Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Анализ финансовых показателей ОАО "ВВС"

Анализ финансовых показателей ОАО "ВВС"

Структура баланса ОАО "ВВС". Анализ темпов роста средней величины активов, выручки, прибыли. Динамика периодов оборачиваемости совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	отчет по практике
Язык	русский
Дата добавления	22.04.2014
Размер файла	650,7 K

посмотреть текст работы

скачать работу можно здесь

полная информация о работе

весь список подобных работ

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФГБОУ ВПО «Тверской государственный университет»

Факультет прикладной математики и кибернетики

Кафедра экономики

Расчётно-графическая работа

по дисциплине: «Финансы и кредит»

Выполнила

Студентка 3 курса 31 группы

Спиридонова Наталья Николаевна

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент

Кудрявцева Ольга Викторовна

Тверь 2014

Задание

На основании баланса, отчета о прибылях и убытках и агрегированных финансовых отчетов ОАО "ВВС" произвести расчет и качественный анализ показателей по следующим направлениям финансового анализа:

1. Структура баланса, структура прибылей и убытков.

2. Анализ ликвидности. Построить графики динамики показателей.

3. Анализ финансовой устойчивости.

4. Анализ оборачиваемости.

5. Анализ рентабельности.

6. Анализ чистых активов.

7. Анализ темпов роста средней величины активов, выручки, прибыли. Построить график сравнения.

8. Сделать выводы о финансовом состоянии и сформулировать предложения по его улучшению.

Входные данные баланс ОАО "ВВС" - вариант 10

Таблица 1. Актив баланса

АКТИВ
1	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	11778	11699	11774	11393	11776
патенты, лицензии, товарные знаки	0	0	0	0	0
организационные расходы	11778	11699	11774	11393	11776
деловая репутация	0	0	0	0	0
Основные средства	2491817	2289497	2285077	2273241	2386209
земельные участки	0	0	0	1	0
здания, оборудование и машины	2491817	2289497	2285077	2273240	2386209
Незавершенное строительство	881617	860619	900028	973233	890775
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0
имущество для передачи в лизинг	0	0	0	0	0
имущество , предоставляемое по договору проката	0	0	0	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	56991	279740	279199	269376	95056
инвестиции в дочерние общества	5252	5312	5312	5312	5282
инвестиции в зависимые общества	34713	34713	34713	34713	34714
инвестиции в другие организации	6561	6552	4641	5331	5518
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	0	0	0	0	0
прочие долгосрочные финансовые вложения	10465	233163	234532	224019	49542
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу I	3442203	3441555	3476077	3527243	3383816
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	178440	167686	167575	186777	170557
сырье, материалы	169925	156038	153189	174198	161340
животные на выращивании и откорме	537	406	246	174	364
затраты в незавершенном производстве	5358	6775	1985	4271	3262
готовая продукция и товары для перепрдажи	0	0	0	0	0
товары, отгруженные	1783	2362	6652	4579	3444
расходы будущих периодов	0	0	0	0	0
прочие запасы и затраты	838	2105	5503	3554	2147
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	151942	155277	150870	141345	151406
Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	0	0	0	0	0
покупатели и заказчики	0	0	0	0	0
векселя к получению	0	0	0	0	0
задолженность дочерних и зависимых обществ	0	0	0	0	0
авансы выданные	0	0	0	0	0
прочие дебиторы	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)	1968639	2138900	1981137	1873206	1976583
покупатели и заказчики	1617901	1713509	1538325	1419162	1577611
векселя к получению	16009	22614	16818	9164	16409
задолженность дочерних и зависимых обществ	0	2041	10719	6296	6296
задолженность участников по взносам в уставный капитал	0	0	0	0	0
авансы выданные	11633	26414	20969	30304	19337
прочие дебиторы	323097	374322	394306	408279	356930
Краткосрочные финансовые вложения	39 114	25 916	29 379	22 038	33 899
займы, предоставленные организациям на срок менее12 месяцев	0	0	0	0	0
собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0
прочие краткосрочные финансовые вложения	39114	25916	29379	22038	33899
Денежные средства	5 092	8 162	47 501	47 268	14 491
касса	93	84	69	55	80
расчетные счета	3755	3327	19139	1387	8478
валютные счета	0	0	0	0	0
прчие денежные средства	1244	4751	28293	45827	5932
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу II	2 343 228	2 495 941	2 376 463	2 270 634	2 346 935
БАЛАНС	5 785 431	5 937 496	5 852 541	5 797 877	5 730 752

Таблица 2. Пассив баланса

ПАССИВ	Код
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	267222	267222	267222	270940	270940
Добавочный капитал	420	2802959	2823763	2823709	2855576	2813315
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0	0	0	0
Фонд социальной сферы	440	17091	17091	17088	17088	17090
Целевые финансирование и поступления	450	26144	26079	24519	18120	25318
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	830729	712865	478517	478517	329094
Непокрытый убыток прошлых лет	465	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль отчетн. года	470	0	117864	78778	131989	239366
Непокрытый убыток отчетного года	475	0	0	0	0	0
итого по разделу III	490	3 944 145	3 964 884	3 689 832	3 772 231	3 695 123
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	614	576	537	499	574
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	614	576	537	499	574
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	0	0	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	614	576	537	499	574
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	22 951	22 951	33 066	52 347	52 347
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	0	0	10114	29396	29396
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	22951	22951	22951	22951	22951
Кредиторская задолженность	620	1 817 715	1 949 083	2 085 712	1 933 292	1 943 199
поставщики и подрядчики	621	310156	332815	288282	294127	299019
векселя к уплате	622	83564	98246	90924	70070	87167
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623	95	69	7	7	26
задолженность перед персоналом организации	624	29277	35245	35185	35301	32095
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	176668	168051	165210	156265	170843
задолженность перед бюджетом	626	137722	178977	176162	172453	155761
авансы полученные	627	54114	45775	53962	70360	54038
прочие кредиторы	628	1026118	1089904	1275979	1134708	1144249
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	6	2	43394	39508	39508
Доходы будущих периодов	640	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу V	690	1 840 672	1 972 036	2 162 171	2 025 147	2 035 054
БАЛАНС	700	5 785 431	5 937 496	5 852 541	5 797 877	5 730 752

Отчёт о прибылях и убытках ОАО "ВВС"

Таблица 3. Отчёт о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код
1	2	3	4	5	6
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	10	801 895	1 387 869	1 929 304	2 497 662
Себестоимость проданных товаров, продукции	20	567 965	1 021 658	1 413 637	1 860 560
Валовая прибыль	29	233 930	366 211	515 667	637 102
Коммерческие расходы	30	237	372	580	853
Управленческие расходы	40	0	0	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	50	233 692	365 839	515 087	636 249
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	60	32	58	115	273
Проценты к уплате	70	0	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	80	0	0	0	1
Прочие операционные доходы	90	243 753	301 011	453 694	632 765
Прочие операционные расходы	100	262 619	335 969	509 904	709 791
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	41 012	70 771	123 992	167 849
Внереализационные расходы	130	15 175	66 950	98 868	100 176
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	240 695	334 760	484 117	627 170
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	40 808	72 579	79 227	81 281
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	199 887	262 181	404 890	545 889
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	190	199 887	262 181	404 890	545 889

Агрегированный баланс ОАО "ВВС "

Таблица 4. Агрегированный актив

АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	11 778	11 699	11 774	11 393	11 776
Основные средства	2 491 817	2 289 497	2 285 077	2 273 241	2 386 209
Незавершенное строительство	881 617	860 619	900 028	973 233	890 775
Долгосрочные финансовые вложения	56 991	279 740	279 199	269 376	95 056
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0
ИТОГО постоянные активы	3 442 203	3 441 555	3 476 077	3 527 243	3 383 816

ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Незавершенное производство	5 358	6 775	1 985	4 271	3 262
Авансы поставщикам	11 633	26 414	20 969	30 304	19 337
Производственные запасы	323 242	313 826	309 808	319 271	315 256
Готовая продукция и товары	0	0	0	0	0
Счета к получению	1 958 790	2 114 848	1 966 820	1 847 481	1 960 691
Денежные средства	44 206	34 078	76 881	69 306	48 390
Прочие	0	0	0	0	0
ИТОГО текущих активов	2 343 228	2 495 941	2 376 463	2 270 634	2 346 935
ИТОГО АКТИВОВ	5 785 431	5 937 496	5 852 541	5 797 877	5 730 752

Таблица 5. Агрегированный пассив

ПАССИВ
1	2	3	4	5	6
Собственные средства
уставный капитал	3 070 181	3 090 985	3 090 930	3 126 516	3 084 255
накопленный капитал	873 964	873 899	598 902	645 715	610 868
ИТОГО собственных средств	3 944 145	3 964 884	3 689 832	3 772 231	3 695 123
Заемные средства
долгосрочные обязательства	614	576	537	499	574
краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты	22 951	22 951	33 066	52 347	52 347
счета к оплате	393 720	431 061	379 206	364 197	386 186
авансы	54 114	45 775	53 962	70 360	54 038
расчеты с бюджетом	314 391	347 028	341 373	328 719	326 605
расчеты по з/п и отчислен.	29 371	35 314	35 192	35 309	32 122
прочие	1 026 125	1 089 906	1 319 373	1 174 216	1 183 757
ИТОГО текущие пассивы	1 840 672	1 972 036	2 162 171	2 025 147	2 035 054
ИТОГО заемные средства	1 841 286	1 972 612	2 162 708	2 025 646	2 035 628
ИТОГО ПАССИВОВ	5 785 431	5 937 496	5 852 541	5 797 877	5 730 752
Чистый оборотный капитал	502 556	523 905	214 293	245 486	311 881
Инвестированный капитал	3 944 759	3 965 460	3 690 370	3 772 729	3 695 698

Финансовые результаты ОАО «ВВС»

Таблица 6. Финансовые результаты

Наименование показателя
1	2	3	4	5
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	801 895	585 975	541 435	568 358
Себестоимость проданных товаров, продукции	567 965	453 694	391 978	446 923
Валовая прибыль	233 930	132 281	149 456	121 435
Коммерческие расходы	237	134	209	273
Управленческие расходы	0	0	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	233 692	132 147	149 248	121 162
II. Операционные доходы и расходы	0	0	0	0
Проценты к получению	32	26	58	158
Проценты к уплате	0	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	1
Прочие операционные доходы	243 753	57 257	152 683	179 071
Прочие операционные расходы	262 619	73 349	173 935	199 887
III. Внереализационные доходы и расходы	0	0	0	0
Внереализационные доходы	41 012	29 759	53 221	43 856
Внереализационные расходы	15 175	51 775	31 918	1 309
Прибыль (убыток) до налогообложения	240 695	94 065	149 357	143 053
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	40 808	31 771	6 648	2 054
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	199 887	62 294	142 709	140 999
IV. Чрезвычайные доходы и расходы	0	0	0	0
Чрезвычайные доходы	0	0	0	0
Чрезвычайные расходы	0	0	0	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	199 887	62 294	142 709	140 999

Анализ изменения финансовых результатов ОАО "ВВС"

Таблица 7. Изменения финансовых результатов

Наименование показателя
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	-215 920	-44 540	26 923
Себестоимость проданных товаров, продукции	-114 271	-61 715	54 945
Валовая прибыль	-101 649	17 175	-28 021
Коммерческие расходы	-103	74	64
Управленческие расходы	0	0	0
Прибыль от продаж (убыток)	-101 545	17 101	-28 086
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	-6	32	100
Проценты к уплате	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	0	0	1
Прочие операционные доходы	-186 496	95 426	26 388
Прочие операционные расходы	-189 270	100 586	25 952
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	-11 252	23 462	-9 365
Внереализационные расходы	36 601	-19 858	-30 609
Прибыль (убыток) до налогообложения	-146 630	55 292	-6 304
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	-9 037	-25 123	-4 594
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	-137 593	80 415	-1 710
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	0	0	0
Чрезвычайные расходы	0	0	0
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	-137 593	80 415	-1 710

Анализ изменения статей баланса ОАО «ВВС»

Таблица 8. Изменения актива баланса

АКТИВ
1	3	4	5	6
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	-79	75	-381	383
Основные средства	-202 320	-4 421	-11 836	112 968
Незавершенное строительство	-20 998	39 409	73 205	-82 458
Долгосрочные финансовые вложения	222 749	-541	-9 822	-174 320
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0
ИТОГО постоянные активы	-648	34 522	51 166	-143 426
ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
Незавершенное производство	1 417	-4 790	2 286	-1 010
Авансы поставщикам	14 782	-5 445	9 336	-10 967
Производственные запасы	-9 416	-4 017	9 463	-4 015
Готовая продукция и товары	0	0	0	0
Счета к получению	156 058	-148 028	-119 339	113 210
Денежные средства	-10 129	42 803	-7 575	-20 916
Прочие	0	0	0	0
ИТОГО текущих активов	152 713	-119 477	-105 830	76 302
ИТОГО АКТИВОВ	152 065	-84 955	-54 664	-67 125

Таблица 9. Изменения пассива баланса

ПАССИВ
1	3	4	5	6
Собственные средства
уставный капитал	20 804	-55	35 586	-42 261
накопленный капитал	-65	-274 997	46 813	-34 846
ИТОГО собственных средств	20 739	-275 052	82 398	-77 107
Заемные средства
долгосрочные обязательства	-38	-38	-39	76
краткосрочные обязательства
краткосрочные кредиты	0	10 114	19 282	0
счета к оплате	37 341	-51 855	-15 009	21 989
авансы	-8 339	8 187	16 398	-16 322
расчеты с бюджетом	32 638	-5 656	-12 654	-2 114
расчеты по з/п и отчислен.	5 943	-122	117	-3 187
прочие	63 781	229 467	-145 156	9 541
ИТОГО текущие пассивы	131 364	190 135	-137 024	9 907
ИТОГО заемные средства	131 325	190 097	-137 062	9 983
ИТОГО ПАССИВОВ	152 065	-84 955	-54 664	-67 125
Чистый оборотный капитал	21 349	-309 612	31 194	66 395
Инвестированный капитал	20 701	-275 090	82 360	-77 032

Структура баланса, структура прибылей и убытков

Таблица 10. Анализ структуры баланса

АКТИВ
СТРУКТУРА ПОСТОЯННЫХ АКТИВОВ
Нематериальные активы	0,3%	0,3%	0,3%	0,3%	0,3%
Основные средства	72,4%	66,5%	65,7%	64,4%	70,5%
Незавершенное строительство	25,6%	25,0%	25,9%	27,6%	26,3%
Долгосрочные финансовые вложения	1,7%	8,1%	8,0%	7,6%	2,8%
Прочие внеоборотные активы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
ИТОГО	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих активах	59,5%	58,0%	59,4%	60,8%	59,0%
СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ АКТИВОВ
Незавершенное производство	0,2%	0,3%	0,1%	0,2%	0,1%
Авансы поставщикам	0,5%	1,1%	0,9%	1,3%	0,8%
Производственные запасы	13,8%	12,6%	13,0%	14,1%	13,4%
Готовая продукция и товары	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Счета к получению	83,6%	84,7%	82,8%	81,4%	83,5%
Денежные средства	1,9%	1,4%	3,2%	3,1%	2,1%
Прочие	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
ИТОГО	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих активах	40,5%	42,0%	40,6%	39,2%	41,0%
СТРУКТУРА ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА
уставный капитал	77,8%	77,9%	83,8%	82,9%	83,5%
накопленный капитал	22,2%	22,0%	16,2%	17,1%	16,5%
долгосрочные обязательства	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
ИТОГО инвестированный капитал	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих пассивах	68,2%	66,8%	63,1%	65,1%	64,5%
СТРУКТУРА ТЕКУЩИХ ПАССИВОВ
краткосрочные кредиты	1,2%	1,2%	1,5%	2,6%	2,6%
счета к оплате	21,4%	21,9%	17,5%	18,0%	19,0%
Авансы	2,9%	2,3%	2,5%	3,5%	2,7%
расчеты с бюджетом	17,1%	17,6%	15,8%	16,2%	16,0%
расчеты по з/п и отчислен.	1,6%	1,8%	1,6%	1,7%	1,6%
Прочие	55,7%	55,3%	61,0%	58,0%	58,2%
ИТОГО	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Доля в общих пассивах	31,8%	33,2%	36,9%	34,9%	35,5%

Данные таблицы 10 получены путём вычисления долей статей актива и пассива в валюте баланса. Структура имеет нестабильный характер - нельзя выявить общую тенденцию. При всём этом, нужно отметить, что баланс не склонен к сильно ощутимым отклонениям, то есть, все его статьи придерживаются определённого уровня и колеблются возле него.

Таблица 11. Анализ структуры финансовых результатов

Наименование показателя
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров за минусом налога на добавленную стоимость	100,0%	100,0%	100,0%	100,0%
Себестоимость проданных товаров, продукции	70,8%	77,4%	72,4%	78,6%
Валовая прибыль	29,2%	22,6%	27,6%	21,4%
Коммерческие расходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Управленческие расходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Прибыль от продаж (убыток)	29,1%	22,6%	27,6%	21,3%
II. Операционные доходы и расходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Проценты к получению	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Проценты к уплате	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Доходы от участия в других организациях	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Прочие операционные доходы	30,4%	9,8%	28,2%	31,5%
Прочие операционные расходы	32,7%	12,5%	32,1%	35,2%
III. Внереализационные доходы и расходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Внереализационные доходы	5,1%	5,1%	9,8%	7,7%
Внереализационные расходы	1,9%	8,8%	5,9%	0,2%
Прибыль (убыток) до налогообложения	30,0%	16,1%	27,6%	25,2%
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	5,1%	5,4%	1,2%	0,4%
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	24,9%	10,6%	26,4%	24,8%
IV. Чрезвычайные доходы и расходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Чрезвычайные доходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Чрезвычайные расходы	0,0%	0,0%	0,0%	0,0%
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль отчетного года (убыток))	24,9%	10,6%	26,4%	24,8%

Таблица 11 построена аналогичным образом. Данные по каждой статье представляют собой долю в выучке от продажи товаров за минусом НДС. Результаты имеют непостоянный характер. Однако, показатели последнего квартала свидетельствуют о повышении себестоимости и, как следствие, снижении доли прибыли в целом.

Анализ ликвидности. Динамика показателей

Таблица 12. Показатели ликвидности

Показатели
Коэф-т абсолютной ликвидности	0,02	0,02	0,04	0,03	0,02
Коэф-т быстрой ликвидности	1,09	1,09	0,95	0,95	0,99
Коэф-т текущей ликвидности	1,27	1,27	1,10	1,12	1,15

Рис.1. Динамика показателей

Принцип построения таблицы 12:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

K=(ДС+КФВ) / ТО

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

К=(ДС+КФВ+КДЗ)/ ТО

3.Коэффициент текущей ликвидности:

К=ОА / ТО

Рисунок 1 демонстрирует динамику всех трёх показателей. Норма коэффициента абсолютной ликвидности K > 0,2. Мы видим, что на протяжении всего периода данный показатель не достигал нормального уровня. Таким образом, предприятие могло погасить не более 4% краткосрочной задолженности за счёт наиболее ликвидного имущества, что значительно ниже желаемого результата.

Коэффициент быстрой ликвидности в идеале должен превышать 1. Динамика этого показателя демонстрирует тенденцию его снижения. Однако, отклонения от нормы не столь велики. Они составляют 1-5%.

Норма коэффициента текущей ликвидности К > 2. Ни в одном квартале не достигнут данный уровень. График коэффициентов имеет убывающий вид. Все текущие активы организации не в состоянии в срок и полностью погасить обязательства.

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 13. Финансовая устойчивость

Показатели	2	3	4	5	6
Коэф-т автономии	0,68	0,67	0,63	0,65	0,64
Коэф-т маневренности	0,13	0,13	0,06	0,06	0,08
Коэф-т обеспеченности собственными средствами	0,21	0,21	0,09	0,11	0,13
Коэф-т обеспеченности запасов собственными источниками	1,48	1,51	0,64	0,69	0,92
Коэф-т соотношения заемных и собственных средств	0,47	0,50	0,59	0,54	0,55
Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,87	0,87	0,94	0,93	0,92
Коэф-т иммобилизации	1,47	1,38	1,46	1,55	1,44
Коэф-т Альтмана (Z)		1,27	1,08	1,12	1,14

Принцип построения таблицы 13:

1. Коэффициент автономии:

К=СК / ВБ

Соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования. На протяжении всего периода достигается оптимальный уровень данного показателя (К ? 0,5). То есть, можно сказать, что все обязательства покрываются собственным имуществом.

2. Коэффициент манёвренности:

К=СОК / СК

Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы. Норма (0,4-0,6) не была достигнута и не превышала 0,13. Это говорит о том, что организация могла свободно воспользоваться в своей оперативной деятельности не более чем 13% своих собственных средств для формирования текущих активов.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

К=СОК / ОА

Характеризует структуру баланса (удовлетворительной или неудовлетворительной), а предприятие - платежеспособным или нет.

По данным таблицы 13 очевиден скачок вниз на 12% по истечению третьего интервала. После чего происходит едва заметный подъём. Запасы и затраты на конец периода могут быть покрыты лишь на 13%, что характеризует предприятие как неплатёжеспособное.

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:

К=СОК / Запасы

Данный коэффициент показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов. Он имеет аналогичную динамику с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Резкий спад после третьего интервала составил 87%. Причём до этого значение превышало 1. То есть имелся излишек собственных источников. После спада значения не покинули оптимальный уровень, но и не достигли 100%.

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К=ЗК / СК

Соизмеряет собственные и заемные средства. Совершенно очевидно, что заёмные средства не должны превышать собственные. Таблица 13 демонстрирует нормальное соотношение этих средств. Однако, имеется тенденция к увеличению доли заёмных средств.

6. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций:

К=ВА / (СК+ДО)

Определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы. Уровень меньше 100% (что подтверждает оптимальность). Однако, третий интервал является переломным моментом, после которого возникает угроза приближения коэффициента к 1. И снова заметна медленная стабилизация показателя в оставшихся интервалах.

7. Коэффициент иммобилизации:

К=ВА / ОА

Характеризует соотношение внеоборотных и оборотных активов. Значение коэффициента во многом определяется отраслевой спецификой организации. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. По данным таблицы мы снова видим неблагоприятное повышение показателя к четвертому интервалу и медленную стабилизацию по его истечению.

8. Коэффициент Альтмана (Z):

К=1,2(ОА / ВБ)+1,4(ДК / ВБ)+3,3(ПрибНерасп / ВБ)+0,6(УК / ВБ)+ВР/ВБ

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

В продолжение всего периода организация была очень близка к банкротству, особенно в четвертом интервале. По всей видимости, были прияты меры, в результате которых, появились едва заметные улучшения в последующих двух интервалах.

Анализ оборачиваемости

Таблица 14. Показатели оборачиваемости

Показатели	ед. изм.
Оборачиваемость совокупного капитала		0,14	0,10	0,09	0,10
Оборачиваемость текущих активов		0,33	0,24	0,23	0,25
Оборачиваемость собственного капитала		0,20	0,15	0,15	0,15
Оборачиваемость материальных запасов		2,47	1,85	1,70	1,77
Период оборота материальных запасов	дни	36	49	53	51
Оборачиваемость дебиторской задолженности		0,39	0,29	0,28	0,30
Период оборота дебиторской задолженности	дни	229	313	317	302
Оборачиваемость кредиторской задолженности		0,43	0,29	0,26	0,29
Период оборота кредиторской задолженности	дни	211	313	341	313
Продолжительность операционного цикла	дни	265	362	370	352
Продолжительность финансового цикла	дни	54	49	29	39
Фондоотдача основных средств		0,34	0,26	0,24	0,24

Принцип построения таблицы 14:

1. Оборачиваемость совокупного капитала:

К =ВР / ВБср

Отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

2. Оборачиваемость текущих активов:

К=ВР/ ТАср

Характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия

3. Оборачиваемость собственного капитала:

К=ВР/ СКср

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств.

4. Оборачиваемость материальных запасов:

К=ВР/ ЗапасыСр

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.

5. Период оборота материальных запасов

К=Период/ Оборачиваемость материальных запасов

В нашем случае продолжительность периода равна 90. Данный показатель показывает в днях продолжительность одного оборота материальных запасов.

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

К=ВР/ ДЗср

Показывает скорость оборота дебиторской задолженности.

7. Период оборота дебиторской задолженности:

К=Период/ Оборачиваемость дебиторской задолженности

В нашем случае продолжительность периода равна 90. Данный показатель показывает в днях продолжительность одного оборота средств в расчётах.

8. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

К=ВР/ КЗср

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

9. Период оборота кредиторской задолженности:

К=Период/ Оборачиваемость кредиторской задолженности

В нашем случае продолжительность периода равна 90. Данный показатель характеризует средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

10. Продолжительность операционного цикла:

К= Период оборота дебиторской задолженности +Период оборота материальных запасов

Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.

11. Продолжительность финансового цикла:

К= Продолжительность операционного цикла - Период оборота кредиторской задолженности

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

12. Фондоотдача основных средств:

К=ВР /ОСср

Коэффициент фондоотдачи показывает количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов, т.е. характеризует эффективность использования основных средств.

Хотелось бы сделать вывод по двум группам показателей оборачиваемости. Первая: Оборачиваемость совокупного капитала, текущих активов, собственного капитала, материальных запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и фондоотдача. Причина этого объединения в том, что увеличение этих показателей несёт за собой положительную характеристику работы организации и наоборот. Динамика этих коэффициентов имеет вогнутый график

Рисунок 2. Динамика коэффициентов оборачиваемости и фондоотдачи

Рисунок 2 демонстрирует предположение о том, что третий интервал является переломным для деятельности организации.

Рассмотрим вторую группу показателей. К ним относятся:

Период оборота материальных запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, а также продолжительность операционного цикла и финансового цикла. Одной из задач организации является сокращение периодов их оборачиваемости используемых средств и в следствие - сокращение периодов операционного и финансового цикла.

Поэтому динамика данной группы показателей имеет выпуклый график.

Рисунок 3. Динамика периодов оборачиваемости и циклов

Анализ рентабельности

Таблица 15. Показатели рентабельности

Показатели
Рентабельность активов	3,4%	1,1%	2,4%	2,4%
Рентабельность собственного капитала	5,1%	1,6%	3,8%	3,8%
Рентабельность основной деятельности	41,1%	29,1%	38,1%	27,1%
Рентабельность продаж	24,9%	10,6%	26,4%	24,8%

1. Рентабельность активов:

К= ЧП/ВБср

Характеризует эффективность использования всего имущества предприятия

2. Рентабельность собственного капитала:

К=ЧП / СКср

Показывает эффективность использования собственных средств

3. Рентабельность основной деятельности:

К=ЧП / (Себестоимость проданной продукции + коммерческие расходы + управленческие расходы)

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль себестоимости реализованной продукции

4. Рентабельность продаж:

К=ЧП / ВР

Показывает долю чистой прибыли в общей сумме реализации (доходов) за минусом НДС и акцизов.

Вся группа показателей имела спады и подъёмы в одинаковые промежутки времени. Наивысшая рентабельность имела место во 2-ом интервале. Затем показатели резко упали и, деятельность организации в четвертом интервале вызвала очередной подъём рентабельности, который снова плавно перешёл в спад.

Рисунок 4. Динамика рентабельности

Анализ чистых активов

Таблица 16. Расчет стоимости чистых активов

№	Показатель
1.	АКТИВЫ
1.1.	Нематериальные активы	11 778	11 699	11 774	11 393	11 776
1.2.	Основные средства	2 491 817	2 289 497	2 285 077	2 273 241	2 386 209
1.3.	Незавершенное строительство	881 617	860 619	900 028	973 233	890 775
1.4.	Долгосрочные финансовые вложения	56 991	279 740	279 199	269 376	95 056
1.5.	Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0
1.6.	Запасы	178 440	167 686	167 575	186 777	170 557
1.7.	Дебиторская задолженность	1 968 639	2 138 900	1 981 137	1 873 206	1 976 583
1.8.	Краткосрочные финансовые вложения	39 114	25 916	29 379	22 038	33 899
1.9.	Денежные средства	5 092	8 162	47 501	47 268	14 491
1.10.	Прочие оборотные активы	151 942	155 277	150 870	141 345	151 406
1.11.	Итого активы	5 785 431	5 937 496	5 852 541	5 797 877	5 730 752
2.	ПАССИВЫ
2.1.	Целевые финансирование и поступления	26 144	26 079	24 519	18 120	25 318
2.2.	Заемные средства	23 565	23 527	33 603	52 846	52 922
2.3.	Кредиторская задолженность	1 817 715	1 949 083	2 085 712	1 933 292	1 943 199
2.4.	Расчеты по дивидендам	6	2	43 394	39 508	39 508
2.5.	Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0
2.6.	Прочие пассивы	0	0	0	0	0
2.7.	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов	1 867 430	1 998 690	2 187 227	2 043 766	2 060 947

3.	Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов)	3 918 001	3 938 805	3 665 314	3 754 110	3 669 805

Расчет чистых активов осуществляют на основе балансовых данных о пассивах и активах. При этом в сумме активов не участвует задолженность по взносам учредителей в уставной капитал, а также стоимость выкупленных у акционеров собственных ценных бумаг компании. Из состава пассивов исключают доходы будущих периодов, резервы и капитал. Стоимость чистых активов должна превышать уставный капитал, что наглядно представляет таблица 16 и 17.

Таблица 17.Уставный капитал

Уставный капитал	267222	267222	267222	270940	270940

Анализ темпов роста средней величины активов, выручки, прибыли

Таблица 18. Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Темп прироста (падениея) средней за период величины активов компании	0,6%	-1,2%	-1,0%
Темп прироста (падения) выручки от реализации	-26,9%	-7,6%	5,0%
Темп прироста (падения) прибыли от реализации	-43,5%	12,9%	-18,8%

1. Темп прироста величины активов:

К=изменение активов/активы за тек.пер.

2. Темп прироста выручки от реализации:

К=изменение выручки от реализации/выручку от реализации за тек.пер.

3. Темп прироста прибыли от реализации:

К=изменение прибыли от реализации/прибыль от реализации за тек.пер.

Рисунок 5. Динамика прироста активов и финансовых результатов

Прирост выручки от реализации продукции за рассматриваемый период монотонно возрастал и, кроме того, стал положительным. Прибыль от реализации продукции имеет довольно нестабильный прирост. Это может объяснятся резким ростом себестоимости .

Прирост величины активов во втором квартале стал отрицательным и в третьем квартале незначительно вырос. В целом величина активов сохраняла стабильность.

Исходя из этого, уместно предположить ,что в процессе работы организации увеличился выпуск продукции, что повлекло за собой неожиданные подъёмы и падения основных характеристик.

баланс актив кредиторский прибыль

Вывод

Из анализа баланса ОАО «ВВС» следуют следующие выводы:

Показатели ликвидности организации не достигли оптимальных значений. На графиках их динамики было продемонстрировано, что наилучшие результаты достигались в начале анализируемого периода, после чего имел место резкий спад показателей. Причём, значения показателя абсолютной ликвидности в несколько раз меньше значений быстрой и текущей ликвидности. Это говорит о том, что организация покрывает большую часть обязательств за счёт средств в расчётах.

С помощью изучения финансовой устойчивости мы выдвинули гипотезу о том, что в третьем интервале анализируемого периода были проведены меры, которые привели к негативным последствиям. И только к началу пятого интервала организация смогла обеспечить слабую тенденцию к дальнейшему улучшению финансовой устойчивости. Разумно предположить основные причины такой неустойчивости: увеличение заёмных средств, падение величины накопленного капитала, резкий скачок долгосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности.

Коэффициент Альтмана указал на постоянную угрозу банкротства.

Аналогичным образом после третьего интервала подскочили периоды оборота материальных запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, что втянуло организацию в зависимость от дополнительных финансовых ресурсов (т.е. не позволило высвободить средства для дальнейшего использования). Линии оборачиваемости также получили слабую тенденцию к росту к концу периода.

В целом предприятие рентабельно. Показатели рентабельности имеют цикличный характер в связи со скачками дебиторской задолженности, внереализационными доходами и расходами, увеличением объёма выпуска.

В целом, наилучшую характеристику предприятие получило на начало периода и начало стабилизироваться к его концу. Негативные результаты могут быть связаны с:

- потерей собственных оборотных средств (параллельно выросла доля внеоборотных активов);

- преобладанием долгосрочных дебиторских задолженностей над краткосрочными и их постоянное увеличением;

- снижением накопленного капитала;

- заметным увеличением заёмных средств.

Размещено на Allbest.ur

отчет по практике "Анализ финансовых показателей ОАО "ВВС"" скачать

Подобные документы

Финансовое состояние предприятия
Анализ экономического роста и финансового состояния компании. Оценка динамики состава и структуры активов, собственного и заемного капитала, платежеспособности и ликвидности активов баланса. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей.

курсовая работа [52,8 K], добавлен 13.04.2015
Анализ и пути улучшения использования собственного капитала предприятия
Основные показатели эффективности использования собственного капитала предприятия. Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, ее расчет. Определение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Динамика изменения статей баланса.

курсовая работа [1,4 M], добавлен 15.04.2016
Финансовый анализ предприятия
Анализ размещения и структуры капитала. Система показателей анализа финансовой отчетности. Оценка рыночной устойчивости предприятия. Комплексный анализ текущих активов и текущих пассивов. Увеличение кредиторской задолженности, снижение суммы запасов.

контрольная работа [40,4 K], добавлен 23.01.2011
Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности на предприятии ООО "Мелстон–Сервис"
Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.

курсовая работа [471,7 K], добавлен 28.09.2015
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Анализ абсолютных показателей, состава и структуры активов и пассивов баланса. Сопоставление темпов роста прибыли, выручки и активов. Производственно-финансовый леверидж. Анализ относительных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

курсовая работа [176,5 K], добавлен 13.11.2012
Анализ финансового положения и финансовых результатов на примере ООО "Ромашка"
Анализ показателей ликвидности баланса предприятия, характеристика его значений. Алгоритм расчета показателя платежеспособности организации. Оценка коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дебиторской и кредиторской задолженности ООО "Ромашка".

презентация [100,2 K], добавлен 15.02.2015
Анализ состояния и структуры активов и пассивов ЗАО "ШОРО"
Оценка финансового состояния на основе изучения активов и пассивов баланса предприятия. Анализ коэффициента износа основных средств, фондоотдачи, структуры, динамики величины и использования собственного капитала, текущих и долгосрочных обязательств.

курсовая работа [214,4 K], добавлен 19.03.2015
Анализ финансовой отчетности
Состав и движение собственного капитала предприятия. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Оценка вероятности банкротства. Анализ затрат и факторов, влияющих на изменение прибыли. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

курсовая работа [435,4 K], добавлен 01.02.2016
Анализ оборотных активов предприятия на примере ОАО "Экстра-М"
Общая характеристика ОАО "Экстра-М". Анализ динамики основных производственно-экономических показателей. Структура и динамика оборотных активов и источники их формирования. Уточненное значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности.

курсовая работа [499,3 K], добавлен 29.03.2011
Анализ кредиторской и дебиторской задолженности
Значение, задачи и источники информации, используемые для анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. Мероприятия по нормализации состояния расчетной дисциплины на предприятии.

курсовая работа [67,2 K], добавлен 18.12.2013

Другие документы, подобные "Анализ финансовых показателей ОАО "ВВС""

весь список подобных работ

скачать работу можно здесь

сколько стоит заказать работу?

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.