Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Анализ финансовых ресурсов ЗАО "Симона"

Анализ финансовых ресурсов ЗАО "Симона"

Понятие, классификация и источники формирования финансовых ресурсов. Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий и отраслей экономики. Особенности финансового анализа и его показатели. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 29.12.2014
Размер файла 175,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

В условиях перехода к рыночным отношениям предприятия получили полную самостоятельность практически во всех областях предпринимательства (ведения бизнеса). Обобщение зарубежного опыта организации корпоративных финансов, опыта отечественных предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать руководствоваться следующими принципами современной организации финансов предприятий России:

- плановости;

- финансового соотношения сроков;

- взаимозависимости финансовых показателей;

- гибкости (маневрирования), минимизации финансовых издержек;

- финансовой устойчивости.

Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой стратегии и организации системы управления финансами конкретного предприятия.

Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные возможности фирмы, как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки финансовой стратегии предприятия по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.

В качестве объекта исследования данной работы используется ЗАО «Симона» - магазин по продаже немецкой бытовой техники Siemens и Bosch, а также сервисный центр. Предметом исследования являются финансовые ресурсы предприятия и основные методы, позволяющие их увеличить.

Целью данной работы является рассмотрение финансовых ресурсов предприятия, их классификации и источники формирования, а так же анализ основных финансовых показателей, характеризующих устойчивость данного предприятия на рынке. Исходя из поставленной цели, можно выделить следующие задачи:

1. изучение сущности, значения и источников формирования финансовых ресурсов предприятий;

2. проведение анализа финансовых ресурсов ЗАО «Симона»;

3. рассмотрение мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В соответствии с поставленными целью и задачами в работе были рассмотрены следующие основные вопросы:

1) Определён имеющийся в литературе методический подход к разработке финансовой стратегии предприятия;

2) Для определения основных направлений разработки финансовой стратегии выполнен анализ финансового состояния предприятия;

3) На основе проведенного анализа разработаны меры по повышению финансовой устойчивости ЗАО « Симона».

Общий объем работы составляют 48 страниц (включая приложение). Работа выполнена на базе 24 информационных источников: использовались энциклопедии, экономические журналы и газеты, учебники по экономической статистике, статистические сборники, а так же официальные сайты Интернета.

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФОРМИРОВАНИЯ

1.1 Понятие «финансовых ресурсов предприятия», их классификация и источники формирования

Производственная и финансовая деятельность предприятий любой отрасли начинается с формирования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

- капитал;

- расходы на потребление;

- инвестиции в непроизводственную сферу;

- финансовый резерв.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). Капитал - это деньги, предназначенные для извлечения прибыли. В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в:

- основные фонды;

- нематериальные активы;

- оборотные фонды;

- фонды обращения.

Совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, представляют собой активы предприятия. В состав активов входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Основные средства - это средства, вложенные в основные производственные фонды. Основные фонды представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе и переносят свою стоимость частями, по мере их износа на стоимость создаваемой продукции (услуг). Этот процесс называется амортизацией.

Нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав.

Оборотный капитал (оборотные средства) - часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы. Часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая его часть находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды - это сырье, материалы, топливо и т.п. - т.е. предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП). Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в течение производственного цикла.

Фонды обращения, хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: готовая продукция на складе, товары отгруженные, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в коммерческих банках, дебиторская задолженность, средства в расчетах.

Чистые активы предприятия - это активы за вычетом долгов.

Пассивы предприятия - это совокупность долгов и обязательств предприятия, состоящие из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность.

Источники формирования финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы образуются за счет различных источников. По форме права собственности различаются две группы источников:

- собственные;

- заемные и привлеченные (чужие).

Основными источниками собственных денежных средств являются уставный капитал (уставный фонд), прибыль и амортизационные отчисления. К чужим денежным средствам относятся кредиторская задолженность, кредиты и займы.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства.

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных,- которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и материальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

- выручка от реализации выбывшего имущества,

- устойчивые пассивы;

- различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).

- мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

· платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи и т.д.;

· инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

· инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы и т.п.;

· направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

· использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

Объем и состав финансовых ресурсов непосредственно связаны с уровнем развития предприятия и его эффективностью. Чем успешнее деятельность предприятия, тем при прочих равных условиях выше размеры его денежных доходов.

1.2 Финансовая политика и финансовый механизм предприятий

Финансовая деятельность предприятий связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а так же с финансовыми и денежными отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия.

Основные пути укрепления финансовых отношений предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

Важнейшее направление их совершенствования - разработка и реализация стратегической финансовой политики и финансового механизма предприятий

Финансовая политика предприятия - это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.

Выработка финансовой политики предприятия направлена на определение основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также поиску путей и способов их решения.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся;

· анализ финансово-экономического состояния предприятия;

· разработка учетной и налоговой политики;

· выработка кредитной политики предприятия;

· управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

· управление издержками, включая выбор амортизационной и дивидендной политики.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств, с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Основными методами управления финансами являются:

· финансовое планирование,

· финансовый учет,

· финансовый анализ,

· финансовое регулирование

· финансовый контроль.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом. Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего укрепление финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности; увеличение прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений НТП.

Важное место в деятельности финансовой службы занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли; правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли; своевременность расчетов с бюджетом; организация взаимоотношений с банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением норматива оборотных средств.

В решении этих вопросов необходимо учитывать отраслевую принадлежность предприятия. Специфика финансов торговли (сферы товарного обращения) состоит в следующем:

· предприятия и организации торговли являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением, способствуют завершению кругооборота общественного продукта;

· в деятельности предприятий торговли сочетаются операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка и т.д.) с непроизводственными, связанными со сменой собственников, т.е. непосредственно с реализацией продукции;

· торговые предприятия в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на предприятия оптовой торговли и предприятия розничной торговли;

· торговля не создает дополнительной потребительной стоимости. Стоимость увеличивается в результате затрат дополнительного общественного труда, что приводит к увеличению издержек обращения;

· выручка от реализации товаров предприятий торговли поступает в налично-денежной форме, работники торговли несут личную материальную ответственность за сохранность имущества и денежных средств, что требует усиления финансового контроля;

· финансовое состояние предприятий торговли зависит от оптимальности издержек обращения и длительности времени реализации товаров. Основными показателями торговой деятельности являются: товарооборот в денежном выражении, издержки обращения, валовой доход, прибыль и рентабельность;

· применение ручного труда, отражающего низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле.

1.3 Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий и отраслей национальной экономики

В современных условиях от государства в значительной мере зависит эффективность деятельности предприятий. Государство оказывает влияние на все сферы экономической деятельности общества путем выполнения правовой, экономической, социальной, оборонной, управленческой и др. функций, т.к. рынок не может регулировать экономические и социальные процессы в интересах всего общества.

Прерогативой государства является обеспечение надлежащего правопорядка в стране и ее национальная безопасность, что является основой для развития предпринимательства и экономики. Государственное регулирование в рыночных условиях представляет собой законодательно оформленную систему внешнего воздействия на финансы предприятий. Государство формирует финансовую политику на макроуровне и осуществляет законодательное регулирование финансов микроуровня. Оно определяет порядок образования, распределения и использования централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий.

Основными направлениями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий являются: налоговая система, ценообразование, внешнеэкономическая деятельность, денежное обращение, кредитование, формы платежей и расчетов, организация обращения ценных бумаг, бюджетное финансирование, состав и компетенция органов государственного управления в решении финансовых вопросов, государственные гарантии, лицензирование отдельных видов деятельности.

Механизмом государственного воздействия на предпринимательскую деятельность являются экономические (косвенные) и административные (прямые) методы. Они должны использоваться в комплексе при проведении фискальной, инвестиционной, ценовой, амортизационной, денежно-кредитной и др. политики таким образом, чтобы не разрушить рыночные основы, не допустить кризисных явлений.

Экономические методы (косвенные) воздействия государства на предпринимательскую деятельность довольно разнообразны. Основными из них являются: налоги; способы перераспределение доходов и ресурсов; ценообразование; государственная предпринимательская деятельность; кредитно-финансовые механизмы и др.

Административные методы (прямые) должны использоваться, если экономические методы неприемлемы или недостаточно эффективны. К ним относятся: ограничения, запреты, лимиты, квотирование, и др.

Финансы предприятий служат главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление. Финансы предприятий могут использоваться для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствовать ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий, ускорению научно-технического прогресса.

В целях создания режима максимального благоприятствования для развития бизнеса предполагается ограничить полномочия и функции контролирующих органов, упорядочить и упростить порядок лицензирования видов деятельности, разработать закон о реорганизации и ликвидации юридических лиц, обеспечивающего защиту прав кредиторов и собственников предприятий и организаций (программа поддержки малого и среднего бизнеса в РФ). Нужно отметить, что государственное регулирование экономики может быть направлено как на ограничение или даже на подавление нежелательных для общества видов экономической деятельности, таких как производство и торговля наркотиками, оружием, так и на поддержку некоторых форм предпринимательства (фермерских хозяйств, малого бизнеса, благотворительной деятельности).

Государственное регулирование экономики ставит своей главной целью соблюдать интересы государства, общества в целом, социально незащищенных слоев населения, не забывая при этом о правах и свободе личности. Государство следит за тем, чтобы в условиях экономической свободы общественные интересы не были ущемлены устремлениями и интересами отдельных регионов, социальных групп, отраслей, монополий, предпринимателей, частных лиц. Государственное регулирование направлено также на защиту интересов будущих поколений, охрану окружающей среды, предотвращение ее загрязнения, гибели природы.

Выводы: Производственная и финансовая деятельность предприятий начинается с формирования финансовых ресурсов. Поэтому в современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной; так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства.

Финансы предприятий служат главным инструментом государственного регулирования экономики. С их помощью осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на основе оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и на накопление. Финансы предприятий могут использоваться для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике, способствовать ускорению развития отдельных отраслей экономики, созданию новых производств и современных технологий, ускорению научно-технического прогресса.

Финансовая деятельность предприятий связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а так же с финансовыми и денежными отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятий. Важнейшее направление их совершенствования - разработка и реализация стратегической финансовой политики и финансового механизма предприятий. Одним из основных направлений разработки финансовой политики предприятия является анализ финансово-экономического состояния предприятия.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «СИОМОНА» ЗА 2009 ГОД

2.1 Общая характеристика деятельности ЗАО «Симона»

Компания "Симона" появилась в 1995 году как магазин по продаже немецкой бытовой техники Siemens и Bosch, а также сервисный центр. Сейчас "Симона" это группа компаний, в которую входят четыре магазина розничной торговли бытовой техники. Помимо розничного направления, компания занимается комплексными поставками электротехнического, энергетического оборудования, средств автоматизации и компьютерной техники. Сервисный центр "Симона" занимается обслуживанием, подключением и ремонтом бытовой техники Siemens, Bosch и Miele, а также поставками и пусконаладочными работами прачечного оборудования, активно развивает новое направление по поставке моющих чистящих и дезинфицирующих средств промышленного назначения.

В данной работе был проведен анализ финансово - экономического состояние одного из филиала компании, который находится в Нижнем Новгороде.

Общая площадь магазина составляет 927 кв. м, торговая площадь - 335,0 кв. м. Площадь земли, занятая под магазином составляет 940,0 га.

Для реализации основной функции ЗАО «Симона» выполняет множество сопутствующих функций: изучает спрос потребителей, заключает договоры на поставку товаров, организует доставку товаров из мест их производства в места потребления, обеспечивает хранение товаров, формирует товарный ассортимент и т.д.

Цель деятельности ЗАО «Симона» является максимизация прибыли и минимизация издержек. Эти основные показатели имеют преобладающее значение, но движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:

- завоевание определенной доли рынка

- создание благоприятного впечатления у населения о предприятии; формирование постоянного контингента покупателей

- создания деловой репутации надежного партнера в глазах производителя.

2.2 Понятие финансового анализа. Система коэффициентов и показателей финансовой деятельности предприятий и отраслей национальной экономики

Основная цель предприятия - получение максимальной прибыли - может быть достигнута при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия. Для его оценки проводится финансовый анализ. В ходе проведения анализа рассчитывается комплекс показателей, источником основной информации, для расчета которых является отчетный бухгалтерский баланс предприятия, приложения к балансу.

Наиболее полное определение понятия финансового анализа приведено в «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» (под ред. А.Г. Грязновой, М.: «Финансы и статистика», 2004): «Финансовый анализ -- совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу». Целью финансового анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, основными задачами является анализ доходности и оценка рисков предприятия.

Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет понимать конкурентную позицию компании на текущий момент времени. Публикуемые отчеты и счета компаний содержат в себе множество цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать, насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты.

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует множество типов коэффициентов, обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности (рис 1).

Рис. 1. Структура финансовых показателей компании

Анализ финансовых коэффициентов и показателей -- прекрасный инструмент, обеспечивающий представление о финансовом состоянии компании и конкурентных преимуществах и перспективах ее развития.

Основными особенностями финансового анализа являются следующие:

1. Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

2. При проведении финансового анализа важно применять фактор сравнения:

сравнивать показатели деятельности компании в тенденции за различные периоды времени; сравнивать показатели данной компании со среднестатистическими показателями по отрасли или с аналогичными показателями предприятий внутри данной отрасли.

3. Для проведения финансового анализа важно иметь полное финансовое описание компании за выбранные периоды времени (обычно лет). Если в распоряжении аналитика есть данные только за один период, то должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода, а также отчет о прибыли за рассматриваемый период. Важно помнить, что количество балансов для анализа должно быть на единицу больше, чем количество отчетов о прибыли.

2.3 Анализ финансового состояния ЗАО «Симона» за 2008 год по данным структуры баланса

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Можно исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния предпринимательской организации, что позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей деятельности фирмы.

Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:

· абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;

· удельные веса статей баланса в валюте (итоге) баланса на начало и конец периода;

· изменения в абсолютных величинах;

· изменения в удельных весах;

· изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса);

· изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений) -- показатель динамики структурных изменений.

Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе, определяют, по каким разделам и статьям произошли наибольшие изменения.

Таблица 1: Сравнительный аналитический баланс ЗАО «Симона» за 2008 год

Наименование статей

Коды строк

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, %

на нач. года

на кон. года

изм-е, (+,-)

на нач. года

на кон. года

изм-е, (+,-)

в % к вел на начало

в % к измен. итога баланса

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1. Внеоборотные активы

1.1 Основные ср-ва

120

1211704

1209645

-2059

75,1

72,4

-2,7

-0,2

-3,60

1.2 Нематериальные активы

110

1017

1814

797

0,06

0,11

0,05

78,4

1,4

1.3 Прочие внеоборотные активы

130-150

-

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 1

190

1212721

1211459

-1262

75,2

72,5

-2,7

-0,1

-2,2

2. Оборотные активы

2.1 Запасы

210

302277

357680

55403

18,7

21,4

2,4

18,3

96,5

2.2 Дебиторская задолженность (после 12 мес.)

230

-

-

-

-

-

-

-

-

2.3 Медленно реализуемые активы

210, 220, 230, 270

302277

357680

55403

18,7

21,4

2,4

18,3

96,5

2.4 Дебиторская задолженность (до 12 мес.)

