Финансы, деньги, кредит

По методу погашения: 1) прямой кредит -- весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну конечную дату путем единовременного взноса; 2) кредит в рассрочку - сумма ссуды списывается частями на протяжении действия кредитного соглашения. Платежи в погашение основной суммы долга осуществляются, как правило, равными частями периодически (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно).

По источникам погашения. Краткосрочные ссуды обычно погашаются за счет ликвидации тех товарных запасов или дебиторской задолженности, для финансирования которых заемщик получал ссуду. Долгосрочные ссуды погашаются за счет прибыли, полученной благодаря использованию ссуды. Проценты по ссуде могут также уплачиваться единовременно по истечении срока займа либо равномерными взносами на протяжении действия займа.

Рассмотрим отдельные виды кредита.

Срочный кредит -- кредит на срок не более 90 дней, обычно оформляемый в виде простого векселя, подписанного заемщиком.

Денежные средства по срочному займу предоставляются единовременно в полной сумме и возвращаются с процентами в полной сумме займа одномоментно. Он может выдаваться под реальное обеспечение или без него, но в любом случае для его получения необходимо наличие документов, характеризующих финансовое положение заемщика.

Заимствование средств таким способом осуществляется в исключительных ситуациях, когда возникают неожиданные потребности в денежных средствах для оплаты приобретаемых сырья, материалов, ценных бумаг, выплаты заработной платы, обеспечения иной конкретной сделки. Поэтому срочные займы имеют высокую стоимость, обусловленную большими административными издержками по оформлению и исполнению договоров такого типа.

Контокоррентный кредит предполагает закрытие расчетного счета и открытие единого контокоррентного счета, сочетающего свойства расчетного и ссудного. На этом счете учитываются все операции банка с клиентом: ссуды банка и все платежи со счета по поручению клиента, средства, поступающие в банк в виде вкладов, возврата ссуд и др.

Объектом кредитования выступает укрупненная потребность в средствах, связанная с периодически возникающими разрывами между платежами и поступлением выручки. Кредитование по контокорренту происходит как бы автоматически.

Расчеты по контокорренту осуществляются не по каждой отдельной сделке, а с установленной договором периодичностью (на пример, ежеквартально), при этом подсчитывается весь приход и весь расход клиента и определяется фактическая сумма кредита по контокоррентному счету.

Возможность предоставления контокоррентного кредита определяется средствами заемщика, масштабами его деятельности, прочностью связей с банком, основными характеристиками кредитоспособности.

Сфера его применения ограничена лишь первоклассными заемщиками. В случае появления симптомов ухудшения финансового положения заемщика банк вводит в режим кредитования более жесткие условия: прибегает к использованию залога имущества, повышает плату за кредит и др.

Овердрафт -- одна из форм краткосрочного кредитования, осуществляемая путем списания средств по счету клиента сверх остатка на нем. Такое право банки предоставляют наиболее надежным клиентам с солидными денежными оборотами на счете.

Суть овердрафтного кредита заключается в следующем. Если предприятию нужно быстро что-либо оплатить, а денег на расчет ном счете нет или их недостаточно, тогда банк автоматически выделяет компании краткосрочный кредит и проводит платеж. Затем, по мере поступления денег на счет, банк списывает с него сумму кредита и процентов.

Как правило, овердрафтное кредитование оговаривается в дополнительном соглашении к договору банковского счета. Это соглашение является разновидностью договора банковского кредита. В таком соглашении должны быть определены следующие параметры: лимит средств, предоставляемых в кредит, срок их предоставления, размер процентов за пользование кредитом и комиссии банка.

Выдавая овердрафтный кредит, банк, как правило, не требует, чтобы организация заложила свое имущество либо представила поручительство или гарантии третьих лиц. Единственным обеспечением такого кредита являются обороты на расчетном счете. Этот же показатель обычно определяет и лимит средств, предоставляемых в кредит.

Онкольный кредит -- это краткосрочный кредит, погашаемый по первому требованию (обычно с предупреждением за несколько дней). Предоставляется валютным брокерам, дилерам и клиентам, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарно-материальными ценностями. Процентные ставки по онкольному кредиту ниже, чем по срочным ссудам. С точки зрения срока возврата и качества обеспечения онкольный кредит считается одной из наиболее ликвидных статей банковского актива и потому применяется для поддержания необходимого уровня ликвидности банка.

Кредитная линия -- договор между банком и его клиентом, согласно которому банк готов предоставить заемщику в течение определенного срока кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитная линия имеет преимущество перед разовым соглашением: это более определенная перспектива коммерческой деятельности, экономия накладных расходов и времени, неизбежно связанных с ведением переговоров и заключением каждого отдельного кредитного соглашения.

Объем кредита базируется на оценке банком кредитоспособности заемщика и его потребности в средствах. В зависимости от изменения этих условий кредитная линия может быть возобновлена, начиная со срока прекращения действия предыдущего соглашения или даже ранее, если возникла необходимость изменить условия.

Кредитная линия открывается под регулярное использование. Различают обусловленную (связанную) и необусловленную кредитные линии. При открытии связанной кредитной линии банк предоставляет возможность фирме использовать денежные средства только под определенные цели. В случае необусловленной кредитной линии фирма может использовать полученный кредит на любые цели.

Кредит под залог векселя. Под залог векселя, как способа обеспечения кредита, банк может предоставить разовый кредит (60--90 % от номинала векселя). Срок кредита определяется сроком погашения векселя. Вексель, являясь средством оформления кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары, способствует ускорению реализации товаров и увеличению скорости оборота оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности хозяйствующих субъектов в кредитных ресурсах и в денежных средствах в целом.

Выписанный какой-либо фирмой простой вексель может служить платежным средством в цепочке, связывающей несколько предприятий. Поскольку вексель, выписанный предприятием, считается менее надежным, чем банковский вексель, нередко ликвидность таких финансовых инструментов поддерживается банком в форме аваля -- банковской гарантии оплатить вексель в случае непогашения его фирмой, выпустившей вексель. Обращение в банк за авалем может осуществляться как в момент выписки векселя, так и на любом этапе его обращения в качестве платежного средства.

Тема: Формы кредитных отношений

Существуют разнообразные формы кредита, различающиеся по составу участников, ссуженной стоимости, целевой потребности заемщика и другим признакам.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме предприятиями и хозяйствующими организациями друг другу в качестве отсрочки платежа за проданную готовую продукцию. Основная цель такого кредита -- ускорение процесса реализации товаров и, следовательно, извлечения заложенной в них прибыли. Коммерческий кредит выдается, как правило, на основе торговой сделки. Отсрочка платежа может быть оформлена векселем.

Распространены три разновидности коммерческого кредита:

* кредит с фиксированным сроком погашения;

* кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

* кредитование по открытому счету, когда поставка следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

Потребительский кредит может быть в товарной или денежной форме. В товарной форме потребительский кредит используется при продаже потребительских товаров населению с рассрочкой платежа. В роли кредитора могут выступать как специализированные кредитные организации, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т. п. Главный отличительный признак потребительского кредита -- целевое кредитование физических лиц.

Банковский кредит является наиболее распространенной формой денежного кредита. Банки мобилизуют временно свободные денежные средства разных хозяйствующих субъектов и населения, за тем передают их во временное пользование своим заемщикам - товаропроизводителям, государству, населению.

Государственный кредит разделяется на отношения по поводу привлечения свободных денежных средств и по поводу их предоставления. В первом случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. Во втором случае кредитные институты государства (банки и другие финансово-кредитные институты) кредитуют различные сектора экономики.

Международный кредит отражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Носит как частный, так и государственный характер.

Характеристика основных форм кредита.

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности. Кредит может выступать в товарной и денежной формах. В товарной форме он предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита.

Различают 2 формы кредита:

Денежная форма - (банковский, государственный, потребительский, ипотечный, инвестиционный, ломбардный, международный, ростовщический кредит).

Товарная форма - коммерческий кредит (одна из фирм выдает товары в кредит), лизинговый кредит.

Форма кредита тесно связана с его структурой и сущностью кредитных отношений. Структура кредита: 1. Кредитор, 2. Заемщик, 3. Ссуженная стоимость, поэтому форма кредита рассматривается в зависимости от его структуры и целей кредита.

Самой простейшей формой кредита считается ростовщический кредит. Он был историческим предшественником всех современных форм кредита. Ростовщический кредит зародился в период разложения первобытного строя, когда возникла имущественная дифференциация общества. В докапиталистических формациях ростовщический кредит функционировал в двух основных формах: ссуды крупным землевладельцам и ссуды мелким производителям. В качестве кредиторов- ростовщиков в рабовладельческом обществе выступали, прежде всего, купцы и откупщики налогов, немалую роль играли храмы. В феодальном обществе крупными ростовщиками выступали купцы, а также церковь, монастыри. В деревне мелкими ростовщиками были зажиточные крестьяне.

Ростовщические ссуды выдавались под залог, в качестве которого использовались, прежде всего, земельные участки (в период рабовладельческого общества появилось понятие ипотека (от греческого - залог, заклад)). Залогом могли выступать также личности заемщика и членов его семьи: если долг не погашался, заемщик превращался в раба. В феодальном обществе в качестве залога стало использоваться движимое имущество - товар, драгоценные металлы, средства производства заемщика. именно тогда возникло понятия ломбард ( Ломбардия - область Италии, где купцы наиболее активно занимались такими операциями), означающее залог легко реализуемого движимого имущества.

Ростовщический кредит имел следующие особенности:

Для него характерно использование полученных в заем денег не в качестве капитала, а как платежного и покупательного средства.

Отличался высокой % ставкой и большим разнообразием его уровня. В Древней Греции в 4 веке до н. э. были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой свыше 570 % годовых. В средние века феодальная знать получала ссуду у ростовщиков под 30 - 100 %.

В современных условиях ростовщический кредит сохраняется в странах с недостаточно развитым внутренним рынком и товарно-денежными отношениями, с преобладанием мелкотоварных форм хозяйствования, слабой кредитной системой ( Индия, Пакистан, Индонезия, некоторые страны Африки и Латинской Америки). В большинстве развитых стран ростовщический кредит запрещен законом, существует нелегально или в скрытом виде ( при сращивании ростовщического капитала с капиталистическим кредитом в форме потребительского кредита).

В странах с развитой рыночной экономикой кредит выступает в следующих формах: банковский, коммерческий, государственный, потребительский, межхозяйственный и межгосударственный.

Современный коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В соответствии с ГК РФ договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не предусмотрено законом.

Коммерческий кредит имеет определенные границы применения:

Ограничен в размерах, поскольку каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит только в пределах своего товарного и денежного капитала.

Могут пользоваться только предприятия, приобретающие соответствующий товар.

Носит краткосрочный характер.

Для оформления коммерческого кредита используется вексель - долговое обязательство покупателя перед поставщиком. В векселе указывается сумма долга, процент за кредит, срок и условия погашения векселя.

При наличии развитой кредитной системы коммерческий кредит переплетается с банковским, так как кредитор, имея вексель - обязательство с банковским, может его учесть в банке получить под него банковский кредит.

Банковский кредит - основная форма кредита в рыночной экономике. В качестве субъектов банковского кредита выступают, с одной стороны, банк как кредитор, с другой - заемщик. Банки предоставляют кредиты различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам и корпорациям, населению, банкам и другим кредитным организациям, а также местным органам власти.

Банковский кредит предоставляемый предприятиям и корпорациям, опосредствует воспроизводственный процесс в целом. По срокам предоставления он подразделяется на краткосрочный (на 1 год и обслуживает движение оборотного капитала, содействует своевременному осуществлению расчетов), среднесрочный и долгосрочный кредит - имеют своей целью обеспечение потребностей в инвестициях, т.е. кредит обслуживает движение основного капитала, используется на строительство и реконструкцию, освоение новых производств, внедрения новых технологий.

Банковский кредит населению предоставляется в денежной форме на различные цели: приобретение дорогостоящих товаров, жилья, капитальный ремонт жилых домов, хозяйственное обзаведение и т.д.

Особая разновидность банковского кредита - кредит, предоставляемый одним банком другому, или межбанковский кредит. Банки предоставляют кредиты либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками. Для банков - заемщиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также дополнительным источником денежных ресурсов для расширения доходных вложений. В большинстве стран межбанковские кредиты краткосрочны (на срок от нескольких часов до нескольких дней) и предоставляются, как правило, без обеспечения.

Государственный кредит - такая форма кредитных отношений, когда в качестве кредитора или должника выступает государство.

Потребительский кредит - выражается в предоставлении отсрочки платежа за товары лицам, купившим эти товары для потребления. Продажа в рассрочку практикуется в отношении товаров длительного пользования. Кредит предоставляется торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями в товарной форме.

Международный кредит - это кредит, предоставляемый государствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран.

Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников (крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации), так и без их участия.

По формам собственности все международные кредиты делятся на частные, государственные, смешанные. Международные кредиты могут предоставляться в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице.

После ВОВ широкое распространение получил межгосударственный кредит, который предоставляется от имени государства и может выступать в следующих формах:

Двусторонние правительственные кредиты. Правительство страны предоставляет правительству другой страны кредит за счет средств госбюджета. Отличительной особенностью таких кредитов является не получение дохода о кредитной сделки, а реализация политических целей.

Кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций: МВФ, МБРР, Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), Европейского фонда развития (ЕФР), Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС), Азиатского банка развития, Африканского банка развития и др.

Своеобразной формой кредита являются кредитные отношения, оформляемые долговыми ценными бумагами - облигациями. Облигационный займ является альтернативой долгосрочному банковскому кредиту. Он позволяет предприятиям и фирмам привлекать дополнительные капиталы для реализации инвестиционных и других проектов непосредственно с финансового рынка, не прибегая к посредничеству банков.

Замещение банковских кредитов различными видами ценных бумаг получило название секъюритизация, а снижение роли банков как посредников в кредитовании - дезинтермедитации.

Ипотечный кредит - выдается под залог недвижимости, включая земельную собственность, является одной из форм кредитования, активно используемых в рыночной экономике, обеспечивающей надежность сделки.

Система ипотечного кредитования включает два направления: - непосредственно выдачу ипотечных кредитов хозяйствующих субъектов и населению; - продажу ипотечных кредитов на вторичном рынке (ипотечных обязательств), которая обеспечивает дополнительное привлечение ресурсов для кредитования.

Виды кредита - это более детальная характеристика по организационно-экономическим признакам используемая для классификации кредита.

