Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия (ОАО "СМПП")

Общая характеристика предприятия, его основная цель деятельности. Анализ финансового состояния. Содержание и структура баланса. Анализ динамики и структуры имущества предприятия. Состав и структура источников финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 14.01.2016
Размер файла 112,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия (ОАО «СМПП»)

Введение

финансовый баланс устойчивость

Движение любых товароматериальных ценностей трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ:

· доходности (рентабельности);

· финансовой устойчивости;

· кредитоспособности;

· использование капитала;

· уровня самофинансирования;

· валютной самоокупаемости.

Источником информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность.

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта, и являются открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну. Перечень сведений, составляющих коммерческую тайну, определяется руководителем предприятия.

Методическая разработка состоит из следующих разделов:

1. Общая характеристика анализируемого объекта. Здесь необходимо указать название организации, форму собственности, размер предприятия, представить баланс хозяйственной деятельности. В методике приводится пример характеристики анализируемого объекта.

2. Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе данных бухгалтерского баланса. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается в срок по своим обязательствам. Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

· состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

· динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

· наличия собственных оборотных средств;

· кредиторской задолженностей;

· дебиторской задолженности;

· платежеспособности.

· .Заключительный этап анализа обобщает результаты расчетов предыдущих разделов. В данном разделе должны быть сформулированы выводы о финансовом положении предприятия, о его изменении в течение года. Необходимо дать рекомендации по исправлению финансового положения предприятия.

1. Общая характеристика анализируемого объекта

Открытое акционерное общество «Ступинское машиностроительное производственное предприятие» учреждено Комитетом по управлению имуществом Московской области в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года № 721 (в ред. Указа Президента РФ от 16.11.1992 № 1392) и Распоряжением Правительства Российской Федерации от 24.03.1994 № 372-р и с момента государственной регистрации стало правопреемником прав и обязанностей преобразованного государственного предприятия «Ступинское машиностроительное производственное предприятие».

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «Ступинское машиностроительное производственное предприятие». Сокращенное наименование Общества: ОАО «СМПП».

ОАО «СМПП» - современное крупное серийное машиностроительное предприятие, специализированное на изготовление и капитальный ремонт сложных крупногабаритных авиационных агрегатов.

Основной целью деятельности ОАО «СМПП» является извлечение прибыли.

Для достижения своей основной цели деятельности Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

ь производство, ремонт и гарантийное обслуживание авиационной техники, в том числе авиационной техники двойного назначения, составных конструкций и частей авиационных агрегатов, других изделий различного назначения, научно - технической продукции;

ь производство и ремонт вооружения и вооруженной техники;

ь сбыт продукции, в том числе через торговые и посреднические организации;

ь услуги по применению продукции, осуществление технического обслуживания и ремонта;

ь производство, передача, распределение электрической и тепловой энергии;

ь производство приборов контроля и регулирования технологических процессов, металло- и деревообрабатывающего инвентаря, хозяйственной посуды и инвентаря;

ь производство и ремонт промышленного оборудования и приборов;

ь исследование рынка внутри страны и за рубежом;

ь разработка проектов и установка подъемных сооружений, крановых путей, съемных грузозахватных приспособлений;

ь проектирование и производство строительно-монтажных работ;

ь освидетельствование объектов котлонадзора и подъемных сооружений в случаях, предусмотренных соответствующими правилами их устройства и безопасную эксплуатацию;

ь оказание агентских, представительских и консультационных услуг для отечественных и зарубежных физических и юридических лиц;

ь перевозка пассажиров, грузов, горюче-смазочных материалов, а также оказание платных транспортных услуг физическим и юридическим лицам;

ь посредническая и торговая деятельность;

ь внешнеэкономическая деятельность, включая выполнение экспортно-импортных операций, представительских и посреднических функций;

ь промышленное и жилищное строительство;

ь услуги лечебно-оздоровительного характера;

ь правовые услуги, услуги в области составления счетов, бухгалтерского учета, ревизий и налогообложения;

ь операции с недвижимым имуществом.

ь Общество вправе осуществлять обучение работников, а также производственную практику учащихся учебных заведений.

ь Общество в соответствии с законодательством Российской Федерации:

ь выполняет государственные заказы по производству, поставкам и ремонту техники для нужд Российской Федерации;

ь обеспечивает сохранение государственной тайны;

ь принимает участие в мероприятиях гражданской обороны;

ь осуществляет меры, предусмотренные мобилизационными планами, заданиями.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

1.1 Анализ финансового состояния

Баланс: содержание и структура.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату.

Для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива баланса его статьи подлежат группировке.

Главные признаки группировки актива - его ликвидность, т.е. скорость превращения в денежную наличность. Главные признаки группировки пассива - юридическая принадлежность используемых предприятием средств.

Укрупненная группировка актива и пассива баланса представлена в схеме 1 и схеме 2.

На основе данных баланса методом группировки составляется сравнительный аналитический баланс, который содержит элементы горизонтального и вертикального методов баланса.

Процедура составления сравнительного аналитического баланса заключается в следующем;

Весь актив баланса по итогу именуем как «Стоимость имущества». Далее проводим группировку 1 раздела актива баланса, выделив 3 группы:

1.1. Основные средства, т.е. строка120 (121+122);

1.2. Нематериальные активы, т.е. строка 110 (111+112);

1.3. Прочие внеоборотные средства, строки (130+140+150).

Выделяем итог по разделу 1 -строка 190 (110+120+130+140+150). Проводим группировку 2 раздела актива баланса. Выделяем группы:

2.1. Запасы, строки 210+220;

2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев) - строка 230(231+232+233+234+235);

Производим группировку медленно реализуемых активов, куда необходимо включить: запасы (210); налог на добавленную стоимость (220); дебиторскую задолженность (платежи по корой ожидаются более чем 12 месяцев) (230); прочие оборотные активы (270).

2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) - строка 240 (241+242+243+244+245+246);

2.4. Краткосрочные финансовые вложения - строка 250 (251+252+253);

2.5. Денежные средства - строка 260 (261+266+263+264).

Пункты 2.4 и 2.5 относятся к наиболее ликвидным активам (строка 250+260). Затем проводится итог по разделу 2 - строка 290 (складываются пункты 2.1, 2.2, 2.3, 2.4, 2.5). Получаем строку: «Итого по разделу 2».

Строка «Стоимость имущества» (стр.300) получается путем сложения строк 190 и 290 баланса.

Далее производится группировка пассива:

4. Раздел пассива баланса «Капитал и резервы» группируется по разделам:

4.1. Уставный капитал - строка 410;

4.2. Добавочный и резервный капиталы - строка 420+430;

4.3. Специальные фонды и целевые финансирования - строка 440+450+460;

4.4. Нераспределенная прибыль - строка (460+470) - (465+475).

Итог по разделу 4 показывает 490 строка баланса, далее производится группировка 5 и 6 разделов пассива:

5. Долгосрочные пассивы - строка 590 (510+520).

6. Краткосрочные пассивы делятся на:

6.1. Заемные средства - строка (611+612);

6.2. Кредиторская задолженность - строка 620 (621+622+623+624+625+626+627+628);

6.3. Прочие пассивы - строки (630+640+650+660);

6.4. Краткосрочные пассивы включают в себя: «Заемные средства» - строка 610+ «Прочие краткосрочные пассивы» - строка 670.

Итого по разделу 6 - строка 690.

1.2 Сравнительный аналитический баланс

Наименование статьи

Коды строк

Абсолютные величины

Относительные величины, %

На начало года

На конец года

Изменения

(+;-)

На начало года

На конец года

Изменения

(+;-)

В % к величине на начало года

В % к величине итога баланса

АКТИВ

1 Внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1.1Основные средства

120

215421

249018

33597

30,1

31,4

1,3

15,6

44,0

1.2 Нематериальные активы

110

6

5

-1

0,1

0,1

0

-0,2

-0,1

1.3 Прочие внеоборотные средства

130+140+150

5384

4094

-1290

0,8

0,5

-0,3

-24,0

-1,7

Итого по разделу 1

190

220811

253117

32306

31,0

32,0

1,0

14,6

42,4

2 Оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.1 Запасы

210+220

307952

348501

40549

43,0

44,0

1,0

13,2

53,2

2.2 Дебиторская задолженность платежи

230+240

122528

148053

25525

17,0

18,7

1,7

20,8

33,5

Медленно реализуемые активы

210+220+230+240

430480

496554

66074

60,0

62,7

2,7

15,3

86,7

2.3 Краткосрочные финансовые вложения

250

50000

33000

-17000

7,0

4,2

-2,8

-34

-22,3

2.4 Денежные средства

260

14231

9085

-5146

2,0

1,1

-0,9

-36,2

-6,8

2.5 Прочие

270

-

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу 2

290

494711

538639

43928

69,0

68,0

-1,0

8,9

57,6

Стоимость имущества

190+290

715522

791756

76234

100

100

-

10,7

100

ПАССИВ

4 Капитал и резервы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4.1 Уставный капитал

410

149

149

0

0,1

0,1

0

0

0

4.2 Добавочный резервный капитал

420+430

280083

279900

-183

39,1

35,3

-3,8

-0,07

-0,2

4.3 Спец. Фонды и целевые финансирования

440+450

-

-

-

-

-

-

-

-

4.4 Нераспределенная прибыль

460+470-465-475

285507

373289

87782

39,8

47,1

7,3

30,7

114,9

Итого по разделу 4

490

565739

653338

87599

79,0

82,5

3,5

15,4

114,7

5 Долгосрочные пассивы

590

53581

53428

-153

7,5

6,7

-0,8

-0,3

-0,2

6 Краткосрочные пассивы

-

-

-

-

-

-

-

-

-

6.1 Заемные средства

610

-

-

-

-

-

-

-

-

6.2 Кредиторская задолженность

620

95598

84347

-11251

13,4

10,7

-2,7

-11,8

-14,6

6.3 Прочие пассивы

630+640+650+660

604

643

39

0,1

0,1

0

6,5

0,1

Итого по разделу 6

690

96202

84990

-11212

21,0

17,5

-3,5

-11,6

-14,7

Всего заемных средств

520+690

96202

84990

-11212

21,0

17,5

-3,5

-11,6

-14,7

Итого баланса

700

715522

791756

76234

100

100

-

10,7

100

Величина собственных средств в обороте

490+590-190

398509

453649

55140

55,5

57,1

1,6

13,8

72,3

Вывод: За отчетный период в ОАО «СМПП» произошло увеличение внеоборотных активов на 32306 тысяч рублей. Это произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 33597 тысячи рублей, и, несмотря на снижение стоимости нематериальных активов на 1 тысячу рублей и прочих внеоборотных средств на 1290 тысяч рублей. Также произошло увеличения оборотных средств на 43928 тысяч рублей за счет увеличения запасов на 40549 тысяч рублей, дебиторской задолженности на 25525 тысяч рублей, а также, несмотря на снижение краткосрочных финансовых вложений на 17000 тысяч рублей и, несмотря на снижение денежных средств на 5146 тысяч рублей.

Необходимо обратить внимание на то, что стоимость медленно реализуемых активов увеличилась на 66074 тысячи рублей, что является положительным фактором, так как у организации появилось больше резервов для погашения своих долгосрочных обязательств. Однако у данной организации снизилась доля наиболее ликвидных активов, поэтому организация не сможет погасить свои срочные обязательства, если они превысят стоимость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Далее необходимо рассмотреть пассивную часть баланса. Капитал и резервы ОАО «СМПП» увеличились на 87599 тысяч рублей за счет увеличения нераспределенной прибыли на 87782 тысячи рублей и несмотря на снижение добавочного резервного капитала на 183 тысячи рублей. Долгосрочные пассивы снизились на 153 тысячи рублей, что является положительным фактором. Также уменьшились и краткосрочные пассивы на 11212 тысяч рублей за счет снижения кредиторской задолженности на 11251 тысячу рублей и несмотря на увеличение прочих пассивов на 39 тысяч рублей.

Итак, за отчетный период баланс данного предприятия составлен правильно, это показывает равенство активной и пассивной части баланса. В этой организации на начало и конец года наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о не ликвидности баланса предприятия. Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным, финансовое состояние предприятия стабильным, а степень финансовых рисков пониженной - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и увеличить тем самым наиболее ликвидные активы, что способствует полному погашению срочных обязательств.

2. Анализ динамики и структуры имущества предприятия (актив баланса)

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. После обще оценки актива подробно анализируются:

ь Основные средства;

ь Нематериальные активы;

ь Запасы и затраты;

ь Дебиторская задолженность;

ь Денежные средства.

Необходимо составить таблицу изменения всех статей актива баланса, проанализировать данные таблицы, объяснив, как изменился актив предприятия в течении года, как это повлияло на финансовое положение предприятия.

Результаты расчетов заносятся в аналитическую таблицу.

Данные в графах на начало и на конец года рассчитываются аналогичным способом, как в сравнительном аналитическом балансе.

Изменение за год необходимо рассчитывать с помощью абсолютного отклонения, относительного отклонения.

Данные в последней колонке рассчитываются следующим образом: изменение за год в тыс. руб. по каждой группе актива делим на общее изменение итога баланса:

Анализ состава и структуры баланса

Размещение имущества

На начало года

На конец года

Изменения за год (+;-)

% к изменению итога актива баланса

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к началу года

Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)

Нематериальные активы

6

0,07

5

0,02

-1

-16,7

-0,01

Основные средства

215421

30,1

249018

31,5

+33597

+15,6

+44

Незавершенное строительство

1905

0,3

586

0,07

-1319

-69,2

-1,7

Долгосрочные финансовые вложения

1

0,03

1

0,01

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

3478

0,4

3507

0,4

+29

+0,8

+0,11

ИТОГО:

220811

30,9

253117

32,0

+32306

+14,6

+42,4

Мобильные средства (оборотные активы)

Запасы и затраты

304116

42,5

347387

43,9

+43271

+14,2

+56,8

Расчеты с дебиторами

122528

17,1

148053

18,7

+25525

+20,8

+33,5

Краткосрочные финансовые вложения

50000

7,0

33000

4,2

-17000

-34

-22,3

Денежные средства

14231

2,0

9085

1,1

-5146

-36,1

-6,8

Прочие оборотные активы

3836

0,5

1114

0,1

-2722

-71,0

-3,6

ИТОГО:

494711

69,1

538639

68,0

+43928

+8,9

+57,6

Убытки

-

-

-

-

-

-

-

ВСЕГО:

715522

100

791756

100

+76234

+10,7

100

Вывод: за отчетный период в организации произошло увеличение активной части организации на 76234 тысячи рублей, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Это произошло за счет увеличения внеоборотных активов организации на 32306 тысячи рублей, а также за счет увеличения оборотных средств на 43928 тысяч рублей. Положительным фактором является то, что прирост оборотных средств больше, чем прирост внеоборотных, а их соотношение колеблется около наиболее эффективного: 30% к 70%.

В свою очередь увеличение внеоборотных средств предприятия произошло за счет увеличения основных средств на 33597 тысяч рублей, за счет увеличения прочих внеоборотных активов на 29 тысяч рублей, несмотря на снижение нематериальных активов на 1 тысячу рублей.

Увеличение же оборотных средств произошло за счет увеличение запасов на 43271 тысячу рублей, увеличения расчетов с дебиторами на 25525 тысяч рублей, но несмотря на снижение краткосрочных финансовых вложений на 17000 тысяч рублей, снижение прочих оборотных активов на 2722 тысячи рублей.

К одному из наиболее отрицательных факторов относится снижение денежных средств на 5146 тысяч рублей, что делает баланс данной организации не ликвидным, а платежеспособность организации ставит под угрозу.

Таким образом, прирост актива свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия и в целом о его финансовом положении.

Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и увеличить тем самым наиболее ликвидные активы, что способствует полному погашению срочных обязательств.

2.1 Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланс)

Причины увлечения или уменьшения имущества предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования.

Оценка динамики состава и структуры источников, собственных и заемных средств производится с помощью аналитических таблиц.

Далее подробно анализируются:

ь Собственные средства;

ь Заемные средства;

ь Кредиторская задолженность.

Результаты сводятся в аналитическую таблицу. Данные таблицы рассчитываются аналогично расчетам для таблицы анализа состава и структуры имущества предприятия.

На основе расчетов дается более подробный анализ пассива баланса, где должно быть указано :

· Соотношение собственных и заемных средств;

· Изменение собственного и заемного капитала;

· Размер и изменение долгосрочных займов и кредиторской задолженности;

· Изменение структуры собственных и заемных средств;

· Как указанные соотношения и изменения влияют на финансовое положение предприятия.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия.

Источники средств

На начало периода (квартал, год)

На конец периода (квартал, год)

Изменения за отчетный период (+, -)

% к изменению итога пассива баланса

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к итогу

Тыс. руб.

% к началу года (квартала)

Собственные средства (капитал и резервы)

Уставный капитал

149

0,05

149

0,05

0

0

0

Добавочный капитал

279933

39,1

279750

35,3

-183

-0,07

-0,2

Резервный капитал

150

0,05

150

0,05

0

0

0

Фонд социальной сферы

-

-

-

-

-

-

-

Целевые финансирования и поступления

-

-

-

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль

285507

39,8

373289

47,1

+87782

+30,7

+115,1

Непокрытые убытки

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО:

565739

79

653338

82,5

+87599

+15,5

+114,9

Заемные средства

Долгосрочные обязательства

53581

7,4

53428

6,7

-153

-0,3

-0,15

Краткосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочная задолженность

95598

13,5

84347

10,7

-11251

-11,8

-14,8

Прочие краткосрочные пассивы

604

0,1

643

0,1

+39

+6,5

+0,05

ИТОГО:

149783

21

138418

17,5

-11365

-7,6

-14,9

ВСЕГО:

715522

100

791756

100

+76234

+10,7

100

Вывод: за отчетный период в организации произошло увеличение собственных денежных средств на 87599 тысяч рублей за счет увеличения нераспределенной прибыли на 87782 тысячи рублей, несмотря на снижение добавочного капитала на 183 тысячи рублей. Также произошло снижение долгосрочных обязательств на 153 тысячи рублей и снижение краткосрочных обязательств на 11365 тысяч рублей.

Доля заемных средств снизилась, а собственных - возросла. Это говорит о финансовой самостоятельности организации, и, как следствие, о ее финансовой устойчивости. Однако не стоит пренебрегать заемными средствами, ведь часть кредита гасится за счет инфляции.

В целом пассив баланса увеличился за счет увеличения собственных средств, в то время как обязательства организации, напротив, снизились. Однако увеличение пассива так или иначе приводит к уменьшению ликвидности и финансовой устойчивости организации.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса используют коэффициенты ликвидности.

Сравнивая полученные коэффициенты на начало и на конец года с их нормативными значениями, делается вывод о в целом о ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса проводится в несколько этапов:

1 Этап: Актив и пассив баланса группируем

a) по степени ликвидности актива;

b) по срочности погашения заемных средств.

Группам актива присваиваем наименование А1;А2;А3;А4. Группам пассива присваиваем значения П1;П2;П3;П4.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса.

На начало

А1=64231 тыс. руб.

А2=122528 тыс. руб.

А3=307952 тыс. руб.

А4= 220811 тыс. руб.

П1=95598 тыс. руб.

П2=604 тыс. руб.

П3=53581 тыс. руб.

П4=565739 тыс. руб.

На конец

А1=42085 тыс. руб.

А2=148053 тыс. руб.

А3=348501 тыс. руб.

А4=253117 тыс. руб.

П1=84347 тыс. руб.

П2=634 тыс. руб.

П3=53428 тыс. руб.

П4=653338 тыс. руб.

2 Этап: Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Необходимо составить фактические неравенства и указать, является ли баланс ликвидным.

На начало года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

На конец года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

3 Этап: Составляются два равенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:

Текущая ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛнач = (64231+122528)-(95598+604) = 90557 тыс. руб.

ТЛкон = (42085+148053)-(84347+634) = 105157 тыс. руб.

Перспективная ликвидность = А3 - П3

ПЛнач = 307952-53581 = 254371 тыс. руб.

ПЛкон = 348501-53428 = 295073 тыс. руб.

Если значение текущей ликвидности со знаком «+», то предприятие платежеспособно.

Необходимо рассчитать текущую и перспективную ликвидность на начало и конец отчетного периода и сделать выводы.

Проведенный анализ ликвидности баланса является платежеспособным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов.

4 Этап: В данной курсовой работе необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

1) Общий показатель ликвидности L1 = (L1 > 1)

L1нач = = = 1,95

L1кон = = = 2,19

2) Коэффициент абсолютной ликвидности L2 = (L2 > 0,2ч0,7)

L2нач = = 0,67

L2кон = = 0,5

3) Коэффициент «критической оценки» L3 = (L3 > 0,7ч0,8)

L3нач = = 1.94

L3кон = = 2.2

4) Коэффициент текущей ликвидности L4 = (L4 = 1ч2)

L4нач = = = 5,14 L4кон = = = 6,34

5) Доля оборотных средств в активах L5 = ,

где Б - итог баланса L5нач= = 0,69

L5кон= = 0,68

6) Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L6 = (L6 ? 0.1) L6нач = = 0,77 L6кон = = 0,99

5 Этап: Расчет коэффициентов восстановления (или утраты) платежеспособности:

7) Коэффициент восстановления платежеспособности.

L7 = (L7 ? 1)

L7 = = 3,47

где

L4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

t - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

L4 - абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода.

В ходе анализа каждый указанный коэффициент рассчитывается на начало и конец года. Если значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его следует в динамике (увеличение или снижение значения).

По каждому рассчитанному коэффициенту следует сделать краткий анализ, а в заключение данного раздела - выводы на основе анализа ликвидности баланса.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 3

Способы расчета

Нормальное ограничение

Пояснение

L1 =

L1 > 1

-

L2 =

L2 > 0,2ч0,7

Показывает какая часть краткосрочных задолженностей организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

L3 =

Допустимое 0,7ч0,8 Желательно 1,5

Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашено за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумага а также в поступлениях по расчетам.

L4 =

L4 = 1ч2

Показывает какая часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

L5 =

Уменьшение показателя в динамике - положительный фактор

Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижено в производственных запасах и в долгосрочной дебиторской задолженности.

L6 =

Зависит от отраслевой принадлежности организации

-

Таблица 4

Коэффициент

На начало года

На конец

Норматив

Отклонение (+;-)

Общий показатель ликвидности

1,95

2,19

L1 > 1

+

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,67

0,5

L2 > 0,2ч0,7

+

Коэффициент «критической оценки»

1,94

2,2

Допустимое 0,7ч0,8 Желательно 1,5

-

Коэффициент текущей ликвидности

5,14

6,34

Необходимое значение 1;

Оптимальное не менее 2

+

Доля оборотных средств в активах

0,69

0,68

Уменьшение показателя в динамике - положительный факт

+

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

0,77

0,99

Зависит от отраслевой принадлежности

Вывод: из произведенных расчетов видно, что баланс данной организации не является ликвидным, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает для того, чтобы погасить срочные обязательства, однако тенденция снижения кредиторской задолженности значительно больше, чем денежных средств, из чего следует, что организация сможет погасить большую часть кредиторской задолженности.

ОАО «СМПП» является платежеспособной организацией, текущая ликвидность составляет 105157 тысяч рублей, что больше, чем в прошлом отчетном периоде. Также перспективная ликвидность увеличилась и составила на конец отчетного года 295073 тысячи рублей.

После расчета финансовых показателей для более детального анализы ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:

ь В соответствии с коэффициентом абсолютной ликвидности ОАО «СМПП» может погасить 0,5 часть краткосрочных задолженностей в ближайшее время за счет денежных средств, что является нормой, однако по сравнению с прошлым отчетным годом этот показатель снизился, что произошло за счет снижения денежных средств;

ь В соответствии с коэффициентом «критической оценки» данная организация может погасить 2,2 краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумага а также в поступлениях по расчетам.

ь В соответствии с коэффициентом текущей ликвидности, который составляет не менее 2, организация может погасить 6,34 текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

ь В соответствии с долей оборотных средств в активах, которая составляет 0,68 и по сравнению с прошлым отчетным годом имеет тенденцию к снижению, в данной организации уменьшается часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Таким образом, баланс данной организации является неликвидным, однако в целом предприятие платежеспособное и имеет достаточное количество финансовых ресурсов. Одной из причин не ликвидности баланса является неразумное использование данных финансовых ресурсов.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материала оборотных средств и величины собственных и заемных источников средств для их формирования.

Для анализа рассчитываются показатели финансовой устойчивости и коэффициенты:

Ш Автономии;

Ш Собственных и заемных средств;

Ш Самофинансирования;

Ш Финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости организации

Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Задачей финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественные вложения и другие внеоборотные активы.

На практике следует соблюдать:

Оборотные активы < собственный капитал 2x-Внеоборотные активы (*)

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств.

СОС = 3р - 1р = капиталы и резервы - внеоборотные активы - /убытки/

СОСНАЧ = 565739-220811 = 344928 тыс. руб.

СОСКОН = 653338-253117 = 400221 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирующих запасов и затрат или функционирующий капитал

КФ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы

КФнач = (565739+53581)-220811 = 398509 тыс. руб.

КФкон = (653338+53428)-253117 = 453649 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

В. И. = долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы -

В. И. = (4р. + 5р. + стр. 610) - 1р.

В.И.нач = (53581+96202)-220811 = - 71028 тыс. руб.

В. И.кон = (53428+84990)-253117 = - 114699 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишки (+) или недостатки (-) собственных оборотных средств:

Фс = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220) = СОС-ЗЗ

Фснач = 565739-220811-(304116+3836) = 36976 тыс. руб.

Фскон = 653338-253117-(347387+1114) = 51720 тыс. руб.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 - стр. 220) = КФ-ЗЗ

Фтнач = 565739+53581-220811-(304116-3836) = 90557 тыс. руб.

Фткон = 653338+53428-253117-(347387+1114) = 105148 тыс. руб.

3) Излишки(+) или недостатки (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат:

Фв = ВИ - ЗЗ

Фв н = -71028 - 307952 = - 378980 тыс. руб.

Фв к = -114699 - 348501 = - 463200 тыс. руб.

На начало: На конец:

Фс > 0 Фс > 0

Фт > 0 Фт > 0

Фв < 0 Фв < 0

Классификация типа финансового состояния организации

Показатели

На начало периода

На конец периода

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

+307952

+348501

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

344928

400221

Функционирующий капитал (КФ)

398509

453649

Общая величина источников (ВИ)

-71028

-114699

Фс = СОС - ЗЗ

36976

51720

Фт = КФ - ЗЗ

90557

105148

Фв = ВИ - ЗЗ

-378980

-105148

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

S = (S(+Фс) S(+Фт) S(+Фв))

S = 1.1.0.

S = 1.1.0.

Вывод: из данных расчетов мы видим, что данная организация характеризуется нормальной устойчивостью финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. За отчетный год общая величина запасов и затрат увеличилась, также увеличилась доля собственных оборотных средств, что является положительным фактором. Увеличилась доля функционирующего капитала, что является положительным фактором и приводит к получению большей прибыли.

Показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости, автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент самофинансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

В большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги по взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидным.

1) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Кс.з. = П1 + П2 + П3/ П4 Кс.з. < 1

Кс.з.нач = 95598+604+53581 / 565739 = 0,26

Кс.з.кон = 84347+634+53428/ 653338 = 0,21

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Ко = О/ЗЗ = (П4 + П3 - А4)/ЗЗ Ко > 0,1

Ко нач = (565739+53581-220811) / 307952 = 1,29

Ко кон = (653338+53428-253117) / 348501 = 1,3

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Ка = П4/Б Ка > 0.5

Ка нач = 565739 / 715522 = 0,79

Ка кон = 653338 / 791756 = 0,83

4) Коэффициент самофинансирования

Кс = П41 + П2 + П3 Кс < 1

Кс нач = 565739 / 149783 = 3,78

Кс кон = 653338 / 138409 = 4,72

Показатели финансовой устойчивости

Показатели

На начало года

На конец года

Коэффициент собственных и заемных средств (Кз.с.)

0,26

0,21

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Ко)

1,29

1,3

Коэффициент финансовой независимости (Ка)

0,79

0,83

Коэффициент самофинансирования (Кс)

3,78

4,72

Вывод: из данных расчетов видно, что ОАО «СМПП» в данном отчетном периоде привлекла больше собственных средств, чем заемных, так как коэффициент собственных и заемных средств уменьшился; данная организация может свободно финансировать оборотные активы за счет собственных средств, что видно по коэффициенту обеспеченности собственными источниками финансирования, имеющий тенденцию повышения; в данной организации присутствует больше собственных ресурсов, чем заемных, в соответствии с коэффициентом финансовой независимости в данном отчетном году доля собственных средств увеличилась по сравнению с предыдущим.

Таким образом, ОАО «СМПП» является организацией, действующей преимущественно на основании собственных средств.

Заключение

После проведения анализа данной организации, можно сделать вывод, что ее финансовое состояние находится в нормальном состоянии. Данная организация платежеспособна, то есть финансовых ресурсов более чем достаточно, однако, несмотря на это баланс неликвиден, так как не достаточно денежных средств для погашения срочных обязательств. Это может объясняться неразумным, неграмотным распределением финансовых ресурсов организации.

По балансу предприятия видно, что оно работает без убытков, это является положительным фактором для предприятия, но долгосрочные обязательства присутствуют на нем, что свидетельствует о финансовых рисков для данного предприятия.

За отчетный период в организации произошло увеличение активной части организации на 76234 тысячи рублей, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

Анализ активной части баланса показал, что соотношение оборотных и внеоборотных средств предприятия оптимально и на конец данного отчетного года составляет 68% к 32%, однако, так как на начало года это соотношение было 69,1% к 30,9%, то организации необходимо немного увеличить долю оборотных средств.

В соответствии с активной частью баланса можно отметить, что в данном отчетном году финансовые ресурсы были вложены в запасы и материальные ресурсы, на покупку, реконструкцию и строительство основных средств, а также на выдачу дебиторской задолженности.

В процессе анализа была выявлена не ликвидность актива, связанная с тем, что наиболее ликвидные активы - уменьшаются, а медленно реализуемые активы, напротив, имеют тенденцию к росту. Так как организации не хватает средств для погашения срочной задолженности, однако остаются финансовые ресурсы после погашения краткосрочной задолженности, можно сделать вывод, что финансовые ресурсы распределены неправильно и в следующем отчетном году необходимо разумнее использовать их.

Собственные средства организации составляют более 50 %, что несомненно является положительным фактором. Однако не стоит пренебрегать заемными средствами. Так как часть кредита гасится за счет инфляции, в следующем отчетном периоде можно немного увеличить долю заемных средств.

Данный баланс является неликвидным, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает для того, чтобы погасить срочные обязательства, однако тенденция снижения кредиторской задолженности значительно больше, чем денежных средств, из чего следует, что организация сможет погасить большую часть кредиторской задолженности. Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным, финансовое состояние предприятия стабильным, а степень финансовых рисков пониженной - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и понизить (выплатить) задолженность, которую мы должны оплатить.

ОАО «СМПП» является платежеспособной организацией, текущая ликвидность составляет 105157 тысяч рублей, что больше, чем в прошлом отчетном периоде.

Таким образом, финансовая устойчивость ОАО «СМПП», то есть обеспеченность запасов и затрат источникам формирования, находится в более - менее стабильном состоянии, так как для развития организации используются преимущественно собственные средства, она в состоянии погасить свои обязательства, но из-за неграмотного распределения финансовых ресурсов не может погасить срочную задолженность.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», «Финансы и статистика» 2003 г.

2. Карлин Т.Р. «Анализ финансовых отчетов», «Финансы» 2009 г.

3. Бороненкова С.А. «управленческий анализ», «Финансы и статистика» 2014 г.

4. Уколова М.Ю., Выгузов М.П. «Анализ баланса предприятия», «Финансы» 2011 г.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Информационная база финансового анализа. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его финансирования. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности.

    курсовая работа [44,8 K], добавлен 18.05.2010

  • Сравнительный аналитический баланс предприятия. Состав и структура источников его средств, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности. Анализ формирования финансовых результатов деятельности предприятия.

    курсовая работа [35,5 K], добавлен 28.02.2011

  • Характеристика финансового состояния предприятия как основная цель финансового анализа. Анализ изменений в составе и структуре имущества. Оценка структуры источников средств. Анализ показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

    курсовая работа [93,9 K], добавлен 09.12.2014

  • Анализ финансового состояния объекта: состав и структура имущества предприятия, источников его финансирования. Ликвидность и платежеспособность предприятия, его финансовая устойчивость и деловая активность. Определение вероятности банкротства предприятия.

    дипломная работа [63,7 K], добавлен 18.05.2010

  • Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.

    курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012

  • Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.

    курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010

  • Состав и структура имущества предприятия. Динамика показателей финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Динамика показателей деловой активности предприятия.

    курсовая работа [32,9 K], добавлен 17.10.2013

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.