Финансовая политика предприятия ООО "Север"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

Финансовая политика предприятия ООО «Север»

Введение

Актуальность темы заключается в том, что финансовая политика предприятия является составной частью его экономической политики. Если финансы представляют собой базисную категорию, исторически сложившуюся в условиях зарождения и развития товарно-денежных отношений, то финансовая политика выражается совокупностью мероприятий, проводимых собственником, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от форм собственности и хозяйствования предприятия) в целях изыскания и использования финансов для осуществления основных функций и задач.

Построение финансовой политики побуждает предпринимателя ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения. Проведение финансовой политики требует подбора адекватных форм, способов, приемов, средств и механизмов ее реализации. Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. При отсутствии такой политики действия руководства и персонала становятся неосознанными, хаотичными, недальновидными. В результате организация впадает в большую зависимость от случайных обстоятельств. Поэтому финансовая политика является необходимым элементом управления, ее построение и проведение не только отражают цели работодателей, но и характеризуют целеустремленность руководства, способность систематически преследовать и реализовывать интересы сторон управления в финансово-производственных процессах.

Основы финансовой политики едины как для краткосрочного, так и для долгосрочного периодов. Во многих случаях отличия в методах долгосрочной и краткосрочной политик состоят лишь в том, какой период - долгосрочный или краткосрочный - заложен в расчеты, определяющие финансовую политику. Поэтому краткосрочную и долгосрочную политики мы будем рассматривать единым блоком в комплексе с выделением особенностей в долгосрочном и краткосрочном направлениях.

При построении и проведении финансовой политики используются методы управленческого учета, экономического анализа, финансового менеджмента.

Тема приобретает актуальность в условиях специфики российской экономики, поскольку в последние годы политика правительства направлена на стимулирование развития и поддержку бизнеса.

Цель данной работы разработка проекта финансовой политики на примере конкретного предприятия.

Объект исследования - ООО «Север».

Предмет исследования - теория и практика финансовой политики.

Основные задачи исследования:

1) Рассмотреть теоретические основы финансовой политики предприятия

2) Провести анализ современного состояния осуществления финансовой политики ООО «Север»

3) Разработать пути совершенствования финансовой политики ООО «Север»

Методологическую базу исследования составили комплексный, системный методы познания.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.

1. Теоретические основы формирования финансовой политики предприятия

1.1 Сущность и содержание финансовой политики предприятия

Финансовая политика - мероприятия государства по организации и использованию финансов для осуществления своих функций; система форм и методов мобилизации финансовых ресурсов, их распределения между социальными группами населения, отраслями деятельности и регионами страны, финансовое законодательство, регулирование доходов и расходов, формирование и исполнение государственного бюджета, налоговое регулирование, управление денежным обращением, воздействие на курс национальной валюты, структура государственных доходов и расходов. [3]

Исходя из данного определения, а также сопоставив возможные цели создания компании как таковой можно сделать вывод о том, что финансовая политика компании - это прежде всего разработанные мероприятия компании (как внешние, так и внутренние), направленные на эффективное использование средств для достижения целей, ради которых компания осуществляет свою деятельность.

Финансовая политика - это документ, отражающий принципы и подходы к осуществлению финансовой деятельности предприятия [41, с. 3].

В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по контрольным направлениям финансовой деятельности предприятия, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели этой деятельности.

Главной целью финансовой политики компании является наиболее полное и эффективное использование и наращивание ее финансового потенциала. Цель любой компании заключается в обеспечении роста доходов и прибылей пропорционально вложенным финансовым ресурсам.

В узком смысле финансовая политика компании заключается в максимизации доходов и минимизации расходов.

Сущность явления отражается в его функциях. В этой связи, вопросы определения функций финансовой политики предприятия являются первостепенными при ее разработке. Разные авторы формулируют разные функции финансовой политики.

Так, Ю.В. Мардаровская, рассматривая проявление сущности финансовой политики предприятия, заметила, что «финансовая политика дает ответы на вопросы:

? Как оптимально сочетать стратегические цели финансового развития предприятия?

? Как в конкурентных финансово-экономических условиях достигнуть поставленных целей?

? Какие механизмы наиболее оптимально подходят для достижения поставленных целей?

? Стоит ли изменять финансовую структуру предприятия, используя финансовые инструменты?

? Как и какими критериями можно проконтролировать достижение поставленных целей? [24, с. 12].

Сформулированные вопросы позволяют сделать выводы о реализации финансовой политикой функций обеспечения формирования и функционирования эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Более четко функции финансовой политики предприятия сформулировал Трофимов Ю.И. Он выделил и обосновал следующие функции финансовой политики предприятия:

? функция согласования интересов субъектов деятельности предприятия;

? функция взаимоувязки направлений деятельности в области финансов;

? нормативно-определяющая функция [35, с. 8].

Функция согласования интересов субъектов деятельности предприятия, по мнению автора, предполагает, что с деятельностью предприятия связано множество групп лиц, интересы которых во многом противоречивы и разнонаправлены.

Во-первых, различные субъекты ориентируются на получение определенных выгод, которые противоречат интересам других лиц.

Во-вторых, по-разному оценивается риск теми или иными лицами.

В-третьих, разные группы по-своему видят временные горизонты достижения финансовых результатов. Игнорирование же интересов той или иной группы в пользу другой может привести к определенным нежелательным последствиям. По мнению Трофимова Ю.И., только финансовая политика может и должна обеспечить согласование этих интересов таким образом, чтобы достичь наиболее благоприятных финансовых последствий для предприятия в кратко- и долгосрочной перспективе.

Функция взаимоувязки направлений деятельности в области финансов заключается в том, что финансовая политика для достижения поставленных целей предприятия призвана обеспечить оптимальное сочетание и согласование отдельных направлений между собой. Так, например, политика в области управления оборотным капиталом должна быть согласована с политикой в области формирования прибыли.

Нормативно-определяющая функция предполагает формирование определенных финансовых нормативов применительно к отдельным направлениям финансовой политики. Указанные нормативы призваны внести ряд ограничений при принятии финансово-управленческих решений. Они являются надежной базой для контроля последующей реализации финансовой политики [35, с. 12].

К основным функциям финансовой политики, по мнению Е.П. Коптевой, можно отнести:

1) идеологическую;

2) синергетическую;

3) функцию согласования интересов;

4) функцию оптимизации использования ресурсов;

5) функцию интеграции;

6) организационную;

7) контрольную;

8) функцию формирования условий для реализации финансового менеджмента [21, с. 33].

Идеологическая функция проявляется в том, что в основе формирования и реализации финансовой лежит стоимостная идеология, отражающая необходимость формирования системы управления финансами и предприятия в целом на основе стоимостных ориентиров. Формирование идеологии управления финансами позволяет более четко видеть цели и формировать механизмы их достижения.

Синергетическая функция финансовой политики заключается в том, что благодаря разработке и реализации финансовой политики предприятия возникает возможность интерференции краткосрочных и долгосрочных аспектов деятельности предприятия, что дает возможность возникновения синергетического эффекта, позволяющего эффективно использовать имеющиеся в распоряжении предприятия инструменты и механизмы.

Функция согласования интересов выражается в том, что концепция управления стоимостью в рамках финансовой политики строится на основе согласования интересов всех субъектов системы управления финансами предприятия.

Функция оптимизации использования ресурсов предприятия проявляется в том, что реализация финансовой политики включает в себя формирование модели оптимального движения и использования ресурсов с целью максимизации стоимости бизнеса.

Функция интеграции проявляется таким образом, что благодаря эффективной организации финансовой политики обеспечивается полная интеграция системы управления финансами в общую финансовую систему региона и страны, так как в финансовой политике предприятия находят свое отражение тенденции, происходящие во внешней среде предприятия.

Организационная функция проявляется в формировании условий и принципов процесса управления стоимостью на предприятии, которые напрямую зависят от положений финансовой политики.

Контрольная функция финансовой политики проявляется в организации контроля за достижением поставленных целей в рамках разработанной идеологии.

Функция формирования условий для реализации финансового менеджмента предполагает, что сформулированные направления финансовой политики обеспечат возможность построения эффективной системы управления финансами [21, с. 35].

Таким образом, выделенные функции финансовой политики предприятия позволят построить эффективную систему управления его финансовой деятельностью.

Финансовая политика компании включает в себя такие элементы как учетная политика, налоговая политика, политика управления инвестициями, бизнес-план компании, включающий множество значительных аспектов (ценовая политика, амортизационная политика, кредитная политика, политика управления инвестициями и т.д.).

Именно поэтому финансовая политика компании просто не может быть единой для многих других компаний. Она не может быть единой даже для однотипных компаний, т.к. помимо отличающихся целей и задач каждой, имеется миссия, которую имеет каждая.

К примеру, если рассматривать деятельность агентства авиационных компаний, целью которой является продажа билетов и оказание туристических услуг, то:

- безусловно, в данной компании финансовая политика будет направлена на создание филиалов в различных городах в зависимости от сегмента рынка;

- компания будет стремиться к различному роду сотрудничества (к примеру, стать членом международной ассоциации воздушного транспорта, стать членом транспортно клиринговой палаты главной целью которой является - обеспечение расчетов по выручке между агентствами и авиаперевозчиками в условиях перехода на рыночные методы хозяйствования [5]);

- мероприятия по анализу спроса на услуги, складывающегося на рынке;

- компания будет предусматривать в своей деятельности льготную политику, различные подходы к предоставлению скидок.

Судя по возможным масштабам деятельности, данная авиационная компания может иметь организационную правовую форму в виде ОАО (открытого акционерного общества). Соответственно с этим, высшим органом управления будет общее собрание акционеров, которое и будет решать вопросы, касающиеся распределения прибыли, а также утверждения годовой отчетности, также может быть предусмотрена социальная ответственность.

Если же рассматривать производственный кооператив, к примеру, направление деятельности которого будет являться - инженерно-строительные изыскания трасс для газоснабжения некоторых населенных пунктов, поиски месторождения полезных ископаемых, то:

- финансовая политика данной фирмы будет направлена на разработку собственными специалистами географической информационной системы с последующей государственной регистрацией в Федеральной службе по интеллектуальной собственности (Роспатент), на разработку по инженерно-строительным изысканиям, на разработку по картографии;

- на содействие в предоставлении услуг для государственных и муниципальных органов;

- на поиск добросовестных поставщиков сложно-технического оборудования;

- на обеспечение достаточно высокого уровня специалистов;

- внедрение прогрессивных технологий, инструментов;

- разработка мероприятий к определению сроков полезного использования имущества, подлежащего амортизации, определения метода для начисления амортизации как для бухгалтерского, так и для налогового учета.

Если же рассматривать агентство недвижимости, которое может осуществлять операции с недвижимостью (строительство, продажа, покупка, обмен, оценка и т.д.), то финансовой политикой в данном виде деятельности может быть предусмотрено:

- строительство и реализация жилья различного класс в зависимости от сегмента (например панельное индустриальное домостроение);

- запуск различных ипотечных программ (также например при содействии с Правительством Москвы, банками);

- создание собственной службы эксплуатации жилых домов;

- выход на международный финансовый рынок, размещение акций на биржах;

- наращивание промышленного потенциала, ввод в эксплуатацию заводов;

- получение государственных гарантий Правительства РФ;

- разработка мероприятий по проектированию;

- программы социальной ответственности [41, с. 154].

Итак, рассмотрев данный вопрос, можно сделать вывод о том, что финансовая политика компании должна разрабатываться на весь период ее деятельности. Также, в зависимости от воздействий рыночной среды она может меняться, дополняться, но следовать одному принципу - миссии, ради которой создана компания.

Само формирование данной финансовой политики компании несет некоторое количество этапов. Количество таких этапов и определяется видом деятельности компании, а также с необходимостью решения отдельных проблем. Что касается самой разработки финансовой политики, то компания должна определиться с вопросом о том, будет ли она сама этим заниматься, или же обратиться к специализирующимся в этой области фирмам.

Деятельность компании будет характеризовать сам стиль, методы, мероприятия как в зависимости от рисков, так и в зависимости от принимаемых управленческих решений. Огромное значение будет уделяться законным способам снижения и оптимизации налогообложения.

Неудивительно, что политика налогового планирования разрабатывается на начальном этапе учреждения компании уже с учетом особенностей специфики, нормативно-правовой базы, организационно-правовой формы, и сферы деятельности.

К примеру, можно не избегать различных финансовых рисков и тем самым отказываться проводить мероприятия, связанные со снижением рисков, посредством отказа от операций, связанных с высокой долей рисков. Но в данном случае могут возникнуть иные обстоятельства, которые могут вызвать осложнения в деятельности компании в целом.

Но даже при обеспечении высокой безопасности компании есть вероятность недостижения конечных высоких результатов. В противовес этому будет стоять вопрос стабильности компании.

1.2 Особенности формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики

финансовый политика краткосрочный

Выделяют краткосрочную и долгосрочную финансовую политику.

Краткосрочная финансовая политика реализуется через текущую финансовую деятельность в разрезеосновных направлений оперативного управления финансовой деятельности предприятия и обеспечивает взаимодействие финансовой стратегии и тактики. Предприятия с разработанной краткосрочной финансовой политикой оказываются, в конечном счете, лучше подготовленными к работе на рынке к резко изменяющимся экономическим условиям и в конечном итоге являются более конкурентоспособными.

Краткосрочная финансовая политика включает:

- учетную и налоговую политики;

- политику управления оборотным капиталом;

- амортизационную политику;

- кредитную политику;

- ценовую политику.

Таблица 1 - Круг решаемых проблем в процессе финансового планирования

Составляющие стратегии	Круг решаемых стратегических проблем
Стратегия формирования финансовых ресурсов	Обеспечение возрастания потенциала формирования финансовых ресурсов предприятия из внутренних источников. Обеспечение достаточного доступа к внешним источникам Оптимизация структуры формирования финансовых ресурсов предприятия по критерию стоимости
Инвестиционная стратегия	Обеспечение необходимой пропорциональности распределения финансовых ресурсов по направлениям инвестирования, стратегическим зонам хозяйствования, стратегическим хозяйственным единицам
Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия	Обеспечение постоянной платежеспособности предприятия Обеспечение достаточной финансовой устойчивости; Нейтрализация возможных негативных последствий финансовых рисков предприятия Осуществление необходимых мер финансовой санации предприятия при угрозе его банкротства
Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия	Обеспечение высокого уровня квалификации финансовых менеджеров Формирование достаточной информационной базы для разработки альтернативных финансовых решений по развитию предприятия Внедрение и эффективное использование технических средств управления финансовой деятельностью, прогрессивных финансовых технологий и инструментов. Разработка эффективной организационной структуры управления финансовой деятельностью. Обеспечение высокого уровня организационной культуры финансовых менеджеров.

В табл. 2 систематизирован круг вопросов, традиционно раскрываемых финансовой политикой.

Таблица 2 - Содержание финансовой политики предприятия

Направление политики	Содержание
Дивидендная политика	1. Принципы и правила выплаты дивидендов 2. Норма распределения чистой прибыли на дивиденды 3. Вид дивидендных выплат (остаточная политика дивидендных выплат; политика стабильного размера дивидендных выплат и т.п.) 4. Форма выплаты дивидендов
Инвестиционная политика	1. Принципы и правила инвестиционной деятельности 2. Приоритетные направления инвестирования 3. Требования к эффективности и риску инвестиционных проектов
Учетная политика	Принципы и правила ведения бухгалтерского учета; Порядок отражения в учете приобретения материалов; Метод оценки материально-производственных запасов отпущенных в производство; Способ начисления амортизации; Виды создаваемых резервов; Порядок учета затрат на производство и формирования финансового результата и т.д.
Направление политики	Содержание
Амортизационная политика	Принципы и правила разработки амортизационной политики; Метод начисления амортизации для налогового и бухгалтерского учета; Подход к определению сроков полезного использования амортизируемого имущества; Определение целесообразности переоценки амортизируемого имущества; Определение возможности использования поправочных коэффициентов к нормам амортизации; Лимит отнесения объектов к амортизируемому имуществу
Ценовая политика	Принципы и правила формирования цен на продаваемую продукцию, работы, услуги Характеристика эластичности спроса, сложившегося на рынке продукции Подходы к определению уровня прибыли в цене продукции Подходы к предоставлению скидок с цены
Политика управления текущими активами и пассивами	1. Принципы и правила управления текущими активами и пассивами 2. Подход к формированию запасов сырья и материалов 3. Подход к формированию запасов готовой продукции на складе 4. Подход к определению минимально-необходимого остатка денежных средств и их эквивалентов 5. Предпочтения в выборе источников финансирования 6. Критерии выбора между получением отсрочки платежа и скидки с цены материалов
Кредитная политика	1. Принципы и правила предоставления отсрочек платежа 2. Стандарты покупателей, которым предоставляется отсрочка платежа. 3. Подходы к определению отсрочки платежа

Долгосрочная финансовая политика, как правило, состоит из дивидендной политики и инвестиционной политики.

В стратегическом финансовом менеджменте выделяют три типа финансовой политики предприятия - агрессивный, умеренный и консервативный.

Агрессивный тип финансовой политики - стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение наиболее высоких результатов в финансовой деятельности вне зависимости от уровня сопровождающих ее финансовых рисков.

Для агрессивной финансовой политики характерно:

- использование политики стабильного уровня дивидендов или постоянного возрастания размера дивидендов;

- осуществление инвестиций в высокодоходные, но и высокорисковые проекты;

- установление цен на продукцию ниже рыночных с целью стимулирования спроса на продукцию;

- применение метода ускоренной амортизации имущества;

- текущие активы финансируются за счет текущих обязательств;

- поддержание широкого ассортимента продукции и больших запасов на складах;

- активное предоставление отсрочек платежа.

Консервативный тип финансовой политики характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на минимизацию финансовых рисков. Обеспечивая достаточный уровень финансовой безопасности предприятия, такой тип финансовой политики не может обеспечить достаточно высоких конечных финансовых результатов деятельности.

Для консервативного типа финансовой политики характерно:

- использование остаточной политики дивидендных выплат;

- осуществление инвестиций в низкорисковые, но и низкодоходные проекты;

- применение линейного метода амортизации имущества;

- установление среднерыночных цен;

- финансирование текущих активов преимущественно за счет собственных и долгосрочных источников;

- поддержание запасов готовой продукции на минимальном уровне;

- небольшие сроки предоставляемых отсрочек платежа.

Умеренный тип финансовой политики характеризует стиль и методы принятия управленческих решений, ориентированных на достижение среднего уровня результатов финансовой деятельности при средних уровнях финансовых рисков. Данный тип финансовой политики основан на компромиссе между риском потери ликвидности и доходностью.

Финансовая политика акционерного общества разрабатывается финансово-экономической службой и Советом директоров.

Собранием акционеров принимаются решения, касаемые некоторых вопросов долгосрочной финансовой политики, в частности:

- реорганизация предприятия;

- приобретение обществом размещенных акций;

- участие в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;

- одобрение крупных сделок;

- решения об участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций;

- размер выплаты дивиденда;

- увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций, если уставом общества в соответствии с настоящим Федеральным законом увеличение уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества.

1.3 Методы формирования финансовой политики

Рассмотрим содержание основных методов формирования финансовой политики предприятия.

Финансовый анализ. Для принятия правильных экономически обоснованных управленческих решений на перспективу большое значение придается анализу финансового состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, диагностике и прогнозированию возможного банкротства, деловой активности, рентабельности.

Важнейшим инструментом регулирования финансовой политики является операционный анализ, изучающий зависимости финансовых результатов от издержек и объемов производства и реализации.

Текущее регулирование финансовой политики обеспечивается с помощью оперативного анализа. Оперативный анализ проводят на основании данных текущего учета, первичной документации, информации, полученной из средств связи, устно и т.д. Его могут осуществить за любой временной отрезок, а также в режиме реального времени с помощью глобальных информационных сетей.

Важной задачей финансовой политики является оптимизация финансовых процессов. Их теоретической основой являются методы исследования операций.

В условиях неопределенности важнейшими являются эвристические методы, представляющие неформализованные способы решения экономических задач на основе интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок и т.д.

Экспертные методы заключаются в интуитивно-логическом анализе исследуемой ситуации с количественными или порядковыми оценками процессов и явлений и формальной обработкой результатов экспертизы. Обычно такие методы реализуются путем опроса группы специалистов (возможно, посредством заполнения специальных анкет). Получаемое в результате обработки обобщенное мнение экспертов принимается как решение проблемы.

Технический анализ. Для разработки и проведения внешней политики на финансовых рынках используют так называемый технический анализ. Технический анализ - это метод прогнозирования цен с помощью графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Большое значение в формировании финансовой политики предприятия является аналитическая работа. Содержанием аналитической деятельности является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого хозяйствующего субъекта в целях принятия оптимальных управленческих решений. По содержанию выполняемых расчетов различают комплексный экономический анализ, технико-экономический анализ, социально-экономический анализ, экономико-правовой анализ, экономико-экологический анализ, аудиторский анализ.

По роли в управлении выделяют:

- управленческий (внутренний) анализ (анализ деятельности предприятия с экономической, финансовой и технической стороны по данным внутреннего учета)

- финансовый (внешний) анализ (анализ деятельности предприятия с финансовой стороны по данным бухгалтерской отчетности).

Методы экономического анализа классифицируются на формализованные и неформализованные.

В основе формализованных методов лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. К данной группе относятся следующие методы:

- горизонтальный (анализ динамики путем сравнения значений показателей со значением предыдущего периода);

- вертикальный (определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);

- трендовый анализ (сравнение значения показателя с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей);

- сравнительный (анализ показателей по отдельным подразделениям фирмы, а также анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями);

- факторный (анализ влияния отдельных факторов на показатели с помощью детерминированных и стохастических приемов исследований).

Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относят метод экспертных оценок, метод сценариев, психологические методы. Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция и опыт специалистов.

Важной частью экономического анализа является оценка финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оценка финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям:

- общая характеристика финансовых составляющих предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности и ликвидности;

- анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Финансовая устойчивость характеризует стабильность деятельности предприятия и связана с общей финансовой структурой фирмы, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

В наиболее общем случае, чем больше доля собственного капитала, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Рассмотрим основные показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости

, (1)

где СК - собственный капитал, р.;

ЗК - заемный капитал, р.;

К - капитал предприятия, р.

Желательно, чтобы значение данного коэффициента было меньше единицы.

Коэффициент автономии

. (2)

В наиболее общем случае нормальное минимальное (нормативное) значение коэффициента автономии 0,5.

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК - ВА, (3)

где ВА - внеоборотные активы, р.

Предприятие считается финансово устойчивым при положительной величине собственных оборотных средств. Если собственных оборотных средств больше запасов, то предприятие считается абсолютно финансово устойчивым.

Таблица 3 - Ключевые показатели оценки эффективности использования ресурсов

Группы ресурсов	Показатели, рост которых отражает повышение эффективности. Схема расчета:	Показатели, рост которых отражает снижение эффективности использования ресурсов
	объем продукции / затраты ресурса	прибыль / затраты ресурса
Основные фонды	Фондоотдача	Рентабельность основных фондов	Фондоемкость
Оборотные средства	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Рентабельность оборотных средств	Длительность оборота Коэффициент загрузки
Материаль-ные ресурсы	Материалоотдача		Материалоемкость
Трудовые ресурсы	Выработка		Трудоемкость
Совокупные ресурсы	Коэффициент оборачиваемости активов	Рентабельность активов (капитала)	-

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности рассчитывают коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на краткосрочные обязательства предприятия. Значение данного показателя должно быть более двух. Это указывает на то, что для поддержания ликвидности не более половины оборотных активов должно покрываться краткосрочными обязательствами предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления абсолютно ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Нормативное значение данного коэффициента - не менее 0,2.

Коэффициент быстрой (критической) ликвидности определяется путем деления абсолютно и быстро реализуемых активов на краткосрочные обязательства. Минимальное нормативное значение данного коэффициента - 1.

Особое внимание необходимо уделять оценке эффективности использования ресурсов предприятия. Традиционно в отечественной практике эффективность оценивается путем соотношения затрат и результатов (табл. 3).

Показатели рентабельности позволяют оценить эффективность использования ресурсов путем соотношения прибыли и величины ресурсов.

Анализ деловой активности предприятия предусматривает расчет и оценку показателей фондоотдачи, производительности труда, коэффициентов оборачиваемости. Чем выше значения данных показателей, тем выше деловая активность предприятия.

2. Анализ финансовой политики ООО «Север»

2.1 Общая характеристика предприятия

В 2006 году образовалось общество с ограниченной ответственностью «Север» - ООО «Север».

Свидетельство о регистрации юридического лица - серия 02 №005550184. Основной государственный регистрационный номер - 1080220000190. Дата присвоения - 17.03.2006 г., регистрирующий орган - межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №10 по Республике Башкортостан.

Юридический и фактический адрес общества: Россия, Республика Башкортостан г. Уфа, ул. А. Мубарякова 7/1.

Предприятие создано в соответствии с действующим законодательством РФ об ООО. В своей деятельности предприятие руководствуется Законами Республики Башкортостан, другими нормативными актами РБ и РФ, действующими на территории РБ. Предприятие несет самостоятельную ответственность за нарушение законодательства по налогообложению, пенсионного, статистического и другого действующего законодательства РБ и РФ. Управление предприятием осуществляется в соответствии с Уставом на основе принципов самоуправления трудового коллектива Генеральным директором.

ООО «Север» выполняет следующие виды деятельности: продажа и поставка продуктов питания (майонез, кетчуп, соус, полуфабрикаты, джемы, повидло, замороженные полуфабрикаты (пельмени, вареники, котлеты, зразы, крокеты и т.п.), а также снабжение предприятий пищевой промышленности.

Имеется цех по производству мясных полуфабрикатов.

Географический район обслуживания - территория г. Уфа и Уфимского района Республики Башкортостан.

ООО «Север» уделяет большое внимание работе с крупными федеральными и локальными сетевыми магазинами такими как «Х5 Retail», «Магнит», «Лента», «ОКЕЙ», «Вестер», «Мосмарт», «Монетка», «Полушка» и многие другие, а также заинтересована в развитии и расширении сети региональных дистрибьюторов.

ООО «Север» как и любая организация, имеет собственные ресурсы:

- человеческий (работники предприятия),

- капитал (уставной капитал, сформированный из взносов учредителей и основные фонды),

- технологии проведения исследований, осуществление услуг и продаж на рынке РБ,

- информацию о потребностях потребителей, конкуренции на рынке услуг и продукции.

Общество самостоятельно планирует, организует и осуществляет свою деятельность, основу планов составляют договоры, заключенные с потребителями услуг предприятия.

Для выполнения возложенных задач и деятельности ООО «Север»:

- изучает и определяет на территории деятельности потребность в своих услугах,

- составляет с посредническими организациями договора на выполнение услуг и поставку продукции,

- определяет ассортиментную политику на основании маркетинговых исследований,

- обеспечивает выполнение условий заключенных договоров на поставку услуг потребителям,

- осуществляет руководство финансово-хозяйственной деятельностью, обеспечивает сохранность собственности,

- обеспечивает активное использование коммерческого расчета, прибыли, себестоимости и других экономических рычагов и стимулов, осуществляет мероприятия по максимальному использованию внутренних резервов,

- осуществляет бухгалтерский учет и статистическую отчетность, проводит мероприятия, направленные на дальнейшее упрощение и совершенствование учета с широким внедрением новейших средств вычислительной техники,

- проводит работу по подбору, воспитанию, подготовке и повышению квалификации руководящих работников и служащих, и правильному их использованию.

- обеспечивает решение вопросов организации труда, режима труда и отдыха, питания на предприятии, социального развития коллектива.

Общество реализует свои услуги по ценам, устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных действующими законодательными актами по регулируемым ценам. Особое внимание уделяется на изучение спроса потребителей. Применяется заказная форма работы, позволяющая осуществить комплексные оснащения инструментом, спецодеждой и оборудованием предприятия.

Численность персонала на предприятии составляет 36 человек.

Организационную структуру ООО «Север» можно охарактеризовать как одноуровневую линейную. Она позволяет осуществлять оперативное и эффективное руководство данным предприятием и взаимодействие отдельных служб.

В ООО «Север» руководитель - Миловацкая Халида Рафиковна. Характер принятия решений в данной фирме чаще всего - единоличный. Даже если вопросы обсуждаются совместно, окончательное решение принимает только руководитель. Это признак авторитарного стиля руководства.

Характер санкций представляет собой инструктирование командного характера. Порицание в процессе обсуждения работы преобладает над поощрением. Контроль исходит только от руководителя. Поощрения имеют место только по итогам работы за определённый отрезок времени.

По характеру информированности данный руководитель склонен к авторитарному стилю управления. Вся информация находится в руках лидера. Доступ к информации со стороны сотрудников избирателен и ограничен. О принятии решения, касающегося всех сотрудников, узнают «постфактум».

У сотрудников ООО «Север» существует явная неудовлетворённость принятием решений руководителем единолично. Сотрудники хотели бы иметь больший вес при принятии важных для них решений и больший доступ к важной для них информации.

Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами состоит в сравнении фактических показателей с их плановыми или данных разных лет, а так же расчёте и оценки изменения ряда производных показателей.

Общую картину состояния и тенденции развития трудовых ресурсов учреждения дает анализ изменения среднесписочной численности работников проведённый по категориям персонала, что позволяет оценить также состав и структуру трудовых ресурсов.

Проведенный анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами оформлен в таблицу 4.

Таблица 4 - Анализ обеспеченности ООО «Север» трудовыми ресурсами

Категории персонала	Численность	Изменение чел.
Персонал основной деятельности	25	27	+ 2
В том числе: Руководители Рабочие	4 21	4 23	0 + 2
Специалисты	9	9	0
Всего	34	36	+ 2

Проанализировав обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, видно, что количество персонала в 2012 году увеличилось на 2 человека и составило 36 человек

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие на данный момент полностью обеспечено трудовыми ресурсами. Но так как штатных единиц мало, то при расширении предприятия следует помнить, что потребуется дополнительная рабочая сила.

Состав работников по образованию характеризуется следующими данными: большая часть руководителей и специалистов имеют высшее образование (10 человек).

Анализ движения персонала учреждения

Движение рабочей силы на предприятии, связанное с приемом и увольнением работников, является важным объектом анализа, поскольку уровень стабильности кадров - один из факторов, оказывающих влияние на производительность труда и эффективность деятельности.

Таблица 5 - Анализ движения персонала ООО «Север»

Показатели	Численность персонала	Отклонение
	2011 год	2012 год
Принято, чел.	-	2	+2
Выбыло, чел.	-	-	-
Проработало весь год, чел.	34	36	+2
Среднесписочная численность работников, чел.	34	36	+2
Коэффициент по приему	-	0,5	+0,5
Коэффициент по выбытию	-	-	-
Коэффициент текучести кадров	-	-	-
Коэффициент постоянства состава персонала	100	100	-

При анализе движения рабочей силы были рассчитаны следующие показатели:

Коэффициент по приему, который увеличился на 0,5%, т.к. в 2011 году было принято 2 человека, по сравнению с 2011 году, в котором не принято ни одной штатной единицы.

Коэффициент постоянства состава персонала, который не изменился. И в 2011, и в 2012 гг. он составил 100%, т.к. и в прошлом, и в отчетном периодах весь год проработали все сотрудники.

2.2 Анализ экономических показателей предприятия

Эффективное функционирование ООО «Север» требует экономически обоснованного управления его деятельностью, которое базируется на анализе текущей финансово-хозяйственной деятельности, исходной информацией для выполнения анализа явилась бухгалтерская отчетность ООО «Север» за 2010-2012 гг.

Основные экономические показатели ООО «Север» представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Основные экономические показатели ООО «Север»

Наименование	Абсолютные значения, тыс. руб.	% изм. 2012 к 2011
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Выручка (нетто) от товаров (продукции, работ, услуг)	60733	97363	125209	206,2
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг)	41679	74042	97119	233,0
Валовая прибыль	19054	23321	28090	147,4
Прибыль от продаж	8758	10028	10631	121,4
Прибыль (убыток) до налогообложения	8222	8705	7879	95,8
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	1716	2055	1937	100,2
Чистая прибыль	6444	6647	5942	92,2

Отчет о прибылях и убытках отражает такие важные показатели, как:

1. Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг), которая увеличивается по сравнению с 2010 годом на 106,2%, что говорит о росте объема продаж.

2. Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) увеличивается на 133% и это негативный момент, т.к. темпы роста себестоимости растут быстрее, чем темпы роста выручки от продаж.

3. Валовая прибыль в 2012 году увеличивается на 47,4% и это является положительным моментом, т.к. у предприятия появляется больше средств для своего развития и совершенствования.

4. Чистая прибыль имеет тенденцию к сокращению на 7,8%, что является негативным моментом, т.к. это свидетельствует об увеличении расходов предприятия.

Оценка финансово-экономического состояния предприятия начинается с визуального знакомства с балансом - брутто (форма №1 официальной бухгалтерской отчетности). Если же бухгалтерский баланс освобожден от малозначимых и регулирующих статей, то получается аналитический баланс предприятия (см. табл. 7 и 8).

Таблица 7 - Аналитический баланс предприятия (активов)

Наименование	2010 год	2011 год	2012 год
	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства	15035	23,3	16715	23,2	16021	21,0
Незавершонное строительство	1634	2,4	3134	4,5	3041	3,9
Долгосрочные финанс. вложения	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	16669	25,7	19849	27,7	19062	24,9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	13393	19,9	13866	19,2	14262	18,7
в т.ч. сырье, материалы…	5430	8,1	3569	4,9	4285	5,6
НДС по приобретенным ценностям	1630	2,4	1168	1,6	383	-
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность(краткосрочная)	34550	51,3	36277	50,3	41825	54,8
Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)	20	-	369	0,5	20	-
Денежные средства	816	1,2	581	0,8	729	1,0
Прочие оборотные средства	227	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	50636	74,3	52261	72,3	57219	75,1
Баланс по активу	67305	100%	72110	100%	76281	100%

Таблица 8 - Аналитический баланс предприятия (пассив)

Наименование	2010 год	2011 год	2012 год
	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %	состав, тыс. руб.	структура, %
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	90	0,2	91	0,2	91	0,1
Добавочный капитал	93	0,2	93	0,2	93	0,1
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль прошлых лет	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	23641	35,1	27232	37,8	25075	32,9
Итого по разделуIII	23824	35,5	27416	38,2	25259	33,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	63	0,1	10323	14,3	11659	15,3
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты	5007	7,4	5	-	2	-
Кредиторская задолженность	38411	57,0	34366	47,7	39361	51,6
Прочие обязательства краткосрочного свойства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	43418	64,5	34371	47,7	39363	51,6
Баланс по пассиву	67305	100%	72110	100%	76281	100%

При анализе бухгалтерского баланса было выявлено, что валюта баланса имеет повышательную тенденцию, этим самым достигается рост имущественного потенциала предприятия, обеспечивающего увеличение его финансовых результатов. Так, в 2010 году валюта баланса составляла 67305 тыс. руб., а в 2012 году увеличилась до 76281 тыс. руб.

Наибольшую долю в активах предприятия в 2010-2012 гг. занимают оборотные активы, и их доля в среднем составляет 74%.

Наибольший удельный вес в структуре актива на протяжении всего анализируемого периода занимает дебиторская задолженность, и ее доля составляет 54,8% в 2012 году.

Положительным моментом является то, что вся дебиторская задолженность носит краткосрочный характер, достигается паритет дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью, и при незначительном превышении дебиторской задолженности над кредиторской, свидетельствует о способности предприятия при ее мобилизации полностью выполнить обязательства перед кредиторами.

Денежные средства в структуре баланса не значительны и в 2012 году их доля составляет 1%.

Основные средства увеличиваются в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 986 тыс. руб., что свидетельствует о приобретении нового оборудования, которое позволяет производить более качественную продукцию с наименьшими затратами.

В пассиве баланса наблюдается значительный рост долгосрочных обязательств в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 11596 тыс. руб., что увеличивает долю перманентного капитала, но при этом возрастают финансовые издержки по обслуживанию долга (сумма банковских процентов). Увеличение долгосрочных кредитов обусловлено тем, что предприятие начинает строительство дополнительных цехов для более качественной работы.

Краткосрочные займы и кредиты снижаются с 5007 тыс. руб. в 2010 г. до 2 тыс. руб. в 2012 г., что свидетельствует о независимости предприятия от краткосрочных кредитов.

Кредиторская задолженность увеличивается в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 950 тыс. руб. и доля кредиторской задолженности в структуре пассива баланса занимает 57% и 52% в 2010 и 2012 гг. соответственно, что увеличивает неплатежеспособность предприятия.

В собственных источниках финансирования преобладает нераспределенная прибыль отчетного периода, так в 2012 году ее доля составила 32%.

Наиболее распространенным способом определения потенциальной платежеспособности предприятия является анализ и оценка ликвидности его баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств платежного свойства. Актив баланса группируют по степени ликвидности в порядке ее убывания; пассив - по срочности погашения обязательств в порядке возрастания сроков.

Процедура анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия можно подразделить на 4 группы табл. 9 и рис. 2:

- наиболее ликвидные активы;

- быстрореализуемые активы;

- труднореализуемые активы.

Таблица 9 - Группировка активов

Группа	Наименование	Состав, тыс. руб.	Структура, %
1	2	3	4
А1	Наиболее ликвидные активы стр. 1250 + 1240	749	1,0
А2	Быстро реализуемые активы стр. 1230	41825	54,8
А3	Медленно реализуемые активы стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	14645	19,2
А4	Трудно реализуемые активы стр. 1100	19062	25,0
ИТОГО АКТИВЫ	76281	100%

Из данных, представленных на рисунке 2 видно, что наибольшую долю составляют быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность), так, в 2012 году они составляют 54,8%.

Далее идут труднореализуемые активы 25,0%; медленно реализуемые активы 19,2% и наиболее ликвидные активы (денежная наличность, которая может быть использована для выполнения текущих расчетов немедленно) 1,0%.

Группировка пассивов

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты табл. 10:

- наиболее срочные пассивы;

- краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы;

- устойчивые пассивы.

Таблица 10 - Группировка пассивов

Группа	Наименование	Состав, тыс. руб.	Структура, %
П1	Наиболее срочные обязательства стр. 1520	39361	51,6
П2	Краткосрочные пассивы стр. 1510 + 1540 + 1550	2	-
П3	Долгосрочные пассивы стр. 1400	11659	15,3
П4	Постоянные пассивы стр. 1300	25259	33,1
ИТОГО ПАССИВЫ	76281	100%

Исходя из данных рисунка 3 можно сделать вывод, что наибольшую долю в пассивах составляют наиболее срочные пассивы, в 2012 году их доля составляла 51,6%. Далее идут устойчивые пассивы 33,1% и долгосрочные пассивы 15,3%. Доля краткосрочных пассивов незначительна.

Путем сопоставления соответствующих групп статей баланса по активу и пассиву оценивается ликвидность баланса предприятия.

На предприятии наиболее срочные долговые обязательства (кредиторская задолженность) превышают наличные денежные средства, это снижает финансовую устойчивость и повышает риск неплатежеспособности предприятия. По всем остальным группам статей баланса по активу и пассиву соблюдается заданное неравенство.

Таким образом, баланс предприятия ООО «Север» нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. наблюдается платежный недостаток по группе А1, следовательно предприятию необходимо проводить мероприятия по повышению показателей по группе А1 и снижению показателей группы А2.

2.3 Анализ финансового состояния и осуществления финансовой политики предприятия

Комплексная оценка финансового состояния предприят производится по нескольким группам показателей.

Для начала проведем сценку имущественного потенциала табл. 11

При оценке имущественного потенциала предприятия видно, что доля основных средств в имуществе предприятия сокращается и составляет в 2010 году 23,3%, в 2012 году 21%.

Доля же оборотных средств увеличивается с 74,3% в 2010 году до 75,1% в 2012 году, это является отрицательным моментом, т.к. увеличение доли оборотных средств происходит за счет увеличения дебиторской задолженности.

Таблица 11 - Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия

Наименование	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Доля основных средств в имуществе предприятия	0,233	0,232	0,210
Доля оборотных средств в имуществе предприятия	0,743	0,725	0,751
Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство)	0,024	0,045	0,039
Уровень капитала, временно отвлеченного из оборота предприятия	0,0	0,005	0,0

Доля незавершенного строительства увеличивается, т.к. предприятие в 2012 году начинает строить новый цех, столовую, чтобы обеспечить своих работников горячими обедами. Так, в 2010 году доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) составляет 0,024, а в 2012 году - 0,039. Этот момент является положительным, т.к. с увеличением долгосрочного строительства увеличиваются и долгосрочные займы и кредиты.