Основы платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Анализ технико-экономических показателей финансово-хозяйственной деятельности и учетной политики ОАО "ПО "Кристалл". Методы анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости предприятия, пути их повышения. Оценка имущества и источников средств.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.04.2012 |
| Размер файла | 714,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
v
|
Дает 100% -ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия |
v
|
Предприятие уменьшает свои расходы за счет сокращения персонала бухгалтерии, т.к. факторинговая фирма берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета |
v
|
Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей |
Рисунок 3 - Преимущества применения факторинга
Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка.
Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем. Применение факторинга с комиссией в 1,5 % позволит ОАО "ПО "Кристалл" ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.
Так, размер дебиторской задолженности Общества в 2010 году составлял 3708521 тыс. руб.
При реализации дебиторской задолженности банку 80% средств или:
3708521 * 0,80 = 2966816 тыс. руб.
поступит на счет предприятия через 3 дня.
Тогда у ОАО "ПО "Кристалл" останется дебиторская задолженность в размере:
3708521 - 2966816 = 741705 тыс. руб.
Полученные средства за вычетом комиссионных банка в размере:
2966816 - (3708521* 1,5%) = 2966816 - 55628 = 2911188 тыс. руб. направляются на погашение кредитов.
Таким образом, применение факторинга позволит ОАО "ПО "Кристалл" в значительной степени понизить размер дебиторской задолженности и таким образом, переформировать медленнореализуемый актив в наиболее ликвидный. При этом при комиссии за факторинг составит 55628 тыс. руб., дебиторская задолженность предприятия сократится с 3708521 тыс. руб. до 741705 тыс. руб. (рисунок 4).
Рисунок 4 - Изменение дебиторской задолженности ОАО "ПО "Кристалл" до и после внедрения факторинга
В рамках управления кредиторской задолженностью ОАО "ПО "Кристалл" следует придерживаться либо политики сокращения абсолютного размера кредиторской задолженности и увеличения срока ее погашения; либо политики сокращения срока погашения кредиторской задолженности при допустимом увеличении ее абсолютного размера.
Так же основная задача руководства ОАО "ПО "Кристалл" - найти не только оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом (финансовый рычаг), минимизирующим средневзвешенную цену капитала, но и создать необходимые условия для сохранения или увеличения финансовой устойчивости.
Руководству ОАО "ПО "Кристалл" целесообразно остановиться на таком наборе источников финансирования, при котором средневзвешенная цена капитала будет минимальной. Кроме принципа минимальной цены капитала следует учитывать также и принцип достаточности финансовой отдачи деятельности предприятия, которая должна быть выше цены его капитала. Так, если при инвестировании средств не обеспечивается минимально необходимое наращение, вытекающее из цены капитала, то возникает риск того, что исследуемое предприятие окажется экономически нежизнеспособным. Поэтому предприятие должно выбирать такие источники финансирования, которые не исчерпывают всех доходов Общества, а позволяют ей развиваться и расти. В результате появляется критерий, который необходимо учитывать в процессе управления капиталом Общества - действие одного же фактора (финансовый рычаг) должно быть однонаправленным как в сторону увеличения рентабельности собственного капитала, так и в сторону повышения финансовой устойчивости
Для нахождения оптимального сочетания структуры капитала и уровня финансовой устойчивости ОАО "ПО "Кристалл" целесообразно использовать методы моделирования детерминированных факторных систем. При этом необходимо соблюдать условие неотрицательного значения дифференциала финансового рычага. Предлагается применение особой программы, которая позволяет в автоматическом режиме решить оптимизационную задачу для двух ситуаций, в которой бухгалтер может задать значения цены различных источников финансирования, плеча финансового рычага и ряда других показателей. В результате он получит минимальное значение средневзвешенной цены капитала при заданных ограничениях финансовой устойчивости ОАО "ПО "Кристалл".
Таким образом, данные меры позволят Обществу еще более сократить длительность финансового цикла и уменьшить потенциальную потребность в банковском финансировании дефицита оборотных средств и тем самым стабилизировать и укрепить финансовое положение.
Поддержание ликвидности и текущей платежеспособности в ОАО "ПО "Кристалл" должно осуществляться:
- улучшением структуры и сокращением запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов;
- поддержанием оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии;
- сокращением потребности в источниках финансирования;
- снижением расходов, связанных с финансированием запасов.
Заключение
Таким образом, финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия. Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации.
Чтобы обеспечить "выживание" предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов.
В сложившейся экономической обстановке в условиях преобразования системы экономических отношений происходят коренные изменения деятельности организаций, и согласно целям реформирования они должны привести к созданию хозяйствующих субъектов, обязанных обеспечить реальную финансовую устойчивость.
Для этого руководству предприятий следует быстро реагировать на ограничения, создаваемые системой экономических отношений, маневрируя финансовыми ресурсами и производственными программами. Необходимо "выработать иммунитет" к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих воспроизводственную деятельность предприятия. Таким образом, финансовая деятельность любого предприятия представляет собой комплекс взаимосвязанных процессов, зависящих от многочисленных и разнообразных факторов.
На финансовую устойчивость и платёжеспособность могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Необходимо установить наиболее существенные причины, решающим образом оказавшие воздействие на изменение показателей.
Проведенный анализ показал, что ОАО "ПО "Кристалл" в 2009 г. было финансово устойчиво, но по состоянию на 2010 г. ситуация кардинально меняется, предприятие становится финансово не устойчивым, зависимым от кредиторов, причем зависимость усиливается. Однако, как положительный момент, предприятие имеет большую часть собственных средств в оборотных активах и может свободно маневрировать капиталом. Т.е. у исследуемого предприятия все еще сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Поэтому ОАО "ПО "Кристалл" можно порекомендовать в рамках управления запасами:
1. Избавление от невостребованного оборудования;
2. Использовать для контроля над запасами метод "АВС-анализа" в следующем аспекте: разбить запасы ТМЦ на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.
3. Исключить опасность хищений и порчи материальных ценностей посредством введения прямого материального стимулирования работников и охраны складов.
С целью снижения величины дебиторской задолженности и как следствие снижения кредиторской задолженности ОАО "ПО "Кристалл" рекомендуется использование факторинга. Применение факторинга с комиссией в 1,5 % позволит ОАО "ПО "Кристалл" снизить дебиторскую задолженность и своевременно погасить кредиторскую задолженность.
Для нахождения оптимального сочетания структуры капитала и уровня финансовой устойчивости ОАО "ПО "Кристалл" целесообразно использовать методы моделирования детерминированных факторных систем. Предлагается применение особой программы, которая позволяет в автоматическом режиме решить оптимизационную задачу для двух ситуаций, в которой бухгалтер может задать значения цены различных источников финансирования, плеча финансового рычага и ряда других показателей. В результате он получит минимальное значение средневзвешенной цены капитала при заданных ограничениях финансовой устойчивости ОАО "ПО "Кристалл".
В целом, поддержание ликвидности и текущей платежеспособности в ОАО "ПО "Кристалл" должно осуществляться:
- улучшением структуры и сокращением запасов за счет выявления избыточных запасов, неликвидов и дефицитных запасов;
- поддержанием оборотных активов в наиболее ликвидном состоянии;
- сокращением потребности в источниках финансирования;
- снижением расходов, связанных с финансированием запасов.
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 07.02.2011 №4-ФЗ)
2. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996г. № 129-ФЗ;
3. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 06.12.2011)"О несостоятельности (банкротстве)"
4. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия / Табурчак П.П., Викуленко А. Е.: Учебное пособие для вузов - Спб.: ХимИздат, 2007. - 256с.
5. Абрютина М.С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности: Методика. Практ. рекомендации. - М.: ДиС, 2009. - 190 с.
6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. - практ. пособие. - М.: ДиС, 2008. - 256 с.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. М.: Финансы и статистика. 2007 - 536 с.
8. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.
9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 349 с.
10. Божко п. Особенности управленческого учета на российских предприятиях // финансовый директор № 2, 2006. - с.45-46
11. Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. - СПб.: Питер, 2007. - 412 с.
12. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующих субъектов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 206 с.
13. Ван Хорн Джеймс.К., Вахович Джон М. Основы финансового менеджмента, Пер. с англ. - М.: Вильямс, 2009. - 345 с.
14. Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред.В.М. Власовой. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 125с.
15. Денисов Н.Л., Сапожникова Н.Г. Бухгалтерский учет: бухгалтерская финансовая отчетность. Учебник. Изд-во: Финансы и статистика, 2008. - 240 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - 2-е изд., доп., перераб. - М.: ДИС, 2008. - 224 с.;
17. Дранко О. ИФинансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 351 с.
18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М: "Бухгалтерский учет", 2008. - 226с.
19. Зарубинский В.М. Управление финансовым состоянием // Финансовый менеджмент, 2007, № 3 - С.15
20. Завьялова В. Как стать финансовым гением // Финанс - 2007. N 36. - С.57-58
21. Загородников С.В. Финансовый менеджмент. Краткий курс.3-е изд., стер. - М.: Окей-книга, 2010. - 174 с.
22. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие по специализации "Менеджмент орг." / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. - Москва: Омега-Л, 2009. - 335 с.
23. Ковалев А.П., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 192 с.
24. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Издательство: Проспект, - 2009 - 242 с.
25. Ковалев А.П., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия - Изд.3-е, исправл., доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. - 216 с.
26. Клушанцева Г.В., Ерофеева В.А. Бухгалтерская (финансовая) и налоговая отчетность коммерческойогранизации: Учебное пособие для вузов (под ред. Ерофеева В. А.) Изд.2-е, перераб., доп., 2008. - 364 с.
27. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. - М.: ДиС, 2009. - 303 с.
28. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. - М.: ЭКСМО, 2008.
29. Ларионов А.Д. Карзаева Н.Н. Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность: Учеб пос. - М.: Проспект, 2009 - 208 с.
30. Литвинюк А.С. Экономический анализ. Шпаргалки. Издательство: Эксмо; 2009. - 32 с.
31. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011. - 76с.
32. Лобанова Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров "Управление развитием организации. Модуль 14. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.
33. Любушин Н.П. Экономический анализ.3-е изд., перераб. и доп. - Издательство: Юнити, 2010. - 575 с.
34. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ 2007 - №5. - С.16-18
35. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности.2-е изд., перераб. и доп. - Издательство: КноРус, 2010 - 536 с.
36. Маркин Ю.П. Экономический анализ: Учебное пособие.2-е изд., стер. - Издательство: Омега-Л, 2010. - 450 с.
37. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-2. shtml
38. Медведева О.В. и д. р. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. Издательство: Феникс. - 2010 - 343 с.
39. Несостоятельность предприятия. Банкротство. - М.: Прибор, 2007. - 240 с.
40. Орлова Т.М. Практикум по комплексному экономическому анализу хоз. деятельности. Учеб. пос. - Издательство: КноРус, 2010, - 256 с.
41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / 7-е изд. - Мн.: Новое знание, 2009. - 704 с.
42. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
43. Слуцкин М.Л. Анализ в финансовом менеджменте // Финансы. - 2009. - № 6. - С.53-56.
44. Тренев Н.Н. Управление финансами: учеб. пособие. - М., 2008. - 495с.
45. Трохина С.В. Влияние внешнего окружения на финансовое состояние фирмы. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.finman.ru/articles/2002/4/634.html
46. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов.3-е изд., перераб. и доп. - Издательство: Дашков и К, 2010 - 384 с.
47. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учеб. ипракт. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 207 с.
48. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. Учебник. Издательство: ФБК - Пресс, 2009. - 408с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Оценка имущества и источников его образования. Определение платёжеспособности предприятия и его финансовой устойчивости, уровня оборачиваемости активов. Факторный анализ прибыли от реализации продукции, показателей рентабельности имущества предприятия.
курсовая работа [73,6 K], добавлен 21.04.2011Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ на основе аналитического баланса, показателей ликвидности и платёжеспособности ООО "Конструкт-Строй". Оценка деловой активности, показателей рентабельности и финансовой устойчивости.
дипломная работа [513,5 K], добавлен 13.10.2015Понятие, виды финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Оценка основных показателей финансовой устойчивости на примере ООО "Интеркат". Пути повышения финансовой устойчивости предприятия в условиях нестабильности экономической среды.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 14.06.2011Задачи анализа финансовой устойчивости, его способы, приемы и информационные источники. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала и функционального подхода. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [82,6 K], добавлен 19.01.2011Последовательность проведения анализа финансовой устойчивости предприятия. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Повышение финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [134,1 K], добавлен 07.01.2017Понятия ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, методика расчета показателей. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности.
дипломная работа [66,7 K], добавлен 27.06.2010Сущность, значение и методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущества предприятия и источников его формирования по данным баланса, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.
дипломная работа [632,1 K], добавлен 05.04.2013Общая характеристика основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, источник информационного обеспечения, комплексный анализ внутреннего потенциала и состояния внешней среды. Анализ финансовой устойчивости и пути ее повышения.
курсовая работа [122,2 K], добавлен 28.03.2009Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".
дипломная работа [300,4 K], добавлен 02.09.2012Задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Методики оценки финансовой устойчивости предприятия. Положение на товарном и финансовом рынках. Эффективность коммерческих и финансовых операций. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [53,5 K], добавлен 11.03.2012
