Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО "ЛЕСПРОМ" и пути ее улучшения

2. Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЛЕСПРОМ»

2.1 Характеристика объекта исследования

Объект исследования - ООО «ЛЕСПРОМ», создано 20 апреля 2004 года. Организационно правовая форма - общество с ограниченной ответственностью, форма собственности - частная.

Основными видами деятельности общества являются лесозаготовка и распиловка древесины.

Все лесозаготовительные предприятия относятся к добывающим отраслям промышленности. Основной предмет труда - естественный лес, продукты природы, а технологический процесс заключается в заготовке лесоматериалов для удовлетворения потребностей народного хозяйства. Предприятие оснащено различного вида транспортом, и другими механизмами.

Весь процесс лесозаготовок происходит на воздухе, под воздействием климатических и атмосферных условий. Одной из особенностей лесозаготовительного производства является также постоянное, систематическое перемещение места работы по мере использования лесных площадей. В связи с этим возникает необходимость в обследовании лесосечного фонда и выборок лесосек; подготовка их для организации лесозаготовительных работ, прокладка дорог и другие подготовительные работы, от которых зависит производительность и выполнение плана.

Основными видами продукции реализуемыми ООО «ЛЕСПРОМ» являются продукты переработки древесины. К ним относятся:

- круглый лес (хвойных и лиственных пород);

- пиловочник (внутреннего и экспортного ГОСТа);

- пиломатериал (обрезной и необрезной);

- баланс (для производства целлюлозы);

- хлыст (деловой, дровяной);

- щиты (отгрузочный реквизит).

Потребителями (заказчиками) выше перечисленной продукции являются: ОАО «РУСАЛ Братск»; ООО «Балтлес»; ООО «Илим Братск ЛДЗ»; ООО «Илим Братск ДОК» и т.д.

Заготовка древесины производится в Падунском лесхозе, а так же в Чунском военном лесничестве путем приобретения у них лесорубочных билетов.

Общество является коммерческой организацией, основной целью которой является извлечение прибыли. Общество является юридическим лицом, обладает ограниченным единством, обособленным имуществом учитываемым на самостоятельном балансе.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рис. 2.1 - Линейная структура управления ООО «ЛЕСПРОМ»

На рисунке 2.1 изображена линейная структура управления предприятием - простейшая структура, ориентированная на малые предприятия, занимающиеся одним видом бизнеса. В этой структуре управления каждый начальник обеспечивает руководство нижестоящими подразделениями по всем видам деятельности. Достоинство - простота, экономичность, предельное единоначалие. Основной недостаток - высокие требования к квалификации начальников.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

В данном разделе дипломной работы проведен анализ хозяйственной деятельности предприятия на основе оценки состояния и тенденции в изменении абсолютных показателей. Анализ динамики исследуемых показателей проведен с помощью следующих статистических характеристик: индексов базисных и цепных, среднего значения и среднего индекса.

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за четыре периода, в частности: «Бухгалтерский баланс» - форма №1; «Отчёт о прибылях и убытках» - форма №2. Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 2.1, при этом произведен расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный индекс рассчитывается по формуле 2.1

, (2.1)

где I₀ - базисный индекс показателя; П - значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс.руб.; П⁰ - значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс.руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле 2.2

, (2.2)

где - среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс.руб.; П₁, П₂…П_n - значение показателя за соответствующий период, тыс.руб.; n - количество анализируемых периодов.

Таблица 2.1 - Динамика абсолютных показателей деятельности ООО «ЛЕСПРОМ»

Показатель	Периоды исследования	Среднее значение
	1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7
Выручка	абс.	9 776	12 734	11 645	20 520	13 669
	баз. инд.	1	1,3026	1,1912	2,099	1,3982
	цеп.
Стоимость основных средств	абс.	717	704	968	5458	1962
	баз. инд.	1	0,9819	1,375	7,6123	2,7423
	цеп.
Стоимость оборотных средств	абс.	4109	4344	7456	12826	7184
	баз. инд.	1	1,0572	1,8146	3,1214	1,7483
	цеп.
Среднесписочная численность работающих	абс.	49	50	51	50	50
	баз. инд.	1	1,0204	1,0408	1,0204	1,0204
	цеп.
Себестоимость в т.ч. по статьям	абс.	7777	12021	11567	15937	11826
	баз. инд.	1	1,5457	1,4873	2,0492	1,5206
	цеп.
Амортизация	абс.	18	26	22	41	27
	баз. инд.	1	1,44	1,22	2,28	1,485
Материальные затраты	абс.	6575	9983	9134	12875	9642
	баз. инд.	1	1,518	1,389	1,958	1,466
Затраты на оплату труда	абс.	395	946	1174	1365	970
	баз. инд.	1	2,3949	2,9722	3,4557	2,4557
Прочие затраты	абс.	789	1066	1237	1656	1187
	баз. инд.	1	1,351	1,568	2,099	1,505
	цеп.
Прибыль (убыток) от продаж	абс.	1999	713	78	4583	1843
	баз. инд.	1	0,0365	0,039	2,2926	0,0842
	цеп.	1	0,8956	0,4353	0,65

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.2

Из графика динамики абсолютных показателей видно, что за исследуемый период показатели, характеризующие деятельность ООО «ЛЕСПРОМ» имеют тенденцию роста. Объем продукции на протяжении всего года рос и к концу периода он увеличился более чем в два раза, по сравнению с базисным. Средний объем продукции составил 13 669 тыс. руб.

Стоимость основных средств, в четвертом периоде увеличилась в 7,6 раза по сравнению с первым периодом, это связано с приобретением нового дорогостоящего оборудования.

Рис. 2.2 - Динамика абсолютных показателей ООО «ЛЕСПРОМ»

Оборотные средства имели тенденцию роста за исследуемый год и к концу периода возросли почти в три раза по сравнению с первым периодом.

Численность предприятия в среднем составила 50 человек.

Себестоимость продукции с каждым периодом увеличивалась, т. к. увеличивались затраты предприятия и в четвертом периоде увеличение произошло более чем в два раза по сравнению с базисным периодом. Это связано с выходом предприятия на внешний рынок сбыта продукции.

Прибыль от продаж в течение всего исследуемого периода изменялась скачкообразно: в третьем периоде на предприятии, из-за снижения объема реализованной продукции, был минимальный показатель прибыли в размере 78 тыс. рублей, в четвертом периоде данный показатель увеличился в 2,3 раза по сравнению с базисным периодом и прибыль составила 4 583 тыс.рублей, что соответствует максимальной выручке в этом же периоде.

Далее проанализируем уровень и динамику относительных показателей.

Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 2.1

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:

Yi=Ci/?Ci, (2.3)

где Yi - удельный вес в составе себестоимости; Ci - величина элемента себестоимости, тыс.руб.; ?Ci - общая сумма затрат на производство продукции, тыс.руб.

Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Динамика структуры себестоимости, %

Показатели	Период исследования
	1	2	3	4
Себестоимость %,	100	100	100	100
в т.ч. по статьям:
1. Амортизационные отчисления	0,23	0,22	0,19	0,26
2. Материальные затраты	84,54	83,05	78,97	80,79
3. Затраты на оплату труда	5,08	7,87	10,15	8,56
4. Прочие затраты	10,15	8,86	10,69	10,39

Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии наибольший удельный вес во всех периодах исследования занимают материальные затраты (ГСМ, запасные части, сырье, материальные ценности и др.), в частности во всех исследуемых периодах около 80%. Предприятие регулярно выплачивает заработную плату, не имеет задолженности по оплате налогов, иных обязательных платежей и сборов во все уровни бюджетов. Затраты на оплату труда имеют максимальное значение в третьем и четвертом периоде.

Показатель, такой как амортизация имеет небольшой удельный вес в себестоимости продукции и держится практически на одном уровне, т. к. является постоянным, фиксированным значением затрат предприятия.

Доля прочих затрат максимальна в третьем периоде. В это время предприятие делает материальные запасы для будущих периодов, и доставка этих запасов осуществляется сторонними организациями, оплата чьих услуг преобладает в прочих затратах. Данные затраты не связаны напрямую с производством продукции и их увеличение не желательно любому предприятию. Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис. 2.3.

Рис. 2.3 - Динамика структуры себестоимости

Для оценки эффективности текущих затрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:

, (2.4)

где Се - себестоимость работ, руб.; Q - объем работ, руб.

Если величина показателя удельных текущих затрат меньше 1, то это свидетельствует о прибыльной деятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше 1, то деятельность организации убыточна. Данные расчета показателей удельных текущих затрат и других показателей эффективности деятельности предприятия приведены в табл. 2.2 и представлены на графике 2.4.

Рис. 2.4 - Динамика удельных текущих затрат

На предприятии ООО «ЛЕСПРОМ» наиболее эффективно распределены затраты на производство и реализацию продукцию в первом и в четвертом периодах, т. к. их величина меньше единицы и имеет наименьшее значение. Во втором и третьем периоде величина удельных текущих затрат имеет значение меньше единицы, но находится в критической стадии, то есть деятельность предприятия очень близко подошло к убытку. Наиболее оптимальной структура затрат была в четвертом периоде, т. к. это тот период, когда удельные текущие затраты были наименьшими.

На основании совмещенных графиков можно сделать следующие выводы. Деятельность предприятия является материалоемкой, так как этот показатель занимает наибольший удельный вес в структуре, поэтому именно в снижении этого показателя необходимо искать резервы для повышения эффективности работы предприятия.

Слишком большая доля прочих затрат, делает структуру себестоимости нерациональной. Часть расходов пришлась на оплату услуг сторонних организаций. Это крайне не выгодно нашему предприятию, а, следовательно, необходимо искать пути снижения этого показателя. Учитывая сезонный характер работ, нельзя утверждать, что неизменная структура себестоимости будет эффективна на протяжении всего года.

