Управление внеоборотными активами на примере ОАО "САПТ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др.

Основные средства и нематериальные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности предприятия требуют вложения средств во внеоборотные активы. Конечно, если создается совершенно новое направление деятельности или даже происходит выделение нового направления во вновь создаваемую дочернюю компанию, инвестиции необходимо делать не только во внеоборотные, но и в оборотные активы нового предприятия. Тем не менее, для предприятия, осуществляющего вложения в уставный капитал дочерней компании, эти инвестиции являются долгосрочными финансовыми вложениями, т. е. внеоборотными активами.

Формирование рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов.

Грамотное управление имеющимися основными фондами и производственными мощностями предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений.

Актуальность выбранной темы дипломной работы также связана, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы, занимая весомую долю активов в структуре баланса, характеризуют имущественное положение, инвестиционную и деловую активность предприятия, то есть их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий. Кроме того, одной из основных проблем обеспечения устойчивого экономического роста хозяйствующих субъектов в настоящее время является неэффективная политика управления внеоборотными активами. В этих условиях особенно важными становятся задачи научно-обоснованного анализа внеоборотных активов на предприятии.

Настоящая работа имеет целью исследование практики управления внеоборотными активами предприятия и поиск путей повышения эффективности их использования.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Ш раскрыть понятие внеоборотных активов и структуру;

Ш рассмотреть источники формирования внеоборотных активов;

Ш изучить основные методы и этапы политики управление внеоборотными активами;

Ш проанализировать существующую систему управление внеоборотными активами на примере ОАО «САПТ»

Ш выявить пути повышения эффективности использования внеоборотных активов.

Объектом исследования стало Открытое Акционерное Общество «Сосновскагропромтехника» ( далее ОАО «САПТ»), данное предприятие выбрано не случайно. ОАО «САПТ» крупное производственное предприятия, является одним из градообразующих предприятий Сосновского района, руководство которого постоянно ищет новые направления деятельности, расширяет ассортимент выпускаемой продукции.

Предметом исследования являются особенности и методы управления основными фондами предприятия ОАО «САПТ».

Теоретической и методической основой исследования дипломной работы послужили труда отечественных и зарубежных ученых-экономистов, источники энциклопедического характера, периодическая литература по широкому кругу вопросов, относящихся к теме, законодательные и нормативные акты, инструктивные материалы министерств экономики и финансов РФ.

Информационной базой исследования послужила бухгалтерская отчетность, аналитические и иные материалы предприятия ОАО «САПТ» за 2009 - 2010 годы.

Методологической основой дипломной работы является графический метод, метод построения динамических рядов, метод табличного отражения данных, метод определения абсолютных и относительных величин.

Глава 1. Теоретические основы управления внеоборотными активами компании

1.1 Понятие, назначение и классификация внеоборотных активов

Активами (Assets) в бухгалтерском учете считаются хозяйственные средства, в какой бы форме они не были выражены, если они находятся под контролем организации в результате прошлых событий ее деятельности с целью получения экономической выгоды в результате предполагаемого использования в будущем. Будущие экономические выгоды - это потенциальная возможность активов прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств в организацию. Считается, что актив принесет в будущем экономические выгоды организации, когда он может быть:

Ш Использован обособленно или в сочетании с другими активами в процессе производства продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;

Ш Обменен на другой актив;

Ш Использован для погашения обязательств;

Ш Распределен между собственниками организации.

Внеоборотные активы являются одними из важнейших составных частей имущества организации, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих использованную стоимость на продукцию частями.

Бланк И.А. дает такое определение - «внеоборотные активы - это та часть имущества предприятия, которая функционирует длительное время в неизменной натуральной форме». Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2011. - С. 77.

Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия определяет необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация строится по следующим основным признакам.

1. По функциональным видам внеоборотные активы делятся на:

Ш основные средства;

Ш нематериальные активы;

Ш незавершенное капитальное строительство;

Ш долгосрочные финансовые вложения;

Ш доходные вложения в материальные ценности.

Основные средства - те средства предприятия, которые функционируют длительное время (свыше 1 года), сохраняя при этом свою натуральную форму, и переносят в процессе функционирования свою стоимость на стоимость готовой продукции по частям. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2011. - С. 78.

По видам основные средства организации подразделяются на следующие группы:

· Здания (производственные цеха, склады, жилые здания);

· Сооружения (оросительные сооружения, охладители и др.);

· Передаточные устройства (электросети);

· Рабочие и силовые машины и оборудование;

· Транспортные средства и вычислительная техника;

· Производственный, хозяйственный инвентарь и принадлежности;

· Измерительные и регулирующие приборы и устройства, инструмент;

· Рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги.

· Капитальные вложения на коренное улучшение земель и в арендованные объекты основных средств. Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. Бухгалтерский учет в организации - М.: Финансы и статистика, 2009. - С.19.

Необходимо отметить, что некоторые объекты, которые служат дольше года, имеют довольно низкую стоимость, и начислять по ним ежемесячную амортизацию в течение срока использования в размере нескольких рублей представляется нерациональным. В связи с этим действующее законодательство предусматривает для предприятий возможность самостоятельно установить лимит стоимости основных средств на уровне не более 20 000 рублей.

Если предприятие воспользовалась этим правом, все объекты, используемые больше года, но стоящие меньше установленного лимита - например, компьютер принтер, копировальный аппарат - не включаются в состав основных средств, а учитываются в составе оборотных активов как материальные запасы.

Нематериальные активы - долгосрочные вложения, которые не обладают материальной структурой, но используются в хозяйственной деятельности предприятия, и приносят доход. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2011. - С. 80. Это могут быть объекты интеллектуальной собственности, ноу-хау или деловая репутация компании.

Объекты интеллектуальной собственности представляют собой исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности: изобретения, промышленные образцы, полезные модели, компьютерные программы и пр.

Ноу-хау подразумевает такую информацию технического, организационного или коммерческого содержания, которая обладает фактической или потенциальной коммерческой ценностью в силу ее неизвестности другим лицам. К такого рода информации нет свободного доступа на законном основании и обладатель информации принимает необходимые меры к охране ее конфиденциальности.

Что касается деловой репутации, она определяет уровень доверия контрагентов и имеет большое значение при совершении сделок, в частности кредитных.

В России к нематериальным активам относят также и организационные расходы по созданию предприятия (подготовка учредительных документов, регистрация предприятия и т.д.), при условии, что эти расходы оплачены одним из учредителей и оформлены как его вклад в уставный капитал предприятия.

Незавершенное капитальное строительство - затраты на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, инструмента, прочие капитальные работы и затраты Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2011. - С. 81..

По мере завершения работ по строительству или монтажу и юридическому оформлению объекта, он вводится в эксплуатацию, т.е. переводится из категории «вложения во внеоборотные активы» в основные средства или нематериальные активы.

Долгосрочные финансовые вложения - отвлечение средств на срок более одного года, целью которого, как правило, является получение прибыли в долгосрочном масштабе. Там же - С.,82.

Долгосрочные финансовые вложения могут быть представлены несколькими разновидностями:

· инвестиции в ценные бумаги - покупка долгосрочных облигаций, депозитных сертификатов, финансовых векселей и т.д., в результате которой предприятие будет получать проценты, а по окончании срока, установленного для данной ценной бумаги, получит обратно вложенные средства;

· вложения в уставные капиталы других организаций - путем покупки акций (ОАО, ЗАО) или приобретения долей (ООО) с целью осуществления контроля над данным предприятием, а также получения доходов (дивидендов);

· предоставление долгосрочных займов другим организациям.

Доходные вложения в материальные ценности включают имущество для передачи в лизинг и имущество, предоставляемое по договору проката. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2011. - С. 84.

2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия:

Ш Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность (операционные внеоборотные активы).

Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в процессе осуществления его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет ведущую роль в общем составе внеоборотных активов предприятия.

Ш Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения).

Ш Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

3. По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

Ш Собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

Ш Арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2011. - С. 87.

4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

Ш Движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

Ш Недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.). Там же - С.89.

В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

1.2 Источники формирования и финансирования внеоборотных активов

Предметы имущества, долговременно находящиеся в распоряжении предприятия, должны финансироваться из долгосрочных источников, т. е. из собственного капитала или из собственного и долгосрочного заемного капитала. Галиаскаров Ф.М., Мозалев А.А., Сагатгареев Р.М. Теория финансового менеджмента: учеб.пособие - М.: Вуз. учеб., 2008. - С.51.

Современная схема источников финансирования внеоборотных активов включает следующие элементы (рис.1.1). Каждый из источников финансовых ресурсов обладает преимуществами их использования и экономическими ограничениями.



Рис.1.1. Структура источников финансирования внеоборотных активов

За счет уставного капитала формируются первоначальные внеоборотные активы необходимые для обеспечения уставной деятельности компании.

К собственным источникам финансирования внеоборотных активов предприятия относят прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы и др.

Другой не менее важный источник - амортизационные отчисления. В результате преобладания тенденции к ускорению переноса стоимости элементов основного капитала на затраты, амортизация отрывается от процесса реального износа основных фондов или нематериальных активов, а амортизационный фонд принимает собственную форму движения, становясь источником накопления ресурсов (капитала). Кроме того, в результате НТР при замене выбывающих основных фондов новыми, имеющими аналогичную стоимость, происходит увеличение мощности производства.

Одним из механизмов финансирования внеоборотных активов является мобилизация оборотных средств. Это возможно в том случае, когда, во-первых, в ходе перепрофилирования предприятия сокращаются потребности в оборотных средствах. Во-вторых, высвобождение оборотных средств происходит также за счет выявления необоснованных запасов материальных ценностей, погашения дебиторской задолженности.

Возвращаясь к характеристике собственных источников финансирования вложений во внеоборотные активы необходимо отметить их положительные и отрицательные стороны.

Плюсы собственных источников финансирования вложений во внеоборотные активы:

· собственные средства в рамках закона не имеют ограничений на сферу использования;

· использование собственных ресурсов не приводит к дополнительному увеличению расходов, связанных с выплатой процентов или дивидендов.

· их наличие является одним из наиболее важных условий привлечения других источников.

Главными недостатками данного источника являются его ограниченность и зависимость от результатов прошлой деятельности. Для только начинающего свою деятельность предприятия этот источник не доступен.

Заемные источники формирования внеоборотных активов предполагают безусловный последующий возврат полученных для финансирования средств. Кроме этого их родовыми особенностями являются: срочность предоставления, платность и приоритетность возврата в сравнении с другими внешними источниками. Заём средств может быть как результатом эмиссии долговых ценных бумаг, так и использования различных форм долгосрочного кредита.

Преимущества кредита как источника финансирования внеоборотных активов заключается в том, что он имеет долговременный характер и позволяет получить денежные средства раньше, чем достигается доход. Второе достоинство кредита заключается в том, что двойственная возмездность его движения ставит кредитора в такую же зависимость от конечного результата, что и заемщика. Т.е. на период кредитного договора кредитор и заемщик выступают как партнеры. Поэтому при принятии окончательного решения по кредитной заявке под финансирование внеоборотных активов ( в частности основных средств) большое значение имеет выявление целевой направленности затрат (технологическая и маркетинговая проработка проекта), временной лаг (прежде всего, срок окупаемости) и совокупные риски. Указанные особенности кредитных отношений обусловливают третье достоинство кредита как источника финансирования внеоборотных активов - необходимость контроля со стороны банка за движением кредитных ресурсов, что фактически сливается с контролем за исполнением проекта по приобретению (модернизации) основных средств. Эта особенность реализуется в организации кредитного мониторинга при кредитовании вложений во внеоборотные активы в банке.

К отрицательным особенностям относят:

Ш сложность привлечения и оформления,

Ш повышение риска банкротства в связи с несвоевременным возвратом средств,

Ш потеря части прибыли от хозяйственной деятельности.

Кредитные источники имеют еще две отличительные черты:

Ш значительный внешний контроль над эффективностью их использования,

Ш необходимость предоставления гарантии или залога.

1.3 Методы и этапы политики управление внеоборотными активами

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент. В связи с разнообразием видов и элементов внеоборотных активов предприятия дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

Особенности управления внеоборотными активами в значительной мере определяются спецификой цикла их стоимостного кругооборота.

Внеоборотные операционные активы (основные средства и нематериальные активы) в процессе полного цикла стоимостного кругооборота проходят три основные стадии:

* на первой стадии сформированные предприятием внеоборотные операционные активы в процессе своего использования и износа переносят часть своей стоимости на готовую продукцию; этот процесс осуществляется в течение многих операционных циклов и продолжается до полного износа отдельных видов внеоборотных операционных активов;

на второй стадии в процессе реализации продукции износ внеоборотных операционных активов накапливается на предприятии в форме амортизационного фонда;

на третьей стадии средства амортизационного фонда как часть собственных финансовых ресурсов предприятия направляются на восстановление действующих (текущий и капитальный ремонт) или приобретение аналогичных новых видов (инвестиции) внеоборотных операционных активов. Бондаренко Н.В. Внеоборотные активы: учет, анализ, аудит. Учебн. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011. - С.97.

Период времени, в течение которого совершается полный цикл кругооборота стоимости конкретных видов операционных внеоборотных активов характеризует срок их службы. Он рассчитывается по следующей формуле:

ПО_ва = 100 / Н_а, (1.1)

где ПО_ва - период времени полного оборота (срок службы) конкретных видов операционных внеоборотных активов, лет;

Н_а - годовая норма амортизации соответствующего вида активов, %.

С учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота oneрационных внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста - обеспечить своевременное их обновление и повышение эффективности использования.

Политика управления операционными внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучение динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

* На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия - темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

(1.2)

КУ_ова - коэффициент участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

- средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

- средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На второй стадии анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе производственных основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов; в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьей стадии анализа оценивается состояние используемых предприятием операционных внеоборотных активов по степени их изношенности. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:

(1.3)

КИ_ос - коэффициент износа основных средств;

И_ос - сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

ПС_ос -первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

Коэффициент водности основных средств.

 (1.4)

где КГ_ос - коэффициент годности основных средств;

ОС_ос - остаточная стоимость основных средств предприятия н; определенную дату;

ПС_ос - первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

Коэффициент амортизации нематериальных активов.

(1.5)

КА_на - коэффициент амортизации нематериальных активов;

А_на - сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПС_на - первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.

Коэффициент годности нематериальных активов.

(1.6)

КГ_на - коэффициент годности нематериальных активов;

ОС_на - остаточная стоимость нематериальных активов на определенную дату;

ПС_на - первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.

Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:

 (1.7)

КГ_ова - сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов используемых предприятием;

ОВА_ос - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;

ОВА_пс - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.

На четвертой стадии анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле:

(1.8)

где ПО_ова - период оборота используемых операционных внеоборотных активов, лет;

- среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

- среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели.

Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме.

 (1.9)

где КВ_ова - коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

ОВА_в - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_н - стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

(1.10)

где КВД_ова - коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов;

ОВА_вд - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_к - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

(1.11)

где КО_ова - коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

ОВА_вд - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_в - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_к - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов.

(1.12)

где СО_ова - скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет;

КВД_ова - коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов -- основных средств и нематериальных активов.

На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов;

коэффициент производительности операционных внеоборотных активов.

Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость операционных внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства).

(1.13)

где КПЕ_ова - коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов;

- средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;

ОР - объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде.

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия.

Принципиальная формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:

ОП_ова= (ОВА_к - ОВА_нп) * (1 + ?КИ_в) * (1 + КИ_м) * (1 + ОР_п), (1.14)

ОП_ова - общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВА_к - стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВА_нп - стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

?КИ_в - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

КИ_м - планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

ОР_п - планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

По принципиальной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

3. Обеспечение правильного начисления амортизации операционных внеоборотных активов.

При определении срока полезного использования (эксплуатации) следует учитывать:

· ожидаемое использование актива предприятием с учетом его мощности, производительности или другого полезного эффекта;

· предполагаемый физический и моральный (функциональный) износ;

· правовые или другие ограничения по срокам использования отдельных видов актива;

· другие факторы, отражающие специфику эксплуатации соответствующего актива в операционном процессе.

4. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия.

Определение необходимого объема обновления операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. Обновление операционных внеоборотных активов предприятия может осуществляться на простой или расширенной основе, отражая процесс простого или расширенного их воспроизводства.

*Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства определяется по следующей формуле:

ОВА_прос = СВ_ф + СВ_м, (1.15)

где ОВА_прос - необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе простого их воспроизводства;

СВ_ф - первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим их износом;

СВ_м - первоначальная восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с моральным их износом.

* Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле:

ОВА_расш = ОП_ова - ФН_ова + СВ_ф + СВ_м (1.16)

где ОВА_расш - необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов предприятия в процессе расширенного их воспроизводства;

ОП_ова - общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде (алгоритм ее расчета был рассмотрен ранее);

ФН_ова - фактическое наличие используемых операционных внеоборотных активов предприятия на конец отчетного (начало предстоящего) периода;

СВ_ф - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с физическим их износом;

СВ_м - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в предстоящем периоде в связи с моральным их износом.

Алгоритмам необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов может быть определен не только в целом по предприятию, но и в разрезе отдельных их групп.

5. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

6. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

внеоборотный актив управление финансовый

Глава 2. Анализ управления внеоборотными активами на примере ОАО «САПТ»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

В 1966 году в п. Сосновское была организована Сосновская ремсельхозтехника, для ремонта тракторов, комбайнов и другой сельскохозяйственной техники, с небольшой численностью работников. В эксплуатацию был пущен цех, где были установлены основные металлообрабатывающие станки. В начале своей деятельности предприятие было рассчитано только на ремонт. Ассортимент оказываемых услуг был невелик.

В 1992 году в ходе реформирования Сосновской ремсельхозтехники путем объединения финансовых и материальных средств участников с целью ведения предпринимательской деятельности организовано Открытое Акционерное общество «САПТ». Общество создано без ограничения срока его деятельности, путем преобразования государственного предприятия и является его правопреемником.

Уставный капитал общества составляет 9320 рублей и не пересматривался. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из:

- 8731 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1рубль;

- 589 штук привилегированных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

В настоящее время ОАО «САПТ» - многопрофильное предприятие, ориентированное на изготовление комплектующих деталей для автомобильной промышленности России и других отраслей промышленности и сельского хозяйства.

Основные направления деятельности:

- Литейное производство. Литье изделий из цветных металлов под давлением для автомобильной промышленности. Более 80 наименований, в том числе: различные модификации держателей, кронштейнов, опор и пр.

- Резинотехническое производство. Изготовление резинотехнических изделий для автомобильной промышленности, сельхозмашин и оборудования по переработке сельхозпродукции. Более 100 наименований, в том числе: различные модификации буферов, прокладок, втулок, уплотнителей.

- Производство пластмасс. Выпуск листа АБС для автомобильной промышленности и товаров народного потребления, формовка деталей из него. Изготовление деталей на термопластавтоматах, линии профилирования. Подготовка к выпуску листа АБС+ПВХ, линолеума, автолина.

- Производство изделий из черного металла, в том числе молоток для правки дисков, монтажка стандартная 500мм, товары народного потребления( гвоздодеры, стамески).

- Торговля техникой: ГАЗ, ПАЗ, УАЗ и запасными частями.

Основную долю в составе товарной продукции на протяжении всех исследуемых лет занимает продукция литейного производства, резинотехническая продукция и продукция цеха пластмасс, рис.1.

Рис. 2.1. Структура товарной продукции в ОАО «САПТ» за 2010 год,%

Потребителями ОАО «САПТ» являются как частные лица, а также различные организации, такие как ОАО «Павловский автобус», ОАО «УАЗ» (г. Ульяновск), ООО «ТЗК» ГАЗ» (г. Нижний Новгород) и другие.

Структура руководства организации имеет обычную для многих производственных предприятий модель - линейно-функциональную, рис.2.2.

Линейно-функциональная организационная структура наиболее распространена в настоящее время. Она удачно сочетает линейные (производственные) подразделения, выполняющие весь объем основной производственной деятельности, с отделами и службами, реализующими конкретные функции управления в масштабах всей организации (планирование, финансы, бухгалтерия, маркетинг, кадры).

Передача текущего управления руководителям линейных подразделений и функциональное разделение управленческой деятельности организации в целом позволяют высшему руководству сосредоточиться на решении стратегических проблем развития предприятия, обеспечить его наиболее рациональное взаимодействие с внешней средой.

Линейно-функциональная организация обеспечивает достаточные возможности реструктуризации линейных подразделений по мере роста организации, изменения технологии, отделения родственных производств. С развитием предприятия изменяется и “набор” функциональных отделов, а также содержание выполняемых ими задач.

Подтверждением действенности линейно-функциональной архитектуры организации служит ее широкое распространение - она применяется практически во всех отраслях экономики, на предприятиях всех форм собственности и организационно-правового статуса, используются принципы ее построения и в органах государственной власти.

К компетенции генерального директора общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров или совета директоров общества.

Территориально предприятие расположено на двух производственных площадках, находящихся в п. Сосновское.

Предприятие работает стабильно. В настоящее время предприятие выпускает свыше 400 наименований продукции. Основные экономические показатели ОАО «САПТ» представлены в табл.2.1.

Таблица 2.1 Основные экономические показатели ОАО «САПТ»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение 2010г. к 2008г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб	276470	229297	341859	65389
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб	-4275	4199	10861	х
Стоимость оборотных активов, тыс. руб	147198	146194	105062	-42136
Остаточная стоимость основных фондов, тыс. руб	99128	147503	132215	33087
Численность работающих, чел	451	450	502	51
Рентабельность продаж, %	-1,5	1,8	3,2	х
Выработка на одного работающего, тыс. руб	613,0	509,5	681,0	68,0

В 2010 году реализовано продукции на 341,9 млн. рублей. Наиболее востребованы на российском рынке литые изделия из цветных пластмасс, листы АБС и изделия из них.

Следует отметить, что предприятие стабильно получает прибыль, за исключением 2008 года, чистая прибыль 2010 года составила 10861 тыс. руб.

Численность персонала за тот же период увеличилась на 51 чел., в связи с расширением существующих объёмов производства продукции, а также выпуском новых видов продукции. В результате выработка на одного работающего увеличилась на 68,0 тыс. руб.

В структуре персонала ОАО «САПТ» преобладают рабочие, составляющие более двух трети от общего числа кадров. В 2010 году доля рабочих составила 79,4%, что наглядно отражено на рис. 2.3. То есть можно сделать вывод, о сложившейся оптимальной структуре работающих в ОАО «САПТ».

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс на начало и конец исследуемого периода ОАО «САПТ», данные табл.2.2.



Рис. 2.3. Структура персонала ОАО «САПТ» за 2010 год, %

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Проанализировав полученные данные, можно заключить следующее. Доля внеоборотных активов в течение исследуемых лет увеличилась: с 43,9 % на конец 2008 года до 57,9 % на конец 2010 года, при этом абсолютная их величина выросла на 29293 тыс. руб.

Таблица 2.2 Сравнительный аналитический баланс ОАО «САПТ»

	2008 г.	2010 г.	изменения
Актив	абсолютная величина (тыс. руб.)	относительная величина (%)	абсолютная величина (тыс. руб.)	относительная величина (%)	абсолютная величина (тыс. руб.)	относительная величина (%)	в % к величине на начало периода
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	40	0,0	26	0,0	-14	0,0	65,0
Основные средства	99126	37,8	132215	53,0	33089	15,2	133,4
Незавершенное строительство	15890	6,1	12109	4,9	-3781	-1,2	76,2
Итого по разделу I.	115058	43,9	144351	57,9	29293	14,0	125,5
II. Оборотные активы
Запасы	16411	6,3	16973	6,8	562	0,5	103,4
в т. ч.: сырье, материалы и другие ценности	5712	2,2	14216	5,8	8504	3,6	248,9
Затраты в незавершенном производстве	-	-	119	0,0	119	-	-
готовая продукция и товары для перепродажи	7775	3,0	1298	0,5	-6477	-2,5	16,7
расходы будущих периодов	2923	1,1	1339	0,5	-1584	-0,6	45,8
НДС по приобретенным ценностям	604	0,2	535	0,2	-69	0,0	88,6
Дебиторская задолженность	128275	48,9	77514	31,1	-50761	-17,8	60,4
в том числе: покупатели и заказчики	61998	23,6	53096	21,3	-8902	-2,3	85,6
Денежные средства	1908	0,7	5040	2,0	3132	1,3	264,2
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	5000	2,0	5000	2,0	-
Итого по разделу II.	147198	56,1	105062	42,1	-42136	-14,0	71,4
БАЛАНС	262256	100,0	249412	100,0	-12844	х	95,1
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	9	0,0	9	0,0	0	0	100,0
Добавочный капитал	36038	13,7	36038	14,4	0	0,7	100,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	71396	27,2	81224	32,6	9828	5,4	113,8
Итого по разделу III.	107443	40,9	117271	47,0	9828	6,1	109,1
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	25000	9,5	11667	4,7	-13333	-4,8	46,7
Отложенные налоговые обязательства	4275	1,6			-4275	-1,6	-
Итого по разделу IV.	29275	11,1	11667	4,7	-17608	-6,4	40,0
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	119397	45,6	116965	46,9	-2432	1,3	98,0
В т.ч. поставщики и подрядчики	88419	33,8	90192	36,2	1773	2,4	102,0
задолженность пред персоналом организации	7730	2,9	6854	2,7	-876	-0,2	88,7
задолженность пред государственными внебюджетными фондами	873	0,3	1200	0,5	327	0,2
задолженность по налогам и сборам	6986	2,7	8441	3,4	1455	0,7	120,8
прочие кредиторы	15390	5,9	10278	4,1	-5112	-1,8	66,8
Доходы будущих периодов	6142	2,4	3509	1,4	-2633	-1,0	57,1
Итого по разделу V.	125538	48,0	120474	48,3	-5064	0,3	96,0
БАЛАНС	262256	100,0	249412	100,0	-12844	х	95,1

Рост доли внеоборотных активов привело к снижению доли оборотных активов. Данное обстоятельство обусловлено, прежде всего, уменьшением доли дебиторской задолженности. Эту тенденцию можно назвать положительной, поскольку предприятие стало предоставлять меньше коммерческих кредитов, в итоге длительность оборота оборотных средств уменьшается.

В структуре пассива баланса за исследуемый период увеличилась доля собственного капитала на 6,1 % за счет роста доли нераспределенной прибыли. Эта тенденция является положительной.

В результате этого структура пассива, в части краткосрочных обязательств также претерпела изменения. Доля займов и кредитов снизилась на 4,8 %, при этом отмечается рост доли кредиторской задолженности на 1,3 %.

Следует отметить, что в натуральном выражении отмечается снижение кредиторской задолженности на 2432 тыс. руб, при этом кредиторская задолженность перераспределилась в пользу поставщиков и подрядчиков, то есть предприятия стало больше использовать коммерческие кредиты, что более выгодно, чем пользоваться банковскими кредитами, за пользование которыми приходится платить.

В целом по результатам анализа можно сделать вывод, что структура как актива баланса так и структура пассива баланса улучшилась.

Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия.

Суть анализа ликвидности баланса (функциональный подход) отражает интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

В связи с целью нашей работы нас интересуют постоянные активы (внеобротные активы). Если постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия, табл.2.3.

Таблица 2.3 Данные для анализа платежеспособности ОАО «САПТ», тыс. руб

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Актив баланса	Пассив баланса
А 4 - внеоборотные активы	115058	159701	144351	П 4-капитал и резервы	107443	109001	117271
А 3 - запасы и НДС по приобретенным ценностям	17015	21632	17508	П 3 -долгосрочные пассивы	29275	21800	11667
А 2 - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	128275	116499	77514	П 2 - краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
А 1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1908	8063	10040	П 1 - кредиторская задолженность	125538	175091	120474

Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются соотношения:

 (2.1)

2008 год 1908< 125538

128275> 0

17015<29275

115058>107443

В 2008 году выполняется только второе неравенство.

2009 год 8063<175091

1164999>0

21632<21800

159701>109001

В 2009 году также выполняется только второе неравенство.

2010 год 10040<120474

77514>0

175080>11667

144351>117271

В 2010 году второе и третье неравенство выполняется.

Следует отметить, что внеоборотные активы, на протяжении исследуемого периода перекрывают постоянные пассивы, то есть не соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс, то есть можно сказать, что у ОАО «САПТ» могут возникнуть проблемы при расчетах по своим обязательствам.

В подтверждении данного вывода проведем анализ обеспеченности ОАО «САПТ» собственными оборотными и приравненными к ним средствами, то есть выявим тип финансовой устойчивости.

Таблица 2.4 Анализ обеспеченности собственными оборотными ОАО «САПТ», тыс. руб

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Запасы	16411	21182	16973
Величина собственных оборотных средств	-7615	-50700	-27080
СОС и долгосрочные пассивы	21660	-28900	-15413
СОС и долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы	147198	146194	105061

Данные анализа показывают, что в 2008 году выполнялось следующее неравенство:

СОС < запасы < СОС + ДП

2008 год: -7615 < 16411 < -7615+29275

То есть в 2008 году ОАО «САПТ» имело нормальную финансовую устойчивость.

В 2009 году картина несколько изменилась и два года выполнялось следующее неравенство:

СОС + ДП < запасы < СОС + ДП +КП

2009 год: -50700 +21800 < 21182 < -50700 +21800 + 175094

2010 год: -27080 +11667 <16973 < -27080 +11667 + 120474

Следовательно, в последние два года ОАО «САПТ» имеет не устойчивое финансовое состояние.

Подводя итог характеристики ОАО «САПТ» выявим степень его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Данные коэффициенты приведены в табл. 2.5.

Значения коэффициента автономии конец исследуемого периода составило 0,47. Из этого следует вывод о том, что 47 % активов ОАО «САПТ», было обеспечено собственными средствами, то есть в плане зависимости от сторонних источников финансирования - предприятие практически независимо, что говорит о его финансовой устойчивости.

Таблица 2.5 Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «САПТ»

Наименование показателя	Формула расчета	На 01.01.09	На 01.01.10.	На 01.01.11.
Коэффициент автономии	СС/СА	0,41	0,36	0,47
Обеспеченность собственными оборотными средствами	СС-СВА	-7615	-50700	-27080
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам	ДЗ/СА	48,9	38,1	0,31
СС - собственные средства; СА - совокупные активы; СВА - стоимость внеоборотных активов; ДЗ - дебиторская задолженность

По состоянию на конец анализируемого периода показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам составляет 0,31. Следовательно, один из источников погашения текущих обязательств, а именно дебиторская задолженность, составляет 31 % совокупных активов.

Обобщая все вышесказанное можно сделать вывод, что ОАО «САПТ» - динамично развивающееся предприятие. Стратегия развития нацелена на увеличение производственных мощностей, совершенствование технологий и освоение новых видов продукции. С каждым годом требования потребителей растут, и предприятие делает все, чтобы обеспечить удовлетворенность потребителей и улучшение качества выпускаемой продукции. Это еще раз доказывает актуальность выбранной темы исследования на данном предприятии.

2.2 Анализ состава и структуры внеоборотных средств предприятия

Для анализа структуры и динамики внеоборотных активов используется I раздел баланса предприятия. Анализ дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) и отдельных видов имущества предприятия.

Как было указано выше по функциональным видам внеоборотные активы делятся на:

Ш основные средства;

Ш нематериальные активы;

Ш незавершенное капитальное строительство;

Ш долгосрочные финансовые вложения;

Ш доходные вложения в материальные ценности.

В ОАО «САПТ» составляющими внеоборотных активов на всем периоде исследования являются основные средства, нематериальные активы и незавершенное капитальное строительство. Долгосрочные финансовые вложения и доходные вложения в материальные ценности отсутствуют, данные табл.2.6

Таблица 2.6 Динамика состава внеоборотных активов предприятия ОАО САПТ», тыс. руб

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение +/- 2010г. к 2008г.
Нематериальные активы	40	31	26	-14
Основные средства	99128	147503	132215	33087
Незавершенное строительство	15890	12167	12109	-3781
Внеоборотные активы всего	115058	159701	144351	29293

В динамике внеоборотных активов имело место увеличение стоимости на 29293 тыс. руб. Это изменение величины внеоборотных активов вызвано увеличением основных средств на 33087 тыс. руб., по статьям нематериальные активы и незавершенное строительство отмечается снижение соответственно на 14 и 3781 тыс. руб.

Рассмотрим структуру внеоборотных активов исследуемого периода, рис. 2.4.

В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется:

- увеличением доли основных средств на 5,0 процентных пункта с 86,2% до 91,2%;



Рис.2.4. Структура внеоборотных активов ОАО САПТ», %

- уменьшением доли незавершенного строительства с 13,8% до 8,8 %.

Нематериальные активы в составе имущества занимают около 0,02 %. Значение нематериальных активов связанно с использованием результатов интеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

В большинстве случаев вложение в нематериальные активы представляют собой вложение в объекты промышленного применения -покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий и т.п.

В ОАО «САПТ» в состав нематериальных активов входят исключительные права на программы ЭВМ и базы данных. Снижение суммы нематериальных активов показывает начисленный износ.

Движение по данной статье не отмечается и в составе имущества занимают около 0,02 %, поэтому далее при анализе внеоборотных активов, их в учет брать не будем.