Анализ финансового положения организации КУПП "Бретское предприятие аварийно-восстановительных работ"
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации. Коэффициентный анализ ликвидности и финансовой устойчивости с выделением зон риска. Расчет финансового и операционного рычага предприятия. Планирование рациональной политики на будущий период.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 16.11.2012 |
Размер файла | 69,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
СОДЕРЖАНИЕ:
Введение
Раздел 1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
1.2 Анализ ликвидности баланса
1.3 Коэффициентный анализ ликвидности и финансовой устойчивости
1.4 Анализ финансовой устойчивости с выделением зон риска
Раздел 2. Анализ результатов производственно-хозяйственной деятельности
2.1 Анализ себестоимости
2.2 Расчет эффекта финансового и операционного рычага, совокупный рычаг
Раздел 3. Инвестиционный план предприятия на планируемый период
3.1 Планирование рациональной политики на будущий период
Заключение
Список использованных источников
Введение
В условиях рыночной экономики основа экономического развития и устойчивого финансового состояния любого предприятия народнохозяйственного комплекса Республики Беларусь являются положительные результаты его производственно-хозяйственной деятельности.
В связи с этим значительно возрастает роль экономического анализа как важнейших средств получения полной и достоверной информации об имуществе предприятия и его обязательствах, и своевременного доведения этих сведений до пользователей.
Цель анализа финансовой устойчивости - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональном использовании вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и тому подобное.
Для того чтобы обеспечивать устойчивость финансового состояния, т.е. способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные бухгалтерской отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Актуальность данной темы курсовой работы заключается в том, что без знания методов планирования, анализа данных актива и пассива баланса, анализа оборачиваемости оборотных средств, ликвидности баланса, финансовых результатов деятельности предприятия невозможно эффективно управлять предприятием и получать прибыль. В современных условиях рациональная политика управления финансами на предприятии является важнейшим условием его успешной деятельности.
Целью курсовой работы является получение знаний об анализе финансовой устойчивости предприятия, расчет эффекта финансового и операционного рычага, совокупного рычага, планирование рациональной политики предприятия на будущий период.
Задачи данной курсовой работы:
1. определение финансового положения предприятия;
2. выявление изменений в финансовом состоянии за два периода;
3. выявления факторов, вызывающих эти изменения;
4. прогноз основных тенденций финансового состояния предприятия на будущий период.
Данная курсовая работа выполнена на основе данных предприятия КУПП «Бретское предприятие аварийно-восстановительных работ».
Коммунальное унитарное производственное предприятие «Брестское предприятие аварийно-восстановительных работ» переименовано из Центральной аварийно-технической службы городского жилищно-коммунального хозяйства г.Бреста, созданной решением Брестского городского исполнительного комитета от 18 июля 1991г. № 285, перерегистрировано решением Брестского городского исполнительного комитета от 28.11.1996г. N° 796 л действует на принципах полного хозяйственного расчета. Предприятие основано на коммунальной собственности г.Бреста. Учредителем является Брестский городской исполнительный комитет.
Предприятие осуществляет следующие виды деятельности: монтаж сборных бетонных и железобетонных конструкций, сварочные работы при монтаже, монтаж металлических конструкций и другие виды деятельности.
Раздел 1. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
В этом подразделе проанализируем баланс предприятия (укрупненный, т.е. по основным строкам), применив два метода анализа отчетности - горизонтальный анализ и вертикальный анализ.
Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в бухгалтерском балансе. В данном пункте выполнен анализ баланса предприятия (укрупненный, т.е. по основным строкам) с применением двух методов анализа отчетности - горизонтальный и вертикальный анализ.
Вертикальный (процентный) анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 % (итог баланса).
Горизонтальный (индексный) анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд периодов от уровня базисного периода, для которого все показатели принимаются за 100 % (начало года).
ликвидность финансовый баланс
Таблица 1.1 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия
Показатели |
На начало года, тыс.. руб. |
На конец года, млн. руб. |
Вертикальный анализ, % |
Горизонтальный анализ, % |
|||
Н/г |
К/г |
Н/г |
К/г |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||
Основные средства |
62512 |
82418 |
31,52 |
28,53 |
100 |
131,84 |
|
Продолжение таблицы 1.1 |
|||||||
ИТОГО по разделу I |
62512 |
82418 |
31,52 |
28,53 |
100 |
131,84 |
|
II. Оборотные активы |
|||||||
Запасы и затраты |
93727 |
142409 |
47,26 |
49,29 |
100 |
151,94 |
|
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) |
35936 |
61041 |
18,12 |
21,13 |
100 |
169,86 |
|
Денежные средства |
6149 |
3059 |
3,1 |
1,05 |
100 |
49,75 |
|
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
ИТОГО по разделу II |
135812 |
206509 |
68,48 |
71,47 |
100 |
87,10 |
|
ИТОГО АКТИВОВ |
198324 |
288927 |
100 |
100 |
100 |
145,68 |
|
III. Капитал и резервы |
|||||||
Уставный фонд |
136 |
136 |
0,07 |
0,05 |
100 |
100 |
|
Резервный фонд |
6851 |
6851 |
3,45 |
2,37 |
100 |
100 |
|
Добавочный фонд |
1582 |
89691 |
0,8 |
31,04 |
100 |
5669,47 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного года |
266 |
473 |
0,13 |
0,16 |
100 |
177,82 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
266 |
473 |
0,13 |
0,16 |
100 |
177,82 |
|
Целевое финансирование |
63624 |
1159 |
32,08 |
0,4 |
100 |
1,82 |
|
Доходы будущих периодов |
56637 |
25745 |
28,56 |
8,91 |
100 |
45,46 |
|
ИТОГО по разделу III |
129362 |
125050 |
65,22 |
43,09 |
100 |
96,67 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||||
Долгосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Краткосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу IV |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||||||
Кредиторская задолженность |
68962 |
163877 |
34,78 |
56,91 |
100 |
237,63 |
|
ИТОГО по разделу V |
68962 |
163877 |
34,78 |
56,91 |
100 |
237,63 |
|
ИТОГО ПАССИВОВ |
198324 |
288927 |
100 |
100 |
100 |
145,68 |
Вывод: Данная таблица показывает, что общая сумма средств предприятия за анализируемый период увеличилась на 90603 тыс. руб. или на 45,68%.
В 2011 году в составе активов преобладают воборотные активы: они составляют 71,47% от общего числа активов, тогда как внеоборотные активы составляют 28,53 %. Основную массу оборотных активов представляют запасы (49,29 % от общего числа активов).
Структуру пассивов в этом году в основном формируют краткосрочные обязательства (56,91%). В составе собственного капитала преобладает добавочный фонд (31,04%).
Оборотные активы на начало 2011 года составляют 135812 тыс. руб. или 68,48%, а на конец 2011 года 206509 тыс. руб. или 71,47 %, т.е. наблюдается увеличение удельного веса на 2,99%, что вызвано увеличением запасов предприятия на 2,06%, дебиторской задолженности на 3,01 и уменьшением денежных средств на 2,05 %.
В структуре пассивов преобладает кредиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные обязательства отсутствуют как на начало 2011 года, так и на конец 2011 г. Удельный вес собственного капитала на конец года уменьшился на 22,13%, а краткосрочные обязательства увеличились на эту же величину. За год произошло уменьшение величины целевого финансирования на 31,68%, доходов будущих периодов на 19,65%, увеличение добавочного фонда на 30,24%, прибыли отчетного года и нераспределенной прибыли на 0,03 в обоих статьях баланса.
Как видим, и в структуре пассивов к 2012 году произошли изменения в худшую сторону - уменьшились источники собственных средств и увеличилась кредиторская задолженность.
В структуре активов в 2011 году произошли также изменения в худшую сторону: увеличились запасы и затраты и уменьшились денежные средства (самая быстро ликвидируемая статья актива баланса), т.е. уменьшится оборачиваемость оборотных средств.
Внеоборотные активы уменьшились на конец года на 2,99 % по сравнению на начало года. Это произошло вследствие увеличения износа основных средств.
1.2 Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении соответствующих групп активов, сформированных по убывающей степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по возрастанию срока платежа. Анализ ликвидности баланса производится проверкой выполнения условий покрытия обязательств предприятия его активами и расчетом коэффициента ликвидности баланса.
Ликвидность - способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет той или иной части оборотных активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку покрытия обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).
Показатели ликвидности оценивают способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам за счет той или иной части оборотных активов.
Наиболее важными из них являются следующие:
· коэффициент общей (текущей) ликвидности;
· коэффициент срочной ликвидности;
· коэффициент абсолютной ликвидности;
· чистый оборотный капитал.
Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Актив баланса делится по степени ликвидности на четыре группы:
А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
А2 -дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
А3 -запасы и затраты;
А4 - внеоборотные активы;
Пассив реализуется по степени срочности:
П1 - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства;
П2 - краткосрочные кредиты и займы;
П3 - долгосрочные кредиты и займы;
П4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
1. Наиболее ликвидные активы А1 ? наиболее срочных обязательств П1;
2. Быстрореализуемые активы А2 ? краткосрочных кредитов и займов П2;
3. Медленно реализуемые активы А3 ? долгосрочных кредитов и займов П3;
4. Трудно реализуемые активы А4 ? собственного (акционерного) капитала, находящегося постоянно в распоряжении предприятия П4.
Расчет коэффициента ликвидности баланса осуществляется по следующей формуле:
Кл.б.= (1.1)
Кл.б. на начало года =((6149+0.3*35936+0.5*93727)/68962=
(6149+10780,8+46863,5)/68962=0.92 меньше 1.
Кл.б. на конец года =(3059+0.3*61041+0.5*142409)/163877=
(3059+18312,3+71204,5)/163877=92575,8/163877 =0.56 меньше 1.
Таблица 1.2 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив |
Начало года |
Конец года |
Пассив |
Начало года |
Конец года |
Изменение |
||
актив |
пассив |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
А1 |
6149 |
3059 |
П1 |
68962 |
163877 |
-3090 |
94915 |
|
А2 |
35936 |
61041 |
П2 |
- |
- |
25105 |
||
А3 |
93727 |
142409 |
П3 |
48682 |
||||
Продолжение таблицы 1.2 |
||||||||
А4 |
62512 |
82418 |
П4 |
129362 |
125050 |
19906 |
-4312 |
|
Баланс |
198324 |
288927 |
Баланс |
198324 |
288927 |
90603 |
90603 |
Вывод: Рассчитав показатели ликвидности баланса на начало и конец года по балансу в таблице 1.2 мы видим, что рассчитанные показатели ликвидности меньше нормативного значения -1 и равны соответственно на начало года - 0,92 и на конец года - 0,56. Из этого следует о том, что на предприятии на конец года замедлилась оборачиваемость оборотных средств, имеются излишние товарные запасы. Не соблюдается первое неравенство актива и пассива. Имеющиеся денежные средства не могут покрыть краткосрочной задолженности.
1.3 Коэффициентный анализ ликвидности и финансовой устойчивости
Важнейшей характеристикой текущего финансового положения организации является ее способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Эта способность, или ликвидность, зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величине краткосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса позволяет установить степень реализуемости его актива, т.е. превращение имущества в наличные деньги и погашаемость пассива баланса путем оплаты срочных обязательств. Если реализуемые активы дают суммы, достаточные для погашения обязательств, то баланс будет ликвидным, а организация- платежеспособной. И наоборот.
Платёжеспособность - способность предприятия погашать всю внешнюю задолженность.