Таблица 2.3 - Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат

Показатели	Период исследования	Ср. знач.
	1	2	3	4	Ср. темп
Фондоемкость, руб./руб.	абс.	0,0733	0,0553	0,0831	0,266	0,1194
	баз.инд.	1	0,7544	1,1337	3,629	1,629
Фондоемкость по ОС, руб./руб.	абс.	0,4203	0,3411	0,6403	0,625	0,5067
	баз.инд.	1	0,8116	1,5234	1,487	1,2055
Трудоемкость, чел./тыс.руб.	абс.	0,005	0,0039	0,0044	0,0024	0,0039
	баз.инд.	1	0,78	0,88	0,48	0,785
Удельные текущие затраты, руб./руб.	абс.	0,7955	0,944	0,993	0,7766	0,8773
	баз.инд.	1	1,187	1,248	0,976	1,103
Зарплатоемкость, руб./руб.	абс.	0,04	0,074	0,101	0,067	0,0705
	баз.инд.	1	1,85	2,525	1,675	1,7625
Материалоемкость, руб./руб.	абс.	0,6726	0,784	0,784	0,6274	0,717
	баз.инд.	1	1,1656	1,1656	0,933	1,056
Рентабельность производства, руб./руб.	абс.	0,2045	0,056	0,007	0,223	0,123
	баз.инд.	1	0,274	0,034	1,09	0,6

В таблице 2.3 приведены расчеты относительных показателей эффективности деятельности предприятия, такие как фондоемкость, трудоемкость, зарплатоемкость, материалоемкость и рентабельность производства.

При рассмотрении относительных показателей можно сделать следующие выводы, что все показатели имели нестабильную динамику изменения в течение всего исследуемого периода, об этом нам говорят скачкообразные изменения этих показателей.

Рис. 2.5 - Показатели эффективности деятельности предприятия

Показатель трудоемкость во всех периодах имеет неизменно минимальное значение, что свидетельствует о малой численности в объеме продукции.

Показатель материалоемкость в среднем находится на отметке 0,717 и имеет максимальную долю в выручке.

Фондоемкость основных средств, в четвертом периоде в 3,6 раза увеличилась по сравнению с базисным периодом (см. рис. 2.5), благодаря приобретению нового оборудования, предприятием.

Показатель рентабельности производства во втором и третьем периодах принимает значение ниже первого и второго периода, о чем свидетельствуют высокие показатели прибыли.

2.3 Анализ финансового состояния предприятия

финансовый ликвидность рентабельность задолженность

2.3.1 Анализ структуры баланса

Размещение средств организации имеет огромное значение и в повышении эффективности финансовой деятельности. От того, какие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. - 2-е изд., стер. - Москва: Омега-Л, 2007. с. 49

Финансовое положение предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе, а в процессе функционирования предприятия величина активов и их структура постоянно изменяются. Оценку прогрессивности имевших место качественных изменений в структуре средств и их источников, а также динамику этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа обусловлена тем, что относительные показатели, в определенной степени, сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурной статей).

Динамику изменений по статьям имущества, капиталов и обязательств, доходов и расходов можно проследить путем «чтения» отчетов по вертикали. Для этого подсчитывается удельный вес соответствующих статей в итоговых показателях.

Актив баланса (стр. 300) = пассив баланса (стр. 700). Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. На начало периода в составе имущества предприятия находилось 14,86% внеоборотных активов, а оборотных активов 85,14%. К концу периода доля внеоборотных активов выросла до 29,85%, а доля оборотных активов снизилась до 70,15% (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Вертикальный анализ баланса, %

Показатели	Период исследования
	1	2	3	4
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	14,86	13,95	11,49	29,85
Итого	14,86	13,95	11,49	29,85
2. Оборотные активы
Запасы	24,099	12,975	8,441	7,356
Дебиторская задолженность	59,159	56,022	79,805	62,103
Денежные средства	0,249	0,119	0,261	0,558
Прочие оборотные активы	1,637	16,937	0	0,1313
Итого	85,143	86,054	88,508	70,15
Баланс	100	100	100	100
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	0,207	0,198	0,119	0,055
Нераспределенная прибыль	45,959	51,525	27,662	29,0144
Итого	46,167	51,723	27,781	29,069
5. Долгосрочные обязательства	33,8	23,157	55,704	28,325
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	2,714	9,32	6,29
Краткосрочная кредиторская задолженность	20,058	22,405	7,195	36,316
Прочие обязательства	0	0	0	0
Итого	20,058	25,119	16,51	42,61
Баланс	100	100	100	100

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, что характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности ООО «ЛЕСПРОМ». С начала и до конца периода основные средства выросли на 14,99 процентных пункта.

Самый большой удельный вес в оборотных активах во все исследуемые периоды занимает дебиторская задолженность, в среднем она составляет 64,27%, что отрицательно влияет на наличие денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия.

Это говорит о том, что потребители не всегда могут вовремя рассчитаться с фирмой, либо само предприятие делает предоплату (услуги связи, за поставку оборудования, перечисление задатка по договорам финансовой аренда (лизинга)).

Удельный вес запасов на начало периода составил 24,099% на протяжении почти всего периода запасы падали, а к концу периода составили 7,356%. Это говорит об использовании запасов в связи с выполнением планов по реализации продукции.

Более 38% от валюты баланса занимает собственный капитал предприятия, а долгосрочные и краткосрочные обязательства 35% и 26% соответственно, что говорит о недостатке собственного капитала и вынужденному обращению к кредитам и займам.

А вообще привлечение заемных средств в оборот предприятия - это нормальное явление, так как это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. В ходе осуществления данного вида анализа произошли изменения по каждой статье, а также в целом по активу и пассиву. Из таблицы 2.5 видно, что внеоборотные активы составили 761,227%. Это произошло из-за приобретения организацией деревообрабатывающего оборудования.

Таблица 2.5 - Горизонтальный анализ баланса

Показатели	Период исследования
	1	2	3	4
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	717	100	704	98,187	968	135,007	5 458	761,227
Итого	717	100	969	98,187	968	135,007	5 458	761,227
2. Оборотные активы
Запасы	1163	100	655	56,32	711	61,135	1345	115,649
Дебиторская задолженность	2855	100	2828	99,05	6722	235,447	11355	397,723
Денежные средства	12	100	6	50	22	183,33	102	850
Прочие оборотные активы	79	100	855	1082,28	0	0	24	30,3797
Итого	4109	100	4344	105,72	7455	181,43	12826	312,144
Баланс	4826	100	5048	104,6	8423	174,53	18284	378,86
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Капитал	10	100	10	100,000	10	100,000	10	100,000
Нераспределенная прибыль	2218	100	2601	117,27	2330	105,05	5305	239,18
Итого	2228	100	2611	117,19	2340	105,03	5315	238,55
5. Долгосрочные обязательства	1630	100	1169	71,72	4692	287,85	5179	317,73
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0	100	137	0	785	0	1150	0
Краткосрочная кредиторская задолженность	968	100	1131	116,84	606	62,6	6640	685,95
Итого	968	100	1268	130,99	1391	143,7	7790	804,75
Баланс	4826	100	5048	104,6	8423	174,53	18284	378,86

Запасы на предприятии снижались до третьего периода, только в четвертом периоде они незначительно увеличились. А дебиторская задолженность наоборот росла на протяжении всего исследуемого периода. Колебание наличия денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия в течении первых трех периодах происходили совсем незначительные и только в четвертом периоде они выросли на 90 тыс. руб. по сравнению с первым.

В целом валюта баланса увеличивалась, что говорит об увеличении наличия ресурсов и источников финансирования предприятия.

В структуре пассива изменения произошли по всем позициям, кроме уставного капитала. Нераспределенная прибыль с каждым периодом росла, к четвертому периоду увеличилась до 239% по сравнению с первым периодом.

В связи с получением предприятием кредитов, увеличивались долгосрочные обязательства к концу периода на 217,73 процентных пункта. В тоже время в первом периоде ООО «ЛЕСПРОМ» не имело краткосрочных займов и кредитов, но из-за нехватки собственных средств было вынуждено наращивать объемы заключенных краткосрочных договоров займа.

Что касается краткосрочной кредиторской задолженности, то она в третьем периоде снизилась на 37 процентных пункта, а в четвертом увеличилась по сравнению с первым на 585,95 процентных пункта, что не помешало достичь хороших финансовых показателей четвертого периода.

2.3.2 Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Горизонтальный анализ - деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках отчетного года на соответствующую статью расходов базисного года для выявления направлений и закономерностей изменений относительной значимости статей расходов в течение определенного периода и поведения статей расходов в зависимости от изменения продаж.

Вертикальный анализ - деление каждой расходной статьи годового отчета о прибылях и убытках на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.

Вертикальный анализ отчетности подразумевает представление всех статей отчетности в виде относительных показателей. Все статьи отчета о прибылях и убытках приводятся в процентах к объему выручки от реализации. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках позволяет получить наглядное представление о том, какую долю составляют те или иные доходы и расходы предприятия в общей сумме доходов и расходов, что позволяет судить о степени их влияния на деятельность предприятия.

Таблица 2.6 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи	100	130	119	210
2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг)	100	155	149	208
3. Коммерческие расходы	100	0	0	0
4. Управленческие расходы	100	155	146	166
5. Прибыль (убыток) от продаж	100	36	4	229
6. Операционные доходы	100	0	0	0
7. Операционные расходы	100	205	366	867
8. Внереализационные доходы	100	0	0	0
9. Внереализационные расходы	100	29	0	0
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	100	28	-13	209
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	100	39	7	182
12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	100	24	-20	219
13. Чрезвычайные доходы	100	0	0	0
14. Чрезвычайные расходы	100	0	0	0
15. Чистая прибыль	100	24	-20	219

Из таблицы 2.6 мы видим, что выручка от продажи во втором периоде по отношению к первому, увеличилась на 30%, в третьем произошел спад по отношению к предыдущему периоду на 11 процентных пункта, а к четвертому периоду мы наблюдаем максимальное значение выручки, что на 110 процентных пункта больше чем в первом периоде. Такая же тенденция наблюдается с такими показателями, как управленческие расходы и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг).

Произошло значительное увеличение операционных расходов на 105 процентных пункта, 266 процентных пункта и 767 процентных пункта. Что касается прибыли от продаж, то она к третьему периоду упала на 96 процентных пункта, на это повлиял рост себестоимости, управленческих расходов и спад выручки от продаж, но к концу исследуемого периода, как и все показатели, прибыль от продаж имеет свое максимальное значение, которое выросло на 129 процентных пункта по отношению к первому исследуемому периоду.

Прибыль до налогообложения и прибыль от обычной деятельности к четвертому периоду выросли на 109 процентных пунктов и 119 процентных пункта, хотя в третьем периоде наблюдается их отрицательное значение. Это происходит в результате резкого скачка, в сторону увеличения, к третьему периоду операционных расходов (на 266 процентных пункта).

Говоря о чистой прибыли, то она ко второму периоду уменьшилась на 76 процентных пункта, в третьем периоде предприятие несет убытки, но в четвертом периоде ООО «ЛЕСПРОМ» получило прибыль, которая на 119 процентных пункта больше, чем в первом и на 295 процентных пункта больше, чем во втором периоде, что опять подтверждает максимальный показатель выручки, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и прибыли от обычной деятельности.

По таблице 2.7 можно сделать вывод, что полученный убыток в третьем периоде объясняется большой себестоимостью проданных товаров, которая имеет значение 93%. Так же мы видим, что в третьем периоде имея самое большое значение общих затрат и после этого понеся дополнительные расходы, ООО «ЛЕСПРОМ» получает чистую прибыль с отрицательным значением.

Таблица 2.7 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
1	2	3	4	5
1. Выручка от продажи товаров	100	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров	74	88	93	74
3. Коммерческие расходы	0	0	0	0
4. Управленческие расходы	5	6	6	4
5. Общие затраты	80	94	99	78
6. Прибыль (убыток) от продажи	20	6	1	22
7. Налоги	5	2	0	4
8. Чистая прибыль	14	3	-2	14

Таким образом, по данным этой таблицы можно сделать вывод, что предприятие не рентабельно в третьем периоде, так как здесь получен убыток. Наибольшую рентабельность мы наблюдаем в четвертом периоде, так как здесь при одинаковом проценте (сравнивая с первым периодом) себестоимости и чистой прибыли, имеются меньший процент общих затрат, управленческих и налоговых расходов. Соответственно, в четвертом периоде мы имеем большую прибыль от продаж, которая равна 22%.

2.3.3 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В условиях рынка в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия и усилением финансовых ограничений, возникла необходимость в анализе ликвидности баланса. Для проведения анализа ликвидности баланса проводят сравнение сгруппированных по степени ликвидности средств актива с группами пассива, сформированными по критерию срочности обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Быстрореализуемые активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Они должны покрывать наиболее срочные обязательства и превышать их.

2. Активы средней реализуемости - дебиторская задолженность и прочие активы. Эти активы должны покрыть и/или превысить краткосрочные обязательства.

3. Медленно реализуемые активы - производственные запасы. Они должны покрывать долгосрочные обязательства или превышать их.

4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, должны перекрываться собственными средствами и не превышать их.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются все четыре пропорции. Важно также отметить, что недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса показывает оптимальность пропорций баланса. Потребность в этом анализе возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия.

По данным таблицы 2.8 видно, что на данном предприятии быстрореализуемых активов намного меньше, чем срочных обязательств. А это говорит о том, что на предприятии недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия срочных обязательств, т.е. необходимо приложить усилия для проведения балансовой пропорции к рациональной, что в свою очередь будет способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия.

Вторая пропорция является положительной, так как активов средней реализуемости хватает для покрытия краткосрочных обязательств.

В то же время по данному периоду третья пропорция имеет отрицательную тенденцию на предприятии, в данном случае долгосрочных обязательств на много больше, чем медленно реализуемых активов. Долгосрочные обязательства к четвертому периоду увеличились на 3 549 тыс.руб.

Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.

Актив	Сумма
	1	2	3	4
1	Быстрореализуемые активы (250+260)	91	861	22	102
	Наиболее срочные обязательства (620)	968	1131	606	6640
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-877	-270	-584	-6538
	Оценка	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2	Активы средней реализуемости (230+240)	2855	2828	6722	11355
	Краткосрочные пассивы (690)	968	1268	1391	7790
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	1887	1560	5331	3565
	Оценка	Норма	Норма	Норма	Норма
3	Медленно реализуемые активы (210)	1163	655	711	1345
	Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	1630	1169	4692	5179
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-467	-514	-3981	-3834
	Оценка	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
4	Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	717	704	968	5458
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	2228	2611	2340	5315
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-1511	-1907	-1372	143
	Оценка	Норма	Норма	Норма	Плохо

Четвертая пропорция опять же положительная, так как внеоборотные активы на много меньше собственных средств и, таким образом, труднореализуемые активы могут формироваться за счет собственных средств, но только в первые три периода, а вот в четвертом периоде мы наблюдаем обратную пропорцию, что отрицательно отражается на финансовой устойчивости ООО «ЛЕСПРОМ».

Данную структуру баланса нельзя назвать абсолютно ликвидной, так как соблюдаются не все пропорции. Можно сделать вывод по данному анализу, что предприятие обладает неликвидностью баланса за рассматриваемый промежуток времени, так как имеет недостаточный объем оборотных средств, для расчета по всем краткосрочным обязательствам и для поддержания нормального режима функционирования.

2.3.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам. Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их условная, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации оборотные активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной.

Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности.

Таблица 2.9 - Оценка платежеспособности и ликвидности, доли ед.

Показатель	Период исследования
	1	2	3	4
Коэффициент текущей платежеспособности	4,105	3,315	5,301	1,634
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	3,043	2,909	4,848	1,474
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,094	0,679	0,016	0,013
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.	3006	2935	5982	4935
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	0,004	0,002	0,0037	0,0207
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	0,342	0,175	0,105	0,252
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	1,062	0,405	0,452	0,16
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	2,9494	2,23	4,8325	1,4576

По показателям коэффициентов текущей и промежуточной платежеспособности и ликвидности предприятия см. табл. 2.9 и рис. 2.6, видно, что показатели, находятся в рамках рекомендуемых значений, предприятие является платежеспособным (данное предприятие имеет возможность отвечать по своим обязательствам). Высокие значения данных коэффициентов говорят о том, что все краткосрочные обязательства в полной мере обеспечены оборотными активами, и могут быть погашены за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рассматривая показатели коэффициента абсолютной ликвидности, видно, что только во втором периоде краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. При этом стоит отметить, что высокий уровень дебиторской задолженности на протяжении всего исследуемого периода позволяет охарактеризовать предприятие как высоко ликвидное.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рис. 2.6 - Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

По показателю чистого оборотного капитала, можно сказать, что оборотные активы предприятия в достаточной степени сформированы за счет собственного капитала и долгосрочных заемных источников, т. к. сумма всех оборотных активов предприятия превышает сумму краткосрочных обязательств, хотя во втором и четвертом периоде происходит его снижение, что свидетельствует об увеличении оборотных средств, сформированных за счет краткосрочных заемных средств.

Значение чистого оборотного капитала в динамике варьируется, а во втором периоде он имеет самое низкое значение, в то время как положительной тенденцией является его рост во времени, что мы можем наблюдать только в третьем и четвертом периодах. Эту ситуацию можно увидеть на рисунке 2.7.



Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рис. 2.7 - Чистый оборотный капитал, тыс. руб.

Доля чистого оборотного капитала в денежных средствах на протяжении анализируемого периода увеличилась с 0,004 до 0,02, что говорит о положительной динамике. На протяжении всего периода наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Показатели коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности имеют тенденцию к снижению. С точки зрения платежеспособности это отрицательная динамика, т. к. снижается степень обеспеченности краткосрочных обязательств запасами.

Дебиторская задолженность превышает кредиторскую на протяжении всего периода исследования, т. к. предприятие работает на перспективу и вкладывает денежные средства путем внесения предоплаты за предоставляемые ему услуги и товары. А также рост дебиторской задолженности обусловлен заключением лизинговых договоров с ООО Компания Розничного Кредитования «Лизинг», ОАО Лизинговая Компания «КАМАЗ» и ООО «ИНТЕРВЕСП», на основании этих соглашений предприятие ООО «ЛЕСПРОМ» делает предоплату за автотранспорт и оборудование.

Таким образом, предприятие является частично платежеспособным, т. к. обладает текущей, промежуточной платежеспособностью (т. е. краткосрочные обязательства обеспечены в нужной мере оборотными активами и дебиторской задолженностью), а вот абсолютной не обладает, т. к. у предприятия не достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия в нужной мере краткосрочных обязательств.

2.3.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Таблица 2.10 - Расчет показателей финансовой устойчивости, доли ед.

Показатель	1	2	3	4
Коэффициент автономии	0,462	0,517	0,278	0,291
Коэффициент заемного капитала	0,538	0,4828	0,7222	0,7093
Мультипликатор собственного капитала	2,166	1,933	3,6	3,44
Коэффициент финансовой зависимости	1,1661	0,9334	2,5996	2,4401
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,7994	0,7488	0,8349	0,574
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	2,273	1,66	4,847	0,949
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,186	0,186	0,138	0,520
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,368	0,439	0,184	-0,011
Коэффициент маневренности	1,349	1,124	2,556	0,928

По данным таблицы 2.10 значение коэффициента автономии только лишь во втором периоде принимает рекомендуемое значение, а это значит, что активы в меньшей степени сформированы за счет собственного капитала. Следовательно, доля использования заемных средств (кроме второго периода) выше рекомендуемого значения, что также очень плохо.

В течение четырех периодов наблюдаются колебания мультипликатора собственного капитала. В первом периоде показатель составляет 2,166, ко второму он уменьшается до 1,93, а к третьему периоду опять происходит рост до 3,6, а к четвертому периоду он опять незначительно уменьшается до 3,44. По сравнению с коэффициентом автономии этот показатель должен уменьшаться, но в данном случае происходит неравномерное колебание, что является отрицательной тенденцией. Значение этих показателей наглядно отражены на рисунке 2.8.

Рис. 2.8 - Показатели финансовой устойчивости

Значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости ко второму периоду незначительно снижается, что является отрицательным для предприятия, в третьем периоде оно улучшается, что говорит об улучшении положения предприятия и в четвертом периоде опять снижается, что отражается на рисунке 2.9.



Рис. 2.9 - Показатели финансовой устойчивости

Доля внеоборотных активов, профинансированная за счет долгосрочных заемных источников, изменяется в хаотичном порядке, потому что осуществление долгосрочных финансовых вложений является недостаточным для покрытия значительно возросшего объема внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями, показывающий долю инвестированного капитала, вложенного в основные средства, в первые три периода принимает минимальные значения, это было обусловлено тем, что в данный период на балансе предприятия, по сравнению с четвертым периодом, было наименьшее количество основных средств. Кузин А.: Антикризисный штаб / Александр Кузин // Экономика и жизнь. 2008. №51. с. 16-17.

Судя по значению показателя обеспеченности финансовыми средствами, у предприятия в первые три периода было достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, но в четвертом периоде их доля снизилась и приняла отрицательное значение.

Предприятие имеет высокую степень маневренности, а это говорит о том, что собственный капитал, инвестируемый в оборотные средства в общей сумме капитала, занимает высокую долю.

Из анализа данных показателей можно сделать вывод, что ООО «ЛЕСПРОМ» в 1, 3 и 4 периодах является финансово не устойчивым предприятием, так как удельный вес заемного капитала в среднем составляет - 61%, а доля собственного капитала - 39%, только во 2 периоде предприятие можно считать финансово устойчивым, т.к. в этом периоде доля собственного капитала превышала долю заемного.

2.3.6 Анализ деловой активности

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Деловая активность проявляется в динамичности развития хозяйствующего субъекта, достижении им поставленных целей, а также скорости оборота средств.

Этот вид анализа позволяет оценить скорость превращения средств предприятия в наличность.

По данным таблицы 2.11 видно, что с первого по второй периоды значение показателя оборачиваемости активов растет, а с третьего по четвертый период значение показателя снижается. Это означает нестабильное изменение эффективности использования активов предприятия для получения доходов и прибыли.

Говоря о скорости оборачиваемости запасов, она имеет такую же картину, что и предыдущий показатель, только во втором периоде был скачек с 6,3 до 17,2, а с третьего периода показатель падает, что говорит о низкой реализации запасов предприятия. Все это показано на рисунке 2.10.

Таблица 2.11 - Показатели деловой активности

Показатели	Период исследования
	1	2	3	4
1. Оборачиваемость активов, раз	2,0257	2,5226	1,3825	1,1223
2. Оборачиваемость запасов, раз	6,2605	17,1771	15,2532	11,2379
3. Фондоотдача, тыс.руб./тыс.руб.	13,6346	18,0881	12,03	3,7596
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	3,42	4,5	1,73	1,81
5. Время обращения дебиторской задолженности, дни	106,595	81,06	210,694	201,977
6. Средний возраст запасов	58,302	21,249	23,929	32,479
7. Операционный цикл, дни	164,897	102,309	234,623	234,457
8. Оборачиваемость готовой продукции	0	0	0	0
9. Оборачиваемость оборотного капитала	2,3792	2,9314	1,562	1,5999
10. Оборачиваемость собственного капитала	4,3878	4,8771	4,9765	3,86
11. Оборачиваемость общей задолженности	3,763	5,225	1,914	1,582
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	0	0	0	0

Фондоотдача (выручка полученная на рубль основных фондов) во втором периоде выросла на 4,45, что является положительной динамикой. Но начиная с третьего по четвертый период фондоотдача снизилась до 3,76, что говорит о финансовой нестабильности предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рис. 2.10 - Показатели деловой активности



Размещено на http://www.allbest.ru/

1

Рис. 2.11 - Показатели деловой активности

Наблюдается спад оборачиваемости дебиторской задолженности в третьем периоде исследования, что говорит о снижении взыскания задолженности (рис. 2.11).

У данного предприятия очень высокие показатели времени обращения дебиторской задолженности, например максимальное количество дней, понадобившееся для взыскания задолженности - 211 дня, пришлось на третий период, но не смотря на это, во втором периоде показатель равен 81 дню, а среднее значение составило 150 дней.

Средний возраст запасов, только во второго периода сокращается, что свидетельствует об отрицательной тенденции.

Из-за высоких показателей времени обращения дебиторской задолженности и операционный цикл слишком длинный, в среднем 184 дня

Оборачиваемость готовой продукции нет возможности исследовать, так как ее запасы отсутствуют на протяжении всего периода.

Показатель оборачиваемости привлеченного финансового капитала и показатель оборачиваемости общей задолженности в четвертом периоде принимает лучшие значения. В этот период предприятию требуется наименьшее количество оборотов для оплаты задолженности конкретно по кредитам и оплаты всей задолженности ООО «ЛЕСПРОМ».

По динамике этих показателей можно судить о нестабильной деловой активности, так как наблюдается положительная динамика показателей во втором периоде, что говорит о наличии сезонного фактора у предприятия.

2.3.7 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Анализ рентабельности оценивается следующими показателями: рентабельностью активов, собственного капитала, инвестируемого капитала, продаж и рентабельностью текущих затрат. Увеличение их значений во времени является положительной тенденцией для предприятия.

Таблица 2.12 - Показатели рентабельности, доли ед.

Показатель	Период исследования
	1	2	3	4
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	0,2814	0,0634	-0,0322	0,1627
Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	0,6095	0,12256	-0,1158	0,5597
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	0,204	0,056	0,007	0,223
Рентабельность текущих затрат	0,25704	0,05931	0,0067	0,28757

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала (таб. 2.12; рис. 2.12), в третьем периоде принимают отрицательное значение. Это обусловлено тем, что в данный период предприятие получило убыток от обычной деятельности.

Происходит неравномерное изменение рентабельности реализации и текущих затрат. Данный факт свидетельствует о недостаточных усилиях со стороны администрации предприятия по наращиванию объёмов реализации. Это говорит о необходимости пересмотра ценовой политики и оценки себестоимости. Можно сделать вывод о наиболее главной проблеме данного предприятия: слишком большой процент себестоимости в цене продукта.

Рис. 2.12 - Показатели рентабельности

Наиболее эффективной работу предприятия можно считать в четвертом периоде, в этот период наиболее эффективно были использованы активы и собственный капитал предприятия, а также была наиболее эффективна производственная и сбытовая деятельность.

2.3.8 Оценка прочности финансового состояния

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость,

- нормальная устойчивость,

- неустойчивое (предкризисное) состояние,

- кризисное финансовое состояние (предприятия находится на грани банкротства).

Таблица 2.13 - Общая оценка прочности финансового положения предприятия, тыс. руб.

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
Финансовые источники	2673	3371	3527	9153
Запасы	1163	655	711	1345
Положение ООО «ЛЕСПРОМ»	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется	Запас прочности имеется

По данным таблицы 2.13 видно, что запас финансовой прочности у предприятия имеется, т. к. на протяжении всего исследуемого периода финансовые источники значительно превышали запасы.

Таблица 2.14 - Характеристика финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Показатели	Период исследования
	1	2	3	4
Запасы	1163	655	711	1345
Финансовые составляющие	1511	2044	2157	1007
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской	0	0	0	0
Ваше положение	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	Состояние предкризисное

Выделяют три показателя, которые характеризуют финансовое состояние: запасы, финансовые составляющие и превышение кредиторской задолженности над дебиторской. По данным таблицы 2.14 мы видим, что финансовое состояние абсолютно устойчиво на протяжении трех периодов, но к четвертому ситуация изменилась и положение ООО «ЛЕСПРОМ» стало предкризисным, это произошло из-за вложения денежных средств в оплату по лизинговым договорам.

2.3.9 Анализ вероятности банкротства

Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия - должника банкротом.

Таблица 2.15 - Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия, доли ед.

Показатель	Период исследования
	1	2	3	4
	Факт. уровень показателя	Кол-во баллов	Факт. уровень показателя	Кол-во баллов	Факт. уровень показателя	Кол-во баллов	Факт. уровень показателя	Кол-во баллов
Коэф-т абсолютной ликвидности	0,094	8	0,679	20	0,0158	0	0,013	0
Коэф-т промежуточной ликвидности	3,0434	18	2,9093	18	4,8483	18	1,474	18
Коэф-т текущей ликвидности	4,1054	16,5	3,3147	16,5	5,3	16,5	1,633	10,5
Коэф-т автономии	0,4617	6	0,5172	9	0,2778	0	0,291	0
Коэф-т обеспеченности собственн. оборотными средствами	0,3677	9	0,439	12	0,184	1	-0,011	0
Коэф-т обеспеченности запасов собственным капиталом	0,522	0	0,2509	0	0,3038	0	0,253	0
ИТОГО:		57,5		75,5		35,5		28,5
Степень фин. риска	III класс	II класс	IV класс	IV класс

Интегральная бальная оценка финансовой устойчивости предприятия определяются 6 показателей, значения которых переводятся в баллы. Затем эти показатели суммируются и по значению суммы определяется номер класса банкротства предприятия.

При проведении оценки показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого из них, выраженного в баллах, (таблица 2.15) было выявлено, что предприятие в первом и во втором периодах соответствовало третьему и второму классу, соответственно, т.е. ООО «ЛЕСПРОМ» не рассматривается как рискованное, но уже начиная с третьего периода предприятие относится к четвертому классу банкротства, т. е. к предприятиям с высоким риском банкротства, где даже после принятия мер по финансовому выздоровлению, кредиторы рискуют потерять и свои средства и проценты по ним.

Данная ситуация сложилась из-за снижения доли собственного капитала предприятия в источниках финансирования, т. е. доля заемного капитала стала превышать долю собственного. Также в третьем и четвертом периодах снизилась доля денежных средств по отношению к краткосрочным обязательствам и стало недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Давая общую финансово-экономическую характеристику предприятия, хотелось бы сказать, что в целом предприятие является частично платежеспособным, так как обладает текущей, промежуточной платежеспособностью (т. е. краткосрочные обязательства обеспечены в нужной мере оборотными активами и дебиторской задолженностью), а вот абсолютной ликвидностью не обладает, т. к. у предприятия не достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия в нужной мере краткосрочных обязательств.

Из анализа показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что ООО «ЛЕСПРОМ» в 1, 3 и 4 периодах является финансово не устойчивым предприятием, так как удельный вес заемного капитала в среднем составляет - 61%, а доля собственного капитала - 39%, только во 2 периоде предприятие можно считать финансово устойчивым, т.к. в этом периоде доля собственного капитала превышала долю заемного.

По динамике показателей деловой активности можно судить о нестабильной деловой активности предприятия, т. к. наблюдается положительная динамика показателей только во втором периоде, что говорит о наличии сезонного фактора у предприятия.

Анализируя показатели рентабельности, можно сделать вывод о том, что предприятие наиболее эффективно сработало в четвертом периоде, в этот период эффективно были использованы активы и собственный капитал предприятия, а также была наиболее эффективна производственная и сбытовая деятельность.

Но при этом запас финансовой прочности у предприятия ООО «ЛЕСПРОМ» имеется, т. к. финансовое состояние абсолютно устойчиво на протяжении трех периодов, но к четвертому периоду, ситуация изменилась и положение стало предкризисным, это произошло из-за вложения денежных средств в оплату по лизинговым договорам.

На протяжении первых двух периодов предприятие не рассматривается как рискованное, но уже, начиная с третьего периода, предприятие относится к четвертому классу банкротства, т. е. к предприятиям с высоким риском банкротства. Так как у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, доля заемного капитала превышает долю собственного и краткосрочные обязательства не могут быть погашены денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.