Оценка финансового состояния ОАО "Прогресс"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В данной работе я проведу оценку финансового состояния ОАО «Прогресс».

В условиях рыночной экономики все больше возрастает необходимость проводить оценку финансового состояния предприятия. Это необходимо как самому предприятию, так и возможным кредиторам и инвесторам. В результате анализа выявляется тенденция и закономерности в развитии предприятия, выявляются резервы, незадействованный потенциал, а также слабые стороны предприятия. В наше время в условиях жесткой конкуренции предприятие всегда должно держать руку на пульсе и контролировать ситуацию, знать свои минусы и плюсы. Актуальность проведения оценки финансового положения предприятия очевидна и с развитием рыночной экономики все более необходима.

Цель моей работы провести оценку финансового состояния ОАО «Прогресс». Для осуществления этой цели мне необходимо провести анализ финансовых результатов данного предприятия и анализ финансового состояния на основании форм бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Прогресс». Для выполнения данной работы я использую учебную литературу и интернет.



1. Характеристика анализируемого предприятия

Открытое акционерное общество «Прогресс» осуществляет сельскохозяйственную деятельность, выращивание продуктивного скота и реализация различных продуктов, полученных от скота. Период рассмотрения с 31.12.2011г. по 31.12.2012г. В условиях жесткой конкуренции в этой отрасли финансовое положение предприятия неустойчиво.



2. Анализ финансовых результатов

2.1 Анализ абсолютных финансовых результатов

Таблица 1

Трансформированный отчет о прибылях и убытках, тыс.руб.

Показатель	31.12.2011г.	31.12. 2012г.	Абсол. изм-ие	Относит. изм-ие	Структура 2011г	Структура 2012г.	Изм-ие структуры
наименование	код
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	70052	72610	2558	3,65	100	100	0
Себестоимость проданных продукции	020	69618	76788	7170	10,30	99,38	105,75	6,37
Валовая прибыль	029	434	-4178	-4612	-1062,67	0,62	-5,75	-6,37
Коммерческие расходы	030	5084	5081	-3	-0,06	7,26	7,00	-0,26
Управленческие расходы	040	0	0	0	0	0	0	0,00
Прибыль (убыток) от продаж	050	-4650	-9259	-4609	99,12	-6,64	-12,75	-6,11
Проценты к получению	060	69	149	80	115,94	0,10	0,21	0,11
Проценты к уплате	070	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Сальдо процентов		69	149	80	115,94	0,10	0,21	0,11
Доходы от участия в других организациях	080	0	0	0	-	0	0	0,00
Прочие операционные доходы	090	913	1870	17788	104,82	1,30	25,76	24,45
Прочие операционные расходы	100	1043	2032	989	94,82	1,49	2,80	1,31
Сальдо операционных доходов и расходов		-1956	-162	1794	-91,72	-2,79	-0,22	2,57
Внереализационные доходы	120	9427	12669	3242	34,39	13,46	17,45	3,99
Внереализационные расходы	130	13232	955	-12277	-92,78	18,89	1,32	-17,57
Сальдо внереализационных доходов и расходов		-3805	11714	15519	-407,86	-5,43	16,13	21,56
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-8516	2442	10958	-128,68	-12,16	3,36	15,52
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0	-	0	0	0,00
Отложенные налоговые обязательства	142	0	0	0	-	0	0	0,00
Текущий налог на прибыль	150	419	388	-31	-7,40	0,60	0,53	-0,06
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	-8935	2054	10989	-123,0	-12,75	2,83	15,58

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы:

- Доходы по обычным видам деятельности (выручка) ОАО «Прогресс» увеличилась на 3,65% по сравнению с прошлым аналогичным периодом, что говорит о положительной тенденции деятельности предприятия;

- В целом чистая прибыль отчетного периода увеличились на 10989 тыс.руб. или 123% по сравнению с 2011 годом.

- На изменение показателей прибыли оказали влияния операционные и внереализационные доходы и расходы. Доходы и расходы по операционном видам деятельности изменились на 91,72% в лучшую сторону, по внереализационой деятельности на 407,86% так же в положительную сторону.

- Увеличились операционные доходы и расходы в отчетном году.

- Внереализационые доходы увеличились, а расходы, напротив, уменьшились, что положительно сказалось на чистой прибыли.

- Прибыль от продаж по темпам прироста должна опережать темпы прироста выручки от реализации продукции. Темпы прироста прибыли от продаж на анализируемом предприятии составляют 99,12%, а прирост выручки в рассматриваемом периоде составляет 3,65%. На это могли оказать влияние следующие факторы: темпы прироста себестоимости, коммерческие расходы.

- Повышение себестоимости товаров, продукции, работ и услуг (на 7170 тыс.руб. или на 10,3%) обусловлено повышением выручки от реализации продукции.

- Управленческие расходы в анализируемом периоде у предприятия отсутствуют.

На увеличение прибыли в отчетном году коммерческих расходы повлияли не значительно. Они уменьшились на 3 тыс.руб. или 0,06%.

- Прибыль до налогообложения и чистая прибыль в идеале по темпам прироста должна опережать темпы прироста прибыли от продаж. На рассматриваемом предприятии темпы прироста прибыли до налогообложения составляет -128,68%,а прибыли от продаж 99,12% Темпы прироста чистой прибыли (-123,0%) ниже темпов прироста прибыли от продаж.

- При проведении вертикального анализа для определения структуры за прошлый и отчетный год за 100% принимаем выручку от реализации соответствующего периода.

Убыток от продаж составил 99,12%, в то время, как, прибыль до налогообложения увеличилась на 128,68%. Снижение прибыли от продаж связано с увеличением себестоимости продукции на 10,3%,а увеличение прибыли до налогообложения с увеличением процентов к получению, увеличение операционных и внереализационых доходов.

Прочие операционные доходы в отчетном периоде занимают 25,76%, а в предыдущем занимали в выручке 1,3%. Прочие операционные расходы в отчетном периоде заняли 2,8%, а в предыдущем составили 1,49% от выручки. Таким образом, сальдо операционных доходов и расходов изменилось на 2,57%. Сальдо внереализационых доходов и расходов изменилось на 21,56%. И, соответственно, финансовая деятельность является эффективной в данном периоде.



2.2 Анализ относительных финансовых результатов

Рентабельность реализованной продукции - показатель, который показывает прибыль, полученную с каждого рубля реализованной продукции. Определим рентабельность реализованной продукции по формуле:

Таблица 2 Рентабельность реализованной продукции

	2011г.	2012г.	Абсолют. изм-ие	Относит.изм-ие
Себестоимость продукции, тыс.р.	69618	76788	7170	10,30
Коммерческие расходы	5084	5081	-3	-0,06
Управленческие расходы	0	0	0	0
Прибыль от продаж	-4650	-9259	-4609	99,12
Рентабельность реализованной продукции	-6,22	-11,31	-5,08

Из таблицы видно, что рентабельность реализованной продукции снизилась.

Определим при помощи метода цепных подстановок, что наиболее повлияло на рентабельность реализованной продукции.

1. Рентабельность реализованной продукции и прибыль

2. Рентабельность реализованной продукции и себестоимость

3. Рентабельность реализованной продукции и коммерческие расходы

В отчетном году рентабельность реализуемой продукции снизилась на 5,08%. На рентабельность выпускаемой продукции в большей степени (на 6,17%) повлияло изменение прибыли от продаж. Изменение коммерческих расходов не повлияло.



3. Анализ финансового состояния ОАО «Прогресс»

3.1 Трансформация бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Для определения качества финансового состояния, изучения причин его улучшения или ухудшения необходимо составить трансформированный баланс на основе бухгалтерской отчётности.

Трансформируем Форму №1 в аналитический баланс.

Таблица 3 Аналитический баланс. Тыс.руб.

АКТИВ	Код	2011	2012	Абс. откл, ? (тыс. руб.)	Относ, откл., ? (%)	Структ. На нач. года (%)	Структ. на конец года (%)	Изм. структ. (%)
/	2	3	4	5	б	7	8	9
I.0БОРОТНЫЕ АКТИВЫ Денежные средства	260	532	674	142	26,69	0,41	0,53	0,12
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1740	4163	2423	139,25	1,34	3,28	1,93
в том числе покупатели и заказчики	241	1216	2421	1205	99,10	0,94	1,91	0,97
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2044	1558	-486	-23,78	1,58	1,23	-0,35
Запасы	210	36856	35523	-1333	-3,62	28,48	27,97	-0,51
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8905	7203	-1702	-19,11	6,88	5,67	-1,21
животные на выращивании и откорме	212	20381	22907	2526	12,39	15,75	18,04	2,29
затраты в незавершенном производстве	213	836	540	-296	-35,41	0,65	0,43	-0,22
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6705	4716	-1989	-29,66	5,18	3,71	-1,47
товары отгруженные	215	0	0	0	0	0,00	0	0,00
расходы будущих периодов	216	12	0	-12	-100	0,01	0	-0,01
прочие запасы и затраты	217	17	157	140	823,53	0,01	0,12	0,11
Прочие оборотные активы	270	0	0	0	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу 1	290	41172	41918	746	1,81	31,82	33,00	1,19
II.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Долгосрочные финансовые вложения	140	71	5	-66	-92,96	0,05	0,004	-0,05
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0	0	0	0,00	0	0,00
в том числе покупатели и заказчики	231	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Основные средства	120	87409	84325	-3084	-3,53	67,54	66,40	-1,15
Незавершенное строительство	130	757	757	0	0	0,58	0,60	0,01
Отложенные налоговые активы	145	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Прочие внеоборотные активы	150	0	0	0	0	0,00	0	0,00
ИТОГО по разделу II	190	88237	85087	-3150	-3,57	68,18	67,00	-1,19
Баланс	300	129409	127005	-2404	-1,86	100	100	0,00
1	2	3	4	5	б	7	8	9
ПАССИВ	Код	На начало отч. года	На конец Отч. года	Абс. откл, ? (тыс. руб.)	Относ, откл., ? (%)	Структ.на нач. года (%)	Структ. на конец года (%)	Изм. структ. (%)
III. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиторская задолженность	620	31545	26498	-5047	-16,00	24,38	20,86	-3,51
в том числе:поставщики и подрядчики	621	13969	10991	-2978	-21,32	10,79	8,65	-2,14
задолженность перед персоналом организации	624	1784	165	-1619	-90,75	1,38	0,13	-1,25
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	11859	11468	-391	-3,30	9,16	9,03	-0,13
задолженность по налогам и сборам	626	2801	3715	914	32,63	2,16	2,93	0,76
прочие кредиторы	628	1132	159	-973	-85,95	0,87	0,13	-0,75
Займы и кредиты	610	0	2000	2000	0,00	0	1,57	1,57
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
ИТОГО по разделу III	690	31545	28498	-3047	0,00	24,38	22,44	-1,94
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	4977	4977	0	0,00	3,85	3,92	0,07
Отложенные налоговые обязательства	515	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
ИТОГО по разделу IV	590	4977	4977	0	0,00	3,85	3,92	0,07
V. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	58	58	0	0,00	0,04	0,05	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
Добавочный капитал	420	77891	73302	-4589	-5,89	60,19	57,72	-2,47
Резервный капитал	430	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	14938	20170	5232	35,02	11,54	15,88	4,34
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
Доходы будущих периодов	640	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00
ИТОГО по разделу V	490	92887	93530	643	0,69	71,78	73,64	1,86
Баланс	700	129409	127005	-2404	-1,86	100	100

В процессе трансформирования Формы №1 в аналитический баланс добавили еще пять расчетных столбцов, а активе разделы и статьи в разделах расположили в порядке убывающей ликвидности. В пассиве расположение разделов в порядке увеличения сроков погашения обязательств предприятия. При определении структуры на 2011 и 2012 года за 100% принимаем валюту баланса соответствующего периода.

3.2 Анализ имущественного состояния предприятия

У нормально работающего предприятия темпы прироста выручки должны превышать темпы прироста объема активов. При горизонтальном анализе выявили, что темпы прироста выручки от реализации (3,65%) имеют положительное значение, и этот показатель выше, чем темпы прироста валюты баланса (-1,86%). Это может быть связано с увеличением дебиторской задолженности, уменьшением Налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и запасов.

Из аналитического баланса видно, что оборотные активы 2012 года по сравнению с 2011 годом увеличились на 1,81% или 746 тыс.руб. Темп прироста оборотных активов должен быть меньше темпов прироста выручки от продаж, как в рассматриваемом предприятии. Темп прироста выручки (3,65%) больше, чем темп прироста оборотных активов (1,81%).

Темп прироста объема денежных средств должны примерно соответствовать темпам прироста выручки от продаж. Темп прироста денежных средств на данном предприятии 26,69%, что значительно выше темпа прироста выручки от продаж (3,65%).

Темп прироста краткосрочной дебиторской задолженности не должны превышать темпы прироста выручки от продаж. Темп прироста КДЗ составил 139,25%, что гораздо выше темпов прироста выручки от продаж, что, конечно же, отрицательный факт для предприятия.

Темп прироста запасов -3,62%, т.е. количество запасов снизилось на 1333 тыс.руб., и это положительный фактор, т.к. в идеале темп прироста выручки должен превышать темп прироста запасов.

Краткосрочные финансовые вложения равны нулю, хотя были поступления средств (кредиты или займы), в 2012 году, выросшие на 282,61% (ф.№4, стр. 360). А раз КФВ равны нулю, то финансовая деятельность предприятия неэффективна.

При анализе внеоборотных активов предприятия видно, что темп прироста ВА отрицателен и равен -3,57%. Имея ввиду, что на нормально работающем предприятии темп прироста выручки от продаж должен превышать темп прироста внеоборотных активов, можно сказать, что данное предприятие работает нормально, т.к. темп прироста выручки больше (3,65%).

Темп прироста основных средств равен -3,53, а темп прироста внеоборотных активов -3,57: разница небольшая, что является правильным.

Темп прироста незавершенного строительства равен нулю, а значит изменений нет в данной статье.

Долгосрочные финансовые вложения снизились на 92,96%, а поступлений средств по инвестиционной деятельности не было вообще (ф.№4). Это говорит о малой, почти отсутствующей финансовой активности предприятия.

Доля основных средств снизилась и составляет 1,15%, что не превышает нормы (5%).

Доля незавершенного строительства минимальна( 0,01%).

Долгосрочные финансовые вложения не увеличились, а, наоборот, снизились.

3.3. Анализ источников и структуры капитала предприятия

Для начала анализа пассива баланса, необходимо рассчитать коэффициент финансового Левериджа

31.12.2011 г.:

31.12.2012 г.:

Нормой этого коэффициента является 0,5?Кф.Л.?1. В данном случае коэффициенты меньше 0,5, cледовательно, соотношение заемного и собственного капитала не является эффективным.

А значит предприятие не может существенно увеличить рентабельность своего капитала (ROE):

31.12.2011г.

31.12.2012г.

Как видно из расчетов, рентабельность собственного капитала увеличилась, хоть и не на много, но вошла в положительное значение.

Темп прироста кредиторской задолженности составляет -16%, т.е. она снизилась, доля в краткосрочных обязательствах снизилась на 3,51%. Задолженность перед персоналом значительно снизилась (90,75%), задолженность перед государственными внебюджетными фондами незначительно, но снизилась (3,30%), задолженность по налогам и сборам, напротив, увеличилась на 32,63%. Темп прироста задолженности по налогам и сборам существенно превышает темп прироста выручки от продаж.

Увеличилась доля кредитов и займов: с 0 до 1,57%. Так же увеличился объем нераспределенной прибыли - темп прироста составил 35,02%.

Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась на 21,32%.

Перед прочими кредиторами задолженность снизилась 85,95%.

Темп прироста займов и кредитов у нормально работающего предприятия должны соответствовать темпам прироста выручки от продаж. На рассматриваемом предприятии этот фактор равен нулю.

При анализе собственного капитала в разделе «Капитал и резервы» видно, что уставной капитал предприятия не изменялся. Но изменился добавочный капитал - уменьшился на 4589 или 5,89%. Это связано со списанием дооценки при выбытие основных фондов (ф.№3,стр.147).

Резервный капитал отсутствует.

Основной долей собственного капитала на предприятии является нераспределенная прибыль. Она увеличилась на 5232 тыс.руб. или на 35,02%, что превышает темп прироста выручки от продаж. Это является показателем эффективной работы предприятия.

3.4 Анализ платежеспособности

Один из способов платежеспособности предприятии - анализ ликвидности баланса.

Актив и пассив баланса разделяется на 4 группы. Группировка актива:

- А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- А2 - быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

- А3 - медленнореализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность);

- А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Группировка пассива:

- П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

- П2 - краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

- П3 - долгосрочные заемные средства;

- П4 - капитал и резервы.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса,тыс.руб.

2011
А1 (ДС+КФВ)	532+0=532	?(д.б.?)	31545	П1 (КЗ)
А2 (НДС+КДЗ)	2044+1740=3784	?	0	П2 (КК)
А3 (запасы)	36856	?	4977	П3 (ДО)
А4 (ВА+ДДЗ)	88237+0=88237	?	92887+0+0= 92887	П4 (СК+задолжен.+расходы+доходы)
2012
А1 (ДС+КФВ)	674+0=674	?(д.б.?)	26498	П1 (КЗ)
А2 (НДС+КДЗ)	1558+4163=5721	?	2000	П2 (КК)
А3 (запасы)	35523	?	4977	П3 (ДО)
А4 (ВА+ДДЗ)	85087+0=85087	?	93530	П4 (СК+задолжен.+расходы+доходы)

И в 2011г.,и в 2012г. Выполняется 3 условия из 4х, что говорит о том, что предприятие не совсем ликвидно. И платежеспособность у него ниже, чем необходимо. А12011 <А12012, что является хорошим фактором.

Так же для оценки платежеспособности предприятия существует метод коэффициентного анализа. Рассчитываются коэффициенты текущей ликвидности, абсолютной ликвидности и промежуточной ликвидности.

Таблица 5. Данные для коэффициентного анализа, тыс.руб.

Показатель	31.12.2011	31.12.2012
Оборотные активы (ОА)	41172	41918
Краткосрочные обязательства (КО)	31545	28498
Денежные средства (ДС)	532	674
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)	1740	4163
Товары отгруженные (ТО)	0	0
Готовая продукция (ГП)	6705	4716

1. Коэффициент текущей ликвидности

31.12.2011г.:

31.12.2012г.:

Коэффициенты текущей ликвидности меньше нормы, а значит предприятие неликвидно и его платежеспособность нарушена.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

31.12.2011г.:

31.12.2012г.:

Коэффициент абсолютной ликвидности гораздо меньше нормы, значит платежеспособность нарушена и необходимо исправлять ситуацию - увеличить объем денежных средств или сделать краткосрочные капитальные вложения.

3. Коэффициент промежуточной ликвидности

31.12.2011Г.:

31.12.2012г.

Коэффициент промежуточной ликвидности ниже нормы.

Все коэффициенты и на конец 2011, и на конец 2012 года меньше нормы, это говорит, что предприятие неликвидно и высокой платежеспособностью не отличается.

3.5. Анализ деловой активности

Для анализа деловой активности предприятия рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Т.к. данные имеются за один год, условно берем вместо средних оборотных активов оборотные средства на начало и конец периода.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3. Коэффициент оборачиваемости запасов



4. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

5. Коэффициент оборачиваемости активов

Таблица 6. Данные для расчетов, тыс.руб.

Показатель	Начало периода	Конец периода
Реализованная продукция (РП)	70052	72610
Оборотные активы (ОА)	41172	41918
Дебиторская задолженность (ДЗ)	1740	4163
Полная себестоимость (Сполн)	74702	81869
Запасы	36856	35523
Внеоборотные активы (ВА)	88237	85087
Активы	129409	127005

Таблица 7. Результаты расчетов

Наименование коэффициента	Начало периода	Конец периода
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,70	1,73
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	40,26	17,44
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,03	2,30
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов	0,79	0,85
Коэффициент оборачиваемости активов	0,54	0,57

Почти по всем пунктам показатели увеличились, за исключением оборачиваемости дебиторской задолженности. В целом, можно сказать, что деловая активность предприятия возросла.

3.6 Анализ эффективности использования капитала

Для анализа эффективности использования капитала используются показатели рентабельности продаж (ROS), рентабельность активов(ROA), рентабельность собственного капитала(ROE),

1. Рентабельность продаж (ROS)

2. Рентабельность активов (ROA)

3. Рентабельность собственного капитала (ROE)

Таблица 8. Данные для расчета, тыс. руб.

Показатель	Начало периода	Конец периода
Прибыль от продаж (Ппрод)	-4650	-9259
Реализованная продукция (РП)	70052	72610
Прибыль (П)	-8516	2442
Активы (Акт)	129409	127005
Чистая прибыль(ЧП)	-8935	2054
Собственный капитал (СК)	92887	93530

Таблица 9. Результаты расчета

Показатель	Начало периода	Конец периода
Рентабельность продаж (ROS),%	-6,64	-12,75
Рентабельность активов (ROA),%	-6,58	1,92
Рентабельность собственного капитала(ROE),%	-9,62	2,20



Данные показатели рентабельности связаны в единую зависимость виде формулы Дюпона:

Факторный анализ, с использованием метода цепных подстановок, этой формулы покажет, какой из факторов наиболее сильно оказывает влияние на рентабельность собственного капитала.

Таблица 10. Данные для факторного анализа

Показатель	Начало периода	Конец периода
ROS,%	-6,64	-12,75
	0,54	0,57
	0,39	0,36
,%	-4,98	-9,88

1. Рентабельность собственного капитала и и рентабельность продаж

2. Рентабельность собственного капитала и коэффициент оборачиваемости активов

3. Рентабельность собственного капитала и коэффициент финансов Левериджа



Из проведенного факторного анализа видно, что наиболее всего повлияла на рентабельность собственного капитала - рентабельность продаж. В конце периода она уменьшилась почти в 2 раза, что повлияло на эффективность использования собственного капитала - его рентабельность так же упала в 2 раза.

3.7 Анализ финансовой устойчивости

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Финансовое положение предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно выполнять свои внутренние и внешние обязательства, финансировать деятельность предприятия на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность в любых обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.

Для определения финансовой устойчивости предприятия сначала анализируется обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:

31.12.2011г.:

31.12.2012г.:

Затем находится коэффициент собственных оборотных средств:



31.12.2011г.:

31.12.2012г.:

Коэффициенты собственных оборотных средств больше, чем 0,1, значит предприятие финансово устойчиво. В конце периода этот коэффициент увеличился на 0,09 благодаря тому, что увеличились и собственные оборотные средства, и оборотные активы.

Так же для определения финансовой устойчивости используется коэффициентный анализ. Для него необходимо рассчитать несколько финансовых коэффициентов, из которых основным является коэффициент финансов Левериджа.

Таблица 11 Расчет коэффициентов

Показатель	Формула расчета	Начало периода	Конец периода
Коэффициент финансов Левериджа		0,39	0,36
Коэффициент финансовой автономии		0,72	0,74
Коэффициент финансовой зависимости		0,28	0,26
Коэффициент финансовой маневренности		0,05	0,09

Коэффициент финансового Левериджа не только меньше нормы, но и уменьшается с течением времени: с начала до конца периода уменьшился на 0,03. Это показывает, что предприятие финансово неустойчиво, и устойчивость эта становится еще хуже.



3.8 Оценка потенциального банкротства

Для оценки потенциального банкротства рассчитывается z-индекс (2ая модификация):

31.12.2011г.:

31.12.2012г.:

И в начале, и в конце периода z-индекс больше, чем 1,23, а значит потенциальное банкротство предприятию не грозит.



Выводы и рекомендации

Анализируя соотношения доходов и расходов из Ф№2 отчет о прибылях и убытках можно сделать следующие выводы. Темп прироста доходов от операционной деятельности положительный, но и темпы прироста расходов здесь же сильно опережают доходы. В то время как, доходы от внереализационной деятельности увеличились, а расходы уменьшились. Чистая прибыль из отрицательной стала положительной, увеличившись на 123%. Так же увеличилась и выручка - темп прироста составляет 3,65%, но это произошло, скорее всего, из-за увеличения себестоимости продукции на 10,3%.

Следует уделить больше внимания операционной деятельности предприятия. А также заняться поисками способов снижения себестоимости продукции. Потому что из-за выросшей себестоимости, соответственно подорожания продукции, рентабельность реализуемой продукции снизилась на 5,09%.

Анализируя трансформированный баланс видно, что валюта баланса снизилась на 1,86%. На это могло повлиять уменьшение оборотных активов - 3,57%. Оборотные активы, в свою очередь, уменьшились из-за уменьшения на 92,96% долгосрочных финансовых вложений. Необходимо рассмотреть эту статью, и увеличить ее за счет вложения средств.

Темпы прироста дебиторской задолженности составил 139,25% и это свидетельствует о том, что предприятие не эффективно использует свои средства.

Темп прироста денежных средств равен 26,69% и это очень сильно опережает темп прироста выручки от продаж (3,65%). Что говорит о нерациональном использовании денежных средств. Необходимо задуматься о новом подходе к использованию денежных средств. Возможно даже, это будут финансовые вложения, которых в рассматриваемом периоде нет.

При анализе пассива трансформированного бухгалтерского баланса можно увидеть, что собственный капитал предприятия увеличился на 0,69%, в то время, как заемный капитал уменьшился на 8,34%. Немного, но все-таки есть тенденция зависеть меньше от заемных средств и наращивать собственный капитал.

Но предприятие финансово неустойчиво и неплатежеспособно. Это видно из анализа ликвидности баланса, в котором наиболее ликвидные активы уступают наиболее срочным обязательствам. Высчитав коэффициенты ликвидности - неплатежеспособность предприятия подтверждается. Значение коэффициента финансового Левериджа показывает, что финансовая устойчивость предприятия не только ниже нормы, но и уменьшается в рассматриваемом периоде (со значения 0,39 до 0,36).

Деловую активность предприятия определяют коэффициенты оборачиваемости. В данном случае все коэффициенты увеличиваются, за исключением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Его значение уменьшилось на 22,82.

Для анализа эффективности использования капитала предприятия проводится факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона. Из анализа можно сделать вывод, что на рентабельность собственного капитала повлияла рентабельность продаж. Оба показателя снизились в 2 раза. Снижение рентабельности продаж скорее всего связано с повышением себестоимости.

Но, не смотря на финансовую неустойчивость и неплатежеспособность предприятия, банкротство ему не грозит. В отчетном периоде z-индекс превышает минимальную норму (1,23) и равен 2,003.

Предприятию необходимо более плотно заняться понижением дебиторской задолженности, а также начать вкладывать денежные средства в инвестиции или ценные бумаги.Пересмотреть производство, чтобы найти пути снижения себестоимости продукции. Увеличить операционные доходы.



Заключение

В проведенной работе сделаны анализ абсолютных финансовых результатов и анализ относительных финансовых результатов, на основании форм бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Прогресс» на 31.12.2012г.

В целом чистая прибыль отчетного периода увеличились на 10989 тыс.руб. или 123% по сравнению с 2011 годом.

Рентабельность реализуемой продукции снизилась на 5,06%.

Предприятие финансово неустойчиво и неплатежеспособно, однако, банкротство ему не грозит, что показал z-индекс.

банкротство себестоимость оценка баланс



Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Учебно-практическое пособие. - М.: издательство «Дело и сервис», 1998.

2. Адамчук В.В., Ромашов О.В., Сорокина М.Е. «Экономика и социология труда». Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 1999.

3. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - 3-е изд., - М.: Финансы и статистика, 1996. - 322с.

4. Бортников, А. П. О платежеспособности и ликвидности предприятия / А. П. Бортников // Бухгалтерский учет. - 1995. - № 11 - С.32

5. Донцова, Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М.: издательство ДИС, 1998. - 208с.

6. Ефимова, О. В. Анализ показателей ликвидности / О. В. Ефимова // Бухгалтерский учет. - 1997. - № 6 - С. 54.

7. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В. В. Ковалев - 2-ое изд.. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

8. Крейнина, М.Н. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий / М.Н. Крейкина // Экономика и жизнь. -1997.- № 6.- С. 34.

9. Литвин, М. И. О критериях платежеспособности предприятия / М. И. Литвин // Финансы . - 1993. - № 10. - С. 18.

10. Лоханина, И. М. Основы анализа финансового состояния предприятия / И. М. Лоханина, З. К. Золкина. - Ярославль : ЯрГУ, 1993. - 67 с.

11. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. - 4-е изд., Изд. Новое знание, Минск, 2000. - 688 с.

12. Соколов, В. Н. Методы оценки предприятия / В. Н. Соколов, СПб : Инженерно-экономическая академия, 1998. - 112 с.

13. Фащевский, В. Н. О платежеспособности предприятий / В.Н. Фащевский Финансы. - 1997. - № 3 - С. 33.

14. Фащевский, В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия, бухгалтерский учет / В. Н. Фащевский // Финансы. - 1997. - № 11 - С. 27.

15. Черников, И. С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малых предприятиях / И. С. Черников. М.: «Юрайт», 1998. - 427с.

16. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа предприятия / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.



Приложение 1

Форма № 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 200Х г. ОАО «Прогресс» (тыс.руб.)

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	0	0
Основные средства	120	87409	84325
Незавершенное строительство	130	757	757
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	71	5
Отложенные налоговые активы	145	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
ИТОГО по разделу I	190	88237	85087
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	36856	35523
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	8905	7203
животные на выращивании и откорме	212	20381	22907
затраты в незавершенном производстве	213	836	540
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6705	4716
товары отгруженные	215	0	0
расходы будущих периодов	216	12	0
прочие запасы и затраты	217	17	157
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2044	1558
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0
в том числе покупатели и заказчики	231	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	1740	4163
в том числе покупатели и заказчики	241	1216	2421
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0
Денежные средства	260	532	674
Прочие оборотные активы	270	0	0
ИТОГО по разделу II	290	41172	41918
БАЛАНС	300	129409	127005
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	58	58
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	0	0
Добавочный капитал	420	77891	73302
Резервный капитал	430	0	0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	14938	20170
ИТОГО по разделу III	490	92887	93530
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	4977	4977
Отложенные налоговые обязательства	515	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	4977	4977
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	0	2000
Кредиторская задолженность	620	31545	26498
в том числе: поставщики и подрядчики	621	13969	10991
задолженность перед персоналом организации	624	1784	165
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	11859	11468
задолженность по налогам и сборам	626	2801	3715
прочие кредиторы	628	1132	159
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0
Доходы будущих периодов	640	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
ИТОГО по разделу V	690	31545	28498
БАЛАНС	700	129409	127005
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства	910	0	0
в том числе по лизингу	911	0	0
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	0	0
Товары, принятые на комиссию	930	0	0
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	451	534
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	0	0
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	0	0
Износ жилищного фонда	970	0	0
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	0	0
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	0	0



Приложение 2

Форма № 2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 200Х г. ОАО «Прогресс» (тыс.руб.)

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	72610	70052
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	76788	69618
Валовая прибыль	029	-4178	434
Коммерческие расходы	030	5081	5084
Управленческие расходы	040	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	-9259	-4650
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	149	69
Проценты к уплате	070	0	0
Доходы от участия в других организациях	080	0	0
Прочие операционные доходы	090	1870	913
Прочие операционные расходы	100	2032	1043
Внереализационные доходы	120	12669	9427
Внереализационные расходы	130	955	13232
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2442	-8516
Отложенные налоговые активы	141	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	0	0
Текущий налог на прибыль	150	388	419
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	2054	-8935
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	0	0
Базовая прибыль (убыток) на акцию		0	0
Разводненная прибыль (убыток) на акцию		0	0



Расшифровка отдельных прибылей и убытков

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210	0	3	0	24
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	0	41	0	65
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств	230	0	0	0	0
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	240	0	0	0	0
Отчисления в оценочные резервы	241	Х	0	Х	0
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	250	0	83	0	55

Приложение 3

Форма №3 ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА за 200Х г. ОАО «Прогресс» (тыс.руб.)