Коэффициент платежеспособности = оборотные активы / (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства) (>=1) (1.2)
Коэффициент платежеспособности 2010 = 135812/68962=1,97
Коэффициент платежеспособности 2011 = 206509/163877=1,26
Таблица 1.3 Коэффициенты платёжеспособности
Коэффициент |
Формула |
норматив |
конец2010 |
конец 2011 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Лабс=ДС/КО |
>=0,33 |
0,09 |
0,02 |
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Лпром=(ДС+ДЗ)/КО |
>0,5 |
0,61 |
0,39 |
|
Коэффициент общейликвидности |
Лобщ=ОА/КО |
>1 |
1,97 |
1,26 |
Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности. Показывает возможность предприятия покрыть краткосрочную задолженность имеющимися денежными средствами. Коэффициент ниже норматива на конец 2010 г. и конец 2011 г., т.е. предприятие не может погасить краткосрочные обязательства. На конец года он еще уменьшился. Коэффициент промежуточной ликвидности позволяет определить возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами. Значение коэффициента на конец 2011 года меньше норматива, что говорит о недостаточной степени покрытия наиболее срочных обязательств за счёт денежных средств и запасов. Коэффицент общей ликвидности показывает возможность предприятия покрыть краткосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и имеющихся запасов. Превышает нормативное значение, значит предприятие может покрыть краткосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и имеющихся запасов. Коэффициент платёжеспособности характеризует возможность предприятия покрыть краткосрочные и долгосрочные обязательства за отчётный период за счёт денежных средств, дебиторской задолженности и запасов. Из-за отсутствия долгосрочных обязательств равен коэффициенту общей ликвидности.
Рассчитаем ещё несколько коэффициентов, характеризующих обязательства предприятия, в таблице 1.4.
Таблица 1.4 Показатели обязательств предприятия
Коэффициент |
Формула |
2010 |
2011 |
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств |
Кдпр=ДО/ВБ |
0 |
0 |
|
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств |
Ксс=СС/(ДО+КО) |
0,57235546 |
0,5236954 |
|
Коэффициент устойчивого финансирования |
Куф=(СС+ДО)/(ВА+ОА) |
0,31559411 |
0,3437008 |
Вывод: Коэффициент долгосрочно привлечённых заёмных средств характеризует структуру капитала. Рост этого показателя - негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее зависит от внешних инвесторов. Однако в нашем случае предприятие не имеет долгосрочных задолженностей, следовательно он независим от долгосрочных инвесторов. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное 0,57 на начало периода, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,57 рубля заёмных средств, на конец периода 0,52 рубля. Уменьшение показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активно финансируется за счёт устойчивых источников. Финансовое положение улучшилось.
К показателям деловой активности относится коэффициенты оборачиваемости (это количество оборотов, которые совершает тот или иной элемент за определенный период).
Оборачиваемость активов. = Выручка за период / Среднегодовая стоимость активов, (оборотов) (1.3)
Оборачиваемость активов. 2010 = 267689/135812=1,97 оборота
Оборачиваемость активов. 2011 = 414409/206509=2,01 оборотов
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, (оборотов) (1.4)
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2010 = 267689/35936=7 оборотов
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2011 = 414409/61041=7 оборотов
Продолжительность оборота дебиторской задолженности = (Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности / Выручка ) * Период, (дней) (1.5)
Продолжительность оборота дебиторской задолженности 2010 = 35936/267689*360= 48 дней
Продолжительность оборота дебиторской задолженности 2011 = 61041/414409*360= 53 дня
Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем лучше для предприятия.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности = кредиторская задолженность х длительность периода/ дебиторская задолженность (1.6)
Поб кз н.г.= 68962х360/35936= 690 дней
Поб кз к.г. = 163877х360/61041=966 дней
Вывод: Показатели оборачиваемости достаточны хорошие и имеют одинаковое значение. Продолжительность оборачиваемости на конец года уменьшилась. Это свидетельствует о том, что предприятие эффективно использует свои запасы, своевременно взыскивает дебиторскую задолженность.
1.4 Анализ финансовой устойчивости с выделением зон риска
Финансовая устойчивость характеризует структуру источников средств предприятия.
Таблица 1.5 Показатели финансовой устойчивости
Показатели и их краткая характеристика |
Формула расчета |
Норматив |
Значения |
||
Н.П. |
К.П. |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
А. Показатели, определяющие состояние оборотных средств |
|||||
К1 - коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами |
К1=((П4+П3) -А4)/А3 |
?1,3 |
1,4 |
0,9 |
|
К2 - коэффициент маневренности собственных средств |
К2=((П4+П3) -А4)/П4 |
-- |
0,5 |
0,3 |
|
Б. Показатели определяющие состояние основных средств |
|||||
К1 - индекс постоянного актива |
К1 = А4/П4 |
-- |
0,58 |
0,7 |
|
К2 - коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств |
К2 = П3 /(П4+П3) |
-- |
0 |
0 |
|
К3 - коэффициент накопления износа |
К3=?износа/ первоначальная стоимость ОС |
-- |
0,43 |
0,39 |
|
В. Показатели отражающие степень финансовой независимости предприятия в целом |
|||||
К1 - коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
К1 = (П1+П2+П3)/П4 |
?1 |
0,5 |
1,4 |
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на начало года - 129362/93727=1,4
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на конец года - 125050/142409=0,9
Коэффициент маневренности собственных средств на начало года - (129362-62512)/129362=0,5
Коэффициент маневренности собственных средств на конец года - (125050-82418)/125050=0,3
Индекс постоянного актива на начало года = 62512/129362=0,58
Индекс постоянного актива на конец года = 82418/125050=0,7
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств на начало года - 0
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств на конец года - 0
Коэффициент накопления износа на начало года - 46311/108823=0.43
Коэффициент накопления износа на конец года - 52348/134766=0,39
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 68962/129362=0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 163877/125050=1,4
Для оценки и анализа финансовой независимости предприятия применяется также коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Ккд).
Ккд= Кз/Дз, (1.7)
где Дз - дебиторская задолженность;
Кз - кредиторская задолженность;
Ккд на н.г.=35936/68962=0,52
Ккд на к.г.=61041/163877=0,37
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
К коэффициентам, характеризующим финансовую зависимость предприятия, относятся коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансового риска, коэффициент банкротства.
В таблице 1.6 рассчитаем коэффициенты финансовой зависимости.
Таблица 1.6 Коэффициенты финансовой зависимости
Коэффициент |
Формула |
2010 |
2011 |
норматив |
|
Коэффициент финансовой независимости |
Кфн=СС/ВБ |
0,4187623 |
0,3437008 |
>0,5 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
Кфз=(ДО+КО)/ ВБ |
0,58648902 |
0,6562992 |
<0,5 |
|
Коэффициент финансового риска |
Кфр=(ДО+КО)/СС |
1,84566213 |
1,909507 |
0,25 |
|
Коэффициент банкротства |
Кб=(НП+ДО+ КО)/ВБ |
0,67248923 |
0,6579353 |
Вывод: Коэффициент финансовой зависимости показывает увеличение или уменьшение доли заёмных средств в финансировании предприятия .Если его значение снижается до 1 (100%)это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие. Следовательно, на 1 рубль собственных средств приходилось 0,58 руб. заёмных, на конец года - 0,66 рубля заёмных. Произошло снижение заёмных средств на 0,08 рубля на каждый рубль. Зависимость предприятия от кредиторов уменьшилась, следовательно финансовая устойчивость увеличилась. Коэффициент финансового риска к концу периода уменьшился - это хорошая тенденция и соответствует нормативу. Коэффициента банкротства также уменьшился. Банкротство - документальное подтверждение экономической несостоятельности субъекта хозяйствования, выражается в его неспособности финансировать основную текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства.
Финансирование основных средств определяется при помощи коэффициентов покрытия 1-й, 2-й степени.
1. Покрытие 1-й степени = Собственные средства/Основные средства (?1). (1.3)
Покрытие 1-й степени 2010 = 129362/62512=2,07
Покрытие 1-й степени 2011 = 125050/82418=1,52
Коэффициент покрытия 1-й степени показывает, какая часть собственного капитала выделяется для финансирования основных средств. За рассматриваемый период коэффициент покрытия больше 1, следовательно, у предприятия достаточно собственных средств для финансирования основных средств, хотя этот показатель стал на конец периода меньше.
1. Покрытие 2-й степени = (Собственные средства+Долговые обязательства)/Основные средства. (?1) (1.4)
Покрытие 2-й степени 2010 = 129362/62512=2,07
Покрытие 2-й степени 2011 = 125050/82418=1,52
Вывод: Коэффициент покрытия 2-й степени показывает, какая часть собственных средств и долгосрочных заемных средств используется для финансирования основных средств. В нашем случае долговых обязательств у предприятия нет, следовательно, коэффициент покрытия 2-й степени равен коэффициенту покрытия 1-й степени.
Определение области финансового состояния предприятия базируется на модели балансовой устойчивости, которая имеет следующий вид:
F + Z + Rс = Uс + Kт + Kt + Rp:
F - основные средства и вложения (строка 110 актива баланса);
Z - запасы и затраты;
Rс - краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и дебиторская задолженность предприятия;
Uc - собственные средства предприятия;
Kт - долгосрочные кредиты и займы;
Kt - краткосрочные кредиты и займы;
Rp - кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
На основании анализа баланса (форма №1) рассчитываются следующие показатели:
Ес = Uс - F - Z
Ет = Uс - F - Z + Kт
Ен = Uс - F - Z + Kт + Kt:
Ес - излишек (недостаток) собственных средств;
Ет - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
Ен - излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
На основании вышеперечисленных расчетных показателей определяют область финансового состояния предприятия ( - трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости):
а) абсолютная финансовая устойчивость:
Ес 0; Ет 0; Ен 0 …… = (1,1,1);
б) нормальная финансовая устойчивость:
Ес 0; Ет 0; Ен 0 …… = (1,1,1);
в) неустойчивое финансовое состояние:
Ес < 0; Ет 0; Ен 0 …… = (0,1,1);
г) критическое финансовое состояние:
Ес < 0; Ет < 0; Ен 0 …… = (0,0,1);
д) кризисное финансовое состояние:
Ес < 0; Ет < 0; Ен < 0 …… = (0,0,0).
Каждой области финансового состояния предприятия соответствует свой уровень риска инвестирования в предприятие, находящееся в данном финансовом состоянии:
1 область - безрисковая зона;
2 область - зона минимального риска (потери 25-0 %);
3 область - зона повышенного риска (потери 50-25 %);
4 область - зона критического риска (потери 75-50 %);
5 область - зона недопустимого риска (потери 100-75 %).
Исходя из баланса предприятия:
F - 82418 тыс. руб.
Z - 142409 тыс.руб.
Rc - 64100 тыс. руб.
Uc - 125050 тыс. руб.
KT - 0
Kt - 0
Rp - 163877 тыс. руб.
На основании данных бухгалтерского баланса рассчитывают следующие показатели:
1) излишек (недостаток) собственных источников формирования запасов и затрат: Ec=Uc-F-Z
Ec=125050-82418-142409=0
2) излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ET= Uc-F-Z+ KT (1.6)
ET= 125050-82418-142409=0
3)излишек (недостаток) общей величины использования запасов и затрат: Eн = Uc-F-Z+ KT+ Kt
Eн = 125050-82418-142409=0
Вывод: В анализируемом периоде предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, что соответствует чрезмерной величине запасов и затрат. На конец 2011 показатели Ес, Ет и Ен в нашем случае имеют одинаковое значение, так как предприятие не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и заемных средств. Данной зоне финансовой устойчивости соответствует зона недопустимого риска. Следовательно, финансовые потери могут достичь 75-100 %. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности деятельности организации и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.
РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1 Анализ себестоимости
Одним из важнейших факторов формирования прибыли является себестоимость реализованной продукции. Если она за отчетный период повысилась, то при остальных равных условиях размер прибыли за этот период обязательно уменьшится за счет этого фактора на такую же величину. Между размерами величины прибыли и себестоимости существует обратная функциональная зависимость. Чем меньше себестоимость, тем больше прибыль, и наоборот.
Наиболее общими для многих отраслей промышленности элементами затрат являются:
Ш сырьё, материалы (за вычетом возвратных отходов), покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты
Ш транспортно-заготовительные расходы
Ш топливо на технологические цели
Ш электроэнергия на технологические цели
Ш основная заработная плата производственных рабочих
Ш дополнительная заработная плата производственных рабочих
Ш отчисления на государственное социальное страхование
Ш обязательное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний
Ш накладные расходы (расходы на заработную плату административно-управленческого персонала, отчисления от зарплаты в Белгосстрах и Фонд социальной защиты населения, административные расходы, амортизация основных средств общехозяйственного назначения, арендные платежи, вода и канализация, отопление и другие расходы, которые невозможно напрямую включить в затраты по изготовлению конкретной продукции.
Для успешного развития экономики любого предприятия необходимо изучать соотношение объема производства (реализации) с издержками (затратами) и прибылью. Это соотношение (затраты - объем - прибыль) анализируется для исследования комплекса причинно-следственных взаимосвязей конечных результатов деятельности предприятия, научного обоснования управленческих решений. Методика анализа прибыли по системе директ-костинг (затраты - объем - прибыль) базируется на делении производственных и сбытовых затрат на переменные и постоянные и категории маржинального дохода. Главное внимание в этой системе уделяется изучению поведения затрат в зависимости от изменения объемов производства.
Переменные (или пропорциональные) затраты возрастают либо уменьшаются пропорционально объему производства. Это расходы на закупку сырья и материалов, потребление электроэнергии, транспортные издержки, коммерческие и другие расходы.
Постоянные (непропорциональные или фиксированные) затраты не следуют за динамикой объема производства. К таким затратам относят амортизационные отчисления, проценты за кредит, арендная плата, оклады управленческих работников, административные расходы и т.п.
Постоянные затраты не зависят от выручки от реализации лишь до тех пор, пока интересы дальнейшего ее наращивания не потребуют увеличения производственных мощностей, численности работников, а также роста аппарата управления. В отличие от переменных, большую часть постоянных затрат при сужении деятельности предприятия и снижении выручки от реализации не так-то легко уменьшить. Действительно, и в периоды уменьшения выручки, сужения деятельности предприятие вынуждено начислять в прежних размерах амортизацию, выплачивать проценты по ранее полученным кредитам, платить заработную плату.
Эта классификация позволяет судить об окупаемости затрат и дает возможность определить запас финансовой прочности предприятия на случай осложнения конъюнктуры и иных затруднений.
Себестоимость продукции рассматривают как часть стоимости этой продукции, которая включает потребляемые средства и предметы труда, услуги других предприятий, оплату труда работников и т.д. Этот показатель показывает стоимость производства и сбыта продукции. Себестоимость это основной фактор, который образует цены и прибыль.
Анализ себестоимости позволяет, с одной стороны, дать обобщенную оценку эффективности использования ресурсов, с другой - определить резервы увеличения прибыли и снижения цен.
Таблица 2.1. Анализ себестоимости
Показате- ли |
2010 г. |
2011 г. |
Изменение за 2011 год |
||||
тыс. руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
||
1.Валовой доход (выручка) |
267689 |
414409 |
146720 |
154,81 |
|||
2.НДС и другие платежи |
24722,7 |
30072,7 |
5350 |
121,62 |
|||
3.Всего затрат |
195090 |
100 |
359005 |
100 |
163915 |
184 |
|
3.1.Материальные затраты |
123139 |
63,12 |
223032 |
62,13 |
185312 |
181,12 |
|
3.2.Затраты на оплату труда |
46651,8 |
23,91 |
88881,8 |
24,76 |
42230 |
190,52 |
|
3.3.Отчисления на соц.нужды |
19094,9 |
9,79 |
33140,9 |
9,23 |
14046 |
173,56 |
|
3.4.Амортизация |
1378,93 |
0,71 |
4886,36 |
1,36 |
3507,43 |
354,36 |
|
3.5.Прочие затраты |
4825,37 |
2,47 |
9063,64 |
2,52 |
4238,27 |
187,83 |
Вывод: Из таблицы видно, что затраты выросли в 2011 году на большую сумму, чем изменилась выручка в этот период. Из этого можно сделать вывод, что предприятие в 2010 году эффективно использовало свои ресурсы. В 2011 году затраты изменились на 29,19 % больше, чем выросла выручка. Из этого можно сделать вывод, что рентабельность предприятия снизилась. Схема очень проста: Выручка -Затраты = Доход. Чем больше затраты стремятся приблизиться к выручке, тем больше прибыль стремится к нулю. Это свидетельствует о том, что предприятия неэффективно использует свои ресурсы. Видно, что предприятие работает себе в убыток.
2.2 Расчет эффекта финансового и операционного рычага, совокупный рычаг
Дальнейшее финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, в производство какой продукции вложены денежные средства, из каких источников они получены и каково их соотношение. Возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов, называется финансовым левериджем. Это фактор, небольшое изменение которого, может привести к существенному изменению результатов хозяйственной деятельности предприятия.
Количественно эта характеристика измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левериджа прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия и требуемую акционерами норму прибыли. Чем выше уровень финансового левериджа, тем выше финансовый риск.
Предприятие, имеющее высокую долю заемного капитала, называется предприятием с высоким уровнем финансового левериджа, или финансово зависимым предприятием, а предприятие, финансирующее свою деятельность только за счет собственных средств, называется финансово независимым.
Финансовый леверидж (эффект финансового рычага) вычисляется по формуле:
ЭФР=2/3*(ЭР-СРСП)*(заёмные средства/собственные средства) (2.1)
где ЭР - экономическая рентабельность;
ЭР=(чистая прибыль/актив)*100% (2.2)
где СРСП - средняя расчётная ставка процента
СРСП = все фактические затраты по долгосрочному кредиту/стоимость кредита (2.3)
Данное предприятие не использовало в отчетном периоде долгосрочных кредитов и займов, принимаем финансовый рычаг равный 1, то есть этот фактор не оказывает никакого воздействия на формирование прибыли. Следовательно чистая прибыль измениться только под воздействием производственных факторов. Эффект финансового рычага при этом будет равен:
1+(проценты по кредиту/балансовая прибыль)=1+0=1
Следовательно, финансовый рычаг не действует.
Производственный риск - риск, обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, или, другими словами, структурой активов, в которые вложен капитал фирмы. Он определяется различными факторами, такими как: региональные особенности, конъюнктура рынка, национальные традиции, инфраструктура и т. д.
Возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структур расходов, называется производственным левериджем (операционным рычагом). Так как переменные и постоянные расходы являются основными элементам себестоимости продукции, то изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Эта взаимосвязь и характеризуется категорией операционный рычаг. Если доля постоянных расходов велика, говоря, что компания имеет высокий уровень производственного левериджа, чем выше уровень производственного левериджа, тем выше производственный риск.
Ключевыми элементами операционного анализа служат: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Операционный анализ - неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.
Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.
В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.
Таблица 2.2 Показатели операционного рычага
Показатели |
Данные за 2011 год |
Процент по отношению к выручке |
|
1.Выручка |
414409 |
100 |
|
2.Переменные затраты |
272495 |
65,75 |
|
3.Валовая маржа |
141914 |
24,24 |
|
4.Постоянные затраты |
116783 |
28,18 |
|
5.Прибыль |
25131 |
6,06 |
Прибыль= Выручка - общие затраты
ВМ = В - Пер.з. = П + Пост.з., (2.4)
где В - выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.;
Пер.з. - переменные затраты, руб.;
Пост.з. - постоянные затраты.
Сила воздействия эффекта операционного рычага находиться по формуле:
ЭОР=валовая маржа/прибыль=141914/25131=5,65
Важным показателем является порог рентабельности (точка безубыточности). Это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет прибыли.
Рассчитаем критический объем реализации (точку безубыточности) и запас финансовой прочности для рассматриваемого товара в базисном периоде.
ТБ = Пост/ВМ относ.выр. (2.5)
где ТБ - точка безубыточности, руб.;
Пост - постоянные затраты, руб.;
ВМотнос. выр. - валовая маржа в относительном выражении, доли.
ВМ относ. выр.= (Выр - Пер)/Выр (2.6)
где Выр - выручка, руб.;
Пер - переменные затраты, руб.
ЗФП = Выр - ТБ (2.7)
где ЗФП - запас финансовой прочности, руб.
ЗФП % = ЗФП/Выр*100 % (2.8)
где ЗФП - запас финансовой прочности, %.
Опираясь на данные, имеем:
ТБ =116783 [(414409-272495)/414409] = 39922 тыс.руб.
ЗФП =414409-39922 = 374487 тыс.руб.
ЗФП% = 374487/414409*100%=90,4%.
Сопряженный эффект рассчитывается по формуле:
Эффект сопряженного рычага показывает в совокупности взаимодействие операционного и финансового рычагов, т.е. влияние (в большую или меньшую сторону) предпринимательского и финансового рисков.
ЭСР = Сила воздействия ОР * Сила воздействия ФР (2.9)
где ЭСР - эффект сопряженного рычага;
Сила воздействия ОР - сила воздействия операционного рычага;
Сила воздействия ФР - сила воздействия финансового рычага.
Сила воздействия ОР = ВМ/П (2.10)
Сила воздействия ФР = НРЭИ/БП (2.11)
Сила воздействия ОР - 141914/25131=5,6
Вывод: Операционный рычаг воздействует своей силой на нетто-результат эксплуатации инвестиций, а финансовый рычаг - на сумму чистой прибыли предприятия, уровень чистой рентабельности его собственных средств и величину чистой прибыли. Возрастание процентов за кредит при наращивании эффекта финансового рычага оказывает повышательное воздействие на силу операционного рычага. При этом растет не только финансовый, но и предпринимательский риск. Эффект операционного рычага равен 5,6%.
РАЗДЕЛ 3 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЛАНИРУЕМЫЙ ПЕРИОД
3.1 Планирование рациональной политики на будущий период
Главнейшей проблемой управления финансами на предприятии является формирование рациональной структуры источников средств предприятия в целях финансирования необходимых объемов затрат и обеспечения желательного уровня доходов.
Связь между определением нужной структуры источников средств, с одной стороны, и разработкой рациональной политики, с другой стороны, заключается в том, что достижение достаточной чистой рентабельности собственных средств зависит от структуры источников средств; в свою очередь, возможности предприятия по формированию той или иной структуры капитала зависят от чистой рентабельности собственных средств. Только достаточный объем собственных средств может обеспечивать развитие предприятия и укреплять его независимость и подпитывать тем самым доверие партнеров, поставщиков, клиентов и кредиторов.
Формирование рациональной структуры источников средств становится возможным при достаточно высоком, но не чрезмерном эффекте финансового рычага. Чрезвычайно высокий удельный вес заемных средств в пассивах свидетельствует о повышенном риске банкротства.
Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны деятельности предприятия; оно обеспечивает необходимый предварительный контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает необходимые условия для улучшения финансового состояния предприятия.
Финансовый план представляет собой документ, оформленный в виде таблицы, которая наглядно показывает объемы поступления и расходования денег в хозяйствующем субъекте.
Традиционной формой финансового плана является баланс доходов и расходов.
Цель инвестиционного плана - выбрать из возможных вариантов финансовой деятельности, который позволяет, как максимум, финансовое благополучие.
Планирование актива и пассива прогнозного баланса производится на основе следующих предположений:
1. Выручка от реализации увеличится в плановом периоде не менее полученного значения q (допустимого темпа наращивания экономического потенциала).
2. Цены на ресурсы (материалы) изменятся непропорционально росту выручки.
3. Затраты на оплату труда изменятся непропорционально росту выручки.
4. Отчисления во внебюджетные фонды вырастут так же, как и затраты на оплату труда.
5. Дебиторская задолженность и денежные средства изменятся пропорционально росту выручки.
6. Кредиторская задолженность поставщикам изменится пропорционально изменению стоимости затрат на ресурсы.
7. НДС по приобретенным ценностям изменится пропорционально изменению стоимости запасов.
8. Амортизационные отчисления в плановом периоде не изменятся.
9. Долгосрочные обязательства, внеоборотные активы и уставный капитал (собственный капитал за вычетом нераспределенной прибыли) берутся в прогнозный баланс неизменными.
Для расчета планового баланса будем использовать показатель допустимого темпа наращивания экономического потенциала предприятия при условии сохранения сложившихся пропорций финансовых показателей.
q= (3.1)
где q - допустимый темп наращивания экономического потенциала при условии сохранения сложившихся пропорций финансовых показателей, %;
r - коэффициент реинвестирования;
Km - коммерческая маржа;
Кt- коэффициент трансформации;
Кф - коэффициент финансирования.
(3.2)
где Фн - фонд накопления;
ЧП - чистая прибыль.
Кm = (3.3)
где НРЭИ - нетто результат эксплуатации инвестиций;
В - выручка;
БП - балансовая прибыль;
%к - проценты за кредит, относимые на себестоимость.
Кm =
Kt= (3.4)
где Вб - валюта баланса
Kt=1,43
Kф= (3.5)
где СК - собственный капитал.
Kф= 2,31
1) рассчитали q=6%, полученный результат говорит о том, что можно увеличить выручку на 6% без изменения структуры источников средств производства предприятия;
2) на плановый год прогнозируется увеличение выручки на 10%, что потребует изменения структуры источников предприятия, а, соответственно, и актива;
3) по оценке специалистов цены на потребляемые ресурсы будут выше, чем в базисном периоде, в среднем на 3,5%, а затраты на оплату труда по разным причинам увеличатся на 21,5%. В той же мере вырастут и отчисления во внебюджетные фонды. Остальные элементы затрат не изменятся, т.к. они не связаны ни с изменением выручки от реализации, ни с изменением цен. Т.о. имеем:
- материальные затраты в составе затрат на реализованную продукцию планируются в сумме 230838 тыс. руб. (223032*103,5/100)
МЗпл.г. = МЗотч.г.*Трцр, (3.6)
где МЗпл.г. - материальные затраты планового года;
МЗотч.г. - материальные затраты отчетного года;
Тр цр - темп роста цен на ресурсы.
- затраты на оплату труда и отчисления во внебюджетные фонды - 148258 тыс. руб. (122023*121,5/100)
ЗП пл.г. = ЗПотч.г.*Трзп, (3.7)
где ЗПпл.г. - затраты на оплату труда планового года;
ЗП отч.г. - затраты на оплату труда отчетного года;
ТРзп - темп роста затрат на оплату труда.
Определим плановый размер запасов. Если подавляющая часть запасов - это сырье и материалы, то всю базисную балансовую величину рассчитаем, исходя из темпа изменения материальных затрат и пополнения запасов. Если значительные запасы представлены готовой продукцией или товарами отгруженными, то их надо планировать прямым счетом, исходя из перспектив сбыта и оплаты продукции предприятия.
Балансовая величина запасов - Зотч.г.*Трмз, (3.8)
где Зотч.г. - запасы отчетного года;
Трмз - темп роста материальных затрат.
Зпл.г. = 142409*103,5/100=147393 тыс. руб.
Предполагается, что величина дебиторской задолженности в плановом периоде возможна при отсутствии просроченной и безнадежной дебиторской задолженности (первая будет погашена, вторая списана). Расчет делаем исходя из неизменных договорных условий с дебиторами и прежнего состава дебиторов.
Балансовая величина дебиторской задолженности = ДЗ отч.г. * Трв, (3.9)
где ДЗ отч.г. - дебиторская задолженность отчетного года;
Трв - темп роста выручки.
ДЗ пл.г. - 61041*110/100= 67145 тыс. руб.
Балансовая величина кредиторской задолженности поставщикам = КЗотч.г.*Трмз, (3.10)
где КЗ отч.г. - кредиторская задолженность отчетного года;
КЗ пл.г. =69005*103,5/100=71420 тыс. руб.
КЗ покупателям и заказчикам = 81246*110/100=89371 тыс.руб.
Кредиторская задолженность по оплате труда и социальному страхованию зависит от установленной периодичности расчетов, поэтому ее можно рассчитать на плановый период исходя из суммы на конец базисного периода, увеличенной пропорционально росту затрат на оплату труда и отчислений во внебюджетные фонды в плановом периоде.
Кпо опл.тр. пл.г. =8594*121,5/100=10442 тыс. руб.
Денежные средства = ДС отч.г.*Трв, (3.11)
где ДСотч.г. - денежные средства отчетного года;
ДС пл.г. = 3059*110/100=3365 тыс. руб.
Расчетный плановый баланс предприятия представим в таблице 3.1
Таблица 3.1 Расчетный плановый баланс, руб.
Актив |
Значение |
|
1. Внеоборотные активы |
82418 |
|
2.Оборотные активы, в т.ч.: |
217903 |
|
2.1.Запасы |
147393 |
|
2.2.Дебиторская задолженность |
67145 |
|
2.3.Денежные средства |
3365 |
|
2.4. НДС |
0 |
|
Пассив |
||
1.Уставный капитал |
136 |
|
2.Долгосрочные пассивы |
124914 |
|
3.Краткосрочные пассивы, в т.ч.: |
176243 |
|
a. Кредиты и займы |
0 |
|
b. Кредиторская задолженность, в т.ч. |
176243 |
|
расчеты с поставщиками |
71420 |
|
расчеты с покупателями и заказчиками |
89371 |
|
расчеты по оплате труда, социальному страхованию и обеспечению |
10420 |
|
расчеты по налогам и сборам |
2760 |
|
расчеты с прочими дебиторами и кредиторами |
2272 |
|
Итого активов |
300321 |
|
Итого пассивов |
301293 |
|
Превышение активов над пассивами |
||
Превышение пассивов над активами |
972 |
Итого активов и итого пассивов рассчитывается путем суммирования соответствующих статей актива и пассива.
Рассчитаем коэффициент ликвидности:
Кл.б. =(3365+0.3*67145+0.5*147393)/176243=(3365+20144+73696)/
/176243=170,8/325,1=0,55
Величина потребности во внешнем финансировании показывает необходимую сумму заемных средств для обеспечения планируемого объема выручки.
Пвф = Аплан.г. - Пплан.г., (3.12)
Где Пвф - потребность во внешнем финансировании;
Аплан.г. - актив планового года;
Пплан.г. - пассив планового года
Пвф = 301293-300321=972 тыс. руб.
Превышение пассивов над активами - это разница между суммой пассивов и суммой активов.
Вывод: Рассчитанный коэффициент ликвидности баланса в прогнозируемом году равен 0,55, а это меньше рассчитанного показателя ликвидности в отчетном году. Расчет величины потребности во внешнем финансировании показывает, что финансовая ситуация в предстоящем периоде будет благоприятна для предприятия, т.к. величина источников финансирования превышает стоимость необходимых активов.
Заключение
Данная курсовая работа посвящена рассмотрению вопросов, касающихся анализа финансовой устойчивости и прогнозирования баланса предприятия на планируемый период на примере КУПП «Брестское предприятие аварийно-восстановительных работ».
Для того, чтобы проводить анализ, необходима исходная информация. Обычно для таких исследований используют данные типовых форм периодической и годовой бухгалтерской отчетности анализируемого предприятия, так как именно в ней содержатся основные обобщающие показатели, характеризующие состояние средств предприятия и их источников.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости, используется целая система показателей, характеризующих:
© наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;
© оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;
© оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
© платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия.
Анализ финансово-экономической деятельности должен основываться главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
В целом за 2011 год произошли существенные изменения как в активе, так и в пассиве баланса.
В структуре пассивов в 2011 году произошли изменения в худшую сторону - уменьшились источники собственных средств и увеличилась кредиторская задолженность.
В структуре активов в 2011 году произошли также изменения в худшую сторону: увеличились запасы и затраты и уменьшились денежные средства (самая быстро ликвидируемая статья актива баланса), т.е. уменьшится оборачиваемость оборотных средств.
Внеоборотные активы уменьшились на конец года на 2,99 % по сравнению на начало года. Это произошло вследствие увеличения износа основных средств.
Оборотные средства увеличились на конец периода. Это произошло за счёт увеличения запасов предприятия, дебиторской задолженности. Уменьшились денежные средства.
Коэффициент ликвидности на конец года - 0,56. Для предприятия это неблагоприятный фактор, так как коэффициент должен быть больше либо равен 1.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает обеспеченность материальных запасов собственными средствами. Наблюдается значительное уменьшение этого показателя. Собственные оборотные средства - данный показатель показывает величину собственных оборотных средств.
Оборачиваемость активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, или сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Видно что за год совершается 2,01. Следовательно, полный цикл происходит за 2,01 года хозяйственной деятельности предприятия. Оборачиваемость запасов отражает скорость реализации запасов (ценностей). Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся оборотных активов или сколько раз за год за год совершается полный цикл. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько предприятию требуется циклов для оплаты выставленных ею счетов. Предприятию требуется примерно 7 оборотов для получения выплаты счетов. Время оборота дебиторской задолженности показывает какое время необходимо для оборота дебиторской задолженности. Оно увеличилось по сравнению с прошлым периодом на 5 дней.
Собственный капитал уменьшился по сравнению с началом периода. Это произошло в основном за счёт уменьшения доходов будущих периодов и целевого финансирования. Увеличились добавочный фонд, нераспределённая прибыль прошлых лет и нераспределённая прибыль отчётного года.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Так как производственная деятельность осуществляется не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, то большое значение имеет финансовая зависимость от внешних источников. Поэтому при расчете коэффициентов финансовой устойчивости анализируется состояния как собственных, так и заемных средств. Проанализировав все показатели, просчитанные в первом разделе, в целом, можно сделать вывод о том, что если на начало периода большинство коэффициентов ликвидности и платёжеспособности соответствовали нормативам, то на конец периода большинство коэффициентов не соответствует нормативам, что свидетельствует о том что, положение предприятия становится нестабильным. Финансовая зависимость от внешних источников у предприятия не очень существенная, об этом свидетельствует большинство показателей финансовой устойчивости, но у предприятия недостаточная маневренность собственного капитала и обеспеченность материальных запасов собственными средствами. В общем, почти все показатели на конец периода уменьшились, что говорит о том, что предприятие не развивается.
Хотелось бы надеяться, что и далее будет иметь место тенденция роста показателей финансово-хозяйственной деятельности КУПП «Брестское предприятие аварийно-восстановительных работ».
Подобные документы
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Объективная оценка финансового положения организации. Расчет чистого оборотного капитала. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости.
курсовая работа [70,9 K], добавлен 24.01.2012Характеристика предприятия, отражающая особенности его финансового положения. Вертикальный, горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. Матричный баланс и определение стратегии финансирования активов. Оценка ликвидности баланса и коэффициентный анализ.
курсовая работа [93,3 K], добавлен 01.10.2015Анализ угрозы банкротства предприятия. Вертикальный и горизонтальный анализ пассивов и активов. Расчет агрегированных статей пассива и актива баланса. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Анализ эффекта финансового рычага.
контрольная работа [180,8 K], добавлен 20.10.2011Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.
курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013Информация о деятельности кондитерской фабрики ОАО "Красный октябрь". Определение понятия агрегированного баланса предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
курсовая работа [33,4 K], добавлен 25.04.2012Понятие финансового состояния экономических субъектов. Классификация методов и приемов финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, анализ платежеспособности, ликвидности и рентабельности предприятия, его сильных и слабых сторон.
дипломная работа [115,1 K], добавлен 13.10.2011Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010Теоретические и методологические основы анализа финансового положения предприятия. Факторный анализ ликвидности, управление финансовой устойчивостью и динамика рентабельности организации. Рекомендации по укреплению финансового положения ЗАО "Агат".
дипломная работа [125,0 K], добавлен 26.12.2010Методы и инструментарий финансового анализа. Предварительная оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период. Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности организации и ликвидности ее баланса.
курсовая работа [51,8 K], добавлен 12.02.2008