Совершенствование политики эффективного управления денежными потоками в ООО "Эмма"

Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период. [27]

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:

1. расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;

2. анализ ф. №2 и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;

3. объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств.

Таблица 1

Меры по увеличению потока денежных средств

Меры	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	1. Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов; 2. Рационализация ассортимента продукции; 3. Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты; 4. Использование частичной предоплаты; 5. Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования; 6. Разработка системы скидок для покупателей	1. Сокращение затрат; 2. Отсрочка платежей по обязательствам; 3. Использование скидок поставщиков; 4. Пересмотр программы инвестиций; 5. Налоговое планирование; 6. Вексельные расчеты и взаимозачеты
Долгосрочные	1. Дополнительная эмиссия акций и облигаций; 2. Реструктуризация компании - ликвидация или выделение в бизнес- единицы; 3. Поиск стратегических партнеров; 4.Поиск потенциального инвестора	1. Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей; 2. Налоговое планирование

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Матричные модели нашли широкое применение в области прогнозирования и планирования. Матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. В содержании каждой группы активов фирмы отражены определенные закономерности их финансирования. Эти закономерности нашли выражение в общепринятых правилах «золотого финансирования»:

1. необходимые для инвестиций финансовые ресурсы должны находиться в распоряжении фирмы до тех пор, пока они остаются связанными в результате осуществления этих инвестиций. Под связанными ресурсами фирмы принято понимать объем финансовых ресурсов, которыми постоянно должна располагать фирма для обеспечения бесперебойного функционирования своей основной деятельности;

2. «золотое правило» управления кредиторской задолженности фирмы состоит в максимально возможном увеличении срока погашения без ущерба нарушения сложившихся деловых отношений.

1.4 Правовые основы деятельности организации

Правовые методы государственного регулирования торговли призваны обеспечить прочную правовую основу торговой деятельности с помощью законодательных, судебных и административных способов.

Государство осуществляет свое регулирование на основе нормативно-правовых актов, устанавливающих: структуру органов государственного регулирования торговой деятельности, правовое положение предприятий и организаций торговли, порядок заключения и исполнения хозяйственных договоров и торговых сделок, правовую охрану собственности торговых субъектов, порядок разрешения споров торговых предприятий и организаций, правила торговли, защиту прав потребителей, формирование и порядок регулирования некоторых вопросов контрактной системы, вопросы, связанные с этической стороной деятельности торговли, и т.д.

Основным законом, который регламентирует деятельность предприятия ООО «ЭММА», является Федеральный закон от 08.02.1998 г. с изменениями от 27.12.09г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» 4.

Обществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное образование, уставной капитал которого разделен на доли определенных размеров.

Общество с ограниченной ответственностью должно иметь крупную печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения.

Общество с ограниченной ответственностью несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. При этом оно не отвечает по обязательствам своих частников.

Место нахождения общества с ограниченной ответственностью определяется местом его государственной регистрации. Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются устав и учредительный договор.

Органы управления общества с ограниченной ответственностью - общее собрание участников, совет директоров, коллегиальный (правление, дирекция) и единоличный (директор, генеральный директор) исполнительный орган.

Для понимания сущности общества с ограниченной ответственностью решающее значение имеет формирование уставного капитала. Учредители (участники) общества с ограниченной ответственностью обязаны сформировать Уставный капитал, который определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы кредиторов общества. Минимальный размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью - 100 МРОТ.

Уставный капитал общества составляется из стоимости вкладов его учредителей. Вкладом в Уставный капитал могут быть денежные средства, иное имущество, а также неимущественные права, имеющие денежную оценку.

Государственное регулирование торговой деятельности основывается на положениях Конституции Российской Федерации -- высшем юридическом акте государства. Все нормативно-правовые акты, имеющие отношение к регулированию торговли, должны соответствовать конституционным началам и принципам.

Применительно к функционированию предприятий и организаций торговли законодательство РФ следует подразделить на общее (предусматривающее государственное регулирование отдельных сторон экономики) и специальное (воздействие государства на сферу торговли).

К законодательным актам общего регулирования следует отнести, в первую очередь, Гражданский кодекс РФ, который ставит государственное регулирование рыночных отношений в четкие правовые рамки.

Специальное нормативно-правовое регулирование торговли содержится в указах Президента РФ, постановлениях Правительства РФ, актах федеральных министерств и ведомств, изданных во исполнение федеральных законов, а также постановлениях, нормативно-правовых актах, инструкциях органов государственной власти субъектов РФ. «О защите прав потребителей», Федеральным законом от 28.12.09г. №381-ФЗ: «Об основах государственного регулирования торговой деятельности в Российской Федерации», Федеральным законом от 13.03.2006 №38-ФЗ (с изменениями на 27.12.09 г.): «О рекламе», и др.

Федеральный закон «О рекламе» регулирует отношения, возникающие в процессе производства, размещения и распространения рекламы на рынках товаров, работ, услуг. Он направлен на формирование целостной системы регулирования рекламной деятельности в интересах развития цивилизованных рыночных отношений, поддержания добросовестной конкуренции, защиты прав потребителей 5.

Согласно статьи 5 Закона РФ «О рекламе» установлено, что реклама должна быть добросовестной и достоверной. Недобросовестная и недостоверная реклама не допускаются.

Закон РФ «О защите прав потребителей» направлен на защиту прав личности. В соответствии с требованиями Гражданского кодекса и Закона продавец обязан передать потребителю товар, качество которого соответствует договору, а при отсутствии в договоре условий о качестве товара - передать товар, соответствующий обычно предъявляемым требованиям и пригодным для целей, для которых товар такого рода обычно используется.

Статьей 7 Закона РФ «О защите прав потребителей» установлено, что потребитель имеет право на безопасность товара. Это означает, что товар при обычных условиях его использования, хранения, транспортировки и утилизации должен быть безопасен для жизни и здоровья потребителей, окружающей среды, а также не причинял вред имуществу потребителя 3.

Помимо рассмотренных выше вопросов Закон регулирует вопросы защиты прав потребителей при выполнении работ (оказании услуг) и содержит ряд других положений.

В целях создания условий для развития торговой отрасли в период становления рыночной экономики и повышения уровня торгового обслуживания населения Правительством РФ принято постановление №936 от 12.08.94 г. (с изменениями на 23.09.99 г.): «О мерах по государственному регулированию торговли и улучшению торгового обслуживания населения».

Необходимо отметить, что правовое обеспечение деятельности торговли в настоящее время не имеет единого нормативно-правового акта на уровне закона, который охватывал бы сложный комплекс отношений в этой сфере.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОСТОЯНИЕ ООО «ЭММА»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «ЭММА»

Общество с ограниченной ответственностью «ЭММА», именуемое в дальнейшем ООО «ЭММА», создано и действует без ограничения срока деятельности в соответствии с Гражданским кодексом и Федеральным законом РФ от 08.02.1998 года №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и настоящим Уставом.

ООО «ЭММА» существует на рынке пластиковых окон уже более 7 лет. Пять лет фирма являлась одним из крупнейших дилеров известной российской компании - производителя окон ПВХ профиля КВЕ. Параллельно изучался рынок по реализации окон ПВХ и оценка собственных сил предприятия, как производителя пластиковых окон. В октябре 2002 года была запущена собственная линия по производству окон ПВХ профиля КВЕ. За период работы компания приобрела опыт работы с регионами. Были осуществлены поставки в Поволжье, Сахалин, Красноярск.

Общество не имея собственного здания, арендует офис по адресу: г. Санкт-Петербург, Невский пер., д.4а, офис 835. Производство расположено по адресу: Ленинградская область, Кировский р-н, г. Отрадное, Центральная-4.

Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет счета в банках, имеет право на простую круглую печать, штамп, символику, товарный знак.

Основными видами деятельности являются:

производство и продажа готовой продукции из ПВХ (окна, двери, лоджии);

доставка и монтаж продукции из ПВХ, демонтаж старых конструкций;

внутренняя и внешняя отделка оконных и дверных проемов после установки;

оказание услуг по замеру оконных и дверных проемов.

Общество вправе заниматься любыми иными видами деятельности, не запрещенными действующим законодательством РФ.

Общество является собственником имущества, приобретённого в процессе его хозяйственной деятельности. Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом, по своему усмотрению, в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

Организационная структура

Под организационной структурой предприятия понимаются состав, соподчиненность, взаимодействие и распределение работ по подразделениям и органам управления, между которыми устанавливаются определенные отношения по поводу реализации властных полномочий, потоков команд и информации.

На предприятии существует линейная система управления. Это означает непосредственное подчинение руководителю коллектива всех работников участков. В этом случае система звеньев управления, в общем, совпадает с системой звеньев процесса производства.

Линейная система обеспечивает чёткое формулирование задач (выдачу заданий), полную ответственность работников за результаты работы. Она предъявляет высокие требования к квалификации руководителей и их компетенции по всем вопросам производства и управления подчиненными. Но вместе с тем ограничивает возможности использования компетентных специалистов в ходе осуществления управления отдельными участками.

В настоящее время общая численность работников ООО «ЭММА» 48 человек.

Весь руководящий состав предприятия имеет высшее образование и имеет стаж руководящей работы.

Основные управленческие функции возложены на Генерального директора и его заместителя.

Организационная структура представлена на рисунке 3.

Рис. 4 Организационная структура ООО «ЭММА»

Такая структура позволяет эффективно распределять функции в соответствии с характером деятельности рассматриваемого торгового предприятия.

Анализ движение денежных средств предприятия начинается с анализа факторов, оказывающих воздействие на исследуемое предприятие. Среда, в которой функционирует предприятие, состоит из трех основных элементов:

- макросреда;

- микросреда;

- внутренняя среда.

Существует большое количество подходов к оценке количественных и качественных характеристик состояния элементов внешней среды. Однако наиболее распространенными, получившими практическое применение в различных отраслях и сферах деятельности, являются модель М. Портера, PEST-анализ и SWOT-анализ, объединенные системным подходом к исследованию внешней и внутренней среды. С их помощью можно определить состояние денежного потока на предприятии и вне ее.

Сопоставляя эти среды с принятыми в маркетинге элементами внешней макросреды можно идентифицировать социальную среду с демографической и культурной.

Таким образом, внешняя среда предприятия включает расположенные вне его пределов, но влияющие на успех розничного бизнеса факторы.

Анализ выполняется по схеме «фактор -- предприятие». Результаты PEST-анализа позволяют оценить внешнюю экономическую ситуацию, складывающуюся в сфере производства и коммерческой деятельности.

Экономический фактор

В связи с тем, что ООО «ЭММА» использует материалы не только отечественных поставщиков, но и зарубежных фирм, повышение курса иностранной валюты по отношению к российскому рублю приводит к удорожанию сырья, полуфабрикатов и фурнитуры необходимых для производства профиля ПВХ. Поэтому повышение курса евро и доллара сказывается негативным образом на деятельности предприятия и заставляет его искать наиболее подходящую цену, которая бы способствовала незначительному снижению спроса и сохранила бы прибыль на прежнем уровне.

В настоящее время наблюдается большой рост инфляции. Это приводит к обесцениванию запасов сырья, фурнитуры, комплектующих, денежных средств и т.д., что в конечном итоге заставляет предприятие искать источник пополнения оборотных средств. Кроме этого увеличение затрат на производство и реализацию продукции приводит к повышению цены продукции, и, следовательно, снижению спроса на неё.

Социальный фактор

За время своей деятельности у ООО «ЭММА» несомненно, есть хорошие результаты: появились положительные отклики, как от крупных заказчиков, строительных фирм, так и от розничных покупателей, корпоративных клиентов. Кроме того, у фирмы имеются даже постоянные покупатели, которые отмечают высокопрофессиональную, качественную работу, доброжелательный настрой обслуживающего персонала, качественное сервисное обслуживание. Это свидетельствует о хорошем отношении общества к фирме, что является, несомненно, большим плюсом в конкурентоспособности предприятия.

Политический фактор

Внутренний рынок и деятельность организации постоянно находятся под влиянием политических событий и решений, и руководство организации должно следить за принимаемыми решениями и законами не только федерального правительства, но и местных органов власти.

В целом, влияние политического фактора в данный момент на исследуемое торговое предприятие незначительно. Однако можно отметить следующее: изменение валютного курса влияет, как уже говорилось, на стоимость продукции. Таможенная политика также оказывает влияние на деятельность фирмы. Повышение таможенных пошлин на ввозимое сырье иностранных поставщиков может привести к увеличению себестоимости продукции и как следствие повышение цен.

С правовой точки зрения все действия ООО «ЭММА» строго регламентированы законами и подзаконными актами ГК РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Трудовым кодексом РФ, так же на предприятие оказывает влияние действующая налоговая политика. Государственное регулирование заставляет с помощью лицензирования и сертификации повышать качество реализуемых товаров и услуг.

Технологический фактор

Характеризуется использованием передовых технологий в производстве. ООО «ЭММА» более 7 лет работает на рынке светопрозрачных конструкций и изготавливает отличные окна в Москве, применяя только современное и качественное оборудование.

А также оконные системы профиля КВЕ производятся по технологии green-line, благодаря которой из состава поливинилхлорида был исключён такой вредный и тяжёлый металл, как свинец.

Из проведённого выше анализа видно, что наиболее сильное влияние на данную организацию в виду своих особенностей оказывает социальная и экономическая компоненты.

После анализа внешней среды проводится оценка сильных и слабых сторон организации.

Анализ внутренней среды организации

Для успешного анализа эффективного движения денежных средств предприятия необходимо не только полное представление о существующих внешних проблемах, но и внутренних потенциальных возможностях и недостатках организации.

Внутренняя среды организации - эта та часть общей среды, которая находится в пределах организации. Она оказывает постоянное и самое непосредственное воздействие на функционирование организации. Внутренняя среда имеет несколько срезов, состояние которых в совокупности определяет тот потенциал и те возможности, которыми располагает организация.

Срезы внутренней среды:

Кадровый срез внутренней среды:

ООО «ЭММА» с большой ответственностью подходит к формированию кадрового состава, как производственных рабочих, так и остальных работников. Поэтому предприятие имеет достаточно налаженную систему подбора и обучения кадров в соответствии с разработанными требованиями к сотрудникам. Требования для персонала весьма высоки, т.к. в первую очередь от производственного персонала зависит качество производимой продукции, от менеджеров и прочих сотрудников зависит объем продаж, а также мнение о компании в целом со стороны потенциальных потребителей, поэтому предприятию необходимы квалифицированные кадры. ООО «ЭММА» пытается создать для своих работников достойные в соответствии с их работой условия труда: использует систему премирования, составляет удобный для всех график работы и отпусков, проводит тренинги, семинары, обучение и аттестацию.

Согласно штатного расписания кадровый состав работников следующий:

1. Руководящие работники - 7 человек (в т.ч: генеральный директор, заместитель генерального директора, главный бухгалтер, начальник отдела снабжения, начальник отдела продаж, начальник производства)

2. Прочие работники - 41 человек (бухгалтер - 2 человек, менеджер по снабжению - 4 человек, менеджер по сбыту -5 человека, производственные рабочие - 12 человек, монтажники - 8 человек, кладовщик - 2 человек, грузчики - 4 человека, водители - 4 человека).

В настоящее время общая численность работников ООО «ЭММА» 48 человек.

Правилом для всего коллектива при работе является соблюдение трудовой дисциплины, своевременное выполнение заданий и доброжелательное отношение к каждому клиенту. За счет чего и создается имидж предприятия, благодаря которому у потребителей складывается мнение о компании как о престижной и профессиональной фирме, предлагающей качественную продукцию и обслуживание.

Организационный срез. В компании существует линейная система управления. Это означает непосредственное подчинение руководителю коллектива всех работников участков.

Преимущества линейной структуры объясняются простотой применения. Все обязанности и полномочия здесь четко распределены, и поэтому создаются условия для оперативного процесса принятия решений.

Производственный срез. Высокий уровень качества продукции предприятия обеспечивается:

- Применением ПВХ - профиля фирмы КВЕ, четко отлаженным современным производством, укомплектованным высокоточным оборудованием лучших европейских производителей. Строгим соблюдением технологических норм и контролем качества. Высококвалифицированными специалистами, имеющими большой опыт работы по производству и установке оконных конструкций.

- Производственная площадь составляет 1000 кв. м.

- Производительность производства зависит от сезона.

- Сезон начинается с марта месяца и заканчивается в конце ноября. Изготавливается в день: от 150 кв.м. (60-70шт. окон) до 200 кв.м. (80-90 шт. окон). За месяц: от 3.000 кв.м. до 4.000 кв.м. (1.500-1.700 шт. окон).

- В период уменьшения спроса (это начало декабря по конец февраля):

Изготавливается в день: 25 кв.м. (15-20шт. окон)

За месяц: 500 кв.м. до 4.000 кв.м. (200-300 шт. окон).

Финансовый срез включает процессы, связанные с обеспечением эффективного использования и движения денежных средств в организации:

· поддержание должного уровня ликвидности и обеспечение прибыльности;

· создание инвестиционных возможностей и т.п.

Маркетинговый срез внутренней среды организации охватывает следующие стороны, которые связаны с реализацией продукции:

· стратегия продукта, стратегия ценообразования;

· стратегия продвижения продукта на рынке;

· выбор рынков сбыта и систем распределения.

В завершение анализа среды ООО «ЭММА» проведём исследование микросреды предприятия. Уровень денежного потока напрямую зависит от микросреды.

К факторам микросреды относятся поставщики, потребители (покупатели), конкуренты, контактные аудитории. В отличие от факторов макросреды и отраслевой среды предприятие может управлять параметрами микросреды. Оно в состоянии сменить поставщиков, уйти в другую стратегическую группу конкурентов, пользоваться услугами других посредников.

Покупателями и клиентами компании ООО «ЭММА» являются:

1. Дилеры. В компании уже длительный срок существует наработанная база постоянных дилеров, как средних - постоянно и часто заказывающих, так и крупных - заказывающих реже (остекление жилых строящихся высотных домов, детских садов, школ, поликлиник, институтов, зданий под офисы, аптек, заводов, магазинов, банков, торговых пассажей, частных коттеджей).

2. Строительные фирмы.

3. Частные лица, которые находят компанию через интернет, а также те, которые получают информацию от своих знакомых.

4. Корпоративные клиенты.

Идентификация потребителей - первый шаг любого розничного продавца. Анализ покупателей как компоненты непосредственного окружения организации в первую очередь имеет своей задачей составление профиля тех, кто покупает товар и услугу, реализуемые торговым предприятием. Изучение покупателей позволяет организации лучше уяснить то, какой продукт в наибольшей мере будет приниматься покупателями, на какой объем продаж может рассчитывать организация.

В рамках маркетингового исследования проведём исследование потребительских предпочтений и поведения индивидуальных потребителей. Данное направление исследований служит методологической основой общих стратегий увеличение денежного оборота на предприятии.

ООО «ЭММА» работает в условиях довольно жесткой конкуренции со стороны других торговых предприятий, рынок достаточно насыщен: потребители могут выбрать различные компании для приобретения ПВХ-окон. Поэтому предприятие нуждается в эффективной стратегии для поддержания денежного потока. Для этого необходимо глубже изучить различия потребительских предпочтений, что в свою очередь требует сегментации потребительского рынка. Сегментация индивидуальных потребителей позволяет проанализировать потребности, и разрабатывать решения, обеспечивающие эффективное управление денежными потоками на предприятии. Сегментация дает возможность концентрировать ограниченные ресурсы на самых выгодных направлениях и точно ориентировать программы маркетинга на требования выделенных сегментов.

В 2009 году в январе ООО «ЭММА» провела анкетирование потенциальных клиентов. Анкетный опрос осуществлялся в ходе выборочного исследования. Объем выборки - 100 человек. Опрос и наблюдение осуществлялись в мебельно-строительном центре «На невском» в течение трех.

На основе данных, полученных в результате анкетирования, можно определить и упорядочить социально-демографические признаки и найти устойчивые связи, выявляющие наиболее представительные группы потребителей с помощью перекрестной группировки данных анкетного опроса (таблица 2).

Общий анализ социально-демографических характеристик выборочной совокупности показывает, что самым многочисленным оказался сегмент потребителей с уровнем доходов от 15 до 25 тыс. руб. (61,3%), в структуре которого преобладали женщины (68,8%) 35-50 лет (45,6%). На втором месте по численности находится сегмент с уровнем доходов выше 25 тыс. руб. (21,7%). В основном это мужчины (72,8%) в возрасте 35-50 лет (70,4%).

Таблица 2

Зависимость уровня дохода от других социально-демографических характеристик покупателей торгового предприятия

Социально-демографические признаки потребителей	Удельный вес в общем объеме выборки, %	Доля потребителей в группах с разным уровнем дохода, % к численности каждой группы
		от 7 до 15 тыс. руб.	от 15 до 25 тыс. руб.	Выше 25 тыс. р.
1. Пол
Мужчины	32,8	14,4	31,2	72,8
Женщины	67,2	85,6	68,8	27,3
Итого	100	100	100	100
2. Возраст
20-35 лет	23,2	18,4	34,4	24
35-50 лет	65,6	17,3	45,6	70,4
Старше 50 лет	11,2	64,3	20	5,6
Итого	100	100	100	100
3. Уровень дохода
от 7 до 15 тыс. руб.	17	-	-	-
от 15 до 25 тыс. руб.	61,3	-	-	-
Выше 25 тыс. р.	21,7	-	-	-
Итого	100	-	-	-

Самый малочисленный сегмент - покупатели с уровнем доходов от 7 до 15 тыс. руб.(17%), в этом сегменте гораздо больше женщин (85,6%), в основном старше 50 лет (64,3%).

Для дальнейшей группировки были использованы поведенческие признаки, которые особенно актуальны для розничной торговли. Поиск конкурентных преимуществ лежит в области изучения потребительских предпочтений, поэтому при разработке анкеты был поставлен вопрос о том, какие требования предъявляют покупатели торговому предприятию при покупке пластиковых окон.

В зависимости от уровня дохода потребителя достаточно значительно варьируются его требования.

Для потребителей первого сегмента (доход от 7 до 15 тыс. руб.) наиболее значимы уровень цены и качества, а также наличие рекламы (упоминание в каких-либо источниках). Достаточно значимы быстрота выполнения и послепродажное обслуживание. Это наиболее чувствительный к цене сегмент покупателей.

Для потребителей второго сегмента (от 15 до 25 тыс. руб.) самым значимым требованием можно назвать качество, наличие рекламы, послепродажное обслуживание и ассортимент, а также цена. Фактором средней значимости оказалась скорость выполнения заказа.

Для потребителей третьего сегмента (доход выше 25 тыс. р.) приоритетно высокий уровень качества, наличие рекламы, быстрота выполнения заказа, дизайн и ассортимент, а также послепродажное обслуживание. Менее значим для данного сегмента оказался уровень цен.

Поставщики. ООО «ЭММА» работает с широким кругом поставщиков. Предприятие предъявляет достаточно высокие требования, как к качеству поставляемых материалов, так и к самим поставщикам. С некоторыми поставщиками предприятие работает уже длительное время, с другими вступает в единовременное сотрудничество. Как правило, это организации, поставляющие отделочные материалы. Вследствие большого количества подобных организаций между ними существует высокая конкуренция и поэтому условия поставок, скидки, цена на материалы постоянно колеблются. Специалисты отдела снабжения отслеживают эту информацию, просчитывают различные варианты обеспечения строительными материалами и изделиями и выбирают поставщика, максимально удовлетворяющего требования предприятия на данный момент.

Преимуществом является то, что фирма ООО «ЭММА» имеет своё собственное производство по изготовлению окон ПВХ, а многие организации (дилеры), у которых есть электронный сайт в интернете и другая раскрученная реклама, но отсутствует собственное производство, обращаются в нашу фирму за помощью, связанную с изготовлением окон.

Проведенный анализ динамики развития макро- и микросреды, а также определение прогноза дальнейшего поведения основных элементов на заданную перспективу предоставляет возможность предвидеть изменение конъюнктуры рынка и условий ее существования, создаваемых макросредой.

Полученные результаты анализа должны быть использованы для проведения так называемого SWOT-анализа сильных и слабых позиций хозяйствующего субъекта.

Таблица 3

SWOT-анализ

Внешняя среда
Внутренняя среда		Возможности: 1. Способность обслужить дополнительные группы клиентов и увеличить долю рынка 2. Добавление сопутствующих основной продукции товаров и услуг	Угрозы: 1. Финансовая нестабильность и рост цен на сырьё 2. Потеря возможных клиентов из-за отсутствия рекламы 3. Выход на рынок более сильных конкурентов
	Сильные стороны: 1. Стабильные поставщики 2. Устойчиво и рентабельно развивающаяся организация 3. Возможность использования для расширения собственные финансовые ресурсы 4. Квалифицированные специалисты	Сила и возможности: 1. Расширение ассортимента за счёт производства нового предлагаемого товара 2. Увеличение числа покупателей 3. Рекламная деятельность	Сила и угрозы: 1. Совершенствование системы продвижения 2. Гибкая ценовая политика
	Слабые стороны: 1. Недостаток рекламы 2. Слабое ведение рекламной деятельности (при отсутствии вакансии маркетолога эти функции выполняет менеджер отдела продаж) 3. Отсутствие акций	Слабость и возможности: 1. Новая маркетинговая политика	Слабость и угрозы: 1. Развитие существующего сервисного обслуживания и дополнительно увеличение пост-сервисного обслуживания

SWOT-анализ. Одним из широко распространённых методов совместного анализа внешней и внутренней среды является SWOT-анализ. SWOT в переводе с англ. - сила (strength), слабость(weakness), возможности(opportunities) и угрозы(threats). Цель SWOT-анализа состоит в определении и изучении сильных и слабых сторон предприятия, а также возможностей и угроз рынка. Знание сильных сторон позволит эффективнее использовать возможности рынка и избегать его угроз, понимание слабых сторон, позволит вовремя выстроить их защиту, а также спланировать деятельность по минимизации потерь от них.

Какую бы качественную вещь ни производило предприятие, какую бы новинку оно не подготовило, люди не станут покупать это в достаточном для процветания производства количестве, если не будет проведена рекламная компания, не будут хорошо продуманы и подготовлены каналы сбыта, обучены штаты продавцов и торговых агентов, проведены работы по исследованию рынков.

2.2 Оценка финансового состояния ООО «ЭММА»

С развитием рынка существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении, источники его образования на какую-либо отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия (приложение 2). Структура активов организации на конец анализируемого периода характеризуется большой долей (более 76%) текущих активов Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности., а иммобилизованных средств Иммобилизованные средства включают внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность (т.е. наименее ликвидные активы). (более 23%). Активы организации за 2009-й год увеличились на 25,4%. Этот рост произошло за счет увеличения заемных средств на 32%.

Динамику изменения можно проследить по диаграмме, представленной на рис. 5

Рис. 5. Динамика изменения структуры активов и пассивов

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Различают четыре группы активов и такое же количество пассивов.

Таблица 4

Группировка средств по степени ликвидности и обязательств по степени срочности на конец года

Актив	Годы	Пассив	Годы	Платежный излишек (недостаток)
				на начало	на конец
	2007	2008	2009		2007	2008	2009	2009 г
1. (А1)	2252	1010	1358	1. (П1)	31210	18358	38389	-17348	-37031
2. (А2)	16502	12410	13440	2. (П2)	6845	-	3018	12410	10422
3. (А3)	23912	18168	29229	3. (П3)	12402	17959	6541	209	22688
4. (А4)	17188	14738	14065	4. (П4)	9397	10009	10144	4729	3921
Баланс	59854	46326	58092	Баланс	59854	46326	58092	-	-

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

Из четырех соотношений (таблица 4), характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются только два. У организации не имеется достаточно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет более 37 млн. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется - у ООО «ЭММА» достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.

На конец периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,4 при нормативном значении 2 и более). За весь период коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,06.

Из выше представленных таблиц можно сделать вывод, что предприятие неликвидное и имеет неустойчивое платежное состояние.

Таблица 5

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя	Норматив	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. от 2007 г., (+,-)
Общий показатель ликвидности	L1?1	0,46	0,53	0,40	-0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2?0,1-0,7	0,06	0,06	0,03	-0,03
Коэффициент критической оценки (промежуточного покрытия)	L3 ? 1 opt = 0,7-0,8	0,49	0,73	0,36	-0,13
Общий коэффициент покрытия	L10> 2-2,5	1,12	1,72	1,06	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	L4?1,5-2,0 min=1	1,12	1,72	1,06	-0,06
Коэффициент маневренности функционирующего капитала		5,2	1,37	11,2	+6,0
Доля оборотных средств в активах	L6? 0,5	0,71	0,68	0,76	+0,05
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7? 0,1	-0,18	-0,15	-0,09	+0,9

Далее рассмотрим показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «ЭММА». Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице. 6

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости ООО «ЭММА»

Наименование показателя	Нормальное ограничение	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение 2009 г. от 2007 г., (+,-)
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	U1 ? 1,0	5,4	3,6	4,7	-0,7
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2 ? 0,5 min = 0,1	-0,5	-0,6	-0,1	+0,4
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3 ? 0,4-0,6	0,16	0,22	0,17	+0,01
4. Коэффициент финансирования	U4 ? 0,7 opt ? 1,5	0,19	0,25	0,21	+0,02
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	U5 ? 0,6	-1,76	-1,39	-0,33	+1,43
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0,57	0,64	0,39	-0,18
7. Коэффициент финансовой устойчивости	U7 ? 0,6	0,36	0,60	0,29	-0,07
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	U9 ? 0,4	0,84	0,85	0,83	-0,01
9. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	_	-1,11	-1,54	-0,11	+1,0

Из таблицы видно, что все рассчитанные коэффициенты ниже нормативных показателей в 2-3 раза. ООО «ЭММА» имеет не грамотно организованную финансовую политику. Они полностью находятся под влиянием заемных средств. А также денежная политика отсутствует. Нет грамотного распределения денежных средств на предприятии. Полный анализ денежных потоков представлен ниже. Наша задача выявить причины и дать конкретные рекомендации.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников (приложение 3).

2.3 Анализ денежных потоков на предприятии

При проведении комплексного исследования деятельности предприятия должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Поэтому имеет смысл анализировать денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период и в структуре этого изменения.

Структурный анализ движения денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности ООО «ЭММА».

В аналитических таблице 7 движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в 2008,2009 годах, выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств.

Дальнейший анализ движения денежных средств должен быть направлен на изучение детализированной структуры поступлений и выбытий денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Поступление денежных средств по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).

Расходы денежных средств по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Таблица 7

Анализ поступлений и расходов денежных средств ООО «ЭММА» (в тыс. руб.)

Виды поступлений денежных средств	Абсолютные величины	Удельные веса, %	Изменения
	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.	тыс. руб.	%
Поступление денежных средств по текущей деятельности	104924	83568	98,0	99,6	-21356	+1,4
Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности	2066	335	2,0	0,4	-1731	-1,6
Поступления денежных средств по финансовой деятельности	-	-	-	-	-	-
Итого поступлений денежных средств	106990	83903	100	100	х	х
Расходы денежных средств по текущей деятельности	106980	86555	100	100	-20425	0
Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-	-
Расходы денежных средств по финансовой деятельности	-	-	-	-	-	-
Итого расходов денежных средств	106980	86555	100	100	х	х
Изменение остатка денежных средств за счет текущей деятельности	-2056	-2987	-205,6	+112,6	-931	+318,2
Изменение остатка денежных средств за счет инвестиционной деятельности	+2066	+335	+205,6	-12,6	-1731	-218,2
Изменение остатка денежных средств за счет финансовой деятельности	-	-	-	-	-	-
Итого общая сумма факторов изменения остатка денежных средств	+10	-2652	100	100	х	х

При проведении анализа вначале выясняется общая картина факторов, повлиявших на изменение остатка денежных средств за счет текущей деятельности.

поступления денежных средств по текущей деятельности в 2008 и 2009 году формируются, практически целиком, за счет выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг; динамика поступлений в 2009 году снизилась на 27%;

денежные средства в отчетном периоде расходуются на оплату товаров. работ, услуг; оплату труда; уплату налогов и отчислений на социальные нужды; динамика расходов в 2009 году не претерпело значительных изменений по сравнению с 2008 годом, а именно: первое место занимает расходы по оплате товаров, работ, услуг, второе - по оплате труда

Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности состоит из оплаченной выручки от продажи основных средств и иного имущества, дивидендов и процентов по долгосрочным финансовым вложениям, поступлений в связи с выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера снизилось почти в 4 раза по сравнению с 2008 г.

Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности имеют место в связи с приобретением основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия в строительстве и прочими капитальными вложениями, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений. Выплатой дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам. Таковых операций в анализируемых периодах не наблюдается.

Поступления в отчетном периоде происходили за счет прочих поступлений и дивидендов по долгосрочным финансовым вложениям; расходовались деньги в основном на приобретение основных средств и нематериальных активов. Также не наблюдается.

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется балансовая прибыль. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Увеличение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получает все больший доход от основной деятельности. Увеличение расходов на производство и сбыт продукции и расходов от ФХД - отрицательная тенденция, но она может быть положительной, если при этом повышается качество продукции. Рост прибыли от продаж и чистой прибыли благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.

В таблице (приложение 6) обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «ЭММА» за анализируемый период и аналогичный период прошлого года.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за год организация получила прибыль от продаж около 2 млн. руб., что составило 3,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась почти в 2 раз. Такое снижение произошло из-за снижения выручки почти в 2 раза и себестоимости в 2 раза.

Чистая прибыль не значительна всего лишь чуть более 100 тыс. руб.

Оценка текущего финансового состояния показала, что ООО «ЭММА» не располагает достаточными средствами, очень внешне зависимое предприятие. Хотя обороты денежных средств значительно высоки. Наиболее важные способы улучшения финансового состояния предприятия это грамотная денежная политика на предприятии. А также надо пересмотреть всю деятельность предприятия. Поскольку рентабельная деятельность - залог хорошего финансового состояния следует направить усилия предприятия на рост прибыли.



3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПОЛИТИКИ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ЭММА»

3.1 Методологические подходы по увеличению положительного денежного потока на предприятии

С экономической точки зрения основной целью деятельности компании является максимизация ее капитала. В соответствии с финансовой концепцией капитала, приведенной в Международных стандартах финансовой отчетности, “капитал рассматривается как синоним чистых активов или собственного капитала компании”.

Данное обстоятельство в полной мере относится к объектам экономических отношений, являющимся активами. В этой связи представляется целесообразным учитывать тот факт, что активы являются правами на ресурсы, а не ресурсами. Активы - это права на ресурсы, контролируемые компанией в результате прошлых событий, от которых ожидается получение положительных условно-денежных потоков положительных, чем отрицательных.

Рис. 6. Два типа условно-денежных потоков, являющихся вероятным следствием реализации экономического решения

Суть этого положения заключается в том, что «оценки одних и тех же условно-денежных потоков, сделанные разными субъектами экономических отношений, вследствие различий в их экономических интересах, не всегда совпадают. Любой условно-денежный поток в экономике изначально не является ни положительным, ни отрицательным. Однако, как только он попадает в сферу интересов определенного субъекта экономических отношений, последний дает ему оценку. Условно-денежный поток может соответствовать интересам субъекта экономических отношений и в таком случае он будет оценен им как положительный; а может не соответствовать интересам субъекта экономических отношений, - в таком случае он будет оценен им как отрицательный». То есть, поток либо есть, либо его нет. Если поток есть, то он может осуществлять движение лишь в одном из двух противоположных направлений (см. рис. 7).

Рис. 7. Классификация условных денежных отношений с точки зрения экономических отношений

Вместе с тем, следует отметить, что, говоря об оптимальном управлении активами, мы, прежде всего, имеем в виду управление активами в стратегическом аспекте, связанное с принятием решений, и оставляем для дальнейшего рассмотрения проблемы оперативного управления активами, подразумевающего принятие решений различающихся лишь величинами стоимости, а не типами.

Для эффективного управления денежными потоками необходимо знать какова их величина за определенное время, каковы их основные элементы, какие виды деятельности генерируют основной поток денежных средств.



Таблица 8

Меры по увеличению потока денежных средств

Меры	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные	Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов; Рационализация ассортимента продукции; Реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты; Использование частичной предоплаты; Привлечение внешних источников краткосрочного финансирования; Разработка системы скидок для покупателей	Сокращение затрат; Отсрочка платежей по обязательствам; Использование скидок поставщиков; Пересмотр программы инвестиций; Налоговое планирование; Вексельные расчеты и взаимозачеты
Долгосрочные	Дополнительная эмиссия акций и облигаций; Реструктуризация компании - ликвидация или выделение в бизнес-единицы; Поиск стратегических партнеров; Поиск потенциального инвестора	Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей; Налоговое планирование

Мы предлагаем для систематизации учета поступлений и расходования денежных средств в ООО «ЭММА». Составить в формате ексел таблицу, представленную ниже.

Таблица 9

Сводная ведомость для учета притока и оттока денежного потока в ООО «ЭММА» (проект)

Договора наименование организаций и др. поступления	Приток (планируемый)	Договора наименование организаций и др. статьи расходов	Отток (планируемый)
	Январь	Февраль	и т.д.		Январь	Февраль	и т.д.
Итого за месяц				Итого за месяц

Такая сводная ведомость не влечет, за собой каких то финансовых вложений. Но даст наглядную картину необходимости денежных средств в каждом месяце. Финансист при заключения договоров поступления денежных средств будет в договорах ставить те месяцы оплаты, в которых необходимы производить какие-то значительные выплаты, а по договорам расходования те месяцы, в которых будет поступление денежных средств.

Экономический эффект от этого мероприятия очевиден:

1. Не будут выставлены пени, штрафы и неустойки.

2. С точки зрения экономии по выплатам налога на добавленную стоимость. (Мы знаем, что проводку ДТ68 ДТ 19 списание налога можно сделать: если мы оплатили товар, работу и услуги и списали в производство)

3.2 Эффективность ввода новой производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон

При покупке пластикового окна каждый человек сталкивается с проблемой очень широкого предложения профилей и разных вариантов комплектации, здесь легко и вовсе растеряться. Для большего удобства при выборе компания ООО «ЭММА» вводит новые интересные программы и решения, которые помогут покупателям легко сориентироваться в предоставляемом ассортименте услуг и сделать для себя наиболее правильный выбор.

Основанием для запуска новой линии по производству жалюзи и рулонных штор послужило следующее обстоятельство: при оформлении заказов возникали частые вопросы от клиентов, в основном от корпоративных, не занимается ли наше торговое предприятие производством и установкой совместно с окнами специальных жалюзи и штор для них. Для данной категории это было бы максимально удобным решением, сочетающее в себе как практичность, так и функциональность. Также данным видом продукции интересовались и частные лица в связи с тем, что они активно входят в моду и показывают солидный рост продаж на рынке. Образуя с окном единую конструкцию, данные системы не создают неудобств при открывании окна, не провисают при поворотно-откидном открывании створки, освобождают пространство подоконника и дополняют окно своими функциональными возможностями. Горизонтальные жалюзи подчеркнут строгий стиль, как домашнего, так и офисного интерьеров и позволят управлять световым потоком. Системы рулонных штор позволяют регулировать естественное освещение вплоть до полного затемнения в зависимости от свойств выбранной ткани. А уютные расцветки придадут окну своеобразный шарм.

Анализируя потребности своих клиентов, ООО «ЭММА» добавляет в свой ряд товаров разработку:

жалюзи для пластиковых окон и

рулонные шторы.

Далее будет рассмотрена целесообразность открытия дополнительной производственной линии по изготовлению жалюзи и рулонных штор для ПВХ-окон. Следует отметить и те дополнительные преимущества, которые возникают при открытии данного производства:

1. производство жалюзи и рулонных штор не требуют большой площади;

2. жалюзи служат меньше, чем окна: клиенту быстрее понадобятся новые жалюзи;

3. для производителя окон рулонная штора - шанс предложить клиенту не только функциональное (ПВХ-окно), но и дизайнерское решение;