Оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту (на прикладі ВАТ "Дніпропетровський хлібозавод № 9")

в) ризик при використанні зовнішніх джерел фінансування (бюджет проекту може виявитися дефіцитним через ліквідацію, банкрутства, або накладення арешту на майно кредиторів, закриття кредитної чи лінії призупинення платежів по ній у результаті погіршення платоспроможності кредиторів)

г) ризик при використанні комбінованого методу фінансування проекту, тобто організація використовує одночасно кілька джерел (може не вистачити джерел фінансування на визначених етапах реалізації проекту через складність комбінування цих джерел);

- маркетингові ризики поточного постачання ресурсами, необхідними для реалізації інвестиційного проекту, і збуту результатів інвестиційного проекту. Маркетингові ризики збуту розробленого інвестиційного проекту включають наступні види:

а) ризик недостатньої сегментації ринку, що найчастіше виникає при розробці і впровадженні нових товарів і послуг високого якості і високій вартості, у результаті чого передбачувані споживачі не зможуть їх купити, а це у свою чергу впливає на обсяги реалізації нових виробів

б) ризик помилкового вибору цільового сегмента ринку, що виникає коли попит на нововведення на обраному сегменті виявляється нестабільним чи на даному сегменті ринку потреба в нововведенні недостатньо сформувалася, якщо обраний сегмент ринку, де потреба в нововведенні оцінена чи невірно потреба в нововведенні обмежена й ін.

б) ризик помилкового вибору стратегії продажів нововведення через невдалу організацію мережі збуту і системи просування нововведення до споживача

в) ризик проведення неефективної реклами нових товарів і послуг або товарів з удосконаленими характеристиками;

- ризики невиконання господарських договорів (контрактів) бувають:

а) ризик відмовлення партнера від висновку договору після проведення переговорів (у разі потреби зміни попередніх умов контракту й у випадку несумлінності партнера)

б) ризик висновку організацією договорів на умовах або відрізняючихся від найбільш прийнятних, або звичайних для організацій даної галузі (у разі потреби для виконання проекту унікальної сировини, чи матеріалів комплектуючих виробів, кількість постачальників яких обмежено, і у випадку, коли організація не має достатнього досвіду, постійних і перевірених партнерів і достатньої гнучкості, що дозволяють їй укладати більш складні контракти на вигідних умовах)

в) ризик висновку договорів (контрактів) з недієздатними чи неплатоспроможними партнерами (контрагентами)

г) ризик невиконання партнерами договірних зобов'язань у встановлений термін, у результаті чого виникають втрати організації, зв'язані з порушенням графіків постачань, невиконання партнерами робіт, необхідних для здійснення інвестиційного проекту

- ризик нанесення збитку третьою особою, що містить у собі ризик забруднення навколишнього середовища і ризик заподіяння морального і матеріального збитку громадянам при здійсненні інвестиційного проекту;

- ризики виникнення непередбачених витрат і зниження доходів;

- ризики посилення конкуренції за наступних причин:

1) витік конфіденційної інформації або з вини співробітників організації, або в результаті промислового шпигунства, початого конкурентами

2) недосконалість маркетингової політики, тобто неправильний вибір ринків збуту і неповна інформація про чи конкурентів відсутність достовірної інформації про конкурентів

3) уповільнене впровадження нововведень у порівнянні з конкурентами через відсутність необхідних засобів для проведення НДР, впровадження нових технологій, освоєння виробництва нових високоякісних і конкурентних товарів

4) несумлінність конкурентів (використання методів несумлінної конкуренції)

5) поява на ринку виробників з інших галузей, що пропонують однотипні, взаємозамінні товари, здатні задовольнити попит споживачів

6) виявлення непередбачених функціональне однорідних замінників вироблених товарів у галузі, у якій діє дана організація

7) поява нових місцевих організацій-конкурентів

8) експансія на місцевий ринок виробленого чи продукту його аналогів з боку закордонних експортерів;

9) ризики, зв'язані з недостатнім рівнем кадрового забезпечення;

10) ризики, зв'язані з забезпеченням прав власності на інвестиційний проект, виникають по різних причинах:

- ризик незабезпечення умов патентування технічних, дизайнерських і маркетингових рішень виникає в результаті недостатньо «щільної» патентного захисту винаходів, технологій

- ризик опротестування патентів, що захищають принципові технічні та інші подібні рішення - це імовірність втрат у випадку оголошення недійсними патентних прав, на основі яких організація вже здійснює інвестиційний проект і розраховує дістати монопольний прибуток.

- ризики легальної і нелегальної імітації конкурентами запатентованих організацією інновацій .

Уникнути цілком ризику в інвестиційній діяльності неможливо, тому що інвестиції і ризик - дві взаємозалежних категорії.

Управління ризиками інвестиційних проектів включає процеси планування управління ризиками, їх ідентифікації, аналізу, реакції на ризики, а також моніторингу і контролю під час виконання проекту. Мета управління проектними ризиками - підвищення ймовірності позитивних для цілей проекту подій і зниження ймовірності несприятливих подій.

До управління проектними ризиками належать такі процеси [28]:

1. Планування управління ризиками.

Призначення цього процесу - визначення того, як ставитися до ризиків, як планувати та виконувати операції з управління ризиками в проекті.

Вхідні дані для процесу:

- Чинники середовища, що оточує підприємство.

- Активи і стандарти організаційних процесів.

- Проектне завдання.

- План управління проектом.

Інструменти та методики, які використовують у цьому процесі:

- Засідання з планування, аналіз.

Вихідні дані цього процесу:

- План управління ризиками.

2. Ідентифікація ризиків.

Призначення цього процесу - визначення, які ризики можуть впливати на проект та документування їх характеристик.

Вхідні дані для процесу:

- Чинники середовища, що оточує підприємство.

- Активи і стандарти організаційних процесів.

- Проектне завдання.

- План управління ризиками.

- План управління проектом.

Інструменти та методики, які використовують у цьому процесі:

- Огляди документів.

- Технології збору інформації.

- Аналіз запитальників (контрольних питань).

- Аналіз припущень.

- Технології діаграмування.

Вихідні дані цього процесу:

- Реєстр ризиків.

3. Якісний аналіз ризиків.

Призначення цього процесу - пріоритизація ризиків для наступного подальшого аналізу через оцінку та комбінації ймовірностей виникнення.

Вхідні дані для процесу:

- Активи і стандарти організаційних процесів.

- Проектне завдання.

- План управління ризиками.

- Реєстр ризиків.

Інструменти та методики, які використовують у цьому процесі:

- Оцінка ймовірності і впливу ризиків.

- Матриця ймовірності і впливу.

- Кількісна оцінка ризиків.

- Категоризація ризиків.

- Оцінка терміновості ризиків.

Вихідні дані цього процесу:

- Реєстр ризиків (оновлений).

4. Кількісний аналіз ризиків.

Призначення цього процесу - числовий аналіз впливу визначених ризиків на цілі проекту.

Вхідні дані для процесу:

- Активи і стандарти організаційних процесів.

- Проектне завдання.

- План управління ризиками.

- Реєстр ризиків.

- План управління проектом.

Інструменти та методики, які використовують у цьому процесі:

- Технології збору та представлення інформації.

- Технології кількісного аналізу і моделювання ризиків.

Вихідні дані цього процесу:

- Реєстр ризиків (оновлений).

5. Планування реакції на ризики.

Призначення цього процесу - розробка варіантів і дій, які підвищували б можливості та знижували загрози для цілей проекту.

Вхідні дані для процесу:

- План управління ризиками.

- Реєстр ризиків.

Інструменти та методики, які використовують у цьому процесі:

- Стратегії для негативних ризиків і загроз.

- Стратегії для позитивних ризиків і можливостей.

- Стратегії одночасно для загроз і можливостей.

- Стратегія поправок на ризик.

Вихідні дані цього процесу:

- Реєстр ризиків (оновлений).

- План управління проектом (оновлений).

- Пов'язані з ризиками договори.

6. Моніторинг і контроль ризиків.

Призначення цього процесу - відстеження визначених ризиків, моніторинг залишкових ризиків, ідентифікація нових ризиків, виконання планів реакції на ризики та оцінка їх ефективності впродовж життєвого циклу проекту.

Вхідні дані для процесу:

- План управління ризиками.

- Реєстр ризиків.

- Затверджені запити на зміни.

- Інформація про виконання роботи.

- Звіти про виконання.

Інструменти та методики, які використовують у цьому процесі:

- Переоцінка ризиків.

- Аудит ризиків.

- Варіаційний і трендовий аналіз.

- Вимірювання ефективності виконання.

- Аналіз резервів.

- Збори про стан проекту.

Вихідні дані цього процесу:

- Реєстр ризиків (оновлений)

- Рекомендовані корегувальні та превентивні дії.

- Активи і стандарти організаційних процесів.

- План управління проектом (оновлений).

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ТА СОБІВАРТОСТІ ПРОДУКЦІЇ ВАТ “ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ХЛІБОЗАВОД №9” У 2005 - 2007 РОКАХ

2.1 Загальна характеристика ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Орендне підприємство "Дніпропетровський хлібозавод №9" було приватизоване у 1996 році із статутним фондом 1 249 030 грн. шляхом перетворення орендного підприємства у відкрите акціонерне товариство. Засновниками його є відділення Фонду держмайна України по Дніпропетровській області та організація орендарів орендного підприємства ВАТ «Дніпропетровський хлібозавод №9» є самостійною господарчою одиницею у вигляді відкритого акціонерного товариства. Завод розташований у м. Дніпропетровську у Ленінському районі за адресою вул. Чеботарьова, 28. Територія заводу єдина, підрозділів та філій, розташованих поза територією немає . Основні реєстраційні характеристики наведені в табл.2.1 - 2.3.

Таблиця 2.1

Інформація про емітента акцій ВАТ «Дніпропетровський хлібозавод № 9»

Найменування емітента	Відкрите акціонерне товариство «Дніпропетровський хлібозавод № 9»
Код за ЄДРПОУ	00378000
Місцезнаходження (поштова адреса) емітента	49035, Дніпропетровська обл., Ленінський р-н, м.Дніпропетровськ, Чеботарьова, б.28/0, кор.0, кв.0
Основні види діяльності (код): 18113 - хлібопекарна промисловість; 71130 - оптова торгівля недержавних організацій, крім споживч.; 71250 - роздрібна торгівля недержавних організацій, крім споживч.; 51510 - транспортно-експедиційні послуги без робіт і послуг; 18114 - кондитерська промисловість
Кількість акціонерів	237
Чисельність працівників у емітента на кінець звітного періоду	639
Статутний капітал (тис.грн.)	1249,0
Номінальна вартість простої акції (грн.)	0,25
Кількість простих акцій (шт.)	4996120
Частка простих акцій у статутному капіталі (%)	100,00

Таблиця 2.2

Основні реєстраційні характеристики ВАТ «Дніпропетровський хлібозавод №9»(0000378000)

Реєстраційні дані
Код ЄДРПОУ:	00378000
Назва українською мовою:	ВАТ "ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ХЛІБОЗАВОД N 9"
Місце основної реєстрації в органах податкової служби:	402СДПІ ПО РОБОТІ З ВПП У М.ДНІПРОПЕТРОВСЬК (М.ДНІПРОПЕТРОВСЬК)
Дата основної реєстрації в ДПА:	14.07.2000
Номер основної реєстрації в ДПА:	№144
Статус:	перебуває на обліку
Має платежі
Код інспекції	Назва інспекції	Дата реєстрації	Номер реєстрації
402	СДПІ ПО РОБОТІ З ВПП У М.ДНІПРОПЕТРОВСЬК (М.ДНІПРОПЕТРОВСЬК)	14.07.2000	144
430	ДНІПРОПЕТРОВСЬКА МІЖРАЙОННА ДПІ (СОЛОНЯНСЬКЕ ВІД-НЯ) (СОЛОНЯНСЬКИЙ Р-Н)	27.03.2006	635
Стан платника
ОСНОВНИЙ ПЛАТНИК
Дата реєстрації в держадміністрації:	12.07.1996
Орган державної реєстрації:	(4052092)ВИКОНАВЧИЙ КОМІТЕТ ДНІПРОПЕТРОВСЬКОЇ МІСЬКОЇ РАДИ БАБУШКІНСЬКИЙ ДНІПРОПЕТРОВСЬКА
Статутний фонд (в грн.):	1249030,00
Орган управління:	(6024)АКЦІОНЕРНІ ТОВАРИСТВА ВІДКРИТОГО ТИПУ,СТВОРЕНІ НА ОСНОВІ ДЕРЖАВНИХ ПІДПРИЄМСТВ
Організаційно-правова форма:	(231)ВІДКРИТЕ АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО
Кількість співробітників:	682
Тип платника податків:	ГОЛОВНЕ ПІДПРИЄМСТВО
Форма власності:	(10)ПРИВАТНА ВЛАСНІСТЬ
Форма фінансування:	(2)ГОСПРОЗРАХУНОК
Коментар:	ПЕРЕР.В МІСЬКВИК.22.07.94 N 9447-ОП, 12.07.96 N 576-Р(11709-АТ)

Таблиця 2.3

Види діяльності ВАТ «Дніпропетровський хлібозавод №9»

Код виду діяльності	Назва виду діяльності	Ознака зовнішньоекономічної діяльності
18113	ХЛІБОПЕКАРНА ПРОМИСЛОВІСТЬ
18114	КОНДИТЕРСЬКА ПРОМИСЛОВІСТЬ
51510	ТРАНСПОРТНО-ЕКСПЕДИЦІЙНІ ПОСЛУГИ БЕЗ РОБІТ І ПОСЛУГ, ЩО ВИКОНУЮТЬСЯ НА ЗАМОВЛЕННЯ НАСЕЛЕННЯ	Займається зовнішньоекономічною діяльністю
71130	ОПТОВА ТОРГІВЛЯ НЕДЕРЖАВНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ, КРІМ СПОЖИВЧОЇ КООПЕРАЦІЇ	Займається зовнішньоекономічною діяльністю
71250	РОЗДРІБНА ТОРГІВЛЯ НЕДЕРЖАВНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ, КРІМ СПОЖИВЧОЇ КООПЕРАЦІЇ
88888	ІНФОРМАЦІЯ ВВЕДЕНА З РЕЄСТРАЦІЙНОЇ КАРТКИ - ВИД ДІЯЛЬНОСТІ ВІДСУТНІЙ

Підприємство випускає всього більше 130 найменувань хлібобулочних і кондитерських виробів: в тому числі хліба, батонних і хлібобулочних виробів - більше 30 видів. Відповідно до даних прайсу на продукцію підприємства, покупцям пропонувався асортимент, що нараховував біля 90 видів кондитерських виробів і вафельної продукції. Весь асортимент хлібобулочних виробів можна поділити на декілька підгруп: - хліб пшеничний ( хліб "Миколаївський", хліб "Львівський", хліб "Богатирський", хліб "Степовий"); - хліб житньо-пшеничний ( хліб "Домашній", хліб "Петровський", хліб "Таврійський", хліб "Хуторський" та ін.); - хліб тостерний ( хліб тостерний класичний,хліб тостерний з сиром, хліб тостерний з піцею); - батонні вироби ( батон "Любительський", батон "Дворянський", батон "Оригінальний", батон з висівками); - булочні вироби ( булки "Боярська", "Маковейчик","Ласунка", булочка із згущеним молоком,рулет "Вишневий" та ін.). Така градація хлібобулочних виробів обумовлена поточністю виробництва, технологічною схемою приготування тіста, валкою борошна, що використовується для приготування тіста. Асортимент кондитерських виробів складається з таких груп: - торти і вироби кондитерські( торти, тістечка, вироби здобні та ін.); - пряники і вироби аналогічні ( пряники, кекси та ін.); - печиво солодке і вафлі ( печиво листкове, вафлі та ін.)

У середньому добовий тоннаж заводу складає близько 35 тон хлібобулочних виробів, продукції доставляється у власну мережу реалізації у м.Дніпропетровську власним автотранспортом.

Штат підприємства - 682 співробітників, що працюють у 1 - 3 зміни, середньоявочна чисельність зміни - 294 чоловік (коефіцієнт змінності - 2,13).

Підприємство має 3 цеху ( цех № 1 - 6 ліній, цех № 2 - 3 лінії, цех № 3 - 2 лінії), до складу транспортного цеху входить 1 муковоз, 8 хлібних фургонів розвезення продукції, 1 автомобіль-цистерна, 1 самоскид, 1 трактор, 3 легкових автомобілі. Основні постачання вихідних матеріалів виробництва здійснюються залізничним транспортом по системі під'їзних колій.

Значний вплив на діяльність емітента справляють виробничо-технологічні фактори. В зв'язку з відсутністю вітчизняного машинобудування для хлібопекарної і кондитерської промисловостей, підприємство вимушене працювати на обладнанні застарілої модифікації, яке не дає можливості випускати продукцію бажаної якості, істотну проблему в діяльності емітента мають політичні фактори - удержання вільної ціни на готову продукцію, законодавче обмеження рівня рентабельності на хліб і хлібобулочні вироби, що перешкоджає вести планомірну господарську діяльність і виконувати намічені плани.

Збут хліба, хлібобулочних та кондитерських виробів підприємство проводить через роздрібну торгівельну мережу м.Дніпропетровськ, Дніпропетровської області, а також за її межами, через магазини фірмової торгівлі. Вафельну та кондитерську продукцію добре знають у Полтавській, Херсонській, Миколаївській, Одеській, Кримській областях та інших регіонах України.

Значну частку серед покупців продукції підприємства займають приватні підприємці та супермаркети. Найвагомішими покупцями продукції підприємства є: ЗАТ "Кстрейдинг", ТОВ "Алікон Маркет", ТОВ "Машинобудівник", ТОВ "НВ ТРЕЙД",ТОВ "Омега", ТОВ "Бетта",ПП "Реарді".

В теперішній час більшість діючих підприємств хлібопекарної промисловості використовують проектні потужності не в повному обсязі, переходять на роботу на обладнанні меншої потужності. Все більшого поширення набуває розробка фірмових сортів хліба. З кожним днем збільшується випуск продукції порізаної та запакованої. Виконання функцій нарізки та упаковки продукції потребує придбання додаткового обладнання. Враховуючи відсутність вітчизняного машинобудування для хлібопекарної та кондитерської промисловостей, приходиться придбавати дороге імпортне обладнання. Однією з серйозних проблем діяльності хлібопекарної галузі є стійка негативна тенденція до зменшення фактичного рівня рентабельності хлібопекарського виробництва,яка зумовлює зменшення надходжень до Держбюджету та неспроможність підприємств оновлювати обладнання та підтримувати матеріально-технічну базу в належному стані. Товариство постійно працює над підвищенням конкурентоспроможності продукції, вдосконаленням технологічних процесів, залученням кращих світових досягнень в області виробництва продукції в поєднанні з національними традиціями. інформація про конкуренцію в галузі, про особливості продукції ( послуг) емітента Конкурентами підприємства являються хлібозаводи, хлібокомбінати, мініпекарні,загальна кількість яких не визначена.

Таблиця 2.4

Інформація про обсяги випуску основної продукції ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод № 9” у 2007 році

Найменування продукції (виду продукції)	Одиниця виміру	Обсяг виробництва в натуральних одиницях	Обсяг виробництва у грошовому виразі (у діючих цінах) (тис.грн.)	Чистий доход (виручка) від реалізації за звітний період) (тис.грн.)
Вироби булочні	т	4 188,8	13 232,8	11 027,3
інші товари (послуги):	д/н	0	2 215,8	1 846,5
Хліб із житнього борошна зміщаної валки	т	3 353,7	6 369,1	5 307,6
Хліб пшеничний	т	4 644,2	10 096	8 413,3
Торти і вироби кондитерські, вироби хлібобулочні	т	426,8	4 057,3	3 381,1
Хлібці хрусткі,сухарі,хліб для тостів	т	110,9	144,6	120,5
Пряники і вироби аналогічні	т	50	553,3	461,1
Печиво солодке і вафлі	т	378,8	3 825,8	3 188,2
Хліб і вироби хлібобулочні	т	38,6	273,6	228
Листкове тісто, тісто для піцци	т	2,9	20,8	17,3
Усього	40 789,1	33 990,89

Продукція підприємства користується попитом, є конкурентоспроможною. Основною перевагою перед конкурентами є якість виробленої продукції, її смакові властивості, які досягаються приміненням тільки натуральної,високоякісної сировини без використання покращувачів і консервантів. Основними конкурентами хлібзаводу 9 є: ВАТ "Золотий колос", ВАТ "Хліб", ВАТ "Дніпропетровський хлібокомбінат №2", хлібзавод №10, кондитерська фабрика "Квітень", хлібзавод №11,приватні пекарні міста і області. Товар являється цінним і незамінним харчовим продуктом. Особливістю хлібопекарної і кондитерської продукції являється її короткий термін придатності, який обчислюється годинами.

2.2 Економічна діагностика фінансово-економічного стану ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Для оцінки внутрішніх та зовнішніх резервів розвитку ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” в дипломному проекті проведена економічна діагностика діяльності підприємства за 2005 - 2007 роки.

В Додатках А, Б наведені балансові звіти, звіти про фінансові результати ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” за 2005 - 2007 роки.

В Додатку Е наведені результати фінансового аналізу характеристик ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” з розраховані за алгоритмами [24].

Рис. 2.1. Динаміка змін основних грошових агрегатів балансу ВАТ „Дніпропетровський хлібозавод №9” за 2005 -2007 роки

Аналіз результатів первинної статистичної обробки балансових звітів та звітів про фінансові результати діяльності ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” з за 2003 - 2005 роки, наведених в Додатках А, Б та табл.2.5- 2.6 , показує (рис.2.1, 2.2):

- валюта активів балансу у 2006 році зросла на + 12,1 % відносно рівня 2005 року, а у 2007 році ще зросла на + 1,4 % відносно рівня 2006 року, таким чином валюта балансу за два роки зросла з 14,9 млн.грн. до 16,9 млн.грн..;

- необоротний капітал (основні фонди) підприємства зросли за два роки з 9,47 млн.грн. до 10, 89 млн.грн., займаючи основну долю 80,0%(у 2005), 78,4% (у 2006), 73,2%(у 2007) % в валюті баланса, тобто підприємство - виробниче, а основні фонди - це основний потенціал виробництва.

- динаміка структурної долі грошових коштів характеризується падінням з рівня 3,1% (2005 рік) до рівня 1,8% у 2007 році;

- динаміка структурної долі виробничих запасів характеризується стабільним рівнем 9,6 %(2005), 10,2%(2006), 9,4%(2007);

- динаміка структурної долі дебіторської заборгованості характеризується зростанням з рівня 7,2%(2005) до 9,2%(2006) та зростанням до рівня 12,4% у 2007 році;

Рис. 2.2. Динаміка структури основних грошових агрегатів активів балансу ВАТ „Дніпропетровський хлібозавод №9” за 2005 -2007 роки

Таблиця 2.5

Аналіз динаміки та структури майна ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Таким чином, для 2005 - 2007 років для активів підприємства при рості валюти балансу на +13,4% характерні процеси нарощення структурної частки мобільних коштів за рахунок росту рівня дебіторської заборгованості з 2,03 млн.грн. до 2,42 млн.грн. (в 1,18 рази) та зростання рівня готівкових коштів з 74,9 тис.грн. до 196,8 тис.грн., тобто у підприємства можна відмітити появу проблеми з розрахунками за реалізовану продукцію, відпущену у комерційний кредит.

Як видно із даних табл.2.6 та графіків рис.2.3, основними джерелами ресурсів підприємства ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” є власний капітал та кредиторська заборгованість за надані товари та послуги:

структурна частка власного капіталу становить 82,4% у 2005 році та 79,9% у 2007 році

структурна частка кредиторської заборгованості наростає з рівня 12,5% у 2005 році до рівня 14,0% у 2007 році;

у 2005 - 2007 роках підприємство не використовувало короткострокові банківські кредити, довгострокові не перевищували рівня 4,9% (2006 рік);

рівень поточних пасивів в розрахунках займає частку 17,1 - 19,6%;

Таблиця 2.6

Динаміка джерел (ресурсів) підприємства ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Рис. 2.3. Динаміка структури основних грошових агрегатів пасивів балансу ВАТ „Дніпропетровський хлібозавод №9” за 2005 -2007 роки

Звертає на себе увагу позитивне значення показника власних оборотних коштів підприємства у 2005 - 2007 роках при нарощуванні обсягів необоротних фондів (основні засоби та незавершене будівництво), що свідчить про планування рівня іммобілізації власного капіталу в необоротні фонди та наявність страхових запасів власного оборотного капіталу на рівні 3,0 - 9,2% валюти балансу.

Аналіз динаміки показників звітів про фінансові результати ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”, наведених в Додатку Б показав :

обсяги чистого доходу від реалізації продукції в 2005 - 2007 році поступово нарощуються з рівня 29,13 млн.грн.(2005) до рівня 30,4 млн.грн. у 2006 році та до рівня 34,0 млн.грн. у 2007 році;

ланцюговий темп росту обсягів доходів від реалізації становить +4,35% у 2006 році відносно рівня 2005 року та +11,8 % у 2007 році відносно рівня 2006 року;

- ланцюговий темп росту собівартості випуску та реалізації продукції становить + 1,58 % у 2006 році відносно рівня 2005 року та + 9,7% у 2007 році відносно рівня 2006 року, тобто темп росту обсягів доходів від реалізації при розширенні виробництва є вищим, ніж темп росту собівартості продукції;

- ланцюговий темп росту чистого прибутку після оподаткування становить -96,6 % у 2006 році відносно рівня 2005 року та +987% у 2007 році відносно рівня 2006 року, що свідчить про нестабільний характер розвитку ділової діяльності підприємства;

Аналіз результатів вторинної (коефіцієнтної) статистичної обробки балансових звітів та звітів про фінансові результати діяльності ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”за 2005 - 2007 роки, представлений в Додатку Е, показує (рис.2.4):

- значення коефіцієнта загальної ліквідності знаходилось в діапазоні 1,56 (2005 рік), 1,44(2006 рік) та 1,41(2007 рік), тобто задовольняє нормативні вимоги (більше 1,0) для рівня загальної ліквідності підприємства;

- значення коефіцієнта строкової ліквідності знаходилось в діапазоні 0,45 (2005 рік), 0,47(2006 рік) та 0,43(2007 рік), тобто не задовольняє нормативні вимоги (0,7-0,8) для рівня строкової ліквідності підприємства;

- значення коефіцієнта абсолютної (моментальної) ліквідності знаходилось у діапазоні 0,029 (2005 рік) - 0,059(2007 рік), тобто у 2005 -2007 роках не задовільнює нормативні вимоги (0,2-0,35) для рівня абсолютної ліквідності підприємства і ідентифікує у підприємства наявність проблем з готівковими розрахунками;

- значення коефіцієнта співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей зменшилось з рівня 1,5 (2005 рік) до рівней 0,56(2006 рік) та 0,52 (2007 рік), тобто у 2004 -2005 роках не задовільнює нормативні вимоги (більше 1,0) для рівня співідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей, тобто у підприємства існують проблеми з джерелом своєчасних розрахунків з кредиторами, особливо при відсутності необхідного рівня готівкових коштів для розрахунків;

Рис.2.4 Динаміка показників ліквідності підприємства ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Аналіз рентабельності активів та власного капіталу ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” показує (Додаток Е), що його діяльність може бути охарактеризована наступними показниками(рис.2.5):

1. Ресурсовіддача активів в чисту виручку на підприємстві знаходиться на стабільному високому рівні 1,96 (2005), 1,82(2006), 2,02(2007) році, тобто підприємство працює ефективно;

2. Фондовіддача основних засобів в чисту виручку на підприємстві знаходиться на стабільному високому рівні 3,13 (2005), 2,93(2006), 3,30(2007) році, тобто додатково введені основні фонди працюють ефективно;

3. Рентабельність активів по валовому реалізаційному прибутку знизилась з рівня 41,17% у 2005 році до рівня 42,13% у 2006 році та значно зросла до рівня 49,56% у 2007 році;

2. Рентабельність власного капіталу по чистому прибутку після оподаткування знизилась з рівня 2,89% у 2005 році до рівня 0,09% у 2006 році та піднялась до рівня 0,97% у 2007 році. Для акціонерів ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” такий рівень дивідендної доходності є замалим при альтернативній ринковій нормі доходності капіталу в Україні 13 -16% річних, що практично робить підприємство інвестиційно непривабливим і не дає можливості нарощувати рівень власного капіталу за рахунок додаткової емісії. Одночасно, для форми відкритого акціонерного товариства існує ризик масового продажу низькорентабельних акцій на біржі та перепорядкування підприємства новим власникам.

Таким чином, підвищення рентабельності власного капіталу є основною задачею розвитку підприємства, а проблеми ідентифікації структури та пошуку шляхів зниження виробничої та повної собівартості виробництва є нагальними і актуальними для успішної конкурентоспроможної роботи підприємства.

Рис.2.5 Динаміка рентабельності активів та власного капіталу підприємства ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

На рис.2.6 наведені характеристики ділової активності (швидкості обороту окремих характерних грошових агрегатів активів та пасивів балансу).

Рис.2.6 Характеристики динаміки показників ділової активності ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Як показано на графіках рис.2.6 за період з 2005 по 2007 рік період обороту характерних грошових агрегатів знаходиться в стабільному діапазоні, що свідчить про відлажений процес постачання сировини та реалізації продукції заводу.

Як показують результати розрахунків коефіцієнтів покриття запасів (Додаток Е, рис.2.7), у 2005 - 2007 роках загальних джерел покриття запасів було недостатньо, тобто підприємство має постійні проблеми з пошуком джерел покриття виробничих запасів за рахунок власного оборотного капіталу.



Рис.2.7. Характеристики динаміки покриття запасів в ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9”

Існує багато підходів до прогнозування фінансової неплатоспроможності суб'єктів господарювання. Будь-яка методика оцінювання кредитоспроможності є, по суті, методикою прогнозування банкрутства. У закордонній практиці поширення придбала модель Альтмана [27, с.149].

Модель Альтмана розроблена в 1968 році і відома також за назвою «розрахунок Z-показника» -- інтегрального показника рівня погрози:

(2.1)

де Х₁ = (Поточні активи - Поточні пасиви) / Обсяг активу;

Х₂ = Нерозподілений прибуток / Обсяг активу;

Х₃ = Прибуток до виплати відсотків / Обсяг активу;

Х₄ = Ринкова вартість власного капіталу / Позикові засоби;

Х₅ = Виторг від реалізації / Обсяг активу;

При Z < 1,8 - імовірність банкрутства дуже висока;

1,8 < Z < 2,7 - імовірність банкрутства середня;

2,7 < Z < 2,99 - імовірність банкрутства невелика;

Z > 2,99 - імовірність банкрутства незначна.

Розрахунок інтегрального показника Альтмана за даними балансу ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” за 2007 рік , дає наступні значення :

Таким чином, імовірність банкрутства підприємства ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” по Альтману є незначною, при цьому основний внесок в фінансову стійкість підприємства вносить коефіцієнт автономності (фінансової незалежності) підприємства та коефіцієнт ресурсовіддачі активів, вплив прибутку підприємства є незначним і потребує уваги.

Як показали результати економічної діагностики підприємства ВАТ “Дніпропетровський хлібозавод №9” у 2005 - 2007 роках та аналізу структури його потенціалу, основною проблемою розвитку підприємства є підвищення рентабельності власного капіталу до норми альтернативної доходності інвестиційного капіталу на ринках України (13 -16% річних), оскільки існує загроза масового продажу низькорентабельних (доходність 1,0%) акцій відкритого акціонерного товариства на біржі та зміні власників підприємства.

Основним шляхом вирішення проблеми з врахуванням обмежень на ціну продажу хліба є зниження собівартості виробництва.

2.3 Аналіз структури собівартості продукції

До виробничої собівартості продукції (робіт, послуг) включаються:

прямі матеріальні витрати;

прямі витрати на оплату праці;

інші прямі витрати;

змінні загальновиробничі та постійні розподілені загальновиробничі витрати.

Класифікація витрат операційної діяльності за економічними елементами відбувається в такій послідовності (Додаток Б):

матеріальні витрати;

витрати на оплату праці;

відрахування на соціальні заходи;

амортизація;

інші операційні витрати.

Відповідно до п.17 П(С)БО 16 частина витрат, пов'язаних з операційною діяльністю, не включаються до виробничої собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг), але входить в повну собівартість виробництва для підприємства. Вони в свою чергу поділяються на(Додаток Б):

- адміністративні витрати;

- витрати на збут;

- інші операційні витрати.

На основі проведених розрахунків з використанням таблиць Додатку Б, на рис.2.8 - 2.13 побудовані графіки структурного аналізу вагових часток складових виробничої собівартості продукції та повної собівартості продукції з врахуванням загальних витрат підприємства на функціонування та реалізацію продукції.

Рис.2.8. Структура складових часток виробничої собівартості в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод № 9” у 2005 році



Рис.2.9. Структура складових часток виробничої собівартості в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод № 9” у 2006 році

Рис.2.10. Структура складових часток виробничої собівартості в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод № 9” у 2007 році

Як показує аналіз змін вагових часток в структурі виробничої собівартості на рис.2.8 - 2.10 за 2005 - 2007 роки:

частка матеріальних витрат в виробничій собівартості знизилась з рівня

70,23% (2005) до рівня 64,76% у 2007 році;

частка витрат на оплату праці персонала в виробничій собівартості підвищилась з рівня 16,23%+6,17% = 22,4% у 2005 році до рівня 20,53%+6,65% = 27,18% у 2007 році;



Рис.2.11. Структура складових часток повної собівартості продукції підприємства в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод № 9” у 2005 році

Рис.2.12. Структура складових часток повної собівартості продукції підприємства в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод № 9” у 2006 році

Рис.2.13. Структура складових часток повної собівартості продукції підприємства в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод № 9” у 2007 році

Як показує аналіз результатів структур повної собівартості продукції в ВАТ „Дніпропетровський хлібзавод №9”, наведених на рис. 2.11 - 2.13:

- рівень адміністративних витрат зріс з 4,75% (2005 рік) до рівня 4,91% у 2007 році;

- рівень витрат на збут зменшився з 12,35% (2005 рік) до рівня 11,0% у 2007 році;

- рівень позавиробничих операційних витрат зменшився з 3,67% (2005 рік) до рівня 1,09% у 2007 році;

Таким чином, при формуванні як виробничої так і повної собівартості продукції в ВАТ „Дніпропетровський хлібозавод №9” все більшу вагову частку займає складова - оплата праці персоналу + виплата в фонди соціального страхування за рахунок скорочення часток всіх остальних складових собівартості.

2.4 Аналіз динаміки зміни собівартості порівняльної продукції

Аналіз динаміки зміни собівартості порівняльної продукції проведемо на прикладі розрахунку вартості випічки білого хліба “соціального сорту” в хлібопекарні «ВОСХОД-1300Р» продуктивністю 1300 кг/день на базі ротаційної печі «Мусон-ротор» 7.1. При розрахунках ціни продажу даного сорту хліба в рознічному продажі врахуємо встановлену директивно станом на травень 2004 року ціну його реалізації населенню - не вище 1,60 грн./кг, тобто вартість буханця хліба(0,75 кг) не повинна бути вищою за 1,20 грн./шт (з врахуванням ПДВ - 20%).

Розрахунки проведемо для цін на сировину, енергію, заробітну плату та вартість інших послуг станом на травень 2004 року та станом на травень 2006 року. Враховуємо, що директивне обмеження цін на реалізацію “соціальних сортів” хліба з 2004 року діяло ї у 2006 році.

В табл.2.7 наведені основні зміни цін у поточному 2006 році відносно базового 2004 року в рівні змінних витрат

В табл.2.8 - 2.9 наведені рецептурні матеріальні витрати при виготовлені “Соціального хліба -Таврійський формовий” у травні 2004 року та у травні 2006 року.

В табл.2.10- 2.11 наведені основні дані по характеристикам хлібопечі ВОСХОД 1300Р для розрахунків калькуляції хлібної продукції(травень 2004 року).

В табл.2.12 - 2.13 приведні основні дані по характеристикам хлібопечі ВОСХОД 1300Р для розрахунків калькуляції хлібної продукції(травень 2006 року).

Таблиця 2.7

Ціни на основну сировину,енергію та експлуатацію обладнання для виробництва хліба

1.	Вихідні дані для розрахунку	Травень 2004 року	Травень 2006року
1.5.	Вартість 1 квт*год електроенергії, грн.	0,23	0,28
1.6.	Вартість 1 л дизпалива, грн.	1,4	3,7
1.7.	Вартість 1 куб. м газу, грн.	0,36	0,67
1.14.	Середня заробітна плата на місяць, грн.	450	850
1.15.	Транспортні витрати на місяць на підвіз борошна й ін., грн.	900	2 400
1.17.	Орендна плата на місяць, грн./кв. М	15	20
1.18.	Вартість комунальних послуг на місяць, грн./кв. М	2	5,2
1.19.	Вартість сировини, грн./кг:
1.20.1	Борошно пшеничне, вищий сорт	1,7	1,55
1.20.2.	Дріжджі пресовані	4	6
1.20.3.	Сіль	0,25	0,40
1.20.4.	Олія рослинна	4,5	5,8
1.21.	Роздрібна ціна буханця хліба, грн.	1,20	1,50
1.22.	Вага буханця хліба, кг	0,75	0,63

Таблиця 2.8

Матеріальні витрати рецептури “Соціального хліба -Таврійський формовий” (травень 2004 року)

Рецептура	вага, кг	ціна за кг, грн.	вартість, грн.
Борошно пшеничне 1 сорту(оптова ціна)	100	1,7	170
Дріжджі пресовані	1,0	4	4
Сіль	1,3	0,25	0,32
Олія рослинна	0,16	4,5	0,72
Вода	53	0,01	0,53
Разом	155,46		175,57

Вихід хліба 135 кг (за Дст). Матеріальні витрати на 1 кг складають:

175,57 грн / 135 кг = 1,30 грн./кг (зі сплаченим ПДВ-20%).

Таблиця 2.9

Матеріальні витрати рецептури “Соціального хліба - Таврійський формовий” (травень 2006 року):

Рецептура	вага, кг	ціна за кг, грн.	вартість, грн.
Борошно пшеничне 1 сорту(оптова ціна)	100	1,55	155
Дріжджі пресовані	1,0	6	6
Сіль	1,3	0,40	0,52
Олія рослинна	0,16	5,8	0,93
Вода	53	0,05	2,65
Разом	155,46		165,1

Вихід хліба 135 кг (за Дст). Матеріальні витрати на 1 кг складають:

165,1 / 135 = 1,22 грн./кг (зі сплаченим ПДВ-20%).

Таблиця 2.10

Основні характеристики хлібопечі ВОСХОД 1300Р для розрахунків калькуляції хлібної продукції(травень 2004 року)

1.	Вихідні дані для розрахунку	ВОСХОД 1300Р на газі
1.1.	Вартість комплекту устаткування, грн.	78841,67
1.2.	Додаткове електросилове устаткування (щит розподільний, силовий кабель і т.д.), грн.	916,67
1.3.	Транспортні витрати по доставці (КАМАЗ 5320, 1500 км х 3,75 грн./км), руб.	5630,00
1.4.	Монтаж і пусконаладка устаткування, грн.	1875,5
1.5.	Вартість 1 квт*год електроенергії, грн.	0,23
1.6.	Вартість 1 л дизпалива, грн.	-
1.7.	Вартість 1 куб. м газу, грн.	0,36
1.8.	Кількість робочих днів у місяці	30
1.9.	Кількість робочих днів у році	345
1.10.	Режим роботи, змін	1
1.11.	Тривалості однієї зміни, годин	12
1.12.	Чисельність працюючих у зміну, людина	4
1.14.	Середня заробітна плата на місяць, грн.	450
1.15.	Транспортні витрати на місяць на підвіз борошна й ін., грн.	900
1.16.	Площа приміщення для розміщення пекарні (виробнича площа, склад для борошна і підсобної сировини, гардероб, душова, туалет), кв. м	120
1.17.	Орендна плата на місяць, грн./кв. м	15
1.18.	Вартість комунальних послуг на місяць, грн./кв. м	2
1.19.	Вартість сировини, грн./кг:
1.20.1	Борошно пшеничне, вищий сорт	1,7
1.20.2.	Дріжджі пресовані	4
1.20.3.	Сіль	0,25
1.20.4.	Олія рослинна	4,5
1.21.	Роздрібна ціна буханця хліба (0,75 кг), грн.	1,20
1.22.	Вага буханця хліба, кг	0,75
1.23.	Продуктивність пекарні по формовому хлібі (буханець 0,75 кг), кг/зміну	1300

Розрахунок собівартості на травень 2004 року

1.Витрати на електроенергію на 1 кг хліба ((витрата електроенергії в зміну х вартість електроенергії + витрата дизпалива в зміну х вартість дизпалива + витрата газу в зміну х вартість газу) : продуктивність пекарні) складають:

1.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі):

(94,6 х 0,23 + 53,5 х0,36) : 1300кг = 0,029 грн./кг

Таблиця 2.11

Витрата енергоносіїв пічі ВОСХОД - 1300Р у зміну (травень 2004 року)

Тип устаткування	Потреб. потужність, кВт*год	Потреб. дизтопл, л у годину	Потреб. газу, куб. м у годину	Час роботи в зміну, годин	Витрата эл./енергії в зміну,квт*год	Витрата дизпалива в зміну, л	Витра-та газу в зміну, куб. м
Пічь «Мусон-ротор» 7.1	1х3,5/1х3,5	3,85/-	-/4,46	12	42/42	46,2/-	-/53,52
Шафа расстойна «Бриз»	1х4	-	-	11	44	-	-
Просіювач борошна ПМ-900М	1,1	-	-	2	2,2	-	-
Машина тістомісильна Л4-ХТВ	1,6	-	-	4	6,4	-	-
Разом					94,6/94,6	46,2/-	-/53,52

2. Фонд оплати праці (ФОП) на 1 кг хліба (середня заробітна плата на місяць х Квиплат до соцфонду * чисельність працюючих у зміну х кількість змін : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у місяці)) складає: 450 грн./мес. х 1,4 х 4 х 1 : (1300кг х 30) = 0,0646 грн./кг

3. Транспортні витрати на 1 кг хліба (транспортні витрати на місяць : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у місяці)) складають: 900 грн. : (1300 х 30) = 0,023 грн./кг

4. Витрати на комунальні послуги й орендну плату на 1 кг хліба (площа приміщення х (вартість комунальних послуг + орендна плата) : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у місяці)) складають: 120м2 х (15,0 +2,0) : (1300 х 30) = 0,052 грн./кг

5. Амортизація устаткування на 1 кг хліба ((вартість пекарні + вартість додаткового електросилового устаткування) х річна норма амортизації (6,5 %) : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у році)) складає:

5.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): (78841,67+916,67+5630+1875,5)грн. х 0,065 : (1300 х 345) = 0,013 грн./кг

6. Собівартість 1 кг хліба (матеріальні витрати + витрати на енергоносії + фонд оплати праці + транспортні витрати + витрати на комунальні послуги й орендну плату + амортизація устаткування ) складає(з обліком уплаченого ПДВ -20%):

6.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 1,30 + 0,029 +0,0646 + 0,023 + 0,052 + 0,012 = 1,4806 грн./кг

7. Чистий доход підприємства від реалізації 1 кг хліба (роздрібна ціна 1 кг хліба - собівартість), де роздрібна ціна 1 кг хліба це роздрібна ціна 1 буханця хліба : вага = 1,2 грн. : 0,75 = 1,60 грн. складає,при цьому з ціни реалізації стягується різниця полученого й уплаченого податку ПДВ (20%)[14].:

7.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 1,60грн.*5/6 - 1,4806 грн.*5/6 = 0,0995 грн./кг

8. Рентабельність виробництва по чистому прибутку підприємства складе ( як відношення чистого прибутку з 1 кг хліба до витрат на виробництво 1 кг хліба) :

8.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 0,0995/1,4806*(1-0,25) *100 % = 5,04 %

9. Основні витрати (вартість пекарні + додаткове електросилове устаткування + транспортні витрати по доставці + монтаж і пусконаладка устаткування) складають:

9.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 78841,67+916,67+5630,0+1875,5 = 87263,84 грн.

10. Строк окупності, днів (основні витрати : (чистий прибуток з 1 кг хліба х продуктивність пекарні) складає:

10.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 87 263,84 грн. : (0,0995 грн./кг х 1300кг/день) = 674 дня чи 1,85 роки.

Таблиця 2.12

Основні характеристики хлібопечі ВОСХОД 1300Р для розрахунків калькуляції хлібної продукції(травень 2006 року)

1.	Вихідні дані для розрахунку	ВОСХОД 1300Р газ
1.1.	Вартість комплекту устаткування, грн.	98841,67
1.2.	Додаткове електросилове устаткування (щит розподільний, силовий кабель і т.д.), грн.	916,67
1.3.	Транспортні витрати по доставці (КАМАЗ 5320, 1500 км х 3,75 грн./км), руб.	5630,00
1.4.	Монтаж і пусконаладка устаткування, грн.	1875,5
1.5.	Вартість 1 квт*год електроенергії, грн.	0,28
1.6.	Вартість 1 л дизпалива, грн.	-
1.7.	Вартість 1 куб. м газу, грн.	0,67
1.8.	Кількість робочих днів у місяці	30
1.9.	Кількість робочих днів у році	345
1.10.	Режим роботи, змін	1
1.11.	Тривалості однієї зміни, годин	12
1.12.	Чисельність працюючих у зміну, людина	4
1.14.	Середня заробітна плата на місяць, грн.	850
1.15.	Транспортні витрати на місяць на підвіз борошна й ін., грн.	2400
1.16.	Площа приміщення для розміщення пекарні (виробнича площа, склад для борошна і підсобної сировини, гардероб, душова, туалет), кв. м	120
1.17.	Орендна плата на місяць, грн./кв. м	20
1.18.	Вартість комунальних послуг на місяць, грн./кв. м	3,8
1.19.	Вартість сировини, грн./кг:
1.20.1	Борошно пшеничне, вищий сорт	1,55
1.20.2.	Дріжджі пресовані	6
1.20.3.	Сіль	0,40
1.20.4.	Олія рослинна	5,8
1.21.	Роздрібна ціна буханця хліба (0,75 кг), грн.	1,50
1.22.	Вага буханця хліба, кг	0,63
1.23.	Продуктивність пекарні по формовому хлібі (буханець 0,75 кг), кг/зміну	1300

Таблиця 2.13

Витрата енергоносіїв пічі ВОСХОД - 1300Р у зміну (травень 2006 року)

Тип устаткування	Потреб. потужність, кВт*год	Потреб. дизтопл, л у годину	Потреб. газу, куб. м у годину	Час роботи в зміну, годин	Витрата эл./енергії в зміну,квт*год	Витрата дизпалива в зміну, л	Витрата газу в зміну, куб. М
Пічь «Мусон-ротор» 7.1	1х3,5/1х3,5	3,85/-	-/4,46	12	42/42	46,2/-	-/53,52
Шафа расстойна «Бриз»	1х4	-	-	11	44	-	-
Просіювач бо-рошна ПМ-900М	1,1	-	-	2	2,2	-	-
Машина тістомі-сильна Л4-ХТВ	1,6	-	-	4	6,4	-	-
Разом					94,6/94,6	46,2/-	-/53,52

Розрахунок собівартості на травень 2006 року

1.Витрати на електроенергію на 1 кг хліба ((витрата електроенергії в зміну х вартість електроенергії + витрата дизпалива в зміну х вартість дизпалива + витрата газу в зміну х вартість газу) : продуктивність пекарні) складають:

1.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): (94,6 х 0,28 + 53,5 х0,67) : 1300кг = 0,048 грн./кг

2. Фонд оплати праці (ФОП) на 1 кг хліба (середня заробітна плата на місяць х Квиплат до соцфонду * чисельність працюючих у зміну х кількість змін : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у місяці)) складає: 850 грн./мес. х 1,4 х 4 х 1 : (1300кг х 30) = 0,0832 грн./кг

3. Транспортні витрати на 1 кг хліба (транспортні витрати на місяць : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у місяці)) складають: 2400 грн. : (1300 х 30) = 0,0615 грн./кг

4. Витрати на комунальні послуги й орендну плату на 1 кг хліба (площа приміщення х (вартість комунальних послуг + орендна плата) : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у місяці)) складають: 120м2 х (20,0 +3,8) : (1300 х 30) = 0,0732 грн./кг

5. Амортизація устаткування на 1 кг хліба ((вартість пекарні + вартість додаткового електросилового устаткування) х річна норма амортизації (6,5 %) : (продуктивність пекарні х кількість робочих днів у році)) складає:

5.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): (78841,67+916,67+5630+1875,5)грн. х 0,065 : (1300 х 345) = 0,013 грн./кг

6. Собівартість 1 кг хліба (матеріальні витрати + витрати на енергоносії + фонд оплати праці + транспортні витрати + витрати на комунальні послуги й орендну плату + амортизація устаткування ) складає(з обліком уплаченого ПДВ -20%):

6.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 1,22 + 0,048 +0,0832 + 0,0615 + 0,0732 + 0,013 = 1,4989 грн./кг

7. Чистий доход підприємства від реалізації 1 кг хліба (роздрібна ціна 1 кг хліба - собівартість), де роздрібна ціна 1 кг хліба це роздрібна ціна 1 буханця хліба : вага = 1,4 грн. : 0,75 = 1,867 грн. складає,при цьому з ціни реалізації стягується різниця полученого й уплаченого податку ПДВ (20%)[14].:

7.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 1,867грн.*5/6 - 1,4989 грн.*5/6 = 0,3067 грн./кг

8. Рентабельність виробництва по чистому прибутку підприємства складе ( як відношення чистого прибутку з 1 кг хліба до витрат на виробництво 1 кг хліба) :

8.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 0,3067/(1,4989*5/6)*(1-0,25) *100 % = 18,4 %

9. Основні витрати (вартість пекарні + додаткове електросилове устаткування + транспортні витрати по доставці + монтаж і пусконаладка устаткування) складають:

9.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 98841,67+916,67+5630,0+1875,5 = 107 263,84 грн.

10. Строк окупності, днів (основні витрати : (чистий прибуток з 1 кг хліба х продуктивність пекарні) складає:

10.1. Пекарня «ВОСХОД-1300Р» (на газі): 107 263,84 грн. : (0,3067 грн./кг х 1300кг/день) = 269 днів чи 0,75 року

Таким чином, зростання реалізаційних цін на хліб до рівня травня 2006 року 1,50 грн. за буханець „Соціального хліба” з рівня 1,20 грн. за той же буханець у травні 2004 року (темп росту + 125%) супроводжується, як із збільшенням собівартості з рівня: - 1,4806 грн/кг (2004) та 1,4989 грн/кг(2006), збільшення виробничої собівартості на +1,23% так і з підняттям рентабельності роботи хлібопекарних підприємств

- виробнича рентабельність зросла з 5,04% (2004) до 18,4%(2006), темп росту виробничої рентабельності +365,0%

На рис.2._ наведена порівняльна структура формування виробничої собівартості 1 кг хліба за рахунок вартості основних складових у 2004 та 2006 роках.

Рис.2.14 Порівняльна структура формування виробничої собівартості 1 кг хліба за рахунок вартості основних складових у 2004 та 2006 роках на роторній печі продуктивністю 1300 кг/зміну

Як видно з графіків рис.2.14 частка вартості муки в собівартості 1 кг хліба зменшилась з рівня 85%(2004) до 76,6% (2006), а 8,4% її зменшення розподілились на зростання оплати праці, енергії, комунальних послуг та оренди.

РОЗДІЛ 3. БІЗНЕС-ПЛАН ЗНИЖЕННЯ СОБІВАРТОСТІ ПРОДУКЦІЇ ВАТ “ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ХЛІБОЗАВОД № 9”

3.1 Специфіка державного регулювання та розвитку конкуренції на ринку хліба в Дніпропетровській області у 2003 - 2007 роках

Основними особливостями роботи хлібопекарських підприємств є :

- ненадійність ринку зерна, який залежить від реалізації кліматичних умов та щорічного врожаю зерна не тільки на Україні, але і в зернових зонах світу;

- необхідність реалізації основного обсягу виробленої продукції на протязі 24 годин, що потребує оперативного керування територіальними ринками збуту продукції та цінами реалізації;

На рис.3.1 наведена асортиментна структура реалізації хліба по Україні.

Рис.3.1. Валова долі асортименту хліба та хлібобулочних виробів на ринку хліба України

В табл. 3.1 наведені основні результати роботи ВАТ “Дніпропетровський хлібзавод №9” та його основних конкурентів у Дніпропетровській області (без врахування конкуренції хлібозаводів Запорізької області).

