Размещено на http://www.allbest.ru/

25

Размещено на http://www.allbest.ru/

Этапы финансового анализа предприятия

Содержание

финансовый анализ ликвидность банкротство

Тема 1. Сущность и назначение финансового анализа

Тема 2. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей

Тема 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Тема 4. Оценка ликвидности баланса

Тема 5. Показатели оборачиваемости оборотного капитала

Тема 6. Оценка финансовых результатов предприятия

Тема 7. Оценка потенциального банкротства

Список использованных источников

Приложения

Тема 1. Сущность и назначение финансового анализа

Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы укрепления финансового состояния предприятия и его платежеспособности. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Результаты анализа - материальная основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Финансовое состояние - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, окружающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнерство в финансовом и производственном отношении. Финансово устойчивое предприятие свободно может маневрировать денежными средствами и путем эффективного их использования может обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Тема 2. Предварительная оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей

Задание № 1. Дать общую оценку финансового состояния предприятия и его изменений по данным агрегированного баланса за отчетный год

Таблица 1 - Динамика состава и структуры баланса

Показатели	На 2010 г.	На 2011 г.	Абсолютное изменение, тыс.руб. 2011 г. от 2010 г.	Относительное изменение, %2011 г. от 2010 г.	Темп роста, %2011 г. от 2010 г.
	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
I Внеоборотные активы	916	3,9	830	4,7	-86	90,6	-9,4
II Оборотные активы в т.ч.	22345	96,1	16755	95,3	-5590	75,0	-25,0
а) запасы	13365	57,4	5476	31,1	-7889	41,0	-59,0
б) средства в расчетах и прочие активы	8929	38,4	10887	61,9	+1958	121,9	+21,9
в) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	51	0,2	392	2,2	+341	768,6	+668,6
Баланс	23261	100,0	17585	100,0	-5676	75,6	-24,4
Пассив
III Капитал и резервы	323	1,4	260	1,5	-63	80,5	-19,5
IV Долгосрочные кредиты и займы	1047	4,5	361	2,0	-686	34,5	-65,5
V Краткосрочные кредиты и займы	21891	94,1	16964	96,5	-4927	77,5	-22,5
Кредиторская задолженность	21891	94,1	14665	83,4	-7226	67,0	33,0
Доходы будущих периодов	-	-	2299	13,1	+2299	-	-
Баланс	23261	100,0	17585	100,0	-5676	75,6	-24,4

Выводы:

По данным таблицы, в динамике за два года активы предприятия снизились на 5676 тыс.руб., или на 75,6%. На снижение активов оказали влияние внеоборотные активы, которые снизились на 86 тыс.руб., темп снижения составил 90,6% и оборотные активы снизились на 5590 тыс.руб.

Снижение оборотных активов в динамике за два года произошел в основном за счет снижения запасов, темп снижения которого составил 41%. В общем объеме оборотных активов запасы в 2010 г. занимали наибольший удельный вес, а в 2011 г. наибольший удельный вес занимала дебиторская заложенность и их доля в динамике за два года выросла с 38,4% до 61,9%. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о том, что потребители несвоевременно оплачивают по своим обязательствам. Ситуация усугубляется тем, что предприятие продолжает отгружать товары.

Доля запасов соответственно снизилась на 26,3 процентных пункта и составила 31,1%. Величина запасов снизилась в основном за счет уменьшения товарных запасов на 7927 тыс.руб.

Снижение доли товарных запасов на складе, свидетельствует об увеличение отгрузки и данный факт следует считать положительным.

Доля денежных средств в стоимости оборотных средств составила 2,2% на конец анализируемого периода, больше по отношению к 2010 г. на 2% (2,2 - 0,2). Данный факт, также оценивается положительно, потому что денежные средства - это самые ликвидные активы. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей.

Делая общий вывод по оборотным средствам предприятия, нужно заметить, что уменьшение оборотных активов свидетельствует о снижении более мобильной структуры имущества.

В целом же структура совокупных активов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли оборотных активов, но их удельный вес за анализируемый период снизился с 96,1% до 95,3%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств в динамике за два года 98,6% и 98,5% соответственно. Что касается собственных средств их доля за анализируемый период увеличивается и концу анализируемого периода их удельный вес составил 1,5%. Увеличение доли собственных средств положительно характеризует работу хозяйствующего субъекта и свидетельствует о том, что предприятие не только смогло сохранить имеющиеся средства, и соответственно, накопить дополнительную их сумму.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные изменения. Так, доля краткосрочных заемных средств предприятия снизилась на 4927 тыс.руб., темп снижения составил 22,5%. В составе обязательств предприятия снизилась доля кредиторской задолженности с 94,1 до 83,4%. За анализируемый период ООО «Пресса» с 2010 г. прибегло к долгосрочным займам, их доля в составе заемных средств составила 4,5% и 2,0% соответственно, темп снижения составил 65,5%.

Тема 3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Задание № 2 Составить таблицу финансовой устойчивости и определите тип финансовой ситуации после расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия

Таблица 2 - Динамика финансовой устойчивости

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонения, +,-	Темп роста, %
Источники формирования собственных средств	323	260	-63	-19,5
Внеоборотные активы	916	830	-86	-9,4
Наличие собственных оборотных средств	-593	-570	-23	-
Долгосрочные пассивы	1047	361	-686	-65,5
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	454	-209	-245	-
Краткосрочные заемные средства	-	-	-	-
Общая величина основных источников	454	-209	-245	-
Общая величина запасов	13365	5476	-7889	-59,0
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-13958	-6046	-7912	-
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-12911	-5685	-7226	-
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-12911	-5685	-7226	-
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	0,0,0	0,0,0

Выводы:

Данные таблицы свидетельствуют, что трехкомпонентный показатель, за последние два года, характеризует ситуацию как неустойчивое финансовое положение, так как предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными».

Хозяйство вынуждено покрывать свои потребности в оборотных средствах преимущественно за счет роста кредиторской задолженности. При отсутствии собственных оборотных средств оно использует средства своих кредиторов, а это ведет к пирамидальной системе финансирования хозяйственной деятельности.

Задание 3. Рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 3 - Финансовые коэффициенты источников собственных и привлеченных средств

Показатель	Алгоритм расчета по данным финансовой отчетности	Уровень нормативных значений	Экономическое значение показателя	Величина	Изменения, (1,-1)
				на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7
К-т автономии (Ка)	490+640+650 / 700	> 0,8 с.-х. >0,5 д.р.	Показывает долю собственного капитала в общей используемого капитала (собственного и заемного)	0,0	0,1	+0,1
К-т финансовой зависимости	1 / Кавт	?1,5	Показатель оборотный коэффициенту автономии	0,0	10	+10
К-т соотношения заемных и собственных средств (К з/с)	590+610+620+630+660 / 490+640+650	? 1	Показывает сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала	71,0	5,8	-65,2
К-т маневренности собственных средств (Км)	490+640+650-190 / 490+640+650	?0,3	Показывает, сколько собственного оборотного капитала приходится на 1 рубль собственного	-1,8	0,7	-1,1
К-т обеспеченности запасов и затрат собств-ми источниками формирования (К об.)	490+640+650-190 / 210	>0,8	Показывает какую часть стоимости запасов и затрат покрывает собственный оборотный капитал (собственными источниками формирования)	-0,0	0,3	+0,3
К-т заемных средств в стоимости имущества (Кз)	590+610+620+630+660 / 300	?0,5	Показывает, какая часть имущества покрывается заемными средствами	0,9	0,8	-0,1

Коэффициент автономии в 2010 г. имел нулевое значение. К концу года наблюдается повышение, что говорит о некотором улучшение независимости предприятия. Но данный коэффициент не соответствует нормативному значению и составил 0,1, это значит, что все не обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Повышение финансовой зависимости свидетельствует об ослаблении финансового состояние предприятия и увеличение кредиторской задолженности, Предприятие полностью зависит от своих кредиторов. Маневренность собственных средств показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, в нашем случае коэффициент маневренности в 2010 г. имел отрицательное значение, а в 2011 г. вырос до 0,7 и стал выше нормативного.

В 2010 г. запасы сформированы из привлеченных источников. В 2011 г. запасы сформированы из собственных источников уже на 30%. Это позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия улучшилось.

Тема 4. Оценка ликвидности баланса

Задание 4. Определить степень ликвидности баланса

Таблица 4 - Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	На 01.01.11г.	На 01.01.12г.	Пассив	На 01.01.11г.	На 01.01.12г.	Платежный излишек или недостаток
						на 01.01.11г.	на 01.01.12г.
Наиболее ликвидные активы	51	392	Наиболее срочные обязательства	21891	16964	-21840	-16572
Быстрореализуемые активы	8929	10887	Краткосрочные пассивы	0	0	+8929	+10887
Медленно реализуемые активы	13365	5476	Долгосрочные пассивы	1047	361	+12318	+5115
Трудно реализуемые активы	916	830	Постоянные пассивы	323	260	+593	+570
Баланс	23261	17585	Баланс	23261	17585	0	0

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало года 21840 тыс.руб., или 0,23% (51 : 21891 * 100 - 100) и на конец отчетного периода 16572 тыс.руб., или 2,3%. Это говорит о том, что только 2,07% (2,3 - 0,23) срочных обязательств предприятия на конец года покрывались наиболее ликвидными активами.

Исходя из вышесказанного ликвидность баланса определяется как явно недостаточная.

Задание 5. Рассчитайте коэффициенты ликвидности и дайте характеристику платежеспособности предприятия

Данные таблицы позволяют сделать вывод, что предприятие является абсолютно не платежеспособным, так как коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период имел нулевое значение, коэффициент быстрой ликвидности показывает, что организация за счет поступлений дебиторской задолженности и денежных средств сможет погасить свои краткосрочные обязательства только на 0,7%. Коэффициент покрытия довольно таки низок остался на прежнем уровне.

Таблица 5 - Коэффициент ликвидности

Показатели	Нормативное обозначение коэффициента	Алгоритм расчета	На 2010 г.	На 2011 г.	Отклонение +,-
Коэффициент покрытия	>2,0	Кп =	1,0	1,0	-
Коэффициент быстрой ликвидности	0,81,0	Кб.л. = ;	0,4	0,7	+0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	К аб. л.=	0,0	0,0	-

Такое предприятие близко к состоянию неплатежеспособности.

Главными причинами необеспечения ликвидности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта являются наличие дебиторской задолженности, низкая эффективность хозяйственной деятельности.

Тема 5. Показатели оборачиваемости оборотного капитала

Задание 6. Определение эффективность использования оборотных средств

Таблица 6 - Динамика эффективности использования оборотных средств

Показатели	Алгоритм расчета по данным фин. отчетности	Баз. год.	Отч. год	Изменения	Темп роста, %
Выручка от реализации (без НДС)	ф. №2 стр. 010	22832	48242	+25410	211,3
Средняя величина оборотных средств	(стр.290 на начало года + стр.290 на конец года ф. №1) 2	20948	19550	-1398	93,3
К-т оборачиваемости	стр.1 : стр. 2	1,1	2,5	+1,4	227,3
Продолжительность оборота, дн.	360 дн./ К-т обор.	327	144	-183	44,0
К-т закрепления (стр. 2 : стр. 1)	стр 2 : стр. 1	0,9	0,4	-0,5	44,4
Привлечение (высвобожд.) средств в оборот	(К-т закр. отч. год г. - К-т закр. баз.год) * (выручку отч. год)	х	24121	х	х

Выводы:

По данным таблицы оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год ускорилась на 1,4 дня - с 1,1 до 2,5 дня. Это привело к увеличению коэффициента закрепления средств на 0,5 оборота - с 0,9 до 0,4 оборота.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 25410 тыс. руб. (48242 - 22832) и снижения среднего остатка оборотных средств на 1398 тыс.руб. (19550 - 20948).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств высвободило из оборота денежные средства в сумме 24121 тыс.руб.

Тема 6. Оценка финансовых результатов предприятия

Задание 7. Определите за счет каких факторов произошло увеличение (снижение) балансовой и чистой прибыли за отчетный период

Таблица 7 - Динамика показателей финансовых результатов, тыс. руб.

Показатели	На начало периода	На конец периода	В % к показателю на начало периода
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности	22832	48242	211,3
Выручка от реализации товаров, работ и услуг в т.ч. произ-во торговля комиссия	- 22832 -	- 48242 -	- 211,3 -
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ в т.ч. произ-во торговля комиссия	19041 - 19041 -	29154 - 29154 -	153,1 - 153,1 -
Валовая прибыль	3791	19088	5 раз
Коммерческие расходы	2311	14761	6,4 раза
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) от реализации	1480	4327	292,4
II. Операционные доходы	6	5	83,3
Операционные расходы	296	261	88,2
Прибыль (убыток) от финансово хозяйственной деятельности	1190	4071	3,4 раза
III. Внереализационные доходы	-	-	-
Внереализационные расходы	-	-	-
Прибыль (убыток) отчетного периода	1190	4071	3,4 раза
Налог на прибыль	15	488	32,5 раза
IV. Прибыль от обычной деятельности	1175	3583	3 раз
Чрезвычайные доходы	-	-	-
Чрезвычайные расходы	-	-	-
Чистая прибыль	1175	3583	3 раз

Выводы:

Анализ финансовых результатов показал, что за 2010-2011 гг. объем реализации увеличился на 211,3%, расходы от реализации продукции увеличились на 153,1%, коммерческие расходы увеличились в 6,4 раза. Темп роста доходов выше темпа роста расходов на 58,2%, что положительно отразилось на прибыли от продаж, которая увеличилась в 5 раз. Чистая прибыль увеличилась в 3 раза. На увеличение чистой прибыли положительное влияние оказало увеличение доходов от продаж, а увеличение коммерческих расходов в 6,4 раза снизили чистую прибыль.

Задание 8. Проведите количественную оценку влияния основных факторов на прибыль от реализации продукции

Таблица 8 - Влияние на прибыль основных факторов, тыс. руб.

Показатели	На начало периода (базисный)	По базису на фактически реализованную продукцию	На конец периода (факт.)	Фактические данные с коррект. на измен. цен
1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации в отпускных ценах предприятия	22832	41958	48242	41958
2. Затраты на производство (полная себестоимость)	19041	25758	29154	24834
3. Прибыль от реализации продукции	3791	16200	19088	17124

Выводы:

Определим степень влияния на прибыль следующих факторов:

а) изменение отпускных цен на продукцию. Это влияние определяется как разность между выручкой от реализации по отчету в фактически действующих ценах (графа 4) и ценах базисного периода (графа 3). В нашем примере она составляет 6284 тыс.руб. (48242 - 41958) и отражает рост цен в результате инфляции. Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины и величину завышения (снижения) цен в каждом конкретном случае (по видам товаров, продукции, работ, услуг).

б) изменение цен на материалы, тарифов на энергию, перевозки и прочее. Для этого используют сведения о себестоимости продукции. В нашем примере влияние данных факторов составило 4320 тыс.руб. (24834 - 29154).

в) нарушение хозяйственной дисциплины. Влияние устанавливается с помощью анализа данных учета о доходах и расходах вследствие нарушений стандартов, технических условий, рецептур, невыполнения мероприятий по охране труда, технике безопасности и др. В данном примере не выявлена дополнительная прибыль, полученная за счет перечисленных нарушений.

г) увеличение объема реализации продукции в оценке по базисной полной себестоимости (собственно объема продукции). Для расчета влияния данного фактора исчисляют коэффициент роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. В нашем примере он равен 1,353 (25758 : 19041).

Затем корректируют базисную прибыль на данный коэффициент и вычитают из нее базисную прибыль:

3791 * 1,353 - 3791 = 1338 тыс. руб.

д) увеличение объема реализации продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции. Для расчета влияния данного фактора базисная величина прибыли корректируется на разность между коэффициентом роста объема реализации в оценке по отпускным ценам и коэффициентом роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. Приведем результат расчета:

е) уменьшение затрат на 1 руб. продукции.

Влияние данного фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы и факторов, связанных с нарушениями хозяйственной дисциплины. В нашем примере это влияние составило:

(25758 - 24834) = 924 тыс. руб.;

ж) изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции. Влияние данного фактора определяется как разность между базисной полной себестоимостью, скорректированной на коэффициент роста объема реализации продукции, и базисной полной себестоимостью фактически реализованной продукции:

19041 * 1,8377 - 25758 = 9234 тыс. руб.

Общее отклонение по прибыли составляет 15297 тыс. руб. (19088 - 3791), что балансируется по сумме факторных влияний:

15297 = 6284 - 4320 + 1338 + 1837 + 924 + 9234.

Как видно из этих данных, наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали ценовые факторы. За счет роста объема продаж получено дополнительной прибыли только 8,7% (1338 : 15297), тогда как структурные сдвиги в затратах на производство позволили получить экономию ресурсов и дополнительную прибыль 924 тыс. руб., что составляет 6% общего отклонения по прибыли.

Задание 9. Определите эффективность использования активов предприятия, финансовую отдачу от вложенных капиталов

Таблица 9 - Оценка деловой активности предприятия, %

Показатели	Алгоритм расчета по данным финансовой отчетности	На начало периода	На конец периода	Изменения	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность имущества	чистая прибыль Х 100 Средняя величина активов 300 ф №1	5,1	20,4	+15,3	4 раза
2. Рентабельность внеоборотных средств	Чистая прибыль Х 100 Средняя величина внеоборотных активов	128,3	431,7	+303,4	3,4 раза
3. Рентабельность оборотных активов	Чистая прибыль Х 100 Средняя величина оборотных активов	5,3	21,4	+16,1	4 раза
4. Рентабельность инвестиций	Балансовая прибыль Х 100 Валюта баланса - величина краткосрочных обязательств	86,9	655,6	+568,7	7,5 раза
5. Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль Х 100 Величина собственного капитала	363,8	1378,1	+1014,3	3,8 раза
6. Рентабельность заемных средств	Плата за пользование кредитами Х 100 ? долгосрочных и краткосрочных кредитов	12,0	11,9	-0,1	99,2
7. Рентабельность совокупного использования капитала	Плата за пользование кредитами + чистая прибыль Х 100 Средняя величина активов (имущества)	5,6	20,6	+15,0	3,7 раза
8. Рентабельность реализованной продукции	Прибыль от продаж Х 100 Выручка от реализации	16,6	39,6	23,0	2,4 раза

Выводы:

Анализ данных таблицы позволяет сделать вывод, что значительное увеличение доходов от реализации положительно отразилось на деловую активности предприятия и поэтому рентабельность по всем показателям увеличилась, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Тема 7. Оценка потенциального банкротства

Задание 10. Определите вероятность банкротства по пятибалльной модели «Z - счета»

Таблица 10. Прогноз банкротства по пятибалльной модели Z

Показатели	Алгоритм расчета	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4	5
1. Доля оборотных средств в активах	ф № 1 стр 290 Х 1,2 Стоимость имущ-ва	1,15	1,14	-0,01
2. Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли	Нераспределенная прибыль Х 1,4 Стоимость имущ-ва	0,02	0,02	-
3. Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли	Балансовая прибыль ф № 2 Х 3,3 Стоимость имщ-ва	0,17	0,76	+0,59
4. Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала	Рыночная стоимость обычных и привилигированных акций Х 0,6 Стоимость имущ-ва	0	0	0
5. Отдача всех активов	Стр. 010 ф № 2 Х 1 Стоимость имущ-ва	0,98	2,74	+1,76
6. Z - счет (стр.1 +стр.2+ стр.3+стр.4+стр.5)		2,32	4,66	+2,34
7. Вероятность банкротства		высокая	очень низкая

Вывод:

Приведенный расчет показывает, что предприятию ООО «Пресса» угроза банкротства не грозит.

Для проверки реальной возможности банкротства и восстановления платежеспособности предприятия Определим структуру баланса предприятия и реальную возможность восстановления (утраты) платежеспособности.

Задание 11. Определите структуру баланса предприятия и реальную возможность восстановления (утраты) платежеспособности

При удовлетворительной структуре баланса (К тек. ликв 2 и К обесп. с. с. 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца следующим образом:

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев, коэффициент меньше 1 свидетельствует об утрате платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности следующим образом:

К_з = К_1к + 6/Т(К_1к - К_1н) ,

К_1норм

где К_з - коэффициент восстановления платежеспособности;

К_1н - коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

К_1к - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

К_1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К_1норм = 2);

Т - продолжительность периода в месяцах.

Если К_з > 1, то у предприятия существует возможность восстановления платежеспособности при сохранении сложившихся тенденций.

Расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия ООО «Пресса» представлен ниже:

К_з = 1,0 + 6/12 * (1,0 - 0,99) = 0,53 < 1

2

Таблица 11 - Оценка структуры баланса

Показатели	На начало периода	На конец периода	Норма коэффициента	Возможное решение (оценка)
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,0	0,99	> 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,6	-0,7	> 0,1	Структура баланса неудовлетворительная (удовлетворительная)
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	Нет данных за прошлый год	0,53	>1,0	У предприятия в ближайшее время нет (есть) реальной возможности восстановить платежеспособность
4. Коэффициент утраты платежеспособности	-	-	х

Вывод:

Следовательно у предприятия ООО «Пресса» есть реальная возможность в ближайшем времени улучшить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности в нашем случае не рассчитывается, т.к. структура баланса является неудовлетворительной.

Список использованных источников

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 352 с.

2. Анализ финансовой отчетности. / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Изд-во ОМЕГА, 2009. - 408 с.

3. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: ОМЕГА-Л, 2009. - 408 с.

4. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2010. -- 672 с.

5. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: «Дело и Сервис», 2007. - 336 с.

6. Дягель О.Ю., Энгельгардт Е.О. Диагностика вероятности банкротства организаций: сущность, задачи и сравнительная характеристика методов // Экономический анализ. - 2008 - № 13. С. 49-57.

7. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 528 с.

8. Жминько А.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Экономический анализ. - 2008 - № 7. С. 60-64.

Приложения

Приложение 1

Приложение 2

Размещено на Allbest