Анализ финансового состояния ОАО "ММК-МЕТИЗ"

Финансовое благополучие предприятия зависит от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные коммерческие кредиты предприятия. Поэтому предприятию необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Динамика дебиторской и кредиторской задолженности и их структуры представлена на рис. 8, 9. Как видно из графика (рис. 8) за весь анализируемый период дебиторская задолженность не превышает кредиторскую. Но темпы роста дебиторской заложенности растут, в то время как у кредиторской задолженности наблюдается снижение. На начало периода превышение кредиторской задолженности над дебиторской составило 7,5 раза, а на конец - 1,5 раза. Критическим значением соотношения кредиторской и дебиторской задолженности является 1,2.

Таблица 8

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности (-кредиторской; + дебиторской)
	2009	2010	2011	2012	2013	2009	2010	2011	2012	2013	2009	2010	2011	2012	2013
расчеты с поставщиками и подрядчиками	1 613	4 266	13 863	10 767	2 085	74890	69 407	64 240	11 676	7 833	-73 277	-65 141	-50 377	-909	-5 748
расчеты с покупателями и заказчиками	6 782	1 704	4 129	53 312	21 857	6397	16 703	26 743	59 482	21 803	385	-14 999	-22 614	-6 170	54
расчеты по налогам и сборам	491	569	569	244	678	5284	2 865	4 442	16 130	6 360	-4 793	-2 296	-3 873	-15 886	-5 682
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	6	12	12	436	198	613	1 161	2 206	665	4 818	-607	-1 149	-2 194	-229	-4 620
расчеты с персоналом по оплате труда	20	0	26	208	0	1324	2 106	4 084	5 697	3 060	-1 304	-2 106	-4 058	-5 489	-3 060
расчеты с подотчетными лицами	64	55	14	0	123	27	18	7	82	5	37	37	7	-82	118
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	4 742	4 574	4 574	4 609	4 546	14939	1 733	547	1 172	110	-10 197	2 841	4 027	3 437	4 436
Итого	13 719	11 181	23 160	69 576	29 487	103475	93 994	102 269	94 905	43 990	-89 756	-82 813	-79 109	-25 329	-14 503



Структура дебиторской и кредиторской задолженности Таблица 9

Показатель	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
	2009	2010	2011	2012	2013	2009	2010	2011	2012	2013
расчеты с поставщиками и подрядчиками	11,76	38,15	59,86	15,48	7,07	72,37	73,84	62,81	12,30	17,81
расчеты с покупателями и заказчиками	49,44	15,24	17,83	76,62	74,12	6,18	17,77	26,15	62,68	49,56
расчеты по налогам и сборам	3,58	5,09	2,46	0,35	2,30	5,11	3,05	4,34	17,00	14,46
расчеты по социальному страхованию и обеспечению	0,04	0,11	0,05	0,63	0,67	0,59	1,24	2,16	0,70	10,95
расчеты с персоналом по оплате труда	0,15	0,00	0,11	0,30	0,00	1,28	2,24	3,99	6,00	6,96
расчеты с подотчетными лицами	0,47	0,49	0,06	0,00	0,42	0,03	0,02	0,01	0,09	0,01
расчеты с разными дебиторами и кредиторами	34,57	40,91	19,75	6,62	15,42	14,44	1,84	0,53	1,23	0,25
Итого	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100

Таблица 10

Анализ кредиторской задолженности

Показатель	Значение показателя	Абсолютное отклонение
	в тыс. руб.	2011 к 2010	2012 к 2011	2013 к 2012
	2010	2011	2012	2013
Выручка	133 607	166 806	330 817	300 872	124,85	198,32	90,95
Средняя кредиторская задолженность	98 734,5	98 131,5	98 587,0	69 447,5	-603,00	455,50	-29 139,50
Среднегодовая величина краткосрочной задолженности	98 734,5	111 458,5	124 088,0	91 519,5	12 724,0	12 629,5	-32 568,5
Период погашения КЗ	266,04	211,79	107,28	83,10	-54,25	-104,50	-24,19
Коэффициент оборачиваемости КЗ	1,35	1,70	3,36	4,33	0,35	1,66	0,98
Доля КЗ в общем объеме краткосрочной задолженности	100,00	100,00	79,33	79,58	0,00	-20,67	0,26
Коэффициент соотношения средней кредиторской и средней дебиторской задолженности	7,93	5,72	2,13	1,40	-2,22	-3,59	-0,72

При сохранение такой динамики развития в 2014г. дебиторская задолженность может превысить кредиторскую, что существенно негативно повлияет на финансовое состояние предприятия.

Рис. 8 Динамика дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Рис.9 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 11) показывает, что период погашения кредиторской задолженности больше чем дебиторской. Причем если на начало периода эта разница составляла 233 дня, то на конец периода - 23 дня. Причинами этого послужили сокращение доли кредиторской задолженности в среднем на 20% и увеличение ее скорости оборачиваемости с 1,35 до 4,3 об/год, а также увеличением доли дебиторской задолженности в среднем более чем в 2 раза (с 14,64% до 36,9%) и сокращением скорости ее оборота с 10,7 об/год до 6 об/год.

Таблица 11

Сравнение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности

Показатель	Значение показателя
	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	2010	2011	2012	2013	2010	2011	2012	2013
Период погашения	266,04	211,79	107,28	83,10	33,55	37,06	50,46	59,27
Коэффициент оборачиваемости	1,35	1,70	3,36	4,3	10,73	9,71	7,13	6,07
Доля в общем объеме	100,00	100,00	79,33	79,58	14,64	16,53	32,86	36,90

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности сопровождается оттоком денежных средств. Но в виду того, что скорость обращения кредиторской задолженности остается выше, чем дебиторской, это является положительным моментом и обеспечивает дополнительный приток денежных средств. На ряду с этим необходимо проводить мониторинг просроченных платежей, т.к. они могут привести к росту кредиторской задолженности и к дальнейшей неплатежеспособности предприятия.

Используя показатели оборачиваемости можно установить длительность операционного и финансового циклов (табл. 12).

Таблица 12

Динамика операционного и финансового циклов

Показатель	Значение показателя в днях
	2010	2011	2012	2013
Период оборота запасов	160,69	170,35	97,01	97,80
Период погашения ДЗ	33,55	37,06	50,46	59,27
Период погашения КЗ	266,04	211,79	107,28	83,10
Длительность операционного цикла	194,23	207,40	147,47	157,06
Длительность финансового цикла	-71,80	-4,38	40,19	73,97

Длительность операционного цикла имеет волнообразный характер с тенденций к сокращению. Финансовый же цикл наоборот, имеет тенденцию к увеличению. Если в 2010г. операционный цикл полностью осуществлялся за счет капитала поставщиков, то в 2013году за счет поставщиков производственная деятельность осуществлялась в течение 83 дней, а в течение 74 дней за счет иных источников: собственных средств и кредитов банка.

Анализ финансовых результатов

Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах», данные для анализа представлены в таблице 13.

Проведенный анализ финансовых результатов ОАО «ММК-МЕТИЗ» позволяет отметить следующие:

1. Выручка от продажи продукции за весь рассматриваемый период растет, кроме 2013г., цепные темпы роста составили 124,85%, 198,3%, 90,95% соответственно в 2011, 2012 и 2013годах. В абсолютном выражении в 2013г. по сравнению с 2012г. выручка снизилась на 29 945 тыс. руб. (9,05%).

Таблица 13

Анализ финансовых результатов

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Абсолютное отклонение	Темп роста цепной, %
	2010	2011	2012	2013	2011 к 2010	2012 к 2011	2013 к 2012	2011 к 2010	2012 к 2011	2013 к 2012
1. Выручка	133 607	166 806	330 817	300 872	33 199	164 011	-29 945	124,85	198,32	90,95
Себестоимость продаж	107 761	123 346	260 768	238 421	15 585	137 422	-22 347	114,46	211,41	91,43
Валовая прибыль	25 846	43 460	70 049	62 451	17 614	26 589	-7 598	168,15	161,18	89,15
Коммерческие расходы	2 695	4 183	5 524	3 860	1 488	1 341	-1 664	155,21	132,06	69,88
Управленческие расходы	29 350	36 519	56 855	53 957	7 169	20 336	-2 898	124,43	155,69	94,90
3. Прибыль (убыток) от продаж	-6 199	2 758	7 670	4 634	8 957	4 912	-3 036	-44,49	278,10	60,42
Проценты к получению	0	1	2	0	1	1	-2		200,00
Проценты к уплате	44	503	2 466	3 035	459	1 963	569	1 143,18	490,26	123,07
Прочие доходы	21 006	3 085	1 881	9 529	-17 921	-1 204	7 648	14,69	60,97	506,59
Прочие расходы	14 002	3 260	3 391	6 639	-10 742	131	3 248	23,28	104,02	195,78
4.Прибыль до налогообложения	761	2 081	3 696	4 489	1 320	1 615	793	273,46	177,61	121,46
Текущий налог на прибыль, в т.ч.	388	147	855	16	-241	708	-839	37,89	581,63	1,87
постоянные налоговые активы	681	167	214	234	-514	47	20	24,52	128,14	109,35
Изменение отложенных налоговых обязательств	293	600	113	1 029	307	-487	916	204,78	18,83	910,62
Прочее	79	177	112	455	98	-65	343	224,05	63,28	406,25
5. Чистая прибыль (убыток)	1	1 157	2 616	2 989	1 156	1 459	373	115 700	226,10	114,26
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	1	1 157	2 616	2 989	1 156	1 459	373	115 700	226,10	114,26

2. Валовая прибыль за рассматриваемый период также имеет тенденцию к увеличению, то ее темпы роста несколько ниже темпов роста выручки. Так в 2011 г. темп роста составил 168,15%, в 2012г. - 161,2%, а в 2013г. - 89,15%. В абсолютном выражении в 2013г. валовая прибыль снизилась на 7 598 тыс. руб. по сравнению с 2012годом или на 10,85%.

3. В 2009г. имел место быть убыток от продаж в размере 6 199 тыс. руб., что явилось следствием мирового финансового кризиса. В последующие годы наблюдается рост прибыли от продаж, который немного сократился в 2013году Рост прибыли в 2011г. составил 8 957 тыс. руб., в 2012г. - 4 912 тыс. руб., в 2013г. было сокращение на - 3 036 тыс. руб. по сравнению с предыдущими годами.

4. Прибыль до налогообложения имеет четкий восходящий тренд, в отличие от прибыли от продаж. Данная тенденция явилась результатом положительного сальдо прочих операций.

