДЕЛ 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

1.1 Сущность и содержание анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе[3].

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности[13].

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность предприятия -- более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность -- это способ поддержания платежеспособности[1].

1.1 

1.2 Методика анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Различают:

- текущую ликвидность -- соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

- расчетную ликвидность -- соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;

- срочную ликвидность -- способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Коэффициенты, применяемы для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)п оказывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств

(1.1)

Коэффициент задолженности Показывает сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 рубль, вложенный в активы предприятия

(1.2)



Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности -прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Ккл (1.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

(1.4)

Коэффициент "цены" ликвидации Определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия

(1.5)

Коэффициент перспективной платежеспособности - определяет прогноз платежеспособности предприятия на основе сопоставления будущих платежей и предстоящих поступлений

(1.6)

Очевидно, что величина собственных оборотных средств зависит от многих факторов, а ее увеличение обусловливается: реинвестированием прибыли, относительным снижением внеоборотных активов, получением долгосрочных кредитов и займов, привлечением новых акционеров. Кроме того, чем более интенсивно оборачиваются средства на предприятии, тем в большей степени оно нуждается в относительно значимой величине собственных оборотных средств[5].

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:

-по степени убывания ликвидности (актив);

-по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы, т. е. это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с поставщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения;- медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы) -это статьи из раздела II баланса "Оборотные активы" (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения из раздела I баланса "Внеоборотные активы".

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель, что может занять некоторое время. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции могут потребовать предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства;

А4 - труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. Это статьи раздела "Внеоборотные активы" баланса, за исключением ДФВ, которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее краткосрочные обязательства - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные заемные средства;

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела "Капитал и резервы", а также статьи раздела "Краткосрочные обязательства", которые не вошли в предыдущую группу. Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Оно может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 > П1; А2 > П2; АЗ>ПЗ;А4<П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер, но в то же время оно носит глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении Минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3 -ПЗ отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью внутреннего анализа ликвидности является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово - хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов - простота и наглядность расчета - могут обернуться их недостатком - поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности[1].

Анализ платежеспособности предприятия осуществляется по данным баланса предприятия, характеризует структуру источников финансирования активов предприятия, степень независимости (или, наоборот, -- зависимости) предприятия от внешних источников финансирования деятельности. Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия осуществляется путем расчета таких показателей (коэффициентов): коэффициента финансовой устойчивости, коэффициента финансирования (структуры капитала).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (другими словами, сколько «весит» собственный капитал в валюте баланса). В нашем примере расчетные показатели этого коэффициента в пределах оптимального.

Коэффициент структуры капитала (финансирования) показывает, достаточно ли у предприятия собственных средств для того, чтобы покрыть все обязательства, и отвечает на вопрос: сколько гривень собственных средств приходится на каждую гривню заемных. Как видим, показатели этого коэффициента в пределах нормы, причем в 2007 г. зависимость предприятия от привлеченных средств уменьшилась.

Коэффициент рентабельности активов -- один из наиболее важных показателей для характеристики прибыльности предприятия, поскольку это показатель эффективности его работы. Показывает, какая часть чистой прибыли была заработана на каждую гривню активов. Может рассчитываться в гривнях и в процентах. Например, в процентах показывает, сколько зарабатывает весь бизнес.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение величины чистого оборотного капитала (или рабочего капитала) к величине оборотных активов предприятия и показывает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая -- капитализирована. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение чистого оборотного капитала к собственному капиталу.



РАЗДЕЛ 2.Анализ платежеспособности и ликвидности Мясокомбината СООО «Дружба Народов»

2.1 Организационно-экономическая характеристика Мясокомбината СООО «Дружба Народов»

Мясокомбинат СООО «Дружба народов» находится в с. Петровка Красногвардейского района АР Крым. Петровка - село, расположенное в полукилометре от районного центра и железнодорожной станции Урожайная. Сельскому совету подчинены населенные пункты Ближнее, Известковое, Красная Поляна, Кремневка, Миролюбовка, Новоэстония, Пушкино.

В Красногвардейском районе из видов почв преобладают черноземы южные и мицелярно-карбонатные. В черноземах южных и мицелярно-карбонатных почвообразующей по¬родой служат желто-бурые лессовидные легкие глины. Южные чер¬ноземы до орошения водами Северо-Крымского канала сфор¬мировались в условиях глубокого залегания грунтовых вод (20--30 м и более). Мощность гумусового слоя составляет 24 - 36 см, всей гумусовой толщи 57 - 170 см. Черноземы южные мицелярно-карбонатные характеризуются высокой микроагрегированностью. Данные черноземы в основном слабогумусированные. На пашне количество гумуса составляет 2,6--2,9%; на залеже - 4,5%, в выпаханных черноземах оно снижается до 2,1%. Содержание гумуса в мицелярно-карбонатных черноземах с глу¬биной уменьшается постепенно.

Мясокомбинат СООО «Дружба народов»находится в засушливом с умеренно мягкой зимой климатическом районе. Большая засушливость определяется не только малым количеством осадков, но и большой сухостью воздуха.

Периоды формирования урожая полевых культур, закладки почек у плодовых, а также период предпосевной обработки почвы и сева озимых культур очень часто совпадают с большой почвенной засухой. Следовательно, недостаток почвенной влаги является основным фактором, препятствующим полному использованию богатых термических ресурсов, которые могут быть использованы только при орошении.

Мясокомбинат СООО «Дружба народов» - ведущий игрок на украинском рынке мясопереработки. На сегодняшний день предприятие сертифицировано согласно требованиям международного стандарта ISO 9001 и FSSC 22000.

Производственная мощность предприятия составляет около 50 т мясоколбасных изделий в сутки. В 2012 году на предприятии было произведено около 13 тыс. т мясоколбасных изделий.

В распоряжении предприятия почти 17 тыс. га земли, которая используется для разведения свиней и крупного рогатого скота, а также для выращивания зерновых.

Основой увеличения производства сельскохозяйственной продукции является рациональное использование трудовых ресурсов предприятия. Труд - это целесообразная деятельность человека, в процессе которой создаются материальные блага для удовлетворения личных и общественных потребностей[23].

Специализация сельскохозяйственного производства - основное условие повышения эффективности работы сельскохозяйственных предприятий. Специализация сельского хозяйства - это преимущественное развитие одной или нескольких отраслей в производстве товарной продукции в отдельных хозяйствах, районах, областях и регионах. Процесс специализации характеризуется сосредоточением способов производства и рабочей силы сельскохозяйственных предприятий на производстве отдельных видов товарной продукции с учетом природных и экономических условий. Специализация позволяет наиболее полно использовать земельные, трудовые и материально-технические ресурсы.

Филиал «Мясокомбинат - СГООО «Дружба народов» - это интегрированный комплекс по производству мяса и мясопродуктов. Животноводство хозяйства представлено как свиноводством, так и скотоводством. Изюминкой «Дружбы народов» является комплекс по откорму крупного рогатого скота на 30 тыс. голов. Основное направление - выращивание быков абердино-ангусской породы. Именно они дают возможность производить деликатесную говядину под торговой маркой «Сертифицированный Ангус». Кроме того, в составе хозяйства «Дружба народов» имеется крупный свинокомплекс с ежегодным забоем свыше 28 тыс. свиней, а также племенная ферма, управление которой осуществляется совместно с канадской компанией «Genesys»

В соответствии с потребностями животноводства, в хозяйстве формируются севообороты, основу которых составляют кормовые культуры. Среди основных культур, которые выращиваются хозяйством, кукуруза (свыше 40% всех площадей урожайностью не менее 100 ц/гектара сухого зерна), пшеница и ячмень (с минимальной урожайностью 60 ц/гектара), люцерна, сорго, соя. Значительную часть в структуре посевов занимают пастбища и сенокосы.

2.2 Анализ ликвидности баланса и определение платежеспособности предприятия

анализ платежеспособность ликвидность баланс

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа -- расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

Группировка статей актива баланса

Наименование групп	Содержание	Код строки баланса
А1-Наиболее ликвидные активы	Активы, моментально обращающиеся в денежную форму, денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции	Стр. 220+ стр. 230 + стр. 240
А2 --быстро реализуемые активы	Активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные	Стр. 130 + стр. 140 + стр. 150+ стр. 160 + стр. 170+ стр. 180 + стр. 190 + стр. 200 + стр. 210
А3 --медленно реализуемые активы	Активы, для обращения которых в денежную форму понадобиться большой срок: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, другие оборотные активы, расходы будущих периодов	Стр. 100+ стр. 110 + стр. 120 + стр. 250 + стр. 2"0
А4-- трудно реализуемые активы	Необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса	1А = стр. 080

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

Группировка статей пассива баланса

Наименование групп	Содержание	Код строки баланса
П1 --наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам	стр. 530
П2 краткосрочные пассивы	Краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства, Кроме того, часть пассивов, представленных в разделах П и V пассива баланса в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиняя с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он не превышает 12 месяцев	IVП - стр. 530 (стр. 620- стр. 530)
П3 --долгосрочные пассивы	Долгосрочные обязательства предприятия, отраженные в третьем разделе пассива баланса, а также статьи II и V разделов, не отнесенные ко второй группе	IIП +IIIП + VП = стр. 480 + стр. 430 + стр. 630
П4 --постоянные пассивы	Статьи первого раздела пассива баланса	IП = стр. 380

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итог приведенных данных по активу и пассиву баланса предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, при соблюдении следующих неравенств:

А1 > П1

А2 > П2

АЗ >ПЗ

А4 < П4

В некоторых, учебниках, монографиях авторы утверждают, что баланс является, абсолютно ликвидным, только когда во всех четырех группах активы превышают пассивы. Однако это не обязательно. Четвертая группа является "балансирующей". В случае, когда одно или несколько неравенств системы, имеют противоположный знак, баланс предприятия в значительной степени отличается от абсолютного.

Проанализируем ликвидность баланса предприятия.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса, тыс. грн. Мясокомбинат СООО «Дружба народов»

Актив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Платежный излишек (недостаток)
								2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	182	246	246	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	5616	6644	6405	-5434	-6398	-6159
2.Быстро реализуемые активы (А2)	49392	61283	61347	2.Краткосрочные пассивы (П2)	2062	14953	33532	47330	46330	27815
3.Медленно реализуемые активы (А3)	8867	8890	8610	3. долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	8867	8890	8610
4.Трудно реализуемые активы (А4)	32884	28402	24114	4. Постоянные пассивы (П4)	94879	120482	153385	-61995	-92080	-129271
Баланс	91325	98885	113448	Баланс	91325	98885	113448	0	0	0

Источник: создано автором

Таблица 2.2

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты	Годы	Нормативное
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Значение
Коэффициент текущей ликвидности	7,61	3,26	1,76	2,0-2,5
Коэффициент быстрой ликвидности	6,46	2,85	1,54	1,5 в Украине
				0,7-0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,01	0,01	0,2-0,35

Источник: создано автором

Динамика коэффициентов текущей и быстрой ликвидности положительны, что говорит р высокой платежеспособности предприятия.

Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Поскольку в процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность, текущая платежеспособность за анализируемый период может быть определена путем сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами.

А1 + А2 П1 + П2.

Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается данное условие, и это свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени[1].

Для определения текущей платёжеспособности необходимо платёжные средства на соответствующую дату сравнивать с платёжными обязательствами на эту же дату.

Нужный уровень платёжеспособности, выражающийся в недостатке денежных средств и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платёжеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатёжеспособности могут быть:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение её себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток собственных источников финансирования предприятия;

- неправильное использование оборотного капитала - отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- несостоятельность клиентов предприятия;

- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Для выяснения причин изменения показателей платёжеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчёта о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. В первую очередь следует установить выполнение доходной части бюджета от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование финансовых ресурсов, т. к. даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств может привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платёжеспособности предприятия в перспективе.

Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платёжеспособность предприятия, оперативно принимать корректирующие меры по её стабилизации.

Кредиторы и инвесторы могут судить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.

Финансово стойким можно считать такое предприятие, которое за счет собственных средств способно обеспечить запасы и затраты, не допускает неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитывается по своим обязательствам.

1 Группа:

1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс).

(2.1)

2) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Косос)

(2.2)

3) Коэффициент маневренности собственных средств (Км).

(2.3)

2 Группа:

Индекс постоянного актива (Кпа).



(2.4)

2) Коэффициент износа (Ки).

(2.5)

или К годности = 1 - Ки (100% - Ки)

Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)

(2.6)

4) Коэффициент финансовой зависимости (доля заёмных средств в ИС), Кфз.

(2.7)

или Кфз = 1 - Кн.

5) Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага (Кфр)

СЗ

Кфр=________ ‹ 1 (2.8)

СС

Все показатели финансовой устойчивости сведем в таб. 2.2.



Таблица 2.3

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Годы	Отклонения (+,-)
	2011.	2012.	2013.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,04	1,22	1,35	0,31
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	1,06	1,31	1,45	0,39
Коэффициент маневренности собственных средств	-2,47	-1,36	0,84	3,31
Индекс постоянного актива	0,53	0,31	0,19	-0,34
Коэффициент износа	1,90	2,57	5254,94	5253,04
Коэффициент реальной стоимости имущества	1,21	0,97	0,57	-0,63
Коэффициент финансовой зависимости	-0,04	-0,22	-0,35	-0,31
Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага	-26,70	-5,58	-3,84	22,86

Источник: создано автором

Рассчитывая основные показатели финансовой устойчивости можно пронаблюдать, что индекс постоянного актива снизился на 0,34 в 2013 году по сравнению с 2011 годом, так же снизился коэффициент реальной стоимости имущества на 0,63 и коэффициент финансовой зависимости на 0,31 . Все остальные показатели возросли. Анализируя относительные показатели финансовой устойчивости можно отметить, что предприятие с точки зрения его платежеспособности является платежеспособным.



РАЗДЕЛ 3. Пути повышения платежеспособности и ликвидности Мясокомбината СООО «Дружба Народов»

3.1 Управление ликвидностью и платежеспособностью

Вне всякого сомнения, залогом успешного развития предприятия является грамотное управление его финансами. А весьма существенная часть управления финансами - это анализ финансовой устойчивости. Своевременное выявление финансовых проблем, поиск возможностей для их ликвидации, а также для укрепления финансового состояния - это и есть управление ликвидностью предприятия. Анализ позволяет не только оценить существующие проблемы, но и определить стратегию дальнейшего развития, построить реальные планы, проконтролировать их реализацию, а также оценить результаты и перспективы деятельности предприятия.

Всесторонний анализ предприятия представляет собой оценку целого ряда факторов развития предприятия. Под анализ подпадают как внешние и внутренние рыночные факторы, так и непосредственно выпускаемая продукция, финансовые показатели. Он позволяет оценить возможности предприятия в плане дальнейшего развития в выбранной сфере. Одной из важнейших составляющих управления ликвидностью предприятия является аналитика бухгалтерской отчетности. Анализ идет по нескольким направлениям. Горизонтальный метод исследования - это сравнение с предыдущим периодом каждого пункта отчетности. Он позволяет не только отследить изменения, но и прогнозировать тенденции роста или убывания. Вертикальный анализ позволяет определить удельный вес тех или иных статей расхода в отчетности одного периода. Трендовый метод исследования путем изучения каждой позиции в отчетности позволяет выявить некие общие тенденции развития и создать прогноз. Также проводится расчет коэффициентов, который позволяет сделать сравнительный анализ по позициям. К методам управления ликвидностью предприятия относятся: распределение средств по различным каналам; распределение активов в соответствии со сроками пассивов; научное управление. Управление ликвидностью предприятия предполагает такое размещение финансов предприятия, которое позволит в случае необходимости быстро расплатиться по обязательствам.

Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия призвано минимизировать риски производства, а также обеспечить его эффективность.

Оценка ликвидности производится в соответствии с присущим ей показателем - коэффициентом ликвидности, который отражает возможности компании по погашению текущей задолженности за счет оборотных активов. Оценка производится по трем направлениям - текущая, быстрая и абсолютная ликвидность.Управление ликвидностью и платежеспособностью предприятия увязывает в одном понятии два взаимосвязанных явления. Так, от состояния ликвидности зависит способность компании отвечать по ее обязательствам.

анализ платежеспособность ликвидность баланс

3.2 Пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

а) невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

б) неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

в) иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

г) высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за не своевременную или неполную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Ликвидность и уровень платежеспособности предприятия снижается при дефицитном денежном потоке, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Мероприятия по увеличению положительного денежного потока в долгосрочном периоде:

1) дополнительная эмиссия акций;

2) дополнительный выпуск облигационного займа;

3) привлечение долгосрочных кредитов;

4) привлечение стратегических инвесторов;

5) продажа части долгосрочных финансовых вложений.

6) продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

Мероприятия по сокращению отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде:

1) снижение суммы постоянных издержек предприятия;

2) сокращение объема реальных инвестиций;

3) сокращение объема финансовых инвестиций;

4) передача в муниципальную собственность объектов соцкульбыта.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижения суммы постоянных издержек предприятия;

- снижения уровня переменных издержек;

- проведения эффективной налоговой политики;

- использования метода ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж

Предлагаем оптимизировать бизнес-процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условия рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет взносы в социальные фонды. Заработную плату сотрудникам, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

В данной курсовой работе был проведен анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия.

Мясокомбинат СООО «Дружба народов» - ведущий игрок на украинском рынке мясопереработки. На сегодняшний день предприятие сертифицировано согласно требованиям международного стандарта ISO 9001 и FSSC 22000.

Производственная мощность предприятия составляет около 50 т мясоколбасных изделий в сутки. В 2012 году на предприятии было произведено около 13 тыс. т мясоколбасных изделий.

Рассчитывая основные показатели финансовой устойчивости можно пронаблюдать, что индекс постоянного актива снизился на 0,34 в 2013 году по сравнению с 2011 годом, так же снизился коэффициент реальной стоимости имущества на 0,63 и коэффициент финансовой зависимости на 0,31 . Все остальные показатели возросли. Анализируя относительные показатели финансовой устойчивости можно отметить, что предприятие с точки зрения его платежеспособности является платежеспособным.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. - 368 с.

2. Бертонеш М., Найт Р. «Управление денежными потоками» 2004г. - 240 с.

3. Бланк И.А.»Финансовый менеджмент» 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. -- 656 с.

4. Бондурка О. М. Фінансова діяльність підприємства. - К.: Либідь, 2002. - 384 с.

5. .Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -- М.: Книжный мир, 2003. -- 895 с.

6. Бригхмен Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. СПб.: Экономическая школа, 2004. - 669 с.

7. Бурмистрова Л.А., Ветрова О.А. Финансовый менеджмент: Практикум: Учеб. Пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 269 с.

8. Буряк П.Ю., Римар М.В. Финансово-экономический анализ - К.:ВД «Професіонал», 2004. - 528 с.

9. Воробьев Ю. Н. Финансовая стратегия предприятия : [учебное пособие] / Ю. Н. Воробьев, Е. И. Воробьева, Н. В. Ильиных. - Симферополь : Таврия, 2006. -- 117 с.

10. Воробьев Ю. Н. Финансовый менеджмент : [учебное пособие] / Ю. Н. Воробьев. -- Симферополь : НАПКС, 2007. -- 632 с.

11. Горфинкель В.Я., Куприкова Е.М. Экономика предприятия. - М.: Юнити, 1996. -368 с.

12. Данилюк М.О., Савич В.І. Управління фінансово. Санацією підприємства. _ К.: Центр навчальної літератури, 2006. - 320 с.

13. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. Посіб. - 2-ге вид., стереотип. - К.: МАУП, 2001. - 152 с

14. Калошина М.Н., Хачатурова - Тавризян В.М. Процедуры выбора оптимального источника финансирования // Финансовый менеджмент. - 2001. - №4.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: метолы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.

16. Мельник В.М. Основы економического анализа. - К.: «Кондор», - 2003. - 128 с.

17. Поддєрьогін А.М. Фінанси підприємств. - К.: КНЕУ, 2004. - 546

18. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия.» 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. -- 536 с.

19. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 548 с.

20, Селезнева А.А., Ионова А.Ф. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 176 с.

21. Сутормина В. М. Финансы предприятия. - М.: Финансы , ЮНИТИ , 1998. С.656

22. Филимоненков А.С. Финансы предприятия / Учебное пособие. - К.: Ника-центр, Эльга, 2002. - 280 с.

23. http://www.mhp.com.ua/ru/operations/mjasokombinat-sooo-druzhba-narodov

Размещено на Allbest.ru