Таблиця 3.1

Основні конкурентні показники діяльності підприємств -хлібозаводів на ринку Дніпропетровської області у 2003 році

Як показують дані табл.3.1 конкурентне середовище хлібного ринку виробників у Дніпропетровській області за результатами 2003 року характеризується підвищенням монополізації виробництва великими хлібозаводами та банкрутством районних хлібозаводів, які не витримали підвищення цін на борошно у 2003 році, оскільки виробляли сорти хліба, віднесені до “соціальних”, тобто з регульованою державою ціною.

Таблиця 3.2

Основні конкуренти ВАТ “Дніпропетровській хлібозавод №9”

Код за ЄДРПОУ	Рік	Організаційно-правова форма	Назва емітента
00378000	2006	ВАТ	ВІДКРИТЕ АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО ДНІПРОПЕТРОВСЬКИЙ ХЛІБЗАВОД N 9
Найменування продукції (виду продукції)	Найменування конкурента	Країна походження конкурента	Ступінь конкуренції
			незначний вплив	середній вплив	значний вплив Інформація про найбільш впливових конкурентів з основної продукції
Хліб та хлібобулочні вироби	ВАТ"Золотий колос"	Дніпропетровськ, Україна		X
Хліб та хлібобулочні вироби	ВАТ "Хліб"(№8)	Дніпропетровськ, Україна			X
Хліб та хлабобулочні вироби	Хлібзавод 10	Дніпропетровськ, Україна			X
Хліб та хлібобулочні вироби	Приватні пекарні	Дніпропетровськ, Україна		X
Хліб та хлібобулочні вироби	ВАТ "Дніпропетровський хлібокомбінат 2"	Дніпропетровськ, Україна			X
Кондитерські вироби	Фабрика "Квітень"	Дніпропетровськ, Україна

Державне регулювання цін на “соціальні” сорти хліба впроваджувалося в Україні в 2003 році в стані ажіотажного попиту та підняття цін на хлібному ринку України.

Урядова політика адміністративного стримування цін на хліб зазнала остаточного фіаско. У жовтні 2003 року більшість областей якщо не перейшли до вільного ціноутворення, то принаймні визнали, що на збереження «красивої міни» й низьких цін у регіональних «засіках» уже не вистачає ні дешевої пшениці, ні фінансів для покриття пекарських збитків. Сталося те, про що фахівці зернового ринку попереджали ще влітку 2003 року: хліб почав стрімко дорожчати. В 2007 - 2008 роках в деяких регіонах за 0,7 кг паляницю вже просять три гривні.

Якщо в період з 10 по 25.05.06 середні оптово-відпускні та роздрібні ціни на хліб в Дніпропетровській області були стабільними і становили:

1) хліб з борошна вищого ґатунку:

- оптово-відпускна ціна - 2,13 грн/кг

2) хліб з борошна першого ґатунку:

- оптово-відпускна ціна - 1,85 грн/кг

3) хліб житньо-пшеничний:

оптово-відпускна ціна - 1,63 грн/кг

4) хліб житньо-пшеничний (соціальний):

оптово-відпускна ціна - 1,39 грн/кг

то період з 1 по 18.01.2008 середні оптово-відпускні та роздрібні ціни на хліб в Дніпропетровській області становлять:

1) хліб з борошна вищого ґатунку:

- оптово-відпускна ціна - 2,80 -3,30 грн/кг

2) хліб з борошна першого ґатунку:

- оптово-відпускна ціна - 2,07 - 2,65 грн/кг

3) хліб житньо-пшеничний:

оптово-відпускна ціна - 1,82 - 2,51 грн/кг

4) хліб житньо-пшеничний (соціальний):

оптово-відпускна ціна - 1,65 грн/кг

В табл.3.3 наведені основні зміни цін у 2008, 2006 роках відносно базового 2004 року в рівні змінних витрат.

В табл.3.4 - 3.5 навелені рецептурні матеріальні витрати при виготовлені “Соціального хліба “ у травні 2004 року та у травні 2006 року.

Таблиця 3.3

Ціни на основну сировину,енергію та експлуатацію обладнання для виробництва хліба (“Соціального хліба -Таврійський формовий”)

1.	Вихідні дані для розрахунку

Подобные документы

• Аналіз інвестиційного ринку України

  Сутність і класифікація інвестиційного ринку. Учасники інвестиційного ринку та їх функції. Дослідження інвестиційного ринку України, оцінка і прогнозування макроекономічних показників його розвитку. Аналіз і оцінка ефективності інвестиційного проекту.
  
  контрольная работа [213,2 K], добавлен 26.01.2011
  

• Комерційний аналіз інвестиційного проекту

  Оцінка з економічної, технічної і фінансової сторони перспектив реалізації інвестиційного проекту. Визначення меж та якісного складу аналізу ринку, концепція попиту. Дослідження ринкового середовища продукції проекту та розробка концепції маркетингу.
  
  реферат [1,2 M], добавлен 26.03.2009
  

• Обґрунтування економічної ефективності інвестиційного проекту

  Комплексна оцінка ефективності здійснення інвестиційного проекту будівництва торгівельного приміщення мережі супермаркетів "АТБ" в місті Рубіжне Луганської області. Формування платіжних потоків по проекту. Обгрунтування джерел фінансування, вплив ризику.
  
  курсовая работа [576,2 K], добавлен 14.01.2014
  

• Формування параметрів інвестиційного проекту

  Аналіз етапів формування параметрів інвестиційного проекту, його сутності та умов здійснення. Характеристика платіжних потоків і розрахунок показників економічної ефективності проекту. Оцінка і урахування впливу ризику і визначення граничних параметрів.
  
  курсовая работа [173,4 K], добавлен 14.02.2010
  

• Розрахунок економічної ефективності інвестиційного проекту

  Умови здійснення та сутність інвестиційного проекту. Обґрунтування джерел фінансування. Формування грошових потоків. Розрахунок економічної ефективності інвестиції, фінансовий план. Класифікація ризиків та визначення граничних параметрів проекту.
  
  курсовая работа [218,8 K], добавлен 14.02.2010
  

• Розробка інвестиційного проекту для ПП "Укртехінтур"

  Техніко-економічна характеристика ПП "Укртехінтур". Ключові фактори успіху проекту, оцінка його інвестиційної привабливості. Технічні, організаційні, інституційні аспекти проекту і його ризики. Розрахунок прибутковості і економічної ефективності проекту.
  
  курсовая работа [97,7 K], добавлен 18.09.2014
  

• Оцінка ефективності інвестиційного проекту з випуску нової продукції

  Визначення норми дисконту для проекту з врахуванням всіх факторів та підходів до її обґрунтування. Прогнозування грошових потоків. Оцінка фінансової спроможності (реалізуємості) проекту, його ефективності на основі статичних та динамічних показників.
  
  контрольная работа [38,7 K], добавлен 09.07.2012
  

• Інституційний аналіз інвестиційного проекту

  Базування оцінки проекту, його фінансової привабливості на кількісних показниках і вартісних оцінках виробництва та реалізації продукції проекту. Проведення інституційного аналізу проекту з метою визначення ступеня впливу зовнішніх і внутрішніх факторів.
  
  реферат [480,0 K], добавлен 26.03.2009
  

• Якісний і кількісний аналіз ризиків інвестиційного проекту

  Характеристика інвестиційного проекту піцерії "Файна-Піца". Аналіз ринку збуту та конкурентів. Вибір і обґрунтування товарної та цінової політики. Якісний та кількісний аналіз ризиків проекту, заходи щодо їх зниження. Розрахунок показників ефективності.
  
  курсовая работа [139,8 K], добавлен 22.04.2012
  

• Обгрунтування інвестиційного проекту

  Поняття проекту й проектного циклу. Класифікація інвестиційних проектів, стадії розробки і його складові. Доцільність здійснення інвестиційного проекту в умовах шахти "Білоріченська", його рентабельність. Оцінка інвестиційної привабливості України.
  
  курсовая работа [5,9 M], добавлен 06.06.2011
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам