Российские инвестиции за рубежом

Данный законопроект направлен на сокращение нелегального вывоза капитала за рубеж и расширение вывоза капитала в форме экспортных кредитов и легальных прямых инвестиций, которые способствуют увеличению экспорта товаров и услуг, расширению рынков сбыта.

Законопроектом предусматривается разрешительный порядок вывоза российского капитала, т.е. для осуществления инвестиций за рубежом необходимо получить лицензию на вывоз российского капитала от уполномоченного федерального органа. Срок лицензии установлен до шести месяцев, с возможностью последующего продления. В данной лицензии указаны сведения о российском инвесторе, размере его инвестиций, целях, формах и графике их осуществления, объекте вложения и прибыли от него.

Однако получение лицензии на вывоз капитала за пределы России представляется не таким уж простым делом, поскольку законопроект предусматривает достаточно жесткие требования к потенциальным инвесторам. Прежде всего, необходимо доказать уполномоченному государственному органу, что вывоз капитала соответствует целям закона, и представить соответствующие документы. Также обязательным требованием является отсутствие задолженности российского инвестора по платежам в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды. Кроме того, у соискателя лицензии не должно быть нарушений валютного законодательства (т.е. задолженности по поступлению валютной выручки и обязательной продажи ее части). И, наконец, нужно предоставить справку о финансовых результатах российского инвестора за последние три года. Уполномоченный федеральный орган принимает решение о выдаче или отказе в выдаче лицензии в течение сорока пяти календарных дней со дня получения от российского инвестора всех надлежащим образом оформленных документов. Естественно, в выдаче лицензии может быть отказано в случае несоблюдения условий, перечисленных выше и др.

После вывоза капиталов за рубеж регулирование российских инвестиций не прекращается, а происходит в иных формах. Во-первых, все инвестиции в соответствии с законопроектом подлежат государственной регистрации и включению в Государственный реестр инвестиций российских инвесторов за рубежом. Для этого в течение тридцати календарных дней после осуществления вывоза российского капитала или окончания срока действия лицензии российский инвестор обязан обратиться в уполномоченный орган для регистрации инвестиций, которые были осуществлены им за пределами России.

Во-вторых, предусмотрено ведение учета и анализа российских инвестиций, осуществленных за пределами Российской Федерации, для чего устанавливалась обязанность российского инвестора систематически предоставлять в уполномоченный федеральный орган сведения о состоянии его инвестиций за рубежом. На основании этих сведений уполномоченный федеральный орган составляет и передает в Правительство Российской Федерации ежегодный аналитический отчет о вывозе российского капитала, в котором содержатся выводы и предложения о государственной политике в сфере вывоза российского капитала.

В-третьих, в качестве одной из мер государственного регулирования является проведение систематической, не реже чем раз в три года, инвентаризации российских инвестиций за рубежом. При этом первая инвентаризация должна быть произведена через шесть месяцев после вступления Закона «О государственном регулировании российских инвестиций за рубежом» в силу.

В качестве основной меры ответственности российского инвестора за нарушение положений закона предусмотрена репатриация капитала, т.е. принудительный его возврат в пределы России.

В законопроекте содержатся также нормы о мерах государственной поддержки российских инвесторов. Так, Правительство РФ в целях защиты российских инвестиций, а также поощрения и защиты иностранных инвестиций в России заключает с правительствами иностранных государств соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций. В этих же целях с иностранными государствами заключаются и соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и имущества. Кроме того, создается система страхования российских инвестиций за рубежом, которые осуществляются в наиболее важных с точки зрения экономических интересов России формах и направлениях. При этом предпочтение отдается прямым инвестициям, осуществляемым российскими инвесторами на территориях государств - членов СНГ. Еще одной формой государственной поддержки инвестиционной деятельности за пределами России является информационное и консультационное содействие российским инвесторам, которое должны оказывать торговые представительства и торгово-экономические отделы при посольствах Российской Федерации.

В реализации комплексной программы стимулирования отечественных и иностранных инвестиций важное место занимает создание и совершенствование законодательной базы инвестиционной деятельности в России, проведение необходимых организационных мероприятий. Основными из которых являются:

- стабильность законодательства о финансовом, валютном, налоговом, тарифном и нетарифном регулировании инвестиций;

- заблаговременное информирование предпринимателей о намечаемых изменениях правовых норм;

- отработка процедур и механизмов, защищающих инвесторов от неправомерных действий органов управления.

Из числа отсутствующих законов, тормозящих рост инвестиций, в первую очередь приходится назвать земельный кодекс, поскольку без гарантированного права пользования землей нельзя рассчитывать на приток иностранного капитала.

Необходимы ограничения на вывоз капитала за рубеж и возможность оставлять в заграничных банках на счетах российских юридических и физических лиц ценовой разницы экспортируемых по заниженным ценам и импортируемых по завышенным ценам товаров и услуг, проекты которых должен подготовить Центральный банк Российской Федерации. Для действенности принимаемых мер целесообразно ввести дополнительные статьи в Уголовный кодекс Российской Федерации, предусматривающие, наряду со штрафными санкциями уголовную ответственность должностных и частных лиц за нарушение закона.

В целях более активного использования иностранного капитала необходимо выделение приоритетных направлений, вложения в которые должны поощряться. Предусматривается утвердить постановлением Правительства Российской Федерации конкретный перечень приоритетных отраслей и производств. Стимулы и мероприятия по привлечению капитала могут быть дифференцированы исходя из специфики отраслей и видов деятельности, их экспортного потенциала.

В соответствии с мировой практикой должны быть также установлены ограничения при размещении иностранных инвестиций на территории Российской Федерации как страны, принимающей иностранный капитал. Необходимо разработать перечни отраслей и регионов, закрытых для иностранных инвестиций или таких, где их деятельность ограничивается, и утвердить их в законодательном порядке.

Создание инвестиционного поля, на котором протекает процесс усиливает актуальность принятия необходимого числа подзаконных актов, дающих более детальные разъяснения и толкования действующих законов.

Обязательным для российской практики должно стать выполнение условий, предусмотренных в заключенных и намечаемых к подписанию международных договоров в части, относящейся к привлечению иностранных инвестиций в Россию (Договор к Европейской энергетической хартии, Генеральное соглашение о торговле и тарифах Всемирной торговой организации, связанные с ними документы, относящиеся к торговым аспектам инвестиционных мер, соглашения с Европейским сообществом о партнерстве и сотрудничестве, соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений, соглашения об избежании двойного налогообложения и другие).

Таким образом, в стране имеется правовая база для иностранных капиталовложений. Однако сегодняшнее неблагополучие в области привлечения иностранных инвестиций свидетельствует, что ряд юридических норм все еще нуждается в определенной коррекции, то есть необходимо частичное обновление законодательной базы с тем, чтобы она отвечала современным экономическим требованиям.

Одним из основных направлений развития международных экономических отношений на современном этапе является усиление межгосударственного инвестиционного сотрудничества, что объясняется потребностями глобализации на всех уровнях. Международные и национальные тенденции в экономической сфере свидетельствуют о заинтересованности стран с переходной экономикой в повышении инвестиционного рейтинга государства и, как следствие, в увеличении объемов привлечения иностранных инвестиций. Особую значимость эта проблема имеет для государств-участников Содружества Независимых Государств в связи с их стремлением к вступлению в ведущие межгосударственные экономические организации, в том числе в ВТО, а также жесткими требованиями, предъявляемыми данными организациями к государствам-членам.

Проблема иностранных инвестиций затрагивается как в учредительных документах, так и в документах, принятых государствами-участниками СНГ по экономическим вопросам (Устав СНГ от 22 января 1993 г., Договор о создании Экономического союза от 24 сентября 1993 г.). Однако указанные договоры не предусматривают института межгосударственного контроля над выполнением принятых на себя государствами обязательств. Весьма позитивные тенденции получили отражение в Соглашении о создании Межгосударственного экономического Комитета Экономического союза (далее - МЭК) от 21 октября 1994 г. МЭК создавался как постоянно действующий координирующий и исполнительный наднациональный орган СНГ, объединявший большинство государств-участников СНГ, и наделялся реальными полномочиями в экономической сфере, например, запрашивать информацию у органов государств о выполнении отдельных обязательств; организовывать с согласия правительств обследования на местах; принимать совместно с органами управления государств меры по устранению возникших осложнений и разрешению споров; принимать решения, обязательность исполнения которых подтверждается решениями правительств.

К сожалению, Экономический совет СНГ, созданный Решением Совета глав государств СНГ от 25 января 2000 г. после ликвидации МЭК, был наделен более узкой по сравнению с МЭК компетенцией. Экономический совет не обладает наднациональными полномочиями, не имеет права запрашивать у государственных органов информацию о выполнении государствами их международных обязательств.

Органы СНГ ведут значительную работу в области иностранных инвестиций. Однако их деятельность сводится к разработке аналитических отчетов, проектов соглашений и рекомендаций по совершенствованию национальных законов. Примером может служить Рекомендательный законодательный акт «Об общих принципах правового регулирования иностранных инвестиций в государствах-участниках Межпарламентской Ассамблеи» 1994 г., Модельный закон «Об инновационно-инвестиционной инфраструктуре» 1997 г).

Очередным этапом интеграционного процесса на постсоветском пространстве стало формирование Евразийского экономического сообщества (далее - ЕврАзЭС). Основными направлениями сотрудничества в инвестиционной сфере провозглашается обеспечение национального режима для деятельности инвесторов, развитие прямых экономических связей между хозяйствующими субъектами, создание благоприятных условий для укрепления производственной кооперации, а также создание совместных предприятий, транснациональных производственных объединений, сети коммерческих и финансово-кредитных учреждений и организаций и координация инвестиционной политики, включая привлечение иностранных инвестиций и кредитов в областях, представляющих взаимный интерес, осуществление совместных капиталовложений, в том числе и на компенсационной основе.

Соглашением о формировании Единого экономического пространства (далее - ЕЭП) от 19 сентября 2003 г. в качестве одного из способов создания ЕЭП называется развитие взаимных потоков инвестиций. Концепция формирования ЕЭП, являющаяся неотъемлемой частью Соглашения 2003 г., призвана конкретизировать отдельные этапы формирования ЕЭП, однако и этот документ закрепляет лишь намерение государств действовать в достижении поставленных целей, но не содержит четких обязательств сторон. Документы органов ЕврАзЭС, также, как и органов СНГ, носят в своем большинстве рекомендательный характер (например, типовой проект «Основные принципы инвестиционной деятельности» (2003 г.), а также проект Соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах-членах ЕврАзЭС (2007 г.), разработанные МПА ЕврАзЭС).

Помимо СНГ и ЕврАзЭС на постсоветском пространстве созданы интеграционные объединения, ставящие перед собой задачи развития экономического сотрудничества государств, включая инвестиционную область. В частности, к ним относится Шанхайская организация сотрудничества (ШОС). Это постоянно действующая межправительственная международная организация, созданная 15 июня 2001 г. Республикой Казахстан, Китайской Народной Республикой, Кыргызской Республикой, Российской Федерацией, Республикой Таджикистан, Республикой Узбекистан. Вопросы инвестиционной политики в документах ШОС, равно как и в документах других интеграционных объединений постсоветских государств (Центрально-Азиатское Экономическое сообщество, преобразованное в марте 2002 г. в Организацию Центрально-Азиатского сотрудничества; ГУУАМ, Союзное государство Беларуси и России), обозначены в самом общем виде.

Таким образом, экономическое сотрудничество в рамках общих договоров СНГ, ЕврАзЭС, иных интеграционных образований нацелено на достижение двух основных целей в инвестиционной области: создание наиболее благоприятных условий для развития инвестиционных потоков между государствами-участниками и определение единых подходов к инвестициям из третьих стран. Вместе с тем названные выше международные договоры не устанавливают конкретных правовых механизмов реализации их норм. Сдерживающими факторами для развития сотрудничества государств в инвестиционной сфере имеют следующие положения указанных выше документов:

- отсутствие конкретных, четко сформулированных международно-правовых обязательств государств, поскольку учредительные документы интеграционных объединений определяют только цели и приоритетные направления сотрудничества (в отличие, например, от НАФТА, вступившего в силу для США, Канады и Мексики в 1994 г. Североамериканского соглашения о свободной торговле, в котором закреплены обязательства государств-участников по отношению к инвесторам друг друга);

- отсутствие действенных контрольных полномочий у органов организаций (по аналогии с правом ЕС).

Более детально по сравнению с общими договорами в рамках СНГ и ЕврАзЭС вопросы инвестиций регулируются специальными международными соглашениями на многосторонней региональной основе, к которым относятся:

1. Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности от 24 декабря 1993 г., в котором участвуют все государства на пространстве СНГ, кроме Российской Федерации (Ашгабатское соглашение);

2. Конвенция СНГ о защите прав инвестора 1997 г., в которой участвуют Республика Беларусь, Республика Таджикистан, Республика Армения, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Республика Молдова.

Ашгабатское соглашение было заключено в первую очередь для определения и осуществления инвестиционной политики в отношении инвесторов из государств-участников СНГ и представляет по содержанию типичный договор о содействии и взаимной охране инвестиций. В Ашгабатском соглашении закреплен традиционный набор инвестиционных гарантий (полная и безусловная правовая защита инвестиций сторон, национализация возможна только в исключительных случаях с выплатой быстрой, адекватной и эффективной компенсации; беспрепятственный перевод в государства-участники, а также в другие государства прибыли и других сумм от инвестиционной деятельности, право реинвестирования). Вместе с тем Ашгабатское соглашение содержит ряд гарантий, а также льготы для инвесторов сторон, которые не предоставляются обычно двусторонними договорами об инвестициях (например, положение об оценке неденежного вклада в уставный фонд предприятия с инвестициями из государств-участников, гарантия от ухудшения законодательства государства-реципиента, налоговые и таможенные льготы). Ашгабатское соглашение предоставляет более либеральный режим инвесторам из государств-участников СНГ по сравнению с инвесторами из третьих стран.

Следующим шагом в развитии сотрудничества государств-участников СНГ в области инвестиционной деятельности стала Конвенция о защите прав инвестора 1997 г. Государства-участники СНГ, заключая данную Конвенцию, преследовали цель создать общее инвестиционное пространство. Конвенция 1997 г. имеет более широкую сферу действия, чем Ашгабатское соглашение: ее нормы распространяются на инвестиции, осуществляемые на территории государств-участников инвесторами различной национальности.

Конвенция 1997 г. подробно регламентирует главный правовой механизм в международном инвестиционном праве - национальный режим для иностранных инвесторов. Отступления от него устанавливаются в особом порядке на момент присоединения к Конвенции. Если после вступления Конвенции 1997 г. в силу положения национального права в отношении инвестиций будут ухудшены, по мнению одного или нескольких государств-участников, этот вопрос может быть внесен на рассмотрение Экономического Суда СНГ или иных международных судов, или международных арбитражных судов. При вынесении указанными судами решения, подтверждающего факт ухудшения условий и режима инвестиционной деятельности, действие соответствующих законодательных норм приостанавливается с момента их принятия.

Как и Ашгабатское соглашение, Конвенция 1997 г. не устанавливает особые процедуры урегулирования инвестиционных споров. Споры по осуществлению инвестиций в ее рамках рассматриваются судами или арбитражными судами стран-участников споров, Экономическим Судом СНГ и/или иными международными судами, или международными арбитражными судами. Вопросы характера споров, подведомственности и порядка их разрешения не регулируются данными международными договорами. Если вынесенное судом решение будет подтверждать факт ухудшения условий и режима инвестиционной деятельности, действие норм приостанавливается с момента их принятия и возобновляется по истечении пяти лет с даты вынесения судебного решения.

К сожалению, не все государства Содружества участвуют в договорах в области защиты инвестиций. Например, Российская Федерация вышла из состава участников Соглашения о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности 1993 г. и не присоединилась к Конвенции о защите прав инвесторов 1997 г. Более того, не все государства-участники имплементировали нормы вышеназванных региональных договоров.

В рамках ЕврАзЭС разработаны и проходят согласования проекты Соглашения о поощрении и взаимной защите инвестиций в государствах-членах ЕврАзЭС и Соглашения об основах инвестиционной деятельности. Первое Соглашение по кругу вопросов аналогично типичному двустороннему договору о содействии и взаимной охране инвестиций (включая правила урегулирования инвестиционных споров) и предусматривает довольно высокий уровень сотрудничества. Целью второго проекта является унификация национальных законов в инвестиционной сфере в целях формирования ЕЭП и распространение своих положений на любых инвесторов независимо от их национальности. Данные документы должны восполнить пробел в международно-правовом регулировании иностранных инвестиций.

Фактически в настоящий момент правовую основу сотрудничества постсоветских государств в инвестиционной сфере составляют двусторонние договоры о содействии и взаимной охране инвестиций, а также многосторонние инвестиционные соглашения.

Основными универсальными международными соглашениями по данному вопросу являются Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций 1985 г. (участвуют все государства СНГ), которой образовано Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МИГА), предоставляющее инвестору, осуществляющему инвестиции в государство с развивающейся экономикой, возможность страхования некоммерческих рисков, а также Вашингтонская конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими лицами других государств 1965 года (далее - Вашингтонская конвенция 1965 г.), в которой участвует 143 государства, в том числе такие государства на пространстве СНГ, как Азербайджанская Республика, Республика Армения, Республика Беларусь, Грузия, Республика Казахстан, Туркменистан, Республика Узбекистан, Украина. Государства СНГ активно используют механизмы защиты иностранных инвестиций, предложенные данными договорами. Так, например, МИГА было предоставлено около 70 гарантий по инвестиционным проектам в таких государствах-реципиентах, как Азербайджанская Республика, Республика Армения, Республика Беларусь, Грузия, Республика Казахстан, Республика Молдова, Российская Федерация, Туркменистан, Украина, Республика Узбекистан.

Значительное влияние на развитие сотрудничества в области инвестиций государств-участников СНГ оказывают механизмы Всемирной торговой организации. Одни государства уже стали членами этой организации (Республика Армения, Грузия, Кыргызская Республика, Республика Молдова, Украина), другие ведут переговоры о членстве.

Углубление инвестиционного сотрудничества в энергетической области осуществляется в настоящий момент и в рамках Договора к Энергетической хартии 1994 года, который регулирует инвестиции в энергетику на универсальной основе. Его участниками являются Азербайджанская Республика, Республика Армения, Грузия, Республика Казахстан, Кыргызская Республика, Республика Молдова, Республика Таджикистан, Туркменистан, Республика Узбекистан, Украина. Российская Федерация и Республика Беларусь без ратификации применяют Договор на временной основе. Настоящий универсальный Договор предложил беспрецедентный наднациональный механизм урегулирования инвестиционных споров, в соответствии с которым вне зависимости от согласия государства-реципиента, участвующего в нем, инвестор может обратиться в международный арбитраж или согласительный орган.

Двусторонние договоры о содействии и взаимной охране инвестиций (далее -- двусторонние инвестиционные договоры или ДИД) заключаются в целях создания благоприятных условий для взаимных инвестиционных потоков между двумя государствами.

Значение двусторонних инвестиционных соглашений в договорной практике государств-участников СНГ очень велико. В результате того, что Ашхабадское соглашение и Конвенция 1997 г. вступили в силу не для всех государств-участников СНГ, именно данные договоры регулируют взаимные потоки инвестиций на пространстве Содружества. Содержание двусторонних договоров соответствует основным международным стандартам, а уровень сотрудничества между государствами-участниками СНГ в инвестиционной области в целом соответствует уровню сотрудничества этих государств с третьими странами. Причем, некоторые двусторонние инвестиционные договоры государств-участников СНГ с третьими странами могут предусматривать более широкие взаимные обязательства.

Следует отметить, что не все государства-участники СНГ связаны такими договорами между собой. К примеру, Республика Беларусь заключила двусторонние договоры о поощрении и взаимной охране инвестиций только с Украиной (1995 г.), Республикой Таджикистан (1998 г.), Республикой Молдова (1999 г.), Кыргызской Республикой (1999 г.), Республикой Армения (2001 г.).

Необходимо также принимать во внимание, что двусторонние инвестиционные договоры между государствами-участниками СНГ имеют определенные различия, несмотря на то, что в основе этих договоров лежит Европейская модель. Как показывает сравнительно-правовой анализ, по тем или иным вопросам договоры государств-участников используют разные формулировки, чем снижается цель -- гармонизация правового регулирования инвестиций в Содружестве.

Таким образом, система двусторонних инвестиционных договоров государств-участников СНГ не заменяет многостороннее инвестиционное сотрудничество между ними. Международно-правовое регулирование инвестиционного сотрудничества этих государств либо в рамках Ашхабадского соглашения, либо в рамках соглашения, заключенного на основе проекта ЕврАзЭС, могло бы значительным образом содействовать процессу региональной экономической интеграции.

Заключение

Рассмотрев российские и иностранные инвестиции, можно сказать следующее.

Иностранные инвестиции оказывают значительное воздействие на развитие экономики России. Так как их доля в общем объеме дохода играют немаловажную роль, то Россия должна быть заинтересована в привлечении инвестиций из-за рубежа. Для этого необходимо создать благоприятный для иностранных инвесторов инвестиционный климат в стране.

Инвестиции внутренние и внешние представляют собой сложный многоступенчатый механизм, способный в громадной степени увеличить экономический потенциал государства, поэтому успех, достигнутый в данной сфере, во многом предопределит реализацию всей реформы в целом.

Необходимость создания в России привлекательного инвестиционного климата уже давно ни у кого не вызывает сомнения. Основные атрибуты привлекательного инвестиционного климата также широко известны: благоприятный налоговый режим, развитое законодательство, условия для справедливой конкуренции, эффективная судебная система, минимальные административные барьеры и качественная инфраструктура для развития бизнеса. В последнее время, большое внимание справедливо уделяется вопросам культуры корпоративных отношений: взаимодействия акционеров, менеджмента, персонала и общества.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала - это необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы, естественно, заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и ее экологической беспечности. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение. Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций.

Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Распределение регионов по интегральному рейтингу инвестиционного потенциала показывает, что наибольший вклад в его формирование вносят факторы, накопленные в процессе многолетней хозяйственной деятельности: инфраструктурная освоенность территории, инновационный потенциал и интеллектуальный потенциал населения.

Результаты проведенных расчетов показали следующее.

Для выхода экономики России на траекторию стабильного экономического роста со значительным (не менее чем в два раза) увеличением ВВП за 10 лет (2008-2017 гг.) необходимо увеличение инвестиций в основной капитал в 2008-2012 гг. примерно в два раза, в том числе инвестиций в активную часть основного капитала - не менее чем в 2,1-2,2 раза. Суммарные инвестиции в основной капитал и ценах 2006 г. должны быть не менее 41228 млрд. руб.

Для ускорения обновления основного капитала коэффициент возмещения его выбытия должен возрасти с 1,2% в 2007 г. до 2,8% в 2012 г., в том числе по активной части основного капитала с 1,6% в 2007 г. до 4,9% в 2012 г.

В 2008-2012 гг. валовой выпуск фондосоздающих отраслей машиностроения (производство машин и оборудования) И строительства (строительство зданий и сооружений) должны вырасти примерно на 110% и 80% соответственно. В случае невозможности достижения таких темпов роста фондосоздающих отраслей весьма значительно должен увеличиться импорт машин и оборудования, что отрицательно скажется на состоянии платежного баланса страны.

Экономика России в 2008-2012 гг. будет очень чувствительна к изменениям ввода в действие основных фондов и связанным с ними колебаниям производительности труда. Особое внимание обращает на себя огромная неустойчипость динамики продукции второго подразделения по отношению к варьированию названных параметров.

Общий же вывод состоит в том, что устойчивый экономический рост, обеспечивающий значительное увеличение уровня жизни населения, в прогнозируемом периоде (2008-2012 гг.) возможен лишь при стабильном ускоренном обновлении основного капитала посредством обеспечении высоких темпов роста ввода в действие основных (фондов, приводящих к существенному увеличению производительности труда.

Приток прямых иностранных инвестиций в экономику Восточной Европы и стран СНГ в 2006 году вырос на 68%, по сравнению с предыдущим годом, и достиг 69 млрд. долл. 82% этих средств инвесторы направили в пять стран - Россию, Румынию, Казахстан, Украину и Болгарию. Об этом говорится в новом отчете Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) «Доклад о мировых инвестициях 2007».

Авторы доклада обращают внимание на то, что иностранные инвестиции в экономику России в 2006 году выросли больше, чем в два раза и достигли 29 млрд. долл. Резко возросли потоки инвестиций и в Казахстан. Они составили 6 млрд. долл. В целом, объем прямых иностранных инвестиций в 2006 году во всем мире вырос на 38% и составил 1 306 млрд. долл. В основном эти инвестиции были использованы в деятельности 78 тыс. транснациональных корпораций, под началом которых работают 780 тыс. иностранных дочерних компаний.

Потоки иностранных инвестиций в индустриально развитые страны выросли на 45% и достигли 857 млрд. долл., в развивающиеся - на 21% и составили $379 млрд.

Самыми привлекательными странами для инвесторов в группе индустриально развитых государств в 2006 году были США, Великобритания и Франция. Среди развивающихся - Китай и Сингапур, среди стран с переходной экономикой - Россия.

В докладе сообщается и об увеличении объема инвестиций из стран Восточной Европы. В 2006 году инвесторы из этих стран направили за рубеж 19 млрд. долл., что на 4 млрд. долл. больше, чем в 2005 году. 96% этих средств российского происхождения.

Список использованной литературы

Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ.

Федеральный Закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 9.07.1999 г. № 160-ФЗ.

Федеральный закон «Об ипотеке (залоге) недвижимости» от 16.07.1998 г. № Ю2-ФЗ

Федеральный Закон «О валютном регулировании и валютном контроле»

Федеральный Закон «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности

Федеральный Закон «О государственном регулировании российских инвестиций за рубежом»

Законодательный акт «Об общих принципах правового регулирования иностранных инвестиций в государствах-участниках Межпарламентской Ассамблеи» 1994 г.

Законопроект «О государственном регулировании российских инвестиций за рубежом»

Модельный закон «Об инновационно-инвестиционной инфраструктуре» 1997 г.

Баранова А.О. Прогноз возможностей финансирования инвестиций для обеспечения высокого экономического роста в России // ЭКО, №9, 2004. С.92-96.

Кужрявцев Ю.М. Государственное регулирование инвестиций как необходимость для экономики страны // Мировая экономика, №3, 2006. С.29-47.

Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в России в 2005 году // ЭКО, №5, 2066. С.23-28.

Саенко А.М. Экспроприация иностранных инвестиций // Внешнеэкономический бюллетень, №1, 2004. С.24-28.

Важенина Ю.С., Андреева Л.Г. Инвестиционные проблемы в условиях рыночной экономики // Экономист, №10, 2007. С.27-34.

Григорьев Ю.А., Жуков А.В. Иностранные капиталовложения в российскую экономику // Коммерсант, №2, 2003. С.28-36.

Белоногов А.А., Румянцева Ю.С., Колижук П.Н. Инвестиционная политика государства. Учебное пособие - М.: Юнити, 2006.

Ковалева И.Г. Инвестиции. Краткий курс лекций - Т.: Тверь, 2007.

Кокушкина И.В.. Международные инвестиционные отношения в системе мирохозяйственных связей - СПб.: Наука, 2005.

Лотман Б.Е., Горунов Е.С. Роль инвестиций в экономическом развитии государства. Учебное пособие - М.: Высшая школа, 2005.

Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Краткий курс. СПб.: Питер, 2003.

Гусев К.Н. Масштабы и структура российских инвестиций за рубежом // Банковское дело, декабрь, №12, 2004. С.37-44.

Ивашковский С.Н. Макроэкономика. Учебник. 2-е изд., испр., доп. - М.: Дело, 2003.

Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. Краткий курс - СПб: Питер, 2003.

http://bonds.finam.ru/comments/item188A7/

http://www.ivr.ru/page.jsp?P=47&M=31&MM=31&PR_ID=31

http://www.going-lobal.com/articles/understanding_foreign_direct_investment.htm

Размещено на Allbest.ru