Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Проект инвестирования ООО "Спортсмен"

Проект инвестирования ООО "Спортсмен"

Экономическое обоснование инвестиционных вложений в бизнес по предоставлению фитнес-услуг с целью получения максимально возможной прибыли. Планирование организации бизнеса, привлечение инвестиций. Расчет и анализ финансово-экономических показателей.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 19.01.2012
Размер файла 351,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Резюме проекта
  • 1. Цели и задачи инвестиционного проекта
  • 2. Общие сведения об объекте инвестирования
  • 3. Первоначальные инвестиции
  • 4. Расходы на содержание помещений организации
  • 5. Расчет предполагаемого дохода организации
  • 6. Затраты на оплату труда
  • 7. Налоги
  • 8. Амортизация
  • 9. Составление таблицы денежных потоков
  • 10. Оценка показателя NPV
  • 11. Финансовый профиль проекта. Период окупаемости
  • 13. Определение индекса рентабельности
  • Заключение
  • Список используемых источников

Резюме проекта

Чистая текущая стоимость проекта NPV = 2 462 374 руб. (NPV > 0);

Внутренний коэффициент эффективности IRR = 0,4733156 = 47,33 %;

Индекс рентабельности PI = 1,57 (PI >1);

Точка безубыточности Р = 6 934 337 руб.;

Запас финансовой прочности - 24,2 %

Т1 = 8-ой квартал жизни проекта - простой период окупаемости инвестиций;

Т2 = 3-ий год жизни проекта - дисконтированный период окупаемости инвестиций.

1. Цели и задачи инвестиционного проекта

Целью инвестиционного проекта является грамотное экономическое обоснование инвестиционных вложений в бизнес по предоставлению фитнес-услуг и получение максимально возможной прибыли.

В соответствии с поставленной целью были определены следующие задачи:

1. планирование организации бизнеса и привлечение для этого необходимых инвестиций

2. расчет и анализ финансово-экономических показателей проекта.

Перспективы развития предприятия: в будущем - возможность расширения предприятия, повышение объемов производства.

2. Общие сведения об объекте инвестирования

Объектом инвестирования в курсовой работе является Общество с ограниченной ответственностью «Спортсмен» г. Комсомольска-на-Амуре.

ООО «Спортсмен» - это объект спортивно-оздоровительного назначения, предоставляющий комплекс фитнес-услуг. Особенностью работы фитнес-клуба является использование системы клубных абонементов - так называемых карт членов клуба. Клубный абонемент, или членская карта, дает возможность неограниченного времени пребывания в клубе в часы его работы и неограниченного количества посещений в период действия клубного абонемента.

ООО «Спортсмен» является юридическим лицом, имеет самостоятельность в решении юридических, финансовых вопросов. Для осуществления текущих платежей открыты текущие счета в банках, ведется бухгалтерская отчетность, имеет круглую печать со своим наименованием, штампы и фирменные бланки.

3. Первоначальные инвестиции

Таблица 1 - Затраты на маркетинговые мероприятия

Наименование затрат

Периодичность

Сумма

(руб.)

1. Вывеска салона: световые объемные буквы, 9 букв высотой 75см (4500 руб. /шт)

Единовременно

40500

2. Рекламные щиты: (1 щит размера 3*6 метров)

Ежемесячно

15000

3. Реклама в Интернет: контекстная реклама в Yandex, Googl (11000 тыс. руб / в одном поисковике)

Ежемесячно

22000

Итого затрат:

единовременных

в месяц

в год

40 500 тыс. рублей

37 000 тыс. рублей

444 000 тыс. рублей

Фитнес-клуб "Спортсмен" будет располагаться в нежилом помещении, на первом этаже, площадью 350 м2. Аренда помещения составляет 78 тыс. руб. в месяц. В помещении требуется произвести ремонт. Распределение площади помещения представлено в таблице 2

Таблица 2 - Распределение площадей помещения

Наименование комнаты

Занимаемая площадь (м2)

Ресепшн

30

Тренажерный зал

50

Зал групповых занятий 1

30

Зал групповых занятий 2

40

Раздевалка/душевая

27/15

Хозяйственное помещение

6

Тренерская

20

Уборная для сотрудников

10

Служебное помещение

15

Кабинет директора

15

Кабинет диетолога

10

Кабинет бухгалтера

10

Массажный кабинет

15

Солярий

10

Детская комната

40

Всего занимаемая площадь:

343

Для предоставления услуг необходимо оборудование, перечень необходимого оборудования представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Перечень необходимого оборудования

Наименование

Количество

Стоимость

Сумма

Ресепшн

Место администратора

1

15 000,00р.

15 000,00р.

Стул для администратора

1

1 500,00р.

1 500,00р.

Компьютер

1

30 000,00р.

30 000,00р.

Кассовый аппарат

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Диван для ожидания

2

20 000,00р.

40 000,00р.

Зеркало

1

6 000,00р.

6 000,00р.

Кулер для воды

1

7 500,00р.

7 500,00р.

Журнальный столик

1

7 000,00р.

7 000,00р.

Итого

94 000,00р.

112 000,00р.

Тренажерный зал

Беговые дорожки

4

6 000,00р.

24 000,00р.

Эллиптические тренажеры

3

6 000,00р.

18 000,00р.

Велоэгрометр

2

47 000,00р.

94 000,00р.

Степпер

2

51 000,00р.

102 000,00р.

Тренажер, нагружаемый дисками

2

20 000,00р.

40 000,00р.

Скамья под штангу

3

5 500,00р.

16 500,00р.

Зеркало

4

2 000,00р.

8 000,00р.

Универсальная скамья

3

5 000,00р.

15 000,00р.

Жалюзи

4

5 000,00р.

20 000,00р.

Кондиционер

2

9 000,00р.

18 000,00р.

Итого

156 500,00р.

355 500,00р.

Кабинет директора

Стол

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Стул директора

1

3 000,00р.

3 000,00р.

Компьютер

1

30 000,00р.

30 000,00р.

Принтер/копир/факс/телефон

1

11 000,00р.

11 000,00р.

Стул для посетителей

2

1 500,00р.

3 000,00р.

Жалюзи

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Шкаф для документов

2

6 000,00р.

12 000,00р.

Зеркало

1

3 500,00р.

3 500,00р.

Итого

65 000,00р.

72 500,00р.

Кабинет бухгалтера

Стол

2

5 000,00р.

10 000,00р.

Стул бухгалтера

1

3 000,00р.

3 000,00р.

Стул посетителей

2

500,00р.

1 000,00р.

Компьютер

1

30 000,00р.

30 000,00р.

Телефон

1

1 000,00р.

1 000,00р.

Жалюзи

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Шкаф для документов

2

6 000,00р.

12 000,00р.

Принтер/ксерокс/сканер

1

25 000,00р.

25 000,00р.

Итого

75 500,00р.

87 000,00р.

Кабинет диетолога

Стол

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Стул

2

1 500,00р.

3 000,00р.

Кресло

1

3 000,00р.

3 000,00р.

Витрина

1

7 000,00р.

7 000,00р.

Жалюзи

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Шкаф для документов

1

6 000,00р.

6 000,00р.

Тонометр

1

2 000,00р.

2 000,00р.

Итого

29 500,00р.

31 000,00р.

Служебное помещение

Обеденный угол

1

6 000,00р.

6 000,00р.

СВЧ печь

1

4 500,00р.

4 500,00р.

Кофеварка

1

4 000,00р.

4 000,00р.

Мини-холодильник

1

14 000,00р.

14 000,00р.

Электрочайник

1

1 200,00р.

1 200,00р.

Диван

1

17 000,00р.

17 000,00р.

Итого

46 700,00р.

46 700,00р.

Массажный кабинет

Массажный стол

1

18 000,00р.

18 000,00р.

Вешалка для одежды

1

1 700,00р.

1 700,00р.

Ширма

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Жалюзи

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Зеркало

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Косметологический столик

1

4 000,00р.

4 000,00р.

Кресло

1

3 500,00р.

3 500,00р.

Итого

42 200,00р.

42 200,00р.

Солярий

Солярий вертикальный

1

350 000,00р.

350 000,00р.

Зеркало

2

3 000,00р.

6 000,00р.

Кресло

1

4 500,00р.

4 500,00р.

Вешлака для одежды

1

1 700,00р.

1 700,00р.

Итого

359 200,00р.

362 200,00р.

Зал групповых занятий

Гимнастические мячи

40

600,00р.

24 000,00р.

Музыкальный центр

2

6 000,00р.

12 000,00р.

Кондиционер

4

9 000,00р.

36 000,00р.

Гимнастический мат-коврик

40

1 900,00р.

76 000,00р.

Эспандер

40

500,00р.

20 000,00р.

Гимнастическая палка

40

1 500,00р.

60 000,00р.

Степ-платформы

40

1 200,00р.

48 000,00р.

Зеркало

7

1 500,00р.

10 500,00р.

Итого

22 200,00р.

286 500,00р.

Раздевалка+душевая+уборная (для сотрудников)

Шкаф для раздевалки

20

3 800,00р.

76 000,00р.

Скамейка для раздевалки

15

2 700,00р.

40 500,00р.

Зеркало

15

1 000,00р.

15 000,00р.

Душевая панель

7

1 900,00р.

13 300,00р.

Тумба с умывальником

6

28 000,00р.

168 000,00р.

Вешалка для полотенец

7

1 500,00р.

10 500,00р.

Рукосушитель

5

1 900,00р.

9 500,00р.

Держатель для бумажных полотенец

6

1 000,00р.

6 000,00р.

Перегородки сантехнические

6

10 000,00р.

60 000,00р.

Душевые перегородки

5

15 000,00р.

75 000,00р.

Итого

66 800,00р.

473 800,00р.

Тренерская

Диван

1

15 000,00р.

15 000,00р.

Столик журнальный

2

3 000,00р.

6 000,00р.

Шкафчик для одежды

8

5 500,00р.

44 000,00р.

Зеркало

3

1 000,00р.

3 000,00р.

Жалюзи

1

5 000,00р.

5 000,00р.

Итого

29 500,00р.

73 000,00р.

Детская комната

Диван детский

2

20 000,00р.

40 000,00р.

Телевизор

1

25 000,00р.

25 000,00р.

Игровой комплекс

1

170 000,00р.

170 000,00р.

Детский столик

2

8 000,00р.

16 000,00р.

Детская машинка

3

5 700,00р.

17 100,00р.

Детская качалка

3

3 000,00р.

9 000,00р.

Стенд для рисования

2

2 500,00р.

5 000,00р.

Итого

234 200,00р.

282 100,00р.

Сопутствующие материалы

Телевизор

2

30 000,00р.

60 000,00р.

Канцтовары

1

20 000,00р.

20 000,00р.

Моющие и чистящие средства

1

15 000,00р.

15 000,00р.

Кондиционер

2

9 000,00р.

18 000,00р.

Ведра, швабры

1

3 000,00р.

3 000,00р.

Декорации

1

50 000,00р.

50 000,00р.

Форма для сотрудников

7

1 500,00р.

10 500,00р.

Кулер для воды

2

7 500,00р.

15 000,00р.

Итого

136 000,00р.

191 500,00р.

Ремонт

Евроремонт

1 584 000,00р.

Итого:

4 000 000,00р.

Таблица 4 - Затраты подготовительного периода

Наименование затрат

Сумма (тыс. руб)

1. Регистрация ООО

6 500

2. Аренда помещения

78 000

2. Ремонт помещения

1 584 000

3. Покупка необходимого оборудования

(включая необходимую мебель для кабинетов)

2 416 000

4. Оформление вывески клуба

40 500

Итого:

4 125 000

4. Расходы на содержание помещений организации

Данные расходов:

электроэнергия 20 000 рублей каждый месяц;

ежегодный косметический ремонт помещений 70 000 рублей.

5. Расчет предполагаемого дохода организации

Для расчета дохода, получаемого от реализации услуг, необходима информация о количестве занятий разной стоимости в день.

Таблица 5 - Количество занятий разной стоимости в день

Название абонемента

Стоимость

Примерное количество

посещений в день

Разовое посещении 1 (150 руб.)

20

Разовое посещении (500 руб.)

5

Абонемент на 8 занятий

15

Клубная карта "Безлимитный" (4500 руб.)

15

Прочие услуги:

солярий (10 руб. /мин)

массаж (2500 руб., 2000 руб.)

комната для детей (300 руб.)

консультация диетолога (1 000 руб.)

7

5

15

5

Всего посещений

87

Исходя из данных в таблице 5, будет рассчитан доход от предоставления услуг.

инвестирование финансовый показатель прибыль

Таблица 6 - Доход от предоставления услуг

Месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

Итого за год

Показатели

1. Цена за услугу (руб.)

Абонемент на 8 занятий в месяц

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

Клубная карта "Безлимитный"

4500

4500

4500

4500

4500

4500

4500

4500

4500

4500

4500

4500

Прочие услуги

- солярий

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

- массаж

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2500/

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

2000

- комната для детей

300

300

300

300

300

300

300

300

300

300

300

300

- консультация диетолога

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

1000

3. Объем продаж (руб.)

Разовые посещения

160000

145000

150000

155000

140000

165000

170000

165000

155000

145000

150000

145000

1845000

Абонемент на 8 занятий в месяц

30000

35000

27000

34000

32000

28000

30000

28000

35000

32000

30000

28000

369000

Клубная карта "Безлимитный"

67500

76500

67500

76500

67500

76500

67500

63000

76500

76500

63000

76500

855000

Прочие услуги:

- солярий

21000

25000

28000

26000

24000

20000

18000

18000

23000

28000

26000

25000

282000

- массаж

300000

350000

290000

330000

340000

320000

330000

350000

300000

360000

350000

330000

3950000

- комната для детей

135000

126000

130500

135000

135000

144000

126000

130500

144000

139500

144000

139500

1629000

- консультация диетолога

15000

16000

19000

14000

15000

17000

16000

14000

19000

16000

18000

16000

195000

Всего предоставленных услуг (тыс. руб)

728500

773500

712000

770500

753500

770500

757500

768500

752500

797000

781000

760000

9125000

6. Затраты на оплату труда

Таблица 7 - Затраты на оплату труда

Категория

сотрудника

Кол-во сотрудников (чел)

Затраты на оплату

труда в месяц одного сотрудника

(руб.)

Затраты на оплату

труда в месяц всех сотрудников

(руб.)

Затраты на оплату

труда в год всех

сотрудников

(руб.)

1. Персонал, непосредственно занятый оказанием услуг:

инструкторы

6

17 000

102 000

1 224 000

диетолог

1

20 000

20 000

240 000

массажист

1

17 000

17 000

204 000

Всего:

8

54 000

139 000

1 668 000

2. Сотрудники аппарата управления:

директор

1

35 000

35 000

420 000

менеджер

1

25 000

25 000

300 000

фитнес-менеджер

1

20 000

20 000

240 000

бухгалтер

1

8 000

8 000

96 000

Всего:

4

88 000

88 000

1 056 000

3. Прочий персонал:

администратор

2

15 000

30 000

360 000

уборщица

2

6 000

12 000

144 000

няни-воспитальницы

2

15 000

30 000

360 000

Всего

6

36 000

72 000

864 000

Всего по всем категориям:

18

299 000

3 588 000

В связи с тем, что организация находится на упрощенной системе налогообложения, она уплачивает налог в размере 34% от фонда заработной платы.

299 000 * 34% = 101 660 рублей в месяц;

897 000 * 34% = 304 980 рублей в квартал;

3 588 000 * 34% = 1 219 920 рублей в год.

7. Налоги

Общество с ограниченной ответственностью применяет упрощенную систему налогообложения, которая предусматривает замену уплаты налога на прибыль, налога на имущество уплатой единого налога.

Объектом налогообложения могут быть (по выбору налогоплательщика):

· доходы;

· доходы, уменьшенные на величину расходов.

Ставка налога:

· 6% - при выборе объекта налогообложения «доходы»;

· 15% - при выборе объекта налогообложения «доходы минус расходы»;

В результате проведенных расчетов целесообразным считается выбор объекта «доходы, уменьшенные на величину расходов», налоговая ставка при этом составит 15%.

8. Амортизация

Амортизация - это планомерный процесс переноса стоимости средств труда по мере их износа на производимый с их помощью продукт. Амортизация является денежным выражением физического и морального износа основных средств. Сумма начисленной за время функционирования основных средств амортизации должна быть равна их первоначальной стоимости.

Объектами для начисления амортизации являются объекты основных средств, находящиеся в организации на праве собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления.

Срок полезного использования - это средний срок службы объектов данного вида.

Таблица 8. Основные средства

Тренажерный зал

Беговые дорожки

4

6 000,00р.

24 000,00р.

Эллиптические тренажеры

3

6 000,00р.

18 000,00р.

Велоэгрометр

2

47 000,00р.

94 000,00р.

Степпер

2

51 000,00р.

102 000,00р.

Тренажер, нагружаемый дисками

2

20 000,00р.

40 000,00р.

Скамья под штангу

3

5 500,00р.

16 500,00р.

Универсальная скамья

3

5 000,00р.

15 000,00р.

Массажный кабинет

Массажный стол

1

18 000,00р.

18 000,00р.

Солярий

Солярий вертикальный

1

350 000,00р.

350 000,00р.

Итого

508 500,00р.

677 500,00р.

Срок полезного использования данных основных средств - 5 лет.

Начисление амортизации осуществляется линейным способом. Линейный способ относится к самым распространенным. Суть его в том, что каждый год амортизируется равная часть стоимости данного вида основных средств. Линейный способ целесообразно применять для тех видов основных средств, где время, а не устаревание (моральный износ) является основным фактором, ограничивающим срок службы.

Для данного проекта сумма амортизационных отчислений за год составляет 135 500 руб.

9. Составление таблицы денежных потоков

Метод оценки привлекательности проекта основан на определении чистой текущей стоимости, которую может иметь организация в результате реализации проекта.

Основные показатели:

ЧДП - чистый денежный поток, рассчитывается как разность между притоком и оттоком;

КДП - кумулятивный денежный поток, рассчитывается путем сложения ЧДП нарастающим итогом;

ДЧДП - дисконтированный чистый денежный доход, находится по формуле:

где n - период, для которого рассчитывается ДЧДП;

r - ставка дисконтирования.

Квартальная ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:

.

Месячная ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:

.

Для данного проекта годовая ставка дисконтирования - 0,2.

Квартальная ставка дисконтирования - 0,047.

Месячная ставка дисконтирования - 0,0153.

10. Оценка показателя NPV

NPV - чистая текущая стоимость проекта; рассчитывается как разность суммарных дисконтированных выгод и суммарных дисконтированных затрат, проводимых на протяжении всего жизненного цикла проекта.

Рассчитав таблицу денежных потоков (таблица 10), получили значение NPV = 2 462 374 руб.

NPV > 0, следовательно данный проект является привлекательным.

11. Финансовый профиль проекта. Период окупаемости

По данным таблицы денежных потоков построили финансовый профиль проекта (рисунок 1) и определили периоды окупаемости.

Т1 = 8ой квартал жизни проекта - простой период окупаемости инвестиций;

Т2 = 3ий год жизни проекта - дисконтированный период окупаемости инвестиций.

Т2 > Т1, т.к. дисконтированный срок окупаемости в отличие от простого учитывает стоимость денежных средств во времени.

12. Определение внутреннего коэффициента эффективности проекта

IRR - ставка дисконтирования при которой NPV=0 (ставка подбирается путем подбора).

Внутренний коэффициент эффективности указывает на максимально возможную доходность инвестиций и на максимально возможную ставку дисконтирования.

Для того чтобы найти значение IRR надо задаться исходной ставкой дисконтирования. Если при исходной ставке дисконтирования значение NPV будет больше 0, то ставку дисконтирования надо повышать до тех пор, пока значение NPV не будет самым близким к нулю. Если при исходной ставке дисконтирования NPV будет меньше нуля, то ставку дисконтирования следует понижать. Найденная таким способом ставка дисконтирования и будет являться значением IRR.

Таблица 9 - Подбор IRR

r

0

0,2

0,4

0,5

0,4733156

NPV, руб.

6 788 482

2 462 374

464 253

145 887

0

Для данного проекта IRR = 0,4733156. Зависимость чистой текущей стоимости от ставки дисконтирования показана на рисунке 2.

Таблицы Cash flow при различных ставках поиска IRR представлены в таблицах 10,11,12,13.

Таблица 10 - Таблица денежных потоков при заданной ставке дисконтирования r = 0,2

период

месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

приток

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

доход от оказанных услуг

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

отток

4 260 000р.

135 000р.

562 111р.

570 886р.

568 336р.

570 886р.

568 936р.

570 586р.

568 186р.

574 861р.

первоначальные инвестиции

4 125 000р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

выплаты из фонда оплаты труда

0р.

0р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

расход на эл. энергию

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

расходы на рекламу

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

аренда помещения

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

налоги

0р.

0р.

26 451р.

35 226р.

32 676р.

35 226р.

33 276р.

34 926р.

32 526р.

39 201р.

ЧДП

-4 260 000р.

-135 000р.

149 889р.

199 614р.

185 164р.

199 614р.

188 564р.

197 914р.

184 314р.

222 139р.

КДП

-4 260 000р.

-4 395 000р.

-4 245 111р.

-4 045 497р.

-3 860 333р.

-3 660 719р.

-3 472 155р.

-3 274 241р.

-3 089 927р.

-2 867 788р.

ДЧДП

-4 195 765р.

-130 959р.

143 210р.

187 844р.

171 619р.

182 222р.

169 539р.

175 263р.

160 758р.

190 827р.

NPV

-4 195 765р.

-4 326 725р.

-4 183 514р.

-3 995 670р.

-3 824 052р.

-3 641 830р.

-3 472 291р.

-3 297 028р.

-3 136 270р.

-2 945 443р.

период

квартал

год

11

12

5

6

7

8

3

4

5

приток

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

доход от оказанных услуг

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

отток

572 461р.

628 811р.

1 698 033р.

1 714 563р.

1 708 533р.

1 776 133р.

6 894 682р.

6 950 482р.

6 893 032р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

выплаты из фонда оплаты труда

299 000р.

299 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

расход на эл. энергию

101 660р.

101 660р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

1 219 920р.

1 219 920р.

1 219 920р.

расходы на маркетинговые мероприятия

20 000р.

20 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

240 000р.

240 000р.

240 000р.

аренда помещения

37 000р.

37 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

444 000р.

444 000р.

444 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

78 000р.

78 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

936 000р.

936 000р.

936 000р.

налоги

0р.

70 000р.

0р.

0р.

0р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

ЧДП

208 539р.

131 189р.

515 967р.

611 437р.

575 467р.

561 867р.

2 248 318р.

2 564 518р.

2 238 968р.

КДП

-2 659 249р.

-2 528 060р.

-2 012 093р.

-1 400 656р.

-825 189р.

-263 322р.

1 984 996р.

4 549 514р.

6 788 482р.

ДЧДП

176 443р.

109 324р.

410 814р.

465 136р.

418 267р.

390 185р.

1 301 110р.

1 236 747р.

899 791р.

NPV

-2 769 000р.

-2 659 676р.

-2 248 862р.

-1 783 726р.

-1 365 459р.

-975 274р.

325 836р.

1 562 583р.

2 462 374р.

Таблица 11 - Таблица денежных потоков при ставке дисконтирования r = 0,4

период

месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

приток

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

доход от оказанных услуг

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

отток

4 260 000р.

135 000р.

562 111р.

570 886р.

568 336р.

570 886р.

568 936р.

570 586р.

568 186р.

574 861р.

первоначальные инвестиции

4 125 000р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

выплаты из фонда оплаты труда

0р.

0р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

расход на эл. энергию

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

расходы на рекламу

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

аренда помещения

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

налоги

0р.

0р.

26 451р.

35 226р.

32 676р.

35 226р.

33 276р.

34 926р.

32 526р.

39 201р.

ЧДП

-4 260 000р.

-135 000р.

149 889р.

199 614р.

185 164р.

199 614р.

188 564р.

197 914р.

184 314р.

222 139р.

КДП

-4 260 000р.

-4 395 000р.

-4 245 111р.

-4 045 497р.

-3 860 333р.

-3 660 719р.

-3 472 155р.

-3 274 241р.

-3 089 927р.

-2 867 788р.

ДЧДП

-4 142 211р.

-127 638р.

137 796р.

178 436р.

160 942р.

168 705р.

154 959р.

158 146р.

143 206р.

167 823р.

NPV

-4 142 211р.

-4 269 849р.

-4 132 053р.

-3 953 617р.

-3 792 675р.

-3 623 970р.

-3 469 011р.

-3 310 865р.

-3 167 659р.

-2 999 836р.

период

квартал

год

11

12

5

6

7

8

3

4

5

приток

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

доход от оказанных услуг

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

отток

572 461р.

628 811р.

1 698 033р.

1 714 563р.

1 708 533р.

1 776 133р.

6 894 682р.

6 950 482р.

6 893 032р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

выплаты из фонда оплаты труда

299 000р.

299 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

расход на эл. энергию

101 660р.

101 660р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

1 219 920р.

1 219 920р.

1 219 920р.

расходы на маркетинговые мероприятия

20 000р.

20 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

240 000р.

240 000р.

240 000р.

аренда помещения

37 000р.

37 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

444 000р.

444 000р.

444 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

78 000р.

78 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

936 000р.

936 000р.

936 000р.

налоги

0р.

70 000р.

0р.

0р.

0р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

ЧДП

208 539р.

131 189р.

515 967р.

611 437р.

575 467р.

561 867р.

2 248 318р.

2 564 518р.

2 238 968р.

КДП

-2 659 249р.

-2 528 060р.

-2 012 093р.

-1 400 656р.

-825 189р.

-263 322р.

1 984 996р.

4 549 514р.

6 788 482р.

ДЧДП

153 192р.

93 706р.

338 814р.

369 113р.

319 372р.

286 667р.

819 358р.

667 565р.

416 301р.

NPV

-2 846 644р.

-2 752 937р.

-2 414 123р.

-2 045 010р.

-1 725 638р.

-1 438 971р.

-619 613р.

47 952р.

464 253р.

Таблица 12 - Таблица денежных потоков при ставке дисконтирования r = 0,5

период

месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

приток

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

доход от оказанных услуг

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

отток

4 260 000р.

135 000р.

562 111р.

570 886р.

568 336р.

570 886р.

568 936р.

570 586р.

568 186р.

574 861р.

первоначальные инвестиции

4 125 000р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

выплаты из фонда оплаты труда

0р.

0р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

расход на эл. энергию

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

расходы на рекламу

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

аренда помещения

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

налоги

0р.

0р.

26 451р.

35 226р.

32 676р.

35 226р.

33 276р.

34 926р.

32 526р.

39 201р.

ЧДП

-4 260 000р.

-135 000р.

149 889р.

199 614р.

185 164р.

199 614р.

188 564р.

197 914р.

184 314р.

222 139р.

КДП

-4 260 000р.

-4 395 000р.

-4 245 111р.

-4 045 497р.

-3 860 333р.

-3 660 719р.

-3 472 155р.

-3 274 241р.

-3 089 927р.

-2 867 788р.

ДЧДП

-4 118 465р.

-126 178р.

135 440р.

174 379р.

156 381р.

162 984р.

148 847р.

151 037р.

135 985р.

158 446р.

NPV

-4 118 465р.

-4 244 643р.

-4 109 203р.

-3 934 824р.

-3 778 443р.

-3 615 458р.

-3 466 612р.

-3 315 575р.

-3 179 591р.

-3 021 144р.

период

квартал

год

11

12

5

6

7

8

3

4

5

приток

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

доход от оказанных услуг

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

отток

572 461р.

628 811р.

1 698 033р.

1 714 563р.

1 708 533р.

1 776 133р.

6 894 682р.

6 950 482р.

6 893 032р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

выплаты из фонда оплаты труда

299 000р.

299 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

расход на эл. энергию

101 660р.

101 660р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

1 219 920р.

1 219 920р.

1 219 920р.

расходы на маркетинговые мероприятия

20 000р.

20 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

240 000р.

240 000р.

240 000р.

аренда помещения

37 000р.

37 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

444 000р.

444 000р.

444 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

78 000р.

78 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

936 000р.

936 000р.

936 000р.

налоги

0р.

70 000р.

0р.

0р.

0р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

ЧДП

208 539р.

131 189р.

515 967р.

611 437р.

575 467р.

561 867р.

2 248 318р.

2 564 518р.

2 238 968р.

КДП

-2 659 249р.

-2 528 060р.

-2 012 093р.

-1 400 656р.

-825 189р.

-263 322р.

1 984 996р.

4 549 514р.

6 788 482р.

ДЧДП

143 804р.

87 459р.

310 819р.

332 824р.

283 048р.

249 719р.

666 168р.

506 571р.

294 844р.

NPV

-2 877 341р.

-2 789 881р.

-2 479 062р.

-2 146 238р.

-1 863 189р.

-1 613 471р.

-947 302р.

-440 731р.

-145 887р.

Таблица 13 - Таблица денежных потоков при ставке дисконтирования r = 0,4733156

период

месяц

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

приток

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

доход от оказанных услуг

0р.

0р.

712 000р.

770 500р.

753 500р.

770 500р.

757 500р.

768 500р.

752 500р.

797 000р.

отток

4 260 000р.

135 000р.

562 111р.

570 886р.

568 336р.

570 886р.

568 936р.

570 586р.

568 186р.

574 861р.

первоначальные инвестиции

4 125 000р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

299 000р.

выплаты из фонда оплаты труда

0р.

0р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

101 660р.

расход на эл. энергию

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

20 000р.

расходы на рекламу

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

37 000р.

аренда помещения

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

78 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

налоги

0р.

0р.

26 451р.

35 226р.

32 676р.

35 226р.

33 276р.

34 926р.

32 526р.

39 201р.

ЧДП

-4 260 000р.

-135 000р.

149 889р.

199 614р.

185 164р.

199 614р.

188 564р.

197 914р.

184 314р.

222 139р.

КДП

-4 260 000р.

-4 395 000р.

-4 245 111р.

-4 045 497р.

-3 860 333р.

-3 660 719р.

-3 472 155р.

-3 274 241р.

-3 089 927р.

-2 867 788р.

ДЧДП

-4 124 630р.

-126 557р.

136 049р.

175 425р.

157 555р.

164 453р.

150 413р.

152 855р.

137 828р.

160 834р.

NPV

-4 124 630р.

-4 251 186р.

-4 115 137р.

-3 939 712р.

-3 782 156р.

-3 617 703р.

-3 467 289р.

-3 314 434р.

-3 176 607р.

-3 015 773р.

период

квартал

год

11

12

5

6

7

8

3

4

5

приток

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

доход от оказанных услуг

781 000р.

760 000р.

2 214 000р.

2 326 000р.

2 284 000р.

2 338 000р.

9 143 000р.

9 515 000р.

9 132 000,00р.

отток

572 461р.

628 811р.

1 698 033р.

1 714 563р.

1 708 533р.

1 776 133р.

6 894 682р.

6 950 482р.

6 893 032р.

затраты на оплату труда

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

0р.

выплаты из фонда оплаты труда

299 000р.

299 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

897 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

3 588 000р.

расход на эл. энергию

101 660р.

101 660р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

304 980р.

1 219 920р.

1 219 920р.

1 219 920р.

расходы на маркетинговые мероприятия

20 000р.

20 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

60 000р.

240 000р.

240 000р.

240 000р.

аренда помещения

37 000р.

37 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

111 000р.

444 000р.

444 000р.

444 000р.

ежегодн. косметич. ремонт

78 000р.

78 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

234 000р.

936 000р.

936 000р.

936 000р.

налоги

0р.

70 000р.

0р.

0р.

0р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

70 000р.

ЧДП

208 539р.

131 189р.

515 967р.

611 437р.

575 467р.

561 867р.

2 248 318р.

2 564 518р.

2 238 968р.

КДП

-2 659 249р.

-2 528 060р.

-2 012 093р.

-1 400 656р.

-825 189р.

-263 322р.

1 984 996р.

4 549 514р.

6 788 482р.

ДЧДП

146 189р.

89 043р.

317 872р.

341 907р.

292 081р.

258 846р.

703 024р.

544 280р.

322 529р.

NPV

-2 869 583р.

-2 780 540р.

-2 462 668р.

-2 120 761р.

-1 828 680р.

-1 569 834р.

-866 809р.

-322 529р.

0р.

Рисунок 1 - Финансовый профиль проекта

Рисунок 2 - Зависимость чистой текущей стоимости от ставки дисконтирования

13. Определение индекса рентабельности

PI - индекс рентабельности проекта; рассчитывается по формуле:

,

где max 2 - дисконтированный максимальный денежный поток.

Для того чтобы проект являлся привлекательным по критерию PI, его значение должно быть больше или равно 1.

Индекс рентабельности для данного проекта равен:

,

т.к. PI = 1,57 >1, то проект по критерию PI является привлекательным.

14. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности

Анализ точки безубыточности призван определить минимально допустимый объем производства или продаж продукта, при котором покрываются все расходы на его выпуск. Чем ниже этот уровень, тем более вероятно, что проект будет жизнеспособен в условиях непредвиденного снижения сбыта и тем ниже будет его риск. Анализ точки безубыточности базируется на условном разделении всех издержек на переменные и постоянные.

Под переменными издержками понимают издержки, которые непосредственно зависят от объема производства. Постоянные издержки - издержки - это издержки, которые не меняются в течении определенного времени при изменении объема производства.

Произведем расчет точки безубыточности на третий год жизни проекта. Переменные и постоянные издержки организации представлены в таблице 16.

Таблица 16 - Постоянные и переменные издержки организации

Постоянные издержки, руб.

Переменные издержки, руб.

затраты на оплату труда

3 588 000

налоги

396 762

расходы на содержания помещения 310 000

выплаты из фонда оплаты труды 1 219 920

Затраты на аренду

936 000

Расходы на рекламу

444 000

амортизация

135 500

Итого: 6 633 420

Итого: 396 762

Значение точки безубыточности рассчитывается по формуле:

.

.

Таким образом, точка безубыточности в денежном выражении за третий год жизни проекта составит 6 934 337 руб., то есть в этом случае организация не имеет прибыли, но покрывает все затраты.

Рассчитаем запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности показывает, какое максимальное снижения объема оказанных услуг имеет возможность допустить организация, чтобы не стать убыточной.

Для РФ необходимым запасом финансовой прочности считается 20 %. Только в этом случае проект считается привлекательным.

Запас финансовой прочности проекта рассчитывается по формуле:

Страница:


Подобные документы

  • Экспертная оценка бизнес-проектов

    Определение выгодности инвестиционных вложений, экономическое обоснование проектов. Принципы расчета инвестиционных показателей и определение на их основе наиболее привлекательных проектов. Расчет ставки дисконтирования, анализ инвестиционного портфеля.

    курсовая работа [52,9 K], добавлен 05.11.2010

  • Меры по активизации иностранного инвестирования в экономику России. Иностранные инвестиции – одно из важнейших условий выхода России из кризиса

    Формы и цели иностранного инвестирования в Россию. Сущность, назначение и формы инвестиций - долгосрочных вложений капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Основные препятствия перед иностранными инвесторами на сегодняшнее время.

    контрольная работа [40,0 K], добавлен 21.02.2011

  • Рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов

    Основные принципы и схема оценки инвестиций. Система показателей эффективности и концепция дисконтирования в оценке эффективности инвестиций. Роль бизнес-плана в финансовом обосновании инвестиционного проекта, структура и характеристика его разделов.

    курсовая работа [965,8 K], добавлен 18.10.2011

  • Оценка эффективности инвестиционных проектов

    Финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов по производству пластиковых окон. Составление производственного и финансового планов вариантов инвестиционных проектов. Анализ чувствительности, оценка рисков и коммерческое сравнение проектов.

    курсовая работа [268,8 K], добавлен 23.12.2014

  • Анализ инвестиционной деятельности компании ОАО "Ларсон Центр"

    Исследование понятия и видов инвестиций. Обзор инвестиционных рисков. Изучение особенностей инвестиционной политики организации в отрасли печати. Определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций. Направления проектного анализа.

    курсовая работа [314,0 K], добавлен 20.12.2013

  • Особенности инвестирования в организации

    Понятие инвестиционного проекта, классификация его видов и жизненный цикл. Назначение и структура бизнес-планов. Механизмы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. Критерии и методы оценки эффективности инвестиционных проектов, его этапы.

    курсовая работа [60,6 K], добавлен 17.04.2014

  • Максимизация прибыли как основная цель финансово-хозяйственной деятельности организации

    Формирование и использование прибыли как одно из направлений финансового планирования. Оценка финансовых и технико-экономических показателей деятельности ООО "Царь дверей". Анализ состава и структуры прибыли предприятия, оценка резервов ее максимизации.

    курсовая работа [118,2 K], добавлен 19.05.2011

  • Инвестиционный анализ

    Экономическая сущность инвестиций, их значение. Теоретические основы стратегического планирования. Финансово-экономическая характеристика организации. Анализ эффективности инвестиционных вложений предприятия. Определение направлений вложения средств.

    курсовая работа [166,3 K], добавлен 22.11.2014

  • Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

    Сущность инвестиций, их виды и классификация, экономические отношения, связанные с их движением, методы оценки их эффективности. Состав и структура капитальных вложений. Понятие инвестиционных проектов, логика и критерии их анализа, роль бизнес-плана.

    дипломная работа [132,6 K], добавлен 17.03.2011

  • Бизнес-план на предприятии: задачи, содержание и финансовое обоснование

    Система финансово-экономических показателей бизнес-плана. Стимулирование высшего управленческого персонала за выполнение бизнес-плана. Расчет затрат на производство продукции, амортизационных отчислений, сумм погашения процентов и возврата кредитов.

    курсовая работа [235,1 K], добавлен 16.04.2013

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены