Инвестиционный проект складского комплекса

1094918,98

923203,19

Сальдо

-72381525,20

-53687270,29

-46537146,46

-488357,37

434845,82

Срок окупаемости будем рассчитывать методом сальдо.

,

где Т'_ - последний год, когда сальдо было отрицательным, С - сальдо, 12 - месяцев.

Чистая текущая стоимость:

,

где I0 - инвестиционные вложения, Фk - результат инвестиционной деятельности, i - ставка дисконта

NPV > 0 проект принимается

Индекс рентабельности:

> 1 проект принимается

Внутренняя норма доходности:

Так как внутренняя норма доходности очень велика, рассчитаем NPV при i = 42 %

Стоимость источника финансирования 11 % - ставка по кредиту. Следовательно, так как IRR > стоимости источника финансирования, поэтому схема финансирования принимается.

11. Учет рисков и неопределенности

Для определения рисков будем использовать анализ сценариев. Выбираются как минимум три сценария: пессимистический, оптимистический, наиболее вероятный. При этом для любого проекта должна сохраняться эффективность проекта. Наличие неэффективности при каком-либо сценарии свидетельствует о повышенном риске данного проекта.

Для определения сценариев будем аккумулировать ставкой дисконта.

Расчет ставки дисконта и чистой текущей стоимости для оптимистического варианта (таблицы 11.1, 11.2, 11.3).

Таблица 11.1 - Расчет надбавки за низкую ликвидность

Таблица 11.2 - Расчет надбавки за менеджмент

Таблица 11.3 - Ставка дисконтирования

Расчет ставки дисконта и чистой текущей стоимости для пессимистического варианта (таблицы 11.4, 11.5, 11.6).

Таблица 11.4 - Расчет надбавки за низкую ликвидность

Таблица 11.5 - Расчет надбавки за менеджмент

Таблица 11.6 - Ставка дисконтирования

Для наглядности сведем данные по NPV в одну таблицу 11.7.

Таблица 11.7 - Данные по сценариям

Ожидаемая величина NPV при неизвестной вероятности наступления сценария будет рассчитываться по формуле

,

где л - специальный коэффициент, отражающий систему предпочтений хозяйствующего субъекта в условиях неопределенности и равно 0,3.

NPVож = 0,3 * 11913828,65+ (1 - 0,3) * (-13220993,25)= -5680546,68 р.

Для сравнения проектов по рискам используют показатель - размах вариации. Чем больше размах вариации, тем более рискованным является проект.

RNPV = NPVmax - NPVmin

RNPV = 11913828,65-(-13220993,25)= 25134821,90

Вывод: проект является рискованным.

12. SWOT-анализ

SWOT-анализ - это оперативный диагностический анализ складского комплекса и его среды. Осуществляется с целью выявления сильных и слабых сторон проекта, угроз со стороны внешней среды, а также установления возможностей, предоставляемых проекту её внешней средой.

Это неотъемлемый элемент стратегического планирования, сущность которого заключается в постоянном пересмотре ответов на следующие вопросы: на какой стадии развития находится проект; как он будет развиваться в будущем; что необходимо для успешной реализации проекта.

Приведем данные анализа в виде следующей таблицы:

13. Риски и методы их управления

Большая часть инвестиционных проектов - это строительные проекты, для которых характерны как общие инвестиционные риски, так и специфические. Среди всех рисков, присущих инвестиционно-строительным проектам, можно выделить основные: высокое предложение первичной недвижимости в данном районе, наличие большого числа конкурентов, негативные последствия финансового кризиса, риск нерентабельности проекта, риск прекращения финансирования проекта, увеличение цен на строительные материалы и технику, снижение репутации застройщика

Соответственно задачами анализа рисков является получение достоверных критериев эффективности инвестпроекта и повышение обоснованности инвестиционного решения.

<1> Этап включает разработку проектно-сметной документации (ПСД) и планирование работ.

<2> Этап включает проведение тендеров и заключение контрактов на поставки.

В настоящее время банки и другие кредитные организации все чаще выдвигают требования страхования строительных рисков, чтобы как можно лучше защитить предоставляемые ими финансовые средства.

Страхование может осуществлять любая сторона инвестиционно-строительного процесса, тем не менее, это наиболее актуальный вопрос для подрядной строительной организации. Поскольку договором подряда, как правило, определена обязанность подрядчика застраховать различные риски.

1. страхование строительно-монтажных работ;

2. страхование послепусковых гарантийных обязательств;

3. страхование строительной техники;

4. страхование оборудования строительной площадки;

5. страхование объектов, находящихся на строительной площадке или в непосредственной близости от нее, за исключением оборудования строительной площадки;

6. страхование гражданской ответственности перед третьими лицами при проведении строительно-монтажных работ;

7. страхование профессиональной ответственности строителей и архитекторов.

14. Выводы по проекту

Сметная стоимость складского помещения площадью 710 кв.м. составила 6923974,5 р.

После добавления благоустройства и расчета процентов за кредит, расходы на реализацию проекта в целом составили 21 432 104,3 р.

Таблица 12.1 - Стоимость 1 кв.м. складского помещения

Складские помещения реализовывались по рыночной стоимости.

Размещено на Allbest.ru