Вывод: За отчетный период в ОАО «СМПП» произошло увеличение внеоборотных активов на 32306 тысяч рублей. Это произошло за счет увеличения стоимости основных средств на 33597 тысячи рублей, и, несмотря на снижение стоимости нематериальных активов на 1 тысячу рублей и прочих внеоборотных средств на 1290 тысяч рублей. Также произошло увеличения оборотных средств на 43928 тысяч рублей за счет увеличения запасов на 40549 тысяч рублей, дебиторской задолженности на 25525 тысяч рублей, а также, несмотря на снижение краткосрочных финансовых вложений на 17000 тысяч рублей и, несмотря на снижение денежных средств на 5146 тысяч рублей.

Необходимо обратить внимание на то, что стоимость медленно реализуемых активов увеличилась на 66074 тысячи рублей, что является положительным фактором, так как у организации появилось больше резервов для погашения своих долгосрочных обязательств. Однако у данной организации снизилась доля наиболее ликвидных активов, поэтому организация не сможет погасить свои срочные обязательства, если они превысят стоимость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Далее необходимо рассмотреть пассивную часть баланса. Капитал и резервы ОАО «СМПП» увеличились на 87599 тысяч рублей за счет увеличения нераспределенной прибыли на 87782 тысячи рублей и несмотря на снижение добавочного резервного капитала на 183 тысячи рублей. Долгосрочные пассивы снизились на 153 тысячи рублей, что является положительным фактором. Также уменьшились и краткосрочные пассивы на 11212 тысяч рублей за счет снижения кредиторской задолженности на 11251 тысячу рублей и несмотря на увеличение прочих пассивов на 39 тысяч рублей.

Итак, за отчетный период баланс данного предприятия составлен правильно, это показывает равенство активной и пассивной части баланса. В этой организации на начало и конец года наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о не ликвидности баланса предприятия. Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным, финансовое состояние предприятия стабильным, а степень финансовых рисков пониженной - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и увеличить тем самым наиболее ликвидные активы, что способствует полному погашению срочных обязательств.

2. Анализ динамики и структуры имущества предприятия (актив баланса)

Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. После обще оценки актива подробно анализируются:

ь Основные средства;

ь Нематериальные активы;

ь Запасы и затраты;

ь Дебиторская задолженность;

ь Денежные средства.

Необходимо составить таблицу изменения всех статей актива баланса, проанализировать данные таблицы, объяснив, как изменился актив предприятия в течении года, как это повлияло на финансовое положение предприятия.

Результаты расчетов заносятся в аналитическую таблицу.

Данные в графах на начало и на конец года рассчитываются аналогичным способом, как в сравнительном аналитическом балансе.

Изменение за год необходимо рассчитывать с помощью абсолютного отклонения, относительного отклонения.

Данные в последней колонке рассчитываются следующим образом: изменение за год в тыс. руб. по каждой группе актива делим на общее изменение итога баланса:

Анализ состава и структуры баланса

Вывод: за отчетный период в организации произошло увеличение активной части организации на 76234 тысячи рублей, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Это произошло за счет увеличения внеоборотных активов организации на 32306 тысячи рублей, а также за счет увеличения оборотных средств на 43928 тысяч рублей. Положительным фактором является то, что прирост оборотных средств больше, чем прирост внеоборотных, а их соотношение колеблется около наиболее эффективного: 30% к 70%.

В свою очередь увеличение внеоборотных средств предприятия произошло за счет увеличения основных средств на 33597 тысяч рублей, за счет увеличения прочих внеоборотных активов на 29 тысяч рублей, несмотря на снижение нематериальных активов на 1 тысячу рублей.

Увеличение же оборотных средств произошло за счет увеличение запасов на 43271 тысячу рублей, увеличения расчетов с дебиторами на 25525 тысяч рублей, но несмотря на снижение краткосрочных финансовых вложений на 17000 тысяч рублей, снижение прочих оборотных активов на 2722 тысячи рублей.

К одному из наиболее отрицательных факторов относится снижение денежных средств на 5146 тысяч рублей, что делает баланс данной организации не ликвидным, а платежеспособность организации ставит под угрозу.

Таким образом, прирост актива свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия и в целом о его финансовом положении.

Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и увеличить тем самым наиболее ликвидные активы, что способствует полному погашению срочных обязательств.

2.1 Анализ динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов (пассив баланс)

ь Собственные средства;

ь Заемные средства;

ь Кредиторская задолженность.

Результаты сводятся в аналитическую таблицу. Данные таблицы рассчитываются аналогично расчетам для таблицы анализа состава и структуры имущества предприятия.

На основе расчетов дается более подробный анализ пассива баланса, где должно быть указано :

· Соотношение собственных и заемных средств;

· Изменение собственного и заемного капитала;

· Размер и изменение долгосрочных займов и кредиторской задолженности;

· Изменение структуры собственных и заемных средств;

· Как указанные соотношения и изменения влияют на финансовое положение предприятия.

Анализ состава и структуры источников средств предприятия.

Вывод: за отчетный период в организации произошло увеличение собственных денежных средств на 87599 тысяч рублей за счет увеличения нераспределенной прибыли на 87782 тысячи рублей, несмотря на снижение добавочного капитала на 183 тысячи рублей. Также произошло снижение долгосрочных обязательств на 153 тысячи рублей и снижение краткосрочных обязательств на 11365 тысяч рублей.

Доля заемных средств снизилась, а собственных - возросла. Это говорит о финансовой самостоятельности организации, и, как следствие, о ее финансовой устойчивости. Однако не стоит пренебрегать заемными средствами, ведь часть кредита гасится за счет инфляции.

В целом пассив баланса увеличился за счет увеличения собственных средств, в то время как обязательства организации, напротив, снизились. Однако увеличение пассива так или иначе приводит к уменьшению ликвидности и финансовой устойчивости организации.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Для оценки ликвидности баланса используют коэффициенты ликвидности.

Сравнивая полученные коэффициенты на начало и на конец года с их нормативными значениями, делается вывод о в целом о ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса проводится в несколько этапов:

1 Этап: Актив и пассив баланса группируем

a) по степени ликвидности актива;

b) по срочности погашения заемных средств.

Группам актива присваиваем наименование А1;А2;А3;А4. Группам пассива присваиваем значения П1;П2;П3;П4.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса.

На начало

А1=64231 тыс. руб.

А2=122528 тыс. руб.

А3=307952 тыс. руб.

А4= 220811 тыс. руб.

П1=95598 тыс. руб.

П2=604 тыс. руб.

П3=53581 тыс. руб.

П4=565739 тыс. руб.

На конец

А1=42085 тыс. руб.

А2=148053 тыс. руб.

А3=348501 тыс. руб.

А4=253117 тыс. руб.

П1=84347 тыс. руб.

П2=634 тыс. руб.

П3=53428 тыс. руб.

П4=653338 тыс. руб.

2 Этап: Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

Необходимо составить фактические неравенства и указать, является ли баланс ликвидным.

На начало года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

На конец года:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

3 Этап: Составляются два равенства, на основании значений которых делаются выводы о текущей и перспективной ликвидности:

Текущая ликвидность = (А1+А2)-(П1+П2)

ТЛнач = (64231+122528)-(95598+604) = 90557 тыс. руб.

ТЛкон = (42085+148053)-(84347+634) = 105157 тыс. руб.

Перспективная ликвидность = А3 - П3

ПЛнач = 307952-53581 = 254371 тыс. руб.

ПЛкон = 348501-53428 = 295073 тыс. руб.

Если значение текущей ликвидности со знаком «+», то предприятие платежеспособно.

Необходимо рассчитать текущую и перспективную ликвидность на начало и конец отчетного периода и сделать выводы.

Проведенный анализ ликвидности баланса является платежеспособным. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности баланса при помощи финансовых коэффициентов.

4 Этап: В данной курсовой работе необходимо рассчитать следующие коэффициенты:

1) Общий показатель ликвидности L1 = (L1 > 1)

L1нач = = = 1,95

L1кон = = = 2,19

2) Коэффициент абсолютной ликвидности L2 = (L2 > 0,2ч0,7)

L2нач = = 0,67

L2кон = = 0,5

3) Коэффициент «критической оценки» L3 = (L3 > 0,7ч0,8)

L3нач = = 1.94

L3кон = = 2.2

4) Коэффициент текущей ликвидности L4 = (L4 = 1ч2)

L4нач = = = 5,14 L4кон = = = 6,34

5) Доля оборотных средств в активах L5 = ,

где Б - итог баланса L5нач= = 0,69

L5кон= = 0,68

6) Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L6 = (L6 ? 0.1) L6нач = = 0,77 L6кон = = 0,99

5 Этап: Расчет коэффициентов восстановления (или утраты) платежеспособности:

7) Коэффициент восстановления платежеспособности.

L7 = (L7 ? 1)

L7 = = 3,47

L4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

t - отчетный период в месяцах (12 месяцев);

L4 - абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода.

В ходе анализа каждый указанный коэффициент рассчитывается на начало и конец года. Если значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его следует в динамике (увеличение или снижение значения).

По каждому рассчитанному коэффициенту следует сделать краткий анализ, а в заключение данного раздела - выводы на основе анализа ликвидности баланса.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 3

Таблица 4

Вывод: из произведенных расчетов видно, что баланс данной организации не является ликвидным, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает для того, чтобы погасить срочные обязательства, однако тенденция снижения кредиторской задолженности значительно больше, чем денежных средств, из чего следует, что организация сможет погасить большую часть кредиторской задолженности.

ОАО «СМПП» является платежеспособной организацией, текущая ликвидность составляет 105157 тысяч рублей, что больше, чем в прошлом отчетном периоде. Также перспективная ликвидность увеличилась и составила на конец отчетного года 295073 тысячи рублей.

После расчета финансовых показателей для более детального анализы ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:

ь В соответствии с коэффициентом абсолютной ликвидности ОАО «СМПП» может погасить 0,5 часть краткосрочных задолженностей в ближайшее время за счет денежных средств, что является нормой, однако по сравнению с прошлым отчетным годом этот показатель снизился, что произошло за счет снижения денежных средств;

ь В соответствии с коэффициентом «критической оценки» данная организация может погасить 2,2 краткосрочных обязательств за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумага а также в поступлениях по расчетам.

ь В соответствии с коэффициентом текущей ликвидности, который составляет не менее 2, организация может погасить 6,34 текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

ь В соответствии с долей оборотных средств в активах, которая составляет 0,68 и по сравнению с прошлым отчетным годом имеет тенденцию к снижению, в данной организации уменьшается часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Таким образом, баланс данной организации является неликвидным, однако в целом предприятие платежеспособное и имеет достаточное количество финансовых ресурсов. Одной из причин не ликвидности баланса является неразумное использование данных финансовых ресурсов.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материала оборотных средств и величины собственных и заемных источников средств для их формирования.

Для анализа рассчитываются показатели финансовой устойчивости и коэффициенты:

Ш Автономии;

Ш Собственных и заемных средств;

Ш Самофинансирования;

Ш Финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости организации

Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Задачей финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественные вложения и другие внеоборотные активы.

На практике следует соблюдать:

Оборотные активы < собственный капитал 2x-Внеоборотные активы (*)

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств.

СОС = 3р - 1р = капиталы и резервы - внеоборотные активы - /убытки/

СОС_НАЧ = 565739-220811 = 344928 тыс. руб.

СОС_КОН = 653338-253117 = 400221 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирующих запасов и затрат или функционирующий капитал

КФ = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы

КФнач = (565739+53581)-220811 = 398509 тыс. руб.

КФкон = (653338+53428)-253117 = 453649 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

В. И. = долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы -

В. И. = (4р. + 5р. + стр. 610) - 1р.

В.И.нач = (53581+96202)-220811 = - 71028 тыс. руб.

В. И.кон = (53428+84990)-253117 = - 114699 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишки (+) или недостатки (-) собственных оборотных средств:

Ф^с = стр. 490 - стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220) = СОС-ЗЗ

Ф^снач = 565739-220811-(304116+3836) = 36976 тыс. руб.

Ф^скон = 653338-253117-(347387+1114) = 51720 тыс. руб.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - (стр. 210 - стр. 220) = КФ-ЗЗ

Ф^тнач = 565739+53581-220811-(304116-3836) = 90557 тыс. руб.

Ф^ткон = 653338+53428-253117-(347387+1114) = 105148 тыс. руб.

3) Излишки(+) или недостатки (-) общей величины источников для формирования запасов и затрат:

Ф^в = ВИ - ЗЗ

Ф^в н = -71028 - 307952 = - 378980 тыс. руб.

Ф^в к = -114699 - 348501 = - 463200 тыс. руб.

На начало: На конец:

Ф^с > 0 Ф^с > 0

Ф^т > 0 Ф^т > 0

Ф^в < 0 Ф^в < 0

Классификация типа финансового состояния организации

Вывод: из данных расчетов мы видим, что данная организация характеризуется нормальной устойчивостью финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. За отчетный год общая величина запасов и затрат увеличилась, также увеличилась доля собственных оборотных средств, что является положительным фактором. Увеличилась доля функционирующего капитала, что является положительным фактором и приводит к получению большей прибыли.

Показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости, автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент самофинансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.

В большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги по взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидным.

1) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Кс.з. = П₁ + П₂ + П₃/ П₄ Кс.з. < 1

Кс.з.нач = 95598+604+53581 / 565739 = 0,26

Кс.з.кон = 84347+634+53428/ 653338 = 0,21

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Ко = О/ЗЗ = (П₄ + П₃ - А₄₎/ЗЗ Ко > 0,1

Ко нач = (565739+53581-220811) / 307952 = 1,29

Ко кон = (653338+53428-253117) / 348501 = 1,3

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии)

Ка = П₄/Б Ка > 0.5

Ка нач = 565739 / 715522 = 0,79

Ка кон = 653338 / 791756 = 0,83

4) Коэффициент самофинансирования

Кс = П₄/П₁ + П₂ + П₃ Кс < 1

Кс нач = 565739 / 149783 = 3,78

Кс кон = 653338 / 138409 = 4,72

Показатели финансовой устойчивости

После проведения анализа данной организации, можно сделать вывод, что ее финансовое состояние находится в нормальном состоянии. Данная организация платежеспособна, то есть финансовых ресурсов более чем достаточно, однако, несмотря на это баланс неликвиден, так как не достаточно денежных средств для погашения срочных обязательств. Это может объясняться неразумным, неграмотным распределением финансовых ресурсов организации.

По балансу предприятия видно, что оно работает без убытков, это является положительным фактором для предприятия, но долгосрочные обязательства присутствуют на нем, что свидетельствует о финансовых рисков для данного предприятия.

За отчетный период в организации произошло увеличение активной части организации на 76234 тысячи рублей, что свидетельствует о расширении деятельности предприятия.

В процессе анализа была выявлена не ликвидность актива, связанная с тем, что наиболее ликвидные активы - уменьшаются, а медленно реализуемые активы, напротив, имеют тенденцию к росту. Так как организации не хватает средств для погашения срочной задолженности, однако остаются финансовые ресурсы после погашения краткосрочной задолженности, можно сделать вывод, что финансовые ресурсы распределены неправильно и в следующем отчетном году необходимо разумнее использовать их.

Собственные средства организации составляют более 50 %, что несомненно является положительным фактором. Однако не стоит пренебрегать заемными средствами. Так как часть кредита гасится за счет инфляции, в следующем отчетном периоде можно немного увеличить долю заемных средств.

Данный баланс является неликвидным, так как денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не хватает для того, чтобы погасить срочные обязательства, однако тенденция снижения кредиторской задолженности значительно больше, чем денежных средств, из чего следует, что организация сможет погасить большую часть кредиторской задолженности. Чтобы баланс предприятия стал в новом отчетном периоде ликвидным, финансовое состояние предприятия стабильным, а степень финансовых рисков пониженной - необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, путем обращения к дебиторам с просьбой выплатить задолженность в обязательном порядке и понизить (выплатить) задолженность, которую мы должны оплатить.

Таким образом, финансовая устойчивость ОАО «СМПП», то есть обеспеченность запасов и затрат источникам формирования, находится в более - менее стабильном состоянии, так как для развития организации используются преимущественно собственные средства, она в состоянии погасить свои обязательства, но из-за неграмотного распределения финансовых ресурсов не может погасить срочную задолженность.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», «Финансы и статистика» 2003 г.

2. Карлин Т.Р. «Анализ финансовых отчетов», «Финансы» 2009 г.

3. Бороненкова С.А. «управленческий анализ», «Финансы и статистика» 2014 г.

4. Уколова М.Ю., Выгузов М.П. «Анализ баланса предприятия», «Финансы» 2011 г.

Размещено на Allbest.ru