Программа финансового оздоровления предприятия ООО "Роксэт-С"

, (25)

Срок окупаемости инвестиций определяется по формуле:

, (26)

где Дt и Иt - денежные потоки операционной и инвестиционной деятельности на каждом шаге расчетного периода.

или 2 (года) и 7 (месяцев).

Рассмотрим вычисление ВНД.

При норме дисконта Е1 = 16% NPV = 2840,6 тыс.руб., а при Е2 = 10% - NPV = 3389,6 тыс.руб. Тогда для вычисления ВНД используем формулу:

(27)

.

Полученные данные представлены в таблице 25.

Таблица 25 - Показатели эффективности проекта

Показатели	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
1	2	3	4	5
Чистая прибыль, тыс. руб.	650,8	1291,0	2048,8	2893,5
Капитальные вложения, тыс. руб.	-2300,0	-	-	-
Общее сальдо, тыс. руб.	-1649,2	1291,0	2048,8	2893,5
Коэффициент дисконтирования	1,0	0,862	0,743	0,641
Чистый дисконтированный денежный доход, тыс. руб.	-1649,2	1112,8	1522,3	1854,7
Чистый дисконтированный денежный доход нарастающим итогом, тыс. руб.	-1649,2	-536,4	985,9	2840,6
Срок окупаемости, год	2,56
Внутренняя норма доходности, %	47,0

Таким образом, при открытии нового магазина-кулинарии предприятие ООО «Роксэт-С» окупит капитальные затраты за 2 года и 7 месяцев. Уже в 2014 году предприятие окупит все капитальные вложения и концу анализируемого периода оно получит положительный чистый дисконтированный денежный доход в размере 2840,6 тыс.руб.

3.2 Прогнозирование финансового состояния предприятия

Финансовое планирование предприятия - это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Главный вопрос финансового планирования - соответствие запланированных показателей сформированным фактически по промежуточным и итоговым результатам выполнения финансового плана. В решении этого вопроса и состоит фокусированное отражение научной и практической обоснованности финансового плана. При этом не важно идет ли речь о перспективном, годовом, или оперативном плане финансов, в каких именно формах они разработаны и приняты предприятием, фирмой, компанией. Иные подходы к финансовому планированию, целям и задачам, методам расчета не имеют ничего общего собственно с финансовым планированием как методом управления финансами, направленным на достижение достоверных представлений о будущих финансовых отношениях, их количественных и качественных параметрах.

Финансовое планирование есть достоверное моделирование финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия, фирмы, компании. Непременный атрибут такого моделирования - теоретически верный и практически обоснованный состав показателей финансового плана (бюджета).

Задача планового управления финансами есть задача составления и исполнения такого финансового плана, который бы в наибольшей мере соответствовал процессам действительного формирования, распределения и использования денежной формы стоимости, составляющей содержание финансов предприятий, фирм, компаний.

Один из важнейших фундаментальных принципов финансового планирования - принцип полноты учета целесообразных к отражению денежных доходов и денежных расходов, финансовых ресурсов и направлений финансирования. Он должен быть реализован в ходе финансового планирования в полной мере. Содержание финансового плана независимо от его вида и техники оформления - всегда впереди формы финансового планирования.

Многократная корректировка составленного финансового плана - объективная закономерность финансового планирования. Она вовсе не означает целесообразности планирования финансовых и взаимосвязанных с ними показателей по укрупненному, векторному, рычаговому принципу: "пол" - "потолок" - средняя", или "оптимизм - "пессимизм - средняя". Наука о финансах и финансовом планировании не знает эмоций, а деньги и финансы их не прощают. Вопреки общеизвестному представлению реальные финансы предприятий вообще не могут быть достоверно интерпретированы математическим и статистическим аппаратом. Эти аппараты - лишь необходимое средство, инструмент для планирования отдельных финансовых показателей плана.

Однако, это вовсе не означает, что посчитанный показатель финансового плана будет учтен и утвержден в составе финансового плана в полученном расчетном размере. Нужна смысловая, сущностная оценка достоверности или точности показателя. При ином подходе финансовый план превращается в легковесный прогноз, оценку, тренд, общее приближение, которое чаще всего оказывается отдалением от действительного расклада денежных средств, финансовых ресурсов и финансирования. Такой финансовый план, бюджет попросту никому не нужен. Чем хуже составлен финансовый план, тем меньше управленческой нагрузки он несет в практике финансовой работы.

