Финансовые риски в обеспечении стабильности экономической безопасности предприятия

Таблица 1 - Ответственные за принятие решений в ООО «Капитал Групп»

Вид решения	Обязанный принимать решения	Фактически решающий проблемы
Обыденные, часто повторяющиеся решения со вполне предсказуемым исходом.	Руководители структурных подразделений; Заместитель директора	Руководители структурных подразделений; Заместитель директора
Не обыденные и не повторяющиеся, которым свойственна значительная степень неопределенности в том, что касается конечного результата, или исхода.	Заместитель директора Директор	Директор

Таким образом, в компании руководители структурных подразделений перекладывает свои обязанности за приятие решений на директора вследствие нежелания быть ответственным за исход данного решения.

Процесс принятия данных решений в компании осуществляется в три этапа (табл. 2).

Таблица 2 - Процесс принятия решений в ООО «Капитал Групп»

Стадия процесса	Содержание этапа
1 стадия	Выявление проблемы (заместители директора по финансам, по ремонту, по торговле)
2 стадия - принятия решения	Выработка двух-трех альтернативных решений и курсов (подразделения, подчиненные заместителям директоров) Выбор и принятие наилучшего решения
3 стадия - реализация решения	Принятие мер для конкретизации решения и доведения его до исполнителей, Контроль за ходом его выполнения (руководители структурных подразделений)

Таким образом, в ООО «Капитал Групп» решения принимаются, когда проблема уже возникла и необходимо срочное ее разрешение. Поэтому в ходе процесса принятия решений не проводится экономический анализ ситуации на микро и макроуровнях, включающий поиск, сбор и обработку информации.

Таким образом, в учреждении решения принимаются, когда проблема уже возникла и необходимо срочное ее разрешение. Поэтому в ходе процесса принятия решений не проводится экономический анализ ситуации на микро и макро-уровне, включающий поиск, сбор и обработку информации

2.2 Анализ и оценка финансовых рисков компании ООО «Капитал Групп»

Анализ финансового состояния организации начинается с изучения ее имущества, оценки состава, структуры, размещения и использования средств (активов) и источников их формирования (пассивов) по данным баланса. Для этого составляется сравнительный аналитический баланс, в котором статьи актива группируются по степени нарастания ликвидности, а источники - по срочности наступления обязательств.

Представим основные показатели деятельности предприятия.



Таблица 3 - Динамика технико-экономических показателей деятельности ООО «Капитал Групп»

Показатель	Значение показателя	Темп роста (цепной), %
	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016 / 2015	2017/ 2016
1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	741658	803804	832897	108,38	103,62
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	738078	798439	832288	108,18	104,24
3 Удельные затраты, руб. / руб.	99,52	99,33	99,93	99,81	100,60
4 Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	3580	5365	609	149,86	11,35
5. Чистая прибыль, тыс руб	6011	4740	-1658	78,86	-34,98
6 Рентабельность продаж, %	0,48	0,67	0,07	138,27	10,95
7 Рентабельность продукции, %	0,49	0,67	0,07	138,53	10,89
8 Среднесписочная численность, чел.	45	44	26	97,78	59,09
9 Годовая выработка на 1 работника тыс. руб.	16481,29	18268,27	32034,50	110,84	175,36
10 Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.	34228	36669	22813	107,13	62,21
11 Среднемесячная заработная плата, руб.	63385,19	69448,86	73118,59	109,57	105,28
12 Соотношение темпов роста выработки и средней заработной платы (коэффициент опережения)	-	1,01	1,67	-	164,64
13 Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	1513,5	1348,5	1504,5	89,10	111,57
14 Фондоотдача, руб. / руб.	490,03	596,07	553,60	121,64	92,88
15 Дебиторская задолженность, тыс. руб.	5124	3889	12040	75,90	309,59
16 Кредиторская задолженность, тыс. руб.	96174	97744	123227	101,63	126,07
17 Соотношение КЗ / ДЗ	18,77	25,13	10,23	133,91	40,72
18. Период оборота ДЗ, дней	2,52	1,77	5,28	70,03	298,78
19. Период оборота КЗ, дней	47,33	44,38	54,00	93,77	121,67

Таким образом, выручка предприятия имеет тенденцию к росту, что обусловлено увеличением спроса на товары предприятия. За 2016г. выручка увеличилась на 8,38%, а за 2017г. - на 3,62%. При этом себестоимость увеличилась на 8,18% в 2016г. и на 4,24% в 2017г., что негативно сказалось на прибыли предприятия, которая в 2017г. снизилась на 89%. Чистая прибыль снизилась на 135%.



Рис. 2. Динамика выручки и себестоимости

Рис. 3. Динамика прибыли

Негативная тенденция снижения прибыли сказалась снижением показателей рентабельности, т.е. предприятие работает менее эффективно.

Рис. 4. Динамика коэффициентов рентабельности

Изменение прибыли оказало влияние на изменение оплаты труда и численности персонала. Так, в 2015-2016гг. наблюдался рост выручки и прибыли, а численность персонала почти не изменилась, что сказалось ростом ФОТ с 34228 тыс. руб. (в среднем каждый работник получал 63 тыс. руб./мес.) до 36669 тыс. руб. (в среднем каждый работник получал 69 тыс. руб./мес.). Средняя заработная плата составляла 73 тыс. руб./мес.

Рис. 5. Динамика среднемесячной заработной платы

Рис. 6. Динамика выработки

Указанные тенденции сказались соответствием темпов роста выработки и оплаты труда - это положительная динамика, характеризующая экономию средств у предприятия, так как темп роста выработки превышает темп роста заработной платы.

Среднегодовая стоимость основных средств предприятия снизилась в 2016г. на 11%, а за 2017г. увеличилась на 11%, что обусловлено закупкой основных средств в 2017г. и их выбытием в 2016г. 

Рис. 7.- Динамика среднегодовой стоимости основных средств

Увеличение выручки сказалось ростом фондоотдачи в 2016г. на 21%, а в 2017г. произошло снижение фондоотдачи на 7% из-за большего темпа роста основных средств в сравнении с ростом выручки.

Рис. 8. Динамика фондоотдачи

Дебиторская задолженность на предприятии за исследуемый период увеличилась, как и кредиторская задолженность, что сказалось снижением коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на 60% в 2017г., так как кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую.



Рис. 9.- Динамика дебиторской и кредиторской задолженности

При этом, период оборота дебиторской задолженности ниже, чем период оборота кредиторской задолженности. Такая ситуация положительна для управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как поступления средств от дебиторов быстрее, чем наступает период оплаты кредиторской задолженности позволяет предприятию своевременно рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам.

Рис. 10. Динамика периода оборота и соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

Проведем анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 3.



Таблица 3 - Динамика ликвидности баланса ООО «Капитал Групп»

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абсолютное изменение, (+, -)
				в 2016 г. к 2015 г.	в 2017 г. к 2016 г.
А1	1333	5920	15159	4587	9239
А2	5140	3895	12040	-1245	8145
А3	87186	92015	95590	4829	3575
А4	1577	1120	1889	-457	769
П1	4992	6168	9493	1176	3325
П2	96174	97744	123227	1570	25483
П3	5199	5420	0	221	-5420
П4	-11124	-6382	-8042	4742	-1660
А1-П1	-3659	-248	5666	3411	5914
А2-П2	-91034	-93849	-111187	-2815	-17338
А3-П3	81987	86595	95590	4608	8995
П4-А4	-12701	-7502	-9931	5199	-2429

Как видно из представленного таблице 2, баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как из четырех неравенств соблюдается только А3>П3.

В таблице 4 представлено изменение коэффициентов ликвидности.

Таблица 4 - Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Капитал Групп»

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абсолютное изменение, (+, -)
				в 2016 г. к 2015 г.	в 2017 г. к 2016 г.
Кал	0,01	0,06	0,11	0,04	0,06
Кбл	0,06	0,09	0,20	0,03	0,11
Ктл	0,93	0,98	0,93	0,05	-0,05

Итак, коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к росту, а значит обязательства становятся более обеспечены ликвидными активами предприятия. Однако, стоит отметить более низкие фактические показатели коэффициентов в сравнении с нормативными, что отрицательно характеризует ликвидность предприятия.



Рис. 11. Динамика коэффициентов ликвидности

В таблице 5 представим анализ типа финансовой устойчивости

Таблица 5 - Динамика финансовой устойчивости ООО «Капитал Групп»

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абсолютное изменение, (+, -)
				в 2016 г. к 2015 г.	в 2017 г. к 2016 г.
СОС	-12701	-7502	-9931	5199	-2429
Запасы	87186	92015	95590	4829	3575
Дефицит/излишек	-99887	-99517	-105521	370	-6004
СОС и долгосрочные обязательства	-7502	-2082	-9931	5420	-7849
Дефицит/излишек	-94688	-94097	-105521	591	-11424
Общая величина основных источников формирования запасов	-2510	4086	-438	6596	-4524
Дефицит/излишек	-89696	-87929	-96028	1767	-8099
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	0,0,0	0,0,0	0,0,0	-	-
Тип финансовой устойчивости	кризисная	кризисная	кризисная	-	-

Итак, тип финансовой устойчивости оценивается как кризисный, т.е. запасы не обеспечены источниками их формирования.



Таблица 6 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Капитал Групп»

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абсолютное изменение, (+, -)
				в 2016 г. к 2015 г.	в 2017 г. к 2016 г.
Коэффициент автономии	-0,12	-0,06	-0,06	0,05	0,00
Коэффициент финансовой устойчивости	-0,06	-0,01	-0,06	0,05	-0,06
Коэффициент финансовой активности (плечо: заемный капитал к собственному)	-9,56	-17,13	-16,50	-7,57	0,63
Обеспеченность оборотных активов СОС	-0,14	-0,07	-0,08	0,06	-0,01

Итак, в динамике за 3 года наблюдается рост коэффициентов автономии и финансовой активности, а также снижение коэффициента финансовой устойчивости и обеспеченности оборотных активов СОС.

Рис. 12. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Указанные тенденции свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия, в частности низкой финансовой независимостью, отрицательной величиной СОС, растущим заемным финансированием деятельности.

Анализ денежных потоков, в частности коэффициентный, дает возможность установить положительные и отрицательные тенденции в изменении финансового состояния компании и результативности использования денежных средств на основе финансовых коэффициентов, отражающих различные стороны финансовой, инвестиционной и операционной деятельности, а также выявить влияние факторов с целью разработки необходимых мероприятий по оптимизации управленческих решений.

Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности ООО «Капитал Групп»

Показатель	Периоды	Отклонение	Период	Отклонение
	2017	2016		2015
Коэффициент ликвидности совокупного ДП	1,77	1,56	0,21	1,67	-0,11
Коэффициент ликвидности ДП от текущей деятельности	1,77	1,56	0,21	1,67	-0,11
Коэффициент ликвидности ДП от инвестиционной деятельности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Коэффициент ликвидности ДП от финансовой деятельности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

Как видно из представленной таблицы 7, коэффициенты ликвидности денежного потока имеет тенденцию к росту, т.е. ликвидность увеличивается, что обусловлено большим темпом роста поступлений денежных средств в сравнении с расходованием денежных средств. Как результат - предприятие может своевременно рассчитываться по своим обязательствам, что улучшает его как партнера в глазах поставщиков.



Рис. 13. Динамика коэффициента ликвидности денежного потока

Так, по текущей деятельности коэффициент ликвидности денежного потока увеличился с 1,67 до 1,77, по инвестиционной и финансовой деятельности денежных потоков у предприятия нет.

Далее рассчитаем показатели покрытия денежного потока.

Таблица 8 - Коэффициенты покрытия денежных потоков ООО «Капитал Групп»

Показатель	Периоды	Отклонение	Период	Отклонение
	2017	2016		2015
Коэффициент покрытия задолженности по заработной плате	0,22	0,15	0,07	0,03	0,12
Коэффициент срочного покрытия	0,12	0,06	0,06	0,01	0,05

Итак, за счет остатков денежных средств предприятие может погасить задолженность по оплате труда на 3% в 2015г., 15% в 2016г. и 22% в 2017г. Динамика положительная, так как растет возможность предприятия рассчитаться по своим самым срочным обязательствам.



Рис. 14. Динамика коэффициента покрытия задолженности по заработной плате

За счет остатка денежных средств предприятие может погасить свою кредиторскую задолженность на 1% в 2015г., 6% в 2016г. и 12% в 2017г. Динамика положительная, так как рост остатка денежных средств увеличивает возможность своевременно рассчитаться по своей кредиторской задолженности.

Рис. 15. Динамика коэффициента срочного покрытия

Рассчитаем коэффициенты реальности денежных потоков:



Таблица 9 - Коэффициенты реальности денежных потоков ООО «Капитал Групп»

Показатель	Периоды	Отклонение	Период	Отклонение
	2017	2016		2015
Коэффициент реальности ДП от текущей деятельности	0,016	-0,281	0,296	0,000	-0,281
Коэффициент реальности ДП от инвестиционной деятельности	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000
Коэффициент реальности ДП от финансовой деятельности	0,000	0,000	0,000	0,000	0,000

Таким образом, в 2015г. изменения в составе материальных оборотных средств не были покрыты чистым денежным потоком по текущей деятельности. В 2016-2017гг. изменения также не были обеспечены, так как наблюдается дефицит денежного потока по текущей деятельности в 2016г., а в 2017г. изменения были обеспечены на 1,6%.

В 2015-2017гг. изменения в составе внеоборотных активов не были обеспечены чистым денежным потоком по инвестиционной деятельности, так как наблюдается отсутствие инвестиционной деятельности.

Рис. 16. Динамика коэффициента реальности ДП от текущей деятельности

В 2015г. изменения в составе заемного капитала не были обеспечены чистым денежным потоком от финансовой деятельности, так как финансовая деятельность не проводилась.

В целом можно отметить следующую негативную тенденцию - чистые денежные потоки недостаточно обеспечивают потребности предприятия, потому руководство каждый год принимает решение о наращивании заемного капитала за счет кредитов и займов, что негативно отражается на финансовой независимости предприятия и его финансовом состоянии.

Рассчитаем показатели эффективности использования денежных потоков предприятия.

Таблица 10 - Коэффициенты качественного содержания денежных потоков ООО «Капитал Групп»

Показатель	Периоды	Отклонение	Период	Отклонение
	2017	2016		2015
Коэффициент содержания чистой прибыли в денежном потоке ( К чп)	-0,002	0,009	-0,012	0,012	-0,002
Отношение денежного потока к совокупному долгу	5,505	4,603	0,902	4,893	-0,290

Итак, наблюдается снижение коэффициента содержания чистой прибыли в денежном потоке. Динамика обусловлена меньшим ростом денежного потока в сравнении с ростом прибыли.

Рис. 17. Динамика коэффициента содержания чистой прибыли в денежном потоке



Рис. 18. Динамика отношения денежного потока к совокупному долгу

При этом отношение денежного потока к совокупному долгу увеличилось, что оценивается положительно, поскольку динамика обусловлена положительным чистым денежным потоком по текущей деятельности.

Подведем итоги проведенного исследования.

Выручка предприятия имеет тенденцию к росту, что обусловлено увеличением спроса на товары предприятия. За 2016г. выручка увеличилась на 8,38%, а за 2017г. - на 3,62%. При этом себестоимость увеличилась на 8,18% в 2016г. и на 4,24% в 2017г., что негативно сказалось на прибыли предприятия, которая в 2017г. снизилась на 89%. Чистая прибыль снизилась на 135%.

Негативная тенденция снижения прибыли сказалась снижением показателей рентабельности, т.е. предприятие работает менее эффективно.

Изменение прибыли оказало влияние на изменение оплаты труда и численности персонала. Так, в 2015-2016гг. наблюдался рост выручки и прибыли, а численность персонала почти не изменилась, что сказалось ростом ФОТ с 34228 тыс. руб. (в среднем каждый работник получал 63 тыс. руб./мес.) до 36669 тыс. руб. (в среднем каждый работник получал 69 тыс. руб./мес.). Указанные тенденции сказались соответствием темпов роста выработки и оплаты труда - это положительная динамика, характеризующая экономию средств у предприятия, так как темп роста выработки превышает темп роста заработной платы.

Среднегодовая стоимость основных средств предприятия снизилась в 2016г. на 11%, а за 2017г. увеличилась на 11%, что обусловлено закупкой основных средств в 2017г. и их выбытием в 2016г.

Увеличение выручки сказалось ростом фондоотдачи в 2016г. на 21%, а в 2017г. произошло снижение фондоотдачи на 7% из-за большего темпа роста основных средств в сравнении с ростом выручки.

Дебиторская задолженность на предприятии за исследуемый период увеличилась, как и кредиторская задолженность, что сказалось снижением коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на 60% в 2017г., так как кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую.

При этом, период оборота дебиторской задолженности ниже, чем период оборота кредиторской задолженности. Такая ситуация положительна для управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как поступления средств от дебиторов быстрее, чем наступает период оплаты кредиторской задолженности позволяет предприятию своевременно рассчитываться по своим наиболее срочным обязательствам.

Баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, так как из четырех неравенств соблюдается только А3>П3. Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к росту, а значит, обязательства становятся более обеспечены ликвидными активами предприятия. Однако, стоит отметить более низкие фактические показатели коэффициентов в сравнении с нормативными, что отрицательно характеризует ликвидность предприятия.

Тип финансовой устойчивости оценивается как кризисный, т.е. запасы не обеспечены источниками их формирования. В динамике за 3 года наблюдается рост коэффициентов автономии и финансовой активности, а также снижение коэффициента финансовой устойчивости и обеспеченности оборотных активов СОС. Указанные тенденции свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости предприятия, в частности низкой финансовой независимостью, отрицательной величиной СОС, растущим заемным финансированием деятельности.

За 2016г. остаток денежных средств предприятия снизился на 5011 тыс. руб., или на 87%, что обусловлено отрицательным совокупным сальдо денежных потоков предприятия. За 2017г. остаток денежных средств предприятия увеличился на 2836 тыс. руб., или на 400% по причине роста сальдо денежных потоков.

