Финансовый анализ деятельности фирмы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Уфимский государственный авиационный технический университет

Кафедра: экономики предпринимательства

Расчетно-графическая работа

по дисциплине "Финансы и кредит"

Выполнил

студент, группа ЭУП 211

Мисюкова Е.Ф.

Проверил

доцент кафедры Идрисова З.Н.

Уфа 2011

1. Теоретический раздел

1.1 Производственные фонды предприятий, источники их пополнения

Основные производственные фонды представляют собой стоимостное выражение созданной человеком части средств труда, которая, фигурируя в сфере материального производства, целиком участвует в процессе производства, но постоянно изнашивается, частями передавая свою стоимость на готовую продукцию. Они выступают прежде всего в виде машин и оборудования, которые служат в качестве средства воздействия на предметы труда и характеризуются как средства труда. В состав основных производственных фондов входят также и те объемы, которые не являются средствами непосредственного воздействия(сюда входят и производственные помещения).

По назначению и характеру выполняемых функций основные фонды подразделяются на здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование (силовые, рабочие, измерительные приборы, вычислительная техника и др.), транспортные средства, инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, хозяйственный инвентарь, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и др. В зависимости от назначения основные производственные фонды подразделяются на 2 части - активные (силовые и рабочие машины, станки, оборудование) и пассивные (производственные здания, сооружения, передаточные устройства). Вследствие сложности современных технологий разделение на активную и пассивную части становится все более условным. Их соотношение зависит от специфики отрасли, вида или типа производства.

Экономическая сущность основных производственных фондов вытекает из кругооборота производственных фондов предприятий - их движения в сфере производства и обращения, результатом которого является создание новой потребительной стоимости и возрастание стоимости. В процессе движения основные и оборотные производственные фонды последовательно проходят 3 стадии, которым соответствуют сменяющие друг друга формы - денежная, производственная и товарная. Первая стадия - формирование материально-вещественных элементов производственной формы фондов, найм рабочей силы (денежная - производственная). Вторая - процесс производства, создание новой продукции (производственная - товарная). Третья-реализация готовой продукции (товарная - денежная). Особенность оборота основных производственных фондов заключается в том, что представляющие их средства труда служат в течение длительного срока(несколько лет, но большинство предприятий эксплуатирует их в течение десятилетий),участвуют в процессе производства многократно(в течение нескольких производственных циклов). Поэтому их стоимость переносится на продукт производства постепенно по мере износа, частями поступает в обращение и частями возмещается в готовом продукте. Год является мерой оборота средств. В состав основных производственных фондов не включаются малоценные орудия труда, специальные инструменты и приспособления независимо от их стоимости, если они применяются лишь при выпуске одного вида изделий или при данной технологии производства, т.е. возможности их многократного использования весьма ограничены.

В процессе оборота основных производственных фондов они проходят 3 фазы:

1) в результате производственного использования основные производственные фонды изнашиваются, их стоимость уменьшается,

2) стоимость основных производственных фондов переносится на готовый продукт, и после его реализации образуется фонд амортизации,

3) происходит возмещение. Одна часть стоимости средств труда фиксируется в средствах труда, используемых в производстве, другая воплощается в товаре и незавершенном производстве, третья выступает в виде денежного амортизационного фонда, который предназначен для возмещения износа основных фондов в натуре.

Воспроизводство основных фондов обеспечивается в основном в результате текущего и капитального ремонта, возмещения выбытия и прироста элементов основных фондов. Экономическая теория различает два метода воспроизводства основных производственных фондов. При простом воспроизводстве осуществляется только замена выбытия изношенных средств труда, у которых истекли нормативные сроки службы, без увеличения их объемов, т.е. без накопления, вновь произведенными, но качественно теми же самыми средствами труда, с целью не допустить уменьшения производственного потенциала предприятий. Расширенное воспроизводство, кроме замены выбытия изношенных средств труда предполагает и увеличение объема основных производственных фондов, т.е. их накопление, расширение производственного аппарата для последующего наращивания объема выпуска продукции (замена используемых средств труда на аналогичные по качеству, но более дешевые, обеспечивающие снижение затрат на производство), совершенствование состава функционирующих основных фондов для повышения их экономического потенциала и активности на базе качественно новой техники. Состояние и технический уровень производственного аппарата находятся в непосредственной зависимости от прогрессивности процесса его выпуска. Характер использования средств труда положен в основу разграничения двух типов воспроизводства - экстенсивного и интенсивного.

Экстенсивный характер процессов воспроизводства выражается в преобладающем вводе новых рабочих мест и соответствующих им основных производственных фондов при недостаточном их выбытии, в результате чего обновление производственного аппарата происходим не самым прогрессивным способом, т.е. за счет наращивания новых рабочих мест при наличии устаревших, малоэффективных. Длительное время воспроизводству был присущ экстенсивный характер, несмотря на то, что объемы экономических условий (демографическая ситуация, нагрузка на окружающую среду, ограниченность отдельных видов природных ресурсов) этому не способствовали. Недостатки в воспроизводстве производственных аппаратов способны проявляться следующим образом: во-первых, была нарушена одна из важнейших народнохозяйственных пропорций - сбалансированность рабочих мест и трудовых ресурсов. Во-вторых, заморожены капиталовложения, вкладываемые в использование рабочих мест и тем самым отвлечены ресурсы, необходимые для обновления производственного аппарата. В-третьих, недостаток уровня выбытия основных производственных фондов способствовал необоснованному разбуханию наименее эффективных направлений воспроизводства производственного аппарата - сферы ремонтов. В-четвертых, ухудшались возрастные и технические характеристик производственного аппарата. В обобщающем виде недостатки в воспроизведении производственного аппарата выразились в негативных тенденциях снижения фондоотдачи, имеющей место в промышленности длительный период, а недостаточный уровень использования основных производственных фондов сдерживал рост производительности труда и требовал дополнительного ввода основных производственных фондов для компенсации этих процессов Экономия основных производственных фондов имеет не менее важное значение, чем экономия труда и материальных ресурсов, которые потребляются при их изготовлении.

Интенсификация воспроизводства основных производственных фондов тесно связана с интенсификацией производства и фактически определяет ее уровень: основные производственные фонды и их отдача прямо определяют производительность живого труда и в конечном итоге выражаются через производительность общественного труда. Снижение затрат на изготовление машин и оборудования, строительство зданий позволяет экономить прошлый труд.

Количественное определение уровня интенсификации можно свести к следующим подходам:

1) определенная доля прироста продукции получается за счет роста производительности труда и повышения уровня использования основных производственных фондов;

2) учитывать и прирост продукции за счет изменения материалоемкости, мера участия живого труда в создании продукции определенной доли затрат на зарплату, амортизацию и материалов в общих затратах на производство.

В условиях крупномасштабного производства возможность получения лучшего результата определяется не ростом физической массы основных фондов в расчете на одного работника, а техническим уровнем и совершенствованием средств труда.

1.2 Кредитоспособность клиента, методы их определения

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы:

1. Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок?

2. Готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов: дееспособности Заемщика; его репутация; способности получать доход; владение активами; состояния экономической конъюнктуры.

Для получения такого рода данных банку, разумеется, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обусловливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить: переговоры с Заявителями; инспекция на месте; анализ финансовых отчетов; внешние источники.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом - организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие - либо рекомендации. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, техпромфинплан, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Данная методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита (принятая почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций), разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1. Юридические документы:

а) регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

б) карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр);

в) документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

г) справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);

3. За последние три месяца - копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того, по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая "нулевой баланс" и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо "пессимистических" сценариях реализации проекта.

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта.

4. Большое значение также имеют такие показатели как: "кредитная история" Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, "арбитражная" история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок.

1.3 Финансовые вычисления

Сумма, т.руб.	Дата нач.	Дата конеч.	Время, годы	Время в днях	Ставка	Число наблюдений
S	Tн	Тк	Тлет	Тдн	i	m
1200	05.01.02	12.11.04	4	90	50	6

Задание 1.

Банк выдал ссуду размером S руб. Дата выдачи ссуды Тн, возврата - Тк. День выдачи и день возврата считать за один день. Проценты рассчитываются по простой процентной ставке i % годовых. Найти:

а) точные проценты с точным числом дней ссуды;

б) обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды;

в) обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды.

Решение:

Расчет простых процентных денег (процентов):

I=S-p;

где р - сумма кредита (ссуды), S- будущая стоимость "сегодняшней" величины р при заданном уровне интенсивности начисления процентов i

S = p * (1 + n*i),

подставив получим:

I=p+p*n*i-p= p*n*i,

где n=t/T

Решение:

а) Точные проценты с точным числом дней ссуды.

Временная база принимается за 365 дней, T = 365.

Количество дней ссуды берется точным,

t = 361+365+315+1-1=1042 день

n=1042/365=2,8547945,

I= p*n*i =1200*2,8547945*0,5=1712,877 тыс. руб.

б) Обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды, или "французская практика расчета", когда продолжительность года условно принимается за 360 дней, а продолжительность ссуды рассчитывается точно по календарю.

n=1042/360=2,89444;

I= p*n*i =1200*2,89444*0,5=1736,667 тыс. руб.

в) Обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды, или, как часто называют, "германская практика расчета", когда продолжительность года условно принимается за 360 дней, а целого месяца - за 30 дней.

t = 356+360+300+12-1=1027

n=1027/360=2,852778;

I= p*n*i =1200*2,852778 *0,5=1711,667 тыс. руб.

Вывод: результат финансовой операции во многом зависит от выбора способа начисления простых процентов. Поскольку точное число дней в большинстве случаев больше приближенного числа дней, то и проценты с точным числом дней ссуды обычно получаются выше процентов с приближенным числом дней ссуды.

Задание 2.

Через Тдн после подписания договора должник уплатит S руб. Кредит выдан под i % годовых (проценты обыкновенные). Какова первоначальная сумма и дисконт?

Решение:

Временную базу (T) можно представить условно состоящую из 360 дней. Т. к. по условию речь идет об обыкновенном проценте.

n=90/360=0,25

p=1200/(1+0,5*0,25)= 1066,67 тыс. руб.

I=1200-1066,67=133,33 тыс. руб.

Ответ: первоначальная сумма равна 1066,67 тыс. руб и дисконт 133,33 тыс. руб.

Задание 3.

Через Тдн дней предприятие должно получить по векселю S руб. Банк приобрел этот вексель с дисконтом и учел по учетной ставке i % годовых (год равен 360 дней). Определить полученную предприятием сумму и дисконт.

Решение: Используем формулу

I= p*n*i.

тыс.руб. - дисконт.

тыс. руб.

Ответ: полученная предприятием сумма 1050тыс. руб. и дисконт 150 тыс. руб.

Задание 4.

В кредитном договоре на сумму S руб. и сроком Т лет зафиксирована ставка сложных процентов, равная i % годовых. Проценты начисляются m раз в году. Вычислить наращенную сумму.

Решение:

Воспользуемся формулой наращения для сложных процентов:

тыс.руб.

Ответ: наращенная сумма 6075 тыс. руб.

Задание 5.

Определить, какой должна быть номинальная ставка при начислении процентов m раз в году, чтобы обеспечить эффективную ставку i % годовых.

Решение:

По формуле

находим:

0,419479 , т.е 41,94%.

Ответ: номинальная ставка 41,94%

Задание 6.

Ссуда, размером S руб. предоставлена на Т лет. Проценты сложные, ставка i % годовых. Проценты начисляются m раз в году. Вычислить наращенную сумму.

Решение:

m=6. Всего имеется

N = 4·6 =24 периода начислений.

По формуле начислений процентов по номинальной ставке:

находим:

тыс.руб.

Ответ: наращенная сумма 8193,544 тыс.руб.

Задание 7.

Вычислить эффективную ставку процента, если банк начисляет проценты m раз в году. Вычислить наращенную сумму.

Решение:

Предположим, что J=50%,.n=1,сумма взноса 1200 тыс. руб.

По формуле

находим:

, т.е. 61,7%.

S=1200(1+0,5/6)6=1939,79 тыс. руб.

Ответ: эффективная ставка 61,7%, наращенная сумма 1939.79 тыс. руб.

Задание 8.

Базовая годовая сумма оплаты обучения в ВУЗе составляет 32 тыс. руб. и повышается с учетом инфляции 12%. Срок обучения Т лет. ВУЗ предлагает выплатить сразу за весь срок обучения. Выгодно ли это предложение для обучаемого? Банковский процент составляет i % годовых, сумма вклада S руб.

Решение:

Рассчитаем сумму оплаты за обучение за каждый год по формуле

за 1 год S=32*(1+0,12)=35,84 тыс. руб.

за 2 год S=35,84*(1+0,12)=40,14 тыс. руб.;

за 3 год S=40,14(1+0,12)=44,96 тыс. руб.;

за 4 год S=44,96*(1+0,12)=50,35 тыс. руб.

Общая сумма, которую необходимо заплатить за весь период обучения составляет

УS=35,84+40,14+44,96+50,35=171,29 тыс. руб.

Если студент сразу заплатит, то ему необходима нужна сумма:

S=32*4=128 тыс. руб.

д=171,30-128,0=43,3 тыс. руб.

Если он будет платить поэтапно и положит S=12 тыс. руб. под 50% годовых, тогда за 4 года он получит:

S=12(1+0,5)4=60,75 тыс. руб.

S-p= 60,75-12= 48,75 тыс. руб.

Ответ: 48.75 тыс. руб. > 43,3 тыс. руб., значит, студенту будет невыгодно предложение ВУЗа.

Задание 9.

Рассчитайте сумму овердрафта и процентный платеж по нему. Остаток денежных средств на счете клиента - S руб. В банк поступили документы на оплату клиентом сделки на сумму 4150 тыс. руб. Процент за овердрафт - i % годовых. Поступление денег на счет клиента происходит через каждые 10 дней после оплаты указанной сделки.

Решение:

Овердрафт, предоставленный фирме составляет:

4150-1200=2950 тыс. руб.

ставка в день составляет:

50%/365дн=0,13699%

за 10 дней

10 дн =10*0,13699%=1,3699%

плата составит

2950*1,3699/100= 40,411тыс.руб.

Ответ: сумма овердрафта 2950 тыс. руб., процентный платеж по нему 40,411 тыс. руб.

Задание 10.

Форфейтор купил у клиента партию из m векселей, каждый из которых номиналом S руб. Платеж по векселям производится через каждые Т дн дней. При этом форфейтор предоставляет клиенту 3 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселям i % годовых. Рассчитайте величину дисконта и сумму платежа форфейтора клиенту за векселя, приобретенные у него, используя формулу дисконта, процентные номера и среднего срока форфетирования.

Дисконт:

Где

Н - номинал векселя;

Tдн - срок векселя, т.е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю;

L - число льготных дней;

i - учетная ставка, %;

360 - число дней в финансовом году.

тыс.руб.

тыс.руб.

тыс.руб.

тыс.руб.

Сумма платежа клиенту:

тыс.руб.

Задание 11.

Заемщик получил в период времени Тн в отделении Сбербанка ссуду на индивидуальное жилищное строительство в сумме S руб. сроком на Т лет лет под i % годовых под залог земельного участка, рыночная стоимость которого на 30% превышает сумму кредита без строения. Штраф за просроченные проценты составляет 0,01 i . Требуется:

- составить график платежей по ссуде при ежемесячной уплате суммы процентов и основного долга;

- определить сумму процентов, которую заемщик уплатит банку в случае:

а) целевого и своевременного использования ссуды;

б) наличия просроченной задолженности сроком на 2 месяца;

в) нецелевого использования средств.

- укажите, какие операции будут совершены в связи с этим в банке.

Решение:

Ежемесячные начисления:

%

Ежемесячная сумма к оплате:

руб.

Таблица 4 - График платежа при ежемесячной уплате суммы % и основного долга

Месяц	Дата	Остаток кредита	Основной платеж	Проценты	Всего за платеж
1	янв.02	1200000	0	0	0
2	фев.02	1175000	25000	50040	75040
3	мар.02	1150000	25000	48997,5	73997,5
4	апр.02	1125000	25000	47955	72955
5	май.02	1100000	25000	46912,5	71912,5
6	июн.02	1075000	25000	45870	70870
7	июл.02	1050000	25000	44827,5	69827,5
8	авг.02	1025000	25000	43785	68785
9	сен.02	1000000	25000	42742,5	67742,5
10	окт.02	975000	25000	41700	66700
11	ноя.02	950000	25000	40657,5	65657,5
12	дек.02	925000	25000	39615	64615
13	янв.03	900000	25000	38572,5	63572,5
14	фев.03	875000	25000	37530	62530
15	мар.03	850000	25000	36487,5	61487,5
16	апр.03	825000	25000	35445	60445
17	май.03	800000	25000	34402,5	59402,5
18	июн.03	775000	25000	33360	58360
19	июл.03	750000	25000	32317,5	57317,5
20	авг.03	725000	25000	31275	56275
21	сен.03	700000	25000	30232,5	55232,5
22	окт.03	675000	25000	29190	54190
23	ноя.03	650000	25000	28147,5	53147,5
24	дек.03	625000	25000	27105	52105
25	янв.04	600000	25000	26062,5	51062,5
26	фев.04	575000	25000	25020	50020
27	мар.04	550000	25000	23977,5	48977,5
28	апр.04	525000	25000	22935	47935
29	май.04	500000	25000	21892,5	46892,5
30	июн.04	475000	25000	20850	45850
31	июл.04	450000	25000	19807,5	44807,5
32	авг.04	425000	25000	18765	43765
33	сен.04	400000	25000	17722,5	42722,5
34	окт.04	375000	25000	16680	41680
35	ноя.04	350000	25000	15637,5	40637,5
36	дек.04	325000	25000	14595	39595
37	янв.05	300000	25000	13552,5	38552,5
38	фев.05	275000	25000	12510	37510
39	мар.05	250000	25000	11467,5	36467,5
40	апр.05	225000	25000	10425	35425
41	май.05	200000	25000	9382,5	34382,5
42	июн.05	175000	25000	8340	33340
43	июл.05	150000	25000	7297,5	32297,5
44	авг.05	125000	25000	6255	31255
45	сен.05	100000	25000	5212,5	30212,5
46	окт.05	75000	25000	4170	29170
47	ноя.05	50000	25000	3127,5	28127,5
48	дек.05	25000	25000	2085	27085
49	янв.06	0	25000	1042,5	26042,5

б) Если просроченная задолженность сроком 2 месяца за октябрь и ноябрь 2005 года, то заемщик должен будет заплатить за:

I + II + III месяцы.

I = 25000 +100000 · (0,0417 + 0,05)= 34170 руб.

II = 25000 + 75000 · (0,0417 + 0,05) =31877,5 руб.

III = 25000 + 50000 · 0,0417 = 27085 руб.

Итого: 34170+31877,5+27085=93132,5 руб.

в) При нецелевом использовании средств заемщиком, банк изымает залог, т.е. земельный участок и налагает на заемщика штрафные санкции, в размере 1/300 от ставки рефинансирования Центробанка за каждый день просрочки.

Задание 12.

Определить срок обращения средств в расчетах по операции факторинга. Размер кредита составил S руб., годовая ставка i % годовых, плата за кредит 5000 руб.

Решение:

Срок обращения равен

дня

S = P · (1+ i · n),

Задание 13.

Кредит предоставляется в сумме S руб. двумя банками "Альфа" и "Омега" на 6 месяцев. Банк "Альфа" предоставляет на условиях ежемесячного погашения основной суммы долга и процентов по нему под i % годовых. Банк "Омега" предоставляет под 0,5 i % годовых с разовой амортизацией основной суммы долга и процентов по нему по наступлении срока. Оценить привлекательность кредитов, предоставляемых банками.

Решение:

Наращенная сумма долга равна:

кредитоспособность прибыль финансирование баланс

S = P · (1 + n · i)

SАльфа = 1 200 000 · (1 + 0,5 · 6/12) = 1 500 000 руб.

DАльфа = SАльфа - P = 1 500 000 - 1 200 000 = 300 000 руб.

SОмега = 1 200 000 · (1 + 0,5 · 0,5 · 6/12) = 1 350 000 руб.

DОмега = SОмега - P = 1 350 000 - 1200 000 = 150 000 руб.

Ответ: Кредит банка "Омега" выгоднее.

Задание 14.

В коммерческий банк поступил вексель от торгового предприятия на сумму S руб. за 4 месяца до истечения срока его погашения. Учетная ставка ЦБ РФ i % годовых. Какая сумма будет выплачена банком под вексель? В чем заключается для банка операция по дисконтированию векселей?

Решение:

P = S · (1 - nd) = 1 200 000 · (1 - 0,5 · 120/360) = 999 999,9996 руб.

- будет выплачено банком под вексель.

Размер дисконта удерживаемого банком составит:

D = S - P = 1 200 000 - 999 999,9996 = 200 000,0004 руб.

То есть для банка дисконтирование означает, что выкупная цена будет на 200000,0004 руб. меньше чем номинальная его цена.

Задание 15.

Рассчитайте курс СДР к доллару США по данным таблицы.

Исходные данные для расчета курса валютной корзины

Состав валютной корзины	Валютные компоненты	Валютный курс на 1 доллар США
Доллар США	0,572	1,00
Японская йена	31,80	116,051
Английский фунт стерлингов	0,0812	1,63742
Евро	0,453	1,7128
Итого:	1 ед СДР

Решение:

СДР = 0,572 $ США + 31,8 Японская Йена + 0,0812 Английский фунт стерлингов + 0,453 Евро

1 доллар США=116,051 японской иены

1 японская иена=1/116,051=0,0086 $ США

1 доллар США=1,63742 английского фунта стерлингов

1 английского фунта стерлингов=1/1,63742=0,619 $США

1 $ США=1,7128 Евро

1 Евро=1/1,7128=0,5828 $ США

СДР = 0,572+31,8/116,051+0,0812*1,63742+0,453/1,7128=1,242 $ США

1 $ США = 0,86 СДР

Ответ: курс СДР к доллару США = 1,242

1.4 Финансовое планирование на предприятии

1.4.1 Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

Движение и изменение состава основных фондов (ОФ) в течение планового периода характеризуется несколькими показателями:

а) среднегодовая стоимость вводимых ОФ

ОФср.ввод. = = 2400 · 12/12 + 1920 · 6/12 + 12000 · 3/12 = 2400 + 960 + 3000 = 6360 тыс. руб.

б) среднегодовая стоимость выводимых ОФ

ОФср.вывод = = (2400 · (12 - 6)) / 12 = 1200 тыс.руб.

в) среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов

ОФср.год.=ОФнач.+ОФср.ввод-ОФср.вывод = 260400+6360-1200 = 265560 тыс.руб.

где n - количество полных месяцев действия основных фондов.

Сумма амортизационных отчислений (Аг) находится по формуле:

Аг = = 15 · 265560 / 100 = 39834 тыс.руб.

Таблица 6 - Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

№п/п	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Стоимость амортизируемых основных фондов на начало года	260400
2	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов	6360
3	Среднегодовая стоимость выбываемых основных фондов	1200
4	Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов	265560
5	Средняя норма амортизационных отчислений, %	15
6	Сумма амортизационных отчислений	39834
7	Использование амортизационных отчислений	39834

Таблица 6.1 - Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды

Период ввода/вывода	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.
Вариант сметы 1	2400	-	1920	12000
Плановое выбытие основных фондов для всех вариантов в III кв. - 2400 тыс. руб.

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года, составляет 260400 тыс. руб.

1.4.2 Расчет сметы затрат на производство продукции

Полная себестоимость товарной продукции рассчитывается как сумма всех затрат на производство и реализацию продукции:

Таблица 7 - Смета затрат на производство продукции открытого акционерного общества

№ п/п	Статья затрат	Вариант сметы 1
		Всего на год	В т. ч. на IV квартал
1	Сырье и основные материалы	233200	58300
2	Вспомогательные материалы	15840	3960
3	Топливо	14740	3685
4	Энергия	9960	2490
5	Затраты, связанные с использованием природного сырья	2900	725
6	Амортизация основных средств*	39834	9959
7	Расходы на оплату труда	52360	13090
8	Отчисления на социальные нужды*	13614	3403
9	Прочие расходы	19464	4866
10	Итого затрат*	401912	100478
11	Списано на непроизводственные счета	4200	1050
12	Затраты на валовую продукцию*	397712	99428
13	Изменения остатков незавершенного производства	-3000	-750
14	Изменения остатков по расходам будущих периодов	56	14
15	Производственная себестоимость товарной продукции*	394768	98692
16	Внепроизводственные (коммерческие) расходы	1800	450
17	Полная себестоимость товарной продукции*	396568	99142
18	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и налогов)	513920	128480

1.4.3 Расчет объема реализации и прибыли предприятия

Реализация предприятия в планируемом году может быть найдена по формуле:

РП = Онач + ТП - Окон

где РП - реализация продукции в планируемом году;

Онач, Окон - остаток нереализованной продукции на начало и конец года соответственно;

ТП - товарная продукция на планируемый год.