Поэтому важно для восстановления платежеспособности и улучшения финансового состояния предприятия ООО «Роксэт-С» с учетом предложенных направлений развития предприятия провести прогнозирование его финансового состояния.

На основе имеющейся бухгалтерской отчетности произведем оценку потенциального банкротства предприятия ООО «Роксэт-С».

Двухфакторная Z-модель Альтмана оценки банкротства представлена в таблице 26.

Таблица 16 - Двухфакторная Z-модель Альтмана

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Текущие активы (оборотные активы)	10035	26433	26880
2	Текущие обязательства	10216	26648	27702
3	Заемные средства	10216	26648	27702
4	Общая величина пассивов	10044	26441	26900
5	К1 -- коэффициент текущей ликвидности (п. 1 / п. 2)	0,98	0,99	0,97
6	К2 -- коэффициент капитализации (п. 3 / п. 4)	1,02	1,01	1,03
7	Значение	-0,39	-1,39	-1,37

Z = -0,3877 - 1,0736*0,98 + 0,0579 * 1,02 = -0,39

Z = -0,3877 - 1,0736*0,99 + 0,0579 * 1,01 = -1,39

Z = -0,3877 - 1,0736*0,97 + 0,0579 * 1,03 = -1,37

Z < 0 - вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;

Z = 0 - вероятность банкротства равна 50 %;

Z > 0 - вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

Таким образом, из расчетов двухфакторной модели видно, что по всем годам вероятность банкротства анализируемого предприятия велика, вероятность банкротства меньше 50%.

Оценим вероятность банкротства с использованием пятифакторной модели в таблице 27.

Таблица 27 - Пятифакторная Z-модель Альтмана

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Среднегодовые текущие активы	7681,0	18234,0	26656,5
2	Среднегодовая сумма активов	7690,5	18242,5	26670,5
3	Среднегодовой заемный капитал	7759,5	18432,0	27175,0
4	Нераспределенная прибыль (убыток)	-182,0	-207,0	-802,0
5	Прибыль до налогообложения	-123,0	44,0	-576,0
6	Балансовая стоимость капитала	7690,5	18242,5	26670,5
7	Объем продаж (выручка)	113387,0	95326,0	158631,0
8	К1 (п. 1 / п. 2)	0,99	0,99	0,99
9	К2 (п. 4 / п. 2)	-0,02	-0,01	-0,03
10	К3 (п. 5 / п. 2)	-0,02	0,002	-0,02
11	К4 (п. 6 / п. 3)	0,99	0,99	0,98
12	К5 (п. 7 / п. 2)	14,74	5,23	5,95
13	Значение	1,39	6,33	6,95

Z = 0,717*0,99 + 0,874*(-0,02) + 3,10*(-0,02) + 0,42*0,99 + 0,995*14,74 = 1,39

Z = 0,717*0,99 + 0,874*(-0,01) + 3,10*0,002 + 0,42*0,99 + 0,995*5,23 = 6,33

Z = 0,717*0,99 + 0,874*(-0,03) + 3,10*(-0,02) + 0,42*0,98 + 0,995*5,95 = 6,95

Интерпретация результатов:

Z < 1,23 - вероятность банкротства высокая;

Z > 1,23 - вероятность банкротства малая.

В 2008-2010 году вероятность банкротства невелика, Z > 1,23. Таким образом, из расчетов пятифакторной модели видно, что вероятность банкротства анализируемого предприятия в период 2008 - 2010гг. невелика.

Оценим вероятность банкротства с использованием четырехфакторной Z-модели Таффлера в таблиц 28.

Таблица 28 - Четырехфакторная Z-модель Таффлера

№	Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Среднегодовые текущие активы	7681,0	18234,0	26656,5
2	Среднегодовая сумма активов	7690,5	18242,5	26670,5
3	Среднегодовые краткосрочные обязательства	7759,5	18432,0	27175,0
4	Среднегодовая сумма обязательств	7759,5	18432,0	27175,0
5	Прибыль от реализации	75,0	1129,0	965,0
6	Среднегодовая рыночная стоимость собственного капитала (чистые активы)	-172,0	-207,0	-802,0
7	Объем продаж (выручка)	113387,0	95326,0	158631,0
8	К1 (п. 5 / п. 3)	0,009	0,061	0,036
9	К2 (п. 1 / п. 4)	0,99	0,99	0,98
10	К3 (п. 3 / п. 2)	1,01	1,01	1,02
11	К4 (п. 7 / п. 2)	14,74	5,23	5,95
12	Значение	2,68	1,29	1,28

Z = 0,53*0,009 + 0,13*0,99 + 0,18*1,01 + 0,16*14,74 = 2,68

Z = 0,53*0,061 + 0,13*0,99 + 0,18*1,01 + 0,16*5,95 = 1,29

Z = 0,53*0,036 + 0,13*0,98 + 0,18*1,02 + 0,16*5,95 = 1,28

Интерпретация результатов:

Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;

Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Вероятность банкротства в 2008-2010 году времени на предприятии с использованием четырехфакторной модели Таффлера невелика, так как Z > 0,3.

Таким образом, в результате проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод о низкой способности предприятия своевременно в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам перед контрагентами, то есть о его низкой платежеспособности и ликвидности.

Можно сделать вывод, что в соответствии с зарубежными методиками прогнозирования вероятность банкротства предприятия невелика. В заключение необходимо отметить следующее: наблюдается неудовлетворительная структура баланса предприятия, высокая степень заемного капитала, низкая ликвидность предприятия. Все это стало сигналом пристального внимания и контроля за финансовым состоянием предприятия, принятия мер по предупреждению риска банкротства.

По данным бухгалтерской отчетности и финансового плана ООО «Роксэт-С» за 2010 год, рассмотрим методику составления бюджета. На основании полученных расчетов составим прогнозный баланс, а также рассмотрим изменения динамики показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в перспективе 2011 года, в сравнении с показателями 2010 года.

В перспективном периоде 2011 г. ООО «Роксэт-С» планирует привлечь долгосрочный финансовый кредит в размере 2300 тыс. руб.

Прогнозный баланс предприятия на конец планируемого периода строиться на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса в таблице 29.

Таблица 29 - Прогнозный аналитический агрегированный баланс ООО «Роксэт - С», тыс. руб.

Актив	Усл. обозн.	31.12. 2010 г.	Прогноз на 31.12. 2011 г.	Пассив	Усл. обозн.	31.12. 2010 г.	Прогноз на 31.12. 2011 г.
1.Денежные активы	S	446	870	1.Кредиторская задолженность	Rp	26750	26270
2. Дебиторская задолженность	Ra	16900	15500	2.Краткосрочные займы и кредиты	Kt	952	-
3.Запасы и затраты	Z	9534	10436	Итого краткосрочного заемного капитала	Pt	27702	26270
Итого оборотных активов	At	26880	26806	3.Долгосрочные займы и кредиты	Kd	-	2300
4.Иммобилизованные средства	F	20	2415	4.Реальный собственный капитал	Ec	-802	651
Итого активов	Ba	26900	29221	Итого пассивов	Bp	26900	29221

Сальдо конечное по счетам «Касса», «Расчетный счет» в соответствии с бюджетом денежных средств составляет в 2010 году 446 тыс.руб., в 2011 году 870 тыс.руб. Дебиторская задолженность предприятия на конец периода определяется следующим образом:

Дебиторская задолженность на 31.12.2011 год - 15500 тыс. руб.

Запасы составят с учетом среднедневной выручки в размере 30,1 тыс.руб. на открытие новой «Кулинарии» составят 10436 тыс.руб.

Внеоборотные активы возрастут с учетом строительства новой «Кулинарии» и необходимого оборудования на общую сумму 2395 тыс.руб.

С учетом чистой прибыли 651 тыс.руб. увеличится нераспределенная прибыль на данную сумму.

Краткосрочная задолженность на 2011 год составит 26270 тыс. руб.

На основе данных прогнозного баланса рассмотрим изменение динамики показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Роксэт-С» в таблице 30 на 2011год, в сравнении с показателями 2010 года.

Таблица 30 - Прогнозирование основных коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Роксэт-С»

Показатели	Оптимальное значение	31.12. 2010 г.	Прогноз на 31.12. 2011 г.	Изменение 2011 г. от 2010 г.
Коэффициент автономии	? 0,5	-3,00	0,02	3,02
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,3 - 0,1	-0,03	-0,07	-0,04
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0,2-0,5	0,02	0,03	0,01
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8 - 1	0,62	0,62	-
Коэффициент текущей ликвидности	2	0,97	1,02	0,05

Результаты расчетов представленные в таблице 30, позволяют сделать вывод, о том, что в случае осуществления предложенного прогнозирования, ООО «Роксэт-С» сможет значительно улучшить свои показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, хотя все еще не находятся в нормативных пределах, но в динамике увеличиваются.

Таким образом, предприятие ООО «Роксэт-С» является многопрофильным и осуществляет одновременно несколько видов деятельности. Так как предприятие является убыточным, необходимо увеличение его прибыльности. Для этого предприятию следует изыскать возможности использования внутренних резервов для улучшения показателей деятельности, а также разработать мероприятия использования внутренних резервов для повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для развития предприятия ООО «Роксэт-С» можно рекомендовать в его торговую деятельность организацию магазин «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции», который рекомендуется открыть в г.Кирове. Товары, реализуемые в ООО «Роксэт-С», не являющимися пригодными для дальнейшей торговли в связи с просроком, порчей, будут поступать для переработки в магазин «Кулинария», что значительно снизит затраты на порчу и списания товара.

При открытии нового магазина-кулинарии предприятие ООО «Роксэт-С» окупит капитальные затраты за 2 года и 7 месяцев. Уже в 2014 году предприятие окупит все капитальные вложения и концу анализируемого периода оно получит положительный чистый дисконтированный денежный доход в размере 2840,6 тыс. руб.

В перспективном периоде 2011 г. ООО «Роксэт-С» планирует привлечь долгосрочный финансовый кредит в размере 2300 тыс. руб. Таким образом, в случае осуществления предложенного прогнозирования, ООО «Роксэт-С» сможет значительно улучшить свои показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, хотя все еще не находятся в нормативных пределах, но в динамике увеличиваются.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики основа экономического развития - благоприятное финансовое состояние, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации, ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов, с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, конъюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Рыночная экономика и новые формы хозяйствования ставят также ряд ранее не возникавших проблем. К ним относится и такие, как квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества, выбор нового товара для производства, организация работы с имеющимися и потенциальными клиентами.

Чтобы выжить в конкурентной борьбе и укрепить свои рыночные позиции, предприятие должно осуществлять постоянный поиск резервов повышения эффективности своей деятельности. Это содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства и торговли, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т.д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности.

Достижение главной экономической цели предприятия - максимизации прибыли, возможно при тщательном изучении и анализе потребностей населения, информации о спросе и предложении, покупательских намерениях, вкусах и запросах. Правильный учет текущих перспективных потребностей населения позволяет верно, определить товарный профиль производств, их мощность, зоны сбыта.

Объём производства и реализации продукции являются взаимозаменяемыми показателями. В условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченном спросе на первое место выдвигается объём производства продукции, но по мере насыщения рынка и усиленной конкуренции не производство определяет объём продаж, а наоборот, возможный объём продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объёме, которые оно может реально реализовать.

Для развития предприятия ООО «Роксэт-С» можно рекомендовать в его торговую деятельность организацию магазина «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции».

Общая сумма затрат по ремонту и реконструкции помещения составит 2 300 тыс. руб. Предприятие оформит долгосрочный кредит в «Сбербанке РФ» в размере 2 300 тыс. руб. Кредит будет взят в 2011 году и погашаться в течение трех лет. Уже с 2012г. планируется открытие цеха по приготовлению «домашней продукции». Ежегодная чистая прибыль предприятия может составить 650,8 тыс. руб. в 2012 г.

В результате предложенных мероприятий увеличатся показатели эффективности коммерческой деятельности предприятия. Организация магазина «Кулинария» по приготовлению «домашней продукции» повлияет на увеличение товарооборота, тем самым расширится ассортимент предлагаемой продукции. Таким образом, предприятие ООО «Роксэт-С» увеличит эффективность своей работы и задействует пустующие помещения.

Список использованных источников литературы

1. Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс]. Часть первая: Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ.//Собрание законодательства Российской Федерации, 5 декабря 1994 г., № 32, ст. 3301. - Режим доступа: Консультант Плюс.

2. Гражданский кодекс РФ [Электронный ресурс]. Часть вторая: Федеральный закон РФ от 26 января 1996 года № 14-ФЗ.//Собрание законодательства РФ. - 1996. - № 5. - Ст. 410. - Режим доступа: Консультант Плюс.

3. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г., с изменениями от 25.07.2009 [ Электронный ресурс ]./Российская газета № 237 от 25.12.1993. - Режим доступа: Консультант Плюс.

4. Приложение к приказу ФСФО РФ от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

5. Трудовой Кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: Федеральный закон РФ от 30.12.2001 N 197-ФЗ (ред. от 25.11.2010) // Собрание законодательства РФ. - 2002 N 1 (ч. 1) - ст. 3; 2010 - N 30 - ст. 3732, ст. 3739. - Режим доступа: Консультант Плюс.

6. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 19.07.2009 г.) «О несостоятельности (банкротстве)» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: Консультант Плюс.

7. Айвазян З., Кириченко В. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти [Текст] / З.Айвазян, В. Кириченко // Проблемы теории и практики управления [Текст] - 2009 - №4 - С.82-88.

8. Антикризисное управление [Текст] / Под.ред. Короткова Э.М. - М.: ИНФРА-М., 2010 - 322 с.

9. Антикризисное управление[Текст]: учебное пособие. - 2-е изд., доп. и перераб. / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФРА-М, 2009. - 620 с.

10. Антикризисный менеджмент[Текст] / Под ред. Грязновой А.Г. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2009 - 410 с.

11. Архипов В., Ветошникова Ю. Стратегия выживания промышленных предприятий [Текст] /В.Архипов, Ю. Ветошникова //. Вопросы экономики - 2008 - №12 - С.12-15.

12. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности [Текст] : учебное пособие / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 446 с.

13. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой [Текст] : учебное пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 440 с.

14. Бендиков М.Т., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния предприятия[Текст] / М.Т. Бенедиктов, Е.В. Джамай // Менеджмент в России и за рубежом - 2007 - №5 - С. 80-95.

15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - ИНФА-М, 2008. - с.346.

16. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.А. Берстайн. - М.: ИНФРА - М., 2010. - 200 с.

17. Владимирова Г.А. Налоговые споры с участием организаций-банкротов [Текст] / Г.А. Владимирова // Налоговые споры: теория и практика[Текст]. - 2008. - № 1. - С. 22-26.

18. Галкина Е.К. Выход из кризиса: как расплатиться с долгами [Текст] / Е.К. Галкина // Московский бухгалтер. - 2009. - № 3. - С. 11-14.

19. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Комплексный подход анализу и оценке финансового положения организации [Текст] / Л.Т.Гиляровская, А.В. Соболев // Аудитор. - 2007. - №4. - С. 47-57.

20. Графов А.В. Оценка финансово-экономической деятельности предприятий [Текст] / А.В. Графов // Финансы. - 2010. - №7. - С. 64-67.

21. Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятия [Текст] / Е.А. Давыденко // Финансовый менеджмент - 2009 - №2 - С.33-38.

22. Дейле А. Практика контроллинга. [Текст] / А. Дейле. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 336 с.

23. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - М.: ДИС, 2009. - 513 с.

24. Дроздов Е.А. Как попасть в реестр к банкроту [Текст] / Е.А. Дроздов // Учет. Налоги. Право. - 2007. - № 9. - С. 5-10.

25. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет [Текст]: пер. с англ.: учебное пособие / К. Друри. - М.: Аудит, 2009. - 350 с.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / О.В. Ефимова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М: изд-во «Бухгалтерский учет» 2010. - 528 с.

27. Иванов В.Н., Выскребцев В.А. Правовые основы антикризисного управления в предпринимательской деятельности [Текст] - М.: «Макцентр.Издательство», 2009 - 280 с.

28. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности [Текст]: учебное пособие / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 540 с.

29. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, 2009. - 356 с.

30. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях [Текст] / Карминский А.М., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г.- 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 2010. - 256 с.

31. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки [Текст]: учебное пособие / М.Н. Крейнина. - М.: ДиС, 2008. - 286 с.

32. Луньков М.В. Что можно взять с банкрота [Текст] / М.В. Луньков // Учет. Налоги. Право. - 2009. - № 8. - С. 14-16.

33. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий [Текст]: учебное пособие / Под ред. Н.П. Любушина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с;

34. Любушин Н.П., Опарина О.И. Анализ общего и специфичного в понятиях «кризис», несостоятельность», «банкротство» [Текст] / Н.П. Любушин, О.И. Опарина // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 9. - С. 16-18.

35. Малахов С.А. Финансовое состояние и поведение российских предприятий [Текст] / С.А. Малахов // Вопросы экономики. - 2008. - №2. - С. 51-52.

36. Манн, Р. Контроллинг для начинающих. Система управления прибылью [Текст]: Пер. с нем. Ю.Г. Жукова / Р.Манн, Э.Майер / Под ред. и с предисл, д.э.н. В.Б. Ивашкевича. - 2-е изд., перераб. и доп, - М: Финансы и статистика, 2009. - 287с.

37. Мизиковский Е.А., Макаров А.С. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия [Текст] / Е.А. Мизиковский, А.С. Макаров // Бухгалтерский учет. - 2011. - №2. - С. 19-21.

38. Мочалин Н.Н. Методика разработки функционирования системы управления кризисной ситуацией на промышленных предприятиях [Текст] / Н.Н. Мочалин // Экономический анализ: теория и практика. - 2011. - № 1. - С. 48-55.

39. Нейман Е.Н. Диагностика кризиса в компании [Текст] / Е.Н. Нейман // Консультант. - 2009.- № 1. - С. 32-35.

40. Остапенко В.В. Прибыль в промышленности: формирование и факторы роста [Текст] / В.В. Остапенко // Финансы. - 2010. - №11. - С. 8-10.

41. Петренко С.Н. Контроллинг. [Текст] / С.Н. Петренко. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 328 с.

42. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст]: Учебное пособие для экономических специальностей вузов / С.М. Пястолов. - М.: Акад.проект, 2009. -571с;

43. Романовская А.В. Как спрогнозировать финансовый кризис [Текст] / А.В. Романовская // Консультант. - 2009. - № 19. - С. 19-21.

44. Русак Н.А., Стражев В.И. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [Текст]: учебник для студентов вузов, 3-е изд., перераб. и доп. / Н.А. Русак, В.И. Стражев. - Минск: 2010. - 398 с;

45. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие / Г.В. Савицкая. - Мн.: «Экоперспектива», 2010. - 640 с.

46. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: краткий курс [Текст]: учебное пособие - 2-е изд., испр. / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2009. - 303 с.

47. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия. Анализ и планирование [Текст]: практич. пособие / В.Н. Самочкин. - М.: Дело, 2009. - 220 с.

48. Селезнева. Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: учебное пособие для вузов, 24- е изд., перераб. и доп. / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009. - 639 с.

49. Справочник кризисного управляющего» [Текст] / Под.ред. проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2009.

50. Таркановский Е. Антикризисное управление [Текст] // Хозяйство и право, 2010, №1.

51. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. - Мн.: Экоперспектива, 2007. - 486 с.

52. Фалько С. Контроллинг в России [Текст] / С.Фалько, Расселл К., Левин Л.// Корпоративный менеджмент - 2009 - №3 - С.31-34.

53. Финансовое планирование и контроль: пер. с англ. [Текст]: учебное пособие / Под ред. М.А. Поукока, А.Х. Тейлора - М.: Инфра - М, 2007. - 420 с.

54. Финансовый анализ деятельности фирмы [Текст]: практич. пособие / Под ред. Р.С. Сайфулина - М.: Ист-сервис, 2010 - 380 с.

55. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебное пособие / Под. ред. Е.С. Стояновой - М.: Перспектива, 2008. - 504 с.

56. Финансы [Текст] / Под ред.А.М.Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2007 - 317 с.

57. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга [Текст] /Пер. с нем. / Д. Хан. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 800 с.

58. Цухло С. Факторы, определяющие реальное финансово-экономическое состояние Российских предприятий [Текст] / С. Цухло // Общество и экономика. - 2011. - №1. - С.46- 47.

59. Шаталина Ю. Если партнер становится банкротом [Текст] / Ю. Шаталина // Практическая бухгалтерия. - 2009. - № 9. - С. 21-25.

60. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин - М.: Инфа-М, 2009. - 530 с.

61. www.fd.ru [ Электронный ресурс ].

62. www.finman.ru [ Электронный ресурс ].

