Финансовый анализ ЗАО "ПО "Содружество"

Анализ изменения имущественного положения компании. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности компании. Определение чистого оборотного капитала. Анализ ликвидного денежного потока, деловой активности и рентабельности компании.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 12.11.2014
Размер файла 122,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла составляет на конец 2012 составляет 782 483 тыс. руб., что намного больше с предыдущим 2011 годом.

Совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями на конец 2012 года составляет 161 444 тыс. руб., что возросло по сравнению с предыдущими годами.

Совокупность имущественных ценностей, непосредственно используемых в операционной деятельности предприятия с целью получения операционной прибыли на конец 2012 года составило 942 554 тыс. руб., что выше с показателями за предыдущие годы.

Совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлением его инвестиционной деятельности на конец 2012 года составило 1 373 тыс. руб. что значительно ниже с показателями за 2010 и 2011 года.

Имущественные ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа на 2012 год составило 361 049 тыс. руб., что превысило показатели за предыдущие годы.

Имущественные ценности предприятия, которые быстро могут быть конверсированы в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам составляет 1 373 тыс. руб. на конец 2012 года, что значительно ниже предыдущих годов.

Имущественные ценности предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев на конец 2012 года составило 420 214 тыс. руб., что значительно превысило показатели предыдущих годов.

Имущественные ценности предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше) на конец 2012 года составило 161 291 тыс. руб., что выше показателей предыдущих годов.

2.3 Оценка финансовой устойчивости компании

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании

Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании ЗАО «ПО «Содружество» представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости компании.

Показатель/формула

На начало 2010 года

На конец 2010 года

На конец 2011 год

На конец 2012 год

СОС (собственные оборотные средства)

СОСгод = СК - ВОА (тыс. руб.)

245 743

357 139

488 492

671 070

СДИ (собственные и долгосрочные заемные источники финансирования)

СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.)

249 126

363 628

495 290

681 033

ОИЗ (основные источники формирования запасов)

ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.)

338 588

429 850

575 930

782 483

СОС (излишек или недостаток собственных оборотных средств)

СОСгод = СОСгод - З (тыс. руб.)

184 736

236 927

350 389

488 001

СДИ (излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования)

СДИгод = СДИгод - З (тыс. руб.)

188 119

243 416

357 187

497 964

ОИЗ (излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов)

ОИЗгод = ОИЗгод - З (тыс. руб.)

277 581

309 638

437 827

599 414

В результате расчетов видно: на начало 2010 года М(СОС 0; СДИ 0; ОИЗ > 0); на конец 2010, 2011, 2012 годы тоже - М(СОС 0; СДИ 0; ОИЗ > 0).

Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ЗАО «ПО «Содружество» в 2010, 2011, 2012 годах обладает абсолютной финансовой устойчивостью.

Источником финансирования запасов служат собственные оборотные средства.

Наблюдался высокий уровень платежеспособности, и оно не зависит от внешних кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости компании.

Относительные показатели финансовой устойчивости компании характеризуют степень зависимости компании от внешних кредиторов и инвесторов (см. таблицу 9).

Таблица 9 - Относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «ПО «Содружество» (тыс. руб.)

Наименование показателя

Что характеризует

Реком. знач.

Формула

Расчет

Комментарий

Коэффициент финансовой независимости

Долю собственного капитала в валюте баланса

0,6

Кфн = СК / ВБ

(итог раздела III баланса / итог баланса)

Кфн2010(нг) = 360 163 / 453 008 = 0,80;

Кфн2010(кг) = 507 108 / 579 819 = 0,87;

Кфн2011(кг) = 670 420 / 757 858 = 0,88;

Кфн2012(кг) = 904 229 / 1 015 642 = 0,89.

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2010(нг) = 0,80; Кфн2010(кг) = 0,87; Кфн2011(кг) = 0,88; Кфн2012(кг) = 0,89. В 2010, 2011, 2012 годах у предприятия этот показатель больше рекомендуемого значения, это говорит о том, что предприятие независимо от внешних источников.

Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)

Соотношение между заемными и собственными средствами

0,5-0,7

Кз = ЗК / СК

(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)

Кз2010 (нг) = 92 845 / 360 163 = 0,26;

Кз2010(кг) = 72 711 / 507 108= 0,14;

Кз2011(кг) = 87 438 / 670 420 = 0,13;

Кз2012(кг) = 111 413 / 904 229 = 0,12.

Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2010 (нг) = 0,26; Кз2010 (нг) = 0,14; Кз2011(кг) = 0,13; Кз2012кг) = 0,12. В 2010, 2011, 2012 годах у предприятия этот показатель ниже рекомендованного значения. Это говорит о снижении величины заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Долю собственных оборотных средств в оборотных активах

0,1

Ко =СОС / ОА

(формула (1) / итог раздела II баланса)

Ко2010(нг) = 245 743 / 338 588 = 0,73;

Ко2010(кг) = 357 139 / 429 850 = 0,83;

Ко2011(кг) = 488 492 / 575 930 = 0,85;

Ко2012(кг) = 671 070 / 782 483 = 0,86.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко 0,1. Ко2010(нг) = 0,73; Ко2010(кг) = 0,83; Ко2011(кг) = 0,85; Ко2012(кг) = 0,86. В 2010, 2011, 2012 годах у предприятия этот показатель больше рекомендованного значения, это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент маневренности

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале

0,2-0,5

Км =СОС / СК

(формула (1) / итог раздела III баланса)

Км2010(нг) = 245 743 / 360 163 = 0,68;

Км2010(кг) = 357 139 / 507 108 = 0,70;

Км2011(кг) = 488 492 / 670 420 = 0,73;

Км2012(кг) = 671 070 / 904 229 = 0,74.

Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км (0,2; 0,5). Км2010(нг) = 0,68; Км2010(кг) = 0,70; Км2011(кг) = 0,73; Км2012(кг) = 0,74. Высокие показатели маневренности собственных источников говорят о высокой степени мобильности использования собственных средств.

Коэффициент финансовой напряженности

Долю заемных средств в валюте баланса

0,4

Кфнапр =ЗК / ВБ

(итог раздела IV + V баланса / итог баланса)

Кфнапр2010(нг) = 92 845 / 453 008 = 0,20;

Кфнапр2010(кг) = 72 711 / 579 819 = 0,13;

Кфнапр2011(кг) = 87 438 / 757 858 = 0,12;

Кфнапр2012(кг) = 111 413 / 1 015 642 = 0,11.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4. Кфнапр2010(нг) = 0,20; Кфнапр2010(кг) = 0,13; Кфнапр2011(кг) = 0,12; Кфнапр2012(кг) = 0,11. Расчеты показывают, что предприятие независимо от внешних источников.

Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

индивид

Кс =ОА / ВОА

(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)

Кс2010(нг) = 338 588 / 114 420 = 2,96;

Кс2010(кг) = 429 850 / 149 969 = 2,87;

Кс2011(кг) = 575 930 / 181 928 = 3,17;

Кс2012(кг) = 782 483 / 233 159 = 3,36.

Кс - коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2010(нг) = 2,96; Кс2010(кг) = 2,87; Кс2011(кг) = 3,17; Кс2012(кг) = 3,36. В целом, коэффициент увеличивается с каждым годом, это говорит о том, что в оборотные активы с каждым годом вложено больше средств, которые признаются мобильными средствами предприятия.

Вывод:

Исходя из трехфакторной модели за три года, можно сделать вывод, что в 2010, 2011, 2012 годах компания находилась в абсолютно устойчивом финансовом положении.

Организация не имеет зависимость от внешних источников финансирования и является финансово устойчивой, а, следовательно, платежеспособной.

Излишняя финансовая устойчивость препятствует развитию предприятия, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Компания имеет высокий показатель маневренности собственных источников, это указывает на высокую степень гибкости использования собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о ее возможности проводить независимую финансовую политику. У организации имеется достаточно внеоборотных активов.

Платёжеспособность предприятия гарантирует нормальная финансовая устойчивость.

Рекомендации:

Для обеспечения нормальной финансовой устойчивости предприятию следует выполнять мероприятия:

- иметь гибкую структуру финансовых ресурсов;

- привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным;

- равенство между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);

- рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или текущих издержек, т. е. рентабельности;

- поддержание минимального уровня предпринимательского риска.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности компании

ликвидность рентабельность оборотный капитал

Абсолютные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена на рисунке 1.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 10,11,12).

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Проверим, являются ли балансы ЗАО «ПО «Содружество» ликвидными.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А1 = с.250 + с.260.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. А2 = с.230 + с.240 + с.270.

А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения». А3 = с.210 +с.220+с.140.

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А4 = с.190 - с.140.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок. П1 = с.620.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства. П2 = с.610 + с.660.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = с.590.

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.

Таблица 10 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО за 2010 год. (тыс. руб.)

Активы

На начало 2010 года

На конец 2010 года

Пассивы

На начало 2010 года

На конец 2010 года

Платежный излишек (+), недостаток ( - )

На начало 2010 года

На конец 2010 года

1. Быстро реализуемые активы (А1)

165 483

198 939

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

35 975

83 959

129 508

114 980

2. Средне

реализуемые активы (А2)

111 669

110270

2. Краткосрочные обязательства (П2)

89 462

66 222

22 207

44 048

3. Медленно реализуемые активы (А3)

61 007

120 212

3.Долгосрочные обязательства (П3)

3 383

6 489

57 624

113363

4. Труднореализуемые активы (А4)

114 420

149 969

4. Постоянные пассивы (П4)

360 163

507 108

- 245 743

-357 139

Таблица 11 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО за 2011 год. (тыс. руб.)

Активы

На начало 2011 года

На конец 2011 года

Пассивы

На начало 2011 года

На конец 2011года

Платежный излишек (+), недостаток ( - )

На начало 2011 года

На конец 2011 года

1. Быстро реализуемые активы (А1)

198 939

279 630

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

66 222

80 640

132 717

198 990

2. Средне

реализуемые активы (А2)

110 270

158 197

2. Краткосрочные обязательства (П2)

0

0

110 270

158 197

3. Медленно реализуемые активы (А3)

120 212

138 103

3.Долгосрочные обязательства (П3)

6 489

6 798

113 723

131 305

4. Труднореализуемые активы (А4)

149 969

181 928

4. Постоянные пассивы (П4)

507 108

670 420

-357 139

-488 492

Таблица 12 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ЗАО за 2012 год. (тыс. руб.)

Активы

На начало 2012 года

На конец 2012 года

Пассивы

На начало 2012 года

На конец 2012 года

Платежный излишек (+), недостаток ( - )

На начало 2012 года

На конец 2012 года

1. Быстро реализуемые активы (А1)

279 630

362 422

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

80 640

101 450

198 990

260 972

2. Средне

реализуемые активы (А2)

158 197

236 992

2.Краткосрочные обязательства (П2)

0

0

158 197

236 992

3. Медленно реализуемые активы (А3)

138 103

183 069

3.Долгосрочные обязательства (П3)

6 798

9 963

131 305

173 106

4. Труднореализуемые активы (А4)

181 928

233 159

4. Постоянные пассивы (П4)

670 420

904 229

-488 492

-671 070

Как видно из таблицы 10, 11 и 12, баланс за 2010, 2011 и 2012 года, являются абсолютно ликвидными, т.к. выполняется условие абсолютной ликвидности:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Теперь определим текущую ликвидность. Для этого сравнивают показатели А1 с П1 и А1+А2 с П2. Из этого соотношения видно, что на начало 2010 года текущая ликвидность была положительной: А1>П1 и А1+ А2 >П2 (165 483 тыс. руб. > 35 975 тыс. руб. и 277 152 тыс. руб. 89 462 тыс. руб.) и составила 151 715 тыс. руб. К концу 2010 года текущая ликвидность осталась положительной А1>П1 и А1+А2>П2 (198 939 тыс. руб. > 83 959 тыс. руб. и 309 209 тыс. руб. > 66 222 тыс. руб.) и составила 159 028 тыс.руб.

К концу 2011 года текущая ликвидность также осталась положительной А1> П1 и А1+А2 > П2 (279 630 тыс. руб. > 80 640 тыс. руб. и 437 827 тыс. руб. > 0 тыс. руб.) и составила 357 187 тыс. руб. К концу 2012 года текущая ликвидность осталась положительной: А1>П1 и А1+А2>П2 (362 422 тыс. руб. > 101 450 тыс. руб., а 599 414 тыс. руб. > 0 тыс. руб.) и стала составлять 497 964 тыс. руб.

Отсюда можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным в краткосрочном периоде.

Определим перспективную ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблицы 10,11 и таблицы 12 видно, что перспективная ликвидность с каждым годом возрастает: в начале 2010 года составила 57 624 тыс. руб.; к концу года 113 363 тыс. руб.; в конце 2011 года 131 723 тыс. руб., в конце 2012 года увеличился до 173 106 тыс. руб., что значительно превышает сумму предыдущего года. Отсюда видно, это является хорошей базой для долгосрочной платежеспособности.

2.5 Определение чистого оборотного капитала

При анализе баланса на ликвидность также необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК) - свободные средства, находящиеся в обороте предприятия. Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II «Оборотные активы» и раздела V «Краткосрочные обязательства». Чистый оборотный капитал составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия. Определим чистый оборотный капитал предприятия за 2010 год, 2011 и за 2012 год:

ЧОК = ОА - КО (тыс. руб.),

ЧОК2010нг = 338 588 - 89 462= 249 126 (тыс. руб.);

ЧОК2010кг = 429 850 - 66 222 = 363 628 (тыс. руб.);

ЧОК2011кг = 575 930 - 80 640 = 495 290 (тыс. руб.);

ЧОК2012кг= 782 483 - 101 450= 681 033 (тыс. руб.).

Комментарий:

На основании произведенных расчетов можно сделать вывод, что краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами за весь период 2010-2012гг. Свободная сумма после погашения всех краткосрочных обязательств остается. Это говорит о том, что ликвидность предприятия за этот период является высокой.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.),

где: Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;

З - средняя стоимость запасов за расчетный период;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погашения до 12 месяцев за расчетный период;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Пос2010 = 90 609,5 + 110 969,5 - 68 317,5 = 133 261,5 (тыс. руб.);

Пос2011 = 129 157,5 + 134 233,5 - 73 431 = 189 960 (тыс. руб.);

Пос2012 = 160 586 + 197 594,5 - 91045 = 267 135,5 (тыс. руб.).

Комментарии:

Из расчетов видно, что в 2010 году имелась потребность в оборотных средствах и составляла 133 261,5 тыс. руб. А в 2011 году этой потребности немного возросла и составила 189 960 тыс. руб., о чем говорит уменьшение запасов. А к концу 2012 года потребность предприятия в оборотных средствах возросла еще больше и составила 267 135,5 тыс. руб. - это связано с увеличением дебиторской задолженности и снижением кредиторской задолженности.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:

· коэффициент общей (текущей) ликвидности;

· коэффициент срочной ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент собственной платежеспособности.

Рассчитаем их в таблице 13.

Таблица 13 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности)

Таблица 13 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности).

Показатель ликвидности

Что характеризует

Рекомен.

знач.

Формула

Расчет

Комментарий

1.Общая (текущая) ликвидность

Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

1-2

Кол=(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО

((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела V б.)

Кол2010нг = (158 346 + 7 137 + 63 880 + 61 007) / 89 462= 3,25;

Кол2010кг = (194 047+4 892+66 014+120 212) / 66 222 = 5,82;

Кол2011кг = (277 770+1 860+158 197+138 103)/ 80640 = 7,14;

Кол2012кг = (361 049+1 373+236 992+183 069)/ 101450 = 7,71.

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2010нг=3,25;Кол2010кг=5,82;Кол2011кг=7,14;Кол2012кг=7,71. На начало 2010 года оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств достаточно. Но к концу 2010 года у предприятия снижается платежеспособность. Однако, к концу 2011, 2012 гг. предприятие вновь становится платежеспособным, то есть предприятие вновь может погашать краткосрочные обязательства за счет только оборотных средств.

2.Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

0,7 -0,8

Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;

((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)

Ксл2010нг = (158 346 + 7 137 + 63 880) / 89 462 = 2,56;

Ксл2010кг = (194 047+4 892+66 014) / 66 222 = 4;

Ксл2011кг = (277 770+1 860+158 197) / 80640= 5,43;

Ксл2012кг = (361 049+1 373+236 992) / 101450 = 5,91.

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл (0,7; 0,8).

Ксл2010нг = 2,56; Ксл2010кг = 4; Ксл2011кг = 5,43; Ксл2012кг = 5,91. На начало 2010 года, а также на конец 2010, 2011 и 2012 гг., у предприятия наблюдается избыток необходимых быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Это произошло в следствии резкого уменьшения краткосрочных обязательство предприятия.

3.Абсолютная (быстрая) ликвидность

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

? 0,2

Кал = (ДС + КФВ) / КО;

((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)

Кал2010нг = (158 346 + 7 137)/ 89 462 = 1,85;

Кал2010кг = (194 047+4 892) / 66 222 = 3;

Кал2011кг = (277 770+1 860) / 80640 = 3,47;

Кал2012кг = (361 049+1 373) / 101450 = 3,57.

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности Кал 0,2. Кал2010нг = 1,85; Кал2010кг = 3; Кал2011кг = 3,47; Кал2012кг = 3,57. Значения 2010,2011 2012 годов соответствуют рекомендованному значению, это говорит о том, что у предприятия есть средства для погашения краткосрочных долгов, соответственно, предприятие является платежеспособным

4.Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)

Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства

Индиви-дуален

Ксп = ЧОК / КО;

(формула (3) / итог раздела V б.)

Ксп2010нг = 249 126 / 89 462 = 2,78;

Ксп2010кг = 363 628 / 66 222 = 5,49;

Ксп2011кг = 495 290/ 80 640 = 6,14;

Ксп2012кг = 681 033/ 101450 = 6,71.

Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2010нг = 2,78; Ксп2010к = 5,49; Ксп2011кг = 6,14; Ксп2012кг = 6,71. Из расчетов видно, что предприятие обладает достаточным количеством чистого оборотного капитала, чтобы погасить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства.

2.6 Анализ ликвидного денежного потока

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 - ДС1) - (ДК0 + КК0 - ДС0) (тыс. руб.), (9)

где: ЛДП - ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 - долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 - краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 - денежные средства на конец и начало расчетного периода.

Так как ЗАО «ПО «Содружество» не пользуется кредитами и займами, данный показатель рассчитать не возможно.

Вывод:

По рассчитанным данным можно сделать вывод, что предприятие в 2010, 2011, 2012 гг. было платежеспособным по условиям абсолютной ликвидности. Об этом говорит тот факт, денежные средства покрывали кредиторскую задолженность и на начало, и на конец отчетных периодов. То есть предприятие было способно погасить текущую задолженность кредиторов.

К концу 2010 коэффициент общей ликвидности понизился, но в дальнейшем ожидается его увеличение. Это показывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Также, у предприятия наблюдается избыток необходимых быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, это связано с уменьшением краткосрочных обязательств.

Чистый оборотный капитал остался положительным, организация имеет возможность покрывать краткосрочные обязательства за счет чистого оборотного капитала и оборотных средств.

Можно сделать вывод, что за период 2010-2012гг. организация обладала высокой абсолютной ликвидностью в краткосрочном периоде, а, следовательно, была платежеспособной в краткосрочном периоде.

2.7 Анализ деловой активности компании

Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - Сегодня ЗАО «ПО «Содружество» занимает позиции пятого крупнейшего производителя одежды для военных структур Российской Федерации.

Основные рынки сбыта продукции (работ, услуг) компании, на которых она осуществляет свою деятельность - это производство одежды для нужд МВД России, МО России, а так же для МЧС, но сейчас компания плавно перетекает на производство школьной формы.

В 2012 году компания произвела около триста тысяч рубашек для МВД, сто пятьдесят тысяч костюмов летних и зимних для МВД и МО и двести тысяч фуражек для МЧС России

Основными конкурентами ЗАО «ПО «Содружество» на производственном рынке военной одежды являются ОАО «БТК Групп», ООО ТД «Красные ткачи», ОАО ШК «Парижская коммуна», ЗАО «АГФ групп» и др.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями.

Проанализировав отчет о прибылях и убытках мы видим, что выручка от реализации услуг с растет: если в 2010 году она составляла 840 375 тыс. руб., то уже в 2012 году этот показатель составил 1 510 879 тыс. руб., т.е. увеличился на 44,38%.

Относительные показатели деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия и позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К коэффициентам деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Они могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Расчет относительных показателей деловой активности ЗАО «ПО «Содружество» представлен в таблице 14.

Таблица 15 - Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула

Что характеризует

Формула

Расчет

ЗАО «ПО «Содружество»

ЗАО «АГФ групп»

1

2

3

4

5

1. Показатели оборачиваемости активов

1.1.Коэффициент оборачиваемости активов

Показывает скорость оборота всего авансированного капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период.

КОа = ВР / Аср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 300 б. ср.)

КОа2010 = 1052408 / ((453008+579819)/2)= 2,04;

КОа2011 = 1214623/ ((757858+579819)/2)=1,82

КОа2012 = 1510879/((757858+1015642)/2)= 1,70

КОа2011=94283/

((66951+69777)/2)= 1,3

1.2. Продолжительность одного оборота активов (дни)

Характеризует продолжительность одного оборота всего авансированного капитала (активов) в днях.

Па = Д / КОа

Па2010 = 365 / 2,04 = 178,92;

Па2011 = 365 / 1,82 = 200,55;

Па2012 = 365 / 1,70 = 214,71.

Па2011 = 365 / 1,3 = 280,76.

1.3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

КОвоа =ВР / ВОАср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 190 б. ср.)

КОвоа2010 = 1052408/((114420

+149969)/2) = 7,96;

КОвоа2011 = 1214623/ ((149969+181928) / 2) =7,32;

КОвоа2012 = 1510879/ ((181928+233159) / 2) =7,28

КОвоа2011 = 94283/((5550+5535)/2)=17,01

1.4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов (дни)

Характеризует продолжительность одного оборота внеоборотных активов в днях

Пвоа = Д / КОвоа

Пвоа2010 = 365 / 7,96 = 45,85;

Пвоа2011 = 365 / 7,32 = 49,86;

Пвоа2012 = 365 / 7,28 = 50,14.

Пвоа2011 = 365 / 17,01 = 21,4.

1.5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

КОоа =ВР / ОАср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 290 б. ср.)

КОоа2010 = 1052408/ ((338588

+429850)/2)= 2,74;

КОоа2011 =

1214623/((429850

+575930) / 2) =2,42;

КОоа2012 = 1510879/ ((757858+

1015642) / 2) =1,70

КОоа2011 = 94283/((61401+64242)/2=1,5

1.6. Продолжительность одного оборота оборотных активов (дни)

Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла предприятия.

Поа = Д / КОоа

Поа2010= 365 / 2,74 = 133,21;

Поа2011 = 365 / 2,42 = 150,83;

Поа2012 = 365 / 1,70 = 214,71.

Поа2011 = 365 / 1,15 = 242,33.

1.7. Коэффициент оборачиваемости запасов

Показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов,незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров)

КОз = СРТ / Зср

(стр. 020 ф. № 2 / стр. 210 б. ср.)

Коз2010 = 343 989/ ((61 007+120 212)

/2)= 3,80;

КОз2011 = 446 796/ ((120 212+138 103) / 2) = 3,46;

КОз2012= 542 925/ ((138 103+183 069) / 2) = 3,38.

КОз2011 = 84199/((18987+23344)/2)=3,9.

1.8. Продолжительность одного оборота запасов (дни)

Показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя - благоприятная тенденция.

Пз = Д / КОз

Пз2010= 365 / 3,80 = 96,05;

Пз2011 = 365 / 3,46 = 105,49;

Пз2012 = 365 / 3,38 = 107,99.

Пз2011 = 365 /3,9 = 93,58.

1.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показывает число оборотов, совершенной дебиторской задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.

КОдз = ВР / ДЗср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 231 + 241 б. ср.)

КОдз2010 = 1052408/ ((10899+66014)/2) = 27,37;

КОдз2011 = 1214623/ (158197/ 2) = 15,36;

КОдз2012 = 1510879/ (236992/ 2) = 12,75.

КОдз2011 = 94283/((1277+2429)/2)=50,88

1.10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Снижение показателя - благоприятно.

Пдз = Д / КОдз

Пдз2010 = 365 / 27,37 = 13,34;

Пдз2011 = 365 / 15,36 = 23,76;

Пдз2012 = 365 / 12,75 = 28,63.

Пдз2011 = 365 / 50,88 = 7,17.

2. Показатели оборачиваемости собственного капитала.

2.1.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности использования собственного капитала.

КОск =ВР/ СКср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 490 б. ср.)

Коск2010 =

1052408 / ((360

163+507 108)/2) = 2,43;

КОск2011 = 1 214 623 / ((507 108+670 420) / 2) = 2,06;

КОск2012 = 1 510 879/ ((670 420+904 229) / 2) = 1,92.

КОск2011 = 94283/((60916+64912)/2)=1,49

2.2. Продолжительность одного оборота собственного капитала (дни)

Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.

Пск = Д / КОск

Пск2010 = 365 / 2,43 = 150,21;

Пск2011 = 365 / 2,06 = 177,18;

Пск2012 = 365 / 1,92 = 190,10.

Пск2011 = 365 / 1,49 = 244,96;

3.Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

3.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз Одз, то возможен остаток свободных средств у предприятия.

КОкз =ВР/ КЗср

(стр. 010 ф. № 2 / стр. 620 б. ср.)

КОкз2010 = 1 052 408 / ((75 804+60 831)/2)=15,40;

КОкз2011 = 1 214 623 / ((66 222+80 640) / 2) = 16,54;

КОкз2012 = 1 510 879/ ((80 640+101 450) / 2) = 16,59.

КОкз2011 = 94283/((6035+4865)/2)=29,01

3.2. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (дни)

Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.

Пкз = Д / КОкз

Пкз2010 = 365 / 15,40 = 23,70;

Пкз2011 = 365 / 16,54 = 22,07;

Пкз2012 = 365 / 16,59 = 22.

Пкз2011 = 365 / 29,01 = 12,58.

Комментарии

Коэффициент оборачиваемости активов - КОа2010=2,4; КОа2011= 1,82; КОа2012=1,70 - показывает, что число оборотов активов предприятия за 2011, 2012 год уменьшились, по сравнению с 2010 годом т.е. активы предприятия стали менее эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота в 2010 году повысилась с 178,92 дней до 200,55, а в 2011 году увеличилась с 200,55 дней до 214,71 дней. Таким образом, по сравнению с 2010 годом активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

Оборачиваемость внеоборотных активов в 2010, 2011, 2012 гг. снижались с каждым годом: 7,96, 7,32, 7,28. Это говорит о том, что внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму к концу 2012 года.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов уменьшилась с 2,74 оборота в 2010году и составила 2,42 оборота в 2011 году, а в 2012 незначительно снизилась и составила 1,70 оборота. Следовательно, длительность одного оборота снизилась с 118,1 дней до 94,3 дня, а затем незначительно повысилась до 95,1 дня. Это благоприятная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 3,80 до 3,46 в 2011 году, а затем до 3,38 в 2012 году. Отсюда видно, что запасы стали медленнее обращаться, т.е - преобразовываться в денежную наличность.

С дебиторской задолженностью ситуация становилась хуже: коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился с 27,37 в 2010 до 15,36 в 2011 гг., в 2012 г. тоже наблюдалось уменьшении оборачиваемости до 12,75. Следовательно длительность одного оборота к 2011 году увеличилась до 23,76 дней с 13,34 дней, а к 2012 году составила 28,63 дня.

Эффективность использования собственного капитала понизилась с 2,43 до 2,06 оборотов в 2011 году, а к 2012 году понизилась до 1,92 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота повысилась. Это неблагоприятная тенденция.

Расчеты с кредиторами ухудшились. Число оборотов кредиторской задолженности увеличилось с 15,40 до 16,54 в 2011году, а затем увеличилось до 16,59 в 2012 году, что не благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А уменьшение периода расчета с кредиторами с 23,70 дня до 22,07 в 2011 году и до 22 в 2012 году говорит о неблагоприятной деятельности предприятия.

Таким образом, проанализировав все показатели, видим, что, прежде всего, необходимо обратить внимание на эффективность расчетов с кредиторами и дебиторами. Их неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию активов предприятия и неблагоприятно влияет на ликвидность предприятия. Организации необходимо обратить внимание на эффективность управления собственным капиталом.

Анализ ЗАО «АГФ групп» 2011г.:

Коэффициент оборачиваемости активов конкурента за 2011 год составило КОа2011=1,3 , показывает что число оборотов активов по сравнению с ЗАО «ПО «Содружество» меньше, т.е активы предприятия менее эффективно используются в производственном процессе.

Продолжительность одного оборота в 2011 году составило КОа2011 =280,76, это больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество», таким образов активы предприятия быстрее превращаются в денежную форму.

Оборачиваемость внеобротных активов составило КОвоа2011=17,01 выше по сравнению с конкурентом, что плохо влияет на производственный процесс.

Скорость превращения в денежную форму оборотных активов у конкурента ЗАО «АГФ групп» в 2011 г. составляет 1,5 оборота, что меньше, чем у ЗАО «ПО «Содружество» в 2011 г. Следовательно, длительность одного оборота у ЗАО «АГФ групп» больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество». Это неблагоприятная тенденция для ЗАО «АГФ групп».

Коэффициент оборачиваемости запасов у ЗАО «АГФ групп» 3,9, а у ЗАО «ПО «Содружество» 3,46. Отсюда видно, что запасы ЗАО «АГФ групп» быстрее обращаются, т.е - преобразовываться в денежную наличность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2011 г. у ЗАО «АГФ групп» составляет 50,88, а у ЗАО «ПО «Содружество» в 2011 г. - 15,36. Следовательно, длительность одного оборота у ЗАО «АГФ групп» 7,17 дней, а у ЗАО «ПО «Содружество» - 23,76дней. У ЗАО «АГФ групп» наиболее благоприятная ситуация, так как длительность одного оборота намного меньше.

Эффективность использования собственного капитала у ЗАО «АГФ групп» меньше, и она составляет 1,49. Следовательно, длительность одного оборота выше. Это неблагоприятная тенденция для ЗАО «АГФ групп».

Коэффициент кредиторской задолженности у ЗАО «АГФ групп» больше, чем у ЗАО «ПО «Содружество». Следовательно, длительность одного оборота меньше. ЗАО «ПО «Содружество» находится в более благоприятном состоянии.

Вывод:

Проанализировав все показатели, можно сделать вывод о том, что организации необходимо обратить внимание на эффективность управления собственным капиталом, кредиторской и дебиторской задолженностью.

Если сравнить две организации за 2011 г., то у ЗАО «АГФ групп» запасы быстрее обращаются, т.е. быстрее преобразовываются в денежную наличность.

К 2012 году запасы ЗАО «ПО «Содружество» стали медленнее преобразовываться в денежную наличность, это говорит о неэффективном использовании запасов предприятием.

Ситуация с дебиторской задолженностью у ЗАО «АГФ групп» лучше. У ЗАО «АГФ групп» длительность одного оборота дебиторской задолженности в 2011 г. намного меньше, чем у ЗАО «ПО «Содружество».

К 2012 г. ситуация с дебиторской задолженностью у ЗАО «ПО «Содружество» не улучшилась, дебиторской задолженности стало больше. Эффективность использования собственного капитала понизилась.

Если анализировать расчеты с кредиторами, то ЗАО «ПО «Содружество» находится в более благоприятном состоянии. К 2012 г., по сравнению с 2011 г., кредиторская задолженность у ЗАО «ПО «Содружество» увеличилась. Эта неблагоприятная тенденция ухудшает ситуацию активов предприятия и неблагоприятно влияет на ликвидность ЗАО «ПО «Содружество».

Из расчетов видно, что в 2010 году у ЗАО «ПО «Содружество» потребность в оборотных средствах имелась и к концу 2012 года повысилась.

Рекомендации:

Возможные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойных поставок и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса оформления расчетных документов;

- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота.

Для того чтобы увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности, необходимо:

- в первую очередь: максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании;

- замена должника в обязательстве (перевод долга) (долг переводится на дебитора предприятия (т.е. должника данного предприятия), тогда кредиторская задолженность перед нерезидентом просто будет «закрыта» дебиторской задолженностью нового должника);

- привлечение заемных средств кредиторов;

- совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

- постоянно контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

- разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями оплаты, в частности предоставления покупателями скидок при досрочной оплате, так как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток денежных средств.

Для того чтобы увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, необходимо:

- имея оперативные данные по просроченной задолженности, необходимо начинать претензионную работу, т.е. высылать уведомления - претензии со всеми расчетами пени за просроченную задолженность;

- если не возможно будет добиться выплаты дебиторской задолженности посредством переговоров, то подается исковое заявление о взыскании задолженности в суд.

2.8 Анализ рентабельности компании

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

- изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ) - провести горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 16, 17, 18);

- структурный анализ соответствующих статей (в процентах) - провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках (по основным статьям) (таблицы 19, 20, 21);

- изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) - трендовый анализ - проводится в комментариях;

- исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ) - проводится в выводах.

Таблица 16 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

840375

100

1052408

125,23

212033

25,23

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

344066

100

343989

99,98

-77

-0,02

Валовая прибыль

496309

100

708419

142,74

212110

42,74

Коммерческие расходы

345938

100

469339

135,67

123401

35,67

Прибыль (убыток) от продаж

150371

100

239080

158,99

88709

58,99

Прочие доходы и расходы

16427

100

28319

172,39

11892

72,39

Прочие доходы

16427

100

28319

172,39

11892

72,39

Прочие расходы

16438

100

21205

129

4767

29

Прибыль (убыток) до налогообложения

150360

100

246194

163,74

95834

63,74

Отложенные налоговые активы

432

100

651

150,69

219

50,69

Отложенные налоговые обязательства

38383

100

6489

16,91

-31894

-8309

Текущий налог на прибыль

28146

100

44714

158,86

16568

58,86

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

119263

100

195642

164,04

76379

64,04

Таблица 17 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 год.

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1052408

100

1214623

115,41

162215

15,41

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

343989

100

446796

129,89

102807

29,89

Валовая прибыль

708419

100

767827

108,39

59408

8,39

Коммерческие расходы

469339

100

517599

110,28

48260

10,28

Прибыль (убыток) от продаж

239080

100

250228

104,66

11148

4,66

Прочие доходы и расходы

28319

100

22862

80,73

-5457

-19,27

Прочие доходы

28319

100

22862

80,73

-5457

- 19,27

Прочие расходы

21205

100

21329

100,58

124

0,58

Прибыль (убыток) до налогообложения

246194

100

251761

102,26

5567

2,26

Отложенные налоговые активы

651

100

807

123,96

156

23,96

Отложенные налоговые обязательства

6489

100

6798

104,76

309

4,76

Текущий налог на прибыль

44714

100

45996

102,87

1282

2,87

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

195642

100

199774

102,11

4132

2,11

Таблица 18 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2012 год.

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1214623

100

1510879

124,39

296256

24,39

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

446796

100

542925

121,52

96129

21,52

Валовая прибыль

767827

100

967954

126,06

200127

26,06

Коммерческие расходы

517599

100

624590

120,67

106991

20,67

Прибыль (убыток) от продаж

250228

100

343364

137,22

93136

37,22

Прочие доходы и расходы

22862

100

31275

136,80

8413

36,8

Прочие доходы

22862

100

31275

136,80

8413

36,8

Прочие расходы

21329

100

28887

135,44

7558

35,44

Прибыль (убыток) до налогообложения

251761

100

345752

137,33

93991

37,33

Отложенные налоговые активы

807

100

846

104,83

39

4,83

Отложенные налоговые обязательства

6798

100

9963

146,56

3165

46,56

Текущий налог на прибыль

45996

100

62482

135,84

16486

35,84

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

199774

100

274153

137,23

74379

37,23

Таблица 19 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2010 год.

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

840375

100

1052408

100

212033

0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

344066

40,94

343989

32,69

-77

-8,25

Валовая прибыль

496309

59,06

708419

67,31

212110

8,25

Коммерческие расходы

345938

41,16

469339

44,60

123401

3,44

Прибыль (убыток) от продаж

150371

17,89

239080

22,72

88709

4,83

Прочие доходы и расходы

16427

1,95

28319

2,69

11892

0,74

Прочие доходы

16427

1,95

28319

2,69

11892

0,74

Прочие расходы

16438

1,96

21205

2,01

4767

0,05

Прибыль (убыток) до налогообложения

150360

17,89

246194

23,39

95834

5,5

Отложенные налоговые активы

432

0,05

651

0,06

219

0,01

Отложенные налоговые обязательства

38383

4,57

6489

0,62

-31894

-3,95

Текущий налог на прибыль

28146

3,35

44714

4,25

16568

0,9

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

119263

14,19

195642

18,59

76379

4,4

Таблица 20 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2011 год.

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1052408

100

1214623

100

162215

0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

343989

32,69

446796

36,78

102807

4,09

Валовая прибыль

708419

67,31

767827

63,22

59408

-4,09

Коммерческие расходы

469339

44,60

517599

42,61

48260

-1,99

Прибыль (убыток) от продаж

239080

22,72

250228

20,60

11148

-2,12

Прочие доходы и расходы

28319

2,69

22862

1,88

-5457

-0,81

Прочие доходы

28319

2,69

22862

1,88

-5457

-0,81

Прочие расходы

21205

2,01

21329

1,76

124

-0,25

Прибыль (убыток) до налогообложения

246194

23,39

251761

20,73

5567

-2,66

Отложенные налоговые активы

651

0,06

807

0,07

156

0,01

Отложенные налоговые обязательства

6489

0,62

6798

0,56

309

-0,06

Текущий налог на прибыль

44714

4,25

45996

3,79

1282

-0,46

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

195642

18,59

199774

16,45

4132

-2,14

Таблица 21 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за 2012 год.

Показатели

Начало года

Конец года

Отклонение

руб.

%

руб.

%

руб.

%

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

1214623

100

1510879

100

296256

0

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

446796

36,78

542925

35,93

96129

-0,85

Валовая прибыль

767827

63,22

967954

64,07

200127

0,85

Коммерческие расходы

517599

42,61

624590

41,34

106991

-1,27

Прибыль (убыток) от продаж

250228

20,60

343364

22,73

93136

2,13

Прочие доходы и расходы

22862

1,88

31275

2,07

8413

0,19

Прочие доходы

22862

1,88

31275

2,07

8413

0,19

Прочие расходы

21329

1,76

28887

1,91

7558

0,15

Прибыль (убыток) до налогообложения

251761

20,73

345752

22,88

93991

2,15

Отложенные налоговые активы

807

0,07

846

0,06

39

-0,01

Отложенные налоговые обязательства

6798

0,56

9963

0,66

3165

0,1

Текущий налог на прибыль

45996

3,79

62482

4,14

16486

0,35

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

199774

16,45

274153

18,15

74379

1,7

Вывод:

Общий вывод, по сравнению 2012 г. с 2010 г.:

Выручка в 2012 году по сравнению с 2011 и 2010 годами значительно повысилась. Если сравнить с 2010 г., то на 458 471 тыс. руб., что составляет 30,34%.

Значительно увеличилась себестоимость в 2012 г. по сравнению с 2010 г.: на 198 936 тыс. руб., что составляет 36,64%.

Так как было большое увеличение себестоимости, валовая прибыль увеличилась на 26,81%, что составляет 259 535 тыс. руб.

Коммерческие расходы организации выросли на 155 251 тыс. руб.

В целом динамика финансовых результатов деятельности положительна.

Чистая прибыль организации в 2012 г. по сравнению с 2010 г. увеличилась на 78 511 тыс. руб.

Выводы, которые можно сделать на основании горизонтального и вертикального анализа за 2012 г.:

1. Выручка предприятия увеличилась на 24,39%, в то же время валовый доход возрос на 26,6%. Такое благоприятное для предприятия соотношение явилось следствием того, что темп прироста себестоимости оказалось ниже, то есть составило 21,52%.

2. Прибыль до налогообложения увеличилась на 37,33%. Такое увеличение прибыли до налогообложения способствует большее увеличение прочих доходов, чем прочих расходов.

3. Из-за большого увеличения отложенных налоговых обязательств (46,56%) и налога на прибыль (35,84%) чистая прибыль предприятия увеличилась на 37,23%, что составляет 74 379 тыс. руб.

Рекомендации по увеличению чистой прибыли организации:

1. Большое увеличение коммерческих расходов влечет за собой незначительное увеличение прибыли от продаж.

Коммерческие расходы - это расходы, связанные с отгрузкой и реализацией товаров. Те предприятия, которые осуществляют производственную деятельность, имеют право отражать в составе коммерческих расходы на упаковку изделий; по доставке продукции на станцию отправления, погрузке в транспортные средства; комиссионные сборы, уплачиваемые посредническим организациям; затраты на хранение продукции; на рекламу, на представительские и другие аналогичные по назначению расходы.

Организации следует рассмотреть транспортную политику, постараться уменьшить затраты на хранение продукции внедрением новых технологий.

2. Принять мероприятия по уменьшению отложенных налоговых обязательств. Под отложенным налоговым обязательством понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. В общем случае они признаются за счет уменьшения чистой прибыли отчетного периода или уменьшения суммы собственного капитала.

3. Разработать мероприятия по увеличению чистой прибыли организации.

Коэффициенты рентабельности компании

Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия (таблица 22).

Таблица 22 - Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование

Расчетная формула

Что характеризует

Расчет

1.Рентабельность реализации продукции 1.1 Рентабельность реализованной продукции (Ррп)

Ррп = (Пр / Срп) * 100

Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат

Ррп2010 = (246 194/343 989) * 100 =71,57;

где: Пр - прибыль от реализации товаров;

Ррп2011 = (251 761/446 796) * 100 =56,35;

Срп - полная себестоимость реализации продукции

Ррп2012 = (345 752/542 925) * 100 = 63,68.

до 2010 г.: (стр. 140ф.№2 / стр. 020 ф. № 2)

с 2011 г.:(стр.2300ф.№2/стр. 2120ф. № 2)

1.2.Рентабельность изделия (Ризд)

Ризд = (П / Срп) * 100

Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)

Ризд2010 = (708 419/343 989) * 100 =205,94;

где: П - прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;

Ризд2011 = (767 827/446 796) * 100 =171,85;

до 2010 г.: (стр. 029ф.№2 / стр. 020 ф. № 2)

Ризд2012 = (967 954/542 925) * 100 =178,29.

с 2011 г.: (стр.2100ф. №2/стр. 2120ф. № 2)

2.Рентабельность производства (Рп)

Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,

Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия)

Рп2010 = (246 194/ (118 082+90 609,5)) * 100 =117,97;

где: БП - бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

Рп2011 = (251 761/ (140 835,5+129 157,5)) * 100 =93,25;

ОСср - средняя стоимость основных средств за расчетный период;

Рп2012 = (345 752/ (153 219,5+160 586)) * 100 =110,18.

МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.


Подобные документы

  • Краткая характеристика деятельности компании по обеспечению комплексной грязезащиты для зданий. Анализ изменения имущественного положения, капитала, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, деловой активности и рентабельности предприятия.

    курсовая работа [229,1 K], добавлен 21.03.2014

  • Оценка рентабельности, прибыльности, деловой активности и рыночной финансовой устойчивости компании. Стоимостные методы оценки эффективности финансового менеджмента. Анализ оборачиваемости оборотного капитала и коэффициента общей ликвидности компании.

    контрольная работа [867,9 K], добавлен 16.04.2012

  • Порядок и правила выбора показателей для мониторинга финансов компании. Оценка имущественного положения компании. Определение коэффициента текущей ликвидности и размера чистого оборотного капитала, коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

    курсовая работа [27,1 K], добавлен 12.04.2016

  • Вопросы финансового и производственного анализа. Анализ и оценка имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, формирования и использования финансовых результатов, рентабельности, безубыточности.

    курсовая работа [74,4 K], добавлен 06.03.2009

  • Информационная база финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее. Анализ имущественного положения предприятия. Анализ ликвидности баланса. Показатели платежеспособности, рыночной устойчивости, оборачиваемости и рентабельности.

    курсовая работа [1,1 M], добавлен 10.02.2018

  • Финансовое состояние современного предприятия ОАО "Дальэнергомонтаж". Понятие и состав денежных средств компании. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия. Оценка его имущественного положения, рентабельности и деловой активности.

    курсовая работа [3,3 M], добавлен 08.06.2014

  • Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.

    контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010

  • Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости и коэффициентов деловой активности показателей предприятия. Порядок и особенности формирования уставного капитала и расчёт показателей его оценки.

    курсовая работа [338,6 K], добавлен 13.03.2014

  • Организационно-экономическая характеристика организации ООО "ЧЧЧ". Анализ имущественного положения, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Оценка ликвидности и платежеспособности. Финансовое управление процессами стабилизации.

    дипломная работа [246,5 K], добавлен 22.06.2010

  • Анализ ликвидности баланса и деловой активности предприятия. Расчет финансовых коэффициентов состояния имущества организации. Оценка платежеспособности современной компании с помощью относительных показателей. Структура собственного капитала фирмы.

    лабораторная работа [31,5 K], добавлен 21.04.2016

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.