где П_р - прибыль;

В - выручка от реализации;

СОФ - стоимость основных фондов;

СОС - стоимость оборотных средств;

А₁ - наиболее ликвидные активы;

П₃ - долгосрочные пассивы;

П₄ - постоянные пассивы.

Обобщающая характеристика финансового состояния организации констатирует состояние активов, пассивов, запасов и финансовых результатов деятельности организации, его платеже и кредитоспособность, рентабельность и деловую активность. С помощью этой характеристики делается обобщающий вывод, и даются рекомендации по улучшению финансового состояния организации.

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику А.Д.Шеремета и Р.С.Сайфулина, рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования , , являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:

(1.2)

Где , , , а функция определяется условиями:

(1.3)

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы определением какого-либо состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости Богаченко, В.М. Бухгалтерский учет: учебное пособие. Изд. 2-е, доп. и перераб. [Текст] / В.М. Богаченко, Н.А. Кириллова, Н.Н. Хахонова. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 447 с. - С.302-304.:

Таблица 1.3 - Определение типа финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость		Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; нет зависимости от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость		Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники	Нормальная платежеспособность; эффективно используются заемные средства; высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние		Общая величина основных источников	Нарушение платежеспособности; Необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние			Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:

(1.4)

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается.

Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями

(1.5)

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями

, (1.6)

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытии запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

3. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется

, (1.7)

В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство.

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости организации и оценка платежеспособности в динамике на определенный или интересующий аналитика период, которая должна быть учтена при финансовом планировании в организации Губарев, В.Г. Основы бухгалтерского учета. Учебное пособие. [Текст] / В.Г. Губарев. - Ростов-на-Дону.: ИЦ МарТ, 2007. - 238 с. - С.164..

Существуют различия во мнениях относительно выделения направлений анализа финансового состояния. Ряд авторов придерживается упрощенного варианта анализа финансового состояния и рассматривает структурный анализ активов и пассивов, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности активов баланса, анализ платежеспособности. Но существуют и сторонники системного комплексного подхода к анализу финансового состояния, которые считают, что методика анализа должна быть содержательной, всесторонней и учитывать специфику всех сфер деятельности организации. Такая методика анализа может быть дополнена анализом деловой активности, рентабельности, безубыточности, вероятности банкротства (несостоятельности) фирмы, денежных потоков, прогнозированием перспективы развития. В случае расширения направлений аналитической оценки без использования компьютерных технологий не обойтись.

Анализ коэффициентов финансового состояния организации проводится для исследования изменений устойчивости положения организации и проведения сравнительного анализа финансового положения нескольких организаций. Основные коэффициенты финансового состояния, расчетные формулы, нормальные ограничения и влияние изменений на финансовое положение организации приведены в табл. 1.4.

Таблица 1.4 - Коэффициенты финансового состояния организации

Коэффициент	Расчетная формула	Нормальное ограничение коэффициента	Влияние изменений коэффициента на финансовое положение организации
Автономии (финансовой независимости)		Более 0,5	Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств
Коэффициент	Расчетная формула	Нормальное ограничение коэффициента	Влияние изменений коэффициента на финансовое положение организации
Покрытия активов (текущей ликвидности)		1,5-3	Показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
Соотношения заемных и собственных средств		Максимум 1	Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия
Маневренности собственного капитала		Минимум 0	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации
Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости)		1	При значении коэффициента ниже нормативного организация не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования
Реальной стоимости имущества производствен-ного назначения		Минимум 0,5	Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе организации
Абсолютной ликвидности		Минимум 0,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время
Быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)		Более 0,7	Отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами
где СК - собственный капитал: ВБ - валюта баланса; А1 - наиболее ликвидные активы; А2 - быстро реализуемые активы; А3 - медленно реализуемые активы; П1 - Наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы; П3 - долгосрочные пассивы; П4 - постоянные пассивы. ЗК - заемный капитал; СОС - собственные оборотные средства; ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы; СМ - сырье, материалы.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности организации - способности организации рассчитываться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. способности организации расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды Домбровская, Е. Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: [Текст] Учеб. пособие / Е. Н. Домбровская. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 279 с. - С.97-98..

В российской практике обобщающим показателем финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организацииВахрушина, М. А. Анализ финансовой отчетности: [Текст] учебник / Под ред. М. А. Вахрушиной. - М.: Вузовский учебник, 2007. - 367 с. - С.131..

Использование системного комплексного подхода к оценке финансового состояния хозяйствующего субъекта независимо от сферы бизнеса, в том числе малых предприятий, экономически оправданно. Методика анализа приобретает многоцелевую направленность. Более того, прогнозирование тенденций развития на будущее позволит своевременно скорректировать управленческие решения, перераспределить финансовые потоки и ресурсы, разработать комплекс стратегических мероприятий.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ за 2013-2014гг. (на примере АО «Ингода-хоум»)

2.1 Анализ имущественного состояния

Акционерное общество «Ингода-хоум» учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» и в своей деятельности руководствуется законодательством Российской Федерации.

Общество свою деятельность организует на основании Устава утвержденного решением единственного акционера № 28 от 08 декабря 2014 г. и руководствуется основными принципами государственной политики в области управления и распоряжения имуществом и акциями организаций атомного энергопромышленного комплекса РФ, предусмотренными Федеральным законом от 05 февраля 2007 г. № 13-ФЗ «Об особенностях управления и распоряжения имуществом и акциями организаций, осуществляющих деятельность в области использования атомной энергии, и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Полное официальное фирменное наименование Общества на русском языке Акционерное общество «Ингода-хоум», сокращенное наименование АО «Ингода-хоум».

Местонахождение: Российская Федерация, Республика Бурятия, Баунтовский эвенкийский район, поселок Багдарин.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

- добыча полезных ископаемых;

- переработка полезных ископаемых, продуктов их обогащения и их реализация;

- эксплуатация комплекса, в котором содержатся радиоактивные вещества;

- проведение геолого-разведочных работ на все виды полезных ископаемых с опытно-промышленной отработкой отдельных блоков;

- геоэкологические работы;

- обработка поделочных, полудрагоценных камней, драгоценных металлов и производство изделий из них;

- сбор и переработка вторичного сырья, содержащего драгоценные металлы, а также другие полезные компоненты;

- внешнеэкономическая деятельность по перечисленным выше направлениям, в порядке, предусмотренном действующим законодательством;

- обеспечение защиты сведений, составляющих государственную и коммерческую тайну;

- иные виды деятельности, не запрещенные законом.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров. Общество обязано ежегодно проводить годовое Общее собрание акционеров в срок не ранее чем через 2 месяца и не позднее чем через 6 месяцев после окончания финансового года. Помимо годового собрания проводятся внеочередные общие собрания акционеров.

Общее руководство Акционерным обществом осуществляет Совет директоров, за исключением решения вопросов, отнесенных Уставом организации к исключительной компетенции Общего собрания акционеров. Генеральный директор является единоличным исполнительным органом Общества, осуществляющим руководство текущей деятельностью Общества. Генеральный директор подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров Общества.

АО «Ингода-хоум» зарегистрировано Постановлением Главы администрации Баунтовского района Республики Бурятии от 06 мая 1997 г. № 173, свидетельство: серия № 03-Д. Внесено в Единый государственный реестр юридических лиц 04 октября 2002 г.

Экономическую основу организации составляет уставный капитал, его минимальный размер, гарантирующий интересы его кредиторов. Уставный капитал составляет 65849300 руб. Уставный капитал разделен на обыкновенные именные акции в количестве 658493 шт. номинальной стоимостью 100 руб. каждая.

Специализация общества - Добыча урановых руд подземным способом, включая способы подземного и кучного выщелачивания.

Формирование экономической и финансовой политики АО «Ингода-хоум» в соответствии с действующим законодательством осуществляет отдел экономики и финансов.

Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества организации и источников его формирования на определенную дату. Он состоит из 5 разделов. В первых двух разделах отражено имущество организации по возрастанию его ликвидности, а в III, IV и V разделах отражается капитал организации, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.

Все имущество организации подразделяется на две группы - внеоборотные активы и оборотные активы.

Внеоборотные активы участвуют в процессе длительное время и переносят свою стоимость на себестоимость продаж по частям в виде амортизационных отчислений.

К внеоборотным активам относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.

Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность организации и состоят из оборотных фондов и фондов обращения.

В составе оборотных (текущих) активов организации выделяют запасы; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторскую задолженность; финансовые вложения; денежные средства и денежные эквиваленты.

Таблица 2.1 - Анализ активов предприятия за 2013-2014 гг.

Статьи баланса	2013 г.	2014 г.	Абс. отклонение, тыс.руб.	Темп при-роста,%
	тыс.руб.	удель-ный вес, %	тыс.руб.	удель-ный вес, %
I. Внеоборот-ные активы	15544617	91,34	17331668	94,45	1787051	11,50
Нематериаль-ные активы	1214492	7,14	1919458	10,46	704966	58,05
Результаты исследований и разработок	16628	0,10	9447	0,05	-7181	-43,19
Нематериаль-ные поисковые активы	274271	1,61	27	0,00	-274244	-99,99
Материальные поисковые активы	349580	2,05	0	0,00	-349580	-100,00
Основные средства	13248481	77,85	14805753	80,69	1557272	11,75
В том числе:
основные средства	3415494	20,07	3223413	17,57	-192081	-5,62
незавершенное строительство	9792502	57,54	11420198	62,24	1627696	16,62
Авансы выданные по кап. строительству	40484	0,24	162142	0,88	121658	300,51
Финансовые вложения	45738	0,27	34200	0,19	-11538	-25,23
Прочие внеоборотные активы	395427	2,32	562783	3,07	167356	42,32
II. Оборотные активы	1473861	8,66	1018383	5,55	-455478	-30,90
Запасы	364805	2,14	247420	1,35	-117385	-32,18
Налог на добавленную стоимость по приобретен-ным ценностям	114913	0,68	61592	0,34	-53321	-46,40
Дебиторская задолженность	583051	3,43	335223	1,83	-247828	-42,51
Финансовые вложения	110000	0,65	341595	1,86	231595	210,54
Денежные средства и денежные эквиваленты	299964	1,76	29597	0,16	-270367	-90,13
Прочие оборотные активы	1127	0,01	2956	0,02	1829	162,29
БАЛАНС	17018477	100,00	18350051	100,00	1331574	7,82

Как видно из табл. 2.1, общая стоимость имущества в 2013 г. составляла 17018477 тыс.руб., в 2014 г. 18350051 тыс.руб. В динамике за два года стоимость имущества организации выросла на 7,82% или на 1331574 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества организации составляют внеоборотные активы, в 2013 г. удельный вес составляет 91,34%, в 2014 году 94,45%. При анализе видно, увеличение внеоборотных средств в 2014 г. на 1787051 тыс.руб. или на 11,50% . В результате реализации инвестиционной программы происходит рост внеоборотных активов. Это главным образом за счет увеличения выданных авансов по капитальному строительству. Незавершенное строительства в сумме 1627696 тыс.руб., вошло в состав основных средств и стало амортизироваться, за счет чего увеличилась балансовая стоимость основных средств.

В результате проведения инвентаризации НМА было выявлено применение некорректного метода расчета амортизации НМА, что привело к завышению начисленной амортизации в сумме 7364 тыс. руб. Был осуществлен пересчет амортизации НМА по добывающей деятельности в 2014 г.

Оборотные активы организации, занимают около 5,6% удельного веса имущества организации. Оборотные активы составляли 1473861 тыс.руб. в 2013 г. и 1018383 тыс.руб. в 2014 г., удельный вес оборотных активов в структуре баланса в динамике менялся: в 2014 г. удельный вес составлял 8,66%, в 2013 г. 5,55%. За два года стоимость оборотных активов снизилась на 455478 тыс.руб. или на 30,9%.

Это обусловлено уменьшением дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность снизилась в абсолютных величинах на 247828 тыс. руб., или на 42,51% и составила в 2014 г. 335223 тыс.руб., что составляет 1,83% от итога актива баланса. В состав дебиторской задолженности в 2014 г. входит задолженность перед покупателями и заказчиками в сумме 161114 тыс.руб., 15909 тыс.руб. - авансы выданные прочим поставщикам и подрядчикам, 178036 тыс.руб. - прочие дебиторы.

Снизилась наименее мобильная часть - запасы (на 117385 тыс.руб., или на 32,18%). Сумма денежных средств снизилась на 270367 тыс.руб., или на 90,13%. В 2014 году по ТМЦ, хранящихся на складах АО «Ингода-хоум» более 6 месяцев был создан резерв под снижение стоимости ТМЦ.

Таким образом, в оборотных активах организации в 2014 г. отмечается снижение величины денежных средств и денежных эквивалентов, т. е. наиболее ликвидных активов, и снижение запасов организации. Данную тенденцию можно признать неудовлетворительной, так как она может указывать на снижение ликвидности баланса организации.

Собственные источники формирования имущества организации отражают в III разделе баланса - «Капитал и резервы».

Собственные источники формирования имущества называют еще собственным капиталом организации, и он состоит из уставного капитала (складочного, уставного капитала), собственных акций, выкупленных у акционеров, отраженных в скобках для вычитания из суммы уставного капитала, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли или непокрытого убытка.

Акционерные общества показывают сумму уставного капитала.

Уставный капитал может изменяться по решению учредителей или при увязке его суммы с величиной чистых активов, с последующей корректировкой учредительных документов и перерегистрацией.

Добавочный капитал формируется за счет дооценки основных средств, эмиссионного дохода (разница между рыночной и номинальной стоимостью размещенных акций), курсовых разниц по взносам в уставный капитал в иностранной валюте и целевых взносов некоммерческой организации на финансирование капитальных расходов.

Резервный капитал формируют акционерные общества в обязательном порядке.

Резервный капитал создается на случай покрытия убытков и потерь за счет отчислений от прибыли.

В балансе сумму резервного капитала отражают раздельно, отдельно созданную в соответствии с законодательными и нормативными актами РФ и отдельно, показывают сумму резервного капитала, сформированного по собственной инициативе.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) в балансе отражается как отчетного года, так и прошлых лет.

Кроме собственных источников, имущество организации формируется за счет заемных и привлеченных источников, которые носят название «Обязательства».

Заемные источники - это кредиты и займы, а привлеченные - это кредиторская задолженность.

Долгосрочные кредиты и займы отражают в IV разделе баланса под названием «Долгосрочные обязательства».

Задолженность по кредитам и займам отражают с учетом начисленных процентов по ним. Кроме долгосрочных кредитов и займов в этом разделе баланса отражают отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства.

V раздел баланса носит название «Краткосрочные обязательства», и в этом разделе отражают краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и собственный источник формирования имущества - доходы будущих периодов.

Задолженность по краткосрочным кредитам и займам приводится с учетом процентов по ним, т. е. здесь отражаются кредиты и займы и проценты по ним, которые необходимо погасить в течение 12 месяцев.

Кредиторская задолженность в расшифровке к бухгалтерскому балансу отражается по ее видам - задолженность поставщикам и подрядчикам, персоналу по оплате труда, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом и прочая задолженность.

Таблица 2.2 - Анализ источников финансирования предприятия за 2013-2014 гг.

Статьи баланса	2013 г.	2014 г.	Абс. отклонение, тыс.руб.	Темп при-роста, %
	Тыс.руб.	Удель-ный вес, %	Тыс.руб.	Удельный вес, %
III. Капитал и резервы	6471366	38,03	7423563	40,46	952197	14,71
Уставный капитал	65849	0,39	65849	0,36	0	0,00
Полученный от акционеров взнос в уставный капитал	0	0,00	1015937	5,54	1015937	0,00
Переоценка внеоборотных активов	11401	0,07	11401	0,06	0	0,00
Добавочный капитал	6713365	39,45	6713365	36,58	0	0,00
Резервный капитал	4964	0,03	10413	0,06	5449	109,77
Нераспределенная прибыль	-324212	-1,91	-393402	-2,14	-69190	21,34
IV. Долгосрочные обязательства	9635117	56,62	10499327	57,22	864210	8,97
V. Краткосрочные обязательства	911994	5,36	427161	2,33	-484833	-53,16
Заемные средства	530842	3,12	1209	0,01	-529633	-99,77
Кредиторская задолженность, в том числе	293587	1,73	335493	1,83	41906	14,27
поставщики и подрядчики	197972	1,16	269468	1,47	71496	36,11
авансы полученные	32	0,0002	25	0,00	-7	-21,88
задолженность перед персоналом	5734	0,03	8661	0,05	2927	51,05
задолженность перед внебюджетными фондами	8042	0,05	2356	0,01	-5686	-70,70
задолженность по налогам и сборам	23706	0,14	27244	0,15	3538	14,92
прочие кредиторы	58102	0,34	27739	0,15	-30363	-52,26
Оценочные обязательства	87564	0,51	90459	0,49	2895	3,31
БАЛАНС	17018477	100,00	18350051	100,00	1331574	7,82

Как показывают данные табл. 2.2, в 2014 г. общая стоимость собственного капитала организации выросла с 6471366 тыс.руб. до 7423563 тыс.руб., т. е. на 952197 тыс.руб., или на 14,71% от показателя 2013 г., за счет пополнения резервного капитала.

Уставный капитал Общества составляет 65849300 руб. Уставный капитал разделён на 658493 шт. обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 руб. каждая.

Добавочный капитал Общества по состоянию на 31 декабря 2014 г. составляет 6713365 тыс. рублей, который состоит в основном из эмиссионного дохода, полученного в период, предшествующий 2005 г., в сумме 236571 тыс.руб., в 2008 г. в сумме 237600 тыс.руб., в 2009 г. в сумме 2357196 тыс. руб., в 2010 г. в сумме 2798170 тыс. руб., в 2012 г. в сумме 197638 тыс.руб., в 2013 г. 886190 тыс. руб.

В целом, после проведения анализа собственного капитала организации следует отметить положительную тенденцию его роста, как в абсолютных величинах, так и по отношению к доле заемных средств.

Заемный, привлеченный капитал представлен кредиторской задолженностью, в состав кредиторской задолженности входят следующие статьи раскрытые в расшифровке к бухгалтерскому балансу: поставщики и подрядчики, авансы полученные, задолженность перед персоналом, задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы.

В составе кредиторской задолженности в 2014 г. наибольшую долю составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками 1,74%. В 2013 г. 197972 тыс.руб. в 2014 г. 269468 тыс.руб.

Задолженность организации перед персоналом по оплате труда и перед государственными внебюджетными фондами имеет объективные причины, так как данные виды задолженности составляют переходящие остатки, подлежащие погашению в следующем после отчетного месяце.

Таким образом, за 2013-2014 гг., увеличилась сумма собственного капитала организации, вместе с увеличением суммы кредиторской задолженности за счет привлеченных организации заемных средств.

Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Эта оценка является учетной (балансовой) и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации организации. Текущая цена активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Рассмотрим результаты деятельности АО «Ингода-хоум» в табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ результатов деятельности предприятия за 2013-2014 гг.

№ п/п	Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Абс. отклонение	Темп роста, %
1.	Выручка, тыс. руб.	1509380	1352748	-156632	89,62
2.	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	86551	29177	-57374	33,71
3.	Среднегодовая численность персонала, чел.	409	413	4	100,98
4.	Основные средства, тыс. руб.	3415494	3223413	-192081	94,38
5.	Производительность труда (1/5), тыс. руб.	0,0002	0,0003	0,0003	111,58
6.	Фондоотдача, тыс.руб. (1/6)	0,44	0,42	-0,02	94,96
7.	Фондоемкость, тыс.руб. (6/1)	2,26	2,38	0,12	105,30
8.	Фондовооруженность, тыс.руб. (6/5)	8350,84	7804,87	-545,97	93,46
9.	Рентабельность продукции, % (4/1*100)	-5,73	-2,16	3,58	37,61

В целом финансово-экономическая деятельность хозяйствующего субъекта оценивается положительно.

Выручка от реализации товаров в 2014 г. по сравнению с прошлым годом упала на 156632 тыс.руб. или на 10,38%. Основным фактором, обуславливающим спад является уменьшение цены на уран.

Производительность труда выросла, что положительно влияет на работу организации. Производительность в 2014 г. выросла на 11,58% и составила 0,0003 тыс.руб. на человека, рентабельность снизилась в 2014 г. составила 37,61%.

В следующем разделе проведем анализ финансовых результатов деятельности организации.



2.2 Анализ финансовых результатов

В процессе анализа финансовых результатов используются следующие показатели прибыли:

- валовая прибыль (убыток);

- прибыль (убыток) от продаж;

- прибыль (убыток) до налогообложения;

- чистая прибыль.

Валовая прибыль - это разница между выручкой от реализации товара и себестоимостью проданных товаров, услуг.

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

При проведении анализа финансовых результатов в первую очередь необходимо оценить состав и динамику балансовой прибыли, так как она является одним из основных показателей деятельности организации.

В табл. 2.4 на основе данных отчета о финансовых результатов оценены состав и динамика элементов формирования прибыли от продажи чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации.



Таблица 2.4 - Оценка финансовых результатов предприятия по данным отчета о финансовых результатов за 2013-2014 гг.

№ п/п	Показатель	2013 г., тыс. руб.	2014 г., тыс. руб.	Абс. отклонение, тыс. руб.	Темп роста, %
1.	Выручка	1509380	1352748	-156632	89,62
2.	Валовая прибыль (убыток)	259352	219604	-39748	84,67
3.	Коммерческие расходы	-11355	-9847	1508	86,72
4.	Управленческие расходы	-161466	-180580	-19114	111,84
5.	Прибыль(убыток) от продаж	-86551	-29177	57374	33,71
6.	Прочие доходы	38412	89031	50619	231,78
7.	Прочие расходы	-88381	-117053	-28672	132,44
8.	Прибыль (убыток) до налогообложения	38705	7711	-30994	19,92
9.	Текущий налог на прибыль	169748	162393	-7355	95,67
10.	Чистая прибыль (убыток)	-169748	-71813	97935	42,31

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. выручка сократилась на 156632 тыс.руб. или на 10,38%. При этом валовая прибыль (убыток), или еще ее можно назвать «маржинальный доход», уменьшилась на 15,33%; коммерческие расходы снизились на 13,28 % в связи, с изменением плана отгрузки готовой продукции и ее качеством, а управленческие расходы возросли на 11,84%, это связано с увеличением отраслевых резервов с 9231 до 24727 тыс.руб. В 2013-2014 гг. появились прочие расходы организации, в 2014 г. они составили 117053 тыс.руб. Прибыль (убыток) от продаж в 2014 г. по сравнению с базисным 2013 г. резко упал на 57374 тыс.руб.; прибыль (убыток) до налогообложения на 30994 тыс. руб. в результате снижения цен на уран.

Спад чистой прибыли в 2014 г. по сравнению с 2013 г. составил 97935 тыс.руб.

Характеризуя изменения показателей прибыли, следует отметить, что организация в 2014 г. получила маленькую прибыль по сравнению с 2013 г., что отрицательно влияет на развитии организации. Организация набирает обороты, повышает уровень производства и при этом снижает коммерческие расходы. В АО «Ингода-хоум» просматривается отрицательная динамика работы, в будущем необходимо изменение данной политики и увеличивать объемы продаж и снижать расходы организации.

Анализ прибыли проводят в целом по предприятию. В процессе анализа изучают динамику прибыли, измеряют влияние внутренних и внешних факторов на ее размер, а главное, выявляют, изучают и мобилизуют резервы роста чистого дохода. Факторный анализ прибыли ведется с учетом ее формирования. По данным «Отчета о финансовых результатах» прибыль от реализации товаров определяется вычитанием из валовой прибыли коммерческих и управленческих расходов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Произведем расчет коэффициентов рентабельности, расчет представим в табл. 2.5.

Таблица 2.5 - Расчет коэффициентов рентабельности предприятия за 2013-2014 гг.

Коэффициент	2013 г.	2014 г.	Абс. отклонение
Рентабельность производства, %	-1,1	-0,45	0,65
Рентабельности внеоборотных активов, % (Р а)	-0,41	-0,18	0,23
Рентабельности собственного капитала (Р с.к.)	-0,02	-0,01	0,01

АО «Ингода-хоум» с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции получила 1,1% убытков в 2013 г., 0,45% в 2014 г, прирост рентабельности в динамике составил 0,65%. С каждого рубля внеоборотных активов, организация получила прирост рентабельности в размере -0,41 % в 2013 г., - 0,18% в 2014 г., прирост в динамике за два года составил 0,23%. С каждого рубля собственного капитала прибыль составила -0,02 % в 2013 г., -0,01% в 2014 г., прирост прибыли от собственного капитала составил 0,01%.

В данном пункте, был рассмотрен анализ финансовых результатов, проведена оценка финансовых результатов организации в динамике за два года, а так же проведен анализ рентабельности исследуемой организации.

В следующем разделе рассмотрим оценку финансовой устойчивости организации и ее платежеспособность.

2.3 Анализ финансового состояния

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Группировка активов и пассивов представлена в табл. 1.1 данной выпускной квалификационной работы.

Произведем анализ ликвидности организации.



Таблица 2.6 - Группировка текущих активов по степени ликвидности

Текущие активы	2013г.	2014г.
Итого по первой группе (А1)	409964	371192
Итого по второй группе (А2)	583051	335223
Итого по третьей группе (А3)	106858	-224891
Итого по четвертой группе (А4)	15544617	17331668
Итого текущих активов	16644490	17813192

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.7 - Группировка обязательств по степени срочности их погашения

Текущие пассивы	2013г.	2014г.
Итого по первой группе (П1)	293587	335493
Итого по второй группе (П2)	618406	91668
Итого по третьей группе (П3)	9635117	10499327
Итого по четвертой группе (П4)	5934507	6886704
Всего обязательства	16481617	17813192

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

(2.1)

Таким образом, в АО «Ингода-хоум» выполняется следующее соответствие между рассмотренными группами активов и пассивов



Таблица 2.8 - Соотношение групп активов и пассивов

№ групп статей баланса	2013 г.	2014 г.
	А	П	А	П
I	409964	293587	371192	335493
II	583051	618406	335223	91668
III	106858	9635117	-224891	10499327
IV	15544617	5934507	17331668	6886704
Итого	16644490	16481617	17813192	17813192

По данным анализа ликвидности баланса можно сделать вывод, что в 2013 г. и 2014 г. соблюдается только первое неравенство, которое показывает насколько организация обладает абсолютно ликвидными активами над обязательствами, соответственно в эти годы баланс не может считаться абсолютно ликвидным.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Произведем анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности:

- коэффициент текущей ликвидности ();

- коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности ();

- коэффициент абсолютной ликвидности ().

Таблица 2.9 - Анализ показателей ликвидности предприятия за 2013-2014 гг.

Показатель	2013 г.	2014 г.	Абс. отклонение
Абсолютной ликвидности	0,45	0,87	0,42
Быстрой ликвидности	1,09	1,65	0,56
Текущей ликвидности	1,21	1,13	-0,08

Организация абсолютно ликвидна на 31.12.2013г. и на 31.12.2014г. Данный показатель вырос из-за увеличения денежных средств и денежных эквивалентов организации. Быстро ликвидные средства в организации имеются, можно заметить, что коэффициент быстро ликвидных средств увеличился, что говорит об улучшении работы организации. Значение коэффициента текущих активов превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников и по сравнению с прошлым периодом происходит снижение. На основании выше изложенных данных можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным.

Определим тип финансовой устойчивости АО «Ингода-хоум», расчет представлен в табл. 2.10.

Таблица 2.10 - Анализ показателей для определения финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	2013 г., тыс.руб	2014 г., тыс.руб	Абс. отклонение, тыс.руб
1.	Источники собственных средств		6471366	7423563	952197
2.	Внеоборотные активы		15544617	17331668	1787051
3.	Наличие собственных средств		-9073251	-9908105	-834854
4.	Долгосрочные кредиты и займы		9508825	10296134	787309
5.	Наличие собственных и долгосрочных заемных средств		435574	388029	-47545
6.	Краткосрочные кредиты и займы		530842	1209	-529633
7.	Общая величина основных источников средств		966416	389238	-577178
8.	Общая сумма запасов		364805	247420	-117385
9.	Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств		-9438056	-10155525	-717469
10.	Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств		70769	140609	69840
11.	Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников		601611	141818	-459793
12.	Трехфакторная модель финансовой устойчивости		0, 1, 1	0, 1, 1	Х

На основании данных табл. 2.10 наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид S = 0,1,1. На основании таблицы 1.3, раздела 1 данной выпускной работы это значит, что АО «Ингода-хоум» имеет нормальную финансовую устойчивость, эффективно используются заемные средства, нормальная платежеспособность; высокая доходность производственной деятельности.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса, полученные результаты занесем в табл. 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Наименование показателя	2013 г.	2014 г.	Абс. отклонение
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,380	0,405	0,024
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска)	1,551	1,387	-0,164
Коэффициент маневренности	-1,402	-1,335	0,067
Коэффициент финансовой устойчивости	-6,156	-9,729	-3,573
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения	0,935	0,958	0,023

Данные таблицы свидетельствуют о низком значении коэффициента независимости (автономии) - 0,38 на конец 2013 г. и 0,40 на конец 2014 г. К концу отчетного периода произошло незначительное повышение показателя - на 0,0 %, что является положительным фактором оценки финансовой устойчивости. Таким образом, можно сделать вывод, что большая часть имущества предприятия формируется за счет заемного капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на 2013 г. составил 1,551, это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 5,1 копейка заемных средств. Спад показателя в динамике до 1,39 на конец 2014 г. свидетельствует о незначительном увеличении зависимости предприятия от внутригрупповых инвесторов и кредиторов, то есть о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не больше единицы. На величину данного показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемый товар, налаженные каналы снабжения и сбыта.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот коэффициент необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (маневренности). В случае, когда > 0, можно говорить, что предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Как показывают данные таблицы, у анализируемого предприятия этот коэффициент не удовлетворителен. Собственными оборотными средствами покрывалось в 2013 г. 140,2% оборотных активов в конце отчетного 2014 г. 133,5% оборотных активов.

Коэффициент маневренности сократился на 6,7%, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств организации и росте свободы в маневрировании этими средствами.

Рассматривая коэффициент финансирования можно сказать, что данная организация финансируется за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости на 2013 г. составляет -6,156, а на конец 2014 г. -9,729. Это свидетельствует о том, что организация использует долгосрочное кредитование и не справляется исключительно своими силами. Коэффициент финансовой устойчивости в динамике за два периода снизился на 3,6%, нормативное ограничение единица, что говорит о том что организации нужно увеличивать собственные средства.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия, рекомендуемое значение не менее 0,5. В исследуемой организации данный показатель в пределах нормы, необходимо отметить его рост.

Таким образом, для исследуемой организации анализ финансовых коэффициентов свидетельствует о финансовой устойчивости, но в динамики видно, что происходит незначительное ухудшение финансового положения на конец 2014 г., следовательно, организации необходимо обратить внимание на снижение данных показателей.

По окончанию анализа можно заметить, что в организации финансовое состояние 2014 г. улучшилось по сравнению с 2013 г.

В следующей главе будут разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния.

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Отечественными аналитиками уделяется большое внимание комплексной оценке эффективности хозяйственной деятельности. В данной работе рассматривается один из подходов к методике сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, проведем рейтинговую оценку финансового состояния по методике Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой Ефимова, О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - М.: «Бух. Учет», 2011. - 457 с. - С.384..

Методика, разработанная Л.В.Донцовой и Н.А.Никифоровой, заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовой состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе максимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворенная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные Пожидаева, Т. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие [Текст] / Т. А. Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с. - С.163-164..

В прил. А представлены показатели границ по классам. Для расчета рейтинговой оценки используем формулы представленные в прил. Б.

На основании данных бухгалтерского баланса, проведем расчет показателей рейтинговой оценки для АО «Ингода-хоум» в табл. 3.1.

Таблица 3.1 - Обобщающая оценка финансового состояния предприятия за 2013-2015 гг.

Показатели финансового состояния	2013г.	2014г.	2015г.
	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Фактическое значение коэффициента	Количество баллов	Плановое значение коэффициента	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,50	10.0	1,10	14.0	1,7	14.0
Коэффициент критической ликвидности	1,20	11.0	2,10	11.0	3,0	11.0
Коэффициент текущей ликвидности	0,09	0.43	0,06	0.0	0,03	0.0
Доля оборотных средств в активах	-6,16	0.0	-9,73	0.0	-13,3	0.0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,79	12.5	3,02	12.5	4,25	12.5
Коэффициент финансовой независимости	0,38	3.96	0,40	4.4	0,42	5.2
Коэффициент финансовой устойчивости	0,95	5.0	0,98	5.0	1,01	5.0
Итого:		42.89		46.9		47.7
Класс		3		3		3

Согласно полученным результатов, выраженных в таблице 3.1, на протяжении анализируемого периода исследуемое предприятие можно отнести к 3 классу в 2013 г. и в 2014 г.

В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов и ростом дебиторской задолженности.

Характеризуя состояние и качество активов, необходимо отметить, что степень изношенности основных фондов невысокая, так как данная организации является относительно «молодой», а так же АО «Ингода-хоум» достаточно интенсивно обновляет и увеличивает основной капитал.

За отчетный год сумма собственного оборотного капитала увеличилась, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась, а доля заемного капитала соответственно возросла. По этой причине к концу 2014 г. снизился уровень коэффициентов ликвидности.

По данным расчетов можно сделать вывод, что в 2014 г. мы можем отнести исследуемую организацию к 3-му классу финансового состояния, т.е это организации с нормальным финансовым состоянием.

Если спрогнозировать значение коэффициентов на 2015 г., что доля оборотных средств в активах и коэффициент текущей ликвидности в 2014 г. продолжит снежатся до критических отметок. Предприятие по результатам подсчетов останется в границах третьего класса.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень мал.

Для улучшения финансового состояния организации, прежде всего, руководству необходимо выявить стратегические интересы организации.

Все задачи финансового планирования, ведение управленческого учета и контроля возложены на планово-финансовый организации. Подготовка инвестиционных проектов и другие финансовые функции возложены на отдел инвестиционного анализа и развития.

Руководителю АО «Ингода-хоум» необходимо уделить особое значение подбору кадров, но в силу того, что руководитель не в силах осуществить данную работу, эти функции возлагаются на работника отдела кадров, которые в свою очередь должен быть подготовлен для выполнения данной работы на высоком профессиональном уровне. Для выполнения этой работы он нуждается не только в специальных знаниях в своей области, но и должен быть осведомлены о нуждах руководителей не только высшего и среднего звена, но и низшего звена управления. Высококвалифицированные и инициативные работники составляют интеллектуальный потенциал организации, имеющий огромное значение для успешного развития предприятия.

Каждый менеджер должен понимать, что производительность труда зависит от квалификации самих работников очень во многом, а не только от совершенной технологии и организации рабочих мест.

Поэтому для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству АО «Ингода-хоум» необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Однако сама по себе реорганизация системы управления не позволяет обеспечить повышение эффективности информационных потоков. Для этих целей требуется и реорганизация информационных систем на предприятии.

Наиболее актуальная проблема организации - необходимости пересмотра текущей финансовой политики и перестройки системы управления финансами.

Прежде всего, финансовым службам организации необходимо решить проблему ликвидности и финансовой устойчивости. Мировая практика предлагает два возможных пути увеличения ликвидности:

- рост ликвидных оборотных активов;

- снижение краткосрочной задолженности.

В текущих условиях могут быть предложены следующие инструменты решения проблемы.

Снизить себестоимость продукции и рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы.

Планирование эффективной величины запасов. Управление запасами - важная часть общей политики управления оборотными активами предприятия, основная цель которой - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации совокупных затрат по обслуживанию запасов.

Важным вопросом является необходимая величина страховых запасов, которые предприятие создает на случай непредвиденных сбоев с поставкой или возможных сезонных всплесков потребительского спроса. Очевидно, что страховые резервы ухудшают финансовые результаты производственной деятельности (за счет замораживания средств в запасах), но обеспечивают предприятию устойчивость и ликвидность.

Дефицит запасов вызывает остановку производства, падение объемов реализации, в некоторых случаях - необходимость срочно приобретать необходимое сырье и материалы по завышенным ценам. Следствием является недополучение предприятием возможной прибыли. Поскольку запасы - это ликвидные активы, их снижение ухудшает показатель текущей ликвидности.

Избыток запасов приводит к увеличению затрат на их хранение, росту налога на имущество, неполучению возможных доходов из-за замораживания финансовых ресурсов в запасах, потерям в результате физической порчи и моральному старению запасов.

В условиях постоянного роста цен реальная стоимость товарно-материальных ценностей к моменту их производственного потребления или реализации может оказаться значительно выше стоимости приобретения. В зависимости от избранного способа оценки запасов финансовые
показатели производственной деятельности могут достаточно широко варьироваться, что необходимо учитывать при разработке учетной политики предприятия, а также при сравнении полученных результатов с показателями других предприятий, с данными прошлых периодов и т. п.