Анализ и диагностика финансовой деятельности предприятия

663518

1423090

1874049

+1210572

+450959

4. Рентабельность совокупного капитала (активов), %

-35

43,6

46,7

+81,7

+3,1

5. Оборачиваемость совокупного капитала (активов), кол-во оборотов

2

3

5

+3

+2

6. Рентабельность продаж, %

13,2

17,4

20,1

+6,9

+2,7

Составим двухфакторную модель зависимости рентабельности совокупного капитала:

РСК = Пн.о. / СтСК Ч100 (18)

где: РСК - рентабельность совокупного капитала, %; Пн.о. - прибыль до налогообложения, тыс.руб.; СтСК - средняя стоимость совокупного капитала, тыс.руб.

РСК0 = Пн.о.0 / СтСК0 Ч 100 = 0 / 454801Ч 100 = -35%;

РСКусл = Пн.о.1 / СтСК0 = 286442 / 454801 Ч 100 = 63%;

РСК1 = Пн.о.1 / СтСК1 = 286442 / 378467 Ч 100 = 46,7;

Рост рентабельности за счет увеличения прибыли до налогообложения - 63%.

Рост рентабельности за счет увеличения средней стоимости совокупного капитала - 18,7%.

Поведенный анализ показал, что рост рентабельности совокупного капитала произошел, в основном, за счет увеличения прибыли до налогообложения. Т.к. в 2007 г. предприятие показывало убыток в 158922 тыс.руб., а в 2009 г. прибыль в 286442 тыс. руб. то рост произошел стремительно [8,10].

2. Оценка влияния мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности организации

Основными направлениями мероприятий, направленных на повышение эффективности деятельности является увеличение объемов производства, повышение качества продукции, снижение себестоимости продукции, расширение рынка сбыта.

В общем объеме производства за исследуемый период была увеличена доля продукции с большей добавленной стоимостью - творожная, йогурты и соки. Цель такого структурного изменения - увеличение прибыли. В период с 2007 - 2008 гг. была предприятием была проведена крупная модернизация производства. Запущены новые линии, значительно расширен ассортимент продукции. Данные мероприятия сопровождались с ростом кредиторской задолженность. Результат 2007 г. - убыток в 127 955 тыс.руб.

Однако, курс, выбранный предприятием дает положительные результаты: уже к концу 2009 г. объем продаж увеличился в 2,8 раза, прибыль от продаж в 4,3 раза, чистая прибыль в 2.8 раза; стоимость займов и кредитов снизилась на 35%; стоимость чистых активов увеличилась в 2,17 раза. Финансовое состояние предприятие стало стабильнее, снизился риск банкротства.

При сохранении данной положительной динамики ОАО «Кемеровский молочный комбинат» к концу 2010 г. должно выйти на нормальную устойчивость финансового состояния, укрепить свои позиции на рынке Сибирского федерального округа.

Выводы и предложения

Маркетинговый анализ показал, что предприятие все больше расширяет сбыт в Сибирском федеральном округе; структура объема производства сместилась в сторону продукции с большей добавленной стоимостью; на 0,2% снизилось количество бракованной продукции.

Анализируя выпуск и реализацию продукции, можно отметить, что за анализируемый период произошло значительное увеличение реализованной продукции (в 2,8 раза); снились остатки готовой продукции на складах; на 16% снились постоянные затраты; на 27% снизилась доля точки безубыточности в объеме продаж. Отрицательным фактом здесь является увеличение в 3,3 раза отгруженной, но неоплаченной продукции

Анализ интенсификации хозяйственной деятельности показал, что рост производства произошел за счет увеличение экстенсивных факторов производства. Это значит, что предприятие не вкладывает средства в инновационную деятельность, внедрение высокотехнологического оборудования.

Анализ активов баланса показал их увеличение последних на 37%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота, повышении деловой активности. В структуре же активов на 14% уменьшилась доля внеооборотных активов. Незавершенное строительство уменьшилось на 68%, что свидетельствует об эффективном выполнении капитального строительства. Негативным фактором здесь является рост в 2,8 раза краткосрочной дебиторской задолженности.

Анализ пассивов баланса показал следующие положительные факты: на 35% снился долг по кредитам и займам; на 148% увеличилась нераспределенная прибыль.

Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие на протяжении исследуемого периода остается неплатежеспособным по краткосрочным обязательствам.

Финансовое состояние предприятие характеризуется как неустойчивое. Нарушен платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет временно свободных источников средств в оборот предприятия.

Сумма собственного капитала в обороте за рассматриваемый период увеличилась на 403 895 рублей.

Стоимость чистых активов за исследуемый период увеличилась на 391621 тыс.рублей. При этом ее размер превысил установленный Гражданским кодексом РФ минимум. Два года (2007-2008 гг.) стоимость чистых активов была отрицательной и, согласно законодательству, организация могла быть ликвидирована.

Значение коэффициента общей финансовой независимости в исследуемом периоде остается ниже оптимального. Этот факт говорит о том, что предприятие остается зависимым от заемных средств.

За исследуемый период предприятие не проводило дополнительного выпуска акций. Анализ коэффициента устойчивости экономического роста показал увеличение собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности.

Анализ использования основных производственных фондов показал, что на предприятии присутствуют только основные фонды производственного назначения. Стоимость основных фондов увеличилась на 136% что говорит о увеличении материально-технической базы предприятия. В структуре ОС на конец 2009 г. наибольший удельный вес занимают машины и оборудование. При этом доля активной части за 2007-2009 г.г. выросла на 167%, что свидетельствует об улучшении структуры ОФ.

Состояние основных фондов на предприятии в течение анализируемого периода удовлетворительное.

Анализ затрат на производство показал, что темпы роста производительности превышают темпы роста затрат. В конечном итоге это привело к снижению затрат на 1 руб. товарной продукции. В структуре элементов затрат в полной себестоимости наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что говорит о высокой материалоемкости производства. К тому же в 2009 г. по сравнению с 2007 г. материалоемкость увеличилась (на 19%), причиной чему явилось снижение уровня контроля за соблюдением норм расходов сырья, материалов, электроэнергии.

Анализ эффективности использования оборотных средств показал, что предприятие стало более эффективное их использовать. В 2009 г. в сравнении с 2007 г. продолжительность одного оборота сократилась на 31 день. В сравнении с 2008 г. наоборот увеличилась на 30 дней.

За анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась почти в 3 раза. Кредиторская задолженность уменьшилась незначительно - всего на 8,5%. Эти факты говорят о том, дает своим покупателем краткосрочные кредиты выгоднее, чем сама привлекает.

Анализ состава и динамики балансовой прибыли показал, что за исследуемый период произошло увеличение прибыли от продаж в 4,3 раза, прибыли до налогообложения - в 2,8 раза, чистой прибыли - в 2,8 раза. Положительная динамика результата от обычной деятельности сложилась вследствие роста выручки, также снижения коммерческих (на 28%) расходов.

Отрицательным моментом является снижение процентов к получению на 85%. К тому же отрицательное сальдо прочих доходов и расходов увеличилась в 3,3 раза.

Обращает себя внимание также тот факт, что за период 2008-2009 гг. увеличилась доля чистой прибыли в прибыли до налогообложения (75% в 2008 г и 80% в 2009 г.). Причиной тому является значительное увеличение отложенных налоговых активов при незначительном увеличении отложенных налоговых обязательств.

Рентабельность продаж за исследуемый период увеличилась на 6,9%. Рентабельность затрат увеличилась на 13,5%. Рост рентабельности совокупного капитала (в сравнении с 2007 г. на 81,7%) произошел, в основном, за счет увеличения прибыли до налогообложения.

В сложившейся ситуации предприятию можно посоветовать следующее:

- Более полно использовать производственные мощности предприятия , сократив простои машин, оборудования, трудовых и материальных ресурсов.

- Снижение себестоимости за счет сокращения непроизводительных расходов и потерь. Особое внимание необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм и нормативов, ресурсосберегающих технологий, использованию вторичного сырья, усилению учета и контроля за использованием ресурсов, материальному и моральному стимулированию работников за их экономию, снижению брака.

- Более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику. Здесь большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

- Ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Сокращения ее оборачиваемости можно добиться путем проведения предварительной предоплаты за товар, взаимозачетов по встречной дебиторской задолженности, своевременного оформления расчетных документов

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2.

3. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (в редакции от 27.12.2009).

4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-Фз (в редакции от 17.12.2009).

5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 №16.

6. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утв. приказом Минфина РФ №10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-6/ПЗ от 29.01.2003.

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник / Под ред. проф. В.Я.Позднякова. - М.: ИНФРА - М, 2008. (100 лет РЭА им. Г.В.Плеханова).

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2011. - 536 с. - (Высшее образование).

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т.Гиляровская [и др.]. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

10. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А.Пожидаева. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010.

11. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С.Васильева, М.В.Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007.

12. Устав ОАО «Кемеровский молочный комбинат» (редакция 28.12.2005).

13. Годовой отчет ОАО «Кемеровский молочный комбинат» за 2009 год.

14. Годовой отчет ОАО «Компания Юнимилк» за 2009 год.

15. Совместный проект в Сибири / Вести Юнимилк. 2011. №2.

16. Официальный сайт ОАО «Компания Юнимилк» - www.unimilk.ru.

17. Интернет-портал «Внешние экономические связи Кемеровской области» - http://ved.kuztpp.ru.

18. Коэффициенты рентабельности / интернет-портал «Корпоративный менеджмент» / http://www.cfin.ru/encycl/ratios_profitability.shtml.

Размещено на Allbest.ru