Ниже представлен перечень документов, необходимых для подачи заявки на лизинг для компании ОАО "КОМЗ":

1. Документы для оценки правоспособности лизингополучателя:

- копия устава или документа его заменяющего;

- копия учредительного договора (если есть) или документа, его заменяющего;

- копия свидетельства о государственной регистрации;

- копия свидетельства о присвоении ОГРН;

- копия свидетельства о присвоении ИНН;

- копия свидетельства Госкомстата;

- копии документов, подтверждающие полномочия и назначения руководителя и главного бухгалтера;

- копии паспортов руководителя и главного бухгалтера;

- оригинал выписки из ЕГРЮЛ.

2. Финансовая информация:

2.1 Заверенные копии бухгалтерской отчётности (Формы 1,2 для квартальной);

- баланс предприятия (Форма №1);

- отчёт о прибылях и убытках (Форма №2);

- приложения и расшифровки (формы 1, 2, 3, 4, 5 для годовой отчётности);

2.2 Копия банковской карточки, заверенная печатью обслуживающего банка.

3. Заявка на лизинг

4. Общая информация о компании (Положение на рынке, структура, продукция/услуги и т.д.).

Базовые условия лизинга для компании ОАО "КОМЗ" от ЗАО "Альянс-Лизинг"

- аванс от 20%;

- удорожание в год от 7%;

- срок принятия решения по сделке 1 день;

- срок заключения сделки 3 дня.

На этапе оформления лизинговой сделки согласовывается весь пакет необходимых документов для лизинговой сделки:

- договор лизинговой сделки между лизинговой компанией (лизингодателем) и компанией "КОМЗ";

- договор купли-продажи указанного компанией ОАО "КОМЗ" имущества (резательный комплекс и беотносмеситель) между лизинговой компанией и поставщиком;

- договор страхования передаваемого в лизинг имущества между страховой компанией и компанией "КОМЗ".

После подписания договоров лизинговой сделки компания "КОМЗ" осуществляет оплату авансового лизингового платежа. Получив аванс, лизинговая компания осуществляет 100% оплату приобретаемого оборудования, привлекая кредитные ресурсы. Далее лизинговая компания передает оборудование компании "КОМЗ".

Рис. 3.1. Схема упрощенной лизинговой сделки компании "КОМЗ"

Согласно упрощенной схеме лизинговой сделки "КОМЗ" находит поставщика или выбирает его из числа партнеров лизинговой компании.

Предприятие "КОМЗ" вносит аванс по договору лизинга.

Лизинговая компания приобретает у поставщика необходимое имущество и передает ОАО "КОМЗ" во временное пользование.

"КОМЗ" выплачивает лизинговые платежи из прибыли, полученной от эксплуатации имущества.

По окончании договора лизинга, при условии выплаты всех лизинговых платежей, имущество передается в собственность "КОМЗ".

Состав лизинговых платежей представлен на рис. 3.2.

Рис. 3.2. Состав лизинговых платежей.

На завершающем этапе лизинговой сделки компания "КОМЗ" эксплуатирует переданное ему оборудование и осуществляет оплату лизинговых платежей в соответствии с условиями договора лизинговой сделки. По окончанию срока действия договора лизинговой сделки оборудование переходит в собственность компании ОАО "КОМЗ".

Как известно, за пользование имуществом лизингополучатель перечисляет лизинговые платежи. Главное их отличие от традиционного понятия "арендная плата" состоит в том, что при лизинге выплачивается не ежемесячная плата за пользование имуществом, а полная или частичная, в зависимости от вида договора, сумма амортизационных отчислений.

ОАО "КОМЗ" ежемесячно в течение срока действия лизингового договора уплачивает лизинговые платежи за пользование оборудованием для производства и резки газоблоков, включающие возмещение инвестиционных затрат, связанных с приобретением и использованием оборудования, в том числе:

- стоимость оборудования;

- расходы на оказание возникающих в ходе реализации лизингового договора дополнительных услуг;

- кроме инвестиционных затрат, в состав лизинговых платежей входит комиссионное вознаграждение лизинговой компании.

Срок, периодичность, сумма указываются лизинговой компанией в графике лизинговых платежей.

При расчете суммы платежа следует учесть все условия договора лизинга, т.е. общую сумму по договору, его срок, процентную ставку, периодичность выплаты.

Компания приобретает автоматизированный резательный комплекс АРК-4 и газобетоносмеситель ГБ-0,85.

Условия лизинговой сделки для резательного комплекса АРК-4:

- Стоимость - 1 750 000.

- Амортизационная группа - 5 (10 лет)

- Ставка кредитования в банке - 18%

- Ставка комиссионного вознаграждения - 2% от средней БС

- Аванс - 40% от стоимости ОС

- Погашение кредита - ежеквартально

- Выплата % - ежеквартально

- Расчетный период - квартал

- Срок кредита - равен сроку лизинга

- Амортизация - линейная

Далее перейдем к рассмотрению методики расчета лизинговых платежей.

Таблица 3.1.

Расчет лизинговых платежей АРК-4.

№	Задолженность банку	Погашение задолженности	% по кредиту	Балансовая стоимость	Амортизационные отчисления	Налог на имущество	Комиссионное вознаграждение	Сумма платежа	Сумма платежа с НДС	Аванс	Зачет аванса	Лизинговый платеж
1	1050000,00	80769,23	47250,00	1483050,85	110309,57	6943,37	6312,16	170815,10	201561,82	700000,00	53846,15	147715,66
2	969230,77	80769,23	43615,38	1372741,28	110309,57	6943,37	6312,16	167180,48	197272,97	646153,85	53846,15	143426,82
3	888461,54	80769,23	39980,77	1262431,71	110309,57	6943,37	6312,16	163545,87	192984,13	592307,69	53846,15	139137,97
4	807692,31	80769,23	36346,15	1152122,15	110309,57	6943,37	6312,16	159911,25	188695,28	538461,54	53846,15	134849,13
5	726923,08	80769,23	32711,54	1041812,58	110309,57	4516,56	4105,97	151643,64	178939,49	484615,38	53846,15	125093,34
6	646153,85	80769,23	29076,92	931503,01	110309,57	4516,56	4105,97	148009,02	174650,65	430769,23	53846,15	120804,49
7	565384,62	80769,23	25442,31	821193,44	110309,57	4516,56	4105,97	144374,41	170361,80	376923,08	53846,15	116515,65
8	484615,38	80769,23	21807,69	710883,88	110309,57	4516,56	4105,97	140739,79	166072,95	323076,92	53846,15	112226,80
9	403846,15	80769,23	18173,08	600574,31	110309,57	2089,75	1899,78	132472,17	156317,16	269230,77	53846,15	102471,01
10	323076,92	80769,23	14538,46	490264,74	110309,57	2089,75	1899,78	128837,56	152028,32	215384,62	53846,15	98182,16
11	242307,69	80769,23	10903,85	379955,18	110309,57	2089,75	1899,78	125202,94	147739,47	161538,46	53846,15	93893,32
12	161538,46	80769,23	7269,23	269645,61	110309,57	2089,75	1899,78	121568,33	143450,63	107692,31	53846,15	89604,47
13	80769,23	80769,23	3634,62	159336,04	110309,57	438,17	398,34	114780,70	135441,22	53846,15	53846,15	81595,07
		Выкупная стоимость	49026,47							сумма	1505515,89

Общая сумма лизинговых платежей -

1 505 515, + 700 000,00 + 49 026,47*1,18 = 2 523 697,71 руб.

Общая сумма лизинговых платежей вычисляется как сумма платежей всех периодов. Остаточная стоимость лизингового имущества определяется как разность балансовой и неоплаченной стоимостей имущества.

Считается, что общая сумма лизинговых платежей дает возможность оценить (как лизингодателю, так и лизингополучателю) сколько стоит лизинговый проект. Варьированием переменных значений обеспечивается получение оптимального значения общей суммы лизинговых платежей. При фиксированных значениях стоимости лизингового имущества, величины кредита, процентов по кредиту и комиссионного вознаграждения, уменьшение величины лизинговых платежей возможно только при ускоренном погашении стоимости лизингового имущества. Увеличение норм амортизации актива снижает общий срок реализации инвестиционного проекта и, следовательно, денежное выражение стоимости кредитных ресурсов и маржи лизинговой компании.

Если же говорить о стоимости лизингового проекта, то с экономической точки зрения, эта стоимость должна быть сопоставлена со стоимостью альтернативных вариантов финансирования этого же проекта.

Эффективность денежных потоков сравнивается в настоящей стоимости по таким основным вариантам решений: приобретение активов в собственность за счет собственных финансовых ресурсов; приобретение активов в собственность за счет долгосрочного банковского кредита; лизинг имущества.

Для расчета коэффициентов дисконтирования используется ключевая ставка равная 12,50%.



Таблица 3.2.

Коэффициенты дисконтирования.

Кварталы	Год
1	2	3	4
0,9678	0,9366	0,9064	0,8772	1
0,8489	0,8216	0,7951	0,7695	2
0,7447	0,7207	0,6974	0,6750	3
0,6532	0,6322	0,6118	0,5921	4

Необходимо рассчитать эффективность приобретения имущества за счет собственных средств, кредита и лизинга. При этом источником собственных средств является чистая прибыль.

Условия кредитования ОАО "Альянс-лизинг:

- ставка 24,5% годовых.

- погашение задолженности - по кварталам

- выплата процентов - по кварталам.

- срок кредита 3 года.

Таблица 3.3.

Стоимость денежного потока при приобретении АРК-004 за счет собственных средств

№	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Налог на прибыль	-437500,00
2	Приобретение имущества	-1750000,00
3	Налог на имущество		-7752,31	-7752,31	-7752,31	-7752,31	-6943,37	-6943,37	-6943,37	-6943,37	-6134,44	-6134,44	-6134,44
4	Налоговая экономия на НИ		1550,46	1550,46	1550,46	1550,46	1388,67	1388,67	1388,67	1388,67	1226,89	1226,89	1226,89
5	Налоговая экономия на амортизации		7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97
6	НДС к возмещению	266949,15
7	Денежный поток	-1920550,85	1152,12	1152,12	1152,12	1152,12	1799,27	1799,27	1799,27	1799,27	2446,42	2446,42	2446,42
8	k дисконтния	1,0000	0,9678	0,9366	0,9064	0,8772	0,8489	0,8216	0,7951	0,7695	0,7447	0,7207	0,6974
9	Дисконтированный денежный поток	-1920550,85	1114,99	1079,06	1044,29	1010,63	1527,45	1478,22	1430,58	1384,48	1821,78	1763,07	1706,25
10	ЧТС												-1905190,04

Таблица 3.4

Стоимость денежного потока при приобретении АРК-4 за счет кредита.

№	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Получение кредита	1750000,00
2	Приоб-ние имущества	-1750000,00
3	Погашение кредита		-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33	-145833,33
4	% по кредиту		-107187,50	-98255,21	-89322,92	-80390,63	-71458,33	-62526,04	-53593,75	-44661,46	-35729,17	-26796,88	-17864,58	-8932,29
5	НЭ на %		12993,75	11910,94	10828,13	9745,31	8662,50	7579,69	6496,88	5414,06	4331,25	3248,44	2165,63	1082,81
6	НИ		-7752,31	-7752,31	-7752,31	-7752,31	-6943,37	-6943,37	-6943,37	-6943,37	-6134,44	-6134,44	-6134,44	-6134,44
7	НЭ ни		1550,46	1550,46	1550,46	1550,46	1388,67	1388,67	1388,67	1388,67	1226,89	1226,89	1226,89	1226,89
8	НЭ ао		7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97	7353,97
9	НДС к возмещению	266949,15
10	Денежный поток	266949,15	-238874,96	-231025,48	-223176,00	-215326,52	-206829,90	-198980,42	-191130,94	-183281,46	-174784,83	-166935,35	-159085,87	-151236,39
11	k дисконтния	1,0000	0,9678	0,9366	0,9064	0,8772	0,8489	0,8216	0,7951	0,7695	0,7447	0,7207	0,6974	0,6750
12	Дисконтированный денежный поток	266949,15	-231176,89	-216375,19	-202287,41	-188882,92	-175582,91	-163475,64	-151966,37	-141029,13	-130157,09	-120305,69	-110954,08	-102080,26
13	ЧТС													-1667324,43

Таблица 3.5.

Стоимость денежного потока при приобретении АРК-004 за счет лизинга.

№	Показатели	0	1	2	3	4	5
1	Налог на прибыль	-175000,00
2	Лизинговые платежи	-700000,00	-147715,66	-143426,82	-139137,97	-134849,13	-125093,34
3	НЭ лиз пл	118644,07	25036,55	24309,63	23582,71	22855,78	21202,26
4	НДС	106779,66	22532,90	21878,67	21224,44	20570,21	19082,03
5	Выкупная стоимость
6	НДС с выкупной ст
7	ДП	-649576,27	-100146,21	-97238,52	-94330,83	-91423,14	-84809,04
8	k	1,0000	0,9678	0,9366	0,9064	0,8772	0,8489
9	ДДП	-649576,27	-96918,86	-91072,22	-85501,75	-80195,73	-71996,45
10	ЧТС

6	7	8	9	10	11	12	13
-120804,49	-116515,65	-112226,80	-102471,01	-98182,16	-93893,32	-89604,47	-81595,07
20475,34	19748,41	19021,49	17367,97	16641,04	15914,12	15187,20	13829,67
18427,80	17773,57	17119,34	15631,17	14976,94	14322,71	13668,48	12446,71
							-49026,47
							7478,61
-81901,35	-78993,66	-76085,97	-69471,87	-66564,18	-63656,49	-60748,79	-96866,55
0,8216	0,7951	0,7695	0,7447	0,7207	0,6974	0,6750	0,6532
-67287,41	-62807,10	-58545,68	-51733,65	-47970,96	-44397,07	-41003,71	-63275,13
							-1512282,00

Сопоставляя результаты расчета можно увидеть, что наименьшей является стоимость денежного потока при лизинге:

-1 512 282,00 < 1 667 324,43< 1 905 190,04

Это означает, что наиболее эффективной формой финансирования данного актива является его аренда на условиях финансового лизинга.

Условия лизинговой сделки для резательного комплекса АРК-4:

- Стоимость - 855 000 рублей.

- Амортизационная группа - 4 (7 лет)

- Ставка кредитования в банке - 18%

- Ставка комиссионного вознаграждения - 1,5% от БС на начало года.

- Аванс - 35% от стоимости ОС

- Погашение кредита - ежеквартально

- Выплата % - ежеквартально

- Расчетный период - квартал

- Срок кредита - 2 года

- Амортизация - линейная

Для расчета эффективности приобретения газобетоносмесителя за счет собственных средств источником является чистая прибыль.

Условия кредитования:

- ставка 24,0% годовых.

- погашение задолженности - по кварталам

- выплата процентов - по кварталам.

- срок кредита 3 года.

Таблица 3.6.

Расчет лизинговых платежей ГБ-0,85.

№	Задолженность банку	Погашение задолженности	% по кредиту	Балансовая стоимость	Амортизационные отчисления	Налог на имущество	Комиссионное вознаграждение	Сумма платежа	Сумма платежа с НДС	Аванс	Зачет аванса	Лизинговый платеж
1	555750,00	69468,75	25008,75	724576,27	76719,84	3141,25	2717,16	107587,00	126952,66	299250,00	29925,00	97027,66
2	486281,25	69468,75	21882,66	647856,43	76719,84	3141,25	2717,16	104460,91	123263,87	269325,00	29925,00	93338,87
3	416812,50	69468,75	18756,56	571136,59	76719,84	3141,25	2717,16	101334,82	119575,08	239400,00	29925,00	89650,08
4	347343,75	69468,75	15630,47	494416,75	76719,84	3141,25	2717,16	98208,72	115886,29	209475,00	29925,00	85961,29
5	277875,00	69468,75	12504,38	417696,91	76719,84	1453,41	1566,36	92243,99	108847,91	179550,00	29925,00	78922,91
6	208406,25	69468,75	9378,28	340977,07	76719,84	1453,41	1566,36	89117,90	105159,12	149625,00	29925,00	75234,12
7	138937,50	69468,75	6252,19	264257,23	76719,84	1453,41	1566,36	85991,81	101470,33	119700,00	29925,00	71545,33
8	69468,75	69468,75	3126,09	187537,39	76719,84	1453,41	1566,36	82865,71	97781,54	89775,00	29925,00	67856,54
9	0,00		0,00	110817,55	76719,84	304,75	415,57	77440,15	91379,38	59850,00	29925,00	61454,38
10	0,00		0,00	34097,71	34097,71	304,75	415,57	34818,02	41085,27	29925,00	29925,00	11160,27
											Сумма	720991,20

Сумма лизинговых платежей -

720 991,20 + 300 000,00 = 1 020 241,20 руб.



Таблица 3.7.

Стоимость денежного потока при приобретении ГБ-0,85 за счет собственных средств.

№	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1	Налог на прибыль	-213750,00
2	Приобр-ние имущества	-855000,00
3	Налог на имущество		-3703,86	-3703,86	-3703,86	-3703,86	-3141,25	-3141,25	-3141,25	-3141,25	-2578,64	-2578,64	-2578,64
4	Налоговая экономия		740,77	740,77	740,77	740,77	628,25	628,25	628,25	628,25	515,73	515,73	515,73
5	НЭ аморт		5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66
6	НДС к возм	130423,73
7	ДП	-938326,27	2151,57	2151,57	2151,57	2151,57	2601,66	2601,66	2601,66	2601,66	3051,74	3051,74	3051,74
8	k дискон-я	1,0000	0,9678	0,9366	0,9064	0,8772	0,8489	0,8216	0,7951	0,7695	0,7447	0,7207	0,0000
9	ДДП	-938326,27	2082,23	2015,13	1950,19	1887,34	2208,61	2137,43	2068,55	2001,89	2272,54	2199,31	0,00
10	ЧТС												-917503,06



Таблица 3.8.

Стоимость денежного потока при приобретении ГБ-0,85 за счет кредита.

№	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Получение кредита	855000,00
2	Приобретение имущества	-855000,00
3	Погашение кредита		-106875,00	-106875,00	-106875,00	-106875,00	-106875,00	-106875,00	-106875,00	-106875,00
4	% по кредиту		-51300,00	-44887,50	-38475,00	-32062,50	-25650,00	-19237,50	-12825,00	-6412,50
5	Налоговая экономия на %		6348,38	5554,83	4761,28	3967,73	3174,19	2380,64	1587,09	793,55
6	Налог на имущество		-3703,86	-3703,86	-3703,86	-3703,86	-3141,25	-3141,25	-3141,25	-3141,25
7	Налоговая экономия на НИ		740,77	740,77	740,77	740,77	628,25	628,25	628,25	628,25
8	Налоговая экономия на амортиз.		5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66	5114,66
9	НДС к возмещению	130423,73
10	Денежный поток	130423,73	-149675,06	-144056,11	-138437,15	-132818,20	-126749,16	-121130,20	-115511,25	-109892,30
11	k дисконт-я	1,0000	0,9678	0,9366	0,9064	0,8772	0,8489	0,8216	0,7951	0,7695
12	Дисконт-й денежный поток	130423,73	-144851,58	-134920,91	-125479,86	-116507,19	-107600,43	-99516,52	-91841,89	-84558,56
13	ЧТС									-774853,20

Таблица 3.9.

Стоимость денежного потока при приобретении ГБ-0,85 за счет лизинга.

№	Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Налог на прибыль	-74812,50
2	Лизинговые платежи	-299250,00	-97027,66	-93338,87	-89650,08	-85961,29	-78922,91	-75234,12	-71545,33	-67856,54	-61454,38	-11160,27
3	НЭ лиз пл	50720,34	16445,37	15820,15	15194,93	14569,71	13376,76	12751,55	12126,33	11501,11	10416,00	1891,57
4	НДС	45648,31	14800,83	14238,13	13675,44	13112,74	12039,09	11476,39	10913,69	10351,00	9374,40	1702,41
5	Выкупная стоимость
6	НДС с выкупной стоимости
7	ДП	-277693,86	-65781,47	-63280,59	-60779,72	-58278,84	-53507,06	-51006,18	-48505,31	-46004,43	-41663,99	-7566,28
8	k диск-ния	1,00	0,97	0,94	0,91	0,88	0,85	0,82	0,80	0,77	0,74	0,72
9	ДДП	-277693,86	-63661,57	-59267,70	-55090,92	-51121,79	-45423,44	-41904,97	-38566,11	-35398,92	-31025,94	-5452,81
10	ЧТС											-704608,03

Сопоставляя результаты расчета можно увидеть, что наименьшей является стоимость денежного потока при лизинге, а самой высокой при финансировании за счет собственных средств:

704 608,03 < 774 853,20 < 917 503,06

Это означает, что наиболее эффективной формой финансирования необходимого имущества является его аренда на условиях финансового лизинга.



Выводы по третьей главе

Таким образом, лизинговая деятельность - один из видов инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в аренду (с возможной, но не обязательной передачей в собственность).

Итак, проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Преимущества лизинга в том, что платежи полностью относятся на затраты, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ускоренная (с коэффициентом до 3-х) амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Срок договора лизинга 1-3 лет. Еще одно преимущество лизинга то, что страхование объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые платежи и таким образом отнести ее на расходы. По окончании срока лизинга предприятие получает объект лизинга в собственность. Преимущество лизинга в том, что предприятие получает определенные возможности для налогового планирования, оптимизации платежей в бюджет.

Анализ экономических показателей предприятия ОАО "КОМЗ" до и после реализации инвестиционного проекта показал, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2015-2016 гг. компании ОАО "КОМЗ" планирует достигнуть 20% и 24% соответственно.

Таким образом, инвестиционный проект по приобретению дополнительного оборудования для выпуска и монтажа документальных фильмов на условиях лизинга компании ОАО "КОМЗ" по всем показателям является эффективным.

Заключение

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении собственника и пользователя имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия пользования вещью, т.е. применение ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и других выгод и само право собственности как правовое господство лица над объектом собственности.

По своей форме финансовый лизинг больше напоминает долгосрочное кредитование, суть которого заключается в том, что лизингодатель сдает лизингополучателю предмет лизинга на время больше половины срока его амортизации или на полный срок амортизации за определенную плату. По истечении срока действия контракта лизингополучатель может также либо вернуть предмет лизинга, либо продлить контракт или же купить по остаточной стоимости.

Финансовый лизинг обеспечивает полный объем удовлетворения конкретной целевой потребности предприятия в заемных средствах. Использование финансового лизинга в конкретных целях обновления и расширения состава активной части операционных внеоборотных активов позволяет предприятию полностью исключить иные формы финансирования этого процесса за счет как собственного, так заемного капитала, снижает зависимость предприятия от банковского кредитования.

Нормативная база для лизинга в настоящий момент представлена следующими законодательными актами:

- Гражданский Кодекс, часть II, статьи 665-670;

- 25 глава Налогового Кодекса, а именно статьи 257, 258, 259, 264;

- Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" №164-ФЗ;

- Приказ Минфина РФ "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" №15;

- Прочие законодательные акты, затрагивающие общие аспекты лизинга.

В настоящее время лизинговые компании стали избирательнее подходить к финансовой оценке клиента (лизингополучателя). Со стороны банков повысились ставки кредитования лизинговых компаний и юридических лиц. Ощущается недофинансирование малых и средних лизинговых компаний.

Даже, несмотря на то, что банки и лизингодатели, из-за последствий экономического кризиса, незначительно повысили ставки, потенциальные лизингополучатели не потеряли интерес к лизингу. Наоборот, эксперты отмечают стабильный рост. Возможно, потому, что в лизинг приходит малый бизнес со своими растущими потребностями в новом оборудовании, технике и автотранспорте.

Проанализировав все составляющие лизинговых платежей, можно сделать вывод, что основными факторами, оказывающими существенное влияние на структуру лизинговых платежей (и которые можно моделировать по желанию лизингополучателя), являются интенсивность погашения долга (срок лизингового договора), величина остаточной стоимости, а также наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Преимущества лизинга в том, что платежи полностью относятся на затраты, снижая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Ускоренная (с коэффициентом до 3-х) амортизация объекта лизинга, что позволяет по окончании срока договора передать его лизингополучателю практически по нулевой остаточной стоимости. Срок договора лизинга 1-3 лет. Еще одно преимущество лизинга то, что страхование объекта лизинга может оплачивать лизингодатель, что позволяет включить стоимость страховки в лизинговые платежи и таким образом отнести ее на расходы. По окончании срока лизинга предприятие получает объект лизинга в собственность. Преимущество лизинга в том, что предприятие получает определенные возможности для налогового планирования, оптимизации платежей в бюджет.

Основной сферой деятельности компании ОАО "КОМЗ" является производство продукции производственно-технического назначения и продукции для строительства и ремонта газопроводов и сооружений. В 2014 г. выручка то продаж выросла на 11,83% и составила 11608 тыс. руб. Рентабельность конечно деятельности предприятия понизилась в 2014 году по сравнению с предыдущим и составила 0,16%.

Это, прежде всего, обусловлено изменением чистой прибыли снизившейся в 2014 году на 98%.

Отрицательным моментом в работе предприятия является большой излишек чистого оборотного капитал. Это говорит о нерациональном использования оборотных средств.

По результатам проведенной работы, мы видим, что на предприятии ОАО "КОМЗ", как и на многих других существуют свои недостатки в работе, финансово-хозяйственной деятельности, его финансовом состоянии.

Предприятию ОАО "КОМЗ" следует разработать комплекс мер, направленных на повышение эффективности использования имеющихся активов, а также роста чистой прибыли и рентабельности предприятия. Необходимо дальнейшее увеличение собственного капитала за счет роста прибыли на производственные нужды.

В результате чего руководством предприятия ОАО "КОМЗ" было принято решение о приобретении дополнительного оборудования в лизинг.

Анализ экономических показателей предприятия ОАО "КОМЗ" до и после реализации инвестиционного проекта показал, что в результате приобретения дополнительного оборудования на условиях лизинга рентабельность продаж в 2015-2016 гг. компании ОАО "КОМЗ" планирует достигнуть 20% и 24% соответственно.

Таким образом, лизинг является эффективным инструментом инвестиционной политики прибыльной компании, обеспечивающий не только оперативное приобретение основных средств с отвлечением малых сумм из оборотных средств, но и значительную оптимизацию налогообложения лизингополучателя.



Литература

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 г. №14-ФЗ (ред. от 06.04.2015 г.)

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (ред. от 06.04.2015 с изм. и доп., вступающими в силу с 01.05.2015 г.).

Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998 № 164-ФЗ (в редакции от 31.12.2014).

Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 №1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы". (ред. от 10.12.2010)

Приказ Министерства Финансов РФ "Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга" от 17.02.1997 г. № 15 (ред. от 23.01.2001 г.).

Приказ МАП РФ "Об утверждении методических рекомендаций" (вместе с "Методическими рекомендациями по порядку проведения анализа и оценки состояния конкурентной среды на рынке финансовых услуг") от 31.03.2003 г. №86 (ред. 29.08.2003 г.).

Положение по бухгалтерскому учету основных средств 6/2001, утвержденное приказом Министерства Финансов от 30.03.2001 №26н. (ред. от 24.12.2010).

Устав открытого акционерного общества "Краснодарский опытный механический завод". Краснодар, 2008.

Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг: правовые и экономические основы, особенности бухгалтерского учета и налогооблажения. - СПб: "Питер", 2011.

Акимова Е.В. Договор лизинга. Проблемы и пути решения. // Справочник экономиста, 2013, №10 (124).

Антошина О.А. Лизинг. - Налоговый вестник, 2011.

Бабур В.Л. Оценка финансово-экономической эффективности лизинговых операций. Учебно-методическое пособие. Казань, 2013

Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2012.

Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. М., 2015.

Газман В.Д. Неординанрный лизинг. / Москва, 2014.

Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия Инфра-М, 2014 г.

Криночкина И.Ю., Ляпунова С.И., Попо В.М.. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя: Учебно-практическое пособие / Под общ. ред. - М.: КноРус, 2013.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - Киев.: Эльга, 2014.

Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учебное пособие. - 2-е изд. - СПб.: Бизнес-пресса, 2008.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 2013.

Иоффе О. С. Обязательственное право. М., "Юрид. лит.", 1975.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2013.

Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: -Финансы и статистика, 2008.

Козлов В.К. Коммерческая деятельность предприятия: стратегия, организация, управление: Учебное пособие. - СПб.: Политехника, 2008.

Колчиной. Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.

Лапыгин Ю. Н., Скольских Е. В. Лизинг: учебное пособие для вузов. - М.: Академический Проект: Альма Матер, 2010

Левкович А.О. Определение рациональной структуры лизинговых платежей // Деловая пресса, 2013. - №11. - С. 23-26.

Лещенко М.И. Коммерческая деятельность предприятия: Учеб. пособие - М.: Финансы и статистика, 2009.

Панкратов Ф.Г., Солдатом Н.Ф. Коммерческая деятельность. Москва, 2012

Прилуцкий Л. "Мокрый", чистый, классический ... Виды лизинга в соответствии с мировой практикой // Лизинг-ревю, 2011. - №2.

Романова Л.Е., Панова О.А. Управление финансовыми рисками лизинговых операций. // Финансы и кредит, 2010, №17 (401).

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2015.

Сахарова И.В. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли_продажи объекта лизинга. Юстицинформ; Москва; 2013.

Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. - М.: ГУ ВШЗ, 2009.

Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013.

Хрипач В.Я. Экономика предприятия - 2-е изд., стереотипное. - Мн.: Экономпресс, 2013.

Чекмарева Е. Анализ практики развития лизингового бизнеса // Хозяйство и право. - 1994.

Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В.; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие. -- 3-е изд. - М.: КНОРУС, 2011.

Философова Т.Г. Лизинг: Учебное пособие. - Юнити-Дана, 2012.

Философова Т.Г. Лизинговый бизнес: Учебник. - Юнити-Дана, 2012.

http://www.consultant.ru/

http://komz97.narod.ru/

http://www.banki.ru/news/daytheme/?id=7874101

Размещено на Allbest.ru