Программа финансового оздоровления предприятия ООО "Роксэт-С"

- сдача и наем имущества;

- оказание погрузочно-разгрузочных работ;

- снабженческо-сбытовая деятельность.

Органами управления Обществом являются:

- высший орган - Общее собрание Участников;

- исполнительный орган - директор Общества.

ООО «Роксэт-С» - оптовая торговая организация, но на ее территории находиться магазин-витрина, в котором выставлена продукция, реализуемая данной организацией, где можно посмотреть, про консультироваться по любому вопросу связанному с товаром (срок годности, производитель, наличие сертификатов и качественных удостоверений и т.д.) и приобрести товар, как юридическим лицам, так и физическим. Ориентируясь на доходы и возможности покупателя, фирма предлагает широкий ассортимент товара.

На объекте исследования применяют складскyю форму товароснабжения: вся продукция поступает со складов предприятий-изготовителей.

С учетом товарной специализации ООО «Роксэт-С» относится к группе комбинированных торговых предприятий, осуществляющих торговлю товарами нескольких групп, родственных по своему потребительскому направлению (продукты питания).

Основной целью ООО «Роксэт-С» является получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и интересов собственника имущества.

На рассматриваемом предприятии применяется линейная организационная структура управления, представленная в Приложении А.

Исполнительный орган - директор Общества действует от имени ООО «Роксэт-С», представляет его во всех хозяйственных и государственных учреждениях.

Руководитель стола заказов контролирует процесс реализации продукции общества; решает вопросы по предоставлению скидок, отсрочки платежей и глубину кредитов клиентов; контролирует и направляет работу супервайзеров; в начале каждого месяца выставляет планы по продаже конкретной продукции каждому торговому представителю совместно с супервайзером.

Главный бухгалтер контролирует работу простых бухгалтеров и кассиров; предоставляет годовые отчеты и баланс директору фирмы и в налоговую инспекцию; осуществляет учет поступления и расходования финансовых ресурсов.

Начальник отдела закупа осуществляет контроль за работой менеджеров, так же в его подчинении находиться отдел выписки, где осуществляется операторами ПК выписка продукции физическим и юридическим лицам не пользующихся услугами доставки транспортом организации.

На линейные звенья управления возлагаются функции и права командования и принятия решений, а на функциональные подразделения - методическое руководство при подготовке и реализации решений по планированию, организации, учету, контролю и анализу по всем функциям производственно-хозяйственной деятельности. Эта структура - механистическая, характеризующаяся использованием формальных процедур и правил, жесткой иерархией власти в организации, централизацией принятия решений.

Схема организации ООО «Роксэт-С», представленная в Приложении Б, показывает состав отделов, секторов и других линейных и функциональных единиц. Однако она не учитывает такой фактор, как человеческое поведение, который влияет на порядок взаимодействия и его координацию. Именно поведение персонала определяет эффективность функционирования организационной структуры в большей мере, чем формальное распределение функций между подразделениями. Организационную структуру следует рассматривать с учетом разных критериев. На эффективность деятельности организации влияют:

- реальные взаимосвязи между людьми и их работой, отражаемые в схемах организационных структур и в должностных обязанностях;

- политика руководства и методы, воздействующие на поведение персонала;

- полномочия и функции работников организации на различных уровнях управления (низшем, среднем, высшем).

Рациональная структура организации предполагает комбинацию указанных трех факторов, обеспечивающую высокий уровень эффективности производства.

Руководитель верхнего уровня управляет деятельностью руководителей среднего и низшего уровней, т.е. формально обладает большей властью и более высоким статусом. В высший уровень управления ООО «Роксэт-С» входят: генеральный директор, руководитель отдела продаж, руководитель стола заказов, руководитель складского хозяйства, главный бухгалтер.

В средний уровень управления - руководитель отдела доставки, супервайзеры, заведующие складом по товарным группам. К низшему уровню управления относятся: кладовщики, бухгалтера, кассиры, операторы, продавцы, менеджеры, а также экспедиторы, торговые представители, грузчики, водители.

Вертикальная дифференциация связана с иерархией управления в организации. Чем больше ступеней иерархической лестницы между высшим уровнем управления и исполнителями, тем более сложной является организация ООО «Роксэт-С». Полномочия распределяются по должностям и руководителям, занимающим эти должности. Цель рассматривается как ориентир для потока связей и полномочий.

Горизонтальная дифференциация отражает степень разделения труда между отдельными структурными единицами. Чем больше в организации структуры управления различных сфер, требующих специализированных знаний и навыков, тем более сложной она является. Горизонтальная специализация направлена на дифференциацию функций.

Основные экономические показатели, составленных на основании данных отчетности (Приложения А, Б, В, Г, Д, Е) приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели предприятия

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отк-е (+,-) 2010 г. от 2009 г.	Темп роста, % 2010 г. от 2009 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс. руб.	113387,0	95326,0	158631,0	63305,0	166,4
Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс. руб.	110445,0	93238,0	150180,0	56942,0	161,1
Прибыль от продаж, тыс. руб.	75,0	1129,0	965,0	-864,0	85,5
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	-154,0	35,0	-595,0	-630,0	-
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	9,5	8,5	14,0	5,5	164,7
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	7681,0	18234,0	35773,5	17539,5	196,2
Среднесписочная численность работников, чел.	20,0	23,0	28,0	5,0	121,7
Фондоотдача, руб.	11935,5	11214,8	11330,8	116,0	101,0
Рентабельность (убыточность) основных фондов, %	-16,2	411,8	-4250,0	-4661,8	-
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	9,5	5,2	4,4	-0,8	84,7
Период оборачиваемости оборотных активов, дни	38,0	69,0	81,0	12,0	117,4
Рентабельность (убыточность) оборотных фондов, %	-2,0	0,2	-1,7	-1,9	-
Производительность труда, тыс. руб./чел.	5669,4	4144,6	5665,4	1520,8	136,7
Фондовооруженность тыс.руб./чел	0,48	0,37	0,50	0,13	135,1
Рентабельность продаж по прибыли от продаж, %	0,07	1,2	0,6	-0,6	-

