Инвестиционные модели интернационализации бизнеса

Движение молодой инновационной компании по пути интернационализации своего бизнеса в рамках заключения соглашений с ведущими ТНК зависит от того, каким типом инновационного потенциала она обладает. В современной глобализирующейся инновационной сфере выделяются два основных типа инноваций:

- поддерживающие инновации, т.е. усовершенствования, осуществляемые в рамках основных уже опробированных технологических принципов и поддерживающие развитие современных мировых рынков;

- подрывные инновации (disruptive innovations) представляют собой разработку и продвижение изобретений, ноу-хау, которые кардинально меняет ситуацию на глобальных рынках. Новая технология не столько открывает, сколько закрывает целые отрасли, уничтожая конкурентов нестандартным взглядом на производство товара или услуги.

Рассмотрим более подробно типичные процедуры интернационализации бизнеса молодой инновационной компанией, обладающей тем или иным типом инновационных достижений.

А). Интернационализация бизнеса молодой компании, обладающей поддерживающими инновациями.

Успех продвижения такой компании по данному пути основывается на ее умении встраиваться в технологические цепочки ведущих игроков на глобальных рынках - ведущих ТНК. Процедура указанного встраивания включает в себя несколько этапов.

Во-первых, инновационная компания должна взглянуть на себя с точки зрения глобальных компаний и учесть самое главное, что их волнует во взаимоотношениях с поставщиками. Самым главным для ТНК является - оценка рисков ведения бизнеса с поставщиками. К числу таких рисков относятся: риск неплатежеспособности поставщика (если поставщик будет неплатежеспособен, то не сможет закупить себе комплектующие, его начнет лихорадить, это затронет и заказчика); риск технологического срыва (вдруг на его хорошем и с замечательными параметрами производстве ломается оборудование, портится вентиляция, идет брак, и оно останавливается); риск, связанный с наличием у поставщика критических зависимостей в производстве, когда предприятие само не имеет критической, очень специфической для данного вида продукции технологии (если предприятие, выпускающее определенный продукт, не умеет делать их важнейшую составную часть, то в любой момент самому поставщику конкуренты могут перекрыть поставки этой части или просто существенно повысить цены на нее); риски, связанные с экологией (если предприятие-поставщик не соответствует экологическим нормам, его могут закрыть); риски, связанные с катаклизмами техногенного плана (крупные аварии не производстве, вызывающие остановку производственного процесса на длительный срок); риск потери способности вести исследования и разработки (research & development capability - например, в компании персонал стареет, теряет свои интеллектуальные качества с возрастом, уходит, а замену ему никто не готовит).

Во-вторых, молодая инновационная компания должна найти международную, авторитетную среди глобальных компаний фирму-посредника, которая возьмет на себя роль заказчика продукции и гаранта ее качества и выполнения всех обязательств поставщика перед конкретной глобальной компанией. В результате запускается система private labelling: молодая инновационная компания разрабатывает и делает определенную продукцию; фирма-посредник ставит на продукции свое имя (lable), является гарантом и заказчиком, который берет на себя все риски ведения бизнеса глобальной компании с новым поставщиком; глобальная компания получает продукцию от «новичка» и получает возможность «протестировать» его на предмет подключения к своей технологической цепочке. Если такое тестирование проходит успешно, то молодая инновационная компания может перейти на следующий этап интернационализации своего бизнеса.

В-третьих, для того, чтобы инновационной компании перейти от системы private labelling к статусу прямого поставщика глобальной компании ей необходимо войти в перечень сертифицированных поставщиков (list of certified suppliers). Для этого необходимо пройти аудит компании и процедуру квалификации продукции(qualification). В процессе аудита компании проводится оценка рисков ведения бизнеса глобальной компании с новым поставщиком. Кроме того, тщательно анализируется наличие в компании «должной атмосферы», которая включает два ключевых момента: руководители всех уровней должны быть легитимны для тех, кем они управляют, т.е. люди признают безусловное право человека управлять и готовы следовать за ним; способность вести командную работу (team work). Особое значение имеет сама процедура сертификационного аудита и квалификации. Глобальная компания направляет «новичку» вопросник с темами аудита. Отвечая на вопросы, инновационная компания сама себя оценивает по различным аспектам деятельности: финансовым, техническим, технологическим, организационным, т.е. происходит процедура самооценки (self-assessment). Потом документ с ответами долго (два-три месяца) изучается. После этого глобальная компания принимает решение, направлять к «новичку» аудиторов или нет. В случае положительного решения к претенденту приезжает бригада аудиторов (технических, технологических и бизнес-экспертов), распределяют между собой темы самооценки (self-assessment) и работают. Причем работают с группой специалистов и менеджеров, которых заранее определил директор инновационной компании по темам бесед с аудиторами. Ранее эти специалисты и менеджеры сами себя оценили, а теперь им даю оценку аудиторы. По результатам работы аудиторов составляется свободная диаграмма оценок: spider - паук. Положительный spider не должен быть ниже определенных показателей по разным направлениям. Причем, самое главное: нельзя иметь низкие оценки по технологии или по способности вести исследования и разработки (R&D capability). После успешного аудита у предприятия есть большой шанс, что образцы его продукции запросят на квалификацию. Причем инновационная компания сама указываете срок поставки, согласовывает спецификацию, а дальше надо лишь подтвердить эти параметры. В результате выяснится, способна данная компания держать сроки поставки, технический уровень, качество и надежность уже по конкретным видам изделий. Если предприятие прошло квалификацию, оно сразу начинает получать значительные по объемам заказы от глобальных фирм.

В-четвертых, как только инновационная компания попадает в перечень квалифицированных поставщиков, то начинает получать заказы и на другие изделия того класса, где она числится. То есть глобальный партнер автоматически начнет направлять запросы на поставки новых изделий, связанных с типом продукции данной инновационной компании. В результате молодая инновационная компания приобретает самое главное - гигантский резерв для развития своего бизнеса. Основным условием реализации данного резерва является поддержание и развитие инновационной компанией своей способности вести исследования и разработки (R&D capability.

Б). Интернационализация бизнеса молодой компании, обладающей подрывающими инновациями.

У подрывной инновации есть два родовых признака. Во-первых, закрывающая технология рождается на стратегическом стыке различных научных дисциплин. Одно из правил современного «подрывного» технологического развития гласит: чтобы найти выход из дисциплинарного тупика определенной научной дисциплины, необходимо привлечь специалистов из совсем другой области. Не случайно Нобелевский комитет уже давно вручает премии за пограничные достижения (химический «Нобель» не первый год вручается биохимикам и физиологам, экономический «Нобель» - экономистам и психологам). Во-вторых, подрывная технология по определению глобальна - она не может победить на одном, отдельно взятом национальном рынке. Следовательно, попытки обладателей подрывных инноваций заработать на ней большие деньги обернутся для них подробным изучением местных правил игры, вхождением в стратегические альянсы и пониманием того, что их ключевые компетенции нужно дополнять ключевыми компетенциями партнеров в других областях и сферах деятельности. Указанные родовые признаки подрывных инноваций диктуют и соответствующее поведение молодой компании-обладательницы.

Во-первых, она должна удачно запатентовать результаты своих изобретений и разработок в различных странах. Во-вторых, найти партнера, имеющего репутацию глобального игрока, обладающего глобальным брэндом. В-третьих, заключение стратегического соглашения фирмы-инноватора с мощным, известным партнером на продвижение инновационного продукта на глобальный рынок: глобальный игрок получает эксклюзивные права на продажу инновационного продукта на соответствующих мировых рынках, ставит на продукт свое имя рядом с именем инновационной фирмы-владельца разработки (технологии, продукта). В-четвертых, продажа инновационного продукта на соответствующих рынках и получение партнерами доходов в соответствии с заключенным стратегическим соглашением. (Конкретный пример запуска проекта подрывной инновации приведен на Слайде 4, Раздел: Дополнительные материалы Темы 9 Учебно-практического издания).

В настоящее время ведущие ТНК в процессе своего взаимодействия с зарубежными молодыми инновационными фирмами широко используют офшоринговый аутсорсинг(офшоринг) - передачу тех или иных видов деятельности, не затрагивающих ключевых компетенций ТНК в страны с недорогой рабочей силой. Это находит свое отражение в бурном росте офшоринговых услуг.

До последнего времени компании развитых стран рассматривали офшоринг только как способ избавиться от простых, но трудоемких операций. Однако сегодня все больше компаний из развивающихся стран могут предложить не только низкие издержки, но и высочайшее качество услуг. Офшоринговые компании, специализирующиеся на аутсорсинге, предлагают заказчикам необходимые, а порой и уникальные услуги, которые в развитых странах либо недоступны, либо несопоставимо дороги. Поэтому Dell и другие компьютерные фирмы, а также ведущие американские компании, работающие в финансовом и других секторах, все активнее сотрудничают с офшоринговыми компаниями и делают это уже не только ради сокращения издержек. На самом деле уникальные навыки и высокую эффективность компаний из развивающихся стран Азии (в какой-то мере Восточной Европы и России) они используют во многом для повышения собственной операционной эффективности, передачи на аутсорсинг ключевых функций (к примеру, разработки компонентов) и выхода на смежные рынки в сжатые сроки.

Например, американские производители компьютеров завоевывают рынок бытовой электроники с помощью преимущественно тайваньских ODM-производителей (original-design manufacturer) - компаний, которые разрабатывают и производят изделия на заказ.

Филиппинская eTelecare, например, обслуживает целый ряд американских корпораций - «голубых фишек», в том числе славящуюся высочайшим уровнем обслуживания клиентов известную компанию, которая работает в области финансовых услуг, и ведущего производителя компьютеров. Компании, которые раньше сами обрабатывали звонки своих клиентов или работали с другими операторами, ощутили преимущество eTelecare: у нее на обработку одного звонка уходит на 25% меньше времени и, кроме того, качество ее услуг несопоставимо выше. Точно так же обстоят дела с предоставлением технической поддержки потребителям. Услуги eTelecare обошлись ведущему американскому производителю электроники на 40% дешевле, чем его собственного колл-центра, расположенного в США, на 16% - чем его индийского подразделения и на 30% - чем конкурирующих американских аутсорсинговых фирм. В то же время качество обслуживания превзошло все ожидания: 99% клиентов охарактеризовали его как высокое или очень высокое.

Неплохие позиции на мировом рынке офшоринга завоевывает и Россия: объем экспорта ИТ-услуг и программного обеспечения из страны растет на 30-40% в год. Российские компании успешно осуществляют проекты для крупнейших компаний мира, среди которых Colgate-Palmolive, Procter & Gamble, Italtel, Merrill Lynch, SAP и др. Положительно оценивают свой опыт и крупные иностранные компании, открывшие в России собственные центры разработки. В Россию их привлекает возможность недорого нанять специалистов уникальной квалификации. Так, Boeing в своем центре выполняет сложные проекты, в том числе для новых моделей самолетов. Московская лаборатория Motorola, в штате которой состоит 250 человек, разрабатывает программное обеспечение для новейшего телекоммуникационного оборудования.

Эти результаты говорят о том, что преимущества офшоринговых компаний заключаются в сочетании низких затрат на оплату труда и уникальных навыков персонала.

Платя своим сотрудникам невысокую зарплату, офшоринговые компании в состоянии нанимать больше менеджеров среднего звена, которые могут уделять время развитию навыков подчиненных и отлаживанию бизнес-процессов, в то время как для западных компаний это непозволительная роскошь. Кроме того, когда речь заходит про разный уровень оплаты труда в Азии, с одной стороны, и в США и Европе - с другой, то обычно имеют в виду малоквалифицированных работников. Однако, этот разрыв бывает значительным и в отношении квалифицированного персонала.

Например, китайский инженер-конструктор, работающий в электронной промышленности, получает примерно в десять раз меньше своего коллеги из США. Зарплата индийского программиста приблизительно в восемь раз ниже, чем американского.

Из этого следует важный вывод: сокращение издержек происходит не только на низших ступенях квалификационной лестницы, но накапливается и по мере движения вверх.

Различия в уровне зарплаты позволяют снижать издержки, но наибольшую выгоду приносит сочетание низких издержек и уникальных навыков персонала. В Азии гораздо больше, чем в США, специалистов, обладающих весьма ценными навыками.

Например, ежегодно китайские университеты выпускают около 350 000 инженеров, а американские - 90 000. Обычно в ведущих индийских фирмах, предоставляющих услуги в области информационных технологий, процессы соответствуют самому высокому - пятому уровню зрелости процесса разработки программного обеспечения (CMM - capability maturity model, стандартная методика, применяемая для оценки процессов разработки программного обеспечения), тогда как большинство ИТ-подразделений американских корпораций работают лишь на втором или третьем уровнях. В Китае и на Тайване инженеры-конструкторы, например, уделяют гораздо больше внимания технологичности новых продуктов, чем их американские коллеги, которых занимают главным образом потребительские качества продукции. При разработке новых микросхем китайские и тайваньские инженеры стараются совместить максимум функций в одном чипе, что позволяет сократить издержки, в то время как американские специалисты стараются разработать очередную более совершенную модель отдельного устройства. Кроме того, в Китае и на Тайване в отдельных областях технологических разработок создаются знания, не имеющие аналогов в мире. Сегодня там трудятся одни из лучших в мире специалистов в разработке микросхем и программного обеспечения для беспроводной связи.

ТНК, особенно те, у которых основные издержки приходятся на производство, могут создать дополнительную стоимость, используя офшоринг для выполнения смежных операций, способствующих увеличению добавленной стоимости. По такому пути пошла компьютерная промышленность, которая одной из первых воспользовалась преимуществами офшорингового производства.

Вначале американские производители компьютеров - так называемые OEM-производители (original equipment manufacturer) доверяли офшоринговым электронным компаниям, таким как Celestica, Flextronics и Solectron, относительно несложные операции - как правило, сборку. Но постепенно производители компьютеров стали поручать им разработку продукции, закупки и управление запасами. Так появилась новая категория офшоринговых операторов - ODM-производители, то есть компании, которые берут на себя не только производство, но и разработку продукции для ведущих компьютерных компаний. Изначально ODM-производители ориентировались на выпуск готовой продукции в низшем ценовом секторе, однако шаг за шагом повышали свой технологический уровень и осваивали производство все более сложной компьютерной техники. Сейчас они предлагают западным компаниям не только возможность снизить издержки за счет использования дешевой рабочей силы, но и увеличить скорость производственного цикла, а также более дешевые компоненты, более эффективное управление складскими запасами и более гибкую цепочку поставок. Хотя разработки ODM-производителей по-прежнему основаны на спецификациях, которые им поставляют OEM-производители, с каждым годом они продают все больше «авторской» продукции. Значит, эти компании, - среди которых лидируют пять ODM-производителей: Asustek Computer, BenQ, Compal Electronics, Hon Hai Precision Industry и Quanta Computer, - извлекают выгоду от растущих вложений в НИОКР.

Кроме того ТНК, которые поручают офшоринговым фирмам разрабатывать

новые продукты, имеет смысл подумать и об офшоринге функций подбора и закупки компонентов. Сотрудники производственных офшоринговых компаний лучше информированы о доступности и возможностях поставщиков, особенно это касается регионов, где формируются прочные кластеры высокотехнологичных производств. При передаче функций в другие страны целесообразно переложить на офшоринговые компании управление цепочкой поставок, поскольку от эффективности этого управления напрямую зависят повышение темпов производства, оптимизация производственных процессов и складских запасов. По мнению аналитиков Salomon Smith Barney, у пяти ведущих ODM-производителей за счет полной свободы выбора поставщиков и управления цепочкой поставок оборачиваемость запасов на 35% выше, чем у пяти крупнейших компаний, специализирующихся только на производстве.

В компьютерной индустрии цены снижаются очень быстро, на рынке все время появляются новые продукты, а прежние морально устаревают на глазах, поэтому столь важно организовать эффективное управление запасами. Компании из других сфер промышленности - производители одежды, автомобильных комплектующих, сотовых телефонов, бытовой электроники и медицинского оборудования, - расширяя свою деятельность, руководствуются теми же экономическими и производственными соображениями.

Благодаря офшорингу у ТНК появляется также возможность выходить на новые рынки. Показателен пример выхода производителей компьютеров на рынок бытовой электроники.

Компания Gateway за короткий срок захватила лидирующие позиции на американском рынке плазменных телевизоров. Hewlett-Packard завоевал 6% рынка цифровых фотоаппаратов, несмотря на жесткую конкуренцию со стороны его главных игроков - компаний Canon и Nikon. Dell нацеливается на рынок телевизоров и смартфонов. Все эти OEM-производители полагаются на свой опыт взаимодействия с азиатскими ODM-производителями, которые уже когда-то помогли им в производстве компьютеров и периферийных устройств, и рассчитывают с их помощью снизить риск выхода на ранее недоступный рынок бытовой электроники. Вообще, компаниям без такого опыта не стоит

начинать сотрудничество с офшоринговыми компаниями, если они преследуют только одну цель - выйти на новый рынок. Желательно прежде поработать с аутсорсинговыми партнерами, чтобы получить опыт передачи им сложных операций в традиционной для компаний сфере деятельности. Часто, чтобы закрепиться на новых рынках и получить как можно большую его долю, OEM-производители пользуются услугами ODM-производителей, у которых, в отличие от них самих, есть опыт технологических разработок. Кроме того, ODM-производитель может производить и собирать основные компоненты или передать эти операции на аутсорсинг в пределах собственного производственного кластера. Обычно для этого не нужно создавать совместное предприятие или находить другие формы участия в капитале - достаточно заключить контракт.

Таким образом, OEM-производители сначала компенсируют недостаток тех или иных своих навыков и преодолевают барьеры, которые мешают им выйти на новый рынок, и лишь затем используют свой брэнд, знание рынка, существующие каналы сбыта и связи с клиентами, чтобы продать свой продукт. Хотя известны случаи, когда ODM-производители сами обращались с предложениями к западным компаниям, обычно OEM-производители предоставляют им детальную спецификацию на новую продукцию, а над совершенствованием продукта работают уже обе стороны. Hewlett-Packard имеет опыт усиления собственной конкурентной позиции с помощью ODM-производителей.

Так, HP начал конкурентную борьбу с ведущими японскими производителями фотоаппаратов, обладающими значительным преимуществом в производстве ключевых компонентов, таких как линзы и приборы с зарядовой связью. Для этого НР стал активно сотрудничать с тайваньскими ODM-компаниями - производителями цифрового оборудования, например с Tekom Technologies, которая лидирует в производстве встраиваемых в компьютеры камер. Но почему бы Tekom самой не выйти на американский рынок, как это уже сделали или собираются сделать другие азиатские компании? Причина в том, что ODM-производители, как правило, не знают нужд потребителей и не имеют опыта работы на американском рынке, а без этого на нем не преуспеть.

Таким образом оффшоринговый аутсорсинг открывает перед американскими и европейскими компаниями широкие возможности, которые отнюдь не ограничиваются переводом за рубеж трудоемких операций с низкой добавленной стоимостью. Кроме снижения операционных издержек офшоринговые компании могут предложить своим клиентам и превосходное качество - даже там, где требуется рабочая сила высочайшей квалификации, - и подходящую базу для выхода на рынки новой продукции.

Однако, Американские производители заблуждаются, думая, что азиатские (восточно-европейские и российские) компании в состоянии выполнять лишь операции, требующие неквалифицированной рабочей силы, никогда не смогут изучить рынок развитых стран и преуспеть на нем. Не исключено, что в настоящее время отдельные западные игроки, которые предпочитают не сотрудничать с ODM-производителями опасаются такого развития событий. В то же время другие ТНК столь уверены в своем конкурентном преимуществе на развитых рынках, что передают в Азию, отчасти в Восточную Европу и Россию разработку новых продуктов и новые технологии. Время покажет, кто преуспеет в ближайшем будущем больше в конкурентной борьбе: молодые инновационные компании и ODM-производители или ТНК занимающие сегодня ведущие позиции в международном бизнесе.

7. Региональные формы привлечения иностранных инвестиций

Рассмотренные нами в параграфах 5-8 основные направления и модели развития зарубежного прямого инвестирования, глобализация в инновационной сфере и механизмы инвестирования ТНК зарубежных НИОКР способствуют развитию региональных форм привлечения иностранных инвестиций, представленных различными видами свободных экономических зон(СЭЗ).

Свободные экономические зоны

Создание СЭЗ является одним из уже достаточно давно известных направлений стимулирования экспортного производства, роста валютных доходов, улучшения платежного баланса государства, привлечения инвестиций и получения доступа к новым технологиям.

Официально признанное понятие СЭЗ отражено в документах Международной конвенции по упрощению и гармонизации таможенных процедур (Киото, май 1973 г.): «Под свободной экономической зоной следует понимать часть территории одного государства, на которой ввезенные товары обычно рассматриваются как товары, находящиеся за пределами таможенной территории по отношению к праву импорта и соответствующим налогам, и не подвергаются обычному таможенному контролю». Но наиболее распространенное толкование СЭЗ - это ее трактовка как «территории, где введением беспошлинного таможенного режима, а также посредством других экономических и административно-правовых мер осуществляется стимулирование внешнеэкономической деятельности и привлечение иностранного капитала и «ноу-хау».

Характерные черты СЭЗ:

а) применение различных видов льгот и стимулов, в том числе:

* внешнеторговых (снижение или отмену экспортно-импортных пошлин, упрощенный порядок осуществления внешнеторговых операций);

* фискальных, связанных с налоговым стимулированием конкретных видов деятельности. Льготы могут затрагивать налоговую базу (прибыль или доход, стоимость имущества и т.д.), отдельные ее компоненты (амортизационные отчисления, издержки на заработную плату, НИОКР и транспорт), ур°^вень налоговых ставок, вопросы постоянного или временного освобождения от налогообложения;

* финансовых, включающих различные формы субсидий, предоставляемых как в прямом виде - за счет бюджетных средств и преференциальных государственных кредитов, так и косвенно - в виде установления низких цен на коммунальные услуги, снижения арендной платы за пользование земельными участками и т.п.

* административных, упрощающих процедуры регистрации предприятий, режима въезда-выезда иностранных граждан.

В результате применения льгот норма прибыли в СЭЗ составляет 30-35%, а иногда и больше: например, транснациональные компании получают в азиатских СЭЗ в среднем 40% прибыли в год. Существенно сокращаются (в 2-3 раза) сроки окупаемости капитальных вложений (считается нормальным для СЭЗ, когда эти сроки не превышают 3-3,5 года).

б) наличие локальной, относительно обособленной системы управления зоной, наделенной правом принимать самостоятельные решения в широком экономическом спектре;

в) всесторонняя поддержка со стороны центральной государственной власти.

Создание СЭЗ - действенное направление развития экономики отдельных территорий и регионов, ориентированное, как правило, на решение конкретных приоритетных экономических задач, реализацию стратегических программ и проектов. При этом, как показывает практика, система льгот, устанавливаемых в СЭЗ, в достаточной степени индивидуальна и тесно связана с реализуемыми на ее территории программами.

Виды свободных экономических зон:

С точки зрения функционального назначения зоны подразделяются на четыре типа: торговые; промышленно-производственные; технико-внедренческие; сервисные.

Торговые зоны - наиболее простая и давняя форма организации зональных структур на территории одного государства. В современных условиях зоны подобного типа создаются вокруг международных транспортных узлов (морские и речные порты, железнодорожные узлы и аэропорты) в целях притока валютных поступлений в страну за счет активизации внешнеторговых операций. Поскольку торговые зоны в чистом виде встречаются редко, а беспошлинный ввоз и вывоз товаров практикуется во многих других типах зон, то Киотская конвенция 1973 г. заложила в основу учреждения свободных экономических зон принцип таможенной экстерриториальности. В соответствии с ним свободные зоны определяются как часть географического пространства, в котором любые товары считаются находящимися за пределами таможенной территории страны и не подлежат обычному таможенному контролю.

Промышленно-производственные зоны - зоны второго поколения. Они возникли в результате эволюции торговых зон, когда на отведенную под них территорию стали ввозить не только товары, но и капитал, в зонах начали заниматься не только торговлей, но и производством. Эти зоны подразделяются на импорто- и экспорто-ориентированные - по месту сбыта основной части продукции.

Импортно-производственные зоны ориентированы на внутренний рынок принимающей страны (пример - бразильская зона Манаус). Таких зон очень мало. Большинство зон имеют экспортную ориентацию, которая лишь на более поздней стадии их развития начинает сочетаться с работой на внутренний рынок.

Экспортно-производственные зоны представляют собой ареалы повышенной экспортной активности, которая в других условиях, вне зоны, была бы исключена. Современная модель таких зон берет начало от зональной структуры, созданной в 1959 г. в ирландском аэропорту Шэннон. В последующем они получили распространение в развивающихся странах.

На крайних полюсах территориального и режимного подходов к организации зон находятся еще два принципа, и, следовательно, два типа зональных структур. С одной стороны, это обширные районы со статусом экспортно-производственных зон, с другой, - отдельные промышленные предприятия, работающие в режиме экспортно-производственной зоны. Наиболее известным примером первых являются специальные экономические зоны Китая (являвшиеся на первых этапах рыночными анклавами в плановой экономике, которая затем стала все более активно трансформироваться в рыночную экономику). В режиме зон второго типа работает большинство оффшорных компаний в странах Карибского бассейна и в Бразилии.

Технико-внедренческие зоны можно причислить к зонам третьего поколения. Они возникают вокруг крупных научных центров как районы с особой инфраструктурой, обеспечивающей процесс ускоренной разработки новых производственных технологий и их передачу в национальное хозяйство. Для успешного становления и развития таких зон необходимы следующие условия: наличие в регионе престижного университета или другого научного центра с мощной исследовательской базой; наличие научного парка с повышенной концентрацией высокотехнологичных предприятий; доступ к источникам венчурного (национального и иностранного) капитала, ориентированного на повышенные инвестиционные риски; благоприятные географические и климатические условия для работы и отдыха. Сочетание всех указанных условий встречается редко, и поэтому каждая зона подобного типа по-своему уникальна (научные парки США, технополисы Японии).

Сервисные зоны являются, с одной стороны, результатом эволюции производственных зон в высокотехнологичных отраслях (обработка информации), а с другой - следствием общего повышения роли третичных отраслей в современном хозяйстве. К таким структурам относятся, прежде всего, банковские зоны, которые учреждаются, как правило, на принципах режимного подхода (статус зоны распространен только на банковские учреждения), а также оффшорные финансовые центры, размещенные на локальных территориях, где действует принцип экстерриториальности в отношении норм денежного и валютного регулирования. (оффшоринговый аутсорсинг).

Практика функционирования свободных зон и соперничество между ними за привлечение иностранного капитала привели к унификации условий, на которых в зону приглашаются инвесторы: каждому типу зон соответствует свой определенный набор льгот и стимулов.

Основные группы льгот в СЭЗ:

- внешнеторговые льготы, предусматривающие введение особого таможенно-тарифного режима (снижение или отмену экспортно-импортных пошлин) и упрощенного порядка осуществления внешнеторговых операций;

- фискальные льготы, содержащие нормы, связанные с налоговым стимулированием конкретных видов деятельности или поведения предпринимателей. Эти льготы могут затрагивать налоговую базу (прибыль, доход, стоимость имущества), отдельные ее компоненты (амортизационные отчисления, издержки на заработную плату и транспорт), уровень налоговых ставок, вопросы постоянного или временного освобождения от налогов;

- финансовые льготы, включающие различные формы субсидий, предоставляемых в виде установления низких цен на коммунальные услуги, снижения арендной платы за пользование земельными участками и производственными помещениями, а также за счет бюджетных средств и преференциальных государственных кредитов;

- административные льготы, предоставляющиеся администрациями зон с целью упрощения процедур регистрации предприятий и режима въезда-выезда иностранных граждан, а также оказания различных видов услуг.

В реальной практике вышеперечисленные льготы могут применяться в любой комбинации. Но следует обратить внимание на то, что при нынешних масштабах создания свободных зон в мире налоговые льготы - далеко не главный стимул для привлечения иностранного капитала. Не менее важными могут оказаться такие факторы, как политическая стабильность, инвестиционные гарантии, качественная инфраструктура, надлежащая квалификация рабочей силы, возможность получения относительно дешевых кредитов на внутреннем рынке.

Требования по размещению СЭЗ:

Исходя из задач, поставленных при формировании той или иной зоны, предъявляются соответствующие требования и к ее размещению. К наиболее общим из них относятся:

* благоприятное транспортно-географическое положение по отношению к внешнему и внутреннему рынкам и наличие развитых транспортных коммуникаций;

* развитый производственный потенциал, наличие производственной и социальной инфраструктуры;

* существенный по запасам и ценности природно-ресурсный потенциал (в первую очередь - запасы углеводородного сырья, цветных металлов, лесных ресурсов и т.д.).

Поэтому территории, наиболее благоприятные для размещения СЭЗ, имеют, как правило, приграничное положение по отношению к зарубежным странам, а также располагают морскими торговыми портами и магистральной транспортной сетью (железнодорожной, автодорожной, аэропортами), сложившимися промышленными, научными и культурными центрами, районами концентрации наиболее ценных природных ресурсов.

Среди сервисных зон особую роль в современном международном бизнесе играют оффшорные зоны.

Оффшорный бизнес, оффшорные зоны и оффшорные компании

Оффшорный бизнес зародился во второй половине XX в. в небольших, преимущественно островных государствах. Термин «offshore» дословно переводится как «вне побережья», «за пределами морской границы», «заокеанский», «осуществляемый в других странах». Согласно терминологии, принятой в экономической литературе, под оффшорной деятельностью компании (оффшорным бизнесом) понимается ее деятельность вне юрисдикции какого-либо государства.

В качестве оффшорной зоны(ОЗ) выступает страна или территория, где действуют налоговые, валютные и другие льготы для тех нерезидентов, которые базируют свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами. В соответствии с законодательством ОЗ разрешается регистрация и функционирование компаний, ведущих оффшорный бизнес. Предоставление оффшорных привилегий - одно из основных средств конкуренции между странами за привлечение иностранных капиталов на свою территорию. Некоторые страны распространяют оффшорный режим для иностранных компаний на всю территорию, другие - в пределах выделенных зон, третьи предоставляют оффшорный статус только определенным видам компаний.

Всего в мире насчитывается около ста оффшорных зон, хотя не все они обладают полным перечнем признаков, характерных для оффшорного бизнеса.

Особенно популярны у российских предпринимателей оффшорные зоны Карибского бассейна: Британские Виргинские острова, Каймановы острова, Белиз, Багамы. Большое количество оффшоров зарегистрировано нашими соотечественниками и в Европейском регионе: на острове Мэн, на Гибралтаре, в Ирландии. Несмотря на то, что открыть оффшорную компанию во второй группе стран значительно дороже, чем в первой, российских бизнесменов привлекает проработанность законодательства в европейских оффшорах и их стабильность.

К числу особенностей ОЗ, привлекающих иностранных инвесторов, относятся следующие:

Реальные налоговые льготы: налог на прибыль отсутствует и заменен ежегодным сбором за освобождение от его уплаты, сумма которого в разных странах находится в пределах 150-1000 долл. в год и не зависит от размеров дохода или же налог на прибыль не превышает 1-2%; налоги на вывоз доходов-дивиденды, банковский процент, платежи роялти и др. - в большинстве случаев отсутствуют; подоходный налог отсутствует или существенно снижен; налог на передачу имущественных прав во многих оффшорных зонах отсутствует.

Дешевизна и максимальная простота процедуры регистрации. Минимальные сроки регистрации. Процедура регистрации максимально формализована. Необходимое количество акционеров как минимум - один. Размер уставного капитала обычно не регламентируется.

Конфиденциальность: сведения о владельцах фирм и об акционерах не подлежат разглашению: раскрытие их имен возможно только в случае расследования по факту совершения уголовного преступления (мошенничество, незаконная торговля наркотиками и т.п.). В некоторых случаях конфиденциальность обеспечивается также возможностью выпуска акций на предъявителя.

Отсутствие валютных ограничений. Оффшорные компании могут открывать депозиты в любой валюте в любых зарубежных банках, осуществлять и получать платежи в любой валюте без каких-либо ограничений. Отсутствуют ограничения на вывоз валюты.

Обслуживание оффшора секретарской компанией. В стране регистрации компания должна в какой-либо мере общаться с различного рода официальными инстанциями. Роль посредника в данном случае берет на себя, как правило, секретарская компания.

Процедура управления фирмой предельно упрощена. Как правило, минимально необходимое количество директоров - один. Директор не обязан быть резидентом страны регистрации. Необязательно проводить ежегодные собрания акционеров, их регулярность и место проведения не регламентируются. Управление может осуществляться секретарской компанией по доверенности владельца.

Большинство стран «налоговой гавани» не считает нарушение налогового и таможенного законодательства уголовным преступлением.

Упрощенная система учета и отчетности. Представления фирмами отчетности по ведению бухгалтерского учета или налоговых деклараций здесь зачастую не требуется. Годовой отчет, как правило, не представляется или достаточно формален и не содержит информации о финансовом состоянии компании:

Отсутствие обязательности ежегодной аудиторской проверки. Проверка счетов фирмы внешними аудиторами проводится во многих случаях только по решению владельцев.

В зависимости от предоставляемых налоговых льгот все оффшорные зоны можно разделить на две группы:

А) юрисдикции с.нулевым налогообложением (например, Гибралтар, острова Мэн, Джерси, Гернси, Багамские острова, Вануату, Белиз и т.д.);

Б) юрисдикции с льготным налогообложением (например, Кипр, Мальта, Сингапур).

Оффшорная компания характеризуется следующими признаками:

- не ведет коммерческой деятельности на территории, где она зарегистрирована. Компания такого вида не имеет права заключать сделки с местными юридическими и физическими лицами. Это условие в большинстве случаев определяет предоставление компании режима налогового благоприятствования;

- имеет статус нерезидента или освобожденного от уплаты налогов резидента как не ведущего на данной территории коммерческой деятельности. Компания такого типа обычно освобождена от уплаты налогов или выплачивает налоги по сниженной процентной или фиксированной ставке;

- учредителями, как правило, должны быть нерезиденты страны регистрации, то есть юридические или физические лица другого государства.

До недавнего времени оффшорный бизнес ассоциировался в основном с государствами, расположенными на островах Карибского бассейна (например, Багамские и Каймановы острова). Теперь число специально открытых оффшорных центров для промышленных компаний пополняется за счет ряда африканских стран, Индии, Кипра. Кроме того, оффшорный, то есть безналоговый, статус может предоставляться некоторыми государствами только компаниям с определенными видами деятельности.

Например, Либерия, Панама, Греция предоставляют его судовладельческим компаниям; Швейцария и Лихтенштейн - торговым и посредническим компаниям; Нидерланды, Швейцария, Люксембург - холдинговым компаниям и т.д.

Размещение фирм в оффшорных зонах обходится значительно дешевле, чем в зонах умеренного налогообложения и в крупнейших индустриальных странах. Однако необходимо учитывать, что в издержки по созданию и содержанию компании включаются не только расходы на этапе ее регистрации, но и всевозможные ежегодные правительственные сборы, пошлины, ежегодная плата за освобождение от налогов и составление (или представление) годового отчета, плата секретарской компании за обслуживание, расходы на открытие и ведение банковских счетов, плата за услуги связи и т.п. Расходы на создание оффшорной фирмы обычно составляют 0,5-3,0 тыс. долл. на этапе регистрации. Причем стоимость регистрации и обслуживания компании за редким исключением отражает «качество» создаваемой фирмы и выбранной оффшорной зоны. Расходы по домицилированию компании (поддержанию местного юридического адреса) обходятся примерно в 1 тыс. долл. Содействие секретарских фирм в управлении компанией может обойтись в сумму порядка 1 тыс. долл. в год. Если в качестве управляющих выступают служащие секретарской фирмы, расходы могут достичь и 2 тыс. долл. в год. Регистрация новой компании занимает от одного до нескольких дней, в отдельных случаях - несколько часов. Можно приобрести уже готовую «шельфовую» компанию» (shelf company - «компания с полки»). Обычно это компания, от которой клиенты по какой-либо причине отказались. Ее переоформление на нового собственника может занять от нескольких минут до нескольких часов. Но расходы на ее приобретение несколько выше, чем при регистрации новой компании, и никто не может полностью гарантировать от проявления ее «темного» прошлого.

Варианты использования оффшорных компаний достаточно разнообразны.

А). Наибольшее распространение получило использование оффшорной компании для осуществления международной торговли. Базисная схема, которая чаще всего используется, неоднократно описана в экономической литературе и является основой для составления более сложных схем (Рис. 6).

В целях налогового планирования при проведении экспортно-импортных операций разрабатываются различные схемы использования оффшорных компаний. Эти схемы могут быть различной степени сложности и состоять из длинной цепочки участвующих юридических лиц, зарегистрированных в различных юрисдикциях земного шара. Однако необходимо отметить, что схемы эти должны быть индивидуальными для каждой сделки с учетом особенностей государств, компании которых участвуют в сделке, и, прежде всего, особенностей налогового и таможенного законодательства. Разработка таких схем под силу только высококвалифицированным специалистам.

Б). Одним из простейших вариантов использования оффшорных компаний является уход от налогов на дорогостоящую собственность. Этот вариант был особенно распространен на заре возникновения оффшорных привилегий.

В). Оффшорная кампания может представлять собой просто банковский счет, которым очень удобно управлять, не привлекая к нему нежелательного внимания местных налоговых органов. На банковском счету такой компании могут аккумулироваться полученные от деятельности ее владельцев денежные средства, которые в дальнейшем могут быть использованы для инвестирования в различные проекты, переданы в доверительное управление для получения прибыли. Следовательно, оффшорная компания может выполнять накопительную функцию.

В практике оффшорного бизнеса сложились определенные стандартные типы оффшорных компаний в зависимости от их назначения. К ним относятся:

* Компании холдингового типа:

оперативно-холдинговые компании;

компании по владению недвижимостью;

судовладельческие компании.

компании по владению объектами интеллектуальной собственности;

инвестиционные компании;

* Компании торгово-посреднического типа:

экспортно-импортные компании;

закупочные и дистрибыоторские компании.

* Компании финансового типа:

оффшорные банки;

страховые компании;

финансовые и посреднические компании.

Указанные стандартные типы оффшорных фирм в зависимости от своего назначения регистрируются на различных территориях на основе льготного режима и обеспечивают операции, связанные с деятельностью материнского предприятия.

Рассмотрим основные возможности, предоставляемые оффшорным бизнесом предприятиям различного профиля, охарактеризуем возможные виды деятельности и страны, являющиеся наиболее привлекательными для регистрации там предприятий того или иного профиля.

А) Возможности компаний холдингового типа

Слово «holding» означает «владение», «держание». В общем виде холдинг можно определить как компанию, специализирующуюся на прямых инвестициях в другие компании и получающую доходы в виде дивидендов, процентов или роялти. В широком смысле к холдингам относят также фирмы, владеющие финансовыми активами, недвижимостью, другими видами ценностей и имущества (активами). Таким образом, посредническая холдинговая фирма связывает инвестора с его дочерними фирмами в разных странах мира.

На базе холдинга может быть создан зарубежный «центр прибыли» иностранных филиалов международных фирм. Такие компании выступают в качестве организационного ядра системы управления внешнеэкономической деятельностью и зарубежными инвестициями материнской фирмы. Популярность холдингов объясняется тем, что он позволяет одним приемом достичь многих, важных для владельцев целей, а именно:

* объединить в одну систему компании различного функционального назначения.

* планировать налоговые платежи снизить налоговые выплаты

* оптимизировать финансовые потоки и инвестиции внутри группы

* накопить в рамках небольшой группы профессиональный опыт инвестиционного, банковского, фондового, страхового дела

* наработать солидарный имидж, репутацию, торговую марку группы

Актуальной областью деятельности холдинговых компаний являются международные операции с недвижимостью.

Согласно распространенной налоговой схеме, владение недвижимостью осуществляется не непосредственно, а через холдинг, а сама торговля недвижимостью осуществляется путем продажи компании, принадлежащей холдингу. Следует отметить, что создание холдинга требует наличие существенных финансовых ресурсов, так как создание и поддержание объемных международных структур всегда означает крупные и долговременные затраты.

В зависимости от своего назначения, холдинговые компании подразделяются на обыкновенный холдинг и финансовый (финансово-инвестиционный) холдинг.

Обыкновенный холдинг имеет право осуществлять следующие виды операций: приобретать, держать и распоряжаться акциями компаний с ограниченной ответственностью, долями в фондах совместных вложений, облигациями и любыми иными финансовыми инструментами; владеть торговыми марками и патентами, предоставляя их в пользование, посредством лицензирования (возможности сублицензирования определяются законодательством страны регистрации холдинга и часто запрещены); предоставлять кредиты и авансировать деятельность компаний, в которых имеются инвестиции холдинга; размещать свои средства на депозитах в финансовых учреждениях (при этом активы холдинга не могут полностью или в преобладающей части состоять из депозитов); брать кредиты (максимально допустимое соотношение заемных средств к выплаченному капиталу регулируется законодательно); выпускать облигации (максимально допустимый объем выпущенных облигаций регулируется законодательно)

В то же время холдинговым компаниям, как правило, запрещено владеть землей и зданиями (за исключением прямых нужд холдинга), напрямую осуществлять производственную и торговую деятельность, иметь в своей структуре подразделения, напрямую работающие с физическими лицами.

Финансовый холдинг - особый вид холдинга, который в дополнение к вышесказанному, приобретает право осуществлять некоторые чисто банковские операции, а именно: предоставлять кредиты и гарантии, осуществлять факторинг долгов - для компаний, входящих в группу. При этом понятие группы устанавливается законодательно.

Например в Голландии в группу включаются компании по принципу только одноуровневого (прямого) владения, а в Люксембурге допускается двухуровневое (косвенное) владение.

В качестве дополнительных критериев при определении группы могут применяться количественные показатели (соответствие размеров долей холдинга в принадлежащих ему компаниях определенным нормативам). Эти же показатели используются для определения налогового статуса холдинга. Чтобы все параметры соединились в единое целое, холдинги создаются там, где имеется благоприятная экономическая и правовая среда. Прежде всего, имеется в виду наличие соглашений об устранении двойного налогообложения и режим налогообложения холдингов на территории страны регистрации.

К традиционно холдинговым странам относят: Нидерланды, Швейцарию, Кипр, Люксембург.

Нидерланды признаются основной холдинговой юрисдикцией мира.

Налог на прибыль торгово-промышленных компаний составляет в Нидерландах 35-40 процентов, налог на распределенный дивиденд - 25 процентов, однако для холдинговых компаний введены специальные льготы. Доходы холдинговых компаний, поступающие от дочерних и ассоциированных фирм в виде дивидендов налогом не облагаются (минимальный объем участия -5%). Причем эта льгота предоставляется независимо от того, где находится компания: в самих Нидерландах или за рубежом. К числу достоинств регистрации компании в Нидерландах относят то, что режим налогообложения устанавливается заблаговременно (путем официального договора с представителем налоговых органов), что позволяет более эффективно планировать свою деятельность. Льготы предоставляются, если контролируемые акции имеют статус обыкновенных, то есть голосующих. Пакет акций должен быть не менее 5 процентов акционерного капитала фирмы, хотя налоговые льготы могут быть предоставлены и при меньшем долевом участии, если инвестирование в пакеты акций данной фирмы произведено на относительно постоянной основе и является формой систематической деятельности. Наряду с этим, при решении вопроса о предоставлении налоговых льгот власти предъявляют следующие требования:

- долевые участия в капитале других фирм должны быть приобретены нидерландским холдингом до начала текущего финансового года;

- доход обязательно облагается налогом в стране происхождения;

- материнский холдинг и его дочерние фирмы должны быть реально функционирующими компаниями;

- вложения в дочерние фирмы не должны быть портфельными инвестициями;

- компания не стремится причинить налоговые убытки Нидерландам;

- отношение задолженности к капиталу компаний не выше чем 85:15.

Нидерландские холдинги позволяют значительно снизить потери, при переводе дивидендов из одной страны в другую. Достигается это за счет низкого или нулевого налогообложения переводимых в адрес Нидерландской компании дивидендов. При вывозе дивидендов из Нидерландов дополнительные налоги не взимаются. С другой стороны, холдинги позволяют эффективно управлять зарубежной недвижимостью. Переход собственности производится как продажа акций зарубежной фирмой компании. Доходы от владения зарубежной недвижимостью освобождаются от подоходного налога на корпорации.