Финансовый анализ предприятия "Александр"

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Александр»

2. Оценка финансовой деятельности ООО «Александр»

3. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Переход России к рыночной экономике вызывает необходимость кардинальный изменений в деятельности всех отраслей народного хозяйства страны. Особую значимость приобретает формирование адекватной рыночной модели хозяйственного механизма сферы обращения и услуг, поскольку именно торговля, являясь конечным звеном экономической активности субъектов рынка, обеспечивает эффективное удовлетворение запросов и нужд потребителей.

Решение этой ответственной задачи требует от торговли не только усилий, связанной с реализацией производственной стоимости, но и выполнение сложнейшего комплекса мероприятий, обеспечивающих продвижение товаров от производителей к потребителям.

На современном этапе в российской экономике оптовая торговля имеет важное значение. Именно оптовая торговля является активным проводником товаров отечественного производства и достаточно большой массы товаров зарубежной продукции на внутренний рынок. Именно оптовая торговля заставляет наших производителей поднимать качество отечественных товаров для завоевания прочного места как на внутреннем, так и на внешнем рынках.

Следует подчеркнуть актуальность вопроса роли и назначения оптовой торговли, которые наиболее наглядно прослеживаются при рассмотрении ее функций.

За последние годы произошли заметные изменения в структуре оптового рынка. Так, существенно снизилась и продолжает снижаться доля бывших государственных оптово-посреднических организаций; одновременно существенно возросла доля новых посреднических структур. Все более отчетливо проявляется тенденция внутренних фирм на сложные потребительские рынки, соседних регионов.

В связи с этим представляет особый интерес сложившаяся динамика развития оптовой торговли в совершенных условиях и перспективы ее развития.

Переход к рыночным отношениям в экономике России ставит по новому и расширяет возможности деятельности предприятия как основного звена.

Возникает необходимость экономического анализа показателей деятельности предприятия: товарооборота, валового дохода, издержек обращения, балансовой прибыли. Из всех перечисленных показателей оптового товарооборота имеет особое значение и специфику. В условиях рынка специфика экономического анализа оптового предприятия обусловлено тем, что основное внимание в анализе переносится на оптовые предприятия.

Варианты экономического анализа оптового товарооборота предприятия достаточно разнообразны и требуют более подробного изучения.

Любое предприятие в условиях рыночных отношений постоянно осуществляет планирование своей деятельности. Оптовое предприятие занимается прогнозированием величины основных показателей его деятельности - прибыли, продаж, издержек и другие. В связи с этим актуальным вопросом становится методология и подходы для расчета экономических показателей для деятельности оптового предприятия, особенности их анализа и планирования.

Объектом исследования является деятельность Общества с Ограниченной Ответственностью «Александр».

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Александр»

Общество с ограниченной ответственностью «Александр». Промышленно-торговая трикотажная фирма ведет свою историю с 1967 года, когда государственной комиссией были приняты в эксплуатацию мощности по производству чулочно-носочных и трикотажных изделий.

Основной вид деятельности предприятия на протяжении уже 34 лет остаётся неизменным - это выпуск чулочно-носочных изделий, бельевого и верхнего трикотажа. В состав предприятия входят два основных производства - чулочное и бельевое, объединяющее шесть основных цехов: два вязальных, два красильно-отделочных, закройно-швейный. На предприятии установлено более 900 единиц основного кругловязального и чулочно-вязального оборудования, 82 единицы отделочного оборудования и 281 единица раскройно-швейного оборудования различных марок, классов, систем и диаметров. Предприятие перерабатывает в год более 700 тонн различных видов сырья: хлопчатобумажную полиамидную и полиэфирную нить, нить вискозную. Осваивается выпуск изделий из полиамидной и хлопчатобумажной нити с вложением эластана (высокоэластичной нитью, аналог лайкры).

Ассортимент изделий, выпускаемых предприятием, охватывает все возрастные группы, размеры, роста и насчитывает более 40 наименований широкой цветовой гаммы: чулки женские; получулки детские и женские; носки детские, женские, мужские; колготки детские и женские; подследники женские; майки, трусы для детей и взрослых; сорочки и пижамы детские и женские; кофточки, ползунки распашонки, чепчики для новорожденных; гарнитуры и комплекты детского и мужского белья, джемпера, тельняшки, брюки детские и мужские и т.д.

Продукция предприятия известна широкому кругу потребителей Чебоксар, Казани, Республике Марий-Эл, Йошкор Оле. Для расширения рынка сбыта и увеличения объема реализации продукции работают магазины .

Оценка структуры и динамика баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Александр» за 2010 - 2012гг.

Таблица 1

Динамика актива и пассива баланса ООО «Александр» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Абс.изменение (+,-),тыс.руб.	Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011	2011/2010	2012/2011
1. Внеоборотные активы
Основные средства	13046	10870	10549	-2176	-321	83,32	97,05
Финансовые вложения	7448	1748	1748	-5700	0	23,47	100,00
Отложенные налоговые активы	6	6	5	0	-1	100,00	83,33
Прочие внеоборотные активы	16	-	-	-16	-16	х	х
Итого по разделу I	20516	12624	12302	-7892	-322	61,53	97,45
2. Оборотные активы
Запасы	10952	19965	26980	9013	7015	182,30	135,14
НДС	88	1	107	-87	106	1,14	10,7 раз
Дебиторская задолженность	12824	16637	13378	3813	-3259	129,73	80,41
Фин.вложения (за иключением ден.эквивалентов)	-	-	329	-	329	х	х
Ден.средства и ден.эквиваленты	29	147	19	118	-128	5,06 раз	12,93
Итого по разделу II	23893	36750	40813	12857	4063	153,81	111,06
Итого активов	44409	49374	53115	4965	3741	111,18	107,58
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	8998	8998	8998	0	0	100,00	100,00
Добавочный капитал (без переоценки)	642	324	324	-318	0	50,47	100,00
Резервный капитал	112	112	112	0	0	100,00	100,00
Нераспределенная прибыль ( непокрытый убыток)	8875	9915	12826	1040	2911	111,72	129,36
Итого по разделу III	18627	19349	22260	722	2911	103,88	115,04
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	12867	20783	20795	7916	12	161,52	100,06
Отложенные налоговые обязательства	211	141	90	-70	-51	66,82	63,83
Итого по разделу IV	13078	20924	20885	7846	-39	159,99	99,81
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	7436	3403	3136	-4033	-267	45,76	92,15
Кредиторская задолженность	5229	5685	6834	456	1149	108,72	120,21
Доходы будущих периодов	39	13	-	-26	-13	33,33	х
Итого по разделу V	12704	9101	9970	-3603	869	71,64	109,55
Итого пассивов	44409	49374	53115	4965	3741	111,18	107,58

Как видно из таблицы 1, за рассматриваемые годы активы организации возрастают на 4965 тыс.руб. за первый год функционирования и на 3741 тыс.руб. за второй год, или на 11,78% и 7,58% соответственно в 2011г. и в 2012г.

На увеличение активов предприятия повлиял рост оборотных активов, которые возросли на 12857 тыс.руб. (53,81%) в 2011г. и на 4063 тыс.руб. (11,06%) в 2012г. В свою очередь, оборотные активы выросли за счет запасов, которые увеличились на 82,30% в 2011г. и на 35,14% в 2012г.; за счет денежных средств, которые увеличились в 2011г. на 118 тыс.руб. или в 5,06 раз; и за счет дебиторской задолженности, которая возросла в 2011г. на 29,73%, но снизилась в 2012г. на 19,59% (3259 тыс.руб.). Снижение дебиторской задолженности и денежных средств организации в 2012г. связано с возникновением финансовых вложений в размере 329 тыс.руб.

Внеоборотные активы ООО «Александр» значительно снижаются с каждым годом, а именно на 7892 тыс.руб. (38,47%) в 2011г. и на 322 тыс.руб. ( 2,55%) в 2012г. Это вызвано сокращением основных средств организации на 21,76% и на 2,95% в 2011г. и в 2012г. соответственно. Уменьшение основных средств организации вызвано увеличением ее запасов.

Пассивная часть баланса за рассматриваемые три года также потерпела существенные изменения. Наблюдается увеличение нераспределенной прибыли на 1040 тыс.руб (11,72%) в 2011г. и на 2912 тыс.руб. (29,36%) в 2012г. Это изменение вызвано за счет увеличения запасов организации. Так как баланс исследуется по статьям, то рост задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов, а именно увеличение на 456 тыс.руб. или на 8,72% в 2011г. и на 1149 тыс.руб. или на 20,21% в 2012г. Но обратив свое внимание на актив баланса, где произошло увеличение по статье «Запасы» можно предположить, что рост кредиторской задолженности объясняется этим фактом.

Таблица 2

Структура актива и пассива баланса ООО «Александр» за 2010-2012 гг.

Показатели	В % к итого активов/пассивов	Абс.изменение (+, -)
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
1. Внеоборотные активы
Основные средства	29,38	22,02	19,86	-7,36	-2,16
Финансовые вложения	16,77	3,54	3,29	-13,23	-0,25
Отложенные налоговые активы	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00
Прочие внеоборотные активы	0,04	-	-	-0,04	-
Итого по разделу I	46,20	25,57	23,16	-20,63	-2,41
2. Оборотные активы
Запасы	24,66	40,44	50,80	15,77	10,36
НДС	0,20	0,00	0,20	-0,20	0,20
Дебиторская задолженность	28,88	33,70	25,19	4,82	-8,51
Фин.вложения (за иключением ден.эквивалентов)	-	-	0,62	-	0,62
Ден.средства и ден.эквиваленты	0,06	0,30	0,04	0,24	-0,26
Итого по разделу II	53,80	74,43	76,84	20,63	2,41
Итого активов	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	20,26	18,22	16,94	-2,04	-1,28
Добавочный капитал (без переоценки)	1,45	0,66	0,61	-0,79	-0,05
Резервный капитал	0,25	0,23	0,21	-0,03	-0,02
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19,99	20,08	24,15	0,09	4,07
Итого по разделу III	41,95	39,19	41,91	-2,76	2,72
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	28,97	42,09	39,15	13,12	-2,94
Отложенные налоговые обязательства	0,48	0,29	0,17	-0,19	-0,12
Итого по разделу IV	29,45	42,38	39,32	12,93	-3,06
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	16,74	6,89	5,90	-9,85	-0,99
Кредиторская задолженность	11,77	11,51	12,87	-0,26	1,35
Доходы будущих периодов	0,09	0,03	-	-0,06	-0,03
Итого по разделу V	28,60	18,43	18,77	-10,17	0,34
Итого пассивов	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

Как видно из таблицы 2, в общей структуре финансовых ресурсов предприятия преобладают основные средства, которые составили 29,38% в 2010г., 22,02% в 2011г. и 19,86% в 2012г.; дебиторская задолженность, которая составила 28,88%, 33,7%, 25,19% в 2009-2011гг. соответственно. Значительную долю в активах предприятия занимают запасы организации, которые занимают 24,66% в 2009г., 40,44% в 2010г., 50,8% в 2011г., кроме того можно наблюдать увеличение этих показателей с каждым годом функционирования рассматриваемого предприятия.

Наименьший удельный вес занимают отложенные налоговые активы (0,01% в каждом году), НДС (0,2%), денежные средства и денежные эквиваленты (0,6% в 2009г., 0,3% в 2010г., 0,04% в 2011г.).

В общей структуре финансовых ресурсов ООО «Александр» внеоборотные активы составляют 46,20% в 2010г., 25,57% в 2011г., 23,16% в 2012г. Оборотные активы - 53,8%, 74,43%, 76,84% соответственно в 2010-2012гг. Это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.

В общей структуре пассива предприятия наибольший удельный вес занимают привлеченные средства: 58,05% в 2010г., 60,81% в 2011г. и 58,09% в 2012г. В свою очередь собственные средства занимают 41,95%, 39,19% и 41,91% в 2010-2012 гг. соответственно. Данные показатели говорят о том, что предприятие зависит от внешних кредиторов. По статьям в общей структуре финансовых ресурсов наибольший удельный вес занимают долгосрочные заемные средства (28,97%, 42,09%, 39,15%), уставный капитал, нераспределенная прибыль, которая увеличивается в 2011г. на 0,09 тыс.руб. и на 4,07 тыс.руб. Это является результатом эффективной работы предприятия.

2. Оценка финансовой деятельности ООО «Александр»

В целом можно отметить, что ООО «Александр» имеет «легкую» структуру актива предприятия, так как оборотные активы занимают большую долю по сравнению с внеоборотными, также наблюдается увеличение оборотных активов в динамике. Пассив предприятия не потерпел значительных изменений. Наблюдается зависимость от внешних кредиторов.

Таблица 3

Динамика финансовых результатов ООО «Александр» за 2010 - 2012гг.

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Абс.изменение (+,-), тыс.руб.	Темп изменения, %
	2010	2011	2012	2011/ 2010	2012/ 2011	2011/2010	2012/2011
Выручка	79971	113518	120800	33547	7282	141,95	106,41
Себестоимость продаж	74627	105834	109481	31207	3647	141,82	103,45
Валовая прибыль (убыток)	5344	7684	11319	2340	3635	143,79	147,31
Коммерческие расходы	1994	2323	2535	329	212	116,50	109,13
Прибыль (убыток) от продаж	3350	5361	8784	2011	3423	160,03	163,85
Проценты к получению	16	29	29	13	0	181,25	100,00
Проценты к уплате	3378	3265	3520	113	255	96,65	107,81
Прочие доходы	8661	9427	1524	766	7903	108,84	16,17
Прочие расходы	2343	10033	1980	7690	8053	4,28 раз	19,73
Прибыль (убыток) до налогообложения	6306	1519	4837	4787	3318	24,09	3,18 раз
Текущий налог на прибыль	291	478	1925	187	1447	164,26	4,02 раза
Чистая прибыль (убыток)	6015	1041	2912	4974	1871	17,31	2,7 раз

На основании таблицы 3 можно сделать вывод о том, что выручка ООО «Александр» увеличивается с каждым годом, а точнее на 33547 тыс.руб. или на 41,95% в 2011г. и на 7282 тыс.руб. или на 6,41% в 2012г. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, за анализируемый период была прибыльной. Однако размер чистой прибыли сокращается в 2011г. на 82,69%, что связано с увеличением себестоимости на 41,82%. В 2012г. чистая прибыль увеличивается в 2,7 раз по сравнению с предыдущим годом.

В результате осуществления всех видов деятельности за анализируемые три года прибыль до налогообложения составляет 6306 тыс.руб., 1519 тыс.руб. и 4837 тыс.руб. соответственно.

Сравнив темп роста выручки (41,95% в 2011г. и 6,41% в 2012г.) и себестоимости (41,82% в 2011г. и 3,45% в 2012г.) можно сделать вывод о том, что ООО «Александр» действовало эффективно за анализируемые 2010 - 2012гг.

Таблица 4

Структура финансовых результатов ООО «Александр» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	В % к выручке	Абс.изменение (+,-)
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
Выручка	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
Себестоимость продаж	93,32	93,23	90,63	-0,09	-2,60
Валовая прибыль (убыток)	6,68	6,77	9,37	0,09	2,60
Коммерческие расходы	2,49	2,05	2,10	-0,45	0,05
Прибыль (убыток) от продаж	4,19	4,72	7,27	0,53	2,55
Проценты к получению	0,02	0,03	0,02	0,01	0,00
Проценты к уплате	4,22	2,88	2,91	-1,35	0,04
Прочие доходы	10,83	8,31	1,26	-2,52	-7,05
Прочие расходы	2,93	8,84	1,64	5,91	-7,20
Прибыль (убыток) до налогообложения	7,89	1,34	4,00	-6,55	2,67
Текущий налог на прибыль	0,36	0,42	1,59	0,06	1,17
Чистая прибыль (убыток)	7,53	0,92	2,41	-6,61	1,49

Из данной таблицы видно, что основную долю выручки составляет себестоимость продаж, которая снижается в 2011г на 0,09, а в 2012г. на 2,60%, вследствие чего доля чистой прибыли также снижается.

Анализ платежеспособности ООО «Александр»

за 2010-2012 гг.

Платежеспособность предприятия - способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия также целесообразно рассчитывать показатели платежеспособности.

Таблица 6

Показатели платежеспособности ООО «Александр» за 2010 - 2012 гг.

Коэффициенты платежеспособности:	Годы	Норматив
	2010	2011	2012
абсолютной ликвидности	0,002	0,02	0,03	0,1 - 0,7
"критической оценки"	1,01	1,85	1,38	?1
текущей ликвидности	1,89	4,04	4,09	необх.значение 1,5; оптимальное 2,0 - 3,5
маневренности функционирующего капитала	2,13	1,32	1,31	уменьшение показателя в динамике-положительный факт
доля оборотных средств в активах	0,54	0,74	0,77	?0,5
обеспеченности собственными средствами	-0,08	0,18	0,24	?0,1 (чем больше, тем лучше)

Из данной таблицы видно, что оборотные активы покрывают текущие обязательства по кредитам и расчетам предприятия в 1,89 раз в 2010г., в 4,04 раз в 2011г. и в 4,09 раз в 2012г. Лишь 0,002 часть текущей краткосрочной задолженности в 2010г., 0,02 часть в 2011г. и 0,03 часть в 2012г. организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Данный показатель не соответствует норме.

Из таблицы видно, что 1,01 краткосрочных обязательств организации в 2010г., 1,85 в 2011г. и 1,38 в 2012г. может быть немедленно погашена за счет денежных средств. Данный показатель увеличивается в динамике - это положительная тенденция. 2,13 капитала в 2010г., 1,32 в 2011г. и 1,31 капитала в 2012г. обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.

Доля оборотных средств в активах соответствует оптимальному. Однако видно, что в 2010г. ООО «Александр» страдал нехваткой оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. В последующие годы показатель нормализуется и обладает положительной тенденцией к увеличению.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Александр» за 2010-2012 гг.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости ООО «Александр» за 2010 - 2012 гг.

Коэффициенты	Годы	Норматив
	2010	2011	2012
финансовой автономии (независимости)	0,42	0,39	0,42	0,3 - 0,7
финансовой зависимости	0,58	0,61	0,58	?0,5
финансовой устойчивости	0,71	0,82	0,81	?0,6
маневренности собственного капитала	-0,1	0,35	0,45	0,2 - 0,5
обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,08	0,18	0,24	?0,5
Финансирования	0,72	0,64	0,72	?0,7
финансового левериджа	1,38	1,55	1,39	?1,5

Из таблицы 7 видно, что организация состоит в 2010г. из 42% собственных средств и, следовательно, 58% заемных. В 2011 - 39% собственных и 61% заемных. В 2012 - 42% собственных и 58% заемных. Можно сделать вывод о том, что 0,71 актива в 2010г. финансируется за счет устойчивых источников, 0,82 актива в 2011 и 0,81 актива в 2012г. Динамика коэффициента финансового левериджа (капитализации) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. Организация зависима от заемных источников. Коэфициент финансовой зависимости, равный 0,58, 0,61, 0,58 в 2010-2012гг. соответственно показывает сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный -8%,18% и 24% в 2010, 2011, и в 2012 гг. соответственно характеризует наличие собственных оборотных средств в составе всех оборотных средств.

Анализ рентабельности ООО «Александр»

Таблица 8

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) ООО «Александр» за 2010 - 2012 гг.

Коэффициенты	Годы
	2010	2011	2012
рентабельность продаж	4,19	4,72	7,27
чистая рентабельность	7,52	0,92	2,41
экономическая рентабельность	13,54	2,11	5,48
рентабельность собственного капитала	32,29	5,38	13,08
валовая рентабельность	6,68	6,77	9,37
Затратоотдача	4,37	4,96	7,84

По итогам таблицы можно сделать вывод о том, что на одну единицу реализованной продукции приходится 4,19 тыс.руб. прибыли в 2010г., 4,72 тыс.руб. в 2011г. и 7,27 тыс.руб. в 2012г. Бухгалтерская рентабельность показывает уровень прибыли после выплаты налога.

В 2010г. на единицу выручки приходится 7,52 тыс.руб. чистой прибыли, в 2011 - 0,92, в 2012 - 2,41 тыс.руб. Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования)Данный показатель снижается с каждым годом.

Рентабельность собственного капитала показывает сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала, а точнее 32,29 коп. в 2010г., 5,38 коп. в 2011г. и 13,8 коп. в 2012г.

По валовой рентабельности можно судить о том, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки (6,68 тыс.руб. в 2010г., 6,77 тыс.руб. в 2011г., 9,37 в 2012г.) Данный показатель обладает положительной тенденцией увеличения.

Затратоотдача показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат. Этот показатель увеличивается с каждым годом, что говорит о том, что предприятие сокращает себестоимость, увеличивая объем продукции.

Оценка деловой активности ООО «Александр» за 2010-2012 гг.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Она проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Таблица 9

Коэффициенты деловой активности ООО «Александр»

за 2010 - 2012 гг.

коэффициенты	Годы
	2009	2010	2011
общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,80	2,30	2,27
оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	3,35	3,09	2,96
Фондоотдача	6,13	10,44	11,45
отдачи собственного капитала	4,29	5,87	4,43
Оборачиваемости кредиторской задолженности	17,68	19,97	15,29

Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 9 показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился. Значит в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, который составил 3,35 в 2010г., 3,09 в 2011г., 2,96 в 2012г. показывает, что скорость оборота основных средств снижается с каждым годом. Эффективность использования только основных средств организации увеличивается с каждым годом, это видно по данным показателя фондоотдачи.

Скорость отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя в 2010г. свидетельствует о бездействии части собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение и снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации соответственно в 2011 и в 2012гг.

Определение типа финансовой устойчивости

Таблица 10

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Александр» за 2010 - 2012 гг.

Показатели	2010	2011	2012
Общая величина запасов	10952	19965	26980
Наличие собственных оборотных средств	-1889	6725	9958
Функционирующий капитал	11189	27649	30843
Общая величина источников	18627	31052	33979
Излишек (+) или недостаток (-) СОС	-12841	-13240	-17022
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	237	7684	3863
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов	7675	11087	6999
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(0,1,1)	(0.1,1)	(0,1,1)

Данные таблицы 10 говорят о том, что в организации за все 3 года наблюдается нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, то есть все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью.

Прогнозирование банкротства по модели Альтмана

ООО «Александр» за 2010-2012 гг.

Таблица 11

Значения показателей для расчета пятифакторной модели Э.Альтмана в ООО «Александр» за 2010-2012 гг.

Показатели	2010	2011	2012
Х1	0,25	0,56	0,58
Х2	0,2	0,2	0,24
Х3	0,14	0,03	0,09
Х4	0,72	0,64	0,72
Х5	1,8	2,3	2,27
Z	3,256	3,712	4,0083

Из данной таблицы видно, что анализируемое предприятие имеет очень низкую вероятность банкротства, так как значение Z>3.

3. Анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Александр»

Изучение динамики состава, структуры и эффективности использования оборотных активов составляет наиболее важную часть финансового анализа. Это обусловлено большим количеством видов оборотных активов, высокой скоростью их оборачиваемости, приоритетной ролью оборотных активов в обеспечении рентабельности и платежеспособности предприятия.

Процесс управления оборотными активами осуществляется в непрерывной связи с операционным циклом предприятия. Продолжительность операционного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ПОЦ=ППЗ+ПНП+ПГП+ПДЗ; где

ППЗ - период оборота производственных запасов (сырья, материалов, полуфабрикатов), дни;

ПНП - период нахождения оборотных активов в форме незавершенного производства продукции, дни;

ПГП - период оборота запасов готовой продукции, дни;

ПДЗ - период инкассации дебиторской задолженности, дни

Таблица12

Значения показателей для расчета операционного, производственного и финансового цикла ООО «Александр» за 2011-2012 гг.

Показатели; дни	Годы	Абс.изменение; (+,-),дни
	2011	2012	2012/2011
ППЗ	53	77	24
ПНП	5	5	0
ПГП	47	72	25
ПДЗ	47	45	-2
ПКЗ	19	21	2

В рамках операционного цикла выделяют производственный и финансовый цикл.

Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, использующих для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления производственных запасов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленных из них готовой продукции покупателям. Он определяется по формуле:

ППЦ=ППЗ+ПНП+ПГП;

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы, полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.

ПФЦ=ППЦ+ПДЗ-ПКЗ.

Таким образом, результаты расчетов приведены в таблице 13

Таблица 13

Динамика продолжительности операционного, производственного, финансового цикла в ООО «Александр» за 2011-2012 гг.

Классификация циклов на предприятии	Годы, дни	Абс.изменение (+,-), дни
	2011	2012	2012/2011
Операционный цикл	152	199	47
Производственный цикл	105	154	49
Финансовый цикл	133	178	45

Анализирую таблицу 13 можно сделать вывод о том, что в ООО «Александр» наблюдается увеличение продолжительно как операционного, так и финансового и производственного циклов. Этот факт является негативной тенденцией, так как приводит к увеличению потребности в оборотных средствах для финансирования производства. Руководству предприятия необходимо на основе данных анализа разрабатывать мероприятия по снижению продолжительности оборота каждой составляющей производственного, операционного и финансового циклов (приведены в таблице 12).

Эффективность использования оборотного капитала характеризуется тремя показателями, значения которых приведены в таблице 14.

Таблица 14

Показатели эффективности использования оборотного капитала в ООО «Александр» за 2010-2012 гг.

Показатели	Годы	Абс.изменение (+,-)
	2010	2011	2012	2011 к 2010	2012 к 2011
Коэффициент оборачиваемости	3,35	3,09	2,96	-0,26	-0,13
Период оборота оборотных средств, в днях	109	118	123	9,17	5,19
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,3	0,32	0,34	0,02	0,02

По таблице 14 можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств.

За 2010 год оборотные средства предприятия совершают 3,35 оборотов, продолжительность одного оборота - 109 дней, в 2011 году - 3,09 оборотов, продолжительностью одного оборота 118 дней.

Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции.

Заключение

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности управления капиталом предприятия, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающий жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о капитале является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Объектом исследования данной работы выступает Общество с Ограниченной Ответственностью «Александр».

В результате проведенного исследования можно сделать вывод, что эффективность функционирования капитала является одной из базисных, основополагающих экономических категорий, что связано в первую очередь с ограниченностью имеющихся ресурсов и неограниченностью человеческих потребностей. Для исследования эффективности на уровне предприятия предлагается определение функциональной взаимосвязи, отражающей результативность его деятельности.

Наличие в достаточном объеме всех видов капитала, эффективное управление ими, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Рассмотрев показатели деятельности предприятия на протяжении рассматриваемого периода наблюдалось увеличение выручки: в 2010 г. объем выручки составил 79971 тыс. руб., в 2011 г. данный показатель вырос на 141,95% и составил 113518 тыс. руб., аналогичный показатель в 2012 г. составил 120800 тыс. руб., что превысило показатель 2011 г.

За анализируемый период полная себестоимость товарной продукции постоянно увеличивалась (на 31207 тыс. руб. в 2011 г. и на 3647 тыс. руб. в 2012 г.), вследствие роста материальных затрат, увеличения расходов на заработную плату и связанные с ними отчисления во внебюджетные фонды, а также повышение уровня расходов на обязательные страховые платежи, налоги, включаемые в себестоимость продукции.

По результатам полученных выводов предлагается:

1. Постоянно определять уровень ЗФП (запаса финансовой прочности) и отслеживать его изменения в динамике, что позволит своевременно выявить недостатки и нарушения в работе предприятия,

2. Необходимо принимать меры по предотвращению постоянного снижения собственного капитала. Для этого нужно постоянно следить за эффективностью использования заемных источников, задействованных в обороте предприятия, т.к. от этого во многом зависит изменение величины собственных средств предприятия, одним из вариантов такого управления является применение ЭФР (эффекта финансового рычага).

3.Создавать резервы из чистой прибыли, что приведет к повышению в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличению величины источников собственных оборотных средств.

4.В целях эффективного управления оборотным капиталом необходимо разрабатывать и реализовать мероприятия, связанные с поиском дешевых источников материальных ресурсов, а также экономить материалы в результате упрощения рецептур, совершенствования техники и технологии производства, уменьшать потери во время хранения и технологии производства, уменьшать потери во время хранения и перевозки, не допускать брака, сокращать до минимума отходы, постоянно повышать квалификации работников.

5.Снижать издержки производства, что приведет к снижению величины запасов и затрат, повышению рентабельности продаж.

6.Поднимать уровень рентабельности (в частности, рентабельность продаж) с помощью контрольных затрат, использование дешевых материальных ресурсов, снижение себестоимости продукции и увеличение цен на выпускаемую продукцию.

Список использованной литературы

баланс предприятие рентабельность финансовый

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) (части первая, вторая, третья и четвертая) (с изменениями и дополнениями от 18 июля 2009 г.). - М.: Экзамен, 2009. 

2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 19 июля 2009 г.). - М.: Экзамен, 2009. 

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в ред. от 19.07.2009). 

4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.10.96 г. № 129-ФЗ (в ред. от 03.11.2008). - М.: Экзамен, 2010. - 43 с. 

5. Федеральный закон № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (бан-кротстве)». - М.: Экзамен, 2010. - с. 35. 

6. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н. (в ред. от 24.03.2000). - М.: Экзамен, 2009. - 24 с.

7. Абрютина М.С., Грачова М.В. Финансовый анализ. - М.: Дело и Сер-вис, 2011. 

8. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. / В.В.Бочаров. - СПб.: Питер, 2010. - 517 с. 

9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. - СПб: Питер, 2011.

10. Ерыгин Ю.В. Проблемы финансового планирования и инвестиционной деятельности на предприятии и методы ее решения/ Ю.В.Ерыгин.// Проблемы современной экономики. - 2010. - № 3. - С. 11. 

Размещено на http://www.allbest.ru