Финансовое состояние предприятия и разработка стратегии по его улучшению на примере ООО "Росагросервис"

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения «РосАгроСервис» за 2006 г.

Исходя из таблицы 2.6 высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации всего на 3% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.

Таблица 2.7

Расчет коэффициентов ликвидности «РосАгроСервис» за 2006г.

По итогам 2006 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (0,21 против нормативного значения 2,0 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,09 (табл. 2.7).

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме - 0,2 при норме 1,0 и более. Это означает, что у ООО «РосАгроСервис» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,03. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - в течение рассматриваемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,02.

2.5 Анализ эффективности деятельности и рентабельности ООО «РосАгроСервис»

По данным «Отчета о прибылях и убытках» в течение рассматриваемого периода организация получила убыток от продаж в размере 450097 тыс. руб., что составляет 1% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток снизился на 638842 тыс. руб., или на 58,7%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 1820170 и 1181328 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+4,3%) опережает изменение расходов (+2,7%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации. Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 534950 тыс. руб., что на 4094699 тыс. руб. (88,4%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 118,9% от абсолютной величины убытка от продаж за анализируемый период.

Основные финансовые результаты деятельности ООО «РосАгроСервис» за анализируемый период приведены ниже в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Основные финансовые результаты деятельности ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

Сопоставление убытка по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2006 г. организация погашала убытки прошлых лет либо отражала прибыль, не связанную с результатом от продаж и прочих операций в сумме 984062 тыс. руб. Это видно по разнице показателей двух последних строк приведенной выше таблицы 2.8.

Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что допустимо для субъектов малого предпринимательства.

Данные о рентабельности предприятия представим в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Анализ рентабельности ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

Представленные в таблице 2.9 показатели рентабельности имеют отрицательные значения как следствие убыточности деятельности ООО «РосАгроСервис» в 2006 г.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -1 копейки с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. (+1,6 коп.).

Далее в таблице 2.10 представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Поскольку у организации фактически отсутствовал собственный капитал (чистые активы в среднем за 2006 г. составляли отрицательную величину: -46083 тыс. руб. на начало периода и -46083 тыс. руб. на 31.12.2006 г.), расчет показателя рентабельности собственного капитала лишен смысла и не проводился.

Таблица 2.10

Анализ основных показателей рентабельности ООО «РосАгроСервис» за 2006 г

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный ООО «РосАгроСервис» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил убыток от продаж в размере 250,4 руб.

2.6 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

2.8 Прогноз банкротства ООО «РосАгроСервис»

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5, (2.1)

где К1 - оборотный капитал/сумма активов;

К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

К3 - операционная прибыль/сумма активов;

К4 - рыночная стоимость акций/задолженность;

К5 - выручка/сумма активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

- 1,8 и менее - очень высокая;

- от 1,81 до 2,7 - высокая;

от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

от 3,0 и выше - очень низкая.

Таблица 2.13

Показатели вероятности банкротства ООО «РосАгроСервис» на конец 2006 г.

Для ООО «РосАгроСервис» значение Z-счета на последний день 2006 г. составило 3272,12 (табл. 2.13). Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ООО «РосАгроСервис». Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день декабря 2006 г.) и результатов деятельности ООО «РосАгроСервис» в течение рассматриваемого периода (2006 г.), которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (1);

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- снижение убыточности продаж (+1,6 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -2,6%);

- снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов ООО «РосАгроСервис» (+9,9 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005 г.).

Приведенные ниже 3 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- за отчетный период получен убыток от продаж (-450097 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+638842 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -985047 тыс. руб. (+4733541 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2005 г.).

В ходе анализа были получены следующие показатели, критически характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

- чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

- коэффициент автономии имеет критическое значение - -3,58 (из-за отрицательной величины собственного капитала);

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «РосАгроСервис» составляет всего -358% при критическом значении 75%);

- коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-71,51) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы;

- существенно ниже общепринятого значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

- существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

- значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (5936%).

На 31.12.2006 г. финансовое положение ООО «РосАгроСервис» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,32. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

При этом в течение анализируемого периода организация получила плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).

3. Разработка рекомендаций и мероприятий по совершенствованию финансового состояния ООО «Росагросервис»

3.1 Основные проблемы финансового состояния предприятия и рекомендации по их устранению

Анализ финансового состояния ООО «РосАгроСервис» и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, намного ниже нормы. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о не использовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ООО «РосАгроСервис» достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

3. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

2) конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

6) повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

7) продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;

9) конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочную;

Как говорилось выше, финансовое состояние ООО «РосАгроСервис» ухудшилось в 2006 году, по сравнению с 2005 годом. Это произошло под влиянием многих причин. Многие договора были сорваны, контракты расторгнуты, количество выпускаемой продукции в год резко сократилось, что не могло не отразится на финансовом состоянии предприятия.

В данных условиях особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:

1)выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

Проблемы необходимо рассматривать комплексно, начиная от источников возникновения проблем и кончая подходами к их решению.

Источником возникновения большинства проблем, с которыми столкнулись российские предприятия, являются глобальные и российские изменения.

Эти изменения настолько фундаментальны, что предприятие оказывается не в силах на них воздействовать. Предприятию остается лишь понять требования рынка и адаптироваться к ним.

4) обеспечение социальной вовлеченности служащих в производственные процессы;

6) получение полезных синергетических эффектов (полезный эффект взаимодействия подсистем предприятия);

Приведенная классификация обладает тем свойством, что проблемы высших уровней начинают проявляться только после решения проблем предыдущих уровней.

Проблема непосредственного выживания, или способности платить по своим счетам, большей частью возникает из - за невозможности продать предприятием продукцию. К первоочередным мерам по решению этой проблемы относятся: усиление системы продаж и продвижение продукции на рынок. Эта мера позволяет продать скопившиеся излишки продукции и получить дополнительные оборотные средства.

Продвижение продукции на рынок состоит из:

С клиентами, особенно крупными, следует работать на местах, в максимальной степени выявляя и удовлетворяя их потребности.

Гибкая ценовая политика - обязательный инструмент современной конкурентной борьбы. Гибкая ценовая политика представляет собой систему скидок, позволяющую каждому клиенту получать оптимальный для него уровень сервиса и качества.

Создание дилерской сети - каналов распределения продукции - служит необходимой мерой современного бизнеса. Поскольку данное предприятие занимается продажей пестицидов, целесообразней всего открыть филиалы в районных центрах Ростовской области, тем самым предприятие получит новых клиентов и существенно снизит свои закупочные цены, за счет увеличения объема продаж.

Поиск партнеров:

1) поиск постоянных, надежных и проверенных партнеров;

2) поиск партнеров, наиболее благоприятных при данной конъюнктуре рынка.

Первая стратегия позволяет экономить на транзакционных издержках по поиску и проверке надежности партнеров, в том числе на юридической проработке договоров, потерях от неисполнения партнерами своих обязательств, издержках по защите своих интересов в суде.

Вторая стратегия позволяет работать с партнером, предлагающим лучшие условия. Оборотной стороной стратегии служат возможные потери в случае неисполнения партнерами своих обязательств.

Политика привлечения партнеров строится на основе:

3) интеграции (способ оформления отношений партнеров).

Без достаточного экономического стимулирования работы по привлечению партнеров работники предприятия будут наблюдать за этой проблемой как сторонние наблюдатели. Экономические права подразделений позволят им самостоятельно заняться поиском партнеров, что существенно снижает стоимость упущенных возможностей.

Интеграция позволяет закрепить отношения с партнерами, снизив риски понести издержки вследствие некорректного поведения партнеров, а также ухода старых и поиска новых партнеров.

3.2 Совершенствование изучения требований рынка, ценообразования, деятельности конкурентов

Проанализировав организацию сбыта продукции, продаваемой фирмой, можно сказать, что на фирме сбыт продукции слабо организован. Анализ требований потребителей проводится на основе информации, полученной из собственных наблюдений работников фирмы, а также на выставках, которые проводятся крайне редко и не являются основным аргументом при определении спроса на ту или иную продукцию. Хотя продукция фирмы рассчитана в основном на покупателей со средним достатком, которые составляют основную часть населения рассматриваемого региона, обширная реклама новой продукции не проводилась. Хотя реклама позволяет расширить кругозор покупателей относительно цен и производителей однородной продукции.

На данный момент ООО «РосАгроСервис» использовало посредников для реализации продукции в регионах. На стадии развития данный путь самый рациональный. Но для дальнейшего развития фирмы, завоевания нового рынка сбыта, укрепления конкурентоспособности фирмы необходимо в первую очередь снизить стоимость производимой продукции. Снижение стоимости возможно произвести двумя способами:

1. Снижение себестоимости продукции за счет снижения закупочных цен, снижения складских расходов и расходов на транспортировку продукции.

2. Снижение стоимости продукции путем устранения посредников между потребителями и производителем продукции, так как любой посредник берёт определенный процент от стоимости продукции за проведённые им работы.

На данном этапе нецелесообразно проводить снижение себестоимости продаваемой продукции, так как никакой рекламной компании новой продукции не проводилось и потребитель может и не знать о ней. Исходя из этого предлагается провести рекламную компанию новой продукции, а затем провести детальные маркетинговые исследования с целью дальнейшего улучшения финансового состояния фирмы.

Цена является важнейшим элементом комплекса маркетинга. Устанавливаемые предприятиями цены должны обеспечивать получение определенного дохода для осуществления дальнейшей эффективной деятельности.

Одной из слабых сторон предприятия ООО «РосАгроСервис» можно считать то, что на данном предприятии нет специалиста по ценообразованию и конкуренции, что в рыночных условиях недопустимо. Поэтому одним из стратегических шагов является принятие на работу такого человека и определить для него следующие задачи:

проводить еженедельный анализ существующих цен на рынке;

анализировать финансовые результаты предприятия;

вести отчетность по изменениям цен конкурентов и поставщиков продукции;

давать рекомендации по наиболее выгодным ценам и условиям работы с партнерами;

ежедневно координировать продажные цены с целью достижения оптимальных экономически выгодных и конкурентоспособных цен.

Ценовая политика предприятия ООО «РосАгроСервис» должна быть использована для достижения следующих целей:

достижение наиболее высоких темпов продаж;

максимизация рентабельности продаж.

Руководство предприятия вот уже 2 года, как установило минимальные торговые надбавки, которые были установлены с целью привлечения дополнительных покупателей, но покупательский поток как был порядка 500 человек, так и остался.

Наиболее экономически целесообразным методом определения цены в данном случае является «издержки плюс прибыль», который заключается в начислении торговой надбавки на себестоимость товара.

В плановом периоде рекомендуется установление большей торговой надбавки.

Объем продаж ООО «РосАгроСервис» зависит от финансово-хозяйственных возможностей предприятия и спроса на продаваемую продукцию, его можно определить исходя из потребностей основных заказчиков продукции. В 2007 году планируется продать продукции в 2,5 раза больше, чем в 2006 году, за счет расширения рынка сбыта продукции.

Заключение

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель - отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (1);

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- снижение убыточности продаж (+1,6 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной -2,6%);

- снижение общего убытка до налогообложения на рубль всех расходов ООО «РосАгроСервис» (+9,9 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005 г.).

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- за отчетный период получен убыток от продаж (-450097 тыс. руб.), хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+638842 тыс. руб.);

- убыток от финансово-хозяйственной деятельности составил -985047 тыс. руб. (+4733541 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2005 г.).

В ходе анализа были получены следующие показатели, критически характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

- чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;

- оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), имеют неудовлетворительное значение;

- коэффициент автономии имеет критическое значение - -3,58 (из-за отрицательной величины собственного капитала);

- коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «РосАгроСервис» составляет всего -358% при критическом значении 75%);

- коэффициент обеспеченности материальных запасов имеет отрицательное значение (-71,51) из-за фактического отсутствия у организации собственных оборотных средств;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности существенно ниже нормы;

- существенно ниже общепринятого значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

- существенно ниже нормы коэффициент абсолютной ликвидности;

- значительный, по сравнению с общей стоимостью активов организации убыток (5936%).

На 31.12.2006 г. финансовое положение ООО «РосАгроСервис» можно охарактеризовать как неудовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -1,32. Это значит, что в среднем, значения показателей положения организации не укладывается в нормативные.

При этом в течение анализируемого периода организация получила плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).

Для ООО «РосАгроСервис» значение Z-счета на последний день 2006 г. составило 3272,12. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ООО «РосАгроСервис». Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ООО «РосАгроСервис» достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.