Приложение А

Модели диагностики вероятности банкротства предприятия

Название модели	Формула	Норматив.значение Z
1.Двухфактор-ная модель Альтмана	Z = -0,3877 - 1,0736 x1 + 0,0579 x2 где x1 - показатель покрытия; x2 - удельный вес заемных средств.	Z<0 - вероятность банкротства мала; Z>0 - вероятность банкротства высока.
2.Пятифактор-ная модель Альтмана	Z = 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + x5 где х1 - рабочий капитал/активы; x2 - нераспределенная прибыль; х3 - эксплутационная прибыль; x4 - рыночная стоимость СК; x5 - выручка(общий доход).	Z<1,8 - вероятность банкротства высока; 1,9 - 2,9 - средняя вероятность банкротст-ва; Z>3 - вероятность банкротства мала.
3.Четырехфак-торная модель Лисса	Z = 0,063x1 + 0,062x2 + 0,057x3 + 0,001x4 где х1 - отношение оборотного капитала к сумме активов; х2 - отношение прибыли от реализации к сумме активов; x3 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов; x4 - отношение СК к ЗК.	Z<0,037-вероятность банкротства велика; Z>0,037-вероятность банкротства мала.
4. Четырехфак-торная модель Таффлера	Z = 0,53x1 + 0,13x2 + 0,18x3 + 0,16x4 где х1 - отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам; х2 - отношение чистой прибыли к сумме обязательств; x3 - отношение краткосрочных отбязательств к сумме активов; x4 - отношение выручки к сумме активов.	Z<0,2 - вероятность банкротства велика; Z>0,2 - вероятность банкротства мала.

Приложение Б

График погашения долгосрочного кредита

Месяц	Остаток на начало месяца	Основной долг	Проценты	Сумма платежа	Остаток на конец месяца
Январь 2012г.	2300,0	63,9	35,5	99,4	2236,1
Февраль 2012г.	2236,1	63,9	34,5	98,4	2172,2
Март 2012г.	2172,2	63,9	33,5	97,4	2108,3
Апрель 2012г.	2108,3	63,9	32,5	96,4	2044,4
Май 2012г.	2044,4	63,9	31,5	95,4	1980,5
Июнь 2012г.	1980,5	63,9	30,5	94,4	1916,6
Июль 2012г.	1916,6	63,9	29,5	93,4	1852,7
Август 2012г.	1852,7	63,9	28,6	92,5	1788,8
Сентябрь 2012г.	1788,8	63,9	27,6	91,5	1724,9
Октябрь 2012г.	1724,9	63,9	26,6	90,5	1661,0
Ноябрь 2012г.	1661,0	63,9	25,6	89,5	1597,1
Декабрь 2012г.	1597,1	63,9	24,6	88,5	1533,2
Январь 2013г.	1533,2	63,9	23,6	87,5	1469,3
Февраль 2013г.	1469,3	63,9	22,6	86,5	1405,4
Март 2013г.	1405,4	63,9	21,7	85,6	1341,5
Апрель 2013г.	1341,5	63,9	20,7	84,6	1277,7
Май 2013г.	1277,7	63,9	19,7	83,6	1213,8
Июнь 2013г.	1213,8	63,9	18,7	82,6	1149,9
Июль 2013г.	1149,9	63,9	17,7	81,6	1086,0
Август 2013г.	1086,0	63,9	16,7	80,6	1022,1
Сентябрь 2013г.	1022,1	63,9	15,8	79,7	958,2
Октябрь 2013г.	958,2	63,9	14,8	78,7	894,3
Ноябрь 2013г.	894,3	63,9	13,8	77,7	830,4
Декабрь 2013г.	830,4	63,9	12,8	76,7	766,5
Январь 2014г.	766,5	63,9	11,8	75,7	702,6
Февраль 2014г.	702,6	63,9	10,8	74,7	638,7
Март 2014г.	638,7	63,9	9,8	73,7	574,8
Апрель 2014г.	574,8	63,9	8,9	72,8	510,9
Май 2014г.	510,9	63,9	7,9	71,8	447,0
Июнь 2014г.	447,0	63,9	6,9	70,8	383,1
Июль 2014г.	383,1	63,9	5,8	69,7	319,2
Август 2014г.	319,2	63,9	4,9	68,8	255,3
Сентябрь 2014г.	255,3	63,9	3,9	67,8	191,4
Октябрь 2014г.	191,4	63,9	3,0	66,9	127,5
Ноябрь 2014г.	127,5	63,9	2,0	65,9	63,6
Декабрь 2014г.	63,6	63,6	1,0	64,6	-
ИТОГО	-	2300,0	655,8	2955,8	-

Приложение И

Структура управления ООО «Роксэт-С

Приложение К -Организационная структура ООО ««Роксэт-С»

Размещено на Allbest.ru