Остаток нереализованной продукции на конец года находим по формуле:

Окон = Одни · Стп / n,

где Одни - остаток готовой продукции на складе, отгруженной на конец года, в днях запаса;

Стп - себестоимость товарной продукции (производственная);

n - количество дней в периоде (если берем себестоимость за квартал, то 90 дней).

Расчеты:

Пункт 3 таблица 8

а) Окон = Одни · Стп / n = 12 · 394768 / 360 = 13159 тыс.руб.

б) Окон = Одни · Стп / n = 12 · 513920 / 360 = 17131 тыс.руб.

Пункт 4 таблица 8

а) РП = 13200 + 396568 - 3159 = 396609 тыс.руб.

б) РП = 18000 + 513920 - 17131 = 514789 тыс.руб.

в) Приб. = 514789 - 396609 = 118181 тыс.руб.

Прибыль является важнейшим стоимостным показателем, характеризующим конечные результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Общий объем прибыли представляет собой валовую прибыль предприятия.

В состав валовой прибыли включают:

прибыль от реализации товарной продукции, исчисленную путем вычета из общей суммы выручки от реализации этой продукции косвенных налогов (налога на добавленную стоимость, акцизов) и затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость;

прибыль от реализации прочей продукции;

прибыль от реализации основных фондов и другого имущества;

внереализационные доходы (расходы).

Таблица 8 - Расчет объема реализации и прибыли предприятия

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Остаток нереализованной продукции (на складе, в товарах отгруженных, и на ответственном хранении) на начало года а) по производственной себестоимости б) в отпускных ценах	а) 13200 б) 18000
2	Товарная продукция на планируемый год а) по полной себестоимости б) в отпускных ценах	а) 396568 б) 513920
3	Остаток нереализованной продукции (на складе, в товарах отгруженных и на ответственном хранении) на конец года а) по производственной себестоимости б) в отпускных ценах	а) 13159 б) 17131
4	Реализация продукции в планируемом году а) по полной себестоимости (1а + 2а - 3а) б) в отпускных ценах (1б + 2б - 3б) в) прибыль (4б - 4а)	а) 396609 б) 514789 в) 118181
5	Прибыль от прочей реализации	1000
6	Прибыль (убытки) от внереализационных операций В том числе: - Внереализационные доходы - Внереализационные убытки	1000 3400
7	Валовая прибыль	116781

Таблица 8.1 - Данные к расчету объема реализации и валовой прибыли (тыс. руб.)

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс.руб
1	Остаток нереализованной продукции (на складе, в товарах отгруженных и на ответственном хранении) на начало года а) по производственной себестоимости б) в отпускных ценах	13200 18000
2	Остаток готовой продукции (на складе, в товарах отгруженных и на ответственном хранении) на конец года в днях запаса	12
3	Прибыль от прочей реализации	1000
4	Доходы (расходы) от внереализационных операций. В том числе: Доходы от ценных бумаг Налог на имущество	1000 3400

1.4.4 Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

Таблица 9 - Расчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

№ п/п	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Валовая прибыль	116781
2	Корректировка валовой прибыли	130
3	Налогооблагаемая прибыль	116911
4	Ставка налога, %	24
5	Сумма налога на прибыль	28059
6	Прибыль, остающаяся в распоряжение предприятия	88852

Таблица 10 - Распределение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия

№ п/п	Показатель	Вариант сметы 1
1	Отчисления в резервный фонд	11000
2	Реконструкция цеха	6000
3	Строительство жилого дома	10000
4	Прирост оборотных средств	12352
5	Выплаты премий работникам предприятий	9000
6	Удешевления питания в столовой	5700
7	Содержание объектов социальной сферы	20000
8	Расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы	1800
9	Содержание детей в детских дошкольных учреждениях	2000
10	Местные налоги, выплачиваемые из прибыли, остающиеся в распоряжение предприятия	1000
11	Выплата дивидендов	10000
	Итого	88852

Таблица 10.1 - Расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

№ п/п	Показатель	Расходы (тыс.руб.)
	Всего расходов	4600
1	В том числе за счет: поступлений по договорам	2800
2	Прибыли*	1800

Таблица 10.2 - Расходы на содержание детских дошкольных учреждений

№ п/п	Показатель	Расходы (тыс.руб.)
	Всего расходов	2400
1	В том числе за счет: средств родителей	400
2	Прибыли*	2000

Таблица 10.3 - Данные для корректировки прибыли

№ п/п	Показатель	Вариант сметы 1 (тыс. руб)
1	Превышение норм командировочных расходов	30
2	Превышение норм представительских расходов	100

1.4.5 Расчет плановой потребности в оборотных средствах, их прироста и источников финансирования

Потребность в оборотных средствах по статьям "Производственные запасы", "Незавершенное производство", "Готовая продукция" определяются исходя из нормы запасов в днях и однодневного (планового) оборота по соответствующим статьям затрат на производство за IV квартал:

П = Р · Д,

где П - потребность в оборотных средствах,

Р - однодневные затраты на производство продукции или однодневный выпуск продукции;

Д - норма запаса в днях.

При этом величина однодневного (планового) оборота по незавершенному производству исчисляется исходя из себестоимости валовой продукции, а по готовой продукции - исходя из производственной себестоимости товарной продукции за IV квартал.

Потребность в оборотных средствах по статье "Расходы будущих периодов" исчисляется по формуле:

П = Р + ДР,

где П - потребность в оборотных средствах,

Р - сумма расходов на начало периода,

ДР - прирост (снижение) потребности в оборотных средствах

Таблица 11 - Расчет плановой потребности в оборотных средствах

№п/п	Статья затрат	Потребности в оборотных средствах на начало года	Затраты на IV квартал	Норма запаса, дни	Потребность в оборотных средствах на конец года, тыс. руб.	Прирост (снижение) потребности в оборотных средствах, тыс. руб,
			Всего	В день
1	Производственные запасы	44000	82080	912	55	50160	6160
2	Незавершенное производство	3600	99428	1105	3	3314	-286
3	Расходы будущих периодов	160	-	-	-	200	40
4	Готовая продукция	5800	98692	1097	5	5483	-317
	Итого	53560	280200	3113	-	59157	5597

Таблица 11.1 - Данные к расчету потребности предприятия в оборотных средствах

№ п/п	Статья затрат	Потребность в оборотных средствах на начало года, тыс. руб.	Нормы запасов, дни
1	Производственные запасы	44000	55
2	Незавершенное производство	3600	3
3	Расходы будущих периодов	160	-
4	Готовая продукция	5800	5
	Итого	53560	-

Таблица 11.2 - Прирост производственных расходов

№ п/п	Статья затрат	Затраты на IV квартал
1	Производственные запасы	82080

Таблица 11.3 - Источники финансирования прироста норматива оборотных средств

№ п/п	Источник	Сумма, тыс. руб.
1	Прирост устойчивых пассивов	960
2	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	88852
3	Кредиты банка на пополнение оборотных средств	82080
4	Прочие источники финансирования*	-
	ИТОГО	171892

Прирост расходов будущих периодов на конец года, тыс, руб. - 40

Прирост устойчивых пассивов, тыс. руб, - 960

1.4.6 Расчет источников финансирования капитальных вложений

Таблица 12 - Расчет источников финансирования капитальных вложений

№ п/п	Источник	Капитальные вложения
		Производственного назначения	Непроизводственного назначения
1	Ассигнования из бюджета	-	-
2	Прибыль предприятия	88852	-
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	39834	-
4	Плановые накопления по смете, выполняемые хозяйственным способом	2000	-
5	Поступления из средств на жилищное строительство в порядке долевого участия	-	10000
6	Долгосрочный кредит банка	50000	36000
7	Прочие источники финансирования	-	-
	ИТОГО	180686	46000

Таблица 12.1 - Показатели по капитальному строительству

№ п/п	Показатель	Значение (тыс. руб.)
1	Объем капитальных вложений. В том числе: Затраты на техническое перевооружение и реконструкцию Затраты на непроизводственное строительство	86000 50000 36000
2	Из общего объема строительно-монтажных работ (СМР), выполняемые хозяйственным способом	20000
3	Плановые накопления по смете, выполняемые хозяйственным способом, %	10
4	Поступления из средств на жилищное строительство в порядке долевого участия	10000

1.4.7 Заполнение "Баланса доходов и расходов (финансового плана)"

Таблица 13 - Баланс доходов и расходов (финансовый план)

Раздел и статья баланса доходов и расходов	Код строки	год, план
Выручка от реализации продукции (работ, услуг)	001	513920
В том числе:
Амортизационные отчисления	002	39834
Прибыль от реализации товарной продукции	003	118181
Прибыль от прочей реализации	004	1000
Доходы (расходы) от внереализационных операций (без налогов, относимых на финансовые результаты)	005	-2400
Плановые накопления по смете на строительно-монтажные работы, выполняемые хозяйственным способом	006	2000
Средства на жилищное строительство, поступающие в порядке долевого участия	008	10000
Прирост устойчивых пассивов	010	960
Поступления по договорам на НИОКР	011	2800
Поступления от родителей на содержание детей в детских дошкольных учреждениях	012	400
Долгосрочные кредиты банка на капитальные вложения, всего	013	0
В том числе:
На производственное строительство	014	50000
На непроизводственное строительство	015	36000
Кредиты банка на пополнение оборотных средств	016	82080
Итого доходов и поступлений	019	854775
II. Расходы и отчисления средств.	020
Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за вычетом амортизационных отчислений	021	356734
Капитальные вложения	022
В том числе:
На производственное строительство	023	50000
На непроизводственное строительство	024	36000
Прирост норматива оборотных средств	025	82080
Расходы на НИОКР	026	1800
Расходы на содержание детских дошкольных учреждений	027	2000
Прибыль, направляемая на производственное и социальное развитие	028	11103
Внереализационные убытки (без налогов, относимых на финансовые результаты)	029	2400
Прочие расходы	030	280200
Убытки и потери	031	0
Итого расходы и отчисления	032	822316
Превышение доходов над расходами (+) или расходов над доходами (-)	033	32458
III Платежи в бюджет
Налог на прибыль	034	28059
Налог на имущество	035	3400
Прочие платежи и налоги	036	1000
Итого платежей в бюджет	037	32459
IV Ассигнования из бюджета
Итого ассигнований из бюджета	040	0
Превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджета (+) или превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет (-)	041	32459
Всего доходов, поступлений и ассигнований из бюджета	042	854775
Всего расходов, отчислений и платежей в бюджет	043	854775

2. Пояснительная записка

Основным доходом является доход от реализации продукции 513920 тыс.руб. Прибыль от реализации товарной продукции составляет 118181 тыс.руб. Выручка прямо зависит от объёма продаж. Объём продаж зависит от спроса на рынке и политики, которую ведут конкуренты.

Доход от внереализационных операций (доходы от ценных бумаг) составляют 2400 тыс.руб. Они зависят от экономического положения предприятий, которые выпустили эти акции.

Средства, полученные при плановом накоплении по смете затрат на строительно-монтажные работы, выполняемые хозяйственным способом и средства на жилищное строительство, поступающих в порядке долевого участия в совокупности составляют 10000 тыс.руб.

Поступления по договорам на научно-исследовательские работы составляют 2800 тыс.руб. Научно-исследовательскую работу необходимо развивать. Это приводит не только к новым разработкам, применительно к нашему предприятию, но и позволит получать большую прибыль.

Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) за вычетом амортизации составляют 356734 тыс.руб. Эти затраты включают в себя производственную себестоимость товарной продукции и внепроизводственные коммерческие расходы.

Плановые накопления по смете строительно-монтажных работ составляют 50000 тыс.руб. В результате использования этих средств вводятся в эксплуатацию новые основные средства (здания, сооружения), что позволяет за счёт них увеличить объём производства. Средства на жилищное строительство, поступающие в порядке долевого участия составляют 36000 тыс.руб. Эти средства позволяют обеспечить жилплощадью работников предприятия, что ведёт к стимулированию и повышению мотивации работников.

Бюджетные ассигнования, предназначенные для поддержки предприятия в оптимальном состоянии со стороны государства, в нашем случае отсутствуют.

Расчёт источников финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного характера осуществляется исходя из данных о прибыли предприятия, амортизационных отчислений на основные производственные фонды, плановых накоплений по смете на СМР, поступлений средств на жилищное строительство в порядке долевого участия, долгосрочного кредита банка.

Охарактеризуем распределение прибыли.

Налог на прибыль равен 24% и составляет 28059 тыс.руб.

Прирост оборотных средств равен приросту производственных запасов, незавершённому производству, расходу будущих периодов, готовой продукции и составляет 5619 тыс.руб.

Расходы на НИОКР определяются как всего расходов - поступления по договорам равны 1800 тыс.руб.

Местные налоги, выплачиваемые из прибыли, остающиеся в распоряжении предприятия равны 1000 тыс.руб.

В общем, предприятие находится в стабильном экономическом положении. По итогам баланса у предприятия наблюдается превышение доходов над расходами в размере 32459 тыс. руб. Финансовыми ресурсами предприятие обеспечено полностью. Большинство финансовых ресурсов предприятия составляют собственные средства. Хотя у предприятия взят долгосрочный кредит на капитальное строительство. Прибыль предприятия образуется и от внереализационных операций с ценными бумагами. Так же имеется и прочий доход. Организация заключает договора и на научно-исследовательские работы, что непосредственно приносит стабильную прибыль.

Библиографический список

1. Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994

2. Деньги и кредит, 1993, №4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка банком кредитоспособности Заемщика".

3. Деньги и кредит, 1991, №11, Барингольц С.Б. "Анализ финансового состояния промышленных предприятий"

4. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Л.А. Дробозина, Л.И Окунева и др. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

5. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. - М.: Проспект, 2005.

6. Бюджетный кодекс Российской Федерации: Федеральный закон от 31.07.1998г., №М5-ФЗ. По состоянию на 28 декабря 2010 г.

7. Финансовый анализ деятельности фирм, М., "Ист-Сервис", 1994

8. Деньги и кредит, 1993, №4, Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. "Оценка банком кредитоспособности Заемщика".

Размещено на Allbest.ru