5. Чистая прибыль в течение всего периода росла с 1 тыс. руб. в 2009г до 2 989 тыс. руб. в 2013г.

Данный анализ финансовых результатов за 2009 -2013 годы предприятия показывают рост практически всех показателей, что свидетельствует о деятельности предприятия с повышением конечной эффективности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансового состояния ОАО «ММК-МЕТИЗ» выполнен за период c 2009 - 2013г. г. Основные показатели финансовой устойчивости предприятия приведены в табл. 14.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Таблица 14

Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя	Норм. значен.	Описание показателя и его нормативное значение для данной отрасли
	2009	2010	2011	2012	2013
1. Коэффициент автономии	0,15	0,17	0,14	0,12	0,23	0,5-0,7	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,85	0,83	0,86	0,88	0,77	0,3-0,5	Отношение заемного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,6 и менее
3. Коэффициент финансового левериджа	5,47	4,89	6,23	7,08	3,42	0,43-1	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее
4. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,33	-0,22	-0,08	-0,13	0,04	0,6-0,8	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
5. Коэффициент финансовой независимости	-0,22	-0,16	-0,06	-0,07	0,03	Более 1	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Критическое состояние - менее 0,1
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,99	-0,68	-0,37	-0,46	0,11	более 0,5	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.
7. Индекс постоянного актива	1,99	1,68	1,37	1,46	0,89		Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
8. Коэффициент покрытия инвестиций	0,17	0,19	0,16	0,38	0,54	более 0,65	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,65.
9. Коэффициент мобильности имущества	0,69	0,71	0,81	0,82	0,80		Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
10. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,122	0,090	0,008	0,011	0,000		Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
11. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,98	0,97	0,97	0,71	0,60		Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии (концентрации собственного капитала), коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансового левериджа (соотношения заемных и собственных средств).

Качественная оценка значений финансовых показателей предприятия проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятия (отрасль - "Производство машин и оборудования", класс по ОКВЭД - 29).

Коэффициент автономии предприятия в течение всего периода изменялся в пределах от 0,12 до 0,23. Нормальным значением для данной отрасли считается значение от 0,4 до 0,7. Полученные значения говорят о недостаточной доле собственного капитала в общем капитале предприятия и как следствие финансовое положение предприятия не устойчивое. Динамика данного показателя имеет волнообразный характер. Минимальное значение коэффициента было в 2012г. и составило 0,12, а максимальное - в 2013г. равное 0,23. За год коэффициент автономии ощутимо возрос (на 0,11) по сравнению с предыдущим годом, что говорит об увеличении финансовой прочности предприятия, хотя и не достиг рекомендуемого значения. Это свидетельствует о невозможности предприятия полностью погасить свои долги реализуя имущество, сформированное за счет собственных средств.

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю долга в общей сумме капитала. За рассматриваемый период доля долга в среднем составляла 85%. Минимальное значение долга было в 2013г. и составляла 77%, а максимальное 88% в 2012году.

Коэффициент финансового левериджа показывает сколько предприятие привлекло заемных средств на 1 руб. собственных средств. Нормальное значение для этого коэффициента мене 1. В анализируемом периоде значение этого коэффициента изменяется от 3,42 до 7,08 это говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов, остальная часть может быть покрыта краткосрочными заемными средствами. Чем ниже уровень коэффициента, тем выше финансовый риск и зависимость от кредиторов. В рассматриваемом периоде значение данного коэффициента было на порядок ниже рекомендованного, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент финансовой независимости показывает какая часть оборотных средств была сформирована за счет собственного капитала. Если значение коэффициента больше или равно единице, то предприятие полностью обеспечено всеми оборотными активами за счет собственных средств. Если коэффициент не дотягивает до 0,1, то предприятие находится в критическом финансовом состоянии. За весь рассматриваемый период на предприятии данный коэффициент был меншьше 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень (более 0,5) положительно характеризуют предприятие, т.е. демонстрируют увеличение мобильных средств в составе капитала. Низкое значение этого показателя, которое наблюдалось в течение всего анализируемого периода говорит о том, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в иммобильных средствах, которые являются менее ликвидными и не могут достаточно быстро превратиться в денежную наличность.

Коэффициенты обеспеченности запасов, финансовой независимости и маневренности капитала показывают стабильную динамику улучшения, но даже достигнув в 2013г. своего максимального значения во много раз меньше рекомендуемого нормативного значения. Данная ситуация характеризуется крайне неудовлетворительное финансовое состояние.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности предприятия значительно превосходит величину долгосрочной задолженности. При этом за весь рассматриваемый период доля долгосрочной задолженности постепенно увеличивалась с 2% в 2009г. до 40% в 2013г. вместе с сокращением краткосрочной задолженности.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Результаты анализа приведены в табл. 15.

Таблица 15

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя
	2009	2010	2011	2012	2013
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-19 204	-13 494	-7 883	-11 089	3 452
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	-16 677	-10 673	-4 462	38 529	46 862
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	-16 676	-10 673	-4 462	38 529	46 862

Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. Поскольку по состоянию на конец анализируемого периода наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение предприятия по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Далее проведем анализ ликвидности, для этого рассчитаем коэффициенты ликвидности (см. табл. 16) и соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (см. табл. 17).

