Акционерный капитал и проблемы контроля над корпорацией

Для того, чтобы определить проблемы корпоративного управления, необходимо определить, что такое корпоративное управление. Итак, корпоративное управление - это выбранный способ самоуправления

Проблемы взаимосвязи качества корпоративного управления и результатов деятельности компании остается в числе дискуссионных в мировой экономической и управленческой литературе.

Имеющиеся в зарубежной литературе исследования этой взаимосвязи различаются трактовками признаков деятельности совета директоров, способами отражения эффективности деятельности компании и в конечном счете - получаемыми результатами.

Так различают четыре модели корпоративного управления: англо-американская, японская, континентальная, семейная модель.

По моему мнению, наиболее эффективной и устойчивой моделью корпоративного управления является японская модель, так как в данной модели банки являются крупными акционерами и важными источниками финансирования. В 16% корпораций банк -наиболее крупный акционер, в 22% - второй по величине. Действовать они могут через советы директоров или через клуб президентов. Банки постоянно наблюдают за деятельностью фирм и поддерживают с ними прямые контакты. Государство и общественное мнение активно защищает акционеров и корпорации (в том числе и законодательно) от посягательства иностранных инвесторов, поэтому доля иностранного капитала в Японии минимальна, что позволяет не допускать большого оттока капитала из страны.

В Республике Беларусь развитие корпоративных отношений шло параллельно с массовыми преобразованиями государственных предприятий в открытые акционерные общества, что предопределило количественные и качественные параметры корпоративного управления. На сегодняшний день процесс развития корпоративного управления можно охарактеризовать как неравномерный: в хозяйственных обществах частной формы собственности (особенно в крупных обществах с участием иностранного капитала) корпоративное управление отличается более высоким уровнем организации. В подавляющем большинстве обществ с участием государства система корпоративного управления не получила должного развития, несовершенными являются процедуры корпоративного контроля, а корпоративная культура только начинает зарождаться. С одной стороны, эти общества представляют собой резерв повышения капитализации, а с другой - они остаются закрытыми для инвесторов. Другими словами, приходится констатировать, что изменение «формы» в большинстве случаев не повлекло за собой желаемого изменения «содержания». Значительный государственный сектор экономики, неразвитость рынка ценных бумаг, недостаточно активные интеграционные процессы не способствовали динамичному развитию корпоративного управления.

Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016-2020 гг. предусматривает внедрение передовых мировых практик корпоративного управления в стратегически значимых обществах, привлечение к управлению ими профессиональных управляющих, а также повышение прозрачности хозяйственных обществ с участием государства.

Программа деятельности Правительства Республики Беларусь на 2016 - 2020 годы, утвержденная постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 05.04.2016 N 274, в числе направлений совершенствования управления государственным имуществом предусматривает передачу отдельных компаний в управление Государственному комитету по имуществу для реализации комплекса мер по внедрению передовой практики корпоративного управления в акционерных обществах, а также внедрение современных систем корпоративного управления в крупных государственных организациях, разделение функций регуляторного надзора и собственника, проведение IPO (публичное размещение дополнительных выпусков акций) на международных и отечественной биржах. [15]

Наиболее острыми проблемами в сфере налогообложения прибыли и доходов международных корпораций на современном этапе являются следующие:

а) юридические различия в международном праве в определении юридических лиц (налогоплательщиков) и инструментов налогообложения;

б) применение концепции «постоянного представительства» по отношению к прибылям, полученным от предоставления инноваций;

в) сложность применения финансирования долга связанных лиц, кэптивного страхования и других внутригрупповых операций;

г) трансфертное ценообразование.

В международной практике уже давно применяются международные договоры по избежанию двойного налогообложения по отдельным видам доходов, которые отвечают основополагающим принципам:

? международные налоговые договоры в международной практике регулируют вопросы налогообложения прибыли корпораций. Согласно им, прибыль и доходы корпораций подлежат налогообложению в государстве основного местонахождения организации, независимо от места возникновения дохода; капитал акционерный прибыль

? при налогообложении прибыли предприятия, работающего в сфере международных перевозок, налоги уплачиваются в государстве, где оно постоянно находится;

? проценты (дивиденды), выплачиваемые инвесторам, подлежат налогообложению в государстве постоянного местопребывания компании;

? уплата налога с прибыли от интеллектуальной собственности зависит от того, выплачивает ли доход организация, осуществляющая свою деятельность через представительство. Такие доходы будут облагаться налогом в государстве по месту пребывания.

Таким образом, подготовка и заключение международных договоров по устранению двойного налогообложения является эффективным юридическим инструментом, регулирующим сферу налогообложения доходов и прибыли корпораций на международном уровне.[16, с.124]

В конце данной главы хотелось бы сделать следующие выводы:

1) В Республике Беларусь на данный момент уделяется достаточное внимание корпорациям, а также вопросам корпоративного управления, что отражается в принятии соответствующих пунктов в программах развития.

2) В настоящее время существует достаточное международно-правовое регулирование и международный контроль деятельности ТНК, а также вопросы налогообложения корпораций уже успешно решаются на международном уровне.

3) Для успешного контроля над корпорацией топ-менеджменту корпораций необходимо также уделять внимание разработке корпоративной политики, которая бы позволила избежать конфликта интересов.

Заключение

1) Понятие «капитал» - одна из фундаментальных экономических категорий, сущность которой научная мысль пытается выяснить на протяжении ряда столетий. Существует множество различных определений понятия «капитал», одни понимают под капиталом сумму материальных, денежных и интеллектуальных средств, позволяющих своему владельцу вести предпринимательскую деятельность»; другие - ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказания услуг; третьи - превращенные в капитал средства производства, которые сами по себе столь же являются капиталом, как золото или серебро сами по себе - деньгами; четвертые - стоимость, пускаемая в оборот для получения прибыли и т.д.

2) Единого подхода к определению понятия «акционерный капитал» также нет. Согласно первой трактовке акционерный капитал представляет собой основной капитал акционерного общества, образованный путем выпуска и продажи акций и состоящий из уставного, подписного (мобилизованного с помощью подписки) и оплаченного (внесенного в момент подписки) капитала. Немаловажно то, что акционерный капитал является собственностью корпорации и перманентным источником ее финансирования. В другой трактовке акционерный капитал обозначается как уставный капитал акционерного общества, существующий на рынке в форме акций, принадлежащих его участникам (акционерам).

3) Термин «корпорация» происходит от позднелатинского «corporatio» -общество, союз, группа лиц, объединенных общими профессиональными или сословными интересами. На сегодняшний день существуют различные трактовки понятия «корпорация», например, У. Вуд дал такое определение: «корпорация - это объединение физических и любых других описанных в законодательстве лиц, созданное для ведения деятельности как единое целое, от одного имени и в пределах заранее оговоренного предназначения. Существование корпораций опирается на три краеугольных камня: право частной собственности, право ограниченной ответственности и право создания компаний с объединенным капиталом.

4) ЗАО «МТБанк» в полном объеме сформировал уставный капитал, что позволяет ему получать прибыль.

5) В ЗАО «МТБанк» разработали «Политику исключения конфликта интересов, условий его возникновения и управлению конфликтом интересов в ЗАО «МТБанк», которая помогает лучше решать возможные конфликты интересов, возникающие в процессе деятельности организации.

6) В настоящее время существует достаточное международно-правовое регулирование и международный контроль деятельности ТНК, а также вопросы налогообложения корпораций уже успешно решаются на международном уровне.

7) В Республике Беларусь на данный момент уделяется достаточное внимание корпорациям, а также вопросам корпоративного управления, что отражается в принятии соответствующих пунктов в программах развития.

Для решения проблем, возникающих в процессе контроля над корпорацией, топ-менеджменту организаций необходимо не только отталкиваться от нормативно-правовых актов, которые действуют в государстве и мире, но и разрабатывать документы, которые бы регулировали и отношения внутри организации. Данные документы должны коррелировать с НПА, которые утверждаются в государстве и в мире.

Литература

1. История возникновения корпораций до начала XXвека [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://ars-administrandi.com/article/Magdanov_2012_4.pdf. - Дата доступа: 15.01.2019.

2. Портной М.А. Деньги: их виды и функции / М.А. Портной-- М.: Издательско-консалтинговая фирма «Анкил», 1998. - 167с.

3. Проблемы управления акционерным капиталом [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://www.mirkin.ru/_docs/diplom05_027.pdf. - Дата доступа: 15.01.2019.

4. Функционально-ролевые аспекты акционерного капитала в рыночной экономике[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://ecsocman.hse.ru/data/2012/03/14/1269114336/12.pdf. - Дата доступа: 15.01.2019.

5. Уставный капитал и порядок его формирования[Электронный ресурс]. - Режим доступа:. http://bankworks.ru/view-article.php?id=77. - Дата доступа: 15.01.2019.

6. О МТБанке[Электронный ресурс]. - Режим доступа:. https://www.mtbank.by/about/mtb. - Дата доступа: 15.01.2019.

7. Семья Олексиных приобрела МТБанк [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://sputnik.by/economy/20150320/1014400109.html. - Дата доступа: 15.01.2019.

8. Белорусский банк пригласил независимого иностранного директора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.sb.by/articles/belorusskiy-bank-priglasil-nezavisimogo-inostrannogo-direktora.html?page=user&id=. - Дата доступа: 15.01.2019.

9. Тим Огиер, Джон Рагман, Люсинда Спайсер Настоящая стоимость капитала: учебник. - М.: Баланс Бизнес Букс, 2005. - 520с.

10. Управление развитием транснациональных минерально-сырьевых корпораций [Электронный ресурс]. - Режим доступа:https://studwood.ru/1311158/ekonomika/upravlenie_razvitiem_transnatsionalnyh_mineralno_syrevyh_korporatsiy. - Дата доступа: 15.01.2019.

11. Налоговое регулирование деятельности транснациональных корпораций [Электронный ресурс]. - Режим доступа:https://cyberleninka.ru/article/v/nalogovoe-regulirovanie-deyatelnosti-transnatsionalnyh-korporatsiy.- Дата доступа: 15.01.2019.

12. Формирование государственной политики в сфере регулирования деятельности транснациональных корпораций [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://umc.gu-unpk.ru/umc/arhiv/2011/1/antonov.pdf.- Дата доступа: 15.01.2019.

13. Проблемы правового регулирования деятельности транснациональных корпораций [Электронный ресурс]. - Режим доступа:http://www.law.edu.ru/doc/document.asp?docID=1116902. - Дата доступа: 15.01.2019.

14. Японская модель корпоративного управления [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://psyera.ru/3749/yaponskaya-model-korporativnogo-upravleniya. - Дата доступа 15.01.2019.

15. Корпоративное управление[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/korporat_formy_uprav-ru/. - Дата доступа 15.01.2019.

16. Zucman G. Taxing across Borders: Tracking Personal Wealth and Corporate Profits/ G. Zucman // Journal of Economic Perspectives. - 2014. - № 4. - Р. 124-133.

Приложение

Политика по исключению конфликта интересов, условий его возникновения и управлению конфликтом интересов в ЗАО «МТБанк»

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Настоящая Политика по исключению конфликта интересов, условий его возникновения и управлению конфликтом интересов в ЗАО «МТБанк» (далее - Политика) разработана в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь, Уставом ЗАО «МТБанк» (далее - Банк), локальными нормативными правовыми актами Банка, Инструкцией по организации корпоративного управления банком, небанковской кредитно- финансовой организацией, утвержденной Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь 30.10.2012 No 557.

1.2. Настоящая Политика является частью корпоративного управления Банком и направлена на исключение конфликта интересов в Банке и условий его возникновения, возможности совершения преступлений и иных противоправных действий при осуществлении банковской деятельности. Политика определяет сферы и условия конфликта интересов, меры по выявлению, предотвращению конфликта интересов и его управлению.

В целях Политики под конфликтом интересов понимается противоречие между имущественными, иными интересами Банка и его акционеров, органов управления и их членов, структурных подразделений, работников, клиентов, которое может повлечь за собой неблагоприятные последствия для Банка и (или) его клиентов.

2. СФЕРЫ И УСЛОВИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ

2.1. Банк осуществляет максимально полное и своевременное выявление существующих и потенциальных сфер и условий возникновения конфликта интересов.

К сферам возникновения конфликта интересов относятся противоречия между:

- стратегическими интересами Банка (получение прибыли, обеспечение финансовой надежности, способность Банка к долговременному существованию в качестве прибыльной финансовой организации,

- организация эффективного корпоративного управления, поддержание деловой репутации, решение социально-экономических задач и другие интересы);

- интересами органов управления, их членов, работников Банка и Банка как организации;

- интересами Наблюдательного совета, его членов и Правления, его членов, работников Банка;

- имущественными, иными интересами Банка и его клиентов, акционеров (бенефициарных собственников);

- интересами структурных подразделений (должностных лиц), генерирующих риски, и структурных подразделений (должностных лиц), осуществляющих управление этими рисками или внутренний контроль;

- должностными обязанностями работника (полномочиями структурного подразделения) Банка (разработка локальных нормативных правовых актов банка и осуществление контроля их эффективности, осуществление операций, связанных с возникновением риска, и управление этим риском, осуществление указанных операций и контроль за правильностью их осуществления и другие обязанности).

2.2. К условиям возникновения конфликта интересов относятся:

- несоблюдение органами управления, должностными лицами и работниками Банка требований законодательства, локальных нормативных правовых актов Банка, в том числе по разграничению полномочий;

- нарушение норм делового общения и принципов профессиональной этики;

- неэффективная организационная структура Банка;

- выполнение структурными подразделениями и отдельными работниками несвойственных им функций;

- совмещения одним и тем же работником Банка функций по санкционированию перечисления (выдачи) денежных средств и осуществлению их фактического перечисления (выдачи);

- совмещения одним и тем же работником Банка функций по совершению сделок, оформлению (подписанию) первичных учетных документов, на основании которых осуществляются записи по счетам бухгалтерского учета, отражению сделок в бухгалтерском учете и контролю за ними;

- отсутствие или недостаточность квалифицированных кадров;

- несоблюдение принципа приоритета интересов Банка и его клиентов перед личными интересами, злоупотребление служебным положением в личных целях;

- избрание членом Наблюдательного совета (в том числе независимым директором) работника Банка;

- участие члена органа управления или должностного лица Банка, его супруга (супруги), лиц, находящихся в близком родстве или свойстве, лично или через доверенных лиц в коммерческой организации, являющейся клиентом или иным контрагентом Банка;

- наличие у членов органов управления Банка иных интересов в организациях, являющихся клиентами или контрагентами Банка;

- работа члена органа управления Банка в другой организации в качестве руководителя, иного должностного лица или участие в ее органах управления;

- работа независимого директора в юридическом лице, являющемся акционером Банка, или ином юридическом лице, входящем в банковскую группу (банковский холдинг), участником которой является банк;

- использование членом органа управления, должностным лицом Банка полномочий, связанных с работой в Банке, для удовлетворения интересов акционера (бенефициарного собственника), вкладчика, клиента, иного заинтересованного лица без учета интересов финансовой надежности Банка;

- несоблюдения установленных в Банке лимитов на проведение операций, а также порядка совершения сделок с заинтересованностью аффилированных лиц и крупных сделок.

2.3. Наличие одного из условий, указанных в п. 2.2. настоящей Политики, не свидетельствует однозначно о возникновении конфликта интересов. Учитывая определенную сферу, область, участников правоотношений и характер осуществляемой ими деятельности, конкретная ситуация может не признаваться уполномоченным органом Банка либо должностным лицом в качестве конфликтной.

3. МЕРЫ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ И ИСКЛЮЧЕНИЮ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ

3.1. Банк осуществляет все необходимые меры для предотвращения и исключения конфликта интересов, а также выявления обстоятельств, вызывающих или способных вызвать конфликт интересов.

Банк принимает следующие меры по предотвращению и исключению конфликтов интересов при осуществлении банковской деятельности:

- при осуществлении банковской деятельности неукоснительное соблюдение органами управления, должностными лицами Банка требований, установленных законодательством, Уставом, локальными нормативными правовыми актами Банка, должностными инструкциями;

- распределение функций в процессе управления и принятия управленческих решений между Общим собранием акционеров, Наблюдательным советом, Правлением, Председателем Правления, Кредитным, Финансовым комитетами, другими создаваемыми комитетами;

- распределение полномочий по управлению Банком приказом о распределении обязанностей между Председателем Правления, заместителями Председателя Правления и отдельными должностными лицами;

- распределение полномочий между органами управления и должностными лицами Банка, на принципах исключения условий возникновения конфликта интересов, обеспечения достижения баланса интересов Банка, его акционеров, иных бенефициарных собственников, членов органов управления и других заинтересованных лиц;

- формирование органов управления Банка в соответствии с требованиями законодательства,

- установление приоритета порядка коллегиального принятия решений над единоличным;

- создание организационной структуры Банка на принципах детального разграничения сфер ответственности и полномочий;

- ведение учета аффилированных лиц Банка, инсайдеров;

- соблюдение порядка совершения крупных сделок, сделок с аффилированными лицами и инсайдерами в строгом соответствии с требованиями законодательства и устава Банка;

- обеспечение сохранности коммерческой, банковской и иной охраняемой законом тайны, а также персональных данных;

- создание эффективной системы внутреннего контроля.

- обеспечение эффективного управления банковскими рисками, а также риском потери деловой репутации;

- обеспечение в соответствии с законодательством раскрытия информации о деятельности Банка.

- исключение возможности участия Банка, его должностных лиц и сотрудников в осуществлении противоправной деятельности, в том числе в легализации (отмывании) доходов, полученных преступным путем и финансирования террористической деятельности;

- обеспечение ведения делопроизводства по обращениям граждан в соответствии с требованиями законодательства.

3.2. В целях предотвращения и исключения конфликта интересов органы управления, должностные лица Банка обязаны:

- строго соблюдать требования законодательства Республики Беларусь и локальных нормативных правовых актов Банка, в том числе настоящей Политики;

- исполнять обязанности с учетом разграничения полномочий, установленных локальными нормативными правовыми актами Банка и приказами (распоряжениями) Председателя Правления;

- обеспечивать максимальную эффективность управления активами и пассивами;

- обеспечивать надлежащий учет информации об акционерах, об аффилированных лицах, а также инсайдерах Банка;

- обеспечить соблюдение установленного порядка совершения крупных сделок, сделок с аффилированными лицами, инсайдерами;

- обеспечивать учет и выявление банковских рисков;

- обеспечивать максимально возможную эффективность при совершении банковских операций и других сделок при осуществлении банковской деятельности;

- осуществлять контроль за соблюдением установленных лимитов при совершении банковских операций;

- соблюдать нормы делового общения и принципы профессиональной этики;

- обеспечивать достоверность бухгалтерской отчетности, иной раскрываемой информации,

- обеспечить надлежащее ведение делопроизводства по обращениям граждан и юридических лиц;

- своевременно реагировать на случаи появления негативной или недостоверной информации в средствах массовой информации и иных источниках, осуществлять расследование указанных случаев;

- участвовать в выявлении банковских рисков, обеспечивать их учет;

- обеспечивать надлежащее исполнение обязательств по заключаемым сделкам с клиентами;

- обеспечивать сохранность денежных средств и других ценностей, вверенных Банку клиентами;

- взимать с клиентов комиссии в размерах, установленных Перечнем вознаграждений по операциям с клиентами и банками-корреспондентами, а также в иных размерах, установленных в соответствии локальными нормативными правовыми актами Банка;

- своевременно доводить до сведения вышестоящего должностного лица и (или) уполномоченного органа управления Банка информацию о любом конфликте интересов, как только стало известно об этом;

3.3. Работникам Банка запрещается:

- принимать участие в коммерческой деятельности, которая может конфликтовать с интересами Банка или его клиентов, или конкурировать с интересами Банка;

- принимать какие-либо подарки или использовать выгоды, связанные с деятельностью в Банке, от любых других третьих лиц, а также получать какие-либо доходы или выгоды в качестве поощрения за выполнение функциональных обязанностей, за исключением доходов, получаемых непосредственно от Банка. При этом допускается принятие сувениров и подарков при проведении протокольных и иных официальных мероприятий, а равно подарков по случаю дня рождения и праздников, если они вручаются должностному лицу без какой-либо обусловленности вознаграждения соответствующими действиями по службе.

- злоупотреблять своим положением в Банке или использовать информацию, получаемую им в связи с исполнением своих должностных обязанностей, в целях личной выгоды, а также выгоды для своих родственников и иных третьих лиц либо в целях причинения вреда Банку, клиентам и контрагентам Банка, акционерам Банка;

3.4. Перечень приведенных в настоящей Политике мер по предотвращению и исключению конфликта интересов не являются исчерпывающим. В каждом конкретном случае урегулирования конфликтов интересов могут использоваться и иные меры, не противоречащие требованиям законодательства Республики Беларусь.

4. УРЕГУЛИРОВАНИЕ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ

4.1. Органы управления и работники Банка используют все доступные и законные способы урегулирования возникшего конфликта интересов с соблюдением законных интересов Банка, клиентов, акционеров. Урегулированиe конфликта интересов строится на принципах своевременного реагирования и координации действий всех органов Банка и должностных лиц.

Лица, чьи интересы затрагивает или может затронуть конфликт интересов, не могут участвовать в его урегулировании.

4.2. В случае если работнику Банка стала известна информация о конфликте интересов, то он обязан незамедлительно довести ее до сведения руководителя своего подразделения.

В случае выявления конфликта интересов в ходе проверок, осуществляемых службой внутреннего аудита Банка, ревизионной комиссией, контролирующими органами и иными лицами, такая информация доводится до сведения Председателя Правления Банка.

В случае если конфликт интересов возникает в отношении членов Правления Банка, членов Наблюдательного совета либо акционеров, такая информация доводится до сведения Председателя Правления Банка.

В случае если конфликт интересов возникает в отношении членов Наблюдательного совета Банка, акционеров такая информация доводится до сведения Председателя Наблюдательного совета Банка.

4.3. После получения информации о наличии конфликта интересов руководитель подразделения обязан удостовериться в наличии конфликта интересов и назначить лицо (группу лиц), ответственное за выяснение причин и урегулирование конфликта интересов.

В случае невозможности урегулирования конфликта интересов на уровне подразделения, руководитель подразделения обязан информировать Председателя Правления или курирующего заместителя Председателя Правления о конфликте интересов, причинах его возникновения, мерах, которые были предприняты.

В случае получения входящей корреспонденции, иной информации, содержащей свидетельства конфликта интересов, Председатель Правления или заместитель Председателя Правления, курирующий соответствующее направление деятельности Банка, в отношении которого получена негативная информация, назначает лицо, ответственное за выяснение причин и урегулирование конфликта интересов.

4.4. В случае получения информации о наличии конфликта интересов Председатель Правления Банка обязан удостовериться в наличии конфликта интересов и назначить лицо (группу лиц), ответственное за выяснение причин и урегулирование конфликта интересов.

В сложной конфликтной ситуации в Банке может создаваться специальная комиссия для урегулирования возникшего конфликта. Количественный и персональный состав комиссии определяется приказом Председателя Правления.

Лицо, ответственное за выяснение причин и урегулирование конфликта интересов, созданная комиссия, подготавливает предложения по его урегулированию.

В случае невозможности урегулирования конфликта интересов на уровне Правления Банка, Председатель Правления обязан информировать Наблюдательный совет Банка о конфликте интересов, причинах его возникновения, мерах, которые были предприняты.

Наблюдательный совет Банка может создать специальную комиссию по урегулированию конфликта интересов из числа членов Правления, членов Наблюдательного совета и представителей акционера.

Наблюдательный совет создает специальную комиссию также в случаях необходимости урегулирования конфликта интересов между акционерами. В случае конфликта интересов между акционерами комиссию по урегулированию конфликта возглавляет независимый директор.

4.5. Сведения о принятых в целях урегулирования конфликта интересов мерах доводятся Банком до всех участников конфликта.

Размещено на Allbest.ru