Анализ состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Экономико-правовой факультет

Кафедра «менеджмента»

Курсовая работа

по дисциплине: «Учет и анализ: финансовый анализ»

Содержание

Введение

Глава I. Теоретические аспекты анализа кредиторской задолженности

1.1 Понятие кредиторской задолженности и ее виды

1.2 Значение, задачи и информационная база анализа кредиторской задолженности

1.3 Методика управления кредиторской задолженностью

Глава II. Анализ кредиторской задолженности на примере ООО «Оммет»

2.1 Финансово-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ кредиторской задолженности

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В условиях рыночной экономики все предприятия и организации тесно связаны между собой экономическими связями. Расчеты выступают важнейшим фактором обеспечения кругооборота средств.

Рациональная организация контроля за состоянием расчетов способствует укреплению договорной и расчетной дисциплины, выполнению обязательств по поставкам продукции в заданном ассортименте и качестве, повышению ответственности за соблюдением дебиторской и кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, улучшению финансового состояния предприятия.

Предприятия постоянно ведут расчеты с поставщиками за приобретенные у них сырье, материалы, основные средства, и другие товарно - материальные ценности и оказанные услуги; с подрядчиками - за выполненные работы. Расчеты обеспечивают бесперебойность снабжения, непрерывность и своевременность отгрузки и реализации продукции. От состояния расчетов на предприятии во многом зависит платежеспособность предприятия, его финансовое положение и инвестиционная привлекательность.

В связи с этим, актуальность темы данной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние своего предприятия, а в особенности много внимания уделять анализу кредиторской задолженности.

Целью данной работы является анализ состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости кредитной задолженности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнение следующих задач:

1. Проанализировать понятие и экономическую сущность кредиторской задолженности;

2. Рассмотреть структуру и динамику кредиторской задолженности конкретного предприятия;

3. Сделать обобщающие выводы и рекомендации в разрезе политики управления кредиторской задолженностью

Глава I. Теоретические аспекты анализа кредиторской задолженности

1.1 Понятие кредиторской задолженности и ее виды

Кредиторская задолженность с юридической точки зрения может быть рассмотрена с двух сторон: с одной стороны она является частью имущества организации; а другой стороны - это задолженность компании перед кредиторами, которые имеют право потребовать взыскания ее собственности.

Учитывая выше обозначенные особенности, кредиторская задолженность может быть определена как часть имущества организации, которая представляет собой предмет различных обязательств организации-дебитора перед организациями-кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету.

Выделим основные виды кредиторской задолженности:

1) Кредиторская задолженность перед бюджетами и фондами - недоимки, штрафы, пени, возникающие при различных нарушениях, например при уплате налогов, налоговые сборы и другие подобные платежи в бюджет государства. К этой же группе относится задолженность по обязательным платежам во внебюджетные финансовые фонды.

2) Кредиторская задолженность перед своими работниками - суммы, возникающие при задержке заработной платы, компенсаций, отпускных пособий и пр. на предприятии.

3) Задолженность перед поставщиками и продавцами услуг - долги поставщикам за поставленные товары, подрядчикам за оказанные услуги. Также сюда относятся долги по выплате дивидендов, долги перед дочерними обществами. Долги третьей группы довольно разнообразны, поэтому далеко не все их виды указаны в Положении по бухгалтерскому учету (они охвачены одним отвлеченным термином - "Прочие кредиторы")[1,254].

Согласно не только российским стандартам бухгалтерского учета, но и международным, краткосрочная кредиторская задолженность - задолженность, срок погашения которой должен наступить не более чем через год и, как правило, за счет оборотных средств.

Задолженность по дивидендам - это дивиденды, подлежащие выплате акционерам, и они представляют собой распределение прибыли. На дату составления баланса эти объявленные дивиденды еще не выплачены, и, следовательно, они являются задолженностью компании[2,346].

Кредиторская задолженность по заработной плате персоналу предприятия состоит из суммы Фонда оплаты труда, уже начисленном, но еще не выплаченном работникам. Такого рода кредиторская задолженность не говорит о наличии задержки заработной платы на предприятии, т.к., возможна ситуация, когда заработная плата еще не выплачена, т.к. срок ее выплаты не наступил (например, предприятие выплачивает заработную плату 8-го числа каждого месяца, а баланс составлялся на первое число этого же месяца, т.е. заработная плата уже была начислена, но еще не выплачена).

Прочая кредиторская задолженность - это суммы, причитающиеся к оплате за продукцию или услуги, не связанные непосредственно с основной деятельностью предприятия.

По стандартам IAS в составе данной задолженности необходимо учитывать и задолженность, отражаемую в российской системе учета по расчетам по соцстраху и обеспечению, а также по страхованию имущества предприятия.

Полученные авансы появляются в момент, когда деньги поступают в кассу предприятия или на его расчетный счет под поставку материальных ценностей или под выполнение работ, например, полученные издательством при подписке на журнал или внесении заказчиком предоплаты за сырье. Авансы полученные - это обязательство вернуть полученный актив или предоставить услугу, или выполнить другие контрактные обязательства, как правило, в течение периода следующего за отчетным.[3,306]

Таким образом, кредиторская задолженность - это обязательства, которые могут включать в себя:

1) сумму долгов, причитающихся к уплате организацией в пользу других юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними;

2) счета, причитающиеся к получению в связи с поставками в кредит или оплатой в рассрочку.

Самая большая по величине кредиторская задолженность на текущий момент у российских предприятий приходится на долги перед поставщиками и подрядчиками за товары, материалы, предоставленные услуги, которые были уже выполнены, но до сих пор не оплачены. Рост кредиторской задолженности, а, как следствие, необходимость ее гашения выводит большую часть оборотных средств организации, что сказывается на его финансовом положении. Просрочка кредиторской задолженности - серьезный удар по репутации компании, поэтому ее своевременное погашение - одна из приоритетных задач бухгалтерии.

По истечении сроков исковой давности кредиторская задолженность подлежит списанию на финансовые результаты в составе внереализационных доходов.

1.2 Значение, задачи и информационная база анализа кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность является одним из видов заемного капитала, который появляется в связи с несовпадением времени возникновения обязательства и времени его погашения. Некоторые экономисты различают долгосрочную и краткосрочную кредиторские задолженности. К первому виду они относят:

- долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

- долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям[4, 275].

К краткосрочной кредиторской задолженности относятся обязательства сроком менее года, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств.

По группе статей «Кредиторская задолженность» отражаются расчеты организации:

- с поставщиками и подрядчиками в сумме задолженности поставщикам и подрядчикам за поступившие материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги, а также сумма задолженности поставщикам, подрядчикам и другим кредиторам, которым организация выдала в обеспечение их поставок, работ и услуг собственные векселя; сумма полученных от сторонних организаций авансов по предстоящим расчетам по заключенным договорам, за исключением авансов, полученных на инвестиционные проекты, которые отражаются по статье «Вложения во внеоборотные активы»;

- по оплате труда и по прочим операциям с персоналом по начисленным, но еще не выплаченным суммам заработной платы и премирования; суммам, выданным под отчет, по возмещению материального ущерба организации в случае признания работником или в случае вынесения судом решения о взыскании; задолженности работников по кредитам банков, полученным организацией для выдачи ссуд работникам на индивидуальное жилищное строительство, на строительство садовых домиков и другие цели;

- по налогам и сборам организации по всем видам платежей в бюджет и внебюджетные фонды, включая подоходный налог с работников организации;

- по социальному страхованию и обеспечению в сумме задолженности по отчислениям в Фонд социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты;

- с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) в сумме задолженности организации по причитающимся к выплате дивидендам, процентам по акциям, облигациям, займам и т.п., в том числе учтенной на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда»;

- с разными дебиторами и кредиторами, проводимые с использованием счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами». В частности, по этой статье отражаются задолженность организации по платежам по обязательному и добровольному страхованию имущества и работников организации и другим видам страхования, в которых организация является страхователем, задолженности для возмещения торговым организациям сумм за товары, проданные ими в кредит, и др[5,306].

Автор данной курсовой работы считает, что не совсем уместно включать в кредиторскую задолженность кредиты банка. Это объясняется характером появления задолженности перед банком, ее обслуживания и отсутствием товарности этого источника средств. Таким образом, автор работы будет использовать выражение «кредиторская задолженность» как статью баланса с аналогичным названием. На эту трактовку и будет опираться анализ.

Основные задачи анализа кредиторской задолженности:

- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности по сумме и кредиторам;

- проверка соблюдения правил расчетной и финансовой дисциплины;

- выделение сумм просроченной кредиторской задолженности, в том числе срочной; оценка факторов, повлиявших на ее образование;

- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образования просроченной кредиторской задолженности;

- выявление отклонений фактических показателей кредиторской задолженности от запланированных величин, а также факторов, повлиявших на эти отклонения;

- поиск резервов роста финансовой устойчивости;

- разработка рекомендаций по упорядочению расчетов, увеличению эффективности кредиторской задолженности.

Источником кредиторской задолженности является бухгалтерский баланс, приложение к нему в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность», а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета[6, 196].

Кредиторскую задолженность можно рассматривать с двух позиций. С одной стороны, она относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход

Как показывает практическая деятельность, ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и периодических платежей: оплаты труда, поставки товарно-материальных ценностей без предварительной оплаты и т.д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать как «неизбежный». Он хотя и позволяет временно использовать средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки. Необходимо оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, поскольку такие «отсрочки» могут иметь различные последствия не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора[7,302].

Одной из наиболее значимых составляющих кредиторской задолженности является задолженность перед поставщиками и подрядчиками (коммерческий кредит). Основной положительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (незаформализированный) способ привлечения. Коммерческий кредит, как правило, не требует (в отличие от банковского) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях коммерческий кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) па договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный «кредит» предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры «упущенной выгоды» от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль над недополученной прибылью значительно ослаблен (государственные предприятия, крупные акционерные и промышленные компании), потери, связанные с товарным кредитованием, зачастую компенсируются за счет «неформальных» платежей руководству или служащим компании.

Таким образом, наличие кредиторской задолженности с одной стороны показывает несостоятельность предприятия вовремя оплатить текущие расходы, а с другой - является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств для деятельности в динамичных условиях рынка.

1.3 Методика управления кредиторской задолженностью

Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение задолженности.

Савицкая Г.В. считает, что в процессе анализа составления расчетов нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования задолженности; для анализа кредиторской задолженности используются данные V раздела пассива баланса и данные первичного и аналитического бухгалтерского учета. Бланк И. А. предлагает на первом этапе анализа оценить также уровень кредиторской задолженности, т. е. определить коэффициент отвлечения текущих (краткосрочных) обязательств в кредиторскую задолженность. Бернстайн Л.А. предлагает оценивать качество задолженности по следующим показателям:

- доля просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности;

- доля просроченных кредитов и займов (кредиты и займы не погашенные в срок) в общей сумме кредитов[8, 326].

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую устойчивость фирмы и эффективность финансового менеджмента.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается следующая группа показателей:

1. Средняя кредиторская задолженность:

 (1.1)

где: КЗ - кредиторская задолженность.

2. Оборачиваемость кредиторской задолженности:

(1.2)

где: О_кз - оборачиваемость кредиторской задолженности; В_р - Выручка от реализации продукции; С_кз - Средняя кредиторская задолженность.

3. Период погашения кредиторской задолженности:

(1.3)

где: ППКЗ - период погашения кредиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности показывает, сколько оборотов в течение анализируемого периода требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов или сколько дней для этого необходимо.

В качестве подведения итогов данного параграфа необходимо отметить, что дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них[8, 361].

Оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования[9, 234].

Глава II. Анализ кредиторской задолженности на примере предприятия ООО «Оммет»

2.1 Финансово-экономическая характеристика предприятия

ОАО «Оммет» - одна из крупнейших компаний Сибири, осуществляющих поставки металлопроката. Как металлобаза, организация начала действовать с 1985 года. На долю сбытового подразделения «Оммет-Омск» приходится более 20% рынка металлопотребления области.

Сегодня компания имеет 2 базы в Омске, сбытовые подразделения в Иркутске и Новосибирске, а также широкую географию поставок по России и СНГ[10].

Предварительное чтение баланса данной компании создает положительное представление о финансовом положении предприятии. Собственный капитал превышает сумму внеоборотных активов на 86755 тысячи рублей; сумма заемных средств меньше суммы оборотных активов на 201451 тысячу рублей. Так же необходимо отметить и положительный момент в статьях баланса - наличие нераспределенная прибыль в обеих отчетных датах (284180 308158 тысяч рублей соответственно на 2011 и 2010 год). Темп роста волюты баланса составил 111%. Темп роста выручки от продаж составил 127%. Прибыль от продаж сократилась на 95%. В целом можно заключить, что предприятие увеличило объем операций, увеличила объем реализации продукции. Сокращение прибыли обусловлено увеличением себестоимости товаров на 34%. Рост себестоимости обусловлен рядом факторов. Один из них - остаточные явления мирового кризиса 2008 года, подстегнувший к развитию такого типа инфляции, как инфляция издержек. Кроме того произошло увеличение транспортных расходов, расходов по оплате труда, в связи применением на предприятии индексированного расчета заработанной платы. Анализ состава и структуры имущества предприятия представлен в таблице 2.1.1

Таблица 2.1.1

Состав и структура имущества предприятия
Статья имущества	2011	2010
			2011/2010
	Сумма тр.	Доля %	Сумма тр.	Доля %	Тр	%
Всего имущества	981964		879698
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	197425	100,00	186836	100,00	10589	0,00
Нематериальные активы	25	0,01	35	0,02	-10	-0,01
Основные средства	167273	84,73	160832	86,08	6441	-1,35
Финансовые вложения	7798	3,95	7699	4,12	99	-0,17
Отложенные налоговые активы	21123	10,70	17233	9,22	3890	1,48
Прочие внеоборотные активы	1206	0,61	1037	0,56	169	0,06
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	784539	100,00	692862	100,00	91677	0,00
Запасы	373267	47,58	277334	40,03	95933	7,55
НДС	82	0,01	82	0,01	0	0,00
Дебиторская задолженность	314874	40,13	246991	35,65	67883	4,49
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	67480	8,60	157880	22,79	-90400	-14,19
Денежные средства и денежные эквиваленты	26088	3,33	8466	1,22	17622	2,10
Прочие оборотные активы	2748	0,35	2109	0,30	639	0,05

Анализируя имущество предприятия, необходимо отметить общее увеличение имущества за период с 2010 по 2011 год на 102266 тысяч рублей (12%). В структуре имущества преобладают оборотные активы. Распределение средств между долгосрочными и текущими активами на 2010 год 21% и 78% и на 2011 год 20% и 80% соответственно.

В составе имущества мобильные активы превышают 50% и возросли период на 91677 тысяч рублей. Это свидетельствует о высоком уровне материалоемкости производства.

В структуре оборотных активов преобладают запасы их доля в 2010 году составила 40,03% и выросла за период на 7,55%. Кроме того высокую долю занимает дебиторская задолженность, за период она выросла на 4,49% пункта, и в целом составила в 2011 году 40,13%.

Данные изменения нельзя считать положительными, так как чрезмерное отвлечение денежных средств в дебиторскую задолженность может вызвать замедление оборачиваемости и недостаточное финансирование производства. Денежные средства за период увеличились на 17622 тысячи рублей, однако их доля в структуре оборотных активов 2010 году составила 1,22 % пункта и к 2011 году достигла отметки 3,33%. В целом данные показатели свидетельствуют об ухудшении структуры оборотных активов.

В структуре внеоборотных активов наибольшая доля принадлежит основным средствам, что характерно для производственных предприятий, за период изменение составило 6441 тысячи рублей с 160832 в 2010года до 167273 в 2011 года. В целом структура внеоборотных активов изменилась незначительно. Расчет реальных активов предприятия представлен в таблице 2.1.2

Таблица 2.1.2

Расчет реальных активов предприятия
Показатель	2011	2010	откл
Запасы тр	373267	277334	95933
Основные средства тр	167273	160832	6441
Итого тр	540540	438166	102374
Имущество предприятия тр	981964	879698	102266
Удельный вес %	55	50	5,23814

За период произошло увеличение доли реальных активов на 5%. На протяжении всего периода данный показатель превышает норматив (50 %). Это свидетельствует об увеличении производственных возможностях. Это произошло в основном за счет увеличения запасов на 95933 тысячи рублей и основных средств, опережающих прирост имущества предприятия в целом.

Кроме того, при проведении анализа хозяйственной деятельности предприятия необходимо оценить состав и структуру источников формирования имущества предприятия. Состав и структура источников формирования имущества предприятия представлены в таблице 2.1.3

Таблица 2.1.3 Состав и структура источников формирования имущества предприятия

Статья имущества	2011	2010
			2011/2010
	Сумма тр.	Доля %	Сумма тр.	Доля %	Тр	%
Всего имущества	981964		879698
III. Капитал и резервы	398876	100,00	422854	100,00	-23978	0,00
Уставный капитал	18	0,00	18	0,00	0	0,00
Переоценка ввнеоборотных активов	34543	8,66	34543	8,17	0	0,49
Добавочный	80134	20,09	80134	18,95	0	1,14
Резервный	1	0,00	1	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль	284180	71,25	308158	72,88	-23978	-1,63
IV. Долгосрочные обязательства	376063	100,00	349658	100,00	26405	0,00
Заемные средства	373962	99,44	348377	99,63	25585	-0,19
Отложенные налоговые обязательства	2101	0,56	1281	0,37	820	0,19
V. Краткосрочные обязательства	207025	100,00	107186	100,00	99839	0,00
Заемные средства	151532	73,20	67287	62,78	84245	10,42
Кредиторская задолжность	47557	22,97	39899	37,22	7658	-14,25
Оценочные обязательства	7936	3,83	0	0,00	7936	3,83

Стоимость источников имущества предприятия за период увеличилась на 102266 тысяч рублей (12%). Это изменение обусловлено увеличением обязательств (краткосрочных на 99839 тысяч рублей и долгосрочных на 26405 тысяч рублей). Кроме того, собственные денежные средства за период сократились на 23978 тысяч рублей. В структуре капитала преобладает заемный - 52 % в 2010 году и 60% в 2011. К концу периода произошло сокращение краткосрочной кредиторской задолженности на 7658 тысяч рублей. В свою очередь произошло увеличение краткосрочных заемных средств на 84245 тысяч рублей. В целом доля заемных средств в структуре краткосрочных обязательств составляет 63% и 73% соответственно на отчетные даты.

В структуре долгосрочных обязательств наибольший удельный вес занимают заемные средства - около 100% в обеих отчетных датах.

В структуре собственного капитала произошло сокращение нераспределенной прибыли на 23978 тысячи рублей, остальные показатели за период остались неизменны.

Для того, чтобы оценить финансовой независимости предприятия необходимо рассчитать и проанализировать относительные показатели (таблица 2.1.4).

Таблица 2.1.4

Коэффициенты финансовой независимости
Коэффициент	Норма	2011	2010	откл
Автономии	0,5-0,7	0,41	0,48	-0,1
Зависимости	до 0,5	2,46	2,08	0,4
Финансовый риск	до 0,5	1,5	1,1	0,4
Обеспечения долга	до 0,5	0,7	0,9	-0,2
Краткосрочной задолженности	-	0,36	0,33	0,03

Показатель автономии ниже нормы и за период сократился на 0,1 пункт. В свою очередь, у предприятия высокий уровень финансовой зависимости и составляет на 2011 год 2,46. Кроме того, возрос показатель финансового риска и на 2011 год обязательства превышают собственный капитал в 1,5 раза. Завышен показатель обеспеченности долга - это свидетельствует о том, что в 2011 году предприятие способно покрыть 70% своих обязательств за счет собственных средств. Однако в предыдущем году она могла покрыть 90% долгов.

Возрос показатель краткосрочной задолженности. В целом данные изменения следует считать негативными.

В этой связи необходимо проанализировать платежеспособность предприятия. Так в 2011 году показатель общей платежеспособности составил 1,68 в 2010 - 1,92. Данный показатель ниже нормы ( норма К=2), кроме того за период он сократился на 0,24% пункта. Анализ платежеспособности предприятия представлены в таблице 2.1.5

Таблица 2.1.5

Анализ платежеспособности предприятия
Активы	2011	2010	Пассивы	2011	2010
Запасы	373267	277334	Долгосрочные обязательства	376063	349658
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	408442	413337	Краткосрочные обязательства	207025	107186
итого	781709	690671	итого	583088	456844

В целом предприятие платежеспособно, его текущие активы превышают обязательства в 2011 году на 198621 тысячи рублей в 2010 году на 233827, однако за период этот показатель снизился на 35206 тысячи рублей. В свою очередь перспективная платежеспособность в 2010 году составила 306151 т. р. и за период увеличилась на 104734 т. р.

Для получения более точной информации о состоянии субъекта экономических отношений необходимо провести анализ ликвидности и платежеспособности (таблица 2.1.6)

Таблица 2.1.6

Оценка ликвидности предприятия
Группа	2011	2010
1	А > П +46011	А > П+126447
2	А > П +158154	А > П+181813
3	А > П+5084	А <П -64543
4	А <П 209249	А <П-243717

В целом баланс можно считать абсолютно ликвидным, так как выполняется требования ликвидности. Исключение составили показатели изменения третьей группы в 2010 году, а нехватка данного показателя составила 64543 тысячи рублей. Однако данная отрицательная разница может быть покрыта положительной разницей более ликвидных первых двух групп. Что видимо и было сделано, и к 2011 году была достигнута абсолютная ликвидность баланса.

Динамика относительных показателей ликвидности представлены в таблице 2.1.7

Таблица 2.1.7

Динамика показателей ликвидности
Коэффициент	2011	2010	Норматив
Абсолютной ликвидности	0,45	1,55	0,2-0,25
Быстрой ликвидности	1,99	3,88	0,7-0,8;1
Текущей ликвидности	3,83	6,54	от 1 до 2

По данным таблицы можно сделать вывод, что предприятие способно погасить около половины своих обязательств немедленно, однако изменение этого показателя составило -1,1 пункта, что следует считать негативным. При условии возврата дебиторской задолженности предприятие будет способно полностью покрыть текущие обязательства. Кроме того на каждый рубль текущих обязательств в 2011 году приходиться 3,83 рубля текущих активов, что позволят судить о гарантированности оплаты обязательств. Однако данный показатель снизился на 2,71, что также является ухудшением платежеспособности. В целом предприятие ликвидное.

2.2 Анализ кредиторской задолженности

На первом этапе анализа следует охарактеризуется изменение удельного веса кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования и в величине всех обязательств на основании данных Бухгалтерского баланса[11, 206].

Таблица 2.2.1

Анализ доли краткосрочных обязательств в пассивах

Показатели	2010	2011	Абсолютное отклонение
1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	349658	376063	26405
2. Краткосрочные обязательства, тыс.руб.	107186	207025	99839
3. Итого заёмных средств, тыс. руб. (пок.1+пок.2)	456844	583088	126244
4. Всего пассивы, тыс. руб.	879698	981964	102266
5. Доля краткосрочных долгов в пассивах, % (пок.2:пок.4	12	21	8
6. Доля краткосрочных долгов в заёмных средствах, % (пок.2:пок.3	23	35	12

За анализируемый период, на предприятии наблюдается увеличение обязательств в общей сумме на 126244 тр. Доля краткосрочных долгов в величине пассивов за период увеличилась на 8%. В целом изменения негативны, однако в структуре заемных средств произошло сокращение доли долгосрочных обязательств на 12%, что свидетельствует о реструктуризации заемного капитала в более ликвидную.

Далее следует провести анализ состава и структуры кредиторской задолженности[12,206].

Таблица 2.2.2

Анализ структуры кредиторской задолженности

	изменение
Показатель	2011	%	2010	%	абс.	%
Долгосрочная кредиторская задолженность	0	0	0	0	0	0
Краткосрочная кредиторская задолженность:	47557	100%	39899	100%	7658	0%
Поставщикам и подрядчикам	18728	39%	15842	40%	2886	0%
государственным и внебюджетным фондам	1631	3%	1126	3%	505	1%
по налогам и сборам	6309	13%	7177	18%	-868	-5%
прочие	17630	37%	13002	33%	4628	4%
перед персоналом	3259	7%	2752	7%	507	0%

Как видно из таблицы, долгосрочные обязательства, является результатом хозяйственной деятельности прошлых лет. Можно предположить, что такая данность - результат кризиса 2009 года. Наибольшая доля краткосрочных обязательств - расчеты с поставщиками и подрядчиками. В обеих отчетных данных показатель составляет порядка сорока процентов. В целом наличие кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками для торговых организаций является нормой. Кроме того отсутствие просроченной кредиторской задолженности за 2011 год свидетельствует о нормальном состоянии хозяйствования предприятия. Произошло сокращение задолженности по налогам и сборам, данное изменение составило 5%. Статья задолженности перед персоналом имеет достаточно оправданный характер, так как образуется в конце года за счет того, что дата закрытия финансового года предшествует дате выплаты заработной платы. В результате заработная плата начислена, однако не выплачена.

Прочие краткосрочные обязательства могут быть временно использованы в качестве источников финансирования, причём бесплатно, так как в отличие от банковских кредитов, за их использование не нужно платить проценты. Однако следует учитывать, что предприятие не может полностью контролировать такие начисления, так как сроки их выплат регулируются внешними факторами, в том числе действующим законодательством, изменение которых не зависит от планов и возможностей предприятия.

Далее необходимо провести анализ краткосрочной кредиторской задолженности, дать характеристику её оборачиваемости[14,265].

Таблица 2.2.3

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	2011 год	2010год	Изменение
1. Доход от продаж, тыс. руб.	1711780	1343317	368463
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.	1490169	1108763	381406
3. Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.	1571055	1046095	524960
3. Число оборотов кредиторской задолженности
3.1. На базе дохода от продаж	1,1	1,3	-0,2
3.2. На базе себестоимости продаж	0,9	1,1	-0,1
4. Период погашения счетов к оплате, дней
4.1. На базе дохода от продаж	330,4	280,3	50,1
4.2. На базе себестоимости продаж	379,5	339,7	39,9

Как видно из расчётов, представленных в таблице 2.2.3, соотношение доходов от продаж и средней стоимости краткосрочных обязательств свидетельствует об отрицательной: если в предыдущем году на каждый рубль краткосрочных долгов приходилось 1,3 руб. доходов от продаж, то в отчётном году - 1,1 руб., то есть уменьшилось на 15%.

Число оборотов кредиторской задолженности, рассчитанное на базе себестоимости продаж намного больше, чем рассчитанное на базе доходов от продаж. Динамика данного показателя подтверждает замедление оборачиваемости краткосрочных обязательств. Так, число оборотов уменьшилось с 1.1 до 0,9 раза, а средняя продолжительность одного оборота увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 40 дней и составила 380 дней. Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие теряет способность своевременно регулировать счета к оплате и другие краткосрочные обязательства. Рассмотрим эффективность использования кредиторской задолженности. Для этого необходимо рассчитать рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала определяется, как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала, можно выразить следующим образом:

где БП - балансовая прибыль; СК - собственный капитал; ЗК - заемный капитал; Кн - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов к сумме прибыли); СП - ставка ссудного процента, предусмотренная кредитным договором[12, 354].

Разность между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью всего инвестированного капитала образуется за счет эффекта финансового рычага (ЭФР):

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, если рентабельность инвестированного капитала выше ссудного процента.

Положительный эффект финансового рычага возникает, если дифференциал >0. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала. Если дифференциал <0, создается отрицательный эффект финансового рычага[13,306].

Таблица 2.3.1

Расчет эффекта финансового рычага

Показатель	2010	2011
Прибыль балансовая, тыс. руб.	1 108 763	1 490 169
Налоги из прибыли, тыс. руб.	9 094	1 100
Коэффициент налогообложения	0,008201933	0,000738171
Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	391 664,00	814 910,50
Среднегодовая сумма заемного капитала, тыс. руб.	461 001	519 966,00
Плечо финансового рычага	1,18	0,64
Средняя ставка процента за кредит, %	0,15	0,2
Дифференциал	1,1	-0,3
Эффект финансового рычага, %	1,3	-0,2

В нашем случае показатель дифференциала выше нуля, что свидетельствует о том, что предприятию выгодно увеличивать долю заемного капитала, однако это целесообразно лишь при верном управлении денежными средствами и хорошем менеджменте на предприятии. Кроме того, произошло снижение рентабельность собственного капитала; она снизилась на 1,5 единиц, об этом говорит показатель эффективности финансового рычага.

В целом можно сделать вывод о том, что у предприятия хорошее финансовое состояние. ООО «ОММЕТ» обладает хорошими показателями платежеспособности, финансовой устойчивости, а также показателями ликвидности. Как у любого торгово-производственного предприятия в статьях баланса имеется показатели кредиторской задолженности, многие из которых реально обоснованы. Кроме того, необходимо отметить, что верное управление денежными средствами, а именно кредиторской задолженностью, способствует получению дополнительных доходов с одной стороны и экономии расходов, на выплату процентов по кредитам, с другой.

Заключение

Наличие кредиторской задолженности явление двойственное: с одной стороны показывает несостоятельность предприятия вовремя оплатить текущие расходы, а с другой - является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств, для деятельности в динамичных условиях рынка. В любом из вариантов возникает необходимость проведения анализа обязательств для поддержания стабильности функционирования предприятия.

В работе были рассмотрены основные параметры оценки кредиторской задолженности, произведены примеры их расчетов. На основании полученных данных были сделаны выводы.

Анализ кредиторской задолженности ООО «ОММЕТ» показал, что на предприятии не наблюдается критический отклонений от нормы по большинству показателей. Так за отчетный год не произошло выходящих за нормальные рамки структурных сдвигов как в соотношении собственного и заемного капитала, так и внутри кредиторской задолженности. Отмечу только тенденцию роста обязательств как абсолютно, так и в структуре пассива.

Кроме того, увеличилась зависимость предприятия от заемных средств. Эти показатель с разных сторон говорят нам об одной тенденции - нехватка собственных денежных средств, вовлекаемых в оборот, и попытка замены их с помощью отсрочки платежей. Некоторые элементы кредиторской задолженности изначально подразумевают эту отсрочку (оплата труда, социальное страхование и обеспечение) и их наличие обосновано, но увеличение других элементов может сыграть злую шутку с анализируемым предприятием.

Что же касается соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то, судя по рассчитанным показателям, предприятие не имеет проблем с иммобилизацией средств, а также с противоречиями возникающими при неблагополучных коэффициентах оборачиваемости (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях меньше оборачиваемости дебиторской в днях). В довершение ко всему отсутствие на предприятии просроченных долгов положительно сказывается на его деловой репутации и позволяет ему продолжать оплачивать счета с отсрочкой платежа.

Так как все показатели соответствуют рамочным международным стандартам, можно сделать вывод, что предприятию следует:

- не допускать появление просроченной задолженности;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.

кредиторский задолженность экономический

Список использованной литературы

Научная и учебная литература

1. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет. - М.: ИКЦ «МарТ», 2007.

2. Бакаев А.С., Безруких П.С., и др. Бухгалтерский учет. 4 - е изд., перераб. И доп. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.

3. Богатая И.Н., Хахонова Н.Н. Аудит. - Ростов н/Д: Феникс, 2007.

4. Бакаев А.С., Шнейдман Л.З., и др. План и корреспонденция счетов бухгалтерского учета М.: «Информационное агентство ИПБ - БИНФА» 2005.

5. Белых Л.П., Федотова А.С. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособ. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001

6. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. пособ. - М.: ЮИТИ - ДАНА, 2001

7. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии: на основе плана счетов бухгалтерского учета 2001г и Налогового кодекса РФ 7-е изд., перераб. М.: Новосибирск: КНОРУС ЭКОР, 2008.

8. Данилевский Ю.А., Шапигузов С.М. Аудит: Учебное пособие. - М: ИД ФКБ - ПРЕСС, 2004.

9. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие 4 - е изд. переработанное и дополненное М.: ИНФРА - М, 2003.

10. Камышанов П.И. Аудит (организация и методика проверок). - М.: Информационно - внедренческий центр «Маркетинг», 2004.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007.

12. Мазур И.И. Реструктуризация предприятий и компаний: Учеб. пособ. - М.: Экономика, 2007

13. Нормативная база бухгалтерского учета: Сборник официальных материалов. Предисл. и состав. Бакаева А.С. - М.: Бухгалтерский учет, 2006.

14. Особенности управления предприятием в кризисных условиях/ Под ред. А.Н. Ряховской. - М.: ИПК - госслужбы, 2007

Размещено на Allbest.ru