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2-0,5 и более. За рассматриваемый период наблюдается устойчивая тенденция снижения коэффициента, что говорит о серьезном дефиците свободных денежных средств.

Таблица 16

Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Значение показателя
	2009	2010	2011	2012	2013
Денежные средства	5 573	7 510	981	1 810	18
Краткосрочные финансовые вложения	5 000	0	0	0	0
Итого наиболее ликвидных активов	10 573	7 510	981	1 810	18
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность)	13 719	11 181	23 160	69 576	29 487
Итого наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов	24 292	18 691	24 141	71 386	29 505
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС)	62 507	64 630	100 320	86 396	81 143
Итого ликвидных активов	86 799	83 321	124 461	157 782	110 648
Краткосрочные долговые обязательства	103 475,00	93 994	128 923	119 253	63 786
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,1022	0,0799	0,0076	0,0152	0,0003
Коэффициент критической (быстрой, промежуточной)ликвидности (Ккл)	0,23	0,20	0,19	0,60	0,46
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	0,84	0,89	0,97	1,32	1,73

Коэффициент быстрой ликвидности - отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,8-1 и более. Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В анализируемом периоде коэффициент уверенно растет, но достигнув своего максимума в 2013г. практически в 2 раза меньше рекомендуемого значения.

Коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. К концу анализируемого периода в 2013г значение коэффициента 1,73 приблизилось к рекомендованному но все равно не дотягивает до него.

Далее приведен анализ и группировка статей баланса для оценки ликвидности баланса (табл. 17).

Из таблицы 17 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии предприятия в анализируемом периоде.

Для промышленных предприятий обладающих значительной долей материальных оборотных средств в активах предприятия, в частности для машиностроительной отрасли, применяют методику оценки типа финансовой устойчивости, основанную на достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Таблица 17

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	2009	2010	2011	2012	2013
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва +краткосрочные фин. вложения)	10573	7510	981	1810	18
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	13 719	11 181	23 160	69 576	29 487
А3. Медленно реализуемые активы (Запасы, НДС и пр.)	62 507	64 630	100 320	86 396	81 143
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	38 577	33 311	29 133	34 955	27 861
Пассивы по сроку погашения	2009	2010	2011	2012	2013
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	103475	93994	102269	94905	43990
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	0	0	26 654	24 348	19 796
П3. Долгосрочные обязательства	2527	2821	3421	49618	43410
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	19 373	19 817	21 250	23 866	31 313

Нормальное соотношение	Фактическое соотношение*
	2009	2010	2011	2012	2013
А1	?	П1	-	-	-	-	-
А2	?	П2	+	+	-	+	+
А3	?	П3	+	+	+	+	+
А4	?	П4	-	-	-	-	+

* Примечание. «+» - условие выполняется, «-» - условие не выполняется

В табл. 18 приведен расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Из анализа финансовой ситуации видно, что за весь рассматриваемый период предприятие имело неустойчивое финансовое состояние (третий тип финансовой устойчивости - предкризисное). Это состояние показывает, что сумма запасов превышает сумму СОС и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.



Таблица 18

Определение типа финансовой ситуации

Показатели	Значение показателя
	2009	2010	2011	2012	2013
1. Источник собственных средств	19 373	19 817	21 250	23 866	31 313
2. Внеоборотные активы	38 577	33 311	29 133	34 955	27 861
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр.1-стр.2)	-19 204	-13 494	-7 883	-11 089	3 452
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДП)	2 527	2 821	3 421	49 618	43 410
5. Наличие собственных и долгосрочных средств для формирования запасов (стр.3+стр.4)	-16 677	-10 673	-4 462	38 529	46 862
6. Краткосрочные кредиты и займы (КП)	103 475	93 994	128 923	119 253	63 786
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (стр.5+стр.6)	86 798	83 321	124 461	157 782	110 648
8. Запасы (З)	57 384	61 887	95 972	82 327	81 143
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС на покрытие запасов (стр.3-стр.8)	-76 588	-75 381	-103 855	-93 416	-77 691
10. Излишек (+), недостаток (-) СОС и ДП на покрытие запасов (стр.5-стр.8)	-74 061	-72 560	-100 434	-43 798	-34 281
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств (СОС+ДП+ДК) на покрытие запасов	29 414	21 434	28 489	75 455	29 505
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)	(0,0,1)

Для покрытия запасов используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Выход из данного финансового состояния возможен за счет пополнения источников собственных средств: сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Изменение суммы собственных оборотных средств, запасов и оборотных активов в целом представлена на рис. 10.

Из графика видно, что у предприятия существенная зависимость от источников заемных средств.

Таким образом, предприятие может выйти из предкризисного финансового состояния реализовав часть ненужных и излишних производственных запасов, увеличив долю собственных средств в оборотных активах, путем роста прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

Рис. 10 Динамика СОС и оборотных активов

2.3 Выводы и выявленные проблемы финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и может быть: абсолютно устойчивым, устойчивым, неустойчивым и кризисным.

За рассматриваемый период предприятие имело неустойчивое финансовое состояние (третий тип финансовой устойчивости - предкризисное). Это состояние показывает, что сумма запасов превышает сумму СОС и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

На основание проведенного анализа ниже приводятся важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности ОАО «ММК-МЕТИЗ» за рассматриваемый период.

Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов деятельности предприятия можно выделить такие:

коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,15 - 0,23) при норме более 0,4;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение, не укладывающееся в норматив (от -0,33 до 0,4);

все коэффициенты ликвидности быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов предприятия;

коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы;

критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Анализ выявил следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

рост выручки за весь рассматриваемый период, за исключением 2013г.;

рост валовой прибыли за весь период, но более низкими темпами, чем выручка, в 2013г. наблюдается снижение прибыли;

после убытка в 2009г. наблюдается рост прибыли от продаж, в 2013г. было некоторое сокращение по сравнению с 2012г.;

прибыль до налогообложения имеет четкий восходящий тренд, в отличие от прибыли от продаж. Данная тенденция явилась результатом положительного сальдо прочих операций;

чистая прибыль в течение всего периода росла с 1 тыс. руб. в 2009г до 2 989 тыс. руб. в 2013г.

Таким образом, проведенный анализ финансового состояния выявил следующие проблемы:

Нерациональная структура источников основных средств;

Низкая доля внеоборотных активов, в частности основных средств и высокая степень их износа (более 80% на 31.12.2013г.)

Неоправданный рост оборотных активов по статьям запасы и дебиторская задолженность;

Сокращение объема кредиторской задолженности большими темпами, чем рост дебиторской задолженности.

Для устранения выявленных проблем и улучшения финансового состояния предприятия предлагается:

оптимизация производственных запасов путем сокращения излишних и ненужных запасов;

оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами путем совершенствования системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

сокращение неоправданной дебиторской задолженности (в случае необходимости посредством факторинга);

обновление основных средств с применением различных финансовых схем (кредита или лизинга).

Для обоснования предлагаемых рекомендаций рассмотрим состояние дебиторской заложенности и основных средств на предприятии.

Для образования дебиторской задолженности рассмотрим основных потребителей продукции ОАО «ММК-МЕТИЗ» табл. 19.

Как видно из табл. 19, среди основных потребителей постоянными являются 2-3 компании (например, Альметьевский трубный завод, УралСпецКран) на долю которых приходится около 20% продаваемой продукции. Остальные крупные потребители появляются с той или иной периодичностью. Около 30% реализованной продукции приходится на прочие мелкие компании. Поэтому основной акцент при предоставлении товарных кредитов стоит обратить именно на эту группу потребителей.

Таблица 19

Основные потребители продукции предприятия

№ п/п	Наименование покупателя	2012 год	2013 год
		тыс. руб.	% от итога	тыс. руб.	% от итога
1	Алта-Русь			49426	16,43
2	Альметьевский Трубный завод	26629	8,05	12700	4,22
3	Ашинский металлургический завод ОАО	106162	32,09
4	ММК			16800	5,58
5	Объединенные крановые технологии	6856,1	2,07
6	ОМНИ-Центр ООО	9219,8	2,79
7	ПК Бежицкий сталелитейный завод			14661	4,87
8	ПК НЭВЗ			13983	4,65
9	Регионстрой	11115,7	3,36
10	Рустранскомплект	4145,8	1,25
11	Тюменская домостроительная компания	25024	7,56
12	УралСпецКран	32261	9,75	36002	11,97
13	Челябкрансервис			69871	23,22
	прочие	109403,6	33,07	87429	29,06
	Итого:	330817	100,00	300872	100,00

Далее проведем анализ дебиторской задолженность по срокам ее погашения (табл. 20).

Из табл. 20 видно, что образование дебиторской задолженности в 2012г. превышало темпы ее погашения. В результате на конец 2012г. произошло увеличение дебиторской задолженности в 3 раза с 23 160 до 69 576 тыс. руб., однако это не привело к образованию просроченной задолженности. В 2013г. за счет сокращения объемов реализации и превышения темпов инкассации дебиторской задолженности над ее образованием произошло снижение ее уровня до 23 498 тыс. руб., что практически соответствует уровню начала 2012г. На предприятии не формируется резерв по сомнительным долгам, поэтому вся списанная дебиторская задолженность относится на финансовый результат. За два года списано безнадежной дебиторской задолженности на сумму 135 тыс. руб., что является не столь существенной суммой. В связи с этим мероприятия по совершенствованию работы с дебиторской задолженностью будут носить лишь рекомендательный характер организационного плана.

Таблица 20

Дебиторская задолженность по срокам погашения

№ п/п	Наименование группы дебиторской задолженности	Период	На начало года	Поступление в течение года	Выбытие в течение года	Остаток на конец года
					Погашено	Списано
1	Долгосрочная дебиторская задолженность	2012г.	84				84
		2013г.	84			84	0
2	Краткосрочная дебиторская задолженность	2012г.	23 076	510 850	464 391	43	69 492
		2013г.	69 492	455 673	495 670	8	29 487
3	Просроченная дебиторская задолженность	2012г.	0				0
		2013г.	0				0
4	Итого:	2012г.	23 160	510 850	464 391	43	69 576
		2013г.	69 576	455 673	495 670	92	29 487

В современных рыночных условиях, становясь объектом товарно-денежных отношений, обладающим экономической самостоятельностью и полностью отвечающим за результаты хозяйственной деятельности, предприятие должно предпринять меры по обеспечению нормального финансового состояния, которое обеспечит ему высокую эффективность работы, конкурентоспособность и устойчивость положения на рынке.

Исходя из проведенного анализа финансового состояния предприятия, с целью его улучшения предлагаются мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.

Как было отмечено раньше, политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

При этом, вырабатывая политику кредитования покупателей и заказчиков, предприятию рекомендуется определиться со следующими аспектами:

1. Срок предоставления рассрочки. Определяя договором максимально допустимый срок поставленных товаров, продукции, следует принимать во внимание, как правовые аспекты заключения договоров, так и экономические последствия того или иного варианта, в частности, учет влияния инфляции.

2. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку товаров, продукции, и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей и заказчиков. В зависимости от того насколько кредитоспособен и надежен покупатель и заказчик, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии товаров, продукции, форм оплаты труда и другие, могут меняться;

3. Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности, и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков, во-вторых, иметь реальную характеристику собственного финансового состояния.

4. Система сбора платежей предполагает разработку:

- процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

- критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

- системы наказания недобросовестных контрагентов.

5. Система предоставляемых скидок. В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям и заказчикам опциона на получение скидки с отпускной цены.

В этом случае возможна разработка специальной кредитной политики для своих покупателей (заказчиков). Так, на основе сведений, собранных предприятием об потенциальных и имеющихся покупателях, касающихся их финансового состояния, а также возможности своевременной уплаты за поставленную продукцию, надежности покупателей, их разбить на три группы:

- надежные покупатели. Сюда относят покупателей, чья финансовая история не вызывает сомнения, основные постоянные крупные потребители, имеющие положительную репутацию, своевременно оплачивающие поставляемую им продукцию.

Для таких покупателей может быть предложена кредитная программа предусматривающая предоставление скидок при покупке большого объема товаров, за своевременную и (или) досрочную уплату продукции, скидок за предварительную оплату продукции с предоставлением рассрочки на время для оплаты оставшегося объема товаров.

- обычные покупатели. Это крупные покупатели, периодически приобретающие товар, своевременно оплачивающие поставленную продукцию. Для них послужит программа предусматривающая предоставление стандартных скидок за своевременную или предварительную оплату продукции.

- группа риска. К ним относятся покупатели, в отношении которых есть определенные сомнения в их возможности своевременно оплатить поставленную продукцию - новые покупатели, в отношении которых отсутствует какая-либо информация об их финансовом положении, приобретающие продукцию небольшими партиями. Для таких потребителей возможна кредитная программа предусматривающая введение штрафных санкций за несвоевременную оплату продукции.

От того, каким образом будет построена кредитная политика в отношении покупателей и заказчиков и финансирование оборотных средств, будет зависеть финансовое состояние предприятия, ее стабильность.

Для управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия рекомендуется ряд мероприятий:

1. Разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца;

2. Контролировать политику диверсификации в отношении дебиторов, т.е. ориентироваться на увеличение их количества для уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

3. Следить за соотношениями дебиторской и кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;

4. Осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;

5. Формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;

6. Разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;

7. Проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования;

8. Создать комиссию по работе с дебиторской задолженностью, в обязанности которой входят систематическое наблюдение за состоянием расчетной дисциплины контрагентов предприятия, проведение сверок расчетов с покупателями. Важной составной частью оперативной работы комиссии должно стать ведение картотеки напоминаний должникам, и своевременное предъявление претензий по оплате товаров (продукции, работ, услуг);

9. Проводить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным поставщикам, подрядчикам и покупателям, заказчикам, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения задолженности, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать в срочном порядке оперативные меры к ее взысканию;

10. Организовать на предприятии систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, но и по размерам, местонахождению юридических и физических лиц и предлагаемых условий оплаты;

11. Постоянно контролировать состояние расчетов с дебиторами и кредиторами по просроченной задолженности;

12. Имея оперативные данные по просроченной дебиторской задолженности, начать претензионную работу, т.е. высылать уведомления - претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность, иначе при невозможности востребования долгов произвести списание задолженности на уменьшение финансовых результатов предприятия;

13. Погасить просроченную кредиторскую задолженность, в противном случае ее невыплата приведет к выплате штрафов и ухудшению финансового положения предприятия;

14. Применить на предприятии (в случае необходимости) современную форму рефинансирования текущей дебиторской задолженности - факторинг.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ МАРКЕТИНГОВОЙ СРЕДЫ
ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ММК-МЕТИЗ»

Маркетинговая среда фирмы - это совокупность активных субъектов и сил, действующих за пределами фирмы и влияющих на возможности руководства службой маркетинга устанавливать и поддерживать с целевыми клиентами отношения успешного сотрудничества.

Маркетинговая среда слагается из микросреды и макросреды (рисунок 2.1.)

Рисунок 2.1 - Маркетинговая среда фирмы

Микросреда представлена силами, имеющими непосредственное отношение к самой фирме и ее возможностям по обслуживанию клиентуры. Макросреда представлена силами более широкого социального плана, которые оказывают влияние на микросреду.

Микросреда - это совокупность факторов, на которые руководство предприятия должно воздействовать для того, чтобы устанавливать и поддерживать с клиентами отношения сотрудничества.

К микросреде относятся следующие элементы: организация (предприятие), поставщики, маркетинговые посредники, клиентура, конкуренты, контактные аудитории.

Макросреда слагается из шести основных факторов: демографические, экономические, природные, научно-технические, политические, культурные.

Демография - наука, изучающая население, с точки зрения его численности, плотности и т.п. Для маркетинга демографическая среда представляет большой интерес, поскольку рынки состоят из людей. Составляется таблица рынков в различных районах и определяется приблизительная численность населения и его структура.

Экономические факторы. Деятели рынка должны обращать внимание на характер распределения доходов с учетом географического местоположения.

Природные факторы включают:

дефицит некоторых видов сырья (разрушение озонового слоя, вырубки, истощение невосполняемых ресурсов - нефти и т.д.);

рост загрязнения среды;

решительное вмешательство государства в регулирование природных ресурсов.

Научно - технические факторы включают:

ускорение научно - технического прогресса;

появление безграничных возможностей в создании новых товаров, биотехнологий, робототехники и т.п.;

рост ассигнований на НИОКР;

ужесточение госконтроля за качеством и безопасностью товара.

Политико-правовые факторы представлены:

законодательством по регулированию предпринимательской деятельности;

повышением требований со стороны государства к государственным. учреждениям, следящим за соблюдением законов;

ростом числа групп по защите интересов общественности.

Культурные факторы определяются:

приверженностью к культурным традициям;

субкультурой в рамках единой культуры;

временными изменениями вторичных культурных ценностей (прически, мода);

отношением людей к самим себе - приверженностью к определенным товарам;

отношением людей к обществу, природе, к мирозданию (культовые интересы).

2.1 Анализ внутренней микросреды

Под микросредой понимают совокупность отношений, складывающихся внутри самой фирмы, а также между ней и поставщиками, посредниками, конкурентами, клиентами и контактными аудиториями.

Фирму в данных отношениях представляют различные службы, между которыми также возникают свои взаимоотношения (высшее руководство, финансовая служба, служба НИОКР, бухгалтерия, служба материально-технического снабжения, служба маркетинга, производство). Это так называемая внутренняя микросреда (рисунок 2.2).

Ограниченность ресурсов и необходимость выбора заставляют руководителей постоянно проводить исследования в области изучения спроса, рынков сбыта, источников сырья, методов ценообразования, подбора и планирования персонала, что должно обеспечить повышение эффективности производства.

Для любого производства хозяйствующий субъект должен иметь определенные ресурсы, которые органично используются в процессе производства. Перерабатывая ресурсы, хозяйствующий субъект производит продукцию, оказывает услуги или выполняет работу.

Рисунок 2.2 - Факторы внутренней микросреды

Хозяйствующий субъект должен умело управлять своими ресурсами, самим производственным процессом, сбытом продукции. Для эффективного управления этими ресурсами необходимо научиться не только определять влияние множества факторов на результат производства, но и сделать все необходимое, чтобы научиться их предвидеть и управлять ими.

2.2 Анализ внешней макросреды

Наиболее эффективно выявить и оценить сильные и слабые стороны организации, возможности и угрозы (strength, weekness, оррогtunities, threats) помогает SWOT - анализ, который очищает всю собранную информацию и выделяет наиболее важные результаты проделанной работы. Прежде всего, требуется определить сильные и слабые стороны организации, а затем основные угрозы и возможности, которые ожидают компанию в будущем. И на основе этих данных составить предполагаемую политику развития ОАО «ММК-МЕТИЗ» в определенных направлениях с учетом сильных и слабых сторон организации, а так же возможностей и угроз, которые могут исходить как от самого предприятия, так и извне.

В SWОТ-анализе используют управленческую матрицу, в центре которой формулируются цели, основанные на результатах SWОТ-анализа. Где возможно, цели формулируются с указанием цифр. Кроме того, они должны быть реальными и соподчиненными друг другу.

Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, и после этого установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации.

Сила - это то, в чем предприятие преуспело, или какая-то особенность, предоставляющая ему дополнительные возможности.

Сила может заключаться в навыках, значительном опыте, ценных организационных ресурсах или конкурентных возможностях, достижениях, которые дают предприятию преимущества на рынке.

Слабость - это отсутствие чего-то важного для функционирования предприятия или то, что ему не удается (в сравнении с другими), или нечто, ставящее его в неблагоприятные условия. Слабая сторона в зависимости от того, насколько она важна в конкурентной борьбе, может сделать предприятие уязвимым, а может нет. SWОТ-анализ ОАО «ММК-МЕТИЗ» представлен в таблице 2.5.

Вывод: ОАО «ММК-МЕТИЗ» является крупным специализированным предприятием по выпуску металлоизделий промышленного назначения и калиброванной стали. В 2011 году ОАО «ММК-МЕТИЗ» осуществляло производство метизной продукции для предприятий следующих отраслей промышленности: машиностроение, автомобилестроение, топливно-энергетический комплекс, металлургия, производство стройматериалов и строительство. Основным поставщиком сырья является ОАО «ММК». Разработка и продвижение на рынок новых видов продукции способствует сохранению ОАО «ММК-МЕТИЗ» одного из лидирующих положений в метизной отрасли Российской Федерации. Приоритетными направлениями деятельности является удержание текущей доли рынка, укрепление позиций в сегментах, где потребление метизной продукции растет интенсивно (строительство, металлургия, автомобилестроение).

Таблица 2.5 - SWОТ-анализ

	S-сильные стороны	W-слабые стороны	O-возможности	T-угрозы
Р1-продукция	1Наличие монопольной продукции; 2Бесперибойность в поставках сырья; 3ОАО «ММК-МЕТИЗ» имеет возможность предложить продукцию с равными характеристиками производителей аналогичной продукции;	1Иногда не вся продукция доходит до потребителя; 2У конкурентов более современное оборудование; 3Нарушение сроков поставок;	1Стабильное обеспечение сырьем;	1Рост импорта метизной продукции; 2Превышение предложения над спросом метизной продукции; 3Перенасыщение рынка
Р2-цена	1Более низкие цены на основное сырье (круг, катанка); 2Гибкая ценовая политика, позволяющая заинтересовать клиентов на долговременное сотрудничество;			1Усиление конкуренции среди российских предприятий (импорт продукции по ценам ниже внутреннего рынка РФ);
Р3-место	1ОАО «ММК-МЕТИЗ» находится ближе к потребителям Сибири и Дальнего Востока;	1ОАО «ММК-МЕТИЗ» находится далеко от центрального федерального округа (наибольший % потребления);
Р4-продвижение	1Повышение сроков окупаемости финансовых проектов; 2Исследовательская работа направленная на изучение спроса на продукцию; 3Для работы с потребителями используется информационная система, позволяющая оперативно обрабатывать заказы и осуществлять четкий контроль за их выполнением;	1Отсутствие координации между отделами;	1Осуществление программы техперевооружения	1Наличие незагруженных мощностей; 2Повышение требований к сервису;

К основным тенденциям развития метизной отрасли за последние годы относятся процессы перераспределения активов на рынке и произошедшая интеграция метизных производств с крупными металлургическими предприятиями.

Доли рынка среди основных пяти производителей метизной продукции по результатам 2008 года распределились следующим образом: ОАО «ММК-МЕТИЗ» увеличил долю с 30% до 31%, доля ОАО «Северсталь-Метиз» составила 32%, ОАО «Мечел-Метиз» увеличил долю с 20% до 24%, ОАО «Евраз-холдинг» - с 9% до 10%, доля ЗАО «УЗПС» снизилась с 11% до 10%.

По результатам 2008 года ОАО « ММК-МЕТИЗ» удалось сохранить лидирующую позицию среди основных производителей метизов в РФ.

Несмотря на то, что доля ОАО «ММК-МЕТИЗ» на рынке метизной продукции остается относительно стабильной (31%), предприятие пока не является лидером по отрасли. ОАО «Северсталь-Метиз» (32%) продолжает удерживать лидирующие позиции на рынке метизов. Поэтому для достижения целей ОАО «ММК-МЕТИЗ» необходимы новые разработки, повышение качества и начало выпуска новых видов продукции



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Курсовая работа имела своей целью оценить уровень финансового состояния ОАО «ММК-МЕТИЗ» и разработать меры по его улучшению.

Для реализации данной цели были решены следующие задачи: рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия; дана общая характеристика предприятия и проанализировано его финансовое состояние; выявлены проблемы финансового состояния предприятия; разработаны рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность предприятия тяжелого машиностроения ОАО «ММК-МЕТИЗ».

Сегодня ОАО «Магнитогорский метизно-калибровочный завод «ММК-МЕТИЗ» - одно из крупнейших предприятий в области глубокой переработки металлов и производства металлических изделий. Завод выпускает около 120 видов изделий. В составе основных производств - проволочного, сеточного, крепежного и электродного - более двадцати подразделений.

Предмет исследования - финансовое состояние предприятия.

В настоящее время широкое распространение получили методики анализа финансового состояния предприятия Ковалева В.В., Сайфулина Р.С., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В и др. В работе был проведен анализ финансового состояния ОАО «ММК-МЕТИЗ», основанный в основном на методике анализа Ковалева В.В.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Оценку финансового состояния предприятия целесообразно начать с общей оценки баланса предприятия.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия. Актив баланса на 20% состоит из внеоборотных активов и на 80% из оборотных активов. Внеоборотные активы за рассматриваемый период колеблются от 38 576 тыс. руб.(30,8%) в 2009г. до 27 861 тыс. руб. (20,1%) в 2013г. и имеют ярко выраженную тенденцию к сокращению. В виду того, что внеоборотные активы практически на 100% представлены основными средствами, негативная динамика обусловливается износом основных средств и недостаточными темпами их обновления.

Оборотные активы за рассматриваемый период имеют ярко выраженный восходящий тренд и колеблются от 86 799 тыс. руб. (69,2%) в 2009г. до 110 648 тыс. руб. (79,9%) в 2013г. Максимальное значение оборотные активы достигли в 2012г. и составили 157 782 тыс. руб. (81,9%). Данное увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности до 69 576 тыс. руб. (36,1%) и запасов.

Анализ структурной динамики запасов показывает, что наибольший удельный вес имеют материалы. Их уровень за рассматриваемый период колебался с 54 469 тыс. руб. в 2009г. до 43 012 тыс. руб. в 2013г., что составляло 62% и 38% от суммы всех оборотных активов соответственно.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Тенденция увеличения средней дебиторской задолженности намного больше тенденции увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов постоянно увеличилась более чем в 2 раза с 14,64% в 2010г. до 36,9% в 2013г. Об отрицательной тенденции свидетельствует динамика увеличения срока погашения дебиторской задолженности с 33 до 59 дней и сокращение коэффициента оборачиваемости ДЗ с 10 об/год в 2010г. до 6 об/год в 2013г.