По группам заемщиков	Персональные Деловые государственные
По назначению	Банковские Потребительские Промышленные Торговые Сельскохозяйственные Инвестиционные Ростовщические Бюджетный Коммунальный Ипотечный Ломбардный международный
По сферам функционирования	Ссуда для финансирования оборотного капитала в сфере производства и обращения Ссуда для финансирования основного капитала
По срокам погашения	До востребования (онкольные ссуды) с предупреждением без предупреждения Срочные ссуды - краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные
По размерам	Крупные (5 % от капитала банка) Средние мелкие
По обеспечению	Необеспеченные (бланковые, овердрафт) Обеспеченные - залоговые, гарантированные, страхование, цессия
По способу предоставления	Компенсационные Платежные
По методам погашения	В рассрочку единовременно
По степени риска	Стандартные ссуды Ссуда с повышенным риском Пролонгированные ссуды Просроченные ссуды Безнадежные к погашению ссуды
По видам процентных ставок	С фиксированной % ставкой Кредиты с плавающей % ставкой Официальной % ставка ЦБ РФ Межбанковская ставка -ЛИБОР, ФИБОР, МИБОР. Прайм-рэйт для первоклассных заемщиков Банковская процентная ставка
По способам расчета % ставок по кредитам	По методу годовой % ставки (ставки доходности) - это отношение выплат по кредиту к сумме кредита, отражает насколько быстро, погашается кредит. Метод простых % ставок Метод дисконтной ставки - предполагает авансовую выплату % Метод сложных %
По валюте предоставления кредита	В национальной В иностранной валюте
По числу кредиторов	Кредиты, предоставленные одним банком Синдицированные (консорциальные кредиты) Параллельные кредиты

Тема: Международные кредитные отношения

1. Международные кредитные отношения

Международный кредит -- это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Объективной основой развития международного кредита стали:

- выход производства за национальные рамки;

- усиление интернационализации хозяйственных связей;

- глобализации мирохозяйственных связей;

- углубления международного разделения труда.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

* при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива;

* в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство;

* при реализации товаров на мировых рынках.

В международной практике применяются разнообразные формы и виды кредита, которые классифицируются по нескольким основаниям, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По назначению можно выделить:

* коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

* финансовые кредиты -- используются с целью прямых капиталовложений, на строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

* «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине.

По срокам международные кредиты подразделяются на кратко- срочные -- до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные -- до З месяцев, суточные, недельные); среднесрочные -- от 1 года до 5 лет; долгосрочные -- свыше 5 лет.

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными -- свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте,

обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки.

долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупно масштабные проекты, научно- исследовательские работы, если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным.

По обеспеченности различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

По кредиторам различают кредиты частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Фирменный (коммерческий) кредит -- ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2--7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (трапу) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета трап. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты по ставкам ниже рыночных.

Брокерский кредит является промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом в некоторых странах (Великобритания, Германия, Нидерланды, Бельгия). Он имеет отношение к товарным сделкам и одновременно к банковскому кредиту, поскольку брокеры обычно заимствуют средства у банков. Кроме осуществления кредитных операций брокеры предоставляют гарантии по платежеспособности покупателей.

Смешанный международный кредит -- это сочетание обычных форм кредитования экспорта с предоставлением помощи.

Новой формой международного кредитования стало так называемое совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфра структуры.

Практикуются две формы совместного финансирования: 1) параллельное финансирование, при котором проект делится на со ставные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты; 2) софинансирование, при котором все кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта. Один из кредиторов (банк-менеджер) координирует и контролирует под готовку и осуществление проекта.

Совместное финансирование дает определенные выгоды заем шику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Но главные выгоды получают кредиторы, так как такое кредитование дает дополни тельную гарантию своевременного погашения ссуды должником.

Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита.

Тема: Организация банковского кредитования

1. Кредитный договор - представляет собой форму взаимоотношения между банком и заемщиком, на основании которого совершается кредитная сделка.

Кредитный договор считается одной из разновидностью договора займа.

Различия между этими договора значительные:

1). В составе сторон:

в кр. договоре в качестве кредитора выступает банк (или иная кр. организация), тогда как по договору займа кредитором может быть любой субъект гражданского права, в т.ч. и физ. Лицо (Ростовщические кредит)

2). В предмете договора:

предметом договора займа могут быть не только деньги. Но и вещи. Предметом же кредитного договора могут быть только деньги.

3). В зависимости от формы заключения договора:

при заключении кредитного договора необходимо соблюдать письменную форму.

При заключении договора займа на суммы меньше 10 минимальных зарплат труда

допускается устная форма.

Кредитный договор может заключаться также на торгах , которые могут проводиться в форме аукциона или конкурса.

Аукцион - выигравшим считается, тот кто предложил наиболее выгодные цену, в данном случае наиболее высокий процент.

Конкурс - выигравшим считается, тот кто предложит лучшие условия.

Такие формы предоставления кредита не находят широкого применения.

Механизм кредитования определяется каждым банком самостоятельно на основе законодательства о банковской деятельности и рекомендаций Ц.Б.

В банковской практике проводятся разграничения между коммерческими и персональными кредитами. Этим категориям соответствуют различные виды кредитных соглашений.

Наиболее распространены в современных условиях России из ряда коммерческих кредитов - целевые кредиты, выдаваемые банками с простых ссудных счетов.

Это разовые срочные целевые кредиты, для которых открывается простой ссудный счет, по которому ведется учет по каждому объекту кредитования. Они носят разовый характер и обслуживают конкретные хозяйственные сделки.

Этапы работы банка с клиентурой в процессе кредитования. Кредитование физических лиц. Оценка кредитоспособности физического лица

Оценка кредитоспособности физического лица основывается на соотношении испрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной истории клиента.

Во Франции кредитоспособность физического лица оценивается по системе скоринга. Программа определения целесообразности и условий выдачи потребительского кредита содержит три раздела: информация по кредиту и по клиенту, финансовое положение клиента.

В первый раздел вводятся данные:

О служащем банке, выдающем кредит,

Номер досье клиента,

Название агентства,

Вид и сумма кредита,

Периодичность его погашения,

Процентная ставка без страховых платежей,

Дата предоставления ссуды,

День месяца, выбранный клиентом для ее погашения,

Ответ на вопрос о необходимости страхования,

Абсолютный размер ежемесячного погашения ссуды со страховым платежом и без него,

Общий размер процентов и страховых платежей, которые будут уплачены банку.

Во второй раздел программы вводятся данные: о профессии клиента, его принадлежности к определенной социальной группе, работодателе, чистом годовом заработке, расходах за год, стаж работы.

В третий раздел - финансовое положение клиента - содержит сведения об остатках на текущих и сберегательных счетах, соотношении доходов и расходов.

На основе ввода перечисленной информации служащий банка получает заключение, можно ли выдавать кредит. При отрицательном ответе агентство банка может направить клиента в свою дирекцию для дополнительного рассмотрения вопроса о возможности предоставления ссуды.

В США основой оценки кредитоспособности физического лица является изучение его кредитной истории, связанной с покупкой товара в кредит в магазинах. Банк использует сведения, содержащиеся в заявлении на выдачу ссуды: имя, адрес местожительства и номер социального обеспечения. На основе этих трех параметров можно собрать сведения от банков, организаций, выпускающих кредитные карточки, владельцев домов о всех случаях неплатежа. Банк интересуется количеством и размером имевших место неплатежей, длительностью, способом погашения просроченной задолженности. На этой основе составляется кредитная история.

Кроме кредитной истории в систему оценки американскими банками кредитоспособности физического лица входят следующие показатели:

соотношение долга и дохода,

стабильность дохода и продолжительности работы на одном месте,

длительность проживания по одному адресу,

размер капитала.

Метод скоринга.

Скоринг представляет собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории прошлых клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок. Эта вероятность и является степенью рискованности данного кредита для банка. Метод широко используется на Западе для оценки кредитоспособности физического лица и основан на анализе следующей информации:

анкеты заемщика,

сведений о заемщике из кредитного бюро - организации, в которой хранится кредитная история всего взрослого населения страны,

данных о движении по счетам, если речь идет о клиенте банка, обслуживающемся в нем не менее года.

Кредитные аналитик используют следующие понятия: характеристика клиента и признаки. Если представить анкету, которую заполняет клиент, то характеристики - вопросы, а признаки - ответы.

В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой взвешенную сумму определенных характеристик. В результате получается интегральный показатель: чем он выше, тем выше надежность клиента, и банк может упорядочить своих клиентов по степени возрастания кредитоспособности. Интегральный показатель сравнивается с неким числовым порогом, или линией раздела, которая является линией безубыточности и рассчитывается из соотношения, сколько в среднем нужно клиентов, которые платят в срок, для того, чтобы компенсировать убытки от одного должника. Клиентам с интегральным показателем выше этой линии выдается кредит, клиентам с интегральным показателем ниже этой линии - нет.

Философия скоринга заключается не в поиске объяснений, почему человек не платит, а в выделении тех характеристик, которые наиболее тесно связаны с надежностью или с ненадежностью клиента.

Характеристики, используемые в практике банков Великобритании:	Западный стандарт заявка на кредит
возраст	Наличие счета в банке
количество детей/иждивенцев	Продолжительность кредита
профессия	Кредитная история клиента
профессия супруга	Цель использования кредита
доход	Сумма кредита
доход супруга	Сума на счетах в банке
район проживания	Продолжительность работы на одном месте
стоимость жилья	Частичная уплата от представленной суммы
наличие телефона	Семейное положение
сколько лет живет по данному адресу	Возможности поручителей
сколько лет работает на данной работе	Продолжительность проживания в одной квартире
сколько лет является клиентом данного банка	Финансовое состояние
наличие кредитной карточки/чековой книжки.	Возраст клиента
	Долги у клиента
	Характеристика квартиры
	Число прежних кредитов в банке
	Специальность
	Число лиц на содержании
	Наличие телефона
	Принадлежность к жителям или гостям

В других странах набор характеристик, которые наиболее тесно связаны с вероятностью дефолта, будут отличаться в силу национальных, экономических и социально-культурных особенностей.

После сбора информации необходимо построить математическую модель, которая позволит оценить, какая информация является существенной, а какой можно пренебречь. В целях построения модели сначала проводится выборка клиентов, о которых уже известно, хорошими заемщиками они себя зарекомендовали или нет. Выборка подразделяется на две группы: хорошие и плохие риски. Критерии плохого риска могут быть разными и зависят от политики банка.

Методы классификации разнообразны и включают в себя:

статистические методы, построения регрессии,

различные варианты линейного программирования

дерево классификации,

нейронные сети,

метод ближайших соседей,

нейронные сети

генетический алгоритм.

На практике используется комбинация нескольких методов, и компании хранят свои скоринговые модели в строжайшем секрете.

В скоринге существует две основные проблемы. Первая заключается в том, что классификация производится только на клиентах, которым дали кредит. Вторая проблема заключается в том, что с течением времени меняются и люди и социально-экономические условия, влияющие на их поведение. Поэтому скоринговые модели необходимо разрабатывать на выборке из наиболее новых клиентов, периодически проверять качество работы системы и, когда качество ухудшается разрабатывать новую модель. На Западе новая модель разрабатывается в среднем раз в полтора года, период между заменой модели варьироваться в зависимости от того, насколько стабильной была экономика в это время.

Ипотечный кредит.

Условия и порядок кредитования клиентов под залог недвижимости различны в разных коммерческих банках, но есть и общие черты.

Залог недвижимого имущества устанавливается на основании договора между залогодателем и залогодержателем. Договор об ипотеке заключается в виде закладной, которая должна быть нотариально удостоверена и подлежит государственной регистрации.

Ипотека жилого дома (квартиры) допускается для обеспечения погашения ссуды, предоставленной на строительство, реконструкцию или капитальный ремонт жилого дома (квартиры), если гражданин - его собственник и члены семьи проживают в другом жилом доме (квартире) и имеют там достаточное в соответствии с установленными нормами жилой площади жилое помещение. Жилые комнаты, составляющие часть дома (квартиры), не могут быть предметом ипотеки. В ипотеку может передаваться только жилой дом (квартира), принадлежащий залогодателю на правах собственности. Залогодержателями жилого дома (квартиры) могут быть только банки и другие кредитные учреждения, имеющие специальную лицензию.

Продажа заложенного дома (квартира) на публичных торгах не являются основанием для выселения покупателем проживающих в этом жилом доме залогодателя и его семью. Между собственником, приобретшим дом и проживающими в нем лицами, заключается договор аренды жилого помещения на условиях, обычных для данной местности.

Дача, садовый домик и другие строения, не предназначенные для постоянного проживания, могут быть предметом залога на общих основаниях. В подобных случаях кредитный договор дополняется договором залога.

Тема: Рынок ценных бумаг в РФ

1. Рынок ценных бумаг в РФ

Рынок ценных бумаг начал формироваться еще в царской России и развивался около 150 лет (1769 - 1913 г.г.) в тесной связи с эволюцией экономики и политикой страны. Можно выделить три периода.

Первый период - с 1769 г. до конца 50-х г.г. XIX в. - время возникновения и начала периода становления РЦБ, когда происходило преимущественно обращение государственных ценных бумаг (ГЦБ).

Второй период - c 60-х г.г. XIX в по 1897г. - совпал с завершением денежной реформы (введением «золотой валюты»).

Третий период - с 1897 по 1913г.г. (начало первой мировой войны) этот - соответствует чертам становления "зрелого" РЦБ.

В 90-х г.г. Россия стала на путь возрождения РЦБ, учитывающего как исторические российские традиции, так и опыт стран с развитой рыночной экономикой. Для существования в стране развитого РЦБ необходимы такие его компоненты, как спрос, предложение, посредники, участники, рыночная инфраструктура (коммерческие банки, фондовые рынки, инвестиционные институты и т.п.), а также системы его саморегулирования и регулирования.

В целом в России стихийно сложилась смешанная, полицентрическая модель РЦБ, на которой одновременно и с равными правами присутствуют коммерческие банки, фондовые рынки и другие финансовые институты.

Ценные бумаги представляют собой денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Классификации видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг. Так различают:

- международные рынки ценных бумаг;

- национальные и региональные рынки ценных бумаг;

- рынки конкретных видов ценных бумаг (акции и т.д.);

- рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

Первичный рынок - это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляют их начальное размещение среди инвесторов.

Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные на первичном рынке ценные бумаги. Особенностью отечественной практики является то, что первичный рынок ценных бумаг пока преобладает.

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся такие, как:

- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

- ценовая функция, т.е. рынок, обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.

- информационная функция, т.е. рынок, производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

- регулирующая функция, т.е. рынок, создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Основные компоненты любого РЦБ - это:

- эмитенты (лица, испытывающие недостаток в денежных ресурсах и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг);

- профессиональные участники - дилеры и брокеры;

- инвесторы (лица, обладающие излишком денежных средств и вкладывающие их в ценные бумаги) - а) частные - население, б) корпоративные инвесторы (предприятия, обладающие свободными излишками денежных средств), в) институциональные инвесторы (предприятия, у которых излишки денежных средств, возникают в силу характера их деятельности), к ним относятся инвестиционные фонды и страховые компании и т.п.;

- органы государственного регулирования и надзора (это может быть самостоятельная комиссия по ценным бумагам, Минфин, Центральный банк, смешанные модели государственного регулирования и т.д.);

- саморегулирующиеся организации - объединения профессиональных участников РЦБ, которым государством передана часть регулирующих функций;

- инфраструктуры РЦБ: а) правовая, б) информационная (финансовая пресса, специализированные базы данных по ценным бумагам, системы фондовых показателей и т.д.), в) регистрационная сеть (регистратор-организация, занимающаяся регистрацией владельцев именных ценных бумаг и перехода прав собственности), д) депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (хранение ценных бумаг, зачет обязательств по совершенным сделкам, денежные расчеты, расчеты ценными бумагами и т.д.), при этом часто существуют раздельные депозитарно-клиринговые системы для государственных и частных ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступают между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.