Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия

Негосударственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Самарский институт управления»

Кафедра менеджмента

Дипломный проект

Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия (на примере ООО «Согласие»)

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретико-методологические подходы к системе управления финансами и ресурсами предприятия

1.1 Характеристика основных подходов и современного состояния решения проблемы управления финансами и ресурсами предприятия

1.2 Методические подходы к решению проблемы эффективного управления финансами и ресурсами предприятия

1.3 Выбор инструментария проведения исследования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Глава 2. Анализ корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

2.1 Организация деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие» в условиях рыночных отношений

2.2 Анализ эффективности действующей корпоративной системы управления финансами и ресурсами на предприятии

Глава 3. Совершенствование корпоративной системы управления финансами и ресурсами в ООО «Согласие»

3.1 Разработка проекта совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

3.2 Расчет социально-экономической эффективности проекта совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Заключение

Библиографический список

Введение

Современные предприятия - сложные организационные системы, в которых взаимодействуют предприятие в ее функциональном смысле, формирующая и изменяющая структуру системы, и управление, воздействующее на процессы внутри организации понятия [35, с. 21].

Современные тенденции управления корпоративными финансами, вызванные общемировыми процессами глобализации, присущи сегодня и нашей стране. Вполне естественно, что российские компании, стремясь достойно ответить на вызовы времени, а также на требования усиливающейся конкуренции, активно осваивают наиболее эффективные способы обеспечения финансовой стабильности предприятий, привлечения капитала, управления рисками.

Различные виды привлекаемых предприятием ресурсов, их применение и использование в производственно-хозяйственной деятельности определяют устойчивость функционирования системы финансовых ресурсов предприятия, и ее соответствие требованиям внешней среды.

Агентства недвижимости, как и другие субъекты хозяйственных отношений, для обеспечения своей хозяйственной деятельности должны располагать определенными ресурсами. В современных условиях развития экономики проблема формирования и эффективного использования ресурсов имеет первостепенное значение. Это вызвано тем, что с развитием рынка недвижимости, ликвидацией монополии государства на риэлтерское дело, характер корпоративной системы ресурсов претерпевает существенные изменения.

Разработка корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия обеспечивает эффективное распределение и использование всех ресурсов: материальных, финансовых, трудовых ресурсов, земли и технологий и на этой основе - устойчивое положение на рынке в конкурентной среде.

В этой связи, в первую очередь необходим переход от реактивной формы управления - принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы - к управлению на основе анализа и прогнозов.

Разработка эффективной корпоративной системы управления финансами и ресурсами агентства недвижимости должна осуществляться на основе проведенных прогнозов развития рынков недвижимости, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления, а также анализа сильных и слабых сторон агентства недвижимости.

В современной российской экономической литературе, посвященной проблемам управления агентствами недвижимости, теоретические вопросы управления финансовыми и другими ресурсами стали предметом исследовательского интереса сравнительно недавно.

Это во многом явилось следствием сложившихся на российском рынке недвижимости правил игры, которые длительное время позволяли получать высокую, по западным стандартам, прибыль за счет факторов, не имеющих прямого отношения к оптимизации ограниченных ресурсов. Однако времена получения агентствами недвижимости «легкой» прибыли прошли, рынок риэлторских услуг стал высококонкурентным, поэтому на первый план вышли вопросы эффективного управления ресурсами предприятия.

Таким образом, тема дипломного проекта «Корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия» представляется актуальной.

Актуальность выбранной темы предопределила предмет и объект исследования дипломного проекта.

Предметом исследования выступает корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия в современных условиях развития рынка, а объектом исследования - организация, работающая на рынке недвижимости, - ООО «Согласие».

Целью дипломного проекта является изучение теоретических и практических вопросов функционирования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия в современных экономических условиях и определение наиболее эффективных путей совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами одним из субъектов предпринимательской деятельности на рынке недвижимости.

Реализация поставленной цели потребовала решения следующих задач:

1. Исследовать теоретические и методологические аспекты формирования корпоративной системы управления финансами и ресурсами;

2. Проанализировать корпоративную систему управления финансами и ресурсами на примере агентства недвижимости ООО «Согласие»;

3. Разработать проект совершенствования корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» для повышения эффективности сделок на рынке недвижимости.

Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления финансами и ресурсами предприятий, использовались различные источники: законодательная, научная, учебная, учебно-методическая литература, монографии, сборники статей, журнальные публикации.

Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности организации. Обладание информацией об управляемом объекте, представленной в аналитических показателях, способствует объективности принимаемых на этой основе управленческих решений.

В качестве инструментария использовались методы динамического и структурного анализа и синтеза.

Возможность исчисления аналитических показателей, денежный характер их измерения позволяет охарактеризовать систему финансовых ресурсов как вероятностную (стохастическую), поскольку знание подобных значений ее переменных в данный момент позволяет только предсказать вероятность их состояния в последующие моменты.

Взаимосвязь системы финансовых ресурсов с производственно-хозяйственной деятельностью позволила оценить эффективность осуществления последней и принять верные решения относительно регулирования происходящих в системе процессов.

Процедура анализа оптимально соответствует системному исследованию, ибо представляет собой в исходном понимании расчленение, разложение изучаемого объекта на отдельные составляющие части и элементы. Такими частями в дипломной работе выступали блоки анализа, а элементами - показатели этих блоков.

Процедура синтеза как соединение расчлененных элементов в целое представлена рейтинговой оценкой деятельности предприятия.

Для анализа и обработки данных применялась программа «Финанализ 3.0».

Структура работы построена таким образом, чтобы последовательность изложения материала органически соответствовала достижению цели и раскрытию темы исследования.

Во введении обоснована актуальность, определен объект и предмет, задачи исследования дипломного проекта.

В первой главе рассматриваются теоретические основы корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия.

Во второй главе дана характеристика деятельности агентства недвижимости ООО «Согласие» на рынке риэлтерских услуг, его организационно-правовой формы и функциональных зависимостей. Проведена оценка показателей, характеризующих эффективность основной деятельности и финансового состояния объекта исследования, приводятся результаты анализа корпоративной системы управления финансами и ресурсами субъектом исследования, и оценивается ее эффективность.

В третьей главе предлагаются наиболее эффективные направления улучшения корпоративной системы управления финансами и ресурсами ООО «Согласие» и дана оценка экономической эффективности предложенных рекомендаций.

В заключении обобщены результаты исследования, даны выводы по результатам анализа и проектирования.

При написании работы использовались различные источники: учебная, учебно-методическая и научная литература, монографии, сборники статей, журнальные публикации, а также финансово-экономическая документация, бухгалтерская и внутренняя статистическая отчетность исследуемого предприятия.

Дипломный проект состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений.

1. Теоретико-методологические подходы к системе управления финансами и ресурсами предприятия

1.1 Характеристика основных подходов и современного состояния решения проблемы управления финансами и ресурсами предприятия

В организационном плане базовой ячейкой экономической системы в любой стране является хозяйствующий субъект [46, с. 304].

Современное предприятие - это организованная система, целенаправленная на производство товаров и услуг, которая является частью экономической системы, общие и частные элементы которой имеют свои собственные экономические цели.

Рис.1. Внешняя среда и процессы системы управления предприятия

При этом под системой планирования и управления предприятием подразумеваются, прежде всего, действия по планированию и управлению запасами (материалы, готовая продукция, вспомогательные и операционные материалы), производством (рабочая сила, оборудование) и денежными средствами, а также контроль за этой деятельностью посредством соответствующей информации.

При этом система управления представляет собой единство двух подсистем: управляющей - субъекта управления - и управляемой - объекта управления, что позволяет сознательно воздействовать субъекту на объект для достижения определенной цели (Рис. 2).

По мнению Дж. Харрингтона [48] управляющая и управляемая подсистемы находятся в постоянном взаимодействии, в котором ведущее место принадлежит объекту управления, поскольку его содержание, структура и цель функционирования, происходящие в объекте изменения определяют содержание субъекта управления и его развитие, что находит выражение в совершенствовании форм и методов управления.

На построение системы субъект-объектных отношений в предприятии влияет ресурсный характер и объекта, и субъекта управления. Это означает, что организация может выполнять свою производственную функцию, используя определенный ресурс [35, с.22].

Управление в социально-экономических системах выступает в виде совокупности сознательных актов над- или внутрисистемного субъекта по формулированию цели ее реализации.

Рис. 3. Составляющие элементы экономической системы по диаграмме Ишикава

Так как возможность организационного единства связана с долгосрочным воздействием субъекта на объект (организацию и ее ресурсы), то его направленность будет зависеть от эффективности соединения организационных ресурсов, и, в первую очередь, от финансовых ресурсов [35, с. 23].

Требуемый уровень развития предприятия зависит от характера влияния на него отдельных основных элементов и всего государства, как целой системы [4, с. 64].

В составе социально-экономической системы выделяют следующие подсистемы (с последующим разложением на элементы):

- технические ресурсы;

- технологические ресурсы;

- кадровые ресурсы;

- пространственные ресурсы;

- ресурсы системы управления;

- информационные ресурсы;

- финансовые ресурсы.

На Рис. 4 показана структура связей организационных ресурсов.

Рис. 4. Взаимосвязь ресурсов, составляющих потенциал предприятия

В своем роде такие виды ресурсов, как технологические, финансовые, пространственные выполняют роль промежуточных, связующих узлов, так как они характеризуют способ соединения конкретных социальной и технической подсистем предприятия.

Все виды ресурсов представляют собой в совокупности возможность достижения целей системы. Для предприятия это основные элементы, от правильного управления которыми в большой степени зависят его объем выпуска, прибыль и оборотные средства [29].

С точки зрения теории систем, управление есть перевод их из исходного состояния в конечное, соответствующее целям функционирования или развития организации путем изменения системы в статике и динамике воздействием на элементы.

Основная концепция стандартной системы управления - удовлетворение рыночного спроса на продукцию и услуги предприятия и повышение уровня обслуживания клиентов при минимизации (неувеличении) запасов материалов, комплектующих и незавершенного производства, сокращении времени выполнения заказов клиентов и снижении себестоимости готовой продукции.

Под оптимальным уровнем обслуживания клиентов понимается способность предприятия удовлетворять потребности клиента точно в срок и в точном соответствии с заказанным качеством и количеством [46, с. 308].

Принимая во внимание существование в любой организации совокупности разнородных ресурсов, образующих вместе ее потенциал, а также включенность социально-экономической предприятия в социально-экономическую систему большего масштаба, А. В. Копылов [25] отмечает, что взаимодействие отдельных видов ресурсов носит не автономный характер и не является самоцелью, а обусловлен набором согласованных ожиданий-интересов, которые были указаны в описании интеграционной концепции.

В реальном хозяйственном механизме одни виды ресурсов выступают узловыми элементами в структуре организационных взаимодействий (кадры как социальная составляