Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Конструкт-Строй"

24824

104965

36,6

75,4

+80141

+38,8

5 Краткосрочные обязательства, всего

42301

39005

62,4

28,1

-3296

-34,3

Займы и кредиты

14182

15400

20,9

15,2

+1218

-5,7

Кредиторская задолженность, всего

28119

23604

41,5

12,1

-4515

-29,4

в т.ч.

- поставщики и подрядчики

878

-

1,3

-

0

0

-задолженность перед персоналом

7

11

0,01

0,03

+4

+0,02

-задолженность перед государственными внебюджетными фондами

22

13

0,03

0,03

-9

0

-задолженность по налогам и сборам

53

83

0,08

0,07

+30

-0,01

-прочие кредиторы

27159

23497

40,0

17,2

-3662

-22,8

Баланс

67819

143980

100

100

0

0

На основе проведенного вертикального анализа бухгалтерского баланса ООО «Конструкт-Строй» за 2010г. можно сделать следующие выводы.

В структуре имущества ООО «Конструкт-Строй» преобладает доля оборотных активов, которая за 2011г. увеличилась на 3,8% и достигла 93%. Состав и структуру оборотных активов отличает высокая доля расходов будущих периодов, которая не смотря на снижение, к концу 2010г. составляла 27%. Существенно возросла величина и доля дебиторской задолженности, составив к концу года почти 77%.

Доля внеоборотных активов составляет 16,5%, которые в основном представлены незавершенным строительством, его доля - 11,2%.

Показатели фактического и аналитического баланса ООО «Конструкт-Строй» свидетельствуют о том, что финансирование всей деятельности - заемное. В 2011 году собственные средства общества увеличились за счет нераспределенной прибыли, и их доля в источниках финансирования несколько возросла, достигнув 1%. Значительно - на 39% увеличилась доля долгосрочных заемных источников, и составляет почти 75%.

В составе и структуре краткосрочных обязательств общества произошли следующие изменения. Снизилась доля краткосрочных заимствований с 62,4% до 28,1%, изменился их состав. Если на начало 2011г. все краткосрочные обязательства - это краткосрочные займы и кредиты, то в течение года в результате погашения и нового привлечения средств по данным операциям сложилось отрицательное сальдо в размере 3296 тыс. руб., а их доля уменьшилась до 45,2%.

Особенности финансирования и вложения средств за девять месяцев 2011 года и девять месяцев 2012 году можно рассмотреть на основе данных таблиц 2.4. и 2.5. Показатели аналитического баланса за девять месяцев 2010 и 2011 гг. свидетельствуют о том, что в 2011 году и 2012 году организация активно продолжала развивать свою деятельность, об этом говорит положительная динамика величины капитала в целом, а также основного и оборотного капитала.

Проведем оценку ликвидности бухгалтерского баланса (табл. 2.6.)

Таблица 2.4.

Аналитический баланс

ООО «Конструкт-Строй» за 9 месяцев 2010-2011 гг. (тыс. руб.)

Показатели	01.10 2010	01.10 2011	Структура, %	Изменение «+,-.»
			на 01.10 2010	на 01.10 2011	суммы,	струк-туры
Актив
1 Внеоборотные активы	7126	17291	11,4	12,0	+10165	+0,6
Основные средства	70	106	0,11	0,07	+36	-0,04
Незавершенное строительство	7056	15456	11,3	10,7	8400	-0,6
Прочие внеоборотные активы	-	1729	0	1,2	+1729	+1,2
2 Оборотные активы, всего	55363	126689	88,6	88,0	+71326	-0,6
Запасы, всего	30899	36356	49,5	25,3	+5457	-24,2
в т.ч. сырье, материалы	6	27	0,01	0,02	+21	+0,01
затраты в незавер. производстве	553	145	0,9	0,1	-408	-0,8
расходы будущих периодов	30340	36184	48,6	25,1	+5844	-23,5
НДС по приобретенным ценностям	1084	1353	1,7	0,9	+269	-0,8
Дебиторская задолженность краткосрочная	17231	87335	27,6	60,7	+70104	33,1
в т.ч. покупатели и заказчики	3	-	-	-	-3	-
Денежные средства	1061	1646	1,7	1,1	+585	-0,6
Прочие оборотные активы	5088	-	8,1	-	-5088	-8,1
Баланс	62489	143980	100,0	100,0	+81491	-
Пассив
3 Капитал и резервы, всего	(1828)	10	(2,9)	0,01	+1818	+2,91
Уставный капитал	10	10	0,02	0,01	-	-0,01
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (убыток)	(1838)	-	(2,92)	-	+1838	+2,92
4 Долгосрочные обязательства	10907	104965	17,5	72,9	+94058	+55,4
5 Краткосрочные обязательства, всего	53410	39005	85,5	27,1	-14405	-58,4
Займы и кредиты	8144	15400	13,0	10,7	+7256	-2,3
Кредиторская задолженность, всего	29169	23604	46,7	16,4	-5565	-30,3
в т.ч. -поставщики и подрядчики	1780	-	2,8	-	-1780	-2,8
-задолженность персоналу	62	11	0,1	0,01	-51	-0,09
-задолженность перед гос.внебюджетными фондами	1	13	-	0,01	+12	+0,01
-задолженность перед бюджетом	1	83	-	0,06	+82	+0,06
-прочие кредиторы	27326	23497	43,7	16,3	-3829	-27,4
Баланс	62489	143980	100,0	100,0	+814910	0

Таблица 2.5.

Аналитический баланс

ООО «Конструкт-Строй» за 9 месяцев 2011-2012 гг. (тыс. руб.)

Показатели	01.10 2011	01.10 2012	Структура, %	Изменение «+,-.»
			на 01.10 2011	на 01.10 2012	суммы,	струк-туры
Актив
1 Внеоборотные активы	17291	28875	12,0	15,0	+11584	+3
Основные средства	106	369	0,07	0,1	+263	+0,03
Незавершенное строительство	15456	24684	10,7	11,2	+9228	+0,5
Прочие внеоборотные активы	1729	1823	1,2	1,5	+94	+0,5
2 Оборотные активы, всего	126689	136270	88,0	93,0	+9581	+5
Запасы, всего	36356	39860	25,3	26,1	+3504	+0,8
в т.ч. сырье, материалы	27	32	0,02	0,04	+5	+0,02
затраты в незавер. производстве	145	154	0,1	0,2	+9	+0,1
расходы будущих периодов	36184	40154	25,1	27,0	+3970	+1,9
НДС по приобретенным ценностям	1353	1491	0,9	1,1	+138	+0,2
Дебиторская задолженность краткосрочная	87335	168449	60,7	74,2	+81114	+13,5
в т.ч. покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	1646	1725	1,1	1,3	+79	+0,2
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Баланс	143980	443886	100,0	100	+229906	-
Пассив
3 Капитал и резервы, всего	10	10	0,01	0,01	-	-
Уставный капитал	10	10	0,01	0,01	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (убыток)	-	-	-	-	-	-
4 Долгосрочные обязательства	104965	348570	72,9	75,4	+243605	+2,5
5 Краткосрочные обязательства, всего	39005	44902	27,1	28,1	+5897	+1,0
Займы и кредиты	15400	6559	10,7	15,2	-8841	+4,5
Кредиторская задолженность, всего	23604	15992	16,4	12,1	-7612	-4,3
в т.ч. -поставщики и подрядчики	-	-	-	-	-	-
-задолженность персоналу	11	15	0,01	0,03	+4	+0,02
-задолженность перед гос.внебюджетными фондами	13	11	0,01	0,03	-2	+0,02
-задолженность перед бюджетом	83	68	0,06	0,07	-15	+0,01
-прочие кредиторы	23497	27749	16,3	17,2	+4252	+0,9
Баланс	143980	443886	100,0	100	+229906	-

Таблица 2.6.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Конструкт-Строй» за 2011-2012 гг.

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
	01.10 2010	01.01 2011	01.10 2011	01.10 2012		01.10 2010	01.01 2011	01.10 2011	01.10 2012	01.10 2010	01.01 2011	01.10. 2011	01.10 2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11=2-7	12=3-8	13=4-9	14=10-5
Наиболее ликвидные активы (А1)	1061	2360	1646	2140	Наиболее срочные обязательства (П1)	29169	28120	23605	28587	-28108	-25760	-21959	-19800
Быстро реализуемые активы (А2)	22319	20968	87335	102247	Краткосрочные кредиты и займы (П2)	24241	14182	15400	16500	-1922	+6786	+71935	79100
Медленно-реализуемые активы (А3)	31983	35888	37708	41080	Долгосрочные пассивы (П3)	10907	24816	104965	156180	+21076	+11072	-67247	-71200
Трудно реализуемые активы (А4)	7126	8603	17291	22740	Собственный капитал (П4)	(1828)	701	10	10	-8954	-7902	-17281	-21170
Баланс	62489	67819	143980	168207	Баланс	62489	67819	143980	168207	-	-	-	-

Системы неравенств, полученные в результате группировки активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности обязательств (табл. 2.6.), позволяющие получить характеристику ликвидности баланса ООО «Конструкт-Строй» на четыре отчетные даты, представлена ниже:

Таблица 2.7.

Системы неравенств на основе оценки ликвидности бухгалтерского баланса

на 01.01.2010	на 01.10. 2010	на 01.01.2011	на 01.10.2011	на 01.10.2012
А1 > П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4.	А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4.

Оценка систем неравенств позволяет сделать вывод о том, что самая низкая ликвидность баланса сложилась на 01.10.2010 г., когда не выполняются требования по трем из четырех неравенств. Наиболее ликвидным был баланс на начало 2011 года, требованиям ликвидности отвечали второе и третье неравенства. Невыполнение последнего неравенства, а именно, существенное превышение величины трудно реализуемых активов над величиной собственного капитала свидетельствует о том, что в рассматриваемой организации в течение всего анализируемого периода отсутствовали собственные средства в обороте.

Вместе с тем, считаем, это подобная ситуация - результат определяющей роли строительно-инвестиционной деятельности в общей деятельности данной организации. И если тенденция привлечения и вложения средств, сложившаяся у организации в 2010 году, за 9 месяцев 2011 года и за 9 месяцев 2012 года сохраниться, то можно предположить, что на 31 декабря система неравенств будет такой же, как и на 1 января 2012 года, т.е. баланс, учитывая инвестиционную активность общества, будет достаточно ликвиден.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность (ТЛ) = (А1 + А2) - (П1 + П2) (17)

ТЛ01.01.10=(2360+2841)-(8+25289) = 5201-25297=--25305 (тыс. руб.);

ТЛ01.10.10=(1061+22319)-(29169+24241)=23380-53410=-31030(тыс. руб.);

ТЛ01.01.11=(2360+20968)-(28120+14182)=23328-42302=-18974(тыс. руб.);

ТЛ01.10.11=(1646+87335)-(23605+15400)=88981-39005=+49976 (тыс. руб.).

ТЛ01.10.12=(2140+102247)-(28587+16500)=104387-12087=+92300(тыс. руб.).

Положительное значение расчетного показателя текущей ликвидности на 1 октября 2012 года свидетельствует о том, что в ближайшее время организация является платежеспособной.

В соответствии с методикой оценки ликвидности на основе сравнения абсолютных, т.е. стоимостных показателей, после оценки значения показателя текущей ликвидности обычно определяется перспективная ликвидность (ПЛ).

Перспективная ликвидность (ПЛ) = А3 - П3 (18)

ПЛ01.01.10 = 18584 - 2879 = +15714 (тыс. руб.);

ПЛ01.10.10 = 31983 - 10907 = +21076 (тыс. руб.);

ПЛ01.01.11 = 35888 - 24816 = +11072 (тыс. руб.);

ПЛ01.10.11 = 37708 - 104965 = - 67247 (тыс. руб.).

ПЛ01.10.12 = 41080 - 156180 = - 115100 (тыс. руб.).

На первые три даты анализируемого периода финансовое состояние организации перспективно ликвидно. Отрицательное значение последних показателей связано с тем, что в конце третьего квартала были получены долгосрочные займы, направленные на приобретение оборудования, которое было передано монтажной организации, но не оплачено к моменту наступления отчетной даты.

Очевидно, что оценку ликвидности на основе абсолютных (стоимостных) показателей необходимо дополнить относительной оценкой с использованием коэффициентов ликвидности. Наиболее важными из них являются: коэффициент общей (текущей) ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Используя представленные данные, рассчитаем коэффициенты ликвидности и оценим тенденции их изменения.

1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

(19)

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, в какой степени предприятие способно выполнить краткосрочные обязательства за счет своих оборотных средств или сколько рублей оборотных средств приходиться на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Ктл 01.01.10 = 23785 / 25297 = 0,940;

Ктл 01.10.10 = 55363 / 53410 = 1,037;

Ктл 01.01.11 = 59217 / 42302 = 1,40;

Ктл 01.10.11 = 126689 / 39005 =3,248.

Ктл 01.10.12 = 209156 / 44902 =4,658

В организациях, привлекающих для финансирования инвестиционной деятельности долгосрочные кредиты и займы, при наступлении срока погашения в следующем финансовом году, данные источники переходят из долгосрочной в краткосрочную форму, что ведет к увеличению суммы краткосрочных обязательств организации. Считаем, что сложившаяся величина коэффициента текущей ликвидности может характеризовать организацию как платежеспособную в текущем периоде. Последнее значение коэффициента текущей ликвидности - более 4, вызвано тем, что часть краткосрочных займов была возвращена, снизилась сумма наиболее срочных обязательств, увеличилась дебиторская задолженность, и для дальнейшего финансирования привлечены заемные средства на долгосрочной основе. Считаем такое значение коэффициента - промежуточным.

2. Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):

(20)

Коэффициент срочной или быстрой ликвидности характеризует степень выполнения организацией своих краткосрочных обязательств за счет быстро-ликвидных активов, к которым относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность.

Ксл 01.01.10 = 5201 / 25297 = 0,206;

Ксл 01.10.10 = 23380 / 53410 = 0,438;

Ксл 01.01.11 = 23328 / 42302 = 0,551;

Ксл 01.10.11 = 88981 / 39005 = 2,28;

Ксл 01.10.12 = 169609 / 44902 =0,438;

За анализируемый период динамика величины коэффициента срочной ликвидности свидетельствует о том, что в ООО «Конструкт-Строй» улучшались возможности выполнения краткосрочных обязательств за счет быстро реализуемых и абсолютно ликвидных активов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):



(21)

Коэффициент абсолютной ликвидности или мгновенный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Кал 01.01.10 = 2360 / 25297 = 0,093;

Кал 01.10.10 = 1061 / 53410 = 0,020;

?1 = 0,020 -0,093 = - 0,073;

Кал 01.01.11 = 2360 / 42302 = 0,056;

?2 = 0,056- 0,020 = +0,036;

Кал 01.10.11 = 1646 / 39005 = 0,042.

?3 = 0,042 - 0,056= - -0,014,

Кал 01.10.12 = 1725 / 44902 = 0,04.

Кал 01.01.12 = 560 / 59307 = 0,009.

?4 = 0,04 - 0,009= 0,031

На начало анализируемого периода организация могла сразу же погасить чуть более 9% срочных обязательств. В течение периода изменение значений коэффициента не имеет ярко выраженной тенденции, а именно, и снижается, и растет. К концу рассматриваемого периода ООО «Конструкт-Строй» могло сразу же погасить лишь 4,2% краткосрочных обязательств. Если рассмотреть состав кредиторской задолженности, сравнить долю обязательств перед персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами (0,005) с коэффициентом абсолютной ликвидности на аналогичную дату (0,04), то видим, что у организации достаточно средств для погашения данной задолженности. Вместе с тем, в кредиторской задолженности значительную величину составляют прочие краткосрочные обязательства. В связи с этим, считаем необходимым оперативный учет и анализ состояния счетов кредиторов, планирование и контроль денежных потоков.

Проведенный расчет показателей, характеризующих финансовое состояние ООО «Конструкт-Строй», и их оценка свидетельствуют о том, что в настоящее время серьезные проблем с текущей платежеспособностью у организации нет. Хотя отсутствие собственных оборотных средств может вызвать проблемы в будущем. Считаем, что оценка тенденций изменения данного показателя необходима для контроля финансирования деятельности по организации выставок, ярмарок, т.е. не связанной с реконструкцией КОЦ.

С нашей точки зрения, отсутствие выраженных тенденций «поведения» всех анализируемых показателей свидетельствуют о том, что оно не регулируется. А значит, в работе экономической (бухгалтерской) службы ООО «Конструкт-Строй» не осуществляется финансовый анализ, планирование и контроль, в системе управления финансами рассматриваемой организации слабо выражена аналитическая и контрольная функция, а функция финансового планирования и прогнозирования отсутствует. Нет взаимосвязи между существующими элементами системы. В финансовом механизме общества слабым звеном можно назвать отсутствие разнообразных методов и инструментов управления финансами, не смотря на осуществление им различных видов хозяйственной деятельности.

Одним из основных показателей платежеспособности является показатель чистого оборотного капитала (ЧОК - абсолютный показатель), который будем рассчитывать, исходя из величины постоянного капитала, с учетом долгосрочных обязательств по формуле:

4. (22)

ЧОК01.01.10 = 23785 - 25297= -1512 (тыс. руб.);

ЧОК01.10.10 =55363 - 53410= +1953 (тыс. руб.);

ЧОК01.01.11 =59217 -42302= +16915 (тыс. руб.);

ЧОК01.10.11 = 126689- 39005= +87684 (тыс. руб.).

ЧОК01.01.12 = 141683- 59307=+82376(тыс. руб.).

ЧОК01.10.12 = 136270- 44902=+91368(тыс. руб.).

Оценка изменения расчетной величины чистого оборотного капитала говорит о том, что вначале анализируемого периода финансирование текущей деятельности ООО «Конструкт-Строй» осуществлялось только за счет краткосрочных заемных источников, расчетная т.к. величина чистого оборотного капитала имеет отрицательное значение. Затем ситуация меняется - текущие активы наращиваются медленнее увеличения суммы долгосрочных обязательств и быстрее краткосрочных, и у организации появляется возможность использовать часть постоянных (долгосрочных) источников для текущего финансирования. Основное условие платежеспособности по показателю чистого оборотного капитала - выполняется.

2.3 Оценка деловой активности, показателей рентабельности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Конструкт-Строй»

Деловая активность общества с ограниченной ответственностью, осуществляющего хозяйственную деятельность, может быть оценена с качественной и количественной сторон. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного хозяйствующего субъекта с показателями деятельности родственных по отраслевой принадлежности организаций и предприятий. Качественными, то есть не формализуемыми критериями оценки являются: широта рынка сбыта, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации.

Количественная оценка деловой активности проводится по двум направлениям. Первое - оценивается степень выполнения плановых заданий по основным показателям и темпы их изменения; Второе - оценивается эффективность использования ресурсов организации.

При оценке деловой активности по первому направлению рекомендуется сравнивать динамику основных показателей организации. Учитывая, что оптимальным является следующее их отношение: ТП > ТР > ТА >100%, где ТП, ТР, ТА - соответственно темпы изменения прибыли, объема реализации, активов или иных ресурсов. Соблюдение данной последовательности означает, что: экономический потенциал организации возрастает; объем реализации растет более высокими темпами, чем ресурсы, т.е. эффективность использования ресурсов, растет; прибыль увеличивается быстрее, чем реализация, что свидетельствует о снижении расходов организации.

Данное соотношение обычно называют «золотым правилом» экономики организации (предприятия). Вместе с тем, отклонения от этого правила не всегда следует рассматривать как негативные. Так, освоение новых перспективных сфер приложения капитала, реконструкция и техническое перевооружение организации связаны со значительными капитальными вложениями, которые не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с заметным приращением.

Эффективность использования ресурсов ООО «Конструкт-Строй» оценим, на основе показателей: оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов материальных ценностей, основных средств, собственного капитала, используя данные таблиц 2.1. и 2.2.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (Коа):

(23)

Коа 9мес.2010 = 460 / 45333 = 0,01;

Коа 2010 = 4095 / 47998 = 0,085;

Коа 9мес2011 = 1576 / 105900 = 0,015.

Коа 9мес2012 = 2033 / 166262 =0,02

Данный показатель характеризует уровень эффективности использования активов. Изменение оборачиваемости активов ООО «Конструкт-Строй» за 9 месяцев 2012 года по сравнению с 9 месяцами 2011 года составило 0,005 (раз) (0,02 - 0,015), т.е. произошло некоторое ускорение оборачиваемости. В 2011 году наиболее высокая отдача от вложенных средств наблюдалась в 4 квартале по сравнению тремя предыдущими. Это позволило заметно - на 0,075 увеличить показатель оборачиваемости активов в целом за год. Так как в течение анализируемого периода темп роста активов намного превышал темп роста результатов - выручки, динамика роста отдачи от вложенных средств невысокая.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз):

(24)

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования дебиторской задолженности.

Кодз 9мес.2010 = 460 / 10036 = 0,05;

Кодз 2010 = 4095 / 11905 = 0,34;

Кодз 9мес.2011 = 1576 / 54152 = 0,03

Кодз 9мес.2012 = 2033 / 66366 =0,03

В организации произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в 4 квартале 2011 года и замедление в 2012 году по сравнению с результатами за 2011 год в целом, хотя показатели за 9 месяцев 2012 года несколько выше показателей за аналогичный период предшествующего года. Можно сделать вывод о том, что в ООО «Конструкт-Строй» величина дебиторской задолженности увеличивается быстрее, чем наращивается выручка. Поэтому необходим оперативный контроль счетов дебиторов и анализ дебиторской задолженности на основе показателей инкассации дебиторской задолженности.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

(25)

Уровень эффективности использования кредиторской задолженности в ООО «Конструкт-Строй» за анализируемый период характеризуют следующие показатели:

Кокз 9мес.2010 = 460/ 14589 =0,032;

Кокз 2010 = 4095 / 14064 = 0,291;

Кокз 9мес.2011 = 1576 / 25862 = 0,061;

Кокз 9мес.2012 = 2033 / 20508 =0,12;

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за три первых квартала 2012 года выше, чем в аналогичном периоде предшествующего года. Вместе с тем, следует отметить снижение эффективности использования кредиторской задолженности в первые три квартала 2012 года по сравнению с показателем за 2011 год в целом.

В виду того, что показатель себестоимости реализованной продукции в отчетности (форма №2) ООО «Конструкт-Строй отсутствует, коэффициенты рассчитаны по выручке от реализации.

4. Коэффициент оборачиваемости основных средств - фондоотдача(Косс):

(26)

В знаменателе дроби будем учитывать сумму внеоборотных активов организации основных средств и незавершенного строительства.

Косс 9мес.2010 = 460 / 5759 = 0,08;

Косс 2010 = 4095 / 6498 = 0,63;

Косс 9мес.2011 = 1576 / 12947 = 0,12.

Косс 9мес.2012 = 2033 / 17158 =0,12

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

(27)

финансовый ликвидность платежеспособность рентабельность

Этот показатель характеризует уровень эффективности использования собственного капитала числом его оборотов за анализируемый период времени или размером выручки, приходящейся на один рубль собственного капитала.

Коск 9мес.2010 = (919) / (909) = 1,01;

Коск 2010 = 4095 / 356 = 11,5;

Коск 9мес.2011 = 1576 / 356 = 4,4

Коск 9мес.2012 = 2033 / 355 =5,7

По данным бухгалтерского баланса ООО «Конструкт-Строй» за девять месяцев 2010 года деятельность была убыточной, итог третьего раздела имеет отрицательную величину, поэтому расчетное значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала за 9 месяцев 2010 г. не может отражать эффективность использования собственных средств. За 9 месяцев 2011 года оборачиваемость собственных средств составила 5,7 раза, что выше по сравнению с показателем за 9 месяцев 2011 года.

За рассматриваемый период организация не смогла принять эффективные меры по наращиванию собственных средств. Поэтому высокое значение коэффициента, полученное расчетным путем, не отражает высокой отдачи собственного капитала в реальности, а наоборот вызвано незначительной величиной среднегодового значения собственных средств в течение всего анализируемого периода.

Оценка показателей рентабельности

При проведении финансового анализа важно знать насколько рентабельна деятельность организации (предприятия), насколько эффективно (прибыльно) использовались средства. Основной характеристикой «состояния здоровья» организации является рентабельность капитала, которая выражается следующими показателями:

1. Коэффициент рентабельности активов (Кра):

(28)

Этот показатель служит характеристикой эффективности использования всех активов, которыми обладает предприятие, и показывает, какой доход приходится на один рубль активов.

Кра 9мес.2010 = (1548) / 45333 = -0,03;

Кра 2010 = (371)/ 47998 = -0,008;

Кра 9мес2011 = 2935/ 105900 = 0,028

Кра 9мес2012 = 3021/ 166262 = 0,018

По итогам 2010 года активы ООО «Конструкт-Строй» использовались неэффективно. А именно, на каждый рубль активов убыток получен 0,8 коп. За 9 месяцев 2011 года активы использовались эффективнее, на каждую тысячу рублей которых прибыль составила 28 рублей, вместе с тем, за 9 месяцев 2012 года произошло понижение эффективности, и на каждую тысячу рублей прибыль составила 18 рублей.

2. Коэффициент рентабельности реализации (Крр):

(29)

Коэффициент рентабельности реализации показывает величину прибыли от реализации, полученной организацией на один рубль выручки от реализации или долю прибыли от реализации в объеме реализации.

Крр 9мес.2010 = (1095) / 460 = - 2,38;

Крр 2010 = 1783 / 4095 = 0,435;

Крр 9мес2011 = 445 / 1576 = 0,282.

Крр 9мес2012 = 191 / 2033 = 0,09.

Рентабельность реализации за 9 месяцев 2011 года была ниже, чем в среднем в 2010 году. За 9 месяцев 2012 года тенденция понижения сохранилась.

3. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крск):

(30)

Данный показатель характеризует степень возмещения собственного капитала за анализируемый период, поэтому представляет интерес, прежде всего, для учредителей общества с ограниченной ответственностью, а также для руководства, призванного наилучшим образом учитывать интересы учредителей.

Крск 9мес.2010 = (1548) / (909) = -0,03;

Крск 2010 = (371)/ 356 = -1,04;

Крск 9мес2011 = 2935/ 356 = 8,2.

Крск 9мес2012 = 3021/ 166262 = 0,01.

Деятельность организации в 2010 году была весьма неэффективна, она не смогла нарастить прибыль, что отразилось и на эффективности использования собственных средств. В 2011 году достаточно высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала за 9 месяцев - 8,2, обусловлено не высокой эффективностью использования собственных средств, а их незначительной величиной по сравнению с достигнутым значением прибыли за данный период, нашедшей отражение в балансе организации. В 2012 году значение коэффициента рентабельности собственного капитала понизился и составил за 9 месяцев - 0,01, что свидетельствует о крайне не эффективном использовании собственных средст.

Таким образом, экономический потенциал организации характеризуется несколькими важными чертами. Во-первых, он определяется реальными возможностями, причем не только реализованными, но и нереализованными по каким-либо причинам. Во-вторых, потенциал характеризуется объемом ресурсов и резервов - как вовлеченных, так и не вовлеченных в хозяйственно-финансовую деятельность общества с ограниченной ответственностью. В-третьих, потенциал хозяйственной организации определяется не только возможностями и ресурсами, но и способностью менеджеров к их использованию для достижения стратегических целей организации.

Показатели финансовой независимости ООО «Конструкт-строй» представляют интерес, как для инвесторов-собственников, так и для инвесторов-кредиторов. Оценка показателей проводится в следующем параграфе выпускной квалификационной работы.

Недостаточность информационной базы финансового анализа, планирования и контроля в управлении финансами ООО «Конструкт-Строй» обусловливает необходимость дополнения и конкретизации системы показателей оценки его финансового состояния с учетом специфических особенностей инвестиционной деятельности и деятельности, связанной с использованием арендуемых помещений.

Считаем необходимым определить показатели, отражающие специфику инвестиционной деятельности, которую развивает ООО «Конструкт-Строй».

Оценка финансовой устойчивости

Показатель уровня общей финансовой независимости или коэффициент автономии отражает долю учредителей и участников общества в общей сумме хозяйственных средств и рассчитывается:

(31)

Чем выше значения этого показателя, тем более устойчивым в финансовом отношении считается субъект хозяйствования. В практической деятельности повышение данного коэффициента происходит преимущественно за счет чистой прибыли. Считается, что критическое значение данного показателя равно 0,5. Значения коэффициента автономии составили:

Ка 01.01.10 = 0,00035;

Ка 01.10.10 = -0,045;

Ка 01.01.11 = 0,0103;

Ка 01.10.11 = 0,0001.

Ка 01.10.12 = 0,0004

Оценивая величину коэффициента автономии, необходимо отметить очень низкое его значение, что обусловлено небольшой величиной собственных средств. Которые, как отмечалось ранее, состоят из уставного капитала и чистой прибыли. Так как сумма уставного капитала не изменялась, добавочный капитал не формировался, а величина прибыли, полученной в результате хозяйственно-финансовой деятельности и остающейся в распоряжении общества невысока, у организации самый высокий показатель доли собственных источников составляет около 1% (на 1.01.11г.). По итогам 2011 года ожидается некоторое увеличение доли - до1,5.

Для корректировки коэффициента автономии применяются два дополнительных коэффициента. Первый - коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов, который рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к величине запасов:



в обороте (32)

01.01.10 = -4382 / 18584 = -0,236;

01.10.10 = -8954 / 31983 = -0,280;

01.01.11 = -7902 / 35888 = -0,220;

01.10.11 = -17281 / 37708 =- 0,458.

01.01.12 = -11422 / 141683 = -0,081;

01.10.12 = -27446 / 209156 = - 0,13.

Отрицательные значения коэффициентов говорят о том, что за весь рассматриваемый период финансирования текущей деятельности осуществлялось за счет заемных источников, собственные средства в обороте отсутствовали. Считаем, что тенденция изменения коэффициента связана с тем, что при расчете промежуточных значений отсутствуют показатели прибыли, которая отражена в балансе организации по итогам года. С другой стороны, существенное увеличение коэффициента может свидетельствовать о том, что в обществе не принимались меры по увеличению собственных источников финансирования, и наоборот наращивалось привлечение заемных средств, что, безусловно, отразилось на росте процентных расходов - за пользование заемными источниками.

Второй дополнительный коэффициент - коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств.

в обороте (33)

01.01.10 = -4382/23784 = -0,184;

01.10.10 = -8954 / 55363 = -0,162;

01.01.11 = -7902/ 59216 = -0,133;

01.10.11 = -17281 / 126689 =- 0,136.

01.01.12 = -11422 / 141683 = -0,081;

01.10.12 = -27446 / 209156 = - 0,13.

Этот показатель отражает долю учредителей и участников предприятия в сумме оборотных средств.

Мы видим, что значения корректировочных коэффициентов также свидетельствуют о высокой зависимости состояния финансирования текущей деятельности от заемных средств. Что связано с высокой динамикой величины запасов и оборотных средств в составе имущества организации и отсутствием внимания руководящего состава и специалистов финансово-экономической службы общества к вопросу об увеличении собственных источников финансирования.

В ООО «Конструкт-Строй» очевидны проблемы в организации финансово-экономической работы. Недостаток исходных показателей не позволяет оценить результативность и использование экономического потенциала в разрезе видов деятельности. Отсутствует управленческий учет затрат, что не позволяет сформировать группы затрат для выявления их влияния на результаты деятельности по ее видам и принимать обоснованные решения по их рационализации и увеличении прибыли, как основного собственного источника.

В управлении финансами общества необходим комплексный подход, а приоритетными направлениями должны стать управление прибылью и управление затратами, как наиболее проблемные места, выявленные на момент исследования. Считаем, что отсутствие эффективной финансово-экономической работы в ООО «Конструкт-Строй» является источником риска.



Глава 3. Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности на предприятии ООО «Конструкт-Строй»

3.1 Совершенствование управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

В целях повышения эффективности финансово-экономической деятельности, улучшения контроля денежных потоков на предприятии целесообразно внедрение системы бюджетирования.

Бюджет - план доходов и расходов субъекта экономики на определенный период. Правильно внедренная и стабильно работающая система бюджетирования позволяет:

- акционерам и инвесторам иметь бюджетную отчетность в формате МСБУ, позволяющую принимать экономически эффективные инвестиционные решения;

- руководству компании повысить эффективность принятия решений, четко распределить ответственность и полномочия и представляет собой универсальный инструмент планирования и контроля;

- финансово-экономическим службам автоматизировать процесс бюджетирования и контроля, создать аналитическую базу для обоснованного планирования, упростить взаимодействия со структурными подразделениями.

Система бюджетирования позволяет решить следующие задачи:

1) Планирование. Организация процесса планирования позволяет заранее определить конкретные проблемы в деятельности предприятия и спланировать ряд мер по их разрешению.

2) Координация. Система бюджетирования консолидирует бюджеты структурных единиц предприятия в бюджет Общества и координирует работу подразделений.

3) Авторизация. Система центров ответственности создана для наделения руководителей подразделений и аппарата управления Общества правами и обязанностями, которые позволяют им осуществлять руководство в рамках утвержденных бюджетов.

4) Оценка деятельности. Результаты выполнения бюджетных показателей представляют собой базу для оценки эффективности деятельности руководителей подразделений и компании.

5) Мотивация. Вовлечение большого количества сотрудников предприятия в процесс планирования и контроля позволяет повысить их заинтересованность в результатах своего труда и результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

6) Анализ и контроль. Контроль в рамках системы бюджетирования осуществляется посредством сравнения планируемых и фактических показателей, а также путем нормирования показателей.

Для повышения эффективности деятельности системы бюджетирования предусмотрен матричный принцип распределения ответственности посредством организации планирования, как по горизонтальным бюджетным единицам, так и по вертикальным центрам ответственности.

Бюджетная единица - совокупность структурных подразделений, объединенных по принципам:

- географическому,

- замкнутости производственно-хозяйственного цикла,

- необходимости раздельного учета и планирования видов деятельности.

Центр ответственности - набор статей бюджета, объединенных по общему признаку - доходы, производственные расходы, непроизводственные расходы, финансы и развитие. Каждый центр ответственности разделен на аналитические центры, которые соответствуют отдельным статьям бюджета.

Коллегиальным органом рассмотрения и принятия бюджетных и инвестиционных решений является Бюджетно-инвестиционный комитет. Руководителем центра ответственности является один из членов Бюджетно-инвестиционного комитета. Руководителем аналитического центра является руководитель отдела предприятия, в компетенцию которого входит тот или иной вид доходов или расходов.

Горизонт бюджетирования составляет один год, интервал операционного планирования - один месяц, интервал контроля - один квартал.

В целях повышения объективности планирования и контроля эффективности деятельности бюджетных единиц, система бюджетирования предусматривает перераспределение расходов. В частности, все расходы аппарата управления перераспределяются по другим бюджетным единицам.

Внедрение системы бюджетирования для решения стратегических и тактических задач позволяет:

- разграничить планирование по начислению и оплате;

- избежать образования кредиторской задолженности;

- структурировать управление оборотным капиталом;

- обеспечить финансирование смет;

- планировать поток денежных средств и налоговых выплат;

- избежать дефицита бюджета;

- принимать экономически обоснованные инвестиционные решения;

- оценить эффективность существующих проектов;

- улучшить управление дебиторской задолженностью.

Внедрение системы бюджетирования также влечет за собой необходимость:

- использования нормативов в рамках планирования бюджета;

- привлечение к бюджетированию более широкого круга руководителей;

- создание системы внутреннего контроля.

В целях внедрения системы бюджетирования и инвестиционного планирования необходимо разработать мероприятия по внедрению системы бюджетирования и инвестиционного планирования (БиИП) и издать приказ «О переходе на систему бюджетирования».

Необходимо создать аналитический отдел, на который будет возложена ответственность за планирование и исполнение бюджетного плана.

Внедрение бюджетирования, его развитие позволит существенно повысить качество финансовой работы на этапе планирования, что в свою очередь будет способствовать осуществлению своевременных и эффективных финансовых мероприятий, обеспечивающих условия для нормальной текущей и перспективной работы предприятия.

Кроме того, внедрение системы бюджетирования будет мотивировать эффективное использования материально - финансовых ресурсов.

3.2 Пути повышения эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

В условиях рыночной экономики каждый хозяйствующий субъект стремится занять устойчивое положение на рынке. Для этого необходимо чаще проводить анализ финансового состояния предприятия, который позволит на основе выявленных недостатков в работе разработать пути по его улучшению.

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия являются:

1. Увеличение общей структуры имущества предприятия, которое даст возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать.

2. Достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств. Превышение первых над вторыми означает самостоятельность предприятия и независимость от внешних источников.

Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.

1. Снижение дебиторской задолженности может быть достигнуто

посредством реализации конкретных мер:

- своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности);

- контролирование состояние расчётов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимость привлечения дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

2. Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения различных специальностей в современной рыночной экономике.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснования уменьшения запасов и затрат (до нормативного);

- погашения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов прибыльности и достижению безубыточной работы за счёт более полного использования мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости услуг: сокращение затрат за счёт повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращения затрат, установленных по каждой статье расходов за счёт конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов, энергии и т.д. Предприятию необходимо найти дешевое и качественное сырье.

Итак, исходя из положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния:

- снизить дебиторскую задолженность и ускорить оборачиваемость запасов. Этого можно достичь с помощью увеличения клиентской базы рассматриваемого предприятия, учитывая ещё тот факт, что ООО «Конструкт-Строй» осуществляет два вида деятельности, каждый из которых является значимым с позиции получаемых доходов и прибыли. Необходим оперативный контроль счетов дебиторов и анализ дебиторской задолженности на основе показателей инкассации дебиторской задолженности.;

- увеличение доли собственных средств в обороте предприятия. Увеличить долю собственных средств можно за счёт привлечения и вложения средств;

- необходимо введение оперативного учета и анализа состояния счетов кредиторов, планирование и контроль денежных потоков. Если рассмотреть состав кредиторской задолженности, сравнить долю обязательств перед персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами (0,005) с коэффициентом абсолютной ликвидности на аналогичную дату (0,042), то видим, что у организации достаточно средств для погашения данной задолженности. Вместе с тем, в кредиторской задолженности значительную величину составляют прочие краткосрочные обязательства. В связи с этим считаем необходимым введение данных мер;

- необходимо введение функций финансового планирования и прогнозирования, а также уделить больше внимания аналитической и контрольной функциям. В финансовом механизме общества слабым звеном можно назвать отсутствие разнообразных методов и инструментов управления финансами;

- увеличить уровень показателя общей финансовой независимости (величина собственных средств), т.е. увеличить долю учредителей и участников общества в общей сумме хозяйственных средств. Чем выше доля учредителей и участников, тем более устойчивым в финансовом отношении считается субъект хозяйствования;

- осуществление финансирования текущей деятельности в большей степени за счёт собственных средств, а не заёмных источников.

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. В связи с этим, актуальность темы данной выпускной квалификационной работы очевидна: для того чтобы обеспечивать выживаемость предприятия, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать задачи, стоящие перед предприятием известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.

В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово - экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, то она имеет преимущество перед другими организациями такого же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Узнать настоящее положение организации в определенный момент времени возможно с помощью финансового анализа, который становится все более востребован в современных условиях, так как руководители организаций хотят знать реальную стоимость своих активов для дальнейшего развития производства. Чем лучше финансовое состояние организации, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Анализ финансового состояния необходим для разработки бизнес-планов развития организации, чтобы ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках их получения.

В ВКР были рассмотрены основные методики финансового анализа, рассмотрены факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние предприятия, проведен анализ и диагностика финансового состояния ООО «Конструкт-Строй» и даны предложения для его развития.



Список литературы

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2001.

2. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред.

О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2005.

3. Бакадоров, В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. Учеб. пособие. - М.: Приор, 2002.

4. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 2002.

5. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Инфра-М- М, 2007.

6. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. - К.: Ника - Центр. Эльга, 2004.

7. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие.- СПб.: Питер, 2002.

8. Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. Учебное пособие.-М.: Дашков и Ко, 2002.

9. Герасимова, В.А. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. - М.: Дашков и Ко, 2002.

10. Джеймс К. Ван Хорн Джон М. Вахович, мл.. Основы финансового менеджмента, 12-е издание: Пер. с англ.- М.: Издательский дом «Вильямс», 2006.

11. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: БГЭУ, 2006.

12. Ефимова, О.В. Финансовый анализ.[Текст] / О.В. Ефимова - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

13. Ковалев В.В. Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприятий). М.: Проспект, 2006.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006.

15. Колб Р.В., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: Издательство «Финпресс», 2006.

16. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2001.

17. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007.

18. Миллер, Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. Учебное пособие.- Проспект, 2006.

19. Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчётности. Учебное пособие.- М.: Феникс, 2007.

20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2002.

21. Селезнёва, Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. - М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2007.

22. Финансовый менеджмент / под ред. проф. Г. Б. Поляка. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

23. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. д. э. н. проф.

А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА - М, 2006.

24. Финансы. Учеб. - 2-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.В.Ковалева. - М.: ТК Велби, 2003.

25. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007.



Приложение 1



Источник: предприятие ООО «Конструкт-Строй»

Приложение 2





Источник: предприятие ООО «Конструкт-Строй»



Выпускная квалификационная работа выполнена мной совершенно самостоятельно. Все использованные в работе материалы и концепции из опубликованной научной литературы и других источников имеют ссылки на них.

«______»__________________20___г.

_____________________ ________________________

подпись Ф.И.О. студента

Размещено на Allbest.ru