Финансовое состояние предприятия
Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Специфика ликвидности баланса, его значение. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности.
Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
Вид | контрольная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 21.01.2011 |
Размер файла | 103,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Содержание
1. Общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3. Анализ ликвидности баланса
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности
1. Общая оценка финансового состояния и его изменения
за отчетный период
Определяющим моментом для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс.
Аналитический баланс-нетто имеет вид представленный в таблице 1.
Таблица 2
Актив сравнительного аналитического баланса-нетто
АКТИВ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
I. Внеоборотные активы |
34567 |
5685 |
12,5 |
2 |
-28882 |
-10,5 |
-83,5 |
525 |
|
II. Оборотные активы в том числе: - запасы - денежные средства - дебиторская задолженность |
242058 136204 50000 34200 |
265447 93189 50000 112660 |
87,5 49,2 18 12,3 |
98 34,3 18,4 41,5 |
23389 -43015 0 78460 |
10,5 -14,9 0,4 29,2 |
9,6 -31,5 0 229 |
-425,7 783 0 -1428,3 |
|
БАЛАНС |
276625 |
271132 |
100 |
100 |
-5493 |
0 |
-1,9 |
100 |
Из таблицы видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: существенно изменилась сумма внеоборотных активов, в оборотных наибольшие изменения претерпели запасы и дебиторская задолженность. Денежные средства остались без изменений
Таблица 3
Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто
ПАССИВ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
III. Капитал и резервы в том числе: - уставный капитал - добавочный капитал - нераспределенная прибыль |
60338 7932 3556 45615 |
112516 5232 3576 101098 |
21,8 2,8 1,3 16,5 |
41,4 1,9 1,3 37,2 |
52178 -2700 20 55483 |
19,6 -0,9 0 20,7 |
86,4 -34 0,6 121,6 |
-949,9 49,1 -0,4 -1010 |
|
IV. Долгосрочные пассивы |
2000 |
2000 |
0,7 |
0,7 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
V. Краткосрочные пассивы в том числе: - заемные средства - кредиторская задолженность |
214287 50000 160334 |
156616 47618 101481 |
77,5 18 58 |
57,7 17,5 37,4 |
-57671 -2382 -58853 |
-19,8 -0,5 -20,6 |
-26,9 -4,7 -36,7 |
1050 43,3 1071 |
|
БАЛАНС |
276625 |
271132 |
100 |
100 |
-5493 |
0 |
-1,9 |
100 |
Данные, приведенные в таблице 3 показывают изменения в структуре собственного капитала: рост собственных средств произошел в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли на 55483 тыс.руб. Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, не намного уменьшилась.
Таблица 4
Анализ структуры имущества и его источников
Актив |
Удельный вес |
Пассив |
Удельный вес |
|||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|||
1. Имущество 1.1. Иммобилизованные средства 1.2. Мобильные средства 1.2.1. Запасы 1.2.3. Краткосрочные финансовые вложения 1.2.4. Денежные средства 1.2.5. Прочие оборотные активы |
100 12,5 87,5 49,2 4,3 18 3,5 |
100 2 98 34,3 0,8 18,4 2,7 |
1. Имущество 1.1. Собственные средства 1.2. Заемные средства 1.2.1. Долгосрочные заемные средства 1.2.2. Краткосрочные заемные средства 1.2.3. Кредиторская задолженность и прочие кратко-срочные пассивы |
100 21,8 78,2 0,7 18 59,3 |
100 41,4 58,5 0,7 17,5 40,2 |
Из таблицы 4 видно, что актив предприятия существенно изменился по сравнению с пассивом: намного уменьшились иммобилизованные средства и краткосрочные финансовые вложения. Собственные средства - увеличились.
Таблица 5
Анализ внеоборотных активов
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Нематериальные активы |
14000 |
0 |
40,5 |
0 |
-14000 |
-40,5 |
-100 |
48,4 |
|
Основные средства |
12966 |
1173 |
37,5 |
20,6 |
-11793 |
-16,9 |
-90,9 |
40,8 |
|
Незавершенное строительство |
1000 |
1200 |
2,9 |
21,1 |
200 |
18,2 |
20 |
-0,7 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
1300 |
580 |
3,8 |
10,2 |
-720 |
6,4 |
-55,4 |
2,5 |
|
Прочие внеоборотные активы |
5301 |
2732 |
15,3 |
48 |
-2569 |
32,7 |
-48,4 |
8,9 |
|
ИТОГО |
34567 |
5685 |
100 |
100 |
-28882 |
0 |
-83,5 |
100 |
Из таблицы 5 видно, что к концу отчетного года общая сумма внеоборотных активов уменьшилась в 6 раз.. В структуре внеоборотных активов произошли лишь незначительные изменения. Так доля основных средств уменьшилась на 11793 тыс. руб. Вырос показатель незавершенного строительства, что является положительным фактом. Нематериальные активы к концу году свелись к нулю, что является почти половиной изменения всего итога баланса.
Таблица 6
Анализ оборотных активов
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Запасы |
136204 |
93189 |
56,3 |
35,1 |
43015 |
-21,2 |
31,5 |
-184 |
|
Дебиторская задолженность |
34200 |
112660 |
14,1 |
42,4 |
-78460 |
28,3 |
-229,4 |
335,4 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
12000 |
2200 |
4,9 |
0,8 |
9800 |
-4,1 |
81,6 |
-42 |
|
Денежные средства |
50000 |
50000 |
20,6 |
18,8 |
0 |
-1,8 |
0 |
0 |
|
Прочие оборотные активы |
9654 |
7398 |
4 |
2,8 |
2256 |
-1,2 |
23,4 |
-9,6 |
|
ИТОГО |
242058 |
265447 |
100 |
100 |
-23389 |
0 |
-9,7 |
100 |
Анализируя таблицу 6, видно, что денежные средства остались без изменений, а запасы уменьшились - это положительный фактор. Дебиторская задолженность существенно увеличилась, что дает предприятию дополнительный доход в будущем. В остальных пунктах особых изменений не произошло.
Таблица 7
Анализ капитала и резервов
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Уставный капитал |
7932 |
5232 |
13,1 |
4,6 |
-2700 |
-8,5 |
-34 |
-5,2 |
|
Добавочный капитал |
3556 |
3576 |
5,9 |
3,1 |
20 |
-2,8 |
0,6 |
0,04 |
|
Резервный капитал |
1000 |
1000 |
1,6 |
0,8 |
0 |
-0,8 |
0 |
0 |
|
Фонды накопления |
1000 |
1000 |
1,6 |
0,8 |
0 |
-0,8 |
0 |
0 |
|
Фонды социальной сферы |
510 |
110 |
0,8 |
0,09 |
-400 |
-0,71 |
-78,4 |
-0,8 |
|
Целевые финансирование и поступления |
725 |
500 |
1,2 |
0,4 |
-225 |
-0,8 |
-31 |
-0,4 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет |
45615 |
100363 |
75,6 |
89,1 |
54748 |
13,5 |
120 |
105 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года |
0 |
735 |
0 |
0,6 |
735 |
0,6 |
0 |
1,4 |
|
ИТОГО |
60338 |
112516 |
100 |
100 |
52178 |
0 |
86,4 |
100 |
Особых изменений в разделе капитала и резервов не произошло, только почти в 2 раза увеличилась нераспределенная прибыль прошлых лет, также на 735 тыс. руб. выросла нераспределенная прибыль отчетного года.
Таблица 8
Анализ долгосрочных пассивов
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Заемные средства |
1000 |
1000 |
50 |
50 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Прочие долгосрочные пассивы |
1000 |
1000 |
50 |
50 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО |
2000 |
2000 |
100 |
100 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Без изменений. Особого значения для финансового состояния предприятия данный раздел не имеет, поскольку долгосрочные пассивы предприятия
Таблица 9
Анализ краткосрочных пассивов
КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
||||||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
в абсолютных величинах |
в удельных весах |
в % к величине на начало года |
в % к изменению итога баланса |
||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Заемные средства |
50000 |
47618 |
23,3 |
30,4 |
-2382 |
7,1 |
-4,7 |
4,1 |
|
Кредиторская задолженность |
160334 |
101481 |
74,8 |
64,8 |
-58853 |
-10 |
-36,7 |
102 |
|
Расчеты по дивидендам |
1700 |
1500 |
0,8 |
0,9 |
-200 |
0,1 |
-11,7 |
0,3 |
|
Доходы будущих периодов |
1300 |
1900 |
0,6 |
1,2 |
600 |
0,6 |
46,1 |
-1 |
|
Фонды потребления |
218 |
497 |
0,1 |
0,3 |
279 |
0,2 |
128 |
-0,4 |
|
Резервы предстоящих расходов и платежей |
735 |
870 |
0,3 |
0,5 |
135 |
0,2 |
18,3 |
-0,2 |
|
Прочие краткосрочные пассивы |
0 |
2750 |
0 |
1,7 |
2750 |
1,7 |
0 |
-4,7 |
|
ИТОГО |
214287 |
156616 |
100 |
100 |
-57671 |
0 |
-27 |
100 |
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
В условиях рынка балансовая модель, на основе которой рассчитываются показатели, отражающие сущность устойчивости финансового состояния, имеет следующий вид:
, (1)
На начало года:
34567+136204+105854=60338+2000+50000+164287
276625=276625
На конец года:
5685+93189+172258=112516+2000+47618+108998
271132=271132
Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид:
(2)
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов величиной :
На начало года:
136204?60338+2000-34567
136204?27771
На конец года:
93189?112516+2000-5685
93189?108831
Отсюда следует, что условие платежеспособности предприятия не выполняется, а, значит, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия:
Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины капитала и резервов и величины внеоборотных активов:
; (3)
ЕСнач. = 60338-34567=25771
ЕСкон.=112516-5685=106831
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на величину долгосрочных пассивов:
; (4)
ЕТнач.=(60338+2000)-34567=27771
ЕТ кон.=(112516+2000)-5685=108831
общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных пассивов:
. (5)
Е?нач.= 27771+50000=77771
Е?кон.=108831+47618=156449
Трем показателям наличия источников формирования запасов (3 - 5) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
; (6)
± ЕСнач=25771-136204=-110443
± ЕСкон =106831-93189=13642
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
; (7)
± ЕТнач.=27771-136204=-108433
± ЕТкон.=108831-93189=15642
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
. (8)
± Е?нач=77771-136204=-58433
± Е?кон=156449-93189=63260
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:
,
где функция определяется следующим образом:
абсолютная устойчивость финансового состояния, создается условиями:
. (9)
На конец года мы имеем:
±ЕС=13642?0
±ЕТ=15642?0
±E?=172258?0
Показатель типа ситуации ;
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств:
. (10)
На начало года мы имеем:
±ЕС=-110443<0
±ЕТ=-108433<0
±E?=105854?0
Показатель типа ситуации .
Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:
, (11)
где - производственные запасы;
- незавершенное производство;
- расходы будущих периодов;
- готовая продукция;
На начало года:
103104?108433
33100?-108433
Условие (11) не выполняется!
На конец года:
80322?-15642
12867?15642
Условие (11) выполняется!
Отсюда следует: на начало года финансовая неустойчивость является ненормальной, на конец - нормальной.
- часть краткосрочных заемных средств, участвующая
в формировании запасов.
Если условия (12) не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшения финансового состояния. Для покрытия краткосрочными заемными средствами стоимость производственных запасов и готовой продукции, определяемая величиной:
На начало года:
(214287-242058)/(414+102690)*100%=-27
На конец года:
(156616-172258)/(182+80140)*100%=-19
фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;
Для анализа финансовой устойчивости на основе показателей (3) - (8) и предложенной классификации (9) - (11) и (13) предназначена таблица 10.
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
Услов. обознач. |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения за период |
|
1. Капитал и резервы |
60338 |
112516 |
-52178 |
||
2. Внеоборотные активы |
34567 |
5685 |
28882 |
||
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) |
25771 |
106831 |
-81060 |
||
4. Долгосрочные заемные средства |
1000 |
1000 |
0 |
||
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.З+стр.4) |
27771 |
108831 |
-81060 |
||
6. Краткосрочные заемные средства |
50000 |
47618 |
2382 |
||
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6) |
77771 |
156449 |
-23389 |
||
8. Общая величина запасов |
136204 |
93189 |
43015 |
||
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) |
-110443 |
13642 |
-124085 |
||
10. Излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8) |
-108433 |
15642 |
-124075 |
||
11. Излишек или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8) |
-58433 |
63260 |
-66404 |
||
12. Трехкомпонентный показатель тина финансовой ситуации |
(0;0;1) |
(1;1;1) |
Анализируя таблицу 10, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость будет восстановлена, поскольку величина запасов на конец года меньше, чем на начало года; а также увеличением собственных оборотных средств. Также анализируя излишки и недостатки, ясно видно, что на конец года предприятие имеет излишки собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников формирования запасов и основных источников формирования запасов.
Далее рассчитываются финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать тенденции изменения устойчивости положения данного предприятия, а также производить сравнительный анализ на базе отчетности нескольких конкурирующих фирм. К ним относятся:
Коэффициент автономии, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств. Он равен доле величины капитала и резерва в общем итоге баланса-нетто:
.
ka нач=60338/276625=0,22
ka кон=112516/271132=0,41
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение:
Отсюда следует, что на конец года все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:
.
Взаимосвязь данных коэффициентов может быть выражена следующим соотношением:
,
K з/с нач.= 1/0,22-1=3,5
K з/с кон. = 1/0,41-1=1,4
из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
.
3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств вычисляется по формуле:
.
К м/и нач.=(136204+105854)/34567=7
К м/и кон. = (93189+172258)/5685=46,7
Объединяя указанные ограничения, получаем окончательный вид нормального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
.
K з/с нач.=3,5?min(1, 7)
K з/с кон. =1,4? min(1, 46,7)
Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:
.
К м нач.= 25771/60338=0,4
К м кон. = 106831/112516=0,9
На начало года и на конец года значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. В качестве его оптимальной величины рекомендуется 0,5.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия:
.
К о нач. = 25771/136204=0,2
К о кон. = 106831/93189=1,1
Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу-нетто) основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса-нетто:
,
К п.им нач. = (12966+1000+414+3664)/276625=0,06
К п.им кон. = (1173+1200+182+2867)/271132=0,02
Нормальным считается следующее ограничение показателя:
.
К п.им нач. = 0,06?0,5
К п.им кон. =0,02?0,5
На конец года целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить капитал и резервы.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных заемных средств к сумме величины капитала и резервов и долгосрочных заемных средств:
.
К д.пр. нач. = 1000/(60338+1000)=0,02
К д.пр. кон. = 1000/(112516+1000)=0,008
Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:
.
гк.з. нач.= (50000+164287)/(2000+50000+164287)=0,9
гк.з. кон = (47618+108998)/(2000+47618+108998)=0,9
Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:
.
б а.з. нач. = 25771/(25771+1000+50000)=0,3
б а.з. кон. = 106831/(106831+1000+47618)=0,7
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:
.
Вк.з. нач =164287/216287=0,7
Вк.з. кон = 108998/158616=0,6
Анализ финансовых коэффициентов проведем в таблице 11.
Таблица 11
Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты |
Условные обозначения |
Ограничения |
На начало года |
На конец года |
Изменения за год |
|
Коэффициент автономии |
ka |
0,22 |
0,41 |
0,19 |
||
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
K з/с |
. |
3,5 |
1,4 |
-2,1 |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
К м/и |
. |
7 |
46,7 |
39,7 |
|
Коэффициент маневренности |
К м |
К м=0,5 |
0,4 |
0,9 |
0,5 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов |
К о |
0,2 |
1,1 |
0,9 |
||
Коэффициент имущества производственного назначения |
К п.им |
0,06 |
0,02 |
-0,04 |
||
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
К д.пр |
0,02 |
0,008 |
-0,012 |
||
Коэффициент краткосрочной задолженности |
гк.з. |
0,9 |
0,9 |
0 |
||
Коэффициент автономии источников формирования |
б а.з. |
0,3 |
0,7 |
0,4 |
||
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов |
Вк.з |
0,7 |
0,6 |
-0,1 |
3. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы:
, (14)
А1 нач. = 50000+12000=62000
А1 кон. = 50000+2200=52200
где - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
А2. Быстро реализуемые активы:
, (15)
А2 нач. = 34200+9654=43854
А2 кон. =112660+7398= 120058
где - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А3. Медленно реализуемые активы:
, (16)
А3 нач. = 136204-29436+1300=166940
А3 кон. = 93189-10000+580=83769
где - долгосрочные финансовые вложения.
А4. Трудно реализуемые активы:
. (17)
А4 нач. = 34567-1300=33267
А4 кон. = 5685-580=5105
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства:
. (18)
П1 нач. = 164287
П1 кон. = 108998
П2. Краткосрочные пассивы:
. (19)
П2 нач. = 50000
П2 кон. = 47618
П3. Долгосрочные и среднесрочные пассивы:
. (20)
П3 нач. = 2000
П3 кон. = 2000
П4. Постоянные пассивы:
. (21)
П4 нач. = 60338-29436=30902
П4 кон. = 112516-10000=102516
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
. (22)
На начало года:
62000?164287
43854?50000
166940?2000
33267?30902
На конец года:
52200?108998
120058?47618
83769?2000
5105?102516
Отсюда можно сделать вывод, что на начало года баланс абсолютно неликвиден, на конец года - ликвиден.
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса
АКТИВ |
На начало года |
На конец года |
ПАССИВ |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек или недостаток |
В % к величине итога группы пассива |
|||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Наиболее ликвидные активы |
62000 |
52200 |
Наиболее срочные обязательства |
164287 |
108998 |
-102287 |
-56798 |
-62,3 |
-52,1 |
|
Быстро реализуемые активы |
43854 |
120058 |
Краткосрочные пассивы |
50000 |
47618 |
-6146 |
72440 |
-12,3 |
152,1 |
|
Медленно реализуемые активы |
166940 |
83769 |
Долгосрочные и среднесрочные пассивы |
1000 |
1000 |
165940 |
82769 |
16594 |
8276 |
|
Трудно реализуемые активы |
33267 |
5105 |
Постоянные пассивы |
30902 |
102516 |
2365 |
-97411 |
7,6 |
-95 |
|
БАЛАНС |
276625 |
271132 |
БАЛАНС |
276625 |
271132 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Анализируя таблицу 12, можно сделать вывод о текущей ликвидности и о перспективной ликвидности. Мы имеем на конец года излишек быстро реализуемых активов и недостаток наиболее ликвидных активов, однако наиболее ликвидные активы все равно к концу годы имеют прибавление, отсюда - предприятие на конец года ликвидное.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности вычисляемый по формуле:
,
fл нач= (1*62000+0,5*43854+0,3*166940)/1*164287+0,5*50000+0,3*2000=
=(62000+21927+50082)/(164287+25000+600)=134009/189887=0,7
fл кон=(1*52200+0,5*120058+0,3*83769)/(1*108998+0,5*47618+0,3*2000)=
=(52200+60029+25130,7)/(108998+23809+600)=137359,7/133407=1,03
где - весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:
1>0,5+0,3
0,5>0,3
0,3>0
Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели:
коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств (краткосрочные пассивы):
.
k а.л. нач. = 62000/(50000+164287)=0,3
k а.л. кон. = 52200/(47618+108998)=0,3
Нормальное ограничение данного показателя имеет вид:
;
коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) можно получить из предыдущего показателя путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:
.
k л нач. = 105854/(50000+164287)=0,5
k л нач. = 172258/(47618+108998)=1,09
Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы для коэффициента ликвидности имеет вид:
;
Данное ограничение подходит для коэффициента на конец года
Коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:
.
k п. нач. = (136204-29436+105854)/(50000+164287)=0,9
k п. кон. = (93189-10000+172258)/(47618+108998)=1,6
Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается следующее ограничение:
.
Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.
Таблица 13
Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты |
Условное обозначение |
Ограничения |
На начало года |
На конец года |
Изменения за год |
|
Общий показатель ликвидности |
- |
0,7 |
1,03 |
0,33 |
||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,3 |
0,3 |
0 |
|||
Коэффициент ликвидности |
0,5 |
1,09 |
0,59 |
|||
Коэффициент покрытия |
0,9 |
1,6 |
0,7 |
4. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия и его неплатежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итогов 2 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 5 раздела пассива баланса):
.
k п нач = (136204+105854)/(50000+164287)=1,1
k п кон = (93189+172258)/(47618+108998)=1,7
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между величиной капитала и резервов (итог 3 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличие у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итога 2 раздела актива баланса):
.
k о.с.с.нач = (60338-34567)/(136204+105854)=0,1
k о.с.с.кон = (112516-5685)/(93189+172258)=0,4
Структура баланса предприятия - неудовлетворительная, а предприятие - неплатежеспособное, поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец года менее 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами менее/равен 0,1.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Kв.п. = (1,7+6/12*(1,7-1,1))/2=0,6
Коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:
,
k у.п. = ((1,7+3/12*(1,7-1,1))/2=0,6
Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.
Таблица 14
Оценка структуры баланса
№ п/п |
Наименование показателей |
На начало года |
На момент установления неплатежеспособности |
Норма коэффи-циента |
|
1 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,1 |
1,7 |
не менее 2 |
|
2 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,1 |
0,4 |
не менее 0,1 |
|
3 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
0,6 |
0,6 |
не менее 1,0 |
|
4 |
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия |
Подобные документы
Оценка динамики и структуры статей баланса предприятия. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса, его ликвидности и финансовых коэффициентов. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
курсовая работа [106,2 K], добавлен 16.10.2010Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.
курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010Методики анализа финансового состояния предприятия. Краткая характеристика ООО "Линком". Состав и структура баланса предприятия, оценка его платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Мероприятия по стабилизации финансового состояния.
курсовая работа [79,9 K], добавлен 19.11.2013Оценка финансового состояния предприятия и его изменения за исследуемый период. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности. Определение доходности капитала, деловой активности и рентабельности. Обобщение результатов анализа.
курсовая работа [834,1 K], добавлен 24.10.2012Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, его ликвидности и финансовых коэффициентов.
курсовая работа [190,7 K], добавлен 17.09.2014Значение и виды анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры и динамики баланса предприятия, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Использование информационных технологий для анализа финансового состояния предприятия.
дипломная работа [7,9 M], добавлен 26.01.2012Понятие, значение, цель и источники анализа финансового состояния предприятия. Анализ баланса, ликвидности, оборотные средства и финансовой устойчивости на примере предприятия ОАО "НПП "СТАРТ". Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
курсовая работа [62,2 K], добавлен 20.04.2011Стратегия и тактика в антикризисном управлении. Методика анализа финансового состояния организации. Анализ эффективности финансовой деятельности предприятия ООО "Агат". Оценка платежеспособности и устойчивости баланса, пути финансового оздоровления.
дипломная работа [156,7 K], добавлен 23.11.2011Анализ структуры баланса, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Анализ финансовых результатов и их влияние на финансовое состояние предприятия, предложения по улучшению финансового состояния.
отчет по практике [60,8 K], добавлен 21.04.2015Рассмотрение финансового состояния предприятия с позиции кредитной организации. Роль и место финансового анализа в рыночной экономике. Рейтинговая оценка финансового состояния. Анализ активов и пассивов, финансовой устойчивости, ликвидности баланса.
курсовая работа [70,1 K], добавлен 07.01.2014