I. Изменения капитала

Показатель	Уставный капитал	Добавоч-ный капитал	Резервный капитал	Нераспре-деленная прибыль (непокрытый убыток)	Итого
наименование	код
1	2	3	4	5	6	7
Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему году	101	58	98123	0	4838	103019
200 __г. (предыдущий год) Изменения в учетной политике	102	Х	Х	Х	0	0
Результат от переоценки объектов основных средств	103	Х	0	Х	0	0
Остаток на 1 января предыдущего года	104	Х	0	0	0	0
Результат от пересчета иностранных валют	106	Х	0	Х	Х	0
Чистая прибыль	107	Х	Х	Х	0	0
Дивиденды	108	Х	Х	Х	0	0
Отчисления в резервный фонд	110	Х	Х	0	0	0
Увеличение величины капитала за счет: дополнительного выпуска акций	121	0	Х	Х	Х	0
увеличения номинальной стоимости акций	122	0	Х	Х	Х	0
реорганизации юридического лица	123	0	Х	Х	0	0
Уменьшение величины капитала за счет: уменьшения номинала акций	131	0	Х	Х	Х	0
уменьшения количества акций	132		Х	Х	Х	0
реорганизации юридического лица	133	0	Х	Х	0	0
Использ прибыли ФМП	134	0	0	0	-1196	-1196
Остаток на 31 декабря предыдущего года	140	58	77891	0	23874	101823
200 __ . (отчетный год) Изменения в учетной политике	141	Х	Х	Х	0	0
Результат от переоценки объектов основных средств	142	Х	0	Х	0	0
Остаток на 1 января предыдущего года	100	58	77891	0	14938	92887
Результат от пересчета иностранных валют	140	Х	0	Х	Х	0
Чистая прибыль	141	Х	Х	Х	2054	2054
Дивиденды	142	Х	Х	Х	0	0
Отчисления в резервный фонд	143	Х	Х	0	0	0
Увеличение величины капитала за счет: дополнительного выпуска акций	144	0	Х	Х	Х	0
увеличения номинальной стоимости акций	145	0	Х	Х	Х	0
реорганизации юридического лица	146	0	Х	Х	0	0
Списание дооценки при выбытие ОС	147	0	-4589	0	4589	0
Уменьшение величины капитала за счет: уменьшения номинала акций	148	0	Х	Х	Х	0
уменьшения количества акций	149	0	Х	Х	Х	0
реорганизации юридического лица	150	0	Х	Х	0	0
Использ прибыли ФМП	151	0	0	0	-1411	-1411
Остаток на 31 декабря отчетного года	152	58	73302	0	20170	93530



II. Резервы

Показатель	Остаток	Поступило	Использовано	Остаток
наименование	код
1	2	3	4	5	6
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	160	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	161	0	0	0	0
	162	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	163	0	0	0	0
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	164	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	165	0	0	0	0
	166	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	167	0	0	0	0
Оценочные резервы	168	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	169	0	0	0	0
	170	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	171	0	0	0	0
	172	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	173	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	174	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	175	0	0	0	0
	176	0	0	0	0
(наименование резерва) данные предыдущего года
данные отчетного года	177	0	0	0	0



СПРАВКИ

Показатель	Остаток на начало отчетного года	Остаток на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
1) Чистые активы	200	92887	93530
		Из бюджета	Из внебюджетных фондов
		за отчетный год	за предыдущий год	за отчетный год	за предыдущий год
		3	4	5	6
2) Получено на: расходы по обычным видам деятельности - всего	210	12765	9333	0	0
в том числе: растениеводство		530	620	0	0
животноводство		10195	8376	0	0
прочие		2040	337	0	0
капитальные вложения во внеоборотные активы	220	200	90	0	0
в том числе мелиорация		200	90	0	0



Приложение 4

Форма № 4 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ за 200Х г. ОАО «Прогресс» (тыс.руб.)

Показатель	За отчетный год	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Остаток денежных средств на начало отчетного года	010	532	1074
Движение денежных средств по текущей деятельности	020	44165	44012
Средства, полученные от покупателей, заказчиков
	030	0	0
Целевое финансирование	040	12635	7786
Прочие доходы	050	639	520
Денежные средства, направленные:	120	0	0
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	( 32606 )	( 27097 )
на оплату труда	160	( 13762 )	( 11528)
на выплату дивидендов, процентов	170	( 148 )	( 69 )
на расчеты по налогам и сборам	180	( 3582 )	( 5007 )
внебюджетные фонды	181	( 5238 )	( 5353 )
	200	( 0 )	( 0 )
на прочие расходы	201	( 3961 )	( 3806 )
Чистые денежные средства от текущей деятельности	203	-1858	-542
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210	0	0
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	220	0	0
Полученные дивиденды	230	0	0
Полученные проценты	240	0	0
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	250	0	0
Приобретение дочерних организаций	280	( 0 )	( 0 )
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290	( 0 )	( 0 )
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	( 0 )	( 0 )
Займы, предоставленные другим организациям	310	( 0 )	( 0 )
		0	0
		0	0
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	0	0
Показатель	За отчетный год	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Движение денежных средств по финансовой деятельности	350	0	0
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	360	4400	1150
Погашение займов и кредитов (без процентов)	370	( 2400)	( 1150 )
Погашение обязательств по финансовой аренде	380	( 0 )	( 0 )
		( 0 )	( 0 )
		( 0 )	( 0 )
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	400	2000	0
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	410	0	0
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	420	674	532
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю		0	0

Размещено на Allbest.ur