За рассматриваемый период произошел рост товарооборота, темп прироста составил 66,4% по сравнению с 2009 годом, что связано с увеличением ассортимента реализуемой продукции, введением новых наименований реализации (полуфабрикаты, замороженные овощи и фрукты). Вместе с ростом выручки от реализации наблюдается прирост себестоимости продукции, который составил в 2010 году 67,4%. В результате превышения темпа роста себестоимости продукции над увеличением товарооборота предприятия прибыль от продаж предприятия снизилась на 14,5%. Таким образом, опережающее увеличение затратности торговой деятельности неблагоприятно повлияло снижением прибыльности деятельности предприятия от реализации продукции на 890 тыс.руб. или примерно в 13 раз.

В результате превышения прочих расходов над доходами наблюдается убыточная деятельность предприятия в 2008 и 2010гг., получаемый убыток за три года увеличился более чем в три раза. Только в 2009 году предприятие получило чистую прибыль в размере 35 тыс.руб.

Предприятие в торговой деятельности использует арендованные основных средства, поэтому собственных основных средств, отражаемых в балансе предприятия очень мало, наблюдается их незначительное увеличение в 2010 году. В результате данной тенденции фондовооруженность очень высокая.

С увеличением выручки от реализации продукции наблюдается рост оборотных средств на 96,2%, что снижает их оборачиваемость на 15,3% и увеличивает период оборота на 12 дней или на 17,4%.

С расширением объемов реализации продукции возрастает количество складских работников и торговых представителей на 5 человек, производительность труда возрастает на 1520,8 тыс.руб./чел. или на 36,7%.

В итоге рентабельность и продаж снизилась на 0,6 пунктов.

2.2 Анализ имущественного положения и капитала предприятия

Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия ООО «Роксэт-С» является бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства.

Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В таблице 2 представлены состав и структура имущества предприятия.

Таблица 2 - Состав и структура имущества предприятия

Вид имущества и капитала	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %
Внеоборотные активы	9	0,1	8	-	20	0,1
в том числе - основные средства	9	0,1	8	-	20	0,1
Оборотные активы	10035	99,9	26433	100,0	26880	99,9
в том числе - запасы и затраты	1380	13,7	9803	37,1	9534	35,4
- дебиторская задолженность	8655	86,2	15702	59,4	16900	62,8
- денежные средства и КФВ	-	-	22	0,1	446	1,7
- прочие активы	-	-	906	3,4	-	-
Итого имущество	10044	100,0	26441	100,0	26900	100,0

Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы. Причем величина оборотных активов на протяжении всего рассматриваемого периода увеличивается. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

Доля основных средств в структуре имущества очень мала и составляет 0,1% от общего состава имущества организации. Все основные средства предприятия являются арендованными.

Доля основных средств составляет менее 40%, поэтому предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о высокой мобильности имущества предприятия, о значительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки.

Основную долю оборотных активов составляют статьи дебиторская задолженность и запасы и затраты.

Такая структура (с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств) может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

Общую сумму дебиторской задолженности составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Что является положительным моментом, т.к. средства из оборота выводятся ненадолго.

Основная масса дебиторской задолженности является следствием торговых операций компании и представляет собой задолженности «по счетам». Фирме удается непрерывно инвестировать деньги в товарные запасы, сохраняя на денежном счету сравнительно небольшие суммы.

За рассматриваемый период произошло увеличение имущества предприятия на 16,9 млн.руб. Увеличение имущества свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота. Рост имущества может свидетельствовать о позитивном изменении баланса.

За рассматриваемый период произошло незначительное увеличение внеоборотных и значительное увеличение оборотных активов. Объемы дебиторской задолженности увеличились на 8245 тыс.руб. Фирма имеет постоянно возрастающий объем дебиторской задолженности, что является следствием повышения уровня деловой активности предприятия.

Также это может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия либо активным предоставлением коммерческого кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Запасы предприятия также значительно увеличиваются на 8154 тыс. руб., что положительно влияет на рост объемов оптовой реализации продовольственных товаров предприятием.

В таблице 3 приведена структура источников имущества предприятия за 2008-2010гг.

Таблица 3 - Источники формирования имущества предприятия за 2008 - 2010 гг.

Источники	31.12.2008 г.	31.12.2009 г.	31.12.2010 г.
	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7
Собственный капитал	-172	-1,7	-207	-0,8	-802	-3,0
в том числе - уставный капитал	10	0,1	10	-	10	-
- нераспределенная прибыль (убыток)	-182	-1,8	-217	-0,8	-812	-3,0
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные пассивы	10216	101,7	26648	100,8	27702	103,0
- краткосрочные кредиты и займы	356	3,5	10324	39,0	952	3,5
- кредиторская задолженность	9860	98,2	16324	61,8	26750	99,5
Итого капитал	10044	100,0	26441	100,0	26900	100,0

Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются заемные средства. Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Постоянное увеличение доли заемных средств может привести к снижению платежеспособности предприятия, а в дальнейшем к невозможности исполнения своих платежных обязательств перед своими партнерами. Для предотвращения негативных последствий предприятию необходимо разработать план мероприятий по оздоровлению финансового положения фирмы.

Наибольшую долю в структуре источников имущества предприятия занимает кредиторская задолженность, которая составляет 99,5%. Все это способствует снижению финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Негативный момент в деятельности предприятия - это отсутствие собственного капитала, которое является следствием убыточной работы предприятия, причем убыток в 2010 году увеличивается на 630 тыс.руб. Долгосрочные источники формирования имущества предприятие не использует. Следовательно, капитал предприятие формируется за счет краткосрочных источников, которые за три года увеличились на 17486 тыс.руб.

2.3 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Говоря о ликвидности, предприятия имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами. Платежеспособность же означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные различия этих понятий заключается в следующем: ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, т.к. по мере стабилизации деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки, т.е. коэффициент ликвидности варьирует в некоторых, вполне предсказуемых границах.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в степени сравнения средств по активу и обязательствам по пассиву.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на 4 группы:

- А1 - наиболее ликвидные активы, это суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;

- А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы);

- А3 - медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

- А4 - трудно реализуемые активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включают статьи I раздела актива баланса - внеоборотные активы.

Пассивы в балансе по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

- П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам;

- П2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»;

- П4 - постоянные пассивы: статьи раздела III «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V - доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

Необходимо провести анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, который представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Соотношение активов и пассивов ООО «Роксэт-С», тыс.руб.

Активы по степени ликвидности	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Пассивы по сроку погашения	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.
А1	-	22	446	П1	9860	16324	26750
А2	8655	16608	16900	П2	356	10324	952
А3	1380	9803	9534	П3	-	-	-
А4	9	8	20	П4	-172	-207	-802

По данным таблицы 4 можно отметить, что неравенство, характеризующее абсолютную ликвидность предприятия, не выполнялось, остальные неравенства в ООО «Роксэт-С» соблюдаются. У предприятия отсутствуют собственные средства по всем годам, так как деятельность предприятия убыточная. Поэтому баланс предприятия не является ликвидным.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.

Основные показатели ликвидности и платежеспособности предприятия представлен в таблице 5.

Нехватка собственных оборотных средств предприятия, составлявшая в 2008г. 181 тыс.руб., увеличилась к 2010 году более чем в 4,5 раза и достигла 822 тыс.руб., что является отрицательным моментом в деятельности ООО «Роксэт-С» и свидетельствует о большом увеличении убыточности предприятия.

В связи с данной тенденцией коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как один из основных критериев оценки заемщика банком, имеет отрицательное значение.

Таблица 5 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	Норматив. значение	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
Коэффициент общей ликвидности	1,5 - 2	0,98	0,99	0,97	-0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8 - 1	0,84	0,62	0,63	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	-	0,001	0,016	0,015
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	-	-181,00	-215,00	-822,00	-607,00
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	> 0,1	-0,02	-0,01	-0,03	-0,02
Коэффициент общей платежеспособности	> 1	0,60	0,55	0,55	-

Коэффициент общей ликвидности ниже норматива, установленного мировой учетно-аналитической практикой. Между тем значение показателя за период 2008 - 2010 гг. ниже 1, т.е. ликвидных средств у предприятия не достаточно, чтобы безусловно выполнять все краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 - 2010 гг. находится на протяжении анализируемого периода ниже оптимального значения и за два года незначительно увеличился на 0,01 пункт.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разными видами источников формирование запасов и затрат. Трем показателям наличия источников формирования соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Все показатели целесообразно оформить в таблице (таблица 6).

Таблица 6 - Обеспеченность предприятия источниками формирования запасов и затрат

Наименование показателя	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
I. Абсолютные показатели наличия источников формирования запасов и затрат	-	-	-	-
1. Наличие собственных оборотных средств (Ac = Nc - F)	-181	-215	-822	-641
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Ap = Nc - F + Kd)	-181	-215	-822	-641
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ae = Nc - F + Kd + Kt)	175	10109	120	-45
II. Абсолютные показатели излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат	-	-	-	-
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ec = Ac - Z)	-1561	-10018	-10356	-8795
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ep = Ap - Z)	-1561	-10018	-10356	-8795
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ee = Ae - Z)	-1205	306	-9404	-8199

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: Ec 0, Ep 0, Ee 0.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: Ec < 0, Ep 0, Ee 0.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств: Ec < 0, Ep < 0, Ee 0.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Ec < 0, Ep < 0, Ee < 0.

На основании данных таблицы 6, можно сказать, что запасы и затраты не обеспечиваются собственными оборотными средствами, долгосрочными средствами и общей величиной основных источников. Обеспеченность запасов и затрат формируется за счет общей величины основных источников наблюдается только в 2009 году.

В связи с этим можно сделать вывод, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, сопряженное с нарушением платежеспособности, при которой тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Оценка финансовой устойчивости представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Норматив. значение	31.12. 2008 г.	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
Собственный капитал, тыс. руб.	-	-181,00	-215,00	-822,00	-607,00
Коэффициент собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,5 - 0,8	-0,13	-0,02	-0,09	-0,07
Коэффициент автономии	> 0,5	-0,02	-0,01	-0,03	-0,02
Коэффициент финансовой зависимости	< 0,5	1,02	1,01	1,03	0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,5	-0,02	-0,01	-0,03	-0,02

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Нехватка собственных оборотных средств предприятия, составлявшая в 2008г. 181 тыс.руб., увеличилась к 2010 году более чем в 4,5 раза и достигла 822 тыс.руб., что является отрицательным моментом в деятельности ООО «Роксэт-С» и свидетельствует о большом увеличении убыточности предприятия.

Коэффициент автономии показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала, для него желательно, что бы данный коэффициент превышал 50%. Показатели по нашему предприятию говорят о том, что у него недостаточно собственных средств (коэффициенты по каждому году ниже нормативного значения), намечается тенденция к его сокращению, так падение данного коэффициента составило 0,01 пункта. Коэффициент финансовой зависимости наоборот показывает насколько предприятие зависимо от заемных средств, в динамике наблюдается рост данного коэффициента составил 0,01 пункт, это говорит о том, что предприятие прибегает только к заемным средствам.

Так как предприятие не прибегает к долгосрочным займам, следовательно, коэффициент финансовой устойчивости будет равен коэффициенту автономии. Таким образом, финансовая устойчивость к концу анализируемого периода снижается.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

Оценка деловой активности представлена в таблице 8.

Таблица 8 - Деловая активность предприятия

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г., %
Оборачиваемость оборотных активов, оборотов	16,72	5,22	5,95	114,0
Средний срок оборота оборотных активов, дней	21,50	69,00	60,50	87,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	16,79	7,83	9,73	124,3
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	21,40	46,00	37,00	80,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов	17,91	7,12	26,64	374,2
Средний срок оборота кредиторской задолженности, дней	20,10	50,60	13,50	26,7

Деловая активность предприятия увеличилась в 2010 году в сравнении с 2009 годом, возрастает оборачиваемость оборотных активов предприятия на 14% при этом снижается период их оборота на 8,5 дня или на 12,3%. Оборачиваемость дебиторской задолженности также возросла, что привело к снижению периода ее оборота на 9 дней. Кредиторская же задолженность оборачивается быстрее в 2010 году более чем в три раза, а ее срок оборота снижается на 37,1 день.

Рассмотрим факторный анализ периода оборачиваемости оборотного капитала предприятия.

Срок оборачиваемости текущих активов равнее частному от деления 360 на частному от деления выручки от реализации () на среднегодовые активы ().

Таким образом, срок оборачиваемости текущих активов рассчитывается следующим образом:

, (23)

Определим срок оборота текущих активов:

- 2009 год -

- 2010 год -

Абсолютное изменение срока оборота текущих активов за анализируемый период времени: . Относительное изменение (тем роста срока оборота текущих активов) равно: .

Определим влияние факторов (выручки от реализации и средней величины текущих активов) на срок оборота текущих активов:

Изменение выручки от реализации:

Изменение средней стоимости текущих активов:

Общее влияние факторов дает в сумме:

Таким образом, срок оборота текущих активов в 2010 году снизился на 8,5 дней или на 12,3%.

Проследить динамику прибыли предприятия за анализируемый период можно в таблице 9.

Таблица 9 - Динамика прибыли ООО «Роксэт-С», тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г., %
Выручка от продажи товаров, продукции	113387	95326	158631	166,4
Себестоимость проданных товаров, продукции	110445	95238	150180	157,7
Валовая прибыль	2942	2088	8451	404,7
Коммерческие расходы	2867	959	7486	780,6
Прибыль от продаж	75	1129	965	85,5
Прочие доходы	266	156	184	117,9
Прочие расходы	464	849	1592	187,5
Прибыль (убыток) до налогообложения	-123	44	-576	-
Текущий налог на прибыль	31	9	19	211,1
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-154	35	-595	-

По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что снижение прибыли от продаж произошло за счет значительного увеличения доли расходов на продажу.

Снижение чистой прибыли произошло за счет того, что организация в 2010г. совершила значительные расходы от прочей деятельности. Результат от операционной деятельности в 2010 году был отрицательный, так как на предприятии наблюдается превышение операционных расходов над доходами, что связано с уплатой штрафов.

В 2008 - 2010 гг. операционные затраты превысили доходы. На базе отчета о прибылях и убытках можно рассчитать следующие виды рентабельности: активов, текущих активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность основной деятельности, рентабельность продаж по чистой прибыли.

Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

Проведем анализ рентабельности и деловой активности в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели рентабельности предприятия, %

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Откл-е, (+/-) 2010 г. от 2009 г.
Рентабельность (убыточность) текущих активов	-2,0	0,2	-1,7	-1,9
Рентабельность затрат	0,1	1,2	0,6	-0,5
Рентабельность продаж	0,1	1,2	0,6	-0,5
Рентабельность (убыточность) имущества	-2,0	0,2	-2,2	-2,4
Рентабельность (убыточность) собственного капитала	223,2	-18,5	117,9	99,4
Рентабельность (убыточность) заемного капитала	-2,0	0,2	-2,2	-2,4

По данным таблицы 10 можно сделать вывод, что за анализируемый период все показатели рентабельности имеют тенденцию к снижению, так как в 2010 году наблюдается сокращение прибыли от продаж и чистой прибыли.

Наблюдается увеличение полной себестоимости проданной продукции, за счет чего снижается рентабельность основной деятельности. Рентабельность продаж сократилась за счет опережающего роста полной себестоимости продукции над ростом выручки от продаж. Поэтому деятельность предприятия в анализируемый период не является рентабельной. В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности можно сделать следующие выводы.

Опережающее увеличение затратности торговой деятельности неблагоприятно повлияло снижением прибыльности деятельности предприятия от реализации продукции на 890 тыс.руб. или примерно в 13 раз. С увеличением выручки от реализации продукции наблюдается рост оборотных средств на 96,2%, что снижает их оборачиваемость на 15,3% и увеличивает период оборота на 12 дней или на 17,4%.

С расширением объемов реализации продукции возрастает количество складских работников и торговых представителей на 5 человек, производительность труда возрастает на 1520,8 тыс. руб./чел. или на 36,7%.

За рассматриваемый период произошло увеличение имущества предприятия на 16,9 млн. руб. Увеличение имущества свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота.

Доля основных средств составляет менее 40%, поэтому предприятие имеет «легкую» структуру активов, что свидетельствует о высокой мобильности имущества предприятия, о значительных накладных расходах и невысокой чувствительности к изменениям выручки.

Баланс предприятия не является ликвидным. Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, сопряженное с нарушением платежеспособности, при которой тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

Деятельность предприятия в анализируемый период не является рентабельной.

3. ПРОГРАММА ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО « РОКСЕТ-С »

3.1 Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

Получение доходов является одним из необходимых условий развития предприятий различных организационно-правовых форм и отраслей. В соответствии с принципами самоокупаемости и самофинансирования доходы должны обеспечивать возмещение всех расходов и образование прибыли, необходимой для производственного и социального развития предприятия.

Одним из главных условий успешного хозяйствования предприятий торговли на рынке является получение доходов, способствующих решению следующих основных задач:

- возмещение издержек производства и обращения, что обеспечивает самоокупаемость текущей хозяйственной деятельности предприятий торговли;

- формирование прибыли, направляемой на производственное и социальное развитие предприятий торговли, обеспечивающее решение задачи самофинансирования.

К одному из основных видов доходов относится валовый доход от реализации товаров, продукции. Валовый доход - показатель, характеризующий финансовый результат торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров над затратами по их приобретению.

Как описано выше предприятие ООО «Роксэт-С» в процессе своей хозяйственной деятельности реализует более 200 различных видов продукции.

Одной из главных составляющих системы управления доходами торгового предприятия, обеспечивающей многие приоритеты экономического развития, является ценовая политика. Она оказывает значительное влияние на объемы деятельности и финансовое состояние предприятия, формирование его имиджа, конкурентоспособность. Разработка ценовой политики предполагает определение целей, которые предприятие собирается достичь с помощью установления цен на товары (максимизация рентабельности продаж, увеличение темпов роста объемов продаж, сохранение положения или завоевание лидерства на рынке и др.)

В последнее время больший интерес вызывает методика маржинального анализа прибыли, широко применяемая в странах с развитыми экономическими отношениями, в основу которых положено деление затрат в зависимости от изменения объёма производства на переменные и постоянные. В отличие от сложившейся методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, она позволяет полнее учесть взаимосвязи между показателями, точнее измерить влияние факторов и на основании этого эффективнее управлять процессом формирования прибыли предприятия.

Большую роль в обосновании управленческих решений играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: «издержки - объём реализации (объём продаж) продукции - прибыль» и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Проведение расчётов, основанных на данном соотношении, требует соблюдения ряда условий:

- необходимость деления издержек на две части - переменные и постоянные;

- переменные издержки изменяются пропорционально объёму продажи продукции;

- постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объёма продажи продукции, то есть в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

- тождество запасов и продажи продукции в рамках рассматриваемого периода времени, то есть запасы готовой продукции существенно не изменяются.

Таблица 11 - Расчет точки безубыточности по данным деятельности ООО «Роксэт-С» 2010 года

Показатели	Сумма
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	158631
Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс.руб.	157666
Прибыль от продаж, тыс.руб.	965
Постоянные и условно-постоянные затраты, тыс.руб.	7486
Переменные и условно-переменные затраты, тыс.руб.	150180
Маржинальный доход, тыс.руб.	8451
Коэффициент валовой маржи	0,053
Критическая точка объема продаж в стоимостном выражении, тыс.руб.	141245
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	17386
Запас финансовой прочности, %	10,96

Маржинальный доход = 158631 - 150180 = 8451 тыс.руб.

Коэффициент валовой маржи = 8451 / 158631 = 0,053

Критическая точка = 7486 / 0,053 = 141245 тыс.руб.

Запас финансовой прочности = 158631 - 141245 = 17386 тыс.руб.

Запас финансовой прочности = 17386 / 158631 * 100% = 10,96%

Критический объем продаж в денежном выражении составляет 141245 тыс.руб., то есть при таком объеме продаж выручка предприятия равняется общим затратам на реализацию продукции, то есть прибыль предприятия равна нулю.

В зоне свыше 141245 тыс.руб. и более предприятие будет получать стабильную прибыль.

Произведем расчет эффективности операционного левериджа в 2010г.

У предприятия имеется резерв снижения переменных расходов на 1%. Определим влияние операционного рычага на прибыль предприятия.

Переменные затраты = 150180 * 0,99 = 148678 тыс.руб.

Доля маржинального дохода = (158631 - 148678) / 158631 = 0,0627

Критическая точка = 7486 / 0,0627 = 119394 тыс.руб.

Запас финансовой прочности = (158631 - 119394) / 158631 * 100% = 24,73%

Увеличение прибыли = (158631 - 148678 - 7486) - 965 = 1502 тыс.руб.

ДП = 2467 / 965 * 100% - 100% = 155,6%

Таблица 12 - Расчет операционного левериджа в 2010г.

Показатели	Значение
Выручка от продажи товаров, тыс.руб.	158631
Постоянные затраты, тыс.руб.	7486
Переменные затраты, тыс.руб.	148678
Доля маржинального дохода, тыс.руб.	0,0627
Критическая точка объема продаж в стоимостном выражении, тыс.руб.	119394
Запас финансовой прочности, %	24,73
Увеличение прибыли, тыс.руб.	1502
Увеличение прибыли, %	155,6

Таким образом, сокращение переменных затрат на 1% способствует увеличению запаса финансовой прочности на 13,77% и прибыли на 155,6%.

На основе сделанных расчётов можно сделать следующие выводы. Маржинальный доход является важным параметром в оценке управленческих решений. Экономический смысл маржинального дохода в том, что он обеспечивает покрытие постоянных расходов. Не случайно, что маржинальный доход называют суммой покрытия. В данном случае маржинального дохода достаточно для покрытия постоянных расходов и отсюда следует, что каждая проданная вновь единица продукции, способствовала получению прибыли. Цель маржинального анализа состоит в определении объёма проданной продукции, при котором выручка от продажи равна её полной себестоимости. Такое состояние характеризует уровень безубыточности (порог рентабельности), то есть когда полностью покрываются расходы, но при этом нет ни прибыли, ни убытков.

Используя перечисленные показатели, можно выбрать оптимальную стратегию в управлении прибылью и затратами по пяти основным стратегиям:

- повышение цены продаж;

- снижение переменных затрат;

- снижение постоянных затрат;

- увеличение объёма производства и объёма продаж;

- сочетание любых перечисленных стратегий.

Как показал выше проведенный анализ, предприятие ООО «Роксэт-С» является многопрофильным и осуществляет одновременно несколько видов деятельности. Так как предприятие является убыточным, необходимо увеличение его прибыльности. Для этого предприятию следует изыскать возможности использования внутренних резервов для улучшения показателей деятельности, а также разработать мероприятия использования внутренних резервов для повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для развития предприятия ООО «Роксэт-С» можно рекомендовать в его торговую деятельность организацию магазин «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции», который рекомендуется открыть в г.Кирове. Товары, реализуемые в ООО «Роксэт-С», не являющимися пригодными для дальнейшей торговли в связи с просроком, порчей, будут поступать для переработки в магазин «Кулинария», что значительно снизит затраты на порчу и списания товара.

Спрос, развитие рынка и потребности населения привели к тому, что продажа в магазинах ООО «Роксэт-С» продукции «домашнего приготовления» весьма востребована. К тому же, ритм жизни многих женщин не позволяет им «стоять у плиты» и тем более тратить изрядное количество времени на приготовление изысканного блюда.

Наличие в магaзине «Кулинария» прилавка с продукцией «домашнего» приготовления будет очень актуальна. Например, приготовленные в магазине мясные полуфабрикаты, салаты вошли в первую двадцатку наиболее покyпаемых товаров (по данным статистики). Наличие мясной и салатной группы увеличивает выручку магазина примерно на 30%, поэтому эти группы можно назвать самыми социально значимыми.

Для приготовления продукции магазин «Кулинария» должен расположить цех в непосредственной близости от торгового зала. Цех будет занимать большую площадь, примерно около 100 кв.м. Планируется организация магазина «Кулинария» по адресу: г. Киров, ул. Ленина, 22. В данном районе проживает большое количество молодых семей, у которых именно данная продукция будет очень востребована.

Определим в таблице 13 каковы будут затраты на ремонт и реконструкцию здания.

Таблица 13 - Затраты на ремонт здания магазина «Кулинария» для приготовления «домашней продукции», тыс. руб.

Статья затрат	Стоимость
Проектные работы	180,0
Работы по реконструкции и ремонту помещения	1 265,0
Установка и подводка сетей	855,0
Итого затрат	2 300,0

Общая сумма затрат по ремонту и реконструкции помещения составит 2 300 тыс.руб. Предприятие оформит долгосрочный кредит в ОАО КБ «Хлынов» в размере 2 300 тыс.руб.

Определим возможности и предпочтения при кредитовании данных мероприятий для организации цеха по производству «домашней продукции».

Возможны следующие способы финансирования данного проекта: за счет собственных средств, за счет долгосрочного и краткосрочного кредита.

Финансирование за счет собственных источников исключается, так как у предприятия не хватит собственных средств для финансирования проекта. Краткосрочный кредит достаточно крупных размеров, и в результате остается перспективным вариант использования долгосрочного кредита.

Планируется взятие долгосрочного кредита в ОАО КБ «Хлынов», с которым «Кулинария» работает достаточно давно и существует доверие со стороны банка в данном клиенте.

Планируется, что предприятие ООО «Роксэт-С» возьмет долгосрочный разовый кредит на производственные нужды. Долгосрочный кредит будет обеспечен залогом - основными средствами на сумму взятия кредита.

ОАО КБ «Хлынов» предоставляет долгосрочный кредит в размере 2 300 тыс. руб. сроком на 36 месяцев под 18,5% годовых.

Кредит будет взят в январе 2012 года и погашаться в течение трех лет. Строительство будет осуществляться в период январь 2012 года.

План погашения кредита по месяцам 2012 - 2014 гг. представлен в Приложении З.

График платежей по кредиту по каждому году представлен в таблице 14.

Таблица 14 - График погашения кредита на производственные нужды, тыс. руб.

Год	Остаток на начало года	Основной долг	Проценты	Сумма платежа	Остаток на конец года
2012	2300,0	766,8	360,5	1127,3	1533,2
2013	1533,5	766,8	218,6	985,4	766,5
2014	766,5	766,4	76,7	843,1	-
Итого	-	2300,0	655,8	2955,8	-

Таким образом, общая сумма платежа по долгосрочному кредиту составит 2955,8 тыс.руб., которая включает сумма основного долга - 2300 тыс.руб. и сумма процентов за период - 655,8 тыс.руб.

Создаваемый цех по приготовлению «домашней продукции» должен быть оснащен современным оборудованием в соответствии с нормами оснащения предприятий общественного питания и санитарно-гигиеническими требованиями.

Оборудование подбирается по нормам оснащения предприятий общественного питания. Подбор осуществляется с указанием производительности машины, по справочнику «торгово-технического оборудования» определяют их тип и марку.

Оборудование планируется использовать в течение 5 лет, норма амортизации при этом составит 20%.

Определим перечень оборудования, необходимый предприятию и сумму амортизационных отчислений, приобретение оборудования за счет чистой прибыли предприятия в таблице 15.

Таблица 15 - Механическое, тепловое оборудование

Наименование оборудования	Количество, шт.	Цена за единицу (без НДС), руб.	Затраты на оборудование, руб.	Амортизация, руб.
Шкаф холодильный	1	24500,0	24500,0	4900,0
Шкаф жарочный электрический	1	19856,0	19856,0	3971,2
Плита электрическая двух камфорочная	1	14100,0	14100,0	2820,0
Сковорода электрическая	1	2120,0	2120,0	424,0
Всего	-	-	60576,0	12115,2

Затраты на оборудование составят 60576 руб. Сумма амортизационных отчислений составит 12115,2 руб. Также предприятию потребуется немеханическое оборудование и хозяйственный инвентарь, потребности в котором приведены в таблицах 16 и 17.

Таблица 16 - Потребность в немеханическом оборудовании

Наименование оборудования	Кол-во, шт.	Цена за единицу (без НДС), руб.	Затраты на оборудование руб.	Амортизация, руб.
Стол производственный	2	1950	3900	780
Стеллаж передвижной	1	2100	2100	420
Стойка раздаточная	1	3400	3400	680
Ванна моечная	2	2150	4300	860
Прочие затраты (тумба, стул)	-	-	20500	4100
Итого	-	-	34200	6840

Затраты на немеханическое оборудование составят 34 200 руб.

Подбор инвентаря и посуды осуществляется согласно «нормам оснащения предприятий общественного питания посудой».

Таблица 17 - Потребность в инвентаре для создания цеха по приготовлению «домашней» продукции

Наименование инвентаря	Норма оснащения, мест	Цена за единицу (без НДС), руб.	Затраты на оборудование руб.
1	2	3	4
Бак для пищевых отходов	2	250	500
Ведро	3	100	300
Венчик	2	55	110
Вилка поварная	1	50	50
Держатель кухонный	3	59	177
Держатель для разливательных ложек	2	60	120
Доска разделочная	10	15	150
Дуршлаг	2	25	50
Кастрюли	10	40	400
Консервовскрыватель	2	15	30
Ложка разливательная 200 -250 мл.	2	22	44
Ложка разливательная 500 мл.	2	27	54
Нож	20	14	280
Противень	5	30	150
Тёрка	2	23	46
Штопор	2	15	30
Шумовка	2	27	54
Яблокорезка	1	12	12
Яйцерезка	1	12	12
Итого	-	-	2569

Общая сумма затрат на инвентарь составит 2569 руб. Срок службы инвентаря - 1 год, потому его закупка будет производиться ежегодно.

Создаваемому цеху потребуется производственный персонал. В цехе должно работать 2 бригады по 4 повара, режим работы с 10:00 до 22:00 ч., график выхода на работу бригадный. Разбивка по квалификационному составу:

повар IV разряда - 4 человека;

повар V разряда - 4 человека.

Необходима также мойщица посуды.

Осуществлять управление будет зав производством.

Предлагаем в магазине «Кулинария» использовать бригадную форму организации труда. Бригады создаются на различных участках, а также в цехе по приготовлению «домашней продукции». Бригадам планируются основные количественные и качественные показатели работы, устанавливаются нормы трудовых затрат на производство продукции (выполнение работы) и другие показатели.

Определим, каковы будут затраты по заработной плате в таблице18.

Таблица 18 - Затраты на заработную плату персонала

Категория персонала	Кол-во человек	Зарплата в месяц, руб.	Зарплата в год тыс. руб.	ЕСН (34,2%), тыс. руб.	ФЗП, тыс. руб.
Зав. производством	1	16500	198,0	67,7	265,7
Повар 4 разряда	4	14000	672,0	229,8	901,8
Повар 5 разряда	4	12000	576,0	197,0	773,0
Продавец	4	11500	552,0	188,8	740,8
Мойщица посуды	2	6500	156,0	53,4	209,4
Всего	15	-	2154,0	736,7	2890,7

Общая годовая сумма затрат на заработную плату с отчислениями составит 1352,7 тыс.руб.

В связи с тем, что работа цеха будет связана с изготовлением продуктов питания, то общие затраты будут включать в себя затраты на закупку продуктов и полуфабрикатов, необходимых для приготовления.

Общая сумма затрат на закупку продукции и полуфабрикатов по плановым расчетам экономистов предприятия ООО «Роксэт-С» составит 4324,3 тыс.руб. Состав планируемого сырья представлен в таблице 19.

Таблица 19 - Стоимость сырья для производства продукции

Наименование сырья	Кол-во, кг.	Цена за 1 кг. (без НДС), руб.	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
Мясо и мясные полуфабрикаты	6213,0	122,7	762,2
Рыба и рыботовары	10166,7	48,6	494,1
Курица	8959,6	86,7	776,8
Картофель	14968,0	15,6	233,5
Морковь	15142,0	16,9	255,9
Лук	8141,2	25,5	207,6
Зелень	1403,0	95,6	134,1
Колбасные изделия	1744,0	180,5	314,8
Мука	12734,0	14,6	185,9
Макаронные изделия	5671,2	18,3	103,8
Крупы	9000,0	17,3	155,7
Чай, кофе	-	245000,0	245,0
Молоко	15126,0	18,3	276,8
Сахар	6834,0	25,3	172,9
Соль	848,0	6,7	5,7
Итого	-	-	4324,3

Состав расходов на упаковочный материал представлен в таблице 20.

Таблица 20 - Стоимость упаковочного материала

Наименование упаковочного материала	Кол-во, тыс.шт.	Цена за 1 тыс.шт. (без НДС), руб.	Сумма, тыс. руб.
Тарелки, стаканы	246,2	2500	615,5
Вилки, ложки, ножи	100,1	2150	215,2
Пакеты	258,5	950	245,6
П/э контейнеры	443,7	1850	820,9
Итого	-	-	1897,2

Коммунальные платежи составляют затраты в год:

- платежи за воду - 23,2 (тыс.руб.);

- платежи за электричество - 154,2 (тыс.руб.);

- платежи за отопление - 38,5 (тыс.руб.);

- услуги охраны (тревожная кнопка) - 14,6 (тыс.руб.).

Общая сумма коммунальных затрат составляет 230,5 тыс.руб. в год.

Определим сумму затрат, формируемую в процессе деятельности предприятия в таблице 21.

Таблица 21 - Планируемые затраты на производство продукции цеха по производству «домашней продукции», тыс. руб.

Показатели	Затраты
Сырье	4324,3
Упаковочные материалы	1897,2
Заработная плата с отчислениями	2890,7
Коммунальные платежи	230,5
Амортизация	19,0
Закупка инвентаря	2,6
Итого прямых затрат	9364,3
Прочие общепроизводственные расходы (3% от затрат)	280,9
Всего затрат	9645,2

Годовая сумма затрат составит 9 645,2 тыс. руб.

Определим, какие доходы может получить магазин «Кулинария» от организации данного цеха в таблице 22.

Таблица 22 - Планирование доходов цеха по приготовлению «домашней» продукции

Наименование	Величина
Планируемые затраты, тыс.руб.	9645,2
Планируемая рентабельность, %	12,0
Планируемые доходы, тыс.руб.	10819,2

Планируемая рентабельность затрат составляет 12%, тогда планируемый доход определяется: Д = 9645,2 * 1,12 = 10819,2 (тыс.руб.).

Доходы предприятия формируются в результате наценки, на себестоимость продукции. В связи с тем, что предприятие реализует как саму приготовленную продукцию, так и тару, упаковочные материалы, то доходы будут получены от реализации обоих этих компонентов.

Доходы производства продукции формируются в цехе полуфабрикатов предприятия ООО «Роксэт-С» по схеме наценки к переменным затратам на продукты питания и на упаковку. Причем наценка на упаковку составляет 60%, а на продукты питания - 80%. При формировании доходом цеха по производству «домашней продукции» магазин «Кулинария» будет использовать также данную методику определения товарооборота. Определим эффективность реализации предлагаемых мероприятий (таблица 23).

Таблица 23 - Ежегодная прибыль, тыс. руб.

Показатели	Сумма
Товарооборот предприятия	10819,2
Расходы предприятия	9645,2
Прибыль от продаж	1174,0

Ежегодная прибыль от продаж предприятия может составить 1174,0 тыс.руб. Также в течение первых трех лет работы предприятие будет выплачивать полученный кредит и проценты по нему.

Планируем, что объем реализации домашней продукции в «Кулинария», а соответственно и совокупные доходы будут возрастать на 15% в год, а себестоимость - на 10%. Показатели экономической деятельности предприятия представим в таблице 24.

Таблица 24 - Планируемые показатели проекта, тыс. руб.

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	2	3	4	5
Совокупные доходы	10819,2	12442,1	14308,4	16454,7
Совокупные затраты	9645,2	10609,7	11670,7	12837,8
Прибыль от продаж	1174,0	1832,4	2637,7	3616,9
Проценты за погашение кредита	360,5	218,6	76,7	-
Налогооблагаемая прибыль	813,5	1613,8	2561,0	3616,9
Налог на прибыль	162,7	322,8	512,2	723,4
Чистая прибыль	650,8	1291,0	2048,8	2893,5
Погашение основного долга	766,8	766,8	766,4	-
Остаток свободных денежных средств	-116,0	524,2	1282,4	2893,5

Рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определим по формуле:

) (24)

где - результаты, достигнутые на t-м шаге расчета;

- затраты на t-м шаге (без учета капитальных вложений);

- норма дисконта (0,16);

- расчетный период;

- общие капитальные затраты.

В нашем случае величина - это показатель проектируемой чистой прибыли.

Коэффициент дисконтирования равен: