Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности ЗАО "Желдорипотека"

Динамика, структура и структурная динамика имущества ЗАО "Желдорипотека". Факторный анализ способом цепных подстановок. Расчет показателей эффективности деятельности организации: рентабельности, деловой активности. Величина заемного капитала предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 09.01.2013
Размер файла 83,8 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Динамика, структура и структурная динамика имущества ЗАО «Желдорипотека»

1.1 Анализ активов предприятия

Таблица 1. Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2010 год

Элементы активов

2010 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Активы

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные Активы

3165224

12,4

4310025

21,01

1144801

8,61

130,48

Оборотные Активы

22380992

87,6

16202935

78,99

-6178057

-8,61

72,4

Итого

25546216

100,00

20512960

100,00

-5033256

0,00

80,3

Порядок расчета, применим для всех аналогичных таблиц:

Значение в столбике 2 находим как отношение соответствующего значения столбика 1 к общей сумме активов в столбике 1, умножаем на 100%. Расчет аналогичен для столбика 4.

Значение в 5-ом столбике находим путем вычитания из значения 3-го столбика значения 1-го.

Значение столбика 6 = столбик 4 - столбик 2.

Столбик 7 = (значение столб. 3 / столб. 1)*100%.

Вывод: из таблицы 1 мы видим, что имущество организации за 2010 год уменьшилось на 5033256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Это связано с уменьшением оборотных активов на 6178057 тысяч рублей (темп роста 72,4%).

Резкое уменьшение оборотных активов за отчетный год, связано со значительным уменьшением величины финансовых активов, за данный период, основную долю в которых занимает уменьшение предоставленных займов. По внеоборотным активам наблюдается увеличение на 1144801 тысяч рублей. Данное увеличение связано в основном с финансовыми вложениями. В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2010 года занимают оборотные активы, которые составляют более 87% и 78% на начало и конец года соответственно.

Состав активов на 2010 год представлен в виде диаграммы, на которой наглядно видно, что на протяжении всего периода величина оборотных активов превышает значение внеоборотных за тот же период.

Таблица 2. Динамика, структура и структурная динамика активов предприятия за 2011 год

Элементы активов

2011 год

Изменение

Начало

Конец

Абсл.знач, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

Абсл.знач, тыс. руб.

удельный вес, %

Абсл.знач, тыс. руб.

удельный вес, %

Активы

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные Активы

4310025

21,01

3487689

18,33

-822336

-2,68

80,92

Оборотные Активы

16202935

78.99

15543720

81,67

-659215

2,68

95,93

Итого

20512960

100,00

19031409

100,00

-1481551

0,00

92,8

Вывод: анализируя таблицу 2 можно заметить, что имущество организации за 2011 год уменьшилось на 1481551 тысячи рублей. По сравнению с 2010 годом, величина уменьшения составила 3551701 тысяч рублей. Темп роста составил 92,8%. Это связано с уменьшением внеоборотных активов на 822336 тысяч рублей (темп роста 80,92%). Основное место во внеоборотных активах занимают доходные вложения в материальные ценности и финансовые вложения, уменьшение величины которых, прямо повлияло на уменьшение суммы внеоборотных активов.

Величина оборотных активов к концу рассматриваемого года также уменьшилась на 659215 тысяч рублей, по сравнению с началом 2010 года, уменьшение составило 6514807 тысяч рублей.

В структуре имущества наибольший удельный вес на протяжении всего 2011 года занимают оборотные активы, которые составляют более 78% и 81% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

1.1.1 Анализ внеоборотных активов

В ходе анализа внеоборотных активов рассчитаем относительные показатели динамики (темпы роста) и структуры (удельные веса).

Для отражения результатов анализа составляются таблицы, характеризующие динамику, структуру и структурную динамику внеоборотных активов.

Таблица 3. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2010 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

НМА

6

0,00

2

0,00

-4

0,00

33,33

Основные средства

30034

0,95

32076

0,74

2042

-0,20

106,80

Доходные вложения в материальные

318025

10,05

294011

6,82

-24014

-3,23

92,45

Финансовые вложения

2816811

89,02

3983622

92,43

1166811

3,41

141,42

отложенные налоговые активы

202

0,01

202

0,00

0

0,00

100,00

Прочие внеоборотные активы

146

0,00

112

0,00

-34

0,00

76,71

Итого Вн.А.

3164224

100,00

4310025

100,00

1145801

0,00

136,21

Вывод: Величина внеоборотных активов за анализируемый период имеет тенденцию увеличения. Общее увеличение составило 1145801 тысяч рублей.

В структуре внеоборотных активов преобладают финансовые вложения на протяжении всего анализируемого периода, на начало 2010 года их удельный вес составил 89,02% от общего числа внеоборотных активов, на конец отчетного года - 92,43%. Это позволяет сделать вывод о том, что данная организация, прежде всего, ориентирована на инвестиционную деятельность.

Таблица 4. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Внеоборотных активов организации за 2011 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

НМА

2

0,00

0

0,00

-2

0,00

0,00

Основные средства

32076

0,74

33319

0,96

1243

0,21

103,88

Доходные вложения в материальные

294011

6,82

0

0,00

-294011

-6,82

0,00

Финансовые вложения

3983622

92,43

3369114

96,60

-614508

4,17

84,57

отложенные налоговые активы

202

0,00

85137

2,44

84935

2,44

42147,03

Прочие внеоборотные активы

112

0,00

119

0,00

7

0,00

106,25

Итого по разделу I

4310025

100,00

3487689

100,00

-822336

0,00

80,92

Вывод: величина внеоборотных активов за период 2011 года имеет тенденцию резкого уменьшения. Сумма общего уменьшения составила 822336 тысяч рублей. Как и за прошедший период, основную часть внеоборотных активов занимают финансовые вложения, что лишний раз подтверждает ведение инвестиционной деятельности данной организацией. Но, по сравнению с 2010 годом, их количество, в общем числе внеоборотных активов, уменьшилось на 614508 тысяч рублей.

1.1.2 Анализ оборотных активов

Таблица 5. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2010 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

запасы, в т.ч.

6931131

30,97

6874067

42,42

-57064

11,46

99,18

материалы

27809

0,12

18028

0,11

-9781

-0,01

64,83

товары

961859

4,30

1086452

6,71

124593

2,41

112,95

основное производство

560890

2,51

587000

3,62

26110

1,12

104,66

незавершенное строительство со сроком более 12 мес.

5019775

22,43

4824493

29,78

-195282

7,35

96,11

НДС по строительным расходам

580501

2,59

374253

2,31

-206248

-0,28

64,47

Дебиторская задолженность

12318838

55,04

8266211

51,02

4052627

-4,02

67,10

Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) в т.ч.

1183637

5,29

393813

2,43

-789824

-2,86

33,27

Долговые ценные бумаги

539957

2,41

2241

0,01

-537716

-2,40

0,42

Предоставленные займы

439885

1,97

752

0,00

-439133

-1,96

0,17

Денежные средства

224817

1,00

85638

0,53

-139179

-0,48

38,09

Прочие оборотные активы

1142068

5,10

208953

1,29

-933115

-3,81

18,3

Итого активов

22380992

100,00

16202935

100,00

6178057

100,00

72,40

Вывод: величина оборотных активов за анализируемый период имеет ярко выраженную тенденцию роста. Сумма общего роста составляет 6178057 тысяч рублей.

как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 139179 тысячи рублей, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Стоимость запасов уменьшилась на 57064 тысяч рублей соответственно. Это говорит о повышении деловой активности предприятия за исследуемый период. По этим данным делаем вывод о том, что в отчетном периоде предложение данной организации существенно превосходило спрос на готовую продукцию.

В отчетном периоде происходит уменьшение материалов, количество которых сократилось на 9781 тысячи рублей. Это связано с направлением сырья и материалов на изготовление новой продукции, за счет чего ее количество существенно увеличилось.

Таблица 6. Анализ динамики, структуры и структурной динамики Оборотных активов организации за 2011 год

Состав объекта

На начала года

На конец года

Изменение, руб.

Темп роста, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

Абсл. знач., тыс. руб.

Удел. вес, %

запасы, в т.ч.

6874067

42,42

6884582

44,29

10515

1,87

100,15

материалы

18028

0,11

3945

0,03

-14083

-0,09

21,88

товары

1086452

6,71

1251141

8,05

164689

1,34

115,16

основное производство

587000

3,62

530699

3,41

-56301

-0,21

90,41

незавершенное строительство со сроком более 12 мес.

4824493

29,78

3383982

21,77

-1440511

-8,00

70,14

незавершенное строительство со сроком менее 12 мес.

-

-

1714401

11,03

1714401

11,03

-

НДС по строительным расходам

374253

2,31

415570

2,67

41317

0,36

111,04

Дебиторская задолженность

8266211

51,02

6992259

44,98

-1273952

-6,03

84,59

Финансовые вложения (за искл. Денежных эквивалентов) в т.ч.

393813

2,43

613629

3,95

219816

1,52

155,82

Долговые ценные бумаги

2241

0,01

69533

0,45

67292

0,43

3102,7

Предоставленные займы

752

0,00

429094

2,76

428342

2,76

57060,3

Денежные средства

85638

0,53

543319

3,50

457681

2,97

634,44

Прочие оборотные активы

208953

1,29

94361

0,61

-114592

-0,68

45,16

Итого активов

16202935

100,0

15543720

100,0

-659215

0,00

95,93

Вывод: уменьшение величины оборотных активов за период 2011 года составил 659215 тысяч рублей, что связано, прежде всего, с уменьшением средств в незавершенном строительстве и дебиторской задолженности

Произошел значительный рост суммы предоставленных займов с 752 до 429094 тыс. руб. общий рост составил 4504 тысячи рублей, что соответствует 2,76% в общем удельном весе оборотных активов Данный рост, возможно, связан со спецификой деятельности предприятия.

1.2 Факторный анализ активов предприятия

Таблица 7. Исходные данные

Показатели

Начало 2010 года, тыс. руб.

Конец 2010 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Внеоборотные активы

3165224

4310025

1144801

130,48

Оборотные активы

22380992

16202935

-6178057

72,4

Итого активов

25546216

20512960

-5033256

80,3

Таблица 8. Факторный анализ

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1

3165224

22380992

25546216

-

2

4310025

22380992

26691017

-1144801

3

4310025

16202935

20512960

-6178057

Проверка:

-5033256

-5033256

Производим пошаговую замену факторов с базисной суммы на отчетную. Результативный показатель рассчитываем путем горизонтального суммирования факторов. Размер влияния - путем вычитания результативных показателей из данного, предыдущий. Проверка результативного показателя проводится следующим образом, из результативного показателя, полученного на шаге три, вычитается базисный результативный показатель, полученный на шаге один. Проверка размера влияния фактора оценивается путем сложения полученных значений на шаге два и три соответственно.

Имущество организации уменьшилось на 5033256 тысяч рублей, или на 29,7 п.п. Уменьшение оборотных активов на 6178057 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель как фактор прямого действия, уменьшив его значение на эту же величину.

Таблица 9. Исходные данные

Показатели

Начало 2011 года, тыс. руб.

Конец 2011 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Внеоборотные активы

4310025

3487689

-822336

80,92

Оборотные активы

16202935

15543720

-659215

95,93

Итого активов

20512960

19031409

-1481551

92,78

Таблица 10. Факторный анализ

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, Итого активов, тыс. руб.

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Внеоборотные активы

Оборотные активы

1

4310025

16202935

20512960

-

2

3487689

16202935

19690624

-822336

3

3487689

15543720

19031409

-659215

Проверка:

-1481551

-1481551

Вывод: в 2011 году имущество организации уменьшилось на 1481551 тысячу рублей, по сравнению с 2010 годом, сумма уменьшения составила 6514807 тысячи рублей.

Снижение величины внеоборотных активов, в период 2011 года, на 822336 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его величину на эту же сумму, или на 29,08 п.п. Общее увеличение величины внеоборотных активов, по сравнению с началом 2010 года, составило 322465 тысяч рублей.

Уменьшение суммы оборотных активов за 2011 год составило 659215 тысяч рублей, что также оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на эту сумму, или на 4,08 п.п. По сравнению с началом 2010 года, сумма оборотных активов уменьшилась на 6178057 тысяч рублей. Наибольший удельный вес в величине активов организации занимает дебиторская задолженность, среди которой ярко выражены расчеты с покупателями и заказчиками резкое уменьшение которой за период 2010 года, прямо влияет на уменьшение суммы соответствующей статьи активов.

2. Анализ пассивов предприятия

В ходе анализа пассивов организации определим динамику, структуру и структурную динамику всего капитала, собственного капитала и кредиторской задолженности.

Таблица 11. Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2010 год

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

2939183

11,51

2948930

18,48

9747

6,97

100,33

Долгосрочные обязательства

14081103

55,12

11002351

53,64

-3078752

-1,48

78,14

Краткосроч. обязател.

8525930

33,37

6561679

31,99

-1964251

-1,39

76,96

Итого

25546216

100,00

20512960

100,00

-5033256

0,00

80,30

Вывод: По результатам анализа капитала за 2010 год мы видим его уменьшение на 5033256 тысяч рублей. Темп роста составил 80,3%. Капитал и резервы увеличились на 9747 тысяч рублей и составили на конец года 2948930 тысяч рублей. Темп роста составил 100,33%.

Значительно уменьшились краткосрочные обязательства - на 1964251 тысячи рублей. Темп роста составил 76,96%.

На протяжении всего периода по удельным весам нельзя определить ярко выраженного «лидера». На начало года, долгосрочные обязательства занимают большую часть от всего капитала организации за соответствующий период, на конец года, большим удельным весом обладают краткосрочные обязательства, величина которых составила более 31,99% от общего удельного веса капитала за 2010 год.

Таблица 12. Динамика, структура и структурная динамика капитала за 2011 год

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

Начало

Конец

Абсолютное значение, тыс. руб.

Структурная динамика, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Капитал и резервы

2948930

14,38

2088698

13,09

-860232

-1,29

70,83

Долгосрочные обязательства

11002351

53,64

8690532

45,66

-2311819

-7,97

78,99

Краткосрочные обязательства

6561679

31,99

8251973

43,36

1690294

11,37

125,76

Итого

20512960

100,00

19031203

100,00

-1481757

0,00

92,78

Вывод: Анализируя таблицу 12 мы видим, что произошло уменьшение капитала организации на 1481757 тысячи рублей. Темп роста составил 93,78%.

Капитал и резервы уменьшились на 860232 тысяч рублей и составили на конец года 2088698 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. По сравнению с началом 2010 года, уменьшение данной статьи составило 850485 тысяч рублей.

Значительно уменьшились долгосрочные обязательства на 2311819 тысячи рублей. Темп роста составил 78,99. По сравнению с началом 2010 года, величина данной статьи уменьшилась на 5390571 тысяч рублей, что говорит о финансовой неустойчивости организации на конец 2011 года.

На протяжении всего года наибольший удельный вес в структуре капитала занимают долгосрочные обязательства, величина которых составила более 53% и 45% на начало и конец рассматриваемого периода соответственно.

Таблица 13. Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2010 год

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

999600

34,01

999600

33,90

0

-0,11

100,00

Добавочный капитал

1548760

52,69

1548760

52,52

0

-0,17

100,00

Резервный капитал

20752

0,71

20938

0,71

186

0,00

100,90

Нераспределенная прибыль

370071

12,59

379632

12,87

9561

0,28

102,58

Итого

2939183

100,00

2948930

100,00

9747

0,00

100,33

Вывод: анализируя собственный капитал за 2009 год, получаем его увеличение на 9747 тысячу рублей. Темп роста составил 100,33%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, на протяжении всего 2011 года, и составляет более 52%.

Таблица 14. Динамика, структура и структурная динамика собственного капитала за 2011 год

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб. (+,-)

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

Пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

999600

33,90

999600

47,86

0

13,96

100,00

Добавочный капитал

1548760

52,52

1548760

74,15

0

21,63

100,00

Резервный капитал

20938

0,71

21281

1,02

343

0,31

101,64

Нераспределенная прибыль

379632

12,87

-480943

-23,03

-860575

-35,90

-126,69

Итого

2948930

100,00

2088698

100,00

-860232

0,00

70,83

Вывод: по результатам анализа собственного капитала за 2011 год мы видим его уменьшение на 860232 тысяч рублей. Темп роста составил 70,83%. Это связано с уменьшением нераспределенной прибыли, темп роста которой составил -126,69%.

По сравнению с 2010 годом произошло сокращение собственного капитала на 850485 тысяч рублей, или на 29,5 п.п. Это связано с сокращением нераспределенной прибыли на 860575 тысяч рублей, темп роста которой составил -126,69%. Наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, занимает нераспределенная прибыль, на протяжении всего 2009 года, и составляет 12,87% и -23,03% на начало и конец отчетного года соответственно.

Таблица 15. Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2010 год

Элементы пассивов

2010 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб.

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Займы и кредиты

13108278

57,98

10491486

59,73

-2616792

1,75

80,04

Отложенные налоговые обязательства

166

0,00

190

0,00

24

0,00

114,46

Прочие долгосрочные обязательства

972659

4,30

510675

2,91

-461984

-1,39

52,50

Итого по разделу долгосрочные обязательства

14081103

100,00

11002351

100,00

-3078752

0,00

78,14

Займы и кредиты

258095

1,14

68166

0,39

-189929

-0,75

26,41

Кредиторская задолженность

8155150

36,07

6388795

36,37

-1766355

0,30

78,34

доходы будущих периодов

17

0,00

17

0,00

0

0,00

100,00

Оценочные обязательства

112668

0,50

104701

0,60

-7967

0,10

-

Итого по разделу краткосрочные обязательства

8525930

37,71

6561679

37,36

-1964251

-0,35

76,96

итого

22607033

100,00

17564030

100,00

-5043003

0,00

77,69

Вывод: по результатам анализа обязательств за 2010 год мы видим их уменьшение на 5043003 тысяч рублей. Темп роста составил 77,69%. Заметно уменьшилась краткосрочная кредиторская задолженность в денежном соотношении на 1766355 тыс. руб. (78,34%) Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты (более 57 и 59% соответственно)

Таблица 16. Динамика, структура и структурная динамика Долгосрочных и краткосрочных обязательств за 2011 год

Элементы пассивов

2011 год

Изменение

начало

конец

в абсолютном значении, тыс. руб.

в структуре, п. п.

Темп роста, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

абсолютное значение, тыс. руб.

удельный вес, %

пассивы

1

2

3

4

5

6

7

Займы и кредиты

10491486

59,73

8316730

49,09

-2174756

-10,64

79,27

Отложенные налоговые обязательства

190

0,00

212

0,00

22

0,00

111,58

Прочие долгосрочные обязательства

510675

2,91

373590

2,21

-137085

-0,70

73,16

Итого по разделу долгосрочные обязательства

11002351

100,00

8690532

100,00

-2311819

0,00

78,99

Займы и кредиты

68166

0,39

2284347

13,48

2216181

13,09

3351,15

Кредиторская задолженность

6388795

36,37

5883369

34,73

-505426

-1,65

92,09

доходы будущих периодов

17

0,00

0

0,00

-17

0,00

0,00

Оценочные обязательства

104701

0,60

84257

0,50

-20444

-0,10

-

Итого по разделу краткосрочные обязательства

6561679

37,36

8251973

48,71

1690294

11,35

125,76

итого

17564030

100,00

16942505

100,00

-621525

0,00

96,46

Вывод: анализируя обязательства за 2011 год мы видим ее уменьшение на 621525 тысячу рублей. Темп роста составил 96,46%. По сравнению с 2010 годом общее уменьшение составило 5664528 тысяч рублей. Особое внимание следует обратить на статью краткосрочные кредиты и займы за анализируемый год денежные средства увеличились на 2216181 тысячу рублей, что может в свою очередь с уменьшением долгосрочных обязательств (уменьшение на 21,01 п.п.) свидетельствовать о нестабильном финансовом положении предприятия. Наибольший удельный вес в структуре обязательств на начало и конец года заняли долгосрочные займы и кредиты, которые составил 59,73% и 49,09% соответственно.

2.1 Факторный анализ пассивов предприятия

При проведении данного анализа, в качестве результативного показателя выступает коэффициент финансового риска предприятия.

Таблица 17. Исходные данные

Показатели

Начало 2010 года, тыс. руб.

Конец 2010 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2939183

2948930

9744

100,33

Заемный капитал

22607033

17564030

-5043003

77,7

Коэффициент финансового риска

7,69

5,96

-1,73

77,5

Коэффициент финансового риска рассчитывается путем деления величины заемного капитала на величину собственного.

Таблица 18. Факторный анализ способом цепных подстановок

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, коэффициент финансового риска, тыс. руб./тыс. руб.

Размер влияния фактора, п.п.

Заемный капитал

Собственный капитал

1

22607033

2939183

7,69

-

2

17564030

2939183

5,98

-1,71

3

17564030

2948930

5,96

-0,02

Проверка:

-1,73

-1,73

Вывод: Уменьшение заемного капитала на 5043003 тысяч рублей или на 22,3% положительно повлияло на величину коэффициента финансового риска, уменьшив его значение на 1,73. Но несмотря на это организация привлекает слишком много заемных средств и к концу 2010 года на один рубль собственного капитала приходится практически 6 рублей заемных средств. Что говорит об ухудшении финансового положения организации в отчетном периоде.

Таблица 19. Исходные данные

Показатели

Начало 2011 года, тыс. руб.

Конец 2011 года, тыс. рублей

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Собственный капитал

2948930

2088698

-860232

70,83

Заемный капитал

17564030

16942713

-621317

96,46

Коэффициент финансового риска

5,96

8,11

2,15

136,07

Таблица 20. Факторный анализ способом цепных подстановок

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, коэффициент финансового риска

Размер влияния фактора, тыс. руб.

Заемный капитал

Собственный капитал

1

17564030

2948930

5,96

-

2

16942713

2948930

5,75

-0,21

3

16942713

2088698

8,11

2,36

Проверка:

2,15

2,15

Вывод: к концу 2011 года происходит уменьшение собственного капитала на 860232 тысячи рублей, или на 29,17 п.п., что отрицательно влияет на результативный показатель. По сравнению с началом 2010 года, собственный капитал организации уменьшился на 850485 тысяч рублей, что отрицательно характеризует финансовую деятельность организации.

Величина заемного капитала к концу отчетного года уменьшилась на 621317 тысяч рублей, или на 3,54 п.п. По сравнению с предыдущим годом произошло увеличение величины заемного капитала, которое составило 8416783 тысяч рублей. К концу отчетного периода величина заемного капитала, привлекаемого на рубль собственного, составила 8,11 рублей, что на 2,15 рублей больше, чем за предыдущий аналогичный период. По этим данным можно сказать о том, что к концу 2011 года финансовое состояние организации ухудшилось, по сравнению с 2010 годом.

имущество рентабельность цепной капитал

3. Расчет показателей эффективности деятельности организации

3.1 Расчет показателей рентабельности

Для данного периода рассчитаем следующие показатели рентабельности:

Ш рентабельность продаж;

Ш рентабельность продукции;

Ш рентабельность основных средств (ОС);

Ш рентабельность собственного капитала (СК).

Определим формулы для расчета данных показателей:

Рентабельность продаж, продукции, ОС находим путем деления прибыли от продаж на выручку - нетто, себестоимость продукции и среднегодовую стоимость ОС соответственно. Рентабельность собственного капитала находится путем деления чистой прибыли на среднегодовую стоимость собственного капитала.

Среднегодовая стоимость определятся как среднеарифметическая.

Таблица 21. Исходные данные

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год, тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Прибыль от продаж

759086

205706

-553380

27,10

Выручка - нетто

4408619

2848808

-1559811

64,62

Себестоимость продаж

3341616

2325915

-1015701

69,60

Среднегодовая стоимость ОС

31055

32697,5

1642,5

105,29

Чистая прибыль (убыток)

6847

-870715

-877562

-12716,74

Среднегодовая стоимость собственного капитала

2944056,5

2518814

-425242,5

85,56

Таблица 22. Показатели рентабельности

Показатели рентабельности

2008 год, %

2009 год, %

Абсолютное отклонение, п.п.

Рентабельность продаж

17,22

7,22

-10

Рентабельность продукции

22,72

8,84

-13,88

Рентабельность ОС

2444,32

629,12

-1815,2

Рентабельность (убыточность) СК

0,23

-34,57

-34,8

Вывод: все показатели рентабельности, за анализируемый период, имеют ярко выраженную тенденцию снижения, что характеризует неэффективное использование организацией затрат, имущества, капитала. Уменьшение рентабельности продаж и ОС связано, прежде всего, с резким снижением прибыли от продаж. Это уменьшение составило 553380 тысяч рублей, или 72,9 п.п. Рентабельность продукции ухудшилась на 13,88 п.п. имеет значение 8,84. В 2011 году происходит уменьшение объемов чистой прибыли на 877562 тысяч рублей, и получение организацией убытка за рассматриваемый период. Таким образом, вместо рентабельности собственного капитала, мы получаем его убыточность. Величина убытка составила с одного рубля примерно 35 копеек.

3.2 Факторный анализ рентабельности продаж

Таблица 23. Исходные данные

Показатели

2010 год

2011 год

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

Прибыль от продаж, тыс. руб.

759086

205706

-553380

27,10

Выручка - нетто, тыс. руб.

4408619

2848808

-1559811

64,62

Рентабельность продаж, %

17,22

7,22

-10

17,22

Таблица 24. Факторный анализ рентабельности продаж

Шаг

Факторы, тыс. руб.

Результативный показатель, рентабельность продаж, %

Размер влияния фактора, %

Прибыль от продаж

Выручка - нетто

1

759086

4408619

17,22

-

2

205706

4408619

4,67

-12,55

3

205706

2848808

7,22

2,55

Проверка:

-10

-10

Вывод: по полученным данным делаем вывод о снижении рентабельности продаж на 10 п.п. Уменьшение величины прибыли от продаж на 553380 тысяч рублей оказало отрицательное влияние на результативный показатель, уменьшив его значение на 12,55 п.п.

3.3 Расчет показателей деловой активности

В данном разделе рассчитаем коэффициенты оборачиваемости.

Таблица 25. Исходные данные

Показатели

2010 год, тыс. руб.

2011 год тыс. руб.

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

Оборотные активы

19291963

15873328

-3418636

82,28

Запасы

6902599

6879325

-23275

99,66

Дебиторская задолженность

10292525

7629235

-2663290

74,12

Кредиторская задолженность

7271973

6136082

-1135891

84,38

Выручка - нетто

4408619

2848808

-1559811

64,62

Таблица 26. Коэффициенты оборачиваемости

Показатели

2010 год

2011 год

Абсолютное значение

Темп роста, %

Оборачиваемость оборотных активов, раз

0,23

0,18

-0,05

0,23

Оборачиваемость запасов, раз

0,64

0,41

-0,22

0,64

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

0,43

0,37

-0,05

0,43

Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

0,61

0,46

-0,14

0,61

Длительность оборота оборотных активов, дн.

1586,96

2027,8

441

127,78

Длительность оборота запасов, дн.

570,3

890,2

320

156,09

Длительность оборота дебиторской задолженности, дн.

848,8

986,5

138

116,22

Длительность оборота кредиторской задолженности, дн.

598,4

793,5

195

132,60

Вывод: анализируя таблицы 25 и 26, делаем вывод о том, что коэффициент оборачиваемости менее единицы по каждому рассчитанному значению. Происходит значительное уменьшение дебиторской задолженности к концу 2011 года, сумма уменьшения составила 2663290 тысяч рублей. Это объясняется резким уменьшением инвестиционных вложений. По причине спада готовой нереализованной продукции, наблюдается уменьшение суммы оборотных активов, уменьшение составило 3418636 тысяч рублей. На протяжении 2010 и 2011 годов для организации наблюдается неблагоприятный климат денежных потоков. Размер выручки за анализируемые периоды сократился на 1559811 руб.

За 2010-2011 годы наблюдается ситуация, когда дебиторская задолженность сокращается на 25,88 п.п., что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия.

Заключение

В ходе выполнения курсовой работы по анализу эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ЗАО «Желдорипотека», была взята для анализа бухгалтерская отчетность за 2010-2011 годы.

При анализе динамики, структуры и структурной динамики активов предприятия, было выявлено, что к 2011 году произошло их сокращение на 822336. Так же, при расчетах, было выявлено, что сократилась дебиторская задолженность. Что говорит о значительном снижении уровня спроса на услуги, в данный период.

За 2011 год выявлена неэффективность использования организацией затрат, имущества и капитала, о чем свидетельствует снижение уровня показателей рентабельности. И к концу 2011 года вместо рентабельности собственного капитала, была получена его убыточность, в связи с резким снижением объемов реализованной продукции. Величина убытка с одного рубля составила примерно 35 копеек.

За 2010 - 201 годы, для организации наблюдается благоприятный сбалансированный климат денежных потоков. В связи с тем, что дебиторы расплачиваются по своим долгам перед ЗАО «Желдорипотека» гораздо быстрее, чем предприятию приходится отдавать долги кредиторам. В связи с этим, дебиторская задолженность служит источником погашения кредиторской задолженности. Темпы уменьшения дебиторской задолженности превышают темпы уменьшения кредиторской задолженности, и если кредиторская задолженность уменьшилась на 505426 тыс. рублей, то дебиторская задолженность уменьшилась на 1273952 тыс. рублей Организация имеет значительную зависимость от заемных средств, начиная с периода начала 2010 года. Поскольку она была неспособна выполнить все свои обязательства перед кредиторами одновременно, в случае такой необходимости. Величины собственного капитала недостаточно для покрытия активов предприятия.

Список литературы

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998.

Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: Ось-89, 1995.

Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1995.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М., 1998.

Задулин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия развитых капиталистических стран. - Екатеринбург, 1992.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.

Методика анализа деятельности предприятия в условиях рыночной экономики: Учеб. пособие по спец. 060800/ В.Г. Лебедев и др. - СПб, 1996.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М. 1997.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2000.

Шишкин А.К., Дышкант. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. - М., 1996.

Погостинская Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. - СПб, 1999.

Родионов Н.В., Родионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. - СПб.: «Альфа», 1999.

Игнатова Е.А., Пушкарева Г.М. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1990.

Савицкая Г В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учеб.-практ. пособие для вузов. - М.: «Издательство ПРИОР», 1998.

Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999.

Курс анализа хозяйственной деятельности / Под ред. М.И. Баканова, С.К. Татура. - М.: Финансы, 1967.

Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1997.

Петрова В.И. Анализ хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия. - М.: Изд-во «Машиностроение», 1978.

Финансы предприятий: Учеб. пособие / Е.И. Бородина и др.; Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2001.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

Энтони Р., Рис. Дж. Учет: ситуации и примеры: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Характеристика метода цепных постановок. Анализ рентабельности собственного капитала с применением двухфакторной и трёхфакторной моделей. Расчет общих показателей рентабельности предприятия и их анализ с использованием метода цепных подстановок.

    курсовая работа [28,1 K], добавлен 01.05.2015

  • Показатели оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Рентабельность производственной деятельности, продаж и капитала. Факторный анализ рентабельности и ликвидности предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности.

    реферат [57,0 K], добавлен 11.02.2010

  • Анализ производства продукции и финансового состояния предприятия: показателей платежеспособности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности. Оценка ликвидности баланса и вероятности банкротства. Расчет финансового и операционного цикла.

    курсовая работа [430,1 K], добавлен 22.01.2011

  • Общая оценка структуры имущества организации. Анализ платежеспособности, деловой активности, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка рентабельности деятельности строительного предприятия. Прогнозирование вероятности банкротства.

    курсовая работа [1,5 M], добавлен 11.10.2013

  • Общая характеристика финансово-экономических показателей деятельности ОАО "ДЭСК". Состав, структура и динамика заемного капитала, источники его привлечения. Задачи и методика его анализа. Оценка эффективности использования заемных средств предприятием.

    курсовая работа [44,4 K], добавлен 01.04.2012

  • Характеристика компании, доля основного и оборотного капитала в структуре активов. Динамика фондоотдачи и материалоемкости. Сопоставление темпов роста, рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. Расчет показателей ликвидности фирмы.

    курсовая работа [471,7 K], добавлен 28.09.2015

  • Характеристика ОАО "Русал-Красноярск". Текущее состояние, проблемы и перспективы развития отрасли функционирования предприятия. Анализ имущества, деловой активности и рентабельности, финансово-хозяйственной деятельности организации за 2008-2010 гг.

    курсовая работа [968,1 K], добавлен 18.01.2014

  • Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.

    курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013

  • Анализ имущественного положения, размещения основных средств, капитала, чистых активов, показателей деловой активности ОАО "КамАЗ". Факторный анализ прибыли от продаж по моделям фирмы "Du Pont" и пути повышения эффективности деятельности предприятия.

    курсовая работа [184,5 K], добавлен 06.07.2009

  • Краткая характеристика предприятия ГУП "Дауыл", анализ результатов хозяйственной деятельности, их динамика и структура. Показатели рентабельности предприятия. Диагностика вероятности банкротства. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.

    курсовая работа [174,3 K], добавлен 17.11.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.