Размещено на http://www.allbest.ru/

Осуществление инвестиционных проектов в России и Китае

Оглавление

1.1 Инвестиционное законодательство РФ и КНР. Перспективы развития сотрудничества РФ и КНР

1.2 Понятие и виды инвестиционных проектов по законодательству России и КНР

2.1 Система средств государственной поддержки инвестиционных проектов в России и КНР

2.2 Территории со специальным режимом предпринимательской и инвестиционной деятельности в России и КНР

Актуальность темы исследования. В настоящее время в России возникли проблемы с привлечением иностранных инвестиций на внешних рынках в результате санкций со стороны традиционных западных партнеров. В этой связи возникла необходимость поиска новых возможностей, главным образом, на восточном направлении, в частности, в Китае. Это обуславливает актуальность анализа инвестиционных инструментов КНР, которые могут быть использованы в рамках сотрудничества КНР и РФ по инвестиционному направлению.

Эксперт Института международного торгово-экономического сотрудничества Министерства коммерции КНР Мэй Синьюй отмечал, что "вслед за стремительной экономической экспансией китайских предприятий капитал КНР в последние годы становится важной движущей силой в области мировых инвестиций; к тому же изменения глобальной экономической ситуации предоставляют нам возможность для ускорения роста". Необходимо отметить, что развитие российско-китайского инвестиционного сотрудничества, переживая свой подъем, все же не отвечает ожиданиям, что обусловило постановку руководителями России и Китая задачи увеличения китайских прямых инвестиций в российскую экономику к 2020 г. до 12 млрд. долл.

Одной из причин, препятствующих развитию инвестиционного взаимодействия, является недостаточная информированность бизнеса о возможностях и особенностях ведения бизнеса на рынке страны-партн?ра, низкий уровень изучения действующего в странах-партнерах законодательства.

Объектом исследования является изучение отношений, возникающих в процессе осуществления инвестиционных проектов по российскому и китайскому праву, а также в рамках сотрудничества РФ и КНР.

Предметом исследования послужили нормативная база российского и китайского законодательства, судебная практика, а также научная литература, посвященные обозначенной проблематике.

Цели исследования заключаются в сравнительно-правовом исследовании в отношении правового регулирования и правовых форм осуществления инвестиционных проектов в России и Китае.

Задачи исследования. Для достижения указанной цели были поставлены следующие основные задачи:

- изучить понятия и правовые формы реализации инвестиционных проектов в России и КНР;

- рассмотреть инвестиционное законодательство РФ и КНР и перспективы развития сотрудничества РФ и КНР;

- охарактеризовать виды инвестиционных проектов по законодательству России и КНР;

- исследовать государственное регулирование осуществления государственных проектов в России и КНР;

- выявить систему средств государственной поддержки инвестиционных проектов в России и КНР;

- изучить правовое регулирование территорий со специальным режимом предпринимательской и инвестиционной деятельности в России и КНР.

Методологические основы исследования. В процессе исследования использовались общенаучные (диалектический метод, анализ, сравнение. описание, моделирование), а также частнонаучные методы (исторический, метод сравнительного правоведения, технико-юридический).

Структура работы. Работа обусловлена целями и задачами исследования и состоит из введения, двух глав, разведенных на четыре параграфа, заключения и библиографического списка.

Глава 1. Понятия и правовые формы реализации инвестиционных проектов в России и КНР

1.1 Инвестиционное законодательство РФ и КНР. Перспективы развития сотрудничества РФ и КНР

Проведение сравнительно-правового анализа инвестиционного законодательства России и КНР обусловлено необходимостью выявления схожих черт и различий с целью осуществления надлежащего договорного и иного правового регулирования.

Становление современного правового регулирования инвестиционных отношений началось с принятия Указа Президента РФ от 4 ноября 1994 г. № 2063 «О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации», который закрепил привлечение финансовых средств граждан и юридических лиц (если такая деятельность не связана с эмиссией и обращением ценных бумаг) исключительно за кредитными учреждениями.

Активное развитие российского инвестиционного законодательства началось в середине 1990-х гг. с появлением федеральных законов о рынке ценных бумаг, о защите прав инвесторов, об акционерных обществах, приватизационного законодательства. Российский рынок инвестирования строился под мощным влиянием зарубежного права - преимущественно по американской модели. Зачастую это делалось путем прямых заимствований без должной теоретической переработки и адаптации к особенностям российской правовой системы.

С 2000 г. принимаются специализированные законы, посвященных отдельным моделям инвестирования, таким как: долевое участие в строительстве, инвестирование в деятельность инвестиционных фондов, участие в жилищных накопительных кооперативах, негосударственных пенсионных фондах.

Однако сложившаяся на данный момент система российского инвестиционного законодательства по-прежнему характеризуется бессистемностью и несогласованностью.

Ведущее положение в регулировании инвестиционных отношений занимает Гражданский кодекс Российской Федерации, а также принятые в соответствии с ним иные федеральные законы, определяющие правовое положение участников инвестиционной деятельности и регулирующие соответствующих отношения.

Общее инвестиционное законодательство включает в себя два нормативных правовых акта:

Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (признан утратившим силу в части норм, противоречащих Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" (далее - Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений) регулирует отношения по вложению инвестиций в объекты, не относящиеся к основному капиталу (основным средствам);

Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов такой инвестиционной деятельности независимо от форм собственности.

К специальному инвестиционному законодательству относится Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (далее - Закон об иностранных инвестициях), который определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации и Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. № 57-ФЗ "О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства" (далее - Закон об ограничениях иностранных инвестиций в стратегические общества), который устанавливает изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов при их участии в уставных капиталах хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и (или) совершении ими сделок, влекущих за собой установление контроля над указанными хозяйственными обществами.

В Китае инвестиционное законодательство строится по системе, отличной от российской: общие инвестиционные законы отсутствуют. Отмечается, что инвестиционные отношения регулируются общегражданским законодательством и специальными инвестиционными законами при преобладании подзаконных актов. Задача разработки китайского ГК ставилась еще в 1950-е, работы над несколькими проектами велись в начале 1980-х, однако в результате от идеи отказались. Вместо ГК были приняты Общие положения гражданского права 1986 г., в которых было закреплено лишь то, что не вызывало споров у разработчиков.

Нормативно-правовую базу, регулирующую собственно инвестиционную деятельность в КНР составляют следующие акты: Закон КНР «О предприятиях с иностранным капиталом» от 12 апреля 1986 года и Подробные правила применения Закона КНР "О предприятиях с иностранным капиталом" (применяются при создании компаний со 100% иностранным капиталом); Закон КНР «О совместных предприятиях с иностранным капиталом» от 1 июля 1979 года; Закон КНР «О совместных акционерных предприятиях с иностранным капиталом» от 1 июля 1979 года, Положение Китайской Народной республики «О применении Закона о предприятиях с иностранным капиталом» от 28 октября 1990 года, Закон КНР "О совместных паевых предприятиях китайского и иностранного капитала" от 1 июля 1979 года; Закон КНР "О совместных кооперационных предприятиях китайского и иностранного капитала" 1988 г.; Временные положения по отдельным проблемам учреждения акционерного общества с иностранными инвестициями, Административные положения по регистрации товариществ с иностранным участием.

«Временные правила создания совместных внешнеторговых компаний в КНР» от 2003 года; Закон КНР «О компаниях» от 29 декабря 1993 г.; Закон КНР «О предприятиях со 100% иностранным капиталом» от 12 апреля 1986 года; Правила деятельности представительств зарубежных юридических фирм в КНР; Положение «О порядке регистрации в КНР инвестиционных проектов»; Положение "О регистрации уставного капитала компаний" и другие акты.

Реформирование вышеназванных актов идет непрерывно. Кроме того, 19 июля 2004 года опубликовано новое Постановление Госсовета КНР «О реформе инвестиционной системы», в котором подчеркивается намерение продолжать политику открытости китайской экономики и либерализации администрирования инвестиционных проектов.

На основании указания Госсовета КНР от марта 2002 года Госкомитет по делам планирования и развития, Госкомитет по делам экономики и торговли и Министерство внешней торговли КНР разработали «Каталог отраслевых и региональных приоритетов для привлечения зарубежных капиталовложений». Каталог 2002 г. по сравнению с предыдущим Каталогом 1995 г. существенно уменьшил ограничения для иностранных инвесторов. Согласно Каталогу 2002 г., все отрасли и сферы деятельности китайской экономики (всего - 371) разделены на четыре категории с точки зрения сотрудничества с иностранными инвесторами; 1) поощряемые - увеличение числа с 186 до 262 пунктов; 2) разрешенные; 3) ограничиваемые - уменьшение со 112 до 75; 4) запрещенные. В 2015 году принята еще более мягкая редакция указанного Каталога. Помимо прочего, в апреле 2003 года Министерство торговли КНР выпустило Положение «О слияниях и поглощениях между зарегистрированными в КНР компаниями с участием иностранного капитала и китайскими предпринимателями любой формы собственности». Необходимо отметить, что либерализация китайского инвестиционного законодательства также связана с присоединением к ВТО.

Обилие подзаконного регулирования связано тем, что в КНР традиционно отсутствует четкая граница между правовым актом и политической директивой, что обусловило всевластие инструкций и решений административных органов. Вместе с этим, китайские авторы отмечают громоздкость своего инвестиционного законодательства, что создает препятствия в привлечении инвестиций.

Помимо указанных российских собственно инвестиционных актов нормы об иностранных инвестициях содержатся в банковском и страховом законодательстве, а также в законодательстве о СМИ. Похожая ситуация сложилась и в Китае. При создании компаний в отдельных видах деятельности, требующих специальных разрешений (лицензий), применяется Закон КНР "Об административном лицензировании" и нормативно-правовые акты, определяющие правила выдачи той или иной лицензии, а также специальные законы о предприятиях с иностранным капиталом в том или ином виде деятельности (например, Положение "О регулировании банков с иностранным капиталом", Положение "О регулировании страховых компаний с иностранным капиталом", Правила регулирования международных экспедиторских предприятий с иностранным капиталом).

Особую группу российского инвестиционного законодательства составляют федеральные законы, посвященные специальным инвестиционным режимам: Федеральный закон от 3 декабря 2011 г. № 392- ФЗ "О зонах территориального развития в Российской Федерации и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон о ЗТР) устанавливает порядок создания, функционирования и прекращения существования зон территориального развития, а также предусматривает меры государственной поддержки при осуществлении предпринимательской и иной экономической деятельности в таких зонах. Федеральный закон от 22 июля 2005 г. N 116-ФЗ "Об особых экономических зонах в Российской Федерации" (далее - Закон об ОЭЗ) определяет порядок создания, функционирования и прекращения существования промышленно-производственных, технико-внедренческих, туристско-рекреационных и портовых особых экономических зон (далее - ОЭЗ). В соответствии с ним на данный момент приняты Федеральный закон от 31 мая 1999 г. № 104-ФЗ "Об Особой экономической зоне в Магаданской области", Федеральный закон от 10 января 2006 г. № 16-ФЗ "Об Особой экономической зоне в Калининградской области и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон об ОЭЗ в Калининградской области), Федеральный закон от 28 сентября 2010 г.

№ 244-ФЗ "Об инновационном центре "Сколково", Федеральный закон от 29 ноября 2014 г. N 377-ФЗ "О развитии Крымского федерального округа и свободной экономической зоне на территориях Республики Крым и города федерального значения Севастополя". Федеральный закон от 29 декабря 2014 г. № 473-ФЗ "О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации" (далее - Закон о ТОСЭР) определяет правовой режим территорий опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации, меры государственной поддержки и порядок осуществления деятельности на таких территориях.

Китайский же подход регулирования свободных экономических зон (далее - СЭЗ) можно назвать индивидуальным - создание и статус каждой СЭЗ урегулированы отдельно. Подробнее данный вопрос будет раскрыт в соответствующем разделе настоящей работы.

Подводя общий вывод сравнительного анализа инвестиционного законодательства, необходимо отметить следующее.

Во-первых, российское инвестиционное законодательство имеет ядро в виде двух общих законов и нескольких специальных. Вместе с этим, среди черт российского инвестиционного законодательства можно выделить бессистемность, которая заключается в обособленности и в то же время дублировании положений нормативных правовых актов.

Объем китайского инвестиционного законодательства обширен, право иностранных инвесторов вкладывать средства в экономику КНР и пользоваться при этом защитой законов КНР заложено в Конституции КНР 1982 г. При этом общие инвестиционные законы отсутствуют, вместо этого принят большой массив специальных законов и подзаконных актов. Обилие подзаконного регулирования связано тем, что в КНР традиционно отсутствует четкая граница между правовым актом и политической директивой.

Особую группу российского инвестиционного законодательства составляют федеральные законы, посвященные специальным инвестиционным режимам, которые имеют как общий (Закон об ОЭЗ), так и частный характер (Закон об ОЭЗ в Калининградской области). Китайский же подход регулирования СЭЗ можно назвать индивидуальным - создание и статус каждой отдельной СЭЗ урегулированы отдельно на подзаконном уровне.

Для китайского инвестиционного законодательства характерен ряд недостатков: отсутствие четкого указания о том, каким является применяемый режим иностранного инвестирования (национальный/наибольшего благоприятствования); отсутствие четко прописанных гарантий для иностранных инвесторов (в частности отсутствует стабилизационная оговорка); зарегулированность требований к иностранным инвесторам по срокам, графикам и последовательности формирования уставных фондов предприятий с иностранными инвестициями и др. Необходимо также отметить, что, несмотря на обилие нормативных актов в китайском законодательстве остается немало пробелов, для компенсации которых Китай использует практику заключения двусторонних договоров о поощрении и защите инвестиций.

Сотрудничество в инвестиционной сфере между РФ и КНР активно развивается на международном уровне. Так, 9 ноября 2006 г. было заключено соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений, 13 октября 2014 г. - об избежании двойного налогообложения, 5 марта 1992 г. Соглашение между Правительством РФ и Правительством КНР «О торгово- экономических отношениях», 16 июля 2001 г. Договор о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве между РФ и КНР, а также Меморандум между Правительством РФ и Правительством КНР «О сотрудничестве в области модернизации экономики» (Октябрь, 2011 г.).

В 2009 году главами двух стран был утвержден План российско-китайского сотрудничества, в котором был предусмотрен механизм содействия российско-китайскому инвестиционному сотрудничеству - в том числе с использованием механизмов Российско-Китайских инвестиционных форумов и Постоянной Рабочей Группы по инвестиционному сотрудничеству Российско-китайской Подкомиссии по торгово-экономическому сотрудничеству.

Кроме того, РФ и КНР являются странами-членами таких международных объединений как БРИКС, и Шанхайской организации сотрудничества. Также они совместно участвуют в таких институтах развития как Новый банк развития БРИКС и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций.

С 2014 года постоянно увеличивается число русско-китайских соглашений о сотрудничестве, а также крупных инвестиционных проектов в области энергетики, в банковской сфере, промышленности, сельском хозяйстве и проч. В качестве примера можно назвать соглашение между дочерней компанией РусГидро -- РАО «Энергетические системы Востока» и Dongfang Electric International Corporation о сотрудничестве по взаимодействию в рамках реализации совместных проектов на территории Дальнего Востока России.

Наиболее удобными с точки зрения китайских инвесторов формами инвестиций в российскую экономику являются: во-первых, проекты в рамках государственно-частного партнерства и, в частности, концессии; во-вторых, инвесторами отмечается возросшая привлекательность совместных предприятий между субъектами предпринимательской деятельности как следствие успешной реформы корпоративного и гражданского законодательства. Кроме того, в ряде дальневосточных и сибирских регионов начиная с 2015 года в соответствии с Законом о ТОСЭР создаются территории опережающего социально-экономического развития (далее - ТОСЭР). В апреле 2016 г. министерство по развитию Дальнего Востока со ссылкой на представителей властей КНР объявило о планирующимся переводе ряда китайских предприятий в дальневосточные ТОСЭРы.

Таким образом, перспективы сотрудничества РФ и КНР в инвестиционной сфере открыты в рамках уже действующего законодательства, и срочное внесение изменений в инвестиционные нормативные правовые акты не является необходимым.

1.2 Понятие и виды инвестиционных проектов по законодательству России и КНР

В соответствии со ст. 1 Закона об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений под инвестиционным проектом понимается - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Сферы, в которых приветствуется реализация в рамках российско- китайского сотрудничества, перечислены в уже упоминавшимся ранее Плане российско-китайского сотрудничества, задачей которого было содействие росту взаимных инвестиций. Стороны пришли к соглашению о необходимости укрепления инвестиционного сотрудничества в ключевых отраслях, указанных в Плане, на основе принципа наибольшего благоприятствования.

В соответствии с Планом в числе приоритетных китайских инвестиций в Россию таковые связаны с производством продукции с высокой степенью переработки, постепенным углублением производственных цепочек для повышения конкурентоспособности на международных рынках, а также поддерживают и активно содействуют развитию китайской стороной инвестиционного сотрудничества в России по нижеуказанным направлениям.

Подчеркивается необходимость стимулирования участия российских и китайских банков в синдицированном кредитовании и предоставлении гарантий для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов в различных сферах. Стороны поддерживают открытие китайскими банками, инвестиционными и страховыми компаниями дочерних организаций в России. В сфере регионального сотрудничества приветствуются китайские инвестиции на территории субъектов Российской Федерации, соответствующие приоритетным направлениям программ социально- экономического развития России. К таковым относятся инвестиционные проекты, связанные с действующими или создаваемыми кластерами, созданием транспортно-логистических центров при существующих пунктах пропуска, развитием информационного обмена и сотрудничества по вопросам особых экономических зон с упором на взаимодействие в области высоких технологий, поддержкой китайских компаний в реализации в приграничных с Китаем регионах Сибири и Дальнего Востока инвестиционных проектов по строительству электростанций и линий электропередач для организации экспорта электроэнергии в Китай и проч.

Приоритетными сферами российских инвестиций в Китай являются следующие. В области машиностроения Стороны выступают за реализацию совместных проектов по созданию и производству самолета общего назначения, тяжелого вертолета, больших пассажирских и транспортных авиалайнеров, двигателей для гражданской авиации. Стороны поддерживают открытие российскими банками, инвестиционными и страховыми компаниями дочерних организаций в Китае, а также развитие сотрудничества между российскими и китайскими финансовыми институтами в сфере портфельных инвестиций. Особо отмечена топливно- энергетическая отрасль, в которой приветствуется участие российских предприятий в разведке и освоении нефтяных месторождений, строительстве на территории Китая подземных хранилищ газа и продаже газа в Китае, строительстве и модернизации китайских атомных электростанций. Помимо прочего, в качестве приоритетных Стороны назвали сферу инноваций и научно-прикладных разработок, химическую отрасль, лесную отрасль, а также горнодобывающую отрасль.

Как свидетельствует Минэкономразвития, российские прямые инвестиции в Китае традиционно характеризуются весьма скромными показателями. Так, в 2013 г., по данным Минкоммерции КНР, они составили 22,08 млн. долл. против 29,92 млн. долл. В 2013 г. (-26,2%). К началу 2014 г. суммарный объем российских прямых инвестиций в Китай достиг 869,79 млн. долл. В то же время, общее количество российских проектов с прямыми инвестициями в Китае достигло порядка 2500, что свидетельствует о довольно высоком уроне инвестиционной активности в Китае.

К числу наиболее крупных инвестиционных проектов, реализуемых российскими компаниями в Китае, можно отнести строительство завода по производству пентооксида ванадия в г. Шуаняшань провинции Хэйлунцзян с участием ГК «Петропавловск», производство запущено в 2010 г., российские инвестиции составили порядка 18 млн. долл.; строительство завода по производству титановой губки в г. Цзямусы провинции Хэйлунцзян с участием ГК «Петропавловск», заявленная общая сумма инвестиций 350 млн. долл.; в 2005, 2008 гг. ГК «Русал» инвестировала 15 млн. долл. в покупку двух заводов по производству катодных блоков для алюминиевых заводов в провинции Шаньси; строительство нефтеперерабатывающего завода в г. Тяньцзине с участием ОАО «НК «Роснефть» и Китайской национальной нефтяной корпорации. Общая сумма инвестиций 5 млрд. долл. (российская часть 49%), закладка завода начата в 2010 г., в настоящее время заканчивается подготовка ТЭО, начало строительства завода запланировано на середину 2014 г., создание совместного предприятия по разработке, производству и сбыту строительных пластмасс и сплавов «KuibyshevAzotEngineeringPlastics (Shanghai) Company», учредители: ОАО «Куйбышев Азот» и шанхайская торговая компания «Хэ Е», общий объем инвестиций - 18 млн. долл., в том числе российские инвестиции - 8,1 млн. долл. и др.

Извлечение прибыли в рамках инвестиционной деятельности возможно в результате вложения инвестиций способами и средствами, предусмотренными действующим законодательством. Под формами осуществления инвестиционной деятельности понимается совокупность предусмотренных действующим законодательством правовых способов и средств вложения инвестиций в конкретные объекты предпринимательской деятельности (объекты инвестирования), а также совокупность конкретных практических действий, направленных на извлечение прибыли в рамках инвестиционной деятельности, которые применяются и осуществляются в соответствии с определенными правилами и принципами инвестирования.

Правовые формы инвестиционной деятельности могут быть трех видов: договорные формы, корпоративные формы и иные. Корпоративные формы осуществления инвестиционной деятельности в Российской Федерации не получили распространения, хотя наряду с договорными формами они также используются в инвестиционной сфере. Специфической корпоративной формой, которая предположительно создавалась для осуществления инвестиционной деятельности, является хозяйственное партнерство в соответствии с Федеральный закон от 03.12.2011 N 380-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О хозяйственных партнерствах". Специфической корпоративной формой осуществления инвестиционной деятельности является акционерный инвестиционный фонд в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "Об инвестиционных фондах". Кроме того, для осуществления инвестиционной деятельности используются специализированные общества в соответствии с Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О рынке ценных бумаг". Между тем, своего рода инвестирование осуществляется в рамках любого юридического лица, хотя оно и не является его специальной целью.

Современное российское законодательство не содержит таких понятий, как инвестиционные соглашения и договоры. Понятие инвестиционного договора можно рассматривать как разновидность частноправовых договоров с возможным участием государства (если предметом договора является государственная собственность или вещи, ограниченные в гражданском обороте). Овчинников А. А. предлагает следующую классификацию инвестиционных договоров: инвестиционные договоры, опосредующие прямые инвестиции, т.е. вложение объектов гражданских прав в уставный капитал юридического лица с целью получения фиксированного или иного дохода от предпринимательской деятельности данного юридического лица и договоры, опосредующие портфельное инвестирование, т.е. вложение капитала, связанное с формированием портфеля ценных бумаг в виде набора корпоративных акций, облигаций, векселей, иных ценных бумаг с фиксированным доходом, но с большим риском потерь по основной сумме, вложенной в момент покупки. Кроме того, выделяется иное основание для классификации договоров - характер использования предмета. По характеру использования договоры делятся на предпринимательские, в которых средства вкладываются в производство и ссудные, обеспечивающие предоставление средств па определенный срок. К. Романцом была предложена позиция, согласно которой выделение инвестиционного договора осуществляется не в качестве самостоятельного договорного вида (типа), а в качестве характеристики договоров, имеющих инвестиционную экономическую направленность. По мнению В.Н. Лисицы, инвестиционный договор представляет собой собирательную категорию, обозначающую многочисленные договоры с участием инвестора, в том числе относящиеся к разным известным типам (видам) гражданских договоров, предусмотренных ГК РФ. К инвестиционным договорам, не поименованным в части второй ГК РФ, но получившим законодательное закрепление в других федеральных законах, в настоящее время относятся: договор участия в долевом строительстве; договор о развитии застроенной территории; договор о комплексном освоении территории; договор об освоении территории в целях строительства жилья экономического класса; договор о комплексном освоении территории в целях строительства жилья экономического класса; соглашение о разделе продукции; концессионное соглашение; специальный инвестиционный контракт; соглашение об осуществлении деятельности в ОЭЗ; соглашение об осуществлении деятельности на территории опережающего социально-экономического развития; договор репо; производный финансовый инструмент; договор негосударственного пенсионного обеспечения (пенсионный договор).

Во внешнеэкономической сфере, помимо концессионных соглашений и соглашений о разделе продукции, получили широкое распространение договоры о создании совместных предприятий и сервисные контракты. Разновидностями последних могут быть соглашение о проведении технической оценки, контракт по техническому содействию, соглашение о совместном проведении разведочных и эксплуатационных работ, контракт на повышение нефтеотдачи, контракт на проведение работ и др.

Соглашение о разделе продукции. Согласно пункту 1 статьи 2 Федерального закона от 30 декабря 1995 г. N 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" (далее - Закон об СРП) соглашение о разделе продукции (далее - СРП) - это договор, в соответствии с которым Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (инвестору) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Так, на сегодняшний день действующими СРП являются проекты "Сахалин-1", "Сахалин-2" и "Харьягинское месторождение".

Н. Н. Вознесенская отмечает, что в СРП государство выступает и как орган властвования, и как субъект частного права, однако на разных этапах. Так, выдача разрешения инвестору лежит в сфере публичного права, а заключение соглашения - частного. При этом, стороной сделки, государство не может принять на себя больше прав или обязанностей, чем установлено договором, однако вопрос, выходящий за установленные гражданско- правовые рамки, будет решаться государством как властным органом. Также следует отметить, что Закон об СРП иначе трактует понятие инвесторов по сравнению с общим инвестиционным законодательством.

Концессионное соглашение. В соответствии с частью 1 статьи 3 Федерального закона от 21 июля 2005 г. № 115-ФЗ "О концессионных соглашениях" (далее - Закон о концессионных соглашениях) концессионное соглашение - это договор, в силу которого одна сторона (концессионер) обязуется за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением имущество (объект концессионного соглашения), право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности.

А. А. Касаткина характеризует концессию как практичную форму привлечения долгосрочных инвестиций, позволяющую обеспечить эффективное использование государственной собственности, а также создание либо реконструкцию объектов недвижимого имущества. По ее мнению, концессия, по сути, является своего рода разновидностью долгосрочной аренды с инвестиционными обязательствами концессионера. В.Н. Лисица отмечает, что смысл концессионных отношений заключается в предоставлении государством инвестору объекта недвижимости (как, правило, земельный участок и подлежащее реконструкции здание) для реконструкции и использования последним для осуществления заранее оговоренной в соглашении предпринимательской деятельности с последующей передачей государству по истечении срока соглашения. При этом вся полученная прибыль поступает в распоряжение концессионера, который в свою очередь выплачивает периодические платежи государству за пользование объектом недвижимости.

Отличие концессии от СРП состоит, прежде всего, в предмете (объекте) договора и праве собственности на доходы и продукцию, полученные инвестором. Так, СРП заключается в сфере недропользования, тогда как концессионное соглашение направлено на строительство или реконструкцию объектов инфраструктуры. Во-вторых, в концессионном соглашении по общему правилу вся продукция и доходы находятся в собственности концессионера, а в СРП - только часть, к тому же взимание всех налогов и иных платежей заменяется разделом продукции.

Договор финансовой аренды (лизинга) - это договор, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору (лизингополучателю) это имущество за плату во временное владение и пользование (статья 665 ГК РФ, статья 2 Федерального закона от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)"). Ряд проблем также урегулирован в Постановлении Пленума ВАС РФ от 14.03.2014 № 17 "Об отдельных вопросах, связанных с договором выкупного лизинга". Кроме того, Россия присоединилась к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 г., которая применяется, когда коммерческие предприятия лизингодателя и лизингополучателя находятся в разных государствах. Известны две формы лизинга -- операционный и финансовый которые различаются целевыми установками субъектов лизинговой операции, объемом их обязанностей, сроком.

Соглашение государственно-частного партнерства регулируется в Федеральном законе РФ от 13 июля 2015 г. № 224-ФЗ «О государственно- частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон о ГЧП), который понимает под ГЧП юридически оформленное на определенный срок и основанное на объединении ресурсов, распределении рисков сотрудничество публичного и частного партнера, осуществляемое на основании соглашения о государственно-частном партнерстве (муниципально-частном партнерстве), заключенных в соответствии с Законом о ГЧП в целях привлечения в экономику частных инвестиций, обеспечения органами государственной власти и органами местного самоуправления доступности товаров, работ, услуг и повышения их качеств.

Основное отличие соглашения государственно-частного партнерства от концессионного соглашения заключается в том, что если концессионное соглашение предполагает только возможность государственной собственности на объект инвестиционной деятельности по концессионному соглашению, то соглашение о государственно-частном партнерстве дает возможность передавать собственность на такой объект частному партнеру.

Рассмотренные правовые формы осуществления инвестиционных проектов также широко используются в Китае, однако они существенно уступают по популярности среди инвесторов инвестированию посредством создания юридических лиц. Специфической чертой китайского корпоративного права является то, что юридические лица в КНР наделены специальной правоспособностью.

Под предприятием иностранного капитала понимается предприятие, созданное в Китае полностью на основе капитала иностранного инвестора согласно соответствующим законам Китая. К данным предприятиям не относятся филиалы иностранных предприятий и других хозяйственных организаций в Китае. Предприятие иностранного капитала, если оно соответствует требованиям китайских законов относительно юридического лица, приобретает на законных основаниях права юридического лица.

Главное управление торгово-промышленной администрации производит проверки и осуществляет контроль за предприятием иностранного капитала. Тем не менее, согласно статье 11, предприятие иностранного капитала осуществляет хозяйственно-управленческую деятельность согласно утвержденному уставу и без вмешательства извне.

Основными организационно-правовыми формами китайских юридических лиц являются общество с ограниченной ответственностью, акционерное общество и товарищество. Для предприятий с иностранным капиталом эти формы делятся на подкатегории в зависимости от структуры собственности и законодательных ограничений.

В соответствии с китайским законодательством выделяются 5 видов юридических лиц, которые позволяют оформить деятельность с иностранным капиталом: компании со 100% иностранным капиталом (далее - КИК); совместные паевые предприятия (далее - СПП); совместные кооперационные предприятия (далее - СКП); акционерное общество с иностранными инвестициями (далее - АОИИ); товарищество с иностранным участием (далее - ТИУ).

Наиболее перспективными с точки зрения российского участия являются КИК, СПП и СКП. Дело в том, что в подавляющем большинстве случаев представительства иностранных предприятий не могут вести в КНР хозяйственную деятельность, поэтому КИК и СП являются основными формами полноценного присутствия иностранного бизнеса в Китае КИК создаются в форме ООО и являются наиболее популярной формой иностранного инвестирования, поскольку по мере развития экономики и права Китая участие местного партнера становится ненужным. К тому же КИК являются наиболее гибкой формой: например, в КИК отсутствует необходимость регистрировать корпоративные соглашения - единственным условием является непротиворечие уставу. Несмотря не то, что осуществление инвестиций в форме создания КИК предоставляет инвестору более полный объем корпоративных прав в сравнении с совместными предприятиями, в то же время сфера их деятельности строго ограничена. Так, например, китайские торговые компании часто могут работать с самыми разными группами товаров, в то же время аналогичные КИК могут торговать только собственной продукцией.

Статья 23 Закона КНР «О совместных предприятиях с иностранным капиталом» предусматривает разработку в соответствии с существующим законом, подробных правил и инструкций для проведения в жизнь данного закона, которые должны быть сформулированы отделом при Госсовете, отвечающим за внешнеэкономические отношения и торговлю. В соответствии с Законом КНР «О совместных предприятиях с иностранным капиталом» Китайская Народная Республика разрешает иностранным компаниям, предприятиям и прочим хозяйственным организациям или отдельным лица в соответствии с принципом равноправия и взаимной выгоды и с разрешения Правительства Китая организовывать в пределах Китайской Народной Республики совместные предприятия с китайскими компаниями, предприятиями и прочими хозяйственными организациями.

Китайское право предусматривает две формы совместных предприятий: паевые и кооперационные. Общей чертой указанных форм является обязательное одновременное участие китайских и иностранных инвесторов, при этом для иностранного инвестора устанавливается как минимальная доля участия (25%), так и максимальная - в зависимости от вида деятельности. Различия между ними заключаются в том, что: во-первых, совместное паевое предприятие всегда обладает статусом юридического лица (ООО), а для кооперационного предусмотрен выбор; во-вторых, участники СПП несут риски и распределяют прибыль в зависимости от размера долей в предприятии, а в кооперационной форме есть возможность предусмотреть иной порядок. Таким образом, правовое регулирование статуса совместного кооперационного предприятия отличается большей диспозитивностью. Совместным предприятиям (СП), если они являются юридическими лицами, предоставлен национальный режим. Необходимое сырье, топливо и оборудование СП должны закупать прежде всего в Китае, а в случае отсутствия - на международном рынке.

Подписанные партнерами по совместным предприятиям соглашения, договоры, уставы надлежит представлять для рассмотрения и утверждения компетентным государственным органам по вопросам внешнеэкономических связей и внешней торговли. Органы по рассмотрению и утверждению обязаны в течение трех месяцев принять решение об утверждении или отказе в нем. Совместное предприятие после получения разрешения обращается в компетентный орган Государственной торгово-промышленной администрации для регистрации, получает «Удостоверение о хозяйствовании» и начинает функционировать. Отмечается, что в последнее время СКП теряет популярность среди иностранных инвесторов. В настоящее время расширяется также практика использования АОИИ и ТИУ - в первом случае это обусловлено ростом рынка ценных бумаг, а во-вторых, тем, что ТИУ является новеллой.

Таким образом, в отличие от российского инвестиционного права, в котором превалируют договорные формы инвестирования, китайское инвестиционное право использует в основном корпоративные формы инвестиционной деятельности. Таким образом, российские инвесторы должны выбирать корпоративные формы для инвестирования в Китае, в особенности, компании со 100% иностранным капиталом, совместные паевые предприятия и совместные кооперационные предприятия.

Компании со 100% иностранным капиталом создаются в форме ООО и являются наиболее популярной формой иностранного инвестирования, поскольку по мере развития экономики и права Китая участие местного партнера становится ненужным. К тому же они являются наиболее гибкой формой: например, в них отсутствует необходимость регистрировать корпоративные соглашения - единственным условием является непротиворечие уставу.

Глава 2. Государственное регулирование осуществления государственных проектов в России и КНР

2.1 Система средств государственной поддержки инвестиционных проектов в России и КНР

На современных мировых рынках преимущество имеет тот, кто может предложить самый выгодный финансовый пакет обеспечения сделки, однако масштабы этих сделок и их продолжительность таковы, что самостоятельно привлечь средства в требуемых объемах предприятия не могут. Поэтому помощь своим экспортерам, многие из которых являются важными элементами национальных экономик, оказывают институты развития, тем самым вступая в конкуренцию уже друг с другом.

Важнейшими институтами развития являются банки развития. Банк развития, как свидетельствует мировая банковская практика, является специфической финансово-кредитной организацией, представляющей собой нечто среднее между учреждением с бюджетным финансированием и коммерческим банком, т. е. средства выделяются государством, однако предоставляются они на основе платности и возвратности.

Банки развития учреждены более чем в 30 странах мира, в том числе в Германии, США, Японии, Южной Корее, Китае, Индии, Бразилии и России. На международном уровне функции данного института выполняют Всемирный банк, Азиатский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития.

Главной целью хозяйственной деятельности банков развития является реализация правительственной социально-экономической политики, что обуславливает низкие ставки по кредитам. В то же время отмечается, что рассматриваемые банки при установлении процентных ставок за пользование своими кредитами недостаточно учитывают эффективность и платежеспособность заемщиков. С другой стороны, учитывая тот факт, что эти ставки формируются под влиянием социального заказа со стороны государства, в период кризиса они сокращают кредитование экономики в меньшей степени, чем банки другой формы собственности.

Кроме операций кредитования, инвестирования и предоставления гарантий операции такие банке включают и страхование кредитов. Необходимо особо отметить, что одной из важнейших их операций является предоставление гарантий. Последнее означает, что банк гарантирует другим финансовым структурам возврат кредита, предоставленного в соответствии с экономическим курсом правительства.

Банки развития имеют ряд отличительных характеристик.

Во-первых, банки развития за редким исключением не являются депозитными банками, капитал банков, а также его пополнение в процессе их деятельности в основном осуществляется правительством на безвозмездной основе за счет бюджетных ассигнований, т. е. носит «политический» характер.

Во-вторых, получение прибыли не является целью их деятельности, в то же время они несут ответственность за прибыли и убытки.

В-третьих, банки развития имеют свои сферы обслуживания (например, сельское хозяйство, жилищное строительство, внешняя торговля) и не составляют конкуренции коммерческим банкам.

В теории выделяют три вида банков развития.

1) Полностью коммерческие банки развития (Сингапурский банк развития, Государственный банк развития Шри-Ланки и Индийский банк промышленного развития).

2) Государственные «политические» банки развития. Капитал этих банков полностью принадлежит государству и жестко им контролируется.

3) Коммерческие банки развития с государственным участием. Обычно банки этого вида привлекают средства населения и наряду с «политическими» функциями участвуют в коммерческой деятельности.

Как отмечает Е.Ю. Ушакова, кредитные учреждения, находящиеся в собственности государства либо контрольный пакет которых находится у государства, непосредственно управляются государственными органами либо своими исполнительными органами, состав которых формируется государством играют наиболее важную роль для развития экономики, так как они обеспечивают финансирование государственных инвестиционных программ.

Как представляется, в России нет четкой системы институтов развития. Сазонова Е.С. к таковым относит: Инвестиционный фонд РФ; Государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)"; ОАО "Российская венчурная компания"; ОАО "Агентство по ипотечному жилищному кредитованию"; ОАО "Российский сельскохозяйственный банк"; ОАО "Российская корпорация нанотехнологий", ОАО «МСП Банк» и некоторые другие.

В целях данной работы будут рассмотрены лишь некоторые из них. Особое место в системе институтов развития России занимает

Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», правовое положение которой определено Федеральным законом от 17.05.2007 № 82-ФЗ «О банке развития».

Внешэкономбанк действует в целях обеспечения повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации, ее диверсификации, стимулирования инвестиционной деятельности путем осуществления инвестиционной, внешнеэкономической, страховой, консультационной и иной предусмотренной законом деятельности по реализации проектов в Российской Федерации и за рубежом, в том числе с участием иностранного капитала, направленных на развитие инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон, защиту окружающей среды, на поддержку экспорта российских товаров, работ и услуг, а также на поддержку малого и среднего предпринимательства. ВЭБ осуществляет финансирование инвестиционных проектов, направленных на развитие инфраструктуры и реализацию инновационных проектов, в том числе в форме предоставления кредитов или участия в капитале коммерческих организаций; выпускает облигации и иные ценные бумаги в соответствии с законодательством Российской Федерации; организует привлечение займов и кредитов и привлекает займы и кредиты, в том числе на финансовых рынках, участвует в реализации инвестиционных проектов, имеющих общегосударственное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства (для чего был создан Центр государственно-частного партнерства Внешэкономбанка) проектов по созданию объектов инфраструктуры и объектов для обеспечения функционирования особых экономических зон, а также выполняет и другие функций, направленные на реализацию указанных в Федеральном законе целей.

Анализируя статус Внешэкономбанка, Саркисов А.К. приходит к выводу о том, что ВЭБ выполняет государственные функции управления (скорее функции агента государства) в кредитно-финансовой сфере, сочетая их с многосторонней финансовой деятельностью в качестве самостоятельного банка.

При этом Банк развития не является в прямом смысле банком, поскольку осуществление банковских операций в таком контексте необходимо, по мнению Силичевой П.О., рассматривать как оказание публичных услуг.

Участвуя в сделках, предусматривающих обязательства сторон компенсировать разницу, в случаях изменения цен, ВЭБ снижает коммерческие риски, что, в сущности, означает, что Внешэкономбанк косвенно участвует в реализации государственной ценовой политики путем использования властных методов с целью перераспределения доходов между различными субъектами гражданского оборота.

Банк развития выступает как страховщик политических рисков, поскольку на него возлагается обязанность компенсировать затраты (убытки), возникшие вследствие изменения направления денежно-кредитной политики государства.

Кузнецов С.В. отмечает роль особую Внешэкономбанка в проектном финансировании. Посредством гарантийной поддержки, предоставлением кредитов и займов непосредственно проектной компании или организацией их привлечения, приобретением доли в проектной компании или ее облигаций, осуществлением функций мониторинга и контроля за использованием вложенных средств в рамках инвестиционного проекта, ВЭБ принимает на себя часть рисков проекта, минимизируя риски коммерческих банков в проектном финансировании.

Так, Внешэкономбанк участвует в реализации проектов по созданию объектов инфраструктуры особых экономических зон, а также инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно- частного партнерства. Как отмечает Зусман Е.В., благодаря участию ВЭБ в государственно-частном партнерстве обеспечивается не только исполнение обязательств государства по проектам, но и защита его интересов при распределении бюджетных ассигнований73.