Анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО "Победа–Агро" Дятьковского района)

ЗАО «Победа - Агро» относится к группировке трудно реализуемых активов. Анализируя группировку пассива по срочности погашения обязательств, то относится к постоянным обязательствам. За три года постоянные активы увеличились.

Для более детального анализа рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

Таблица 19

Показатели платежеспособности

Проанализировав показатели платежеспособности в ЗАО «Победа - Агро», можно сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период постоянно возрастал и в 2012 г. составил 2,831, что в 3,3 раза выше базового показателя 2010 г. Это говорит о том, что ЗАО «Победа - Агро» платежеспособно, не испытывает дефицита собственных оборотных средств и в состоянии расплачиваться по текущим обязательствам. В результате наращивания объемов продаж, снижая себестоимость продукции, привлекая дополнительные источники финансирования ЗАО «Победа - Агро» удалось улучшить свое финансовое положение и добиться оптимального соотношения коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности в течение 2011-2012гг. был больше 1, что свидетельствует о достатке ликвидных и быстро реализуемых активов для погашения задолженности в конкретный период времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности в период с 2010 г. по 2012 г. возрос на 0,414, что свидетельствует о положительных финансовых явлениях в ЗАО «Победа - Агро», выражающихся в повышении платежеспособности.

Общий коэффициент платежеспособности за анализируемый период возрос в 3,1 раза.

Доля оборотных средств в активах за анализируемый период времени постоянно возрастала и в 2012 г. составила 46,5%, что на 13,5% выше базового показателя.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами возрос за 2010-2012 гг. Поэтому можно сказать, что предприятие обеспечено собственными средствами.

В целом, можно сказать, что ЗАО «Победа - Агро» нет необходимости принимать меры для повышения уровня платежеспособности.

В мировой практике применяются различные способы оценки финансового состояния и вероятности банкротства предприятия. Один из них, дающий более точные результаты, базируется на основе применения интегрального показателя с помощью скорингового анализа.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников.

2-й класс - организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это рентабельные организации.

3-класс - организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-класс - организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль в таких организациях незначительная или вовсе отсутствует.

5-класс - организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

Таблица 20

Граница классов организации согласно критериям оценки финансового состояния

По приведенной выше классификации можно сказать, что ЗАО «Победа - Агро» относится ко 2 классу предприятий, то есть к предприятиям с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание.

Кроме того, можно воспользоваться системой показателей Бивера.

Таблица 21

Система показателей Бивера для оценки вероятности банкротства

По системе показателей Бивера ЗАО «Победа - Агро» относится к предприятиям I группы, то есть к предприятиям с нормальным финансовым состоянием. Прибыль в таких организациях в значительных размерах. Она достаточна для обязательных платежей в бюджет компании.

Наиболее широкое распространение получила пятифакторная модель Э. Альтмана для оценки риска банкротства, которая в условиях России применима только для акционерных обществ.

Z = 1,2 ? X1 + 1,4 ? X2 + 3,3 ? X3 + 0,6 ? X4 +X5, где

X1 - собственный оборотный капитал / сумма активов

X2 - нераспределенная прибыль / сумма активов

X3 - прибыль до уплаты налогов / сумма активов

X4 - стоимость собственного капитала / сумма активов

X5 - выручка / сумма активов

Вероятность банкротства с использованием данной модели определяется следующим образом:

Z<1,8 - вероятность банкротства высокая;

1,81<Z<2,7 - вероятность банкротства средняя;

2,71<Z<2,9 - вероятность банкротства невелика;

Z>3,0 - вероятность банкротства ничтожно мала.

Расчет:

X1 = 113864 / 445353 = 0,256

X2 = 274808 / 445353 = 0,617

X3 = 274808 / 445353 = 0,617

X4 = 626914 / 445353 = 1,408

X5 = 1274143 / 445353 = 2,861

Z = 1,2 ? 0,256 + 1,4 ? 0,617 + 3,3 ? 0,617+ 0,6 ? 1,408 + 2,861 = 6,913

Таким образом при данной модели у ЗАО «Победа - Агро» вероятность банкротства ничтожно мала, то есть предприятию оно не угрожает.

Выводы и предложения

С переходом субъектов хозяйствования на рыночные условия исключительно важное значение приобрели устойчивость (стабильность) финансового положения и изыскание путей его оздоровления с целью создания нормальных условий работы.

Финансовый анализ в рыночной экономике является одной из важнейших функций управления. В плановой экономике развитию финансового анализа не уделялось достаточного внимания, так как в нем не было объективной необходимости. В настоящее время вопросы применения методик финансового анализа для России приобрели особое значение, так как страна переживает трудный период перехода к новой системе организации экономики, управление которой основано на использовании рыночных механизмов.

Объект исследования - ЗАО «Победа - Агро»- это закрытое акционерное общество, находящийся в Брянской области, Дятьковском районе, с. Слободище. Основной целью деятельности хозяйства является получение прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции (мяса птицы и яйца).

ЗАО «Победа - Агро» является довольно крупным развивающимся предприятием. Стоимость валовой продукции птицеводства заметно увеличилась по сравнению с 2010 г. на 118996 тыс. руб. или 17,7 %, а среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 75693 тыс. руб. или на 14,9 %. Денежная выручка от продажи продукции птицеводства за анализируемый период возросла на 349568 тыс. руб. или на 39,2%.

Имущество предприятия за анализируемый период имеет тенденцию к росту: в 2012 г. имущество значительно возросло на 264316 тыс. руб. или на 38,1%. Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают долгосрочные активы на протяжении всего анализируемого периода.

Анализ показателей финансовой устойчивости показывает несоблюдение соотношения в 2010 и 2011 гг., а это значит что предприятие ЗАО «Победа - Агро» в этот период имело неустойчивое финансовое состояние. В 2012 г. анализ показывает соблюдение неравенства, что говорит об устойчивом состоянии предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2012 г. составил 1,891, что выше нормативного значения. Это означает, что на предприятии нет источников формирования, которые могут использоваться на протяжении длительного времени.

ЗАО «Победа - Агро» относится к группировке трудно реализуемых активов. Анализируя группировку пассива по срочности погашения обязательств, то относится к постоянным обязательствам. За три года постоянные активы увеличились.

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период постоянно возрастал и в 2012 г. составил 2,831, что в 3,3 раза выше базового показателя 2010 г. Это говорит о том, что ЗАО «Победа - Агро» платежеспособно, не испытывает дефицита собственных оборотных средств и в состоянии расплачиваться по текущим обязательствам.

Коэффициент быстрой ликвидности в течение 2011-2012гг. был больше 1, что свидетельствует о достатке ликвидных и быстро реализуемых активов для погашения задолженности в конкретный период времени.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами возрос за 2010-2012 гг. Поэтому можно сказать, что предприятие обеспечено собственными средствами.

По приведенной классификации согласно критериям оценки финансового состояния можно сказать, что ЗАО «Победа - Агро» относится ко 2 классу предприятий, то есть к предприятиям с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание.

На основе проведенного анализа финансового состояния руководству организации можно предложить следующие рекомендации:

Углубить анализ состава и структуры материальных оборотных средств.

Финансово-экономическим службам организации необходимо продолжить работу по анализу и инвентаризации расчетов с дебиторами.

С целью достижения приемлемого уровня показателей рентабельности необходимо сокращать объем затрат на всех стадиях операционной деятельности организации, особое внимание уделять сокращению постоянных затрат.

Рассмотреть вопрос об эффективном использовании имеющегося собственного капитала.

В условиях рынка любая организация может оказаться банкротом или жертвой «чужого» банкротства. Тем не менее есть один универсальный рецепт от любого вида банкротства - это проведение систематического финансового анализа состояния организации.

Исходя из проведенного анализа нами сделан следующий вывод: в современных условиях хозяйствования ЗАО «Победа - Агро» в 2012 году относится к предприятиям с нормальным финансовым положением, вероятность банкротства данной организации очень низкая.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: «ДИС», 2008.

2. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансово-экономической устойчивости предприятия. Индикатор финансово-экономической устойчивости. // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. № 4.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: «ДИС», 2005.

4. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. - М.: «Ось-89», 2009.

5. С.Б.Барногльц, Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития, М.:1984. Функционально-стоимостной анализ\ под ред. Б.И.Майданчика-М.:1085.

6. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.

7. Ефимова О.В. Анализ платежеспособности предприятия. // Бухгалтерский учет. 2007. № 7.

8. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: ПО «Бизнес школа «Интел синтез»», 2007.

9. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: «ДИС», 2007.

10. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: Финстатинформ, 2007.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008.

12. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: «ПРИОР», 2006.

13. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Минск, 2006.

14. Финансовый менеджмент: теория и практика./ Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2006.

15. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: «ИНФРА-М», 2007.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: «ИНФРА-М», 2007.

17. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. Ред. А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета - М.:Финансы и статистика, 1988.

Размещено на Allbest.ru