Совокупное поступление по текущей деятельности в 2016г. увеличилось на 100753 тыс. руб., или на 7,77% (что обусловлено ростом спроса на продукцию предприятия), а совокупное выбытие - на 117960 тыс. руб., или на 15,19% (что обусловлено ростом затрат закупку товаров в связи с ростом объемов реализации). По инвестиционной и финансовой деятельности движения средств не было.

Совокупное поступление по текущей деятельности в 2017г. увеличилось на 283152 тыс. руб., или на 20,26%, а совокупное выбытие - на 776467 тыс. руб., или на 6,23%. По инвестиционной и финансовой деятельности движения средств не было.

Таким образом, существенных изменений в структуре денежного потока не произошло. На протяжении всего периода исследования наибольший удельный вес занимают денежные потоки по текущей деятельности - 100% всего денежного потока. Такая ситуация вполне обоснована, так как для предприятия наиболее важной является основная деятельность, которая обеспечивает основную долю притоков и оттоков средств.

2.3 Минимизация финансовых рисков как элемент обеспечения экономической безопасности ООО «Капитал Групп»

Финансовые риски представляют собой вероятность возникновения неблагоприятных событий при формировании денежных отношений, которые могут повлечь за собой сокращение финансовых ресурсов и капитала. Финансовые риски характеризуются разнообразием проявления, специфичностью их реализации в сфере бизнеса и предпринимательской деятельности. Управление финансами предприятия сопровождается с конкретной степенью риска, связи с этим действенное управление подразумевает разработку способов содействующей прочности положения предприятия на рынке. Одним из методик управления финансовыми рисками, применяемыми в работе предприятий, считается передача риска, а именно трансфер. Одним из видов передачи риска является страхование. Под страхованием имеют в виду привлечения страховщика или же страховой фирмы для покрытия денежных утрат, возникших вследствие с наступления страхового случая. При этом, страховые выплаты служат «компенсационными суммами» по упущенным выгодам.

Управление финансовыми рисками - это совокупность различных методов и подходов для уменьшения вероятности возникновения угрозы и размера убытков. Исходя из данного определения можно выделить основные факторы формирования модели управления финансовыми рисками:

- структурирование модели управления финансовыми рисками субъекта осуществляется исключительно на основе особенностей финансово- хозяйственной деятельности конкретного предприятия, его уставных целей с учетом соответствующих методологических основ;

- управление рисками предприятия проводится на основе коэффициентов в соответствии с системой целей и задач модели управления денежными потоками субъекта хозяйствования;

- информация, необходимая для управления рисками, должна быть достоверной и полной, должна включать качественные и количественные показатели формирования рисков;

- единая единица измерения для показателей управления рисками, это обеспечит формирование тренда их изменения и адекватной аналитической оценки;

- в каждом из финансовых показателей должно содержаться необходимое количество информации, для финансово-математического моделирования целевых параметров; Существуют этапы управления рисками, которые помогают эффективно воздействовать на риск:

1. Тщательный отбор достоверной информации. Чем быстрее предприятие реагирует на изменения рыночной конъюнктуры, тем более конкурентоспособней предприятие.

2. Выявление риска. Этот этап помогает собрать необходимые сведения об источнике риска и определить необходимые методы для его устранения;

3. Использование следующих методов для оценки риска:

- статистический метод - т.е. метод дисперсии, с помощью этого метода можно определить не только насколько рискованна или иная операция, но и оценить риск самой фирмы за некоторый промежуток времени;

- метод экспертных оценок - осуществляется с помощью мнений специалистов;

- метод использования аналогов - используется данные сделок, которые были проведены подобным образом.

комбинированный метод - это метод, который сочетает в себе сразу несколько методов или их элементы.

4. Принятие решения о методе воздействия на риск с целью его минимизации или предотвращения последствий;

5. Воздействие на риск осуществляется несколькими способами: упразднение, снижение, сохранение, передача риска и поглощение риска. Финансовый риск можно снизить несколькими способами:

1) Диверсификация - распределение инвестиций между различными видами деятельности. Делается это для снижения риска потери капитала, результаты действий инвестора не определены и основаны на недостоверной информации.

2) Лимитирование - установка лимита, т.е. определение критических сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование применяется предпринимателем при продаже товаров в кредит.

3) Страхование. Каждое стихийное бедствие или несчастный случай заключают в себе опасность, которая затрагивает предметы труда, в результате чего возникает страховой случай, то есть объект страховой защиты. Страхование зависит от специфики и специализации предприятия. Недостатком страхования является то, что оно не может гарантировать полную компенсацию всех убытков.

4) Сохранение риска или резервирование, основано на принципах его компенсации с целью готовности к последствиям возможного риска [3]. Важным фактором уменьшения риска является правильное управление финансами. Это зависит от финансового менеджера, он должен уменьшить прогнозируемые убытки, через инвестирование в правильные сектора экономики.

Страхование финансовых рисков согласовано с Законодательством РФ «Об организации страхового дела в РФ» от 27 ноября 1992 года N 4015-1, с изменениями и дополнениями от 03.08.2018 г. [1] Преимущества страхования, как механизма управления финансовыми рисками сводятся к следующим факторам:

- возмещение убытков предпринимательской деятельности за счет страховых выплат;

- снижение неопределенности в планировании портфеля ценных бумаг;

- компания сохраняет за собой право на получение прибыли, но при этом застраховывает себя от рисков, влияющих на размер прибыли; - сокращение затрат на управление рисками путем использования опыта страховых экспертов.

Современные экономические условия характеризуются значительной степенью неопределенности результатов работы под влиянием изменяющейся макроэкономической ситуации. Таким образом возникают риски принимаемых управленческих решений, а также их реализации. Следовательно, для полноценной работы и правильного развития любого предприятия нужна оценка финансовых рисков, управление ими. Эта проблема всегда остается актуальной. Особое значение исследование факторов минимизации финансовых рисков и их оценка приходится на предприятия нефинансового сектора, потому что именно они являются основой национальной экономики. Рассмотрим методы минимизации финансовых рисков. Диверсификация, под этим словом понимается механизм распределения инвестиций среди объектов вложения капитала. Диверсификация целесообразна в случае владения множеством рискованных активов. Диверсификация подразумевает внедрение в финансовую схему разных по качествам активов. Очень значимым методом минимизации риска считается страхование риска.

Страхование - это операция, вследствие которой страховщик за определенное поощрение берет на себя обязанность компенсировать убытки или их часть, сложившееся вследствие предустановленных в договоре угроз или застрахованное им имущество. Страхование является совокупностью финансово-экономических отношений между субъектами согласно предлогу создания за счет денежных средств целевого страхового фонда и применения его для возмещения ущерба и выплаты определенных страховых сумм. В состав методов минимизации финансовых рисков входит лимитирование, которое является установлением систем ограничения, являющимся вспомогательными для минимизации степени риска. Использование лимита-это осуществление операции, на которую установлен лимит, взаимосвязанный с переводом денег на счет банка контрагента или с обязательством банка сделать такой перевод при конкретных обстоятельствах. В производстве лимитирование используется при продаже товара в кредит, обеспечение займов, установлении сумм вложения капитала. Это относится к денежным средствам формирование предельных сумм затрат, кредита, вложений. Так, например, уменьшение объемов выдаваемых кредитов одному заемщику, предоставляет возможность снизить потери в случае невозврата денег.

После всего вышесказанного можно подвести итог, что функционирование предприятий в рыночной среде непосредственно сопряжено с рисками, которые смогут послужить причиной к самым существенным потерям. Эти потери принадлежат к абсолютно всем граням работы организации: ее активам, финансовым ресурсам, расположение в конкурентной среде, нынешним проектам. Проблема состоит в том , что реализация минимизации или устранение утрат повлечет потребность в переменах в концепции управления системой, создании независимого порядка управления. И если предприятие хочет на самом деле управлять рисками, а не «опасаться» их, то необходимо существенное развитие аналитической составляющей в управлении.

Данный метод является очень надежным и применимым для любых финансовых рисков, но и самым дорогим, так как в конечном итоге расходы несет именно предприятие. Одной из форм страхования является хеджирование, представляющее собой проведение операций при помощи производных финансовых инструментов. Хеджирование отличается от страхования тем, что данный метод устраняет риск понести убытки, отказываясь от возможности получить прибыль, в то время как при страховании предприятие страховым взносом нейтрализует риск понести потери, но сохраняет возможность получить прибыль [2].

Хеджирование - это совокупность процедур направленная на снижение отрицательного влияния рыночных рисков на стоимость базисного актива, которое достигается с помощью производных финансовых инструментов. Хеджирование осуществляется с использованием форвардных и фьючерсных контрактов, а также опционов и несет гораздо более низкие затраты по сравнению со страхованием.

В современных финансово-экономических условиях вопрос о способе хеджирования рыночного риска, позволяющем достичь оптимального баланса выгод и затрат, сохраняет свою актуальность. В данном случае рассматривается хеджирование с помощью производных финансовых инструментов, которые представляют собой рыночную позицию на бирже, позволяющую смягчить неблагоприятный эффект, исходящий от изменений рыночных цен и влияющий на основной подверженный риску актив [5]. Форвард является соглашением купить или продать некий, подверженный риску, базисный актив в определенный момент в будущем по заранее определенной цене [4].

Форвард является внебиржевой сделкой и заключается напрямую, без посредников между заинтересованными лицами, по этой причине одним из преимуществ такого рода сделок является гибкость, что позволяет контрагентам внести в контракт любые достигнутые договоренности. Фьючерсные контракты отличаются от форвардных, только тем, что торгуются на бирже и по этой причине являются стандартизированным контрактом со строго определенными количеством, качеством и сроками поставки или расчетов по каждому виду актива. Поэтому при заключении фьючерса согласовываются только цена и количество заключаемых контрактов. Биржа в этом случае выступает гарантом исполнения условий всех фьючерсных контрактов, покупаемых или продаваемых на бирже [3].

Таким образом, под управлением финансовым риском понимаются процессы, которые связаны с идентификацией, анализом и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Таким образом, фьючерс более ликвидный контракт, но форвард более гибкий в плане условий. Опцион - это контракт, дающий право на покупку или продажу некого актива в будущем по заранее оговоренной цене. Основным отличием опционов от ранее перечисленных финансовых инструментов, является то, что по условиям сделки, обязательство возникает только у продавца контракта в случае, если покупатель контракта воспользуется своим правом потребовать его исполнения. Опцион может быть как биржевым, так и внебиржевым и приобретать качества присущие тому или иному рынку. Главное преимущество опциона состоит в том, что он дает возможность ограничить невыгодные колебания рынка и отказаться от исполнения контракта в случае, если движение рынка произошло в благоприятном направлении, а хеджирование посредством форвардов и фьючерсов ограничивает как отрицательные, так и положительные колебания денежных потоков.



Глава 3. Предложения и рекомендации по выбору модели управления экономической безопасностью в ООО «Капитал Групп»

3.1 Недостатки существующей модели управления экономической безопасностью в ООО «Капитал Групп»

Полученные данные позволяют сделать обоснованное предположение о том, что у ООО «Капитал Групп» имеются значительные резервы для повышения эффективности использования оборотных средств через совершенствование управления закупками.

Для сокращения числа составляющих компонентов затрат на закупки необходима целенаправленная политика, включающая комплекс мероприятий, среди которых можно указать:

- совершенствование планирования потребности и нормирования расхода материальных ресурсов для производственных подразделений фирмы;

- устранение потерь от брака (политика «ноль дефектов») и потерь материальных ресурсов при доставке от поставщиков;

- исключение, по возможности, промежуточного складирования материальных ресурсов при доставке от поставщиков;

- минимизация уровней запасов материальных ресурсов во все звеньях складской системы и др.

Для оптимизации работы представляется необходимым внедрить на ООО «Капитал Групп» оперативный учет для контроля движения зерна в реальном времени.

Для быстрого внедрения необходимо использование автоматизированной компьютерной системы контроля движения продукции. Для этого следует определить всю номенклатуру продукции и материалов, потом израсходованные материалы автоматически обновляются и выгружаются актуальные остатки в режиме реального времени. При израсходовании запасов через компьютерную программу поставщикам передается информация о потребности в новых материалах. При этом все данные корректируется в режиме реального времени, данные должны быть актуальны.

К внедрению предлагается система «1С-Предприятие». С помощью этой программы не просто учитывается движение товаров и материалов в производстве, происходит управление операциями, персоналом и оборудованием, но также и происходит автоматический учет оперативной, производственной, финансовой, бухгалтерской и другой деятельности предприятия.

Система «1С-Предприятие» является системой автоматизированного принятия решений, современного российского предприятия, что позволяет существенно повысить производительность работы всего предприятия в целом, а именно:

Финансы

Персонал

Управление складом

Сбыт включает

Бухгалтерский учет

Бюджетирование

Отчетность, анализ деятельности, контроль показателей

Какие именно мероприятия включают в себя основные процессы на предприятии с помощью системы «1С-Предприятие»:

Таблица 11 - Автоматизация процессов в «1С-Предприятие»

Подразделения предприятия	Мероприятие в «1С- Предприятие»	Ответственный
Финансы	анализ производственных затрат, расчет плановой и фактической себестоимости; учет движения денежных средств предприятия на расчетных, текущих счетах и кассах, планирование поступлений и расходов денежных средств предприятия, планирование денежных средств внутри месяца (день, неделя) по приоритетам платежей, план платежа по банкам комплексное финансовое планирование	Начальник финансового отдела
Персонал	кадровый учет, планирование занятости и графика отпусков работников, расчет заработной платы	Начальник отдела кадров
Склад	остатки товарно-материальных ценностей в различных единицах измерения, расположение товара на складе по местам хранения, резервирование товарно-материальных ценностей, учет тары, отчетность и инвентаризация	Начальник отдела материально-технического снабжения
Сбыт	процессы, управляющие продажами и маркетингом: CRM, управление ценами, управление заказами, управление договорами, эффективность рекламных и маркетинговых акций,	Начальник отдела продаж
Бухгалтерский учёт	предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации; выявление внутрихозяйственных резервов в обеспечении финансовой устойчивости организации; Контроль соблюдения законодательства при осуществлении организацией хозяйственных операций; контроль целесообразности хозяйственных операций; контроль наличия и движения имущества и обязательств; контроль использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; контроль соответствия деятельности утверждённым нормам, нормативам и сметам.	Главный бухгалтер

В результате внедрения системы JIT будет обеспечен плавный и быстрый поток материалов через систему, что позволит исключить сбои и нарушения процесса производства, сделать систему гибкой, сократить время подготовки к процессу и все производственные сроки, свести к минимуму материальные запасы, устранить необоснованные затраты.

Во-вторых, автоматизированная система принятия решений позволит существенно повысить производительность работы всего предприятия в целом.

Рассмотрение различных аспектов организации закупок на данном предприятии позволило выявить как положительные, так и отрицательные моменты в закупочной деятельности ООО «Капитал Групп».

К положительным моментам в организации закупочной деятельности ООО «Капитал Групп» можно отнести:

- ведение учета проданных товаров не только в разрезе номенклатуры, но и по поставщикам;

- ведение учета сроков подачи заявки и сроков последующего поступления товара;

- учет выбраковки поступившего товара;

- проведение анализа эффективности деятельности отдела;

- использование метода АВС-анализа при расчете оптимального размера заказа;

- применение научно обоснованной системы оценки и выбора поставщиков.

К недостаткам в работе отдела закупок следует отнести то, что фиксация факторов ведется вручную, в журналах учета. Обработка результатов происходит регулярно, однако периодичность один раз в полгода не позволяет оперативно перестроить закупочную деятельность.

К тому же выполнение необходимых для анализа и определения оптимальной партии закупки расчетов ведется вручную, что существенно увеличивает вероятность допущения ошибки, затягивает процесс, отвлекает исполнителя от решения прочих задач.

Для устранения выявленных недостатков и увеличение вследствие этого эффективности работы по закупочной деятельности в ООО «Капитал Групп» необходимо внедрение передового опыта управления запасами и снабжением для создания устойчивых конкурентных преимуществ организации.

Следовательно, необходимо разработать и принять меры, направленные на улучшение показателей оборачиваемости оборотных средств. Добиться такого улучшения можно двумя путями - повышая объемы продаж предприятия и снижая объем товарных запасов.

В настоящее время закупка товаров, необходимых для обеспечения торговой деятельности ООО «Капитал Групп», осуществляется один раз в месяц, что приводит к образованию значительных товарных запасов на складе данного предприятия, а значит, и ухудшает показатели оборачиваемости оборотных средств.

Мероприятие 1. В рамках настоящей работы предлагается сократить временной промежуток между формированием заказов поставщикам с одного раза в месяц до одного раза в неделю. В основу заказа будут ложиться данные о продажах, осуществленных в течение одной недели, соответственно привозиться будет в значительной мере только товар, который пользуется у покупателей высоким спросом.

Внедрение данного мероприятия по увеличению количества поставок при одновременном сокращении их объема позволит не только своевременно пополнять товарные запасы, снизить объем товарных запасов ООО «Капитал Групп» за счет более точного пополнения склада, но и предлагать покупателям появляющиеся у поставщиков новинки раньше конкурентов.

Как было установлено в ходе проведения анализа деятельности ООО «Капитал Групп» по организации закупок необходимых товаров, на рассматриваемом предприятии применяются современные методы расчета оптимальной партии товара, проводится АВС-анализ проданных товаров, используется эффективная система оценки и выбора поставщиков.

Для проведения необходимых расчетов необходимо использование набора статистических данных, включающих в себя:

- сроки заказа и поставки товара, в том числе в разрезе поставщиков;

- количество и номенклатуру поступивших бракованных товаров;

- учет случаев (с детализацией по номенклатуре и количеству), когда нужного товара не оказалось на складе;

- количество и ассортимент проданного товара по дням и в целом за месяц;

- фактические закупочные цены, а также закупочные цены, определенные условиями договора;

- величину транспортных расходов на доставку партии товара.

В настоящее время учет данных показателей ведется вручную в специальных журналах. Обработка полученных данных также происходит вручную, что имеет ряд недостатков:

- очень большие временные затраты на проведение расчетов;

- большую вероятность допущения ошибки;

- отсутствие наглядности в полученных результатах;

- отсутствие возможности оперативного получения данных по интересующим вопросам.

В настоящее время анализ статистических данных проводится раз в полгода, а это увеличивает вероятность того, что в течение этого периода будут продолжена работа с менее выгодным поставщиком, товар будет закупаться по более высокой цене, произойдет увеличение доли брака в поступающих товарах. Поскольку в рамках реализации мероприятия, направленного на сокращение промежутков между заказами товаров поставщикам, необходимо будет еженедельно проводить подобный анализ, очевидной становится потребность в приобретении программного обеспечения, способного выполнять такой анализ.

Следовательно, на данном этапе перед ООО «Капитал Групп» стоит задача создания оперативной информационной базы, которая в минимальные сроки позволяла бы производить оценку основных показателей, характеризующих эффективность работы отдела закупок. Целесообразно такую базу данных создать и использовать с применением современной вычислительной техники. Здесь возможны два варианта:

- приобретение готового программного продукта, например, программу «1С: Управление торговлей», версию 8.3, способную решить обозначенные задачи;

- создание собственной базы данных на основе табличного процессора Excel.

Оценим затраты на создание и использование базы данным по каждому из вариантов для определения наиболее эффективного и наименее затратного.

Таблица 12 - Сравнительный анализ информационных баз

Показатель	«1С:Торговля»	Excel
Достоинства	- доступный интерфейс; - удобная система ввода данных; - интеграция с программой «1С:Бухгалтерия»; - обновление программы с учетом изменений в законодательной базе.	- возможность самостоятельного определения состава показателей; - возможность прогнозирования результата путем изменения исходных данных; - возможность наглядного представления полученных результатов (графики, диаграммы); - не требует обслуживания программистом.
Недостатки	- программа требует ежемесячного обслуживания программистом; - введение изменений в порядок расчетов и состав показателей требует работы программиста; - отсутствие наглядности в полученных результатах	- нет интеграции с программой «1С:Бухгалтерия»; - учет изменений в законодательной базе требует дополнительных усилий со стороны пользователя.
Стоимость программного продукта	16200 руб.	9600 руб.
Стоимость обслуживания продукта в год	12000 руб.	Бесплатно
Обучение персонала работе с программой	4500 руб.	2500 руб.
Увеличение коммерческих затрат в связи с переходом на инф. базу	32700 руб.	12100руб.



Также необходимо проанализировать достоинства и недостатки внедрения каждого из возможных вариантов. Критериями оценки будем считать: необходимость обслуживания программного комплекса, возможность внесения изменений в порядок расчетов и состав необходимых показателей, простоту в использовании.

Сравнительный анализ двух вариантов организации информационной базы на предприятии показал, что наиболее предпочтительным является вариант создания информационной базы на основе программного продукта 1С: Бухгалтерия. Общие затраты на внедрение данной системы составляют 32700 руб.

В результате внедрения предложенного мероприятия отдел закупок получит возможность оперативного контроля за основными показателями эффективности работы системы закупок, возможность прогнозирования ситуаций при изменении исходных параметров, ускорится работа по проведению расчета оптимальной партии закупки.

Мероприятие 2. Внедрение практики ежеквартального проведения мониторинга потенциальных поставщиков и рынка зерна.

Как было показано в теоретической части выпускной квалификационной работы, важной компонентой обеспечения устойчивости компании и ее коммерческого успеха является надежность поставщика.

На современном рынке схожие товары и услуги предлагает большое количество предприятий и организаций, и именно это разнообразие делает проблему выбора того поставщика, который с наибольшим эффектом обеспечит надежность логистических процессов на предприятии, такой актуальной.

У ООО «Капитал Групп» есть несколько проверенных поставщиков, среди которых наиболее крупными являются ООО «Хлебпром» и ООО «Агросервис». Данные компании длительное время сотрудничают с ООО «Капитал Групп» и известны своей надежностью.

Однако на рынке постоянно появляются новые компании, которые предлагают товары и услуги, сходные с теми, что ООО «Капитал Групп» приобретает у своих постоянных поставщиков.

Поэтому представляет необходимой разработка мероприятия, направленного на внедрение практики проведения регулярного мониторинга как ситуации на рынке зерна, так и ситуации с предложениями действующих и потенциальных поставщиков.

Цель мониторинга - убедиться, что действующие поставщики продолжают удовлетворять потребности ООО «Капитал Групп» в товарах и услугах в соответствии со сложившейся на рынке ситуацией и на максимально выгодных для данной компании условиях.

Для проведения мониторинга состояния рынка потенциальных поставщиков могут использоваться такие методы, как:

- изучение объявлений в СМИ, торговых журналов и фирменных каталогов, прайс-листов и прочих рекламных материалов, поступающих на предприятие;

- установление личных контактов с потенциальными поставщиками и ведение с ними деловой переписки;

- объявление тендера (конкурса) и т.д.

По результатам мониторинга руководителями ООО «Капитал Групп» могут быть приняты следующие решения:

- о заключении договоров поставки с новым поставщиком;

- о необходимости пересмотра условий действующих договоров поставки;

- о снижении объема закупок у одного из поставщиков при соответственном увеличении объема закупок у другого поставщика.

Реализация принятых решений направлена на снижение затрат ООО «Капитал Групп», оптимизацию условий поставки товаров, получение дополнительной прибыли за счет достигнутой экономии.

Таким образом, в настоящей выпускной квалификационной работе были разработаны следующие мероприятия, направленные на совершенствование управления системой закупок ООО «Капитал Групп»:

- сокращение временного промежутка между отправками заказов поставщикам с одного раза в месяц до одного раза в неделю на основе проведения анализа и расчета оптимальной партии с использованием информационной базы на основе программного продукта 1С;

- внедрение практики ежеквартального проведения мониторинга потенциальных поставщиков и рынка зерна.

Таким образом, если внедрить предложенные мероприятия в деятельность ООО «Капитал Групп», то затраты на производства значительно сократятся, что в итоге приведёт к увеличению эффективности функционирования всего предприятия.

3.2 Рекомендации по совершенствованию управления рисками

Для оценки расходов на внедрение информационной системы будет использована методика совокупной стоимости владений. ССВ - полностью учтенные ежегодные расходы предприятия, связанные с приобретением и использованием ИТ в бизнесе. В модели затраты подразделяются на прямые, связанные с процессом внедрения системы, и косвенные.

Прямые затраты:

Затраты на приобретение программного обеспечения - 290 800 рублей;

Затраты на оплату работ по внедрению - 162 600 рублей;

Затраты на техническую поддержку - 7 400 рублей в первом полугодии.

Косвенные затраты:

1. Потери (простои) из-за сбоев системы - 11 000 рублей в полугодие.

Выделенные затраты формируются в модель ССВ ООО «Капитал Групп», которая представлена в таблице 13.



Таблица 13 - Модель совокупной стоимости владений

Затраты	Период	Сумма
Прямые	0	1	2	3	4	5	6
ПО, руб.	290800		290800
Внедрение и настройка, руб.	162600		162600
Аппаратная поддержка, руб.		7400	7548	7699	7853	8010	8170	46680
	Сумма прямых расходов	500080
Косвенные
Потери из-за сбоев, руб.		8750	11000	11000	11000	11000	11000	63750
	Сумма Косвенных расходов	63750
	Общая сумма расходов	563830

Таким образом, в модели ССВ отображены все расходы предприятия, связанные с приобретением, внедрением и поддержкой информационной системы.

После определения затрат необходимо рассчитать прирост показателей проектного периода.

Прирост затрат составит 7 400.

Амортизация - процесс переноса стоимости программного обеспечения и внедрения на себестоимость услуг, составит 70 000 рублей.

Налог составляет 15% от прибыли, так как ООО «Капитал Групп» находится на упрощенной (доходы-расходы) системе налогообложения. Для первого периода налог составляет 6390 рублей. Таким образом, прирост прибыли составит 106 210 рублей.

В таблице 14 отражен прирост показателей проектного периода.



Таблица 14 - Прирост показателей проектного периода

Период (полугодие)	1	2	3	4	5	6
Прирост валовой прибыли, тыс.руб.	120	240	240	240	240	240
Прирост затрат, тыс.руб.	7,40	7,55	7,70	7,85	8,01	8,17
Амортизация, тыс.руб.	70	70	70	70	70	70
Налог, тыс.руб.	6,39	24,37	24,35	24,32	24,30	24,27
Прирост прибыли, тыс. руб.	106,21	208,08	207,96	207,83	207,69	207,56

Для оценки экономической эффективности проекта будет применен метод, базирующийся на модели денежных потоков. Для этого необходимо рассчитать: NPV (чистая текущая стоимость), IRR (внутренняя норма доходности), РI (индекс прибыльности) и Ток (срок окупаемости проекта).

Определение ставки дисконтирования.

Ставка дисконтирование используются для оценки эффективности вложений. Ставка дисконтирования -- это норма доходности на вложенный капитал, требуется инвестором. Иначе говоря, показывает, какую норму прибыли следует ожидать инвестору при вложении в инвестиционный проект. Поэтому от значения показателя зависит принятие ключевых решений по проекту.

Расчет ставки дисконтирования производится с помощью суммирования: ставки рефинансирования - 9,25%, инфляции - 4,1%, и рискованности проекта - 13%.

Показатели экономической эффективности проекта по внедрению CRM- системы ООО «Капитал Групп» представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Модель денежных потоков и показатели эффективности проекта

	Старт	Период (полугодие)
	0	1	2	3	4	5	6
Инвестиции	453,40
Прирост прибыли		106,210	208,084	207,956	207,825	207,692	207,555
Ставка дисконтирования, % год	26,00
Ставка дисконтирования, % пер.	12,25
Коэффициент дисконтирования	1,00	0,89	0,79	0,71	0,63	0,56	0,50
Дисконтированный Операционный доход		94,62	165,15	147,03	130,91	116,54	103,76
Величина Дисконтированных инвестиций	453,40	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Дисконтированный денежный поток за период (ЧДДt)	-453,40	94,62	165,15	147,03	130,91	116,54	103,76
ЧТСt	-453,40	-358,78	-193,63	-46,60	84,30	200,85	304,61
NPV	304,61
ИД (индекс доходности)	1,67
IRR 73%

На основе расчетов ЧТС и ЧДД представляется график изменения чистой текущей стоимости при различных источниках финансирования. Он представлен на рисунке 19. На основе графика найдем точку окупаемости.

Рис. 19. Точка окупаемости

Под номером 14 представлена сводная таблица со значениями показателей и критериями для сравнения.

Была определена экономическая эффективность проекта, после чего, можно сделать вывод, что проект эффективен. Учитывая, что на его реализацию было заложено 3 года, рассчитанный срок окупаемости примерно составляет 1,7 года.

Таблица 16 - Сводная таблица показателей эффективности проекта

Показатель	Размерность показателя	Значение	Критерий
NPV	Тыс. руб.	304,61	>0
IRR	%	73%	>г
PI	Рубли	1,67	>1
Ток	Год	1,7	<3

PI (индекс доходности инвестиций) составляет 1,67, что говорит о том, что на каждый вложенный рубль будет получено 1,67 рублей дохода. Основываясь на результате показателя NPV=304,61, проект является прибыльным, эффективным. Также, судя по результатам IRR, при ставке 73% текущая стоимость чистых денежных потоков будет равна текущей стоимости инвестиций по проекту.

В заключении, можно сказать, что вложение в данный проект будет выгодным.



Заключение

Проведенные исследования показали, что финансовая деятельность осуществляется любым предприятием, независимо от его формы собственности. Она заключается в организации финансовых отношений, появляющихся в процессе взаимодействия с другими физическими или юридическими лицами. Такие отношения - составная часть денежных, которые возникают во время движения средств.