240

20503

253

-20250

1,27

0,02

-1,25

-98,8

-35,3

2.5 Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

-

-

-

-

-

-

2.6 Денежные средства

260

77576

101113

23537

4,8

6,1

1,3

30,3

41

2.7 Наиболее ликвидные активы

250, 260

77576

101113

23537

4,8

6,1

1,3

30,3

41

2.8 Прочие оборотные активы

270

-

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу 2

290

400356

459046

58690

24,8

27,5

2,7

14,7

102,2

Стоимость имущества

190, 290

1613077

1670505

57428

100

100

-

3,6

100

3. Капитал и резервы

3.1 Уставный капитал

410

446

446

-

0,03

0,03

-

0

0

3.2 Добавочный капитал

420

1192107

1195672

3563

73,9

71,6

-2,3

0,3

6,2

3.3 Резервный капитал

430

-

-

-

-

-

-

-

-

3.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

87337

161255

73918

5,4

9,7

4,3

84,6

128,7

ИТОГО по разделу 3

490

1279892

1357375

77483

79,3

81,3

2,0

6,1

134,9

4. Долгосрочные пассивы

590

-

-

-

-

-

-

-

-

5. Краткосрочные пассивы

5.1 Заемные ср-ва

610

-

-

-

-

-

-

-

-

5.2 Кредиторская задолженность

620

333185

285341

-47844

20,7

17,1

-3,6

-14,4

-83,3

5.3 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630

-

27789

27789

-

1,7

1,7

0

48,4

ИТОГО по разделу 5

690

333185

313130

-20055

20,7

18,7

-2,0

-6,0

-34,9

Всего заемных средств

590+690

333185

313130

-20055

20,7

18,7

-2,0

-6,0

-34,9

Итог баланса

300, 700

1613077

1670505

57428

100

100

-

3,6

100

Величина собственных средств в обороте

490-190

67171

145916

78745

4,2

8,7

4,5

117,2

137,1

Выводы:

1. Общая стоимость имущества возросла за отчетный период на 57428 рублей или на 3.6%, что свидетельствует о развитии хозяйственной деятельности предприятия.

2. Увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе: при уменьшении стоимости внеоборотных активов на 1262 рублей или на 2,7% произошло увеличение оборотных средств на 58690 рублей или на 2,7 %, что расценивается как положительная тенденция к улучшению финансовой деятельности.

3. Увеличение стоимости имущества оборотных средств на 2.7% произошло за сет увеличения запасов на 55403 руб. или на 2.7% и увеличения наиболее ликвидных активов на 23537 или на 1.3% в то же время дебиторская задолженность уменьшилась на 20250 руб. или на 1.3%.

4. Увеличение денежных средств на счетах за отчетные период на 23537 рублей свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

5. Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 2%. Доля собственных средств в обороте так же увеличилась на 78745 руб. или на 4.5%. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3.6 % или на 47844 руб.

В целом наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала - 81.3%)и низкая степень использования заемных средств 18.7%

2.4 Анализ основных показателей, характеризующих финансовое состояние ЗАО «Симона» и его устойчивость на рынке за 2008 год

финансовый ресурс устойчивость

1. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие их торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Однако более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов ликвидности

Таблица 2: Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность ЗАО «Симона» за 2008 год

Коэффициент

Интерпретация

Формула расчета

Комментарий

1. Коэф-нт текущей ликвидности (покрытия)

Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами

=

=

Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

1КП2

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании

2. Коэф-нт критической (срочной) ликвидности

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

=

Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам

ККЛ1

Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов

3. Коэф-нт абсолютной ликвидности

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса

=

Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам

КАЛ0,20,5

Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия

Таблица 3. Расчет и оценка коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность ЗАО «Симона» за 2008 год

Коэффициент

На начало

года

На конец

года

Изменение

(+/-)

Пояснение

Коэффициент текущей ликвидности

1,2

1,47

+0,27

Превышение нормального значения свидетельствует о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. ЗАО « Симона» можно считать платежеспособной, т. к сумма ее оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности.

Коэф-нт критической (срочной) ликвидности

0,29

0,32

+0,03

Показатель значительно ниже нормы. Это является отрицательной тенденцией. Это указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,23

0,32

+0,09

Значение показателя можно считать нормальным, а его увеличение свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

2. Оценка финансовой устойчивости организации.

Оценка финансовой устойчивости формируется из оценок трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации, определяющего покрытие основных и оборотных средств собственными и заемными финансовыми источниками, а также оценок коэффициентов устойчивости по сравнению с нормативными значениями.

Трехкомпонентный анализ типа финансовой ситуации

Таблица 4: Баланс предприятия (в агрегированном виде) Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000.

АКТИВ

Условные обозначения

ПАССИВ

Условные обозначения

Внеоборотные активы

итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»)

F

Источники собственных средств (итог разд.III «Капитал и резервы»)

ИС

Оборотные активы

Ra

Кредиты и заемные средства

К

Запасы и затраты

(стр.211 + стр.220 разд.II баланса «Оборотные активы»)

Z

Долгосрочные кредиты и заемные средства

(итог разд.IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

КТ

Дебиторская задолженность

ra

Краткосрочные кредиты и заемные средства

итог разд.V баланса Краткосрочные пассивы»)

Кt

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Д

Кредиторская задолженность

RP

Баланс

В

Баланс

B

Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): ЕС = ИС - F

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: ЕT = ЕC + КT =(ИC + КT)- F

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: ЕУ = ЕТ + Кt = (ИC + KT + Кt)- F

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ЕС = ЕС - Z

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±EТ = EТ - Z =(EС + KТ)-Z.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±EУ = EУ - Z =(EС + KТ + Kt)-Z ,

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EТ; ±EУ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

,

где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EТ; x3 = ±EУ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

· абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}).

Ес > =0; Eт >= 0; EУ > =0;

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство объединением предприятий не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для производственной деятельности;

· нормальная финансовая устойчивость показатель финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}).

Ес < 0 ;Eт >= 0 ;EУ >= 0;

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочно привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является "нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость определяет наиболее желательное для объединения состояние;

· неустойчивое финансовое положение. В этом случае показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}.

Ес < 0 ; Eт < 0 ;EУ > =0;

Для этой ситуации характерно нарушение платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции;

· кризисное финансовое состояние, когда показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}.

Ес < 0 ;Eт < 0 ;EУ < 0;

При этом объединение находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 5: Абсолютные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Симона» за 2008 год

Показатели

На начало

периода, руб.

На конец

периода, руб.

Абсолютное отклонение

Темп роста, %

1

2

3

4

5

1.Источники собственных средств (ИС)

1279892

1357375

77487

106,1

2.Внеоборотные активы (F)

1212721

1211459

-1262

99,9

3.Собственные оборотные средства (ЕС) [1-2]

67171

145916

787745

217,2

4.Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ)

-

-

-

-

5.Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4]

67171

145916

787745

217,2

6.Краткосрочные кредиты и займы (Кt)

333185

285341

-47844

85,6

7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (EУ) [5+6]

400356

431257

30901

107,7

8.Величина запасов и затрат (Z)

302277

357680

55403

118,3

9.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±ЕС) [3-8]

-235106

-211764

+23342

90

10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±EТ) [5-8]

-235106

-211764

+23342

90

11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±EУ) [7-8]

98079

73577

-24502

75

12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости (

(0;0;1)

(0;0;1)

-

-

Выводы: по данным таблицы можем заключить, что на предприятии неустойчивое финансовой состояние, как в начале, так и в конце рассматриваемого периода. Об этом свидетельствует следующее:

1. Запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами, на начало года покрывалось только 22.2% ((67171:302277)*100%) , хотя к концу года ситуация улучшилась доля покрытия составила 40,8%, но это явно было недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. Так же негативным моментом предприятия является неудовлетворительное исполнение внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.

2. Краткосрочные обязательства предоставлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, она снизилась на анализируемый период на 14.4%(100%-85,6%) т. е предприятие не использует заемные средства для своей деятельности. Сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств

Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 6). На основе абсолютных показателей рассчитаем коэффициенты, оценивающие финансовую устойчивость (табл.7)

Таблица 6: Коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент

Краткое определение

Формула

Комментарий

Коэффициент автономии

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Коэффициент капитализации)

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Отношение всех обязательств к собственным средствам

K <1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

0,1

Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности

Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

=

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия

0,20,5

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия

Коэффициент финансовой устойчивости

Показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. показывает удельный вес источников финансирования, которые хозяйствующий субъект может использовать в своей деятельности длительное время.

отношение суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса

В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5 -0,7

Таблица 7: Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО «симона» за 2008 год

Показатель

На начало

года

На конец

года

Изменение

Пояснение

Коэффициент финансовой независимости ( автономии)

0,79

0,81

+0,02

Значение коэффициента выше критической точки. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации т. е собственниками принадлежит 81% стоимости имущества. Предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие

Коэффициент капитализации

0,26

0,23

-0,03

Динамика коэффициента не положительна, но финансовое положение предприятия устойчиво, т. к его значение не превышает нормативного значения. На величину этого показателя могут влиять: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию и др. Однако этот показатель нужно рассматривать в связи с коэффициентом обеспеченности собственными источниками финансирования.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,17

0,32

+0,15

Показатель значительно ниже нормы, но его значение дает основание считать, что структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности

0,05

0,1

+0,05

Динамика показателя положительна, на конец года он увеличился вдвое. Но все же значение коэффициента ниже нормального значения, доля источников собственных средств находящаяся в мобильной форме составляет лишь 10%.

Коэффициент финансовой устойчивости

0,79

0,81

+0,02

-

3. Показатели рентабельности и платежеспособности предприятия

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 8: Показатели, характеризующие рентабельность (прибыльность) предприятия

Показатели

Краткое определение

Формула

Общая рентабельность

Показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Рентабельность продаж

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Рентабельность собственного капитала

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на динамику котировок акций.

Рентабельность основной деятельности.

Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.

Экономическая рентабельность

( рентабельность активов)

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации.

Фондорентабельность

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеобороных активов т. е, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства.

Таблица 9: Расчет показателей, характеризующие рентабельность (прибыльность) ЗАО «Симона» за 2008 год

Показатель

На конец отчетного периода

На конец предыдущего периода

Общая рентабельность

4,25%

4,18%

Рентабельность продаж

3,7%

3,76%

Рентабельность собственного капитала

14,3%

-

Рентабельность основной деятельности.

5,06%

4,97%

Экономическая рентабельность

17,2%

-

Фондорентабельность

23,3%

-

Выводы: Предприятие является достаточно рентабельным. На единицу реализованной продукции приходиться 3,7% всей выручки предприятия, при этом на 1 рубль затрат получено 5,06% прибыли, что на 0,09% больше чем за прошлый год, об этом свидетельствуют показатели рентабельности продаж и основной деятельности. Фондорентабельность показывает, что на одну денежную единицу вложений в основные производственные средства приходиться 23.3 %. прибыли. А показатель рентабельностм активов говорит о том, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации. ЗАО « Симона» получает 17.2% прибыли.

4. Анализ деловой активности (оборачиваемости).

Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы. Тенденции в изменении показателей оборачиваемости в сравнении с аналогичными тенденциями других компаний отрасли могут использоваться для выявления потенциальных проблем в организации производства.

Условные обозначения (табл. 10 и 11):

FСР -- средняя за период стоимость внеоборотных активов;

ВСР -- средний за период итог баланса;

-- средняя за период величина оборотных активов;

ZСР -- средняя за период величина запасов и затрат;

-- средняя за период дебиторская задолженность;

-- средняя за период кредиторская задолженность;

-- средняя за период величина собственного капитала

резервов.

Таблица 10:Система показателей деловой активности предприятия

Показатель

Формула расчета

Краткое определение

Выручка от реализации (V)

-

-

Чистая прибыль (PЧ)

Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2,140-150)

Чистая прибыль -- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ОК)

Показывает скорость оборота всех средств предприятия

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (ООБ)

Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены