В представленной работе проведен анализ финансового состояния ОАО "Мечел".

ОАО "Мечел", основанное в 2003 году, объединяет компании горнодобывающего и металлургического сегментов, расположенные в России, Румынии, Литве. Компании горнодобывающего направления занимаются производством и реализацией угля (коксующегося и энергетического), железорудного концентрата и товарного никеля. Компании металлургического направления занимаются производством и сбытом стали, металлопроката, чугуна, кокса, метизной продукции и ферросилиция. Также, в состав входят торговые порты, транспортные и энергетические компании.

Эмитент не ведет производственной деятельности. В связи с чем, поставщиков товарно-материальных ценностей, используемых для производства продукции, Эмитент не имеет. (Источник информации: "Ежеквартальный отчет эмитента ОАО "Мечел" за 1 квартал 2011г.)

В структуре активов ОАО "Мечел" 94% долгосрочные финансовые вложения.

Сопоставление темпов роста прибыли, выручки и активов предприятия позволяет говорить что темп увеличения активов ниже темпа роста выручки, соответственно увеличивается эффективность использования активов предприятия.

В структуре пассива баланса предприятия преобладают собственные средства, представленные в основном нераспределенной прибылью. За рассматриваемый период происходит снижение долгосрочной и краткосрочной задолженности предприятия, в результате чего сокращается соотношение заемных и собственных средств предприятия, т.е. уменьшается финансовый риск ОАО "Мечел".

За период 2009-2010гг. наблюдается скачкообразный рост выручки предприятия с 9,9 млрд. руб. до 47,9 млрд. руб., так же происходит рост прибыли от реализации с 8,2 млрд. руб. до 39,1 млрд. руб.

Основным фактором, вызвавшим увеличение прибыли от реализации на 35 178 563 тыс. руб. стало изменение объёма реализации, изменение структуры оказало отрицательное влияние на прибыль от реализации, за счет данного фактора сокращение прибыли составило 3 557 370 тыс. руб., изменение удельных затрат так же оказало отрицательное влияние на прибыль от реализации, и вызвало её снижение на 721 297,7 тыс. руб.

В целом, затраты предприятия возрастают на 7 635 740 тыс. руб. или на 653%. В основном увеличение затрат вызвано ростом статьи "Стоимость реализованных финансовых вложений", рост данной статьи происходит со 160 тыс. руб. в 2009 году до 7 350 209 тыс. руб. в 2010г.

ОАО "Мечел" обладает существенным запасом финансовой прочности.

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия уменьшился на 48%, с 2,668 в начале периода до 2,188 - в конце. Это положительная тенденция развития предприятия. Результат стал достижим в большей степени благодаря росту прибыли предприятия и погашению задолженности по кредитам и займам.

Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Коэффициенты ликвидности предприятия ниже нормативных значений. Это связано с тем что рассматриваемое предприятие осуществляет консультационные услуги по вопросам коммерческой деятельности (управление пакетами акци1), специфика деятельности предприятия не требует значительных материальных затрат и высокой доли дебиторской задолженности в структуре активов. Большая часть активов предприятия - 94% состоит из долгосрочных финансовых вложений.

Величина чистых активов ОАО "Мечел" за 2010 год существенно увеличивается с 98 455 147тыс. руб. до 139 392 750 тыс. руб., что составляет 41,58%, и свидетельствует о повышении общего уровня финансовой устойчивости предприятия. Рост чистых активов связан с увеличение активов предприятия на 22 475 745 тыс. руб. или на 10,83% и снижением обязательств предприятия на 18 461 858 тыс. руб. или на 16,94%.

Однако, финансовое состояние предприятия характеризуется как неустойчивое, что связано с отрицательной величиной собственного оборотного капитала. В свою очередь отрицательная величина собственного оборотного капитала связана со структурой активов, в которой 94% составляют долгосрочные финансовые вложения.

Соотношение заемных и собственных средств ОАО "Мечел" на 31.12.2010 меньше единицы.

Коэффициент прогноза банкротства, рассчитанный по модель Альтмана характеризует финансовую ситуацию на ОАО "Мечел" как близкую к банкротству. Вероятность банкротства предприятия оценивается как очень высокая, так как значение коэффициента Z составляет 0,58 на 2009г. и 1,61 на 2010 г. Такое значение свидетельствует об очень высокой вероятности банкротства.

За рассматриваемый период наблюдается рост Z коэффициента, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на ОАО "Мечел".

Показатели рентабельности предприятия за рассматриваемый период увеличиваются.

Показатели длительности оборота кредиторской, дебиторской задолженности и собственного капитала увеличиваются, что является положительной тенденцией.

Срок оборота собственного капитала предприятия вызывает интерес, так как составляет 3 817 дней в 2009 г. и сокращается до 1 108 дней в 2010г. Такой длительный оборот собственного капитала связан с тем, что значение собственного капитала ОАО "Мечел" в 10 раз превышает значение выручки предприятия, соответственно, и срок оборота собственного капитала составляет в 2009 г. около 10 лет. В 2010 г. срок оборота собственного капитала сокращается до 3 лет.

ОАО "Мечел" обладает очень высоким значение показателя фондоотдачи. Фондоотдача основных средств предприятия возрастает с 18 162 тыс. руб. до 158 712тыс. руб. на 1 рубль основных фондов. Такое высокое значение фондоотдачи связано с незначительной величиной основных фондов в силу специфики деятельности предприятия (консультационные услуги).

В целом предприятие ОАО "Мечел" демонстрирует положительную динамику развития.

Список литературы