Текущее управление финансовым состоянием предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

управление финансовый рыночный

Актуальность темы: одной из ключевых составляющих компонентов финансового менеджмента являются финансовые исследования, которые в той или иной степени нужны всем интересующимся пользователям бухгалтерские и иные финансовые данные о деятельности фирмы.

Собственники заинтересованы в результатах деятельности своих предприятий и вынуждены разрабатывать оптимальные управленческие решения для обеспечения необходимых финансовых результатов. Помимо всего этого, есть объективная потребность бороться не только на рынке капитала за кредитные ресурсы банков, а также других кредитов и возможных инвесторов.

У предприятия возникает потребность иметь своевременную, беспристрастную абсолютную информацию о своем финансовом состоянии для принятия компетентных административных решений, прогнозирования своей деятельности. Кроме всего этого, данные необходимы для предоставления ее владельцам и инвесторам, включая и потенциальным. Кроме того следует отчет государственным органам о правильности налоговых платежей и иных сборов.

В условиях нынешней экономики чрезвычайно значимой целью собственников и руководителей предприятий является защита их от возможных финансовых убытков с помощью осуществления аналитических финансовых расчетов. В этом выражается актуальность темы данной выпускной квалификационной работы.

Целью изучения данной работы является изучение текущего управления финансовой деятельностью предприятия в условиях рыночных отношений - ОсОО «Умные технологии».

Для достижения цели выпускной квалификационной работы поставлены следующие задачи:

- изучение литературных источников по теме исследования;

- исследование форм бухгалтерской отчетности и их суть;

- сбор и систематизирование начальных данных с целью выполнения анализа финансового состояния предприятия;

- осуществление проведения анализа финансового состояния как предмет исследования;

- определение ключевых заключений согласно итогам разбора финансового состояния и обнаружение причин негативных тенденций.

- Разработка мер по фиксированию финансового состояния объекта исследования и контроль производительности их выполнения.

В процессе написания выпускной квалификационной работы использовался материал учебников, статей журналов, публикаций в интернете, а также данных бухгалтерской отчетности ОсОО «?» за 2015-2018гг.



1. Контроль финансовой деятельности предприятия

1.1 Потребность управления финансовой деятельности

Финансовый менеджмент как независимая дисциплина сформировался относительно не так давно. Начало данному ходу было положено г. Марковеца, вложивший основы современного портфеля. В этих работах рассказана методика принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и рекомендован соответствующий общенаучный инструмент.

Последующее развитие данный раздел теории финансов приобрел в исследованиях, приуроченных к ценообразованию ценных бумаг разработке концепции производительности рынка денежных средств формированию моделей оценки риска и прибыльности, разработки новых финансовых инструментов. В 1960 году была изобретена модель оценки прибыльности финансовых активов, увязывающая регулярный риск и доходность портфеля, благодаря усилиями У. Шарна, Дж. Линтера и Дж. Маоссина.

Самую большую популярность получила теория арбитражного ценообразования, рекомендованная Стивеном Россом. В основу модели принято утверждение о том, что практическая прибыльность акции формируется из двух частей. Моральной доходности и рисковой, (рисковая доходность оценивается многими экономическими факторами: рыночной ситуации в стране, стабильностью мировой экономики, инфляцией, динамикой процентных ставок).

В фазе образования находятся теория ценообразования опционов и теория преференций состояний условиях неопределенности.

Во второй половине 50-х годов велись активные исследования по теории структуры денежных средств и плата источников финансирования. Главные вложения в эту сферу совершили Ф. Модильяни и М. Миллер.

С абсолютно всех перечисленных инноваций 2 направленности - теория портфеля и теория структуры капитала - предполагают собой сердцевину науки и техники управления финансами компаний, т.к. дают возможность дать ответ на 2 важных вопроса: откуда брать и куда внести экономические средства.

Именно в рамках современной теории финансов в дальнейшем сформировалась прикладная дисциплина финансовый менеджмент как наука, посвященная методологии и технике управления финансами предприятия.

Раньше понятие финансового менеджмента как отдельная наука не существовала. Впрочем, 2 направления, вступающие в базовую структуру этой науки в современном ее восприятии финансовые вычисления и разбор баланса, удачно разгорались и в это время.

Краткий экскурс в историю развития финансового менеджмента, рассмотрение современного положения и тенденции изменений в её экономике, дозволяют исполнять умозаключения о том, что это направление совмещает не только определенные традиции, но и перспективу в дальнейшим.

В рыночной среде финансовый менеджмент становится одним из жизненно важных факторов на предприятии. Он ответственен за расстановку проблемных задач финансового типа, анализ целесообразности использования того либо другого метода их решения сообразно выбору наиболее приемлемого варианта действий. Впрочем, когда определенная проблема обладает стратегическим значением для предприятия, он имеет возможность являться только советчиком высочайшего административного персонала. Как правило, финансовый менеджер является надежным исполнителем установленного решения, вдобавок он реализовывает операционную финансовую деятельность. Суть ее содержания заключается в контроле за денежным потокам. Финансовый менеджер неоднократно вступает в число высшего управленческого персонала предприятия, так как в свою очередь решает все существенные вопросы. В целом виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: разделение финансовых резервов, предоставление предприятия финансовыми резервами, общий экономический анализ и составление плана.

Назначенные направления деятельности в то же время устанавливают и основные задачи, стоящие перед менеджером.

В рамках контроля активами проводится общая оценка:

- активов предприятия и источников финансирования;

- структура и объемы ресурсов, требуемых с целью укрепления достигнутого финансовой возможности предприятия и расширения его работы;

- источники вспомогательного финансирования;

- системы контроля над капиталом и эффективностью применения финансовых ресурсов.

Регулирование капиталом предполагает оценку:

- объёма необходимых экономических ресурсов;

- формы их понятия (долгосрочный или краткосрочный кредит, активы);

- уровня доступности и времени преставления (общедоступность экономических ресурсов может определяться условиями соглашения; финансы обязаны быть доступны в необходимом объёме и в необходимое время);

- стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, другие обстоятельства представления данного источника средств);

- угрозы, ассоциируемого с текущим источником средств (к примеру, основной капитал собственников как источник средств значительно менее рискован, нежели экстренная ссуда банка).

Оценка и анализ долгосрочных и краткосрочных заключений инвестиционного характера учитываются в финансовом анализе.

- оптимальность изменения финансовых ресурсов в иные виды ресурсов (вещественные, рабочие, денежные).

- необходимость и результативность инвестиции в ключевые фигуры, их структура и устройство;

- приемлемость используемых денег;

- результативность финансовых инвестиций;

Принятие решений с применением приведённых оценок производится вследствие анализа других решений, предусматривающих компромиссное решение между условиями ликвидности, экономической стабильности и рентабельности.

Целями финансового менеджера являются:

- выживание предприятия в обстоятельствах конкурентоспособной борьбы (нередко в предприятии с целью вытеснения своих соперников приходится идти на очень крупные расходы, следовательно от того как распределены ограниченные экономические ресурсы предприятия, зависит, выиграет или проиграет конкурентоспособной борьбе);

- избежание разорения и больших экономических неудач (предприятие имеющее регулярные затруднения с финансовыми ресурсами, имеет возможность ставить такую цель);

- первенство в борьбе с соперниками (эта цель для предприятия с весьма высокой степенью финансовой стабильности, предприятие, что может не только лишь продуктивно работать в условиях конкурентоспособной борьбы, но и сохранять при этом первенство);

- максимизирование «цены» предприятия (начальная стратегия согласно взаимоотношению к акциям предприятия повышает количество потенциальных трейдеров, повышает авторитет среди кредиторов, увеличивает надежность предприятия);

- применимые темпы роста финансовой возможности компании (компания удовлетворена собственным расположением, однако для того что бы ни лишиться его, стремится совершенствоваться на уровне конкурентов);

- увеличение объемов производства и реализации (предприятие ощутило уверенность в себе, в собственных силах, и кроме того в увеличении числа собственных покупателей);

- максимизирование доходов (для тех компаний, которые никак не убеждены в собственном предстоящем дне и желают выжать все из создавшегося благоприятного положения);

- минимизирование затрат (для компаний, переживающих затруднения с экономическими ресурсами);

- предоставление доходной работы (те компании, которые не имеют достаточно экономических ресурсов для более высоких целей, ставят перед собой цель, чтобы после по мере накопления средств и повышения возможности компании, увеличивать собственные требования);

Важность той или в другой цели по-всякому поясняется в рамках существующих теорий организации банка.

Наиболее популярным утверждением является, что предприятие должно работать таким образом, чтобы обеспечить наибольший доход ее владельцам.

В рамках традиционной неоклассической финансовой модификации подразумевается, что каждая компания существует с целью максимизировать доход. В совершенстве, если подразумевается равнодоступность данных, присутствие опытного руководства, достигнуть такого максимума невозможно; при этом суммарный маргинальный доход равен нулю. Следовательно используется понятие стандартной прибыли, то есть прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. В основе подобного расклада находится крайне известная система ценообразования на производимую продукцию «себестоимость + определенная устраивающая изготовителя надбавка».

Другие ученые выдвигают мнение, что в основе работы предприятий и их управления лежит желание к наращиванию объёмов призводства т сбыта.

Существует также ряд административных теорий. В их основе находится противостояние интересов собственников предприятия и ее административного персонала. Их интересы сходятся далеко не всегда, в особенности это связанно с разбором альтернативных заключений, одно из которых гарантирует сиюминутную прибыль, а второе рассчитано на перспективу.

Наибольшую популярность приобрела «теория максимизации «цены» предприятия», то есть личные денежные средства.

Каждый бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевых вопроса:

- какая обязана быть величина и оптимальный состав активов предприятия, дозволяющих достигнуть установленные перед предприятием цели и задачи?

- где отыскать список источников, финансирования и какой обязан быть их оптимальный состав?

- как сформировать нынешнее и многообещающее регулирование экономической деятельностью, состоятельность и экономическую устойчивость предприятия?

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, и кроме того профессиональный состав может быть построен различными методами в зависимости от размеров предприятия и типа его работы. Для больших предприятий свойственно обособление менеджерской службы.

Финансовому менеджеру необходима большая степень высококлассных знаний и способность использовать их на практике.

Профессиональные прямые обязанности и полномочия финансового менеджера можно сгруппировать следующим способом:

- постоянный финансовый надзор эффективной деятельности предприятия, что определенно проявляется в стабильной заботе о повышении денежной прибыли и поступлений, оптимизации затрат и отчислений, увеличении суммы превышения первых над последними;

- составление плана, исследование, заключение;

- установление прав и прямых обязанностей любого сотрудника подведомственных служб;

- подбор системы оплаты труда, стимулирующей увеличение производительности абсолютно всех подразделений;

- подписание всех документов финансовой службы;

- поручение ответственному по отдельным участкам финансовой деятельности другим подразделениям предприятия или внешним исполнителям: аудит, трастовое регулирование и т.д.;

- формирование экономической стратегии в умозаключительной и распределительной политике.

Руководитель обязан владеть организаторским уникальным даром и обладать искусством общения.

В некоторых фирмах роль финансового директора, как правило, выполняет главный бухгалтер. Главное, что деятельность финансового менеджера или является деятельностью высшего звена управления предприятия, или связана с предоставлением ему аналитических данных, нужной для принятия административных решений экономического характера. Вне зависимости от организационной структуры предприятия финансовый менеджер отвечает за исследование финансовых проблем, принятие решений либо выработку советов начальству.

После того, как установлено положение финансового менеджера в структуре управления предприятием, необходимо конкретизировать понятие «финансовый инструмент». Под финансовым инструментом понимается любой договор, согласно которому совершается синхронное повышение финансовых активов одного предприятия и экономических обязательств иного предприятия.

Финансовые активы включают: денежные ресурсы; контрактное право приобрести от иного предприятия денежные ресурсы; контрактная возможность обмена финансовыми инструментами с иным предприятием на потенциально выгодных условиях; акции иного предприятия.

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:

- выплатить денежные средства либо обеспечить какой-либо вид финансовых активов иному предприятию;

- обменяться финансовыми инструментами с иным предприятием на потенциально невыгодных условиях.

Финансовые инструменты подразделяются на основные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолжность по нынешним операциям) и вторичные и производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, денежные свопы).

Существует и более простое понимание сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним акцентируют три ключевые категории финансовых инструментов: денежные средства, кредитные инструменты (облигации, форвардные операции) и методы участия в уставном капитале (акции и паи).

Способы экономического управления различны. Главными из них являются: моделирование, составление плана, налогообложение, страхование, кредитование, финансирование, система финансовой поддержки, системы финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, основы ценообразования, трастовые операции, ипотечные операции, трансфертные операции, факторинг, лизинг, аренда.

Составным элементом приведенных способов являются специализированные способы экономического управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и т.д. Базой информационного обеспечения системы финансового управления является любая информация финансового характера: бухгалтерская отчетность, уведомления финансовых органов, сведения учреждений банковской системы, сведения товарных, фондовых и денежных бирж, прочая информация.

Техническое обеспечение системы экономического управления является ее важным элементом.

Деятельность любой системы экономического управления исполняется в рамках функционирующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, распоряжения Правительства, распоряжения и постановления министерств, уставные документы, нормы, указания и др.

1.2 Роль управления финансовым состоянием в условиях рынка

Управление - процесс выработки и исполнения распоряжающихся воздействий субъектом управления.

Управляющее влияние - влияние на объект управления, сориентированное на результат, т.е. достижение цели управления. Равно как и любая система, система управления предполагает собой завершенную структуру. В этом случае, замкнутый цикл. С целью осуществления цикла управления следует миновать 4 периода: составление плана (планирование), организация, мотивация и контроль, это затрагивает и управление экономическим состоянием предприятия.

Исследование и анализ финансового состояния, является одним из главных обстоятельств успешного управления производственно-хозяйственной деятельностью. В рыночной экономике финансовое положение по сути процесса отображает окончательные результаты деятельности компании. Эти итоги интересуют не только сотрудников самого предприятия, но и его партнеров по деловым взаимоотношениям, а также национальные, финансовые, банковские, налоговые, страховые и прочие органы. Потребителями сведений финансового анализа является целая группа участников экономического процесса. Таким образом, финансовый менеджер предприятия не имеет возможности принять правильное управленческое решение, не зная в каком состоянии, пребывают его денежные средства. Экономическим капиталом хозяйствующего субъекта увлекаются акционеры, трейдеры, кредиторы, так как эффективность вложенного капитала зависят от доходности и рентабельности производства заемщика. Для поставщиков значима своевременная оплата продукции, работ и услуг, что кроме это также регламентируется экономическими способностями предприятий-потребителей. Кредитоспособность заемщиков банка непосредственно увязывают с итогами их финансовой деятельности.

Все эти данные определяют роль и потребность проведения анализа и оценки финансового состояния предприятия, их значимость в финансовых отношениях и административном ходе. Особенно актуален финансовый анализ в условиях формирующейся конкурентной борьбы, постоянных перемен в налоговом законодательстве, колебания курса и продолжающейся инфляции. В такой ситуации перед финансовыми службами предприятий встает множество не простых вопросов. Какой должна быть финансовая стратегия и политика предприятия в переходный период к рыночным отношениям? Как рационально сформировать производственно-хозяйственную деятельность предприятия для обеспечения его экономической устойчивости? Как увеличить ответную реакцию денежных средств? Каким способом предугадывать кризисные явления и возможность банкротства? Как вывести предприятие в состояние финансового и экономического роста? На эти и прочие не менее значимые вопросы может дать ответ только объективный финансовый анализ, который дает возможность наметить пути рационального применения материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Суть и назначение финансового исследования, подобным способом, заключается в следующем:

а) Определение изменений характеристик экономического состояния предприятия;

б) обнаружение и анализ фактов, воздействующих на экономическую деятельность предприятия;

в) установление уровня экономической стабильности компании и ее тенденций;

г) формирование мер по улучшению экономического капитала хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ является составляющей частью всеобщего анализа хозяйственной деятельности. Он несколько условно на практике делится на внешний и внутренний. Основное содержимое наружного финансового анализа, исполняемого партнерами предприятия согласно сведениям официальной отчетности, составляет оценку: - доходы и рентабельности; - ликвидности равновесия, т.е. баланса; - экономической стабильности и кредитоспособности; - эффективности применения собственного ссудного капитала; - кризисного состояния и угрозы банкротства. Внутрихозяйственное финансовое исследование применяет, помимо общественных источников информации, и иные сведения бухгалтерского учета. Содержимое данного анализа расширяется нюансами, обладающими ролью с целью оптимизации экономического управления, улучшения организации производства и реализации продукции, обоснования бизнес-планов, усовершенствования маркетинговых услуг и т.п.

Таким образом, внутренний финансовый анализ, дополняя внешний, более серьёзно изучает причины сформировавшегося экономического состояния предприятия, результативность применения основных средств и оборотных активов, взаимосвязь показателей деятельности фирмы. Только лишь всестороннее исследование дает возможность действительно оценить состояние дел на предприятии, выработать определенную политическую деятельность и пути максимизации прибыли.

Анализ экономического состояния компании подразумевает исследование и оценку:

- баланса;

- доходы и рентабельности производства;

- платежеспособности и экономической стабильности;

- движение денежных ресурсов и собственного капитала;

- использование оборотных и необоротных активов;

- деловой активности и вероятности разорения.

В нынешний период фактически нельзя обособить способы и методы какой-либо категории как свойственные исключительно ей, ибо наблюдается проникновения академических инструментариев разных категорий. В финансовом анализе и управлении, кроме того могут использоваться разные способы, созданные изначально в рамках той либо в другой экономической категории.

Действующие методы исследования финансового состояния предприятия

Финансовый анализ представляется значимым компонентом финансового менеджмента. Фактически все юзеры финансовых отчетов предприятия используют способы финансового анализа для принятия решений. Главными юзерами экономической отчетности предприятия являются:

- внешние юзеры: акционеры, кредиторы, трейдеры, покупатели, производители, партнеры, государственные налоговые службы;

- внутренние юзеры: начальник компании, сотрудники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений.

Собственники исследуют финансовые отчеты с целью поиска путей увеличения прибыльности капитала, обеспечения устойчивости положения предприятия. Кредиторы и трейдеры анализируют финансовые доклады, чтобы уменьшить свои риски по займам и взносам. Принимая решение о вложении капитала в то или иное предприятие (к примеру, при выдаче банком кредита), любой инвестор оценивает опасности, которые могут возникнуть при этом. Немаловажную роль при этом представляет анализ финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы. В случае если инвестор посчитает риск не получения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от инвестиций в этот проект либо предъявить требования повышения платы в виде, к примеру, процентов к кредиту.

Финансовое положение компании зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. В случае если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно воздействует на финансовое состояние предприятия, и наоборот. Устойчивое экономическое положение в свою очередь проявляет положительное воздействие на осуществление производственных планов и обеспечение потребностей производства необходимыми ресурсами.

Основная цель исследования - вовремя обнаруживать и ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и определять резервы усовершенствования финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Реальная оценка аналитических исследований в существенной степени зависит от полноты и правдивости информации, эффективных способов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических действий.

Первостепенное значение для конкретных выводов аналитических действий имеет точное определение объекта, кроме того установление критериев, что будут применяться при оценке деятельности предприятия (к примеру, исследование структуры источников финансирования с учетом уровня риска и стоимости определенных ресурсов).

Анализ аналитических сведений и демонстрация результатов анализа производится в форме группировки отдельных показателей в таблицы, диаграммы, картинки и их сравнение в установленном этапе времени. Эффективность аналитических исследований зависит непосредственно от применения прогрессивных методов анализа рассматриваемых процессов, явлений и использования современных технических средств.

Основным источником анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс. По балансу определяется, сумеет ли предприятие в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами, или ему угрожают финансовые затруднения. В активе баланса отражается стоимость имущества и долговых прав предприятия, в пассиве -- источники их финансирования. В соответствии с Законом КР «О бухгалтерском учете и отчетности» основной капитал включает основные средства, другие долгосрочные вложения и нематериальные активы; оборотный капитал -- вложения средств в запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров, незавершенное производство, денежные средства, расчеты и другие оборотные активы.

Чтение бухгалтерского баланса дает возможность:

- получить значительный объем информации о предприятии;

- определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

- установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

- предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому:

- руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления предприятием;

- аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудита, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;

- аналитики определяют направления финансового анализа.

В процессе анализа финансового положения предприятия используют информацию и других форм бухгалтерской и статистической отчетности, пояснительных записок, данные текущего учета.

Инструментарий средств финансовой диагностики представлен на рисунке 1.2.

Рисунок 1.2. Инструментарий средств финансовой диагностики

Непосредственное использование финансовой отчетности является первым, но не основным шагом, финансовой диагностики. Провести анализ с помощью этих данных может только опытный финансист, в то время как конечным потребителем результатов диагностики является руководство предприятия, которому необходима некоторая более обобщенно представленная и лаконичная система данных. В то же время, получить ответы на некоторые более уточняющие вопросы можно только на основании первичных финансовых отчетов. Из них можно получить следующие данные:

- сумма основных и оборотных средств предприятия из бухгалтерского баланса;

- величина его задолженностей и собственного капитала из бухгалтерского баланса;

- данные по величине операционной и чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках;

- результирующие денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности из отчета о движении денежных средств.

Вертикальный анализ финансовой отчетности показывает структуру средств предприятия и их источников, позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий [9, с.72].

Финансовые показатели, наиболее часто применяемые в финансовом анализе, разделены на четыре группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия [20]:

- коэффициенты ликвидности;

- показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости);

- коэффициенты деловой активности;

- коэффициенты рентабельности.

Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, выясняют тенденции изменения имущественного положения. Результативность и перспективность деятельности предприятия обобщенно оцениваются по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения.

Критерии качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности:

- доля активной части основных средств предприятия;

- коэффициент износа основных средств;

- коэффициент обновления;

- коэффициент выбытия.

Финансовое положение предприятия оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения -- ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Основными показателями, позволяющими оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, являются:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих (краткосрочных) обязательств.

Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие рассматривается как успешно функционирующее. Значение этого показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост обычно рассматривается как благоприятная тенденция. Нижнее критическое значение показателя 2.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Ориентировочное нижнее значение показателя 1. Рост показателя рассматривается как благоприятная тенденция. Однако если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2. На практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Качественная оценка деловой активности осуществляется путем сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий по качественным критериям: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др.

Количественная оценка осуществляется по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа учитывают сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально их следующее соотношение:

,

где - соответственно темп изменения балансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

- экономический потенциал предприятия возрастает;

- по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

- прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Приведенное соотношение условно называют "золотым правилом экономики предприятия". Однако отклонения от этой идеальной зависимости не всегда рассматриваются как негативные. Причинами могут быть: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т. п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но могут принести значительную прибыль в будущем.

Для реализации второго направления рассчитываются показатели оборачиваемости, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежных средств, за счет которых приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыта продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Чем быстрее капитал делает кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.

При анализе оборачиваемости наиболее часто используются показатель - оборачиваемость активов. Показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

Так же важными показателями при анализе финансовой деятельности являются показатели рентабельности. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли предприятие базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала, показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

Рентабельность основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки.

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки).



2. Анализ производственно-хозяйственной деятельности ОсОО «Умные технологии»

2.1 Краткая характеристика предприятия и оказываемых услуг

ОсОО «Умные Технологии» («Technologies smart company») осуществляют свою деятельность в городе Бишкек. Коммерческая организация создана в целях предоставления услуг в области консультирования и обучения иностранным языкам. Для достижения указанных целей организация осуществляет следующие виды деятельности:

Ш Обучение иностранным языкам, с использованием традиционного и компьютерного обучения иностранным языкам.

Ш Реализация учебных пособий, разработанных по методу «Speak Up»;

Ш Оказание консультированных услуг в области образования.

ОсОО «Умные Технологии» включают в себя 2 школы английского языка. Согласно, действующему законодательству образовательная деятельность, подлежит обязательному лицензированию. Одна школа ОсОО «Умные Технологии» имеет лицензию на право осуществления образовательной деятельности, а другая школа оказывает консультационные услуги.

ОсОО «Умные Технологии» зарегистрирована по адресу: г. Бишкек, Ленинский район, улица Кулатова пересекает улицу Ошский переулок, дом 59.

Основным видом экономической деятельности является «предоставление переводческих услуг». Также ОсОО «Умные Технологии» работает еще по направлению обучения иностранному языку.

Компания была зарегистрирована 06.02.2017 г. и находится по адресу: г. Бишкек, Ленинский район, улица Кулатова пересекает улицу Ошский переулок, дом 59. Так же есть второй офис, где предоставляют услугу обучения иностранному языку, адрес г. Бишкек, Октябрьский район, ул. Тыныстанова 213/4.

Структура управления предприятием.

Производственно-техническая работа компании, его полномочия и прямые обязанности регулируются законодательством о предпринимательской деятельности.

Управление предприятием исполняется в соответствии с их уставами. В ОсОО «Умные Технологии» таким является Устав компании. Организация является юридическим лицом, использует надлежащие права и исполняет прямые обязанности, связанные с его деятельностью.

ОсОО «Умные Технологии» возглавляет главный руководитель, который организует всю работу предприятия и несет полную ответственность за его состояние и деятельность перед учредителями и трудовым коллективом. Главный руководитель представляет предприятие во всех учреждениях и организациях, управляет собственностью компании, заключает договора, издает распоряжения по предприятию, в соответствии с трудовым законодательством принимает и увольняет сотрудников, использует меры поощрения и налагает взыскания на сотрудников предприятия.

Главному руководителю подчинены: отдел маркетинга, отдел кадров, бухгалтерия и отдел переводов.

Отдел маркетинга - занимается исследованием рынка, определением цен, позиционированием, сегментированием клиентской базы, маркетинговыми коммуникациями (организация PR, рекламы, промоакции), обратной связью с клиентами.

Отдел кадров - занимается организацией отбора, набора и найма персонала необходимой квалификации и в требуемом объёме; созданием эффективной системы штатных сотрудников; разработкой карьерных планов сотрудников; разработкой кадровых технологий.

Бухгалтерия - занимается формирование полной и достоверной информации о деятельности предприятия, вытекающих из нее результатов, о ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности - руководителю, учредителям, участникам и собственникам имущества предприятия для оперативного руководства, а также внешним - инвесторам, кредиторам, поставщикам, клиентам, налоговым и финансовым органам, банкам и другим заинтересованным пользователям бухгалтерской отчетности; обеспечением информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства КР при осуществлении предприятием хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами; своевременным предупреждением и предотвращением отрицательных результатов хозяйственно-финансовой деятельности, выявлением и мобилизацией внутрихозяйственных резервов обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Отдел переводов - занимается посменными переводами, переводами документов, техническим переводом, юридическим переводом, литературным переводом, локализацией, различными видами устного перевода, переводам видео и аудио материалов, консультативным переводом и также переводам во время судебных заседаний.

Анализ имущественного положения ОсОО «Умные Технологии».

Для оценки состава, структуры и динамики активов ОсОО «Умные Технологии» в 2017-2018 гг. составим таблицу 2.2.



Таблица 2.1. Состав, структура и динамика активов ОсОО «Умные Технологии»

Рис. 2.1. Структура активов ОсОО «Умные Технологии»



За период 2017-2018 гг. стоимость имущества (активов) предприятия увеличилась на 344600 сом. Сумма внеоборотных активов в 2018 г. по сравнению с 2017. увеличилась на 221600 сом, ее рост был вызван увеличением суммы основных средств. Увеличение основных средств вызвано приобретением оборудования.

Сумма оборотных активов увеличилась в 2018 г. на 123000сом по отношению к 2017 г., при этом дебиторская задолженность уменьшилась на 109100 сом. Такое явление можно расценивать как положительное.

Прирост денежных средств на 2018 г. составил 213600 сом. Прирост величины запасов и затрат на 2018 г. составил 28300сом.

Для анализа источников средств, пребывающих в распоряжении предприятия, составим таблицу 2.3. Для этого воспользуемся данными пассива бухгалтерского баланса ОсОО «Умные Технологии» за 2017-2018гг.

Для анализа источников средств, имеющихся в распоряжении предприятия, составим таблицу 2.3. Для этого воспользуемся данными пассива бухгалтерского баланса ОсОО «Умные Технологии».

Таблица 2.2. Состав, структура и динамика источников средств ОсОО «Умные Технологии»



Рис. 2.2. Структура источников средств ОсОО «Умные Технологии» в 2017-2018 гг.

Из рисунка 2.3 видно, что значительную часть источников средств предприятия составляет кредиторская задолженность. Это говорит, что практически на 1/3 деятельность компании профинансирована за счет несвоевременного проведения расчетов с кредиторами. К тому же в течении периода прослеживается повышение кредиторской задолженности, и вместе с тем рост краткосрочных кредитов. Такой феномен можно отметить как положительное, что говорит о повышении доверия к предприятию со стороны банков.

Для наиболее детального анализа рассмотрим структуру, динамику и состав кредиторской задолженности ОсОО «Умные Технологии» в 2017-2018 гг. Для этого составим таблицу 2.4.



Таблица 2.3. Состав, структура и динамика кредиторской задолженности ОсОО «Умные Технологии» в 2017-2018гг.

Рис. 2.4. Структура кредиторской задолженности

Из таблицы 2.4 видно, что основную часть в структуре кредиторской задолженности составляют расчеты по оплате труда и прочим операциям с персоналом. Таким образом, кредиторская задолженность по оплате труда и прочим операциям с персоналом увеличилась на 79700 сом.

Кредиторская задолженность по налогам и сборам увеличилась на 13800 сом. Также расчеты с разными дебиторами и кредиторами увеличилась на 12300 сом.

Итак, практически всю сумму кредиторской задолженности составляет задолженность по оплате труда и прочим операциям с персоналом. Это объясняется недостатком денежных средств и высоким уровнем дебиторской задолженности.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОсОО «Умные Технологии» за 2017 - 2018 гг. представлены в таблице 2.4:

Таблица 2.4. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОсОО «Умные Технологии»

Оценивая финансовые результаты за 2018 г., следует признать, что се параметры прогноза социально-финансового развития благополучно выполнены.

Главный показатель - выручка - составила в 2018 г. 3989600сом. Рост выручки объясняется повышением торговли, формированием и развитием организации, расширением рынка сбыта и номенклатуры продукции.

Тем не менее, оценивать экономическое состояние по данному показателю не правильно, так как одновременно с повышением объёмов выручки, могут увеличиться издержки обращения.

Так же наблюдается рост валового дохода на 145400 сом в 2018 г. по отношению к 2017 г. Что может быть обусловлено, как уже отмечалось ранее, не только лишь повышением чистой прибыли, но и повышением издержек обращения.

На рост данного показателя могло оказать воздействие увеличение затрат на маркетинговые мероприятия, с целью завладеть лидирующими позициями на рынке данных товаров и услуг, кроме того повышение оплаты труда.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости.

Проведем анализ финансовой устойчивости ОсОО «Умные Технологии» на начало 2017 - 2018 гг.

Рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия по формуле.

Величина собственных оборотных средств (действующий капитал) определяет ту часть собственных денежных средств предприятия, что является основой покрытия его нынешних активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

СОС = СК + ДО - ВА

Где СОС - величина собственных оборотных средств

СК - собственный капитал

ДО - долгосрочные обязательства

ВА - внеоборотные активы

Составим таблицу 2.5

Таблица 2.5. Величина собственных оборотных средств ОсОО «Умные Технологии» на начало 2017 - 2018 гг.

Сумма	На начало 2017 г., тыс. сом	На начало 2018 г., тыс. сом
1. Источники собственных средств (СК)	853	862,5
2. Доходы и расходы	300	300
3. Внеоборотные активы	576,7	578,8
4. Величина собственных оборотных средств	276,6	283,9

Рис. 2.5. Динамика величины собственных оборотных средств ОсОО «Умные Технологии» на начало 2017 - 2018 гг.

С целью наиболее детального анализа рассчитаем относительный показатель - маневренность функционирующего капитала. Применим формулу, составим таблицу 2.6.

Мфк =

Где Мфк - маневренность функционирующего капитала,

ДС - денежные средства,

ФК - функционирующий капитал.

Таб. 2.6. Маневренность функционирующего капитала ОсОО «Умные Технологии» в 2017 - 2018 гг.

Показатель	2017 г.	2018 г.
1. Денежные средства, тыс. сом	666,5	812
2. Функционирующий капитал, тыс. сом	1220,4	1324,2
3. Маневренность	0,025	0,03

Рис. 2.6. Динамика маневренности ОсОО «Умные Технологии»

Проведем оценку финансовой устойчивости ОсОО «Умные Технологии». Для этого рассчитаем 7 показателей финансовой устойчивости.

Таб. 2.7. Оценка финансовой устойчивости ОсОО «Умные Технологии»

Показатель	2017 г.	2018 г.
1. Собственный капитал, тыс. сом	853	862,5
2. Заемный капитал, тыс. сом	392	462,2
3. Постоянные активы, тыс. сом	576,7	578,8
4. Текущие активы, тыс. сом	668,6	745,3
5. Валюта баланса, тыс. сом	293,3	293,3



2.3 Анализ прибыли и рентабельности, и проблемы их обеспечения

Приобретение прибыли представляет немалую значимость в стимулировании развития предприятия. Однако в силу некоторых обстоятельств или упущений в работе (неисполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести потери. Доход - это обобщающий показатель, наличие которого говорит о благополучном финансовом состоянии предприятия.

Таблица 2.8. Показатели дохода ОсОО «Умные Технологии»

Показатели	2017 г.	2018 г.	Отклонение 2018 г. от 2017 г., +/-
1. Валовый доход, тыс. сом	581,4	726,8	+145,4
2. Расходы на реализацию, тыс. сом	354,8	447,1	+92,3
3. Прибыль от реализации услуг, тыс. сом	141,0	176,3	+35,3
4. Чистая прибыль, тыс. сом	119,7	149,6	+29,9

Как видно из таблицы 2.8 прибыль от реализации услуг возросла на 145400 сом в 2018 г. по сравнению с 2017 г. Хотя валовый доход вырос на 24% произошло также и повышение издержек обращения почти на 26% по сравнению с 2017 годом, что и отразилось на прибыль от реализации.

На рост издержек обращения могло оказать воздействие повышение затрат на маркетинговые мероприятия, с целью завладеть лидирующие позиции на рынке данных товаров и услуг.

Чистая прибыль возросла в 2018 г. со 119700сом до 149600 сом. Она зависит от суммы прибыли от реализации основных средств и прочих активов, а также внереализационных доходов и расходов.



Таб. 2.9. Расчет показателей рентабельности ОсОО «Умные Технологии» в 2017-2018гг.

Показатель	2017 г.	2018 г.
1. Всего активов, тыс. сом	1245,3	1324,2
2. Собственный капитал, тыс. сом	853	862,5
3. Выручка от реализации, тыс. сом	3191,6	3989,6
4. Себестоимость услуг, тыс. сом	2610,2	3262,7
5. Прибыль от реализации, тыс. сом	141,0	176,3
6. Чистая прибыль, тыс. сом	119,7	149,6
7. Рентабельность активов,%	9,6	11,3
8. Рентабельность собственного капитала,%	14,0	17,4
9. Рентабельность основной деятельности,%	5,4	5,4

Рентабельность (эффективность) активов предприятия в 2017 г. имеет значение 9,6%. Это низкий показатель. В 2018 г. коэффициент возрастает до 11,3%. Данная тенденция говорит о стабильной деятельности предприятия и его финансовой устойчивости, т.е. об эффективном использовании имущества.

Рис. 2.7. Динамика рентабельности основной деятельности ОсОО «Умные Технологии» в 2017-2018 гг.



Для более подробного анализа причин изменения рентабельности проведем факторное исследование изменения рентабельности активов и собственного капитала.

Используем следующее соотношение между рентабельностью активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж.

Ра = Коа Рпр

где Ра - рентабельность активов,

Коа - коэффициент оборачиваемости активов,

Рпр - рентабельность продаж.

Таблица 2.10. Факторный анализ рентабельности активов ОсОО «Умные Технологии»

Показатель	2017 г.	2018 г.	Отклонение 2018 г. от 2017 г.
1. Коэффициент оборачиваемости активов	2,5	3,1	+0,6
2. Рентабельность продаж,%	3,8	3,7	-0,1
3. Рентабельность активов,%	9,6	11,3	+2,3
4. Изменение рентабельности активов за счет изменения коэффициента оборачиваемости активов,%

Подобные документы

• Управление финансами ФСП "Облик"

  Цель, задачи, виды анализа финансового состояния предприятия, система показателей. Финансовая политика как способ управления финансовым состоянием предприятия. Анализ и оценка финансового состояния ООО "Облик", диагностика вероятности банкротства.
  
  курсовая работа [93,3 K], добавлен 27.07.2011
  

• Анализ и пути улучшения финансового состояния организации

  Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия, динамика валюты бухгалтерского баланса, оценка платежеспособности и деловой активности. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО "Речицадрев", пути его улучшения.
  
  курсовая работа [322,8 K], добавлен 23.12.2010
  

• Антикризисное управление и диагностика финансового состояния предприятия

  Понятие, значение и показатели оценки финансового состояния, структура баланса, методы прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Расчет основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, процесс диагностики в антикризисном управлении.
  
  дипломная работа [118,1 K], добавлен 13.07.2010
  

• Финансовое состояние предприятия

  Значение финансового анализа для успешного развития предприятия, методика и основные этапы его проведения. Организационно-экономическая характеристика гостиницы "Виктория", анализ, перспективы и пути улучшения финансового состояния данного предприятия.
  
  курсовая работа [172,2 K], добавлен 16.12.2014
  

• Управление производственной деятельностью ОАО "Янтарь"

  Управление производственной деятельностью предприятия. Оценка эффективности управления производственной деятельностью. Выпуск продукции и специализация предприятия. Обеспеченность ресурсами и эффективность их использования. Анализ финансового состояния.
  
  курсовая работа [178,4 K], добавлен 18.12.2011
  

• Управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия на примере ООО "Тиара"

  Этапы оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методические подходы к диагностике финансового состояния предприятия. Модели управления финансово-хозяйственной деятельностью. Характеристика ООО "Тиара". Технико-экономические показатели.
  
  дипломная работа [151,9 K], добавлен 17.02.2009
  

• Разработка плана финансового оздоровления предприятия

  Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия. Систематизация причин снижения финансовой состоятельности предприятия и идентификация масштабов финансового кризиса. Практические процедуры планирования финансового оздоровления предприятия.
  
  курсовая работа [81,5 K], добавлен 22.12.2010
  

• Содержание и принципы финансового менеджмента

  Сущность, цели, задачи и разделы финансового менеджмента. Характеристика принципов эффективного управления финансовой деятельностью предприятия. Обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия как главная цель финансового менеджмента.
  
  реферат [16,6 K], добавлен 27.01.2010
  

• Лизинг и его роль в инвестиционной деятельности предприятия ОАО "КОМЗ"

  Изучение теоретических аспектов финансового лизинга. Характеристика предприятия ОАО "КОМЗ", оценка его финансового состояния. Обоснование потребности в финансовом лизинге для данного предприятия, преимущества его использования перед кредитом и арендой.
  
  дипломная работа [612,3 K], добавлен 11.07.2015
  

• Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия

  Подходы к решению проблемы эффективного управления финансами и ресурсами предприятия. Организация деятельности агентства недвижимости ООО "Согласие" в условиях рыночных отношений. Анализ эффективности действующей системы управления финансовым состоянием.
  
  дипломная работа [699,5 K], добавлен 14.12.2010
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам