Анализ финансовой отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФЕДЕРАЛЬНОЕ Государственное БЮДЖЕТНОЕ образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный университет технологии и дизайна»

Кафедра менеджмента

Курсовая работа

на тему: «Анализ финансовой отчетности»

Студентка: Ни Елена Эдуардовна

Специальность: Финансы и кредит

Курс, группа: 4-ЭЗ-45

Шифр зачетной книжки: 1123391

Санкт-Петербург 2015 г.

ВВЕДЕНИЕ

В ходе комплексного анализа финансовой отчетности и диагностики финансово-хозяйственной деятельности изучаются ее взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности. Установление взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности -- наиболее важный момент комплексного анализа финансовой отчетности. Причинная связь, о которой упоминалось выше, опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Вне этой связи хозяйственная жизнь немыслима.

Основная цель анализа финансовой отчетности и диагностики финансово-хозяйственной деятельности - изучение работы предприятия с целью объективной ее оценки, выявления неиспользованных резервов, повышения эффективности деятельности для выработки на базе этого вариантов управленческих решений.

Целью данной курсовой работы является проведение анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его общая характеристика.

Анализ финансовой отчетности ООО «АСР-групп компания» проведен на основании бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за период с 2013 по 2014 года.

Курсовая работа состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Первая глава раскрывает анализ формы №1 "Бухгалтерский баланс". Вторая глава построена на данных анализа формы № 2 "Отчета о финансовых результатах" ООО «АСР-групп компания». Третья глава раскрывает отчетность формы № 3 "Отчет об изменениях капитала". Четвертая отслеживает анализ формы № 4 "Отчет о движении денежных средств".

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

При выполнении работы использовались труды следующих авторов: Артеменко В.Г., Владимирова Г.А., Донцовой Л.В., Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Савицкой Г.В. Чечевицыной Л.Н., Шеремет А.Д и других авторов.

1. АНАЛИЗ ФОРМЫ №1 «БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС»

1.1 Анализ имущества предприятия

Наиболее информативной формой для анализа служит бухгалтерский баланс - отчет, показывающий финансовое положение данной организации на определенную дату. В бухгалтерском балансе отражается состояние средств организации в денежной оценке в двух разрезах:

· по составу (виду);

· по источникам формирования.

Баланс включает количественные, абсолютные показатели. Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях.

Эти показатели являются основными в финансовом учете.

В анализе они используются для исчисления средних или относительных величин.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Финансовое состояние предприятия характеризуют состав, размещение средств и источники их образования.

Средствами анализа абсолютных показателей являются вертикальный и горизонтальный методы. Для выполнения этих видов анализа, прежде всего, необходимо составить укрупненный (аналитический) баланс, который представлен в таблице 1.

прибыль баланс затраты банкротство

Таблица 1. Аналитический баланс предприятия за 2014 год

Наименование показателя	На 31 декабря 2014г.	На 31декабря 2013 г.	На 31декабря 2012г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результат исследований и разработок
Материальные поисковые активы
Основные средства	87429	108588	201093
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	2	32	32
Отложенные активы	8063	10272	11472
Отложенные налоговые обязательства	164	210	2323
Прочие внеоборотные активы	95658	119102	214920
Итого по разделу I:
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	20415	24552	42096
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	675	725	2299
Дебиторская задолженность	262570	253529	380246
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	5541	1137	415
Прочие оборотные активы	12	273	10606
Итого по разделу II:	289213	280216	435662
БАЛАНС	384871	399318	650582
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотный активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(31282)	5371	59736
Итого по разделу III:	10	10	10
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	50258	95	1704
Итого по разделу IV:	50258	95	1704
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	325148	337786	290110
Кредиторская задолженность	36279	52205	287787
Доходы будущих периодов			2052
Оценочные обязательства	4458	3851	9183
Прочие обязательства
Итого по разделу V:	365885	393842	589132
БАЛАНС	384871	399318	650582

Возможно укрупнение статей баланса для большей наглядности и снижения излишней трудоемкости процесса анализа.

Общая структура актива бухгалтерского баланса характеризуется соотношение оборотных и внеоборотных активов, на значение которого в большей степени влияют специфические факторы ведения бизнеса: отраслевая принадлежность, масштабы деятельности, инфраструктура хозяйственных операций, особенности взаимоотношений с покупателями и заказчиками. Для изучения структуры бухгалтерского баланса используют вертикальный анализ.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения.

Используя таблицу 2, необходимо рассчитать показатели структуры баланса за один отчетный год.

В выводах отразить изменение структуры активов и выявить относительную значимость тех или иных статей.

По данным таблицы построить круговые диаграммы на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2. Вертикальный анализ баланса

Статьи баланса	На начало периода	На конец периода
	Стоимость, тыс. р.	Доля, %	Стоимость, тыс. р.	Доля, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результат исследований и разработок
Материальные поисковые активы
Основные средства	108588	27,2	87429	22,7
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения	32	0,3	2	0
Отложенные активы	10272	2,6	8063	2,0
Прочие внеоборотные активы	210	0,05	164	0,2
Итого по разделу I:	119102	29,8	95658	24,9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	24552	6,1	20415	5,3
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	725	0,2	675	0,2
Дебиторская задолженность	253529	63,5	262570	68,2
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	1137	0,3	5541	1,4
Прочие оборотные активы	273	0,07	12	0
Итого по разделу II:	280216	70,2	289213	75,1
БАЛАНС	399318	100,0	384871	100,0
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	0	10	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотный активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5371	1,3	(31282)	-8,1
Итого по разделу III:	5381	1,3	10	0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	95	0	50258	13
Итого по разделу IV:	95	0	50258	13
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	337786	84,6	325148	84,5
Кредиторская задолженность	52205	13,1	36279	9,4
Доходы будущих периодов
Оценочные обязательства	3851	1,0	4458	1,2
Прочие обязательства
Итого по разделу V:	393842	98,7	365885	95,1
БАЛАНС	399318	100,0	384871	100,0

Из таблицы видно, что по состоянию на 31.12.2014г. в активах организации доля иммобилизованных средств составляет одну четвертую, а текущих активов, соответственно три четвертых. Активы организации за 2014 год изменились не существенно. Отмечая снижение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился еще в большей степени - в 5,8 раза. Опережая снижение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рис. 1.1 Структура баланса на начало 2014 года, тыс.руб.



Рис. 1.2 Структура баланса на конец 2014 года, тыс.руб.

Горизонтальный анализ - это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Он помогает оценить темпы роста (или снижения) каждой из групп средств организации и их источников за рассматриваемый период (табл. 3).

Таблица 3. Горизонтальный анализ баланса

Статьи баланса	Стоимость статьи баланса
	На начало периода	На конец периода
	Тыс. р.	%	Тыс. р.	%
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы		100,00
Результат исследований и разработок		100,00
Материальные поисковые активы		100,00
Основные средства	108588	100,00	87429	80,50
Доходные вложения в материальные ценности	32	100,00	2	6,25
Финансовые вложения		100,00
Отложенные активы	10272	100,00	8063	78,50
Прочие внеоборотные активы	210	100,00	164	78,10
Итого по разделу I:	119102	100,00	95658	80,32
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	24552	100,00	20415	83,15
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	725	100,00	675	93,10
Дебиторская задолженность	253529	100,00	262570	103,57
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)		100,00		100,00
Денежные средства и денежные эквиваленты	1137	100,00	5541	487,34
Прочие оборотные активы	273	100,00	12	4,40
Итого по разделу II:	280216	100,00	289213	103,20
БАЛАНС	399318	100,00	384871	71,34
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	100,00	10	100,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров		100,00		100,00
Переоценка внеоборотный активов		100,00
Добавочный капитал (без переоценки)		100,00
Резервный капитал		100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5371	100,00	(31282)	(582,40)
Итого по разделу III:	5381	100,00	(31272)	(581,16)
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	95		50258
Итого по разделу IV:	95	100,00	50258	52903
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	337786	100,00	325148	96,26
Кредиторская задолженность	52205	100,00	36279	69,49
Доходы будущих периодов		100,00		100,00
Оценочные обязательства	3851	100,00	4458	115,76
Прочие обязательства		100,00		100,00
Итого по разделу V:	393842	100,00	365885	92,90
БАЛАНС	399318	100,00	384871	96,38

Валюта баланса в 2014 году снизилась на 14447 тыс.руб., что составило 3,62%, практически все статьи баланса в 2014 году снизились по сравнению с 2013 годом, что является плохой тенденцией. В 2014 году возросли только денежные средства (487,34%) и дебиторская задолженность (103,7%).



Рис. 1.3 Состав имущества в динамике за 2013-2014г.г., тыс.руб.

Рис. 1.4 Состав имущества по пассиву за 2013-2014 г.г., тыс.руб.

Текущие активы (оборотные средства) занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие.

Основными задачами анализ оборотных активов является изучение изменения их состава и структуры, определение основных источников формирования оборотного капитала и определение эффективности использования оборотных активов.

По данным таблицы 4 проводится анализ состава и структуры оборотных активов, и делаются соответствующие выводы.

Таблица 4. Состав и структура оборотных активов предприятия

Виды активов (статьи)	На начало периода	На конец периода	Изменение (+, -)
	р.	%	р.	%	р.	%
Оборотные активы, всего, В том числе:	280216	100	289213	100	8997	3,2
Запасы	24552	8,8	20415	7,0	-4137	-16,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	725	0,3	675	0,2	-50	6,9
Дебиторская задолженность	253529	90,5	262570	90,8	9041	3,6
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	1137	0,4	5541	2,0	4404	387,3
Прочие оборотные активы	273		12		-261	-95,6

Рис. 1.5 Состав имущества за 2013 - 2014г.г., тыс.руб

Таблица 5. Анализ показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), руб.	1188960	248466	-940494
2. Средняя стоимость оборотных активов, руб.	335739	284715	-51024
3. Число дней в анализируемом периоде	365	365	0
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	0,87	3,75	2,88
5. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	0,30	1,2	0,9

1.2 Анализ источников средств предприятия

Предприятие могут приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных средств (привлеченных) источников (собственных и заемных источников капитала).

Анализ состава и структуры источников средств предприятия проводится на основании данных табл. 6, строятся графики, делаются выводы о динамике соотношения собственных и заемных средств предприятия.

Таблица 6. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество

Виды пассивов	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)
	тыс. р.	%	тыс.р.	%	тыс. р.	%
1. Источники средств предприятия, всего, В том числе:	399318	100	384871	100	-8971
1.1. Собственные средства (капитал и резервы), всего	5381	1,4	-31272	-8,1	-36653	-9,5
1.2.Заемные средства, из них:	393937	98,6	416143	108,1	22206	9,5
1.2.1. Долгосрочные	95	0,1	50258	13,1	50163	13
1.2.2. Краткосрочные	337786	84,6	325148	84,5	-12638	-0,1
1.2.3. Кредиторская задолженность	52205	13,1	36279	9,4	-15926	-3,7
1.2.4. Прочие обязательства	3851	0,1	4458	1,1	607	1,0
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	1,4		0,01

Важным показателем финансовой устойчивости предприятия является величина собственных оборотных средств

Таблица 7. Анализ наличия и динамики собственных оборотных средств

Показатель	На начало периода, тыс. р.	На конец периода тыс. р.	Изменение (+,-)
			тыс. р.	%
1. Источники собственных средств (капитал и резервы)	5381	-31272	-36653
2. Внеоборотные активы	119102	95658	-23444
3. Собственные оборотные средства (СОС)	-113721	-126930	-240651

Рис. 1.6 Состав собственных оборотных средств за 2013 - 2014г.г., тыс. руб.

Собственные оборотные средства за отчетный период сильно уменьшились в результате увеличения убытка , а также в результате уменьшения внеоборотных активов.

Таблица 8. Причины изменения собственных оборотных средств

Показатель	На начало периода, тыс. р.	На конец периода, тыс. р.	Изменение (+, -)
			тыс. р.	%
1. Источники собственных средств (капитал и резервы), всего, в том числе:	5381	-31272	-36653	1,2
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотный активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	5371	-31282	-36653	1,2
2. Внеоборотные активы, всего, В том числе:	119102	95658	-23444	0,2
Нематериальные активы
Результат исследований и разработок
Материальные поисковые активы
Основные средства	87429	108588	21159	1,2
Доходные вложения в материальные ценности	2	32	30	1,0
Финансовые вложения
Отложенные активы	8063	10272	2209	0,2
Прочие внеоборотные активы	164	210	46	0,2
3. Собственные оборотные средства	-113721	-126930	13209

1.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной деятельности предприятия.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Поэтому признаками «хорошего», с точки зрения платежеспособности, баланса является не только наличие достаточных денежных средств и отсутствие просроченной задолженности, но и:

рост собственного капитала, свидетельствующий об автономии (относительной независимости) предприятия от внешних источников финансирования;

использование имеющихся источников средств для покрытия соответствующих затрат;

тот факт, что денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия покрывают его кредиторскую задолженность.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

По данным исходного бухгалтерского баланса построить таблицу анализа ликвидности баланса, определить платежный излишек (недостаток) на начало и конец отчетного периода по каждой группе, а также определить процент покрытия обязательств по каждой группе пассивов соответствующими активами.

Таблица 8 - 1 Показатели ликвидности баланса, тыс. руб.

Показатели	2013	2014
Актив
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	1137	5541
2. Быстрореализуемые активы (А2)	106903	113848
3.Медленно реализуемые активы (А3)	172176	169824
4.Трудно реализуемые активы (А4)	119102	95658
Баланс	399318	384871
Пассив
5.Наиболее срочные обязательства (П1)	52205	36279
6.Краткосрочные пассивы (П2)	341637	329606
7.Долгосрочные пассивы (П3)	95	50258
8.Постоянные пассивы (П4)	5381	-31272

Таблица 9. Анализ ликвидности баланса

норматив	На 31 декабря 2013г.	На 31 декабря 2014г.
А1 > П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 < П2	А2 < П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 > П4	А4 > П4

По сравнению первой и второй группы активов (наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность можно сказать о неплатежеспособности предприятия за весь анализируемый период.

Третья группа активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е предприятие имеет положительный прогноз платежеспособности.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия как недостаточную.

1.4 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности

Платежеспособность в самом общем виде характеризуется степенью ликвидности оборотных активов предприятия и свидетельствует о его финансовых возможностях полностью в установленные сроки расплачиваться по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить либо как краткосрочную, либо как долгосрочную.

Для анализа платежеспособности предприятия используется ряд показателей - коэффициентов. Рассчитать указанные коэффициенты на начало и конец отчетного периода и свести их в таблицу, указав их нормативное значение (табл. 10).

Таблица 10. Анализ показателей платежеспособности предприятия

Коэффициент	Норма	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
Общий показатель платежеспособности
Абсолютной ликвидности	? 0,2	0,003	0,015	0,012
Промежуточной ликвидности	? 0,8	0,34	0,39	0,05
Текущей ликвидности	? 2	0,28	0,33	0,05
Срочной ликвидности (рассчитывается на конкретную дату)		0,34	0,39	0,05
Маневренности функционирующего капитала		-	4,06	-4,06

Рис. 1.7 Анализ платежеспособности за 2013-2014 г.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить немедленно после отчетной даты с помощью наиболее ликвидных активов((стр.1240+стр.1250)/(стр.1510+стр.1520+стр.1530+стр.1550)).

Коэффициент быстрой ликвидности - показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторской задолженности ((стр.1230 +стр.1240+стр.1250) /(стр.1510 +стр.1520+стр.1530 + стр.1550)).

Коэффициент текущей ликвидности, показывает, сколько ликвидных активов приходится на один рубль краткосрочных обязательств ((стр.1200+ стр.1220 +стр.1230) /(стр.1510+стр.1520+стр.1530+стр.1550)).

Анализируя показатели платежеспособности Общества можно сделать выводы:

- результат коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет установленным нормам за 2013 и 2014 года, но в 2014 году по сравнению с 2013 годом коэффициент увеличился в 15, но предприятие все равно не будет в состоянии погасить достаточную часть краткосрочной задолженности на дату составления баланса;

- показатели коэффициента быстрой ликвидности за все анализируемые периоды тоже не соответствуют нормам установленного ограничения. Следовательно, суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов у предприятия не достаточно для покрытия его краткосрочных обязательств, т.е краткосрочная задолженность не будет погашена в полной мере в течение краткосрочных поступлений на счета предприятия;

- величина коэффициента текущей ликвидности не удовлетворяет ограничению за весь анализируемый период. Это позволяет сделать вывод о том, что общей суммы оборотных средств у данного предприятия не достаточно для обеспечения платежеспособности;

Платежеспособность предприятия - важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая его способность своевременно и в полном объеме оплачивать краткосрочные обязательства. Все показатели ниже нормы, что является отрицательным моментом. По результатам рассчитанных коэффициентов ликвидности структуру баланса можно считать не удовлетворительной.

1.5 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, по темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, по степени обеспеченности материальных оборотных средств собственным капиталом.

Провести анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям и определить тип финансовой устойчивости, как на начало, так и на конец отчетного периода.

Для определения типа финансовой устойчивости анализируют динамику источников средств, необходимых для формирования запасов по форме табл. 11.

Таблица 11. Определение и анализ типа финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Изменение
			руб.	%
1. Источники собственных средств	5381	-31272	-36653	117,2
2. Внеоборотные активы	119102	95658	-23444	24,5
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	-113721	-126930	-13209	10,4
4. Долгосрочные кредиты и займы	95	50258	50163	99,8
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3+п.4)	-113626	-76672	36954	48,2
6. Краткосрочные кредиты и займы	393842	365885	-27957	7,6
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 +п.6)	280216	289213	8997	3,1
8. Запасы и затраты	24552	20415	-4137	20,2
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3 - п.8)	-138273	-147345	-9072	6,2
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 - п.8)	-138178	-97087	41091	42,3
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7-п.8)	255664	268798	13134	4,9
12. Трехкомпонентный показатель	-,-,+	-,-,+

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

(+,+,+) абсолютная финансовая устойчивость;

(-,+,+) нормальная финансовая устойчивость;

(-,-,+) неустойчивое финансовое состояние;

(-,-,-) кризисное финансовое состояние.

На протяжении с 2013 по 2014 года у предприятия неустойчивое финансовое состояние. Таким образом, в течение отчетного периода имеет место недостаток собственных и долгосрочно привлеченных источников для покрытия запасов. В данном случае возможно покрытие запасов только с привлечением краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Помимо абсолютных показателей финансовой устойчивости для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели-коэффициенты (табл. 12).

Таблица 12. Оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент	Норма	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
Автономии (финансовой независимости)	? 0,5	0,01	-0,08	-0,09
Финансовой зависимости	0,7	73,2	-13,3	-86,5
Маневренности собственного капитала	? 0,1- 0,5	-21,13	-	21,13
Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	? 0,1	-4,63	-6,22	-1,59
Финансового рычага (финансового левериджа, финансовой активности)	0,82	73,21	-13,31	-86,52

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил -0,08. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное значение говорит об отсутствии у предприятия собственного капитала. За последний год коэффициент автономии резко снизился на 0,09%. Коэффициент обеспеченности материальных запасов по состоянию на 31.12.2014г. равнялся 6,22. За 2014 год имело место существенное уменьшение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 1,59. На 31.12.2014г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативному и находится в области критических значений.

1.6 Оценка вероятности банкротства предприятия

Оценка вероятности банкротства предприятия может проводиться с использованием различных методик как отечественных, так и зарубежных.

Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Постановление Правительства РФ от 20.05.94 № 498; от 12.08.94 г. №31-р), оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами;

коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Расчет коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности представлен в таблице 13.

Таблица 13. Расчет коэффициентов утраты и восстановления платежеспособности

Наименование показателя	Расчет	Ограничения
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,42	Не менее 1,0
Коэффициент утраты платежеспособности	0,56	Не менее 1,0

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности - 3 месяцам.

Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значении меньше 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

1.7 Анализ деловой активности предприятия

Стабильность финасового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичности развития предприятия, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные и относительные показатели.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции (работ, услуг), репутация предприятия, обеспеченность заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов, устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия охарактеризуется различными показателями, основными из которых являются объем реализлванной продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия.

Важнейшей количественной характеристикой деловой активности являются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, его платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Анализ деловой активности организации включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.

Оборачиваемость средств - это средняя продолжительность их кругооборота, измеряемая скоростью возврата средней за отчетный период суммы средств организации в денежную форму. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;

- период оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческий цикл

Для расчета показателей деловой активности необходимо воспользоваться данными бухгалтерской отчетности - ф.1 «Баланс предприятия» и «Отчет о финансовых результатах».

Коэффициент оборачиваемости в оборотах можно рассчитать последующей формуле:

Коэффициент

оборачиваемости

(в оборотах) = выручка от продажи /среднегодовую стоимость актива

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по формуле средней арифметической.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность (время)

одного оборота (в днях) = длительность анализируемого периода (в днях)/коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)

Для наглядности результаты расчетов представить в таблице14.

Таблица 14. Показатели деловой активности

№ п./п.	Показатели	На начало отч. периода	На конец отч. периода	Отклонение +.-
1.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	3,3	0,9	-2,4
2.	Коэффициент оборачиваемости запасов	48,4	12,2	-36,2
3.	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	-	-	-
4.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,7	9,9	5,2
5.	Коэффициент оборачиваемости денежных средств	74,4	1532,2	1457,8
6.	Время оборота оборотных активов	3,3	6,1	2,8
7.	Время оборота запасов	48,4	89,2	40,8
8.	Время оборота готовой продукции	-	-	-
9.	Время оборота дебиторской задолженности	77,6	36,9	40,7
10.	Время оборота денежных средств	4,9	0,24	4,66

Показатели деловой активности делятся на две группы: общие показатели оборачиваемости активов и показатели управления активами.

К первой группе относятся:

Ресурсоотдача - отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к средней стоимости имущества предприятия;

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных активов;

Оборачиваемость основных средств - показывает эффективность использования только основных средств предприятия. Определяется как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости основных средств.

Ко второй группе относятся следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает эффективность использования собственных средств предприятия. Определяется, как отношение выручки от реализации к собственному капиталу;

2. Коэффициент оборачиваемости материальных средств - показывает скорость оборота запасов и затрат;

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием;

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Можно сделать выводы, что динамика оборачиваемости не однозначна. Все коэффициенты за анализируемый период резко снизились, за счет уменьшения выручки. Отдача от вложенных в предприятие средств в 2014 году составила лишь 60 копеек на 1 рубль вложений. Оборотные средства и дебиторская задолженность в 2014 году совершили по 0,9 оборота.

2. АНАЛИЗ ФОРМЫ «Отчет о финансовых результатах»

2.1 Анализ динамики финансовых результатов предприятия

Прибыль (убыток) или финансовый результат представляет собой прирост (уменьшение) собственного капитала организации за отчетный период, полученный в результате финансово-хозяйственной деятельности организации.

Изменения в структуре прибыли анализируются методом вертикального и горизонтального анализа.

Соответствующие расчеты представляются в таблице 15.

Таблица 15. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка	1188960		248466		-940494
Себестоимость продаж	(1076457)		(176260)		-900197
Валовая прибыль (убыток)	112503		72206		-40297
Коммерческие расходы	-		-
Управленческие расходы	(83072)		(42494)		-40578
Прибыль (убыток) от продажи	29431		29712		-281
Доходы от участи в других организациях	-
Проценты к получению	34		100		66
Проценты к уплате	(28071)		(21519)		-6552
Прочие доходы	15864		4903		-10961
Прочие расходы	(72312)		(47378)		-24934
Прибыль (убыток) до налогообложения	(55054)		(34182)		-20872
Текущий налог на прибыль	280		(100)		-380
Чистая прибыль	(54365)		(36653)		-17712

На основании данных таблицы 15 необходимо сделать выводы о структуре прибылей предприятия и их изменении.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках приведен в таблице 16.

Таблица 16. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Выручка	1188960	100,00	248466	100,00	-940494	378
Себестоимость продаж	(1076457)	100,00	(176260)	100,00	-900197	510
Валовая прибыль (убыток)	112503	100,00	72206	100,00	-40297	55,8
Коммерческие расходы	-	100,00	-	100,00
Управленческие расходы	(83072)		(42494)		-40578	95,5
Прибыль (убыток) от продажи	29431		29712		-281	0,9
Доходы от участи в других организациях	-
Проценты к получению	34		100		66	66
Проценты к уплате	(28071)		(21519)		-6552	30,4
Прочие доходы	15864		4903		-10961	223
Прочие расходы	29431
Прибыль (убыток) до налогообложения	(55054)	100,00	(34182)		-20872	661,1
Текущий налог на прибыль	280	100,00	(100)		-380
Чистая прибыль	(54365)	100,00	(36653)		-17712

По данным "Отчета о финансовых результатах" за 2014 год организация получила прибыль от продаж в размере 29 712 тыс.руб. ,что составляет 12% выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 281 тыс.руб., или на 1%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 940 494 тыс.руб. и 940 775 тыс.руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-81,1%) опережает изменение выручки (-79,1%).

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Убыток от прочих операций за 2014 год составил 63 894 тыс.руб., что на 20591 тыс.руб. (24,4%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

2.2 Анализ факторов, влияющих на изменение прибыли

Фактически полученная в отчетном периоде в процессе реализации прибыль может отличаться от прибыли за прошлый год или плановой в результате воздействия ряда внешних и внутренних факторов.

Прибыль от продаж - основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли, находятся под непосредственным влиянием объема и структуры продаж, цены реализации, себестоимости единицы продукции и других факторов.

На основе данных формы «Отчет о финансовых результатах» можно провести анализ влияния на прибыль от продажи следующих факторов:

- количество проданной продукции (объем продаж);

- цена реализации;

- уровень себестоимости проданной продукции в выручке (затраты в основной деятельности на 1 руб. выручки);

- уровень коммерческих расходов в выручке (коммерческие расходы на 1 руб. выручки);

- уровень управленческих расходов в выручке (управленческие расходы на 1 руб. выручки).

Расчет проводится в следующем порядке:

Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».

Изменение выручки от продаж за счет количества продукции (объема продаж) определяют по формуле:

Вк = В - Во 940494=1188960-248466

2. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Уровень себестоимости проданной продукции в выручке»:

В1(УС1 -УСо)

Пп (с) = -------------------

100

248466(176260-1076457)

Пп (с) = ------------------- = -2236683,5

100

3. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Уровень управленческих расходов в выручке»:

В1 (УУР1 -УУРо)

Пп (ур) = -------------------

100

248466(42494-83072)

Пп (ур) = ------------------- = -100822,5

100

При проведении анализа все показатели нужно разделить на факторы прямого и обратного действия на прибыль. Факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли с противоположным знаком.

Таблица 17. Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж

Показатели-факторы	Сумма, тыс.руб.
1. Себестоимость проданной продукции	- 2236683,4
2. Управленческие расходы	- 100822,5

По результатам факторного анализа прибыли от продаж сделать выводы, за счет каких из них больше всего увеличилась и больше всего снизилась прибыль от продаж в отчетном году.

Прибыль от продаж увеличилась за счет управленческих расходов и снизилась за счет себестоимости проданной продукции.

2.3 Анализ затрат, произведенных предприятием

В приложении к балансу отражены расходы, произведенные предприятием в отчетном и предыдущем годах, сгруппированные по экономически однородным элементам. Используя данные таблицы 18, провести анализ расходов анализируемого предприятия.

Таблица 18. Анализ расходов предприятия по элементам

Виды затрат	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения, (+, -)	Темп роста, %
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доли, %
Материальные затраты	889878	82,7	49015	27,8	-840863	5,5	-94,5
Затраты на оплату труда	117673	10,9	79939	45,4	-37734	67,9	-32,1
Страховые взносы	30552	2,8	26048	14,8	-4504	85,3	-14,7
Амортизация ОС	2406	0,2	592	0,3	-1814	24,6	-75,4
Прочие затраты	35948	3,4	20666	11,7	-15282	57,5	-42,5
Итого	1076457	100	176260	100	-900197	16,4	-83,6

Из таблицы видно, что материальные затраты в 2014 г. уменьшились на 840 863 тыс. р., или на 94,5 %, по сравнению со значением 2013 г. В 2013 году они занимали наибольший удельный вес в себестоимости продукции -82,7%, в 2011 году только 27,8%. В 2014 году наибольший удельный вес составили затраты на оплату труда - 45,4%., по сравнению с 2013г. - 10,9%. Отчисления на социальные нужды при этом снизились. В 2014 году по сравнению с 2013 годом они уменьшились на 4504 тыс. р., или 14,7%.

Амортизация основных фондов тоже снизилась по сравнению со значением 2013 г. в 2014 г. на 1814 тыс. р. (75,4%).

Прочие затраты уменьшились в отчетном году. В 2014 г. они снизились на 15282 тыс. р. (42,5%). Затраты на производство и реализацию продукции в 2014 г. снизились на 900197 тыс. р., или на 83,6%, по сравнению со значением 2013 г.

Рис. 2.1 Состав себестоимости по экономическим элементам за 2013 г., тыс.руб.

Рис. 2.2 Состав себестоимости по экономическим элементам за 2014 г., тыс.руб.

2.4 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатель рентабельности собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т. е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия.

Показатель рентабельности производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

В зависимости от задач анализа рассчитываются следующие группы показателей рентабельности:

рентабельность реализованной продукции (работ, услуг);

рентабельность капитала (имущества);

рентабельность источников средств;

рентабельность производственных ресурсов.

Рентабельность реализованной продукции показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции, и рассчитывается следующим образом:

Rреал.продукции=Пв р.п/Вреал*100 %,

где Пв р.п - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, тыс. р.,

Вреал - выручка от реализации продукции, тыс. р.

Показатели рентабельности средств характеризуют эффективность использования собственного капитала и авансированных заемных средств.

Рентабельность собственного капитала (Rск) характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля собственного капитала:

Rск = П в р.п/Ск*100%,

где Ск - средняя величина источников собственных средств, тыс. р.

Важнейшей характеристикой эффективности работы предприятия является показатель рентабельности производственных фондов (Rф), который определяется по формуле

Rф = П в р.п/(Сопф+Смос),

где Сопф - средняя стоимость ОПФ, тыс. р.;

Смос - средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. р.

Показатели рентабельности анализируются в динамике за ряд отчетных периодов, результаты расчетов сводятся в табл. 19.

Таблица 19. Динамика показателей рентабельности

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1. Рентабельность реализованной продукции	0,025	0,136	0,111
2. Рентабельность собственного капитала	156,4	283,1	126,7
3. Рентабельность производственных фондов	23,1	24,7	1,6

Коэффициент рентабельности продукции показывает, сколько прибыли получило предприятие на рубль затрат, в 2014 году коэффициент вырос на 0,111, и составил 0,136.

3. АНАЛИЗ ФОРМЫ «ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА»

3.1 Анализ состава и движения собственного капитала предприятия

Состав и движение собственного капитала предприятия оцениваются с помощью таблицы 21; сделаются выводы о темпах наращивания собственного капитала.

Дополнительно рассчитывается стоимость реального собственного капитала, делается вывод о его динамике (табл. 20).

Таблица 20. Расчет стоимости реального капитала

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения (+,--)
Капитал и резервы	5381	(31272)	-36653
Доходы будущих периодов	-	-
Балансовая стоимость акций, выкупленных у аукционеров	-	-
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	-	-
Целевое финансирование и поступления	-	-
Реальный собственный капитал	5381	(31272)	-36653

На основе показателя реального собственного капитала рассчитать и проанализировать динамику следующих показателей, характеризующих стратегию предприятия в отношении накопления средств:

- коэффициент накопления;

- коэффициент использования собственного капитала на социальные цели.

Таблица 21. Оценка состава и движения собственного капитала

Показатели	Уставный капитал, уставный фонд	Собственные акции, выкупленные у акционеров	Переоценка внеоборотных активов	Добавочный капитал (без переоценки)	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Всего
1. Остаток на начало года	10				5371	5381
2. Поступило					(36653)	(36653)
3. Использовано
4. Остаток на конец года	10				(31282)	(31272)
5. Абсолютное ? (+,-)					(31282)	(31272)
6. Темп роста, %					-682	-682
7. Коэффициент поступления					-682	-682
8. Коэффициент выбытия

3.2 Анализ заемного капитала. Анализ движения заемных средств

По форме табл. 22 проводится анализ движения заемных средств предприятия.

Делаются выводы:

- о динамике суммы кредитов и займов;

- о динамике структуры заемных средств;

- о величине просроченной задолженности;

- об изменении доли непогашенных в срок долгов к концу отчетного периода.

Таблица 22. Анализ движения заемных средств

Показатель	Движение средств	Темп роста остатка, %	Изменение удельного веса остатка, %
	Остаток На начало года	Получено	Погашено	Остаток на конец года
1. Долгосрочные кредиты банков, тыс. р.	-	50000		50000	100%	100%
- удельный вес в итоге, %
в том числе непогашенные в срок
- удельный вес в общей сумме долгосрочных кредитов банков, %
2. Прочие долгосрочные займы, тыс. р.
- удельный вес в итоге, %
в том числе непогашенные в срок
- удельный вес в общей сумме прочих долгосрочных займов, %
3. Краткосрочные кредиты банков, тыс. р.	337786	-	12638	325148	0,04%	3,7%
- удельный вес в итоге, %
в том числе непогашенные в срок - удельный вес в общей сумме краткосрочных кредитов банков, %
Итого кредитов и займов, тыс. р.	337786	50000	12638	375148

У Общества имеются долгосрочные и краткосрочные кредиты, просроченной задолженности нет, погашение краткосрочной задолженности идет согласно графика по 4% в год. Погашение долгосрочной задолженности не производится.

4. АНАЛИЗ ФОРМЫ « ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ»

4.1 Анализ движения денежных средств

Одним из методов анализа движения денежных средств является прямой метод, который основан на определении притока и оттока денежных средств. Исходным элементом расчета является выручка от реализации продукции. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет делать выводы относительно достаточности их для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности (табл. 23).

Таблица 23. Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Показатели	Отчетный год	Предыдущий год
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1. Денежные потоки от текущих операций
2. Поступления, всего	279553	100,00	1258859	100,00
В том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	239885	85,8	1243674	98,8
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	1810	0,6	3547	0,3
от перепродажи финансовых вложений
прочие поступления	37858	13,6	11638	0,9
Платежи - всего	(269877)	100,0	(1305109)	100,0
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	(100265)	37,2	(977944)	74,9
в связи с оплатой труда работников	(87070)	32,3	(137118)	10,5
процентов по долговым обязательствам	(21446)	7,9	(28171)	2,5
налога на прибыль организаций	(2547)	0,9	(1237)	0,1
прочие платежи	(58549)	21,7	(160639)	12,0
Сальдо денежных потоков от текущих операций	9676		(46250)
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего	27863	100,00	59957	100,00
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	27831	99,9	59957	100,00
от продажи акций других организаций (долей участия)	32	0,1
от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств)
дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях
прочие поступления
Платежи - всего	(2561)	100,00	(1900)	100,00
в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(2561)	100,00	(1900)	100,00
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива
прочие платежи
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	25302		58057
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего	63041	100,00	333573	100,00
в том числе:
получение кредитов и займов	63000	99,9	333491	99,9
денежных вкладов собственников (участников)
от выпуска акций, увеличения долей участия
от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др.
прочие поступления	41	0,01	82	0,01
Платежи - всего	(93615)	100,00	(344658)	100,00
в том числе: собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов прочие платежи	(93615)	100,00	(344658)	100,00
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	(30574)		(11085)
Сальдо денежных потоков за отчетный период	4404		722
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	1137		415
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	5541		1137
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю

На основании анализа данных табл. 23 сделать выводы об изменении общей суммы денежных средств, об изменении структуры поступивших денежных средств; построить столбиковые диаграммы по чистым денежным потокам по различным видам деятельности, как на начало, так и на конец отчетного года.

Выводы: Денежные потоки существенно сократились по сравнению с 2013 годом, по текущей деятельности на 979306 тыс.руб., по инвестиционной деятельности на 32094 тыс.руб., по финансовым операциям на 270532 тыс.руб.

В структуре денежные потоки от текущих операций основная статья доходы от продажи продукции, товаров, работ, услуг в 2013 году -98,8% в 2014 году 85,8%, в платежах основной статьей остается отплата поставщикам и подрядчикам за сырье и материалы в 2013 году - 74,9% в 2014 году только 37,2%. В структуре потоков от инвестиционных операций ситуация не изменилась, практически 100% в 2013 и 2014 годах занимает продажа внеоборотных активов. В структуре потоков от финансовых операций тоже 100% занимают в поступлении получение кредитов и займов в платежах погашение процентов.



Рис.3.1 Структура поступивших денежных средств за 2013г. и 2014г., тыс.руб.

4.2 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

- анализ состава и структуры дебиторской задолженности;

- определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

- анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

- выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

- прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко. дз = Впр / ДЗ;

- длительность одного оборота (дни)

То. дз = Т / Ко. дз,

где Впр - выручка от продажи продукции;

ДЗ - средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т - длительность анализируемого периода.

На каждую отчетную дату для оценки дебиторской задолженности необходимо рассчитать долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов.

Одним из критериев оценки дебиторской задолженности является доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общей величине. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Рассчитать показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализировать их динамику за отчетный период. Результаты представить по форме таблицы 24.

Таблица 24. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, ?)
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах,	0,96	3,7	2,74
в т. ч. краткосрочной	2,25	10,6	8,35
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни	380,2	98,6
в т. ч. краткосрочной	162,2	34,4	-127,8
3. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов, %	68,2	63,5	-4,7
4. Доля сомнительной дебиторской задолженной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, %	0	0	0

Таблица 24-1 Анализ состава и движения дебиторской задолженности

Показатели	2013г.	2014г.	Изменения
			в сумме	Темп прироста
Дебиторская задолженность	253529	262570	9041	3,6
в том числе:
Краткосрочная	106903	113848	6945	6,5
Долгосрочная	146626	148722	2096	1,4

Рис. 3.2. Динамика дебиторской задолженности за 2013 - 2014г.г., тыс.руб.

Состояние дебиторской задолженности, ее размер и качество оказывает сильное влияние на финансовое состояние организации. В 2014 году дебиторская задолженность по сравнению с 2013 годом выросла на 9041 тыс.р. или 3,6%, том числе краткосрочная на 6945 тыс.р. или на 6,5%. Необходимо следить за дебиторской задолженностью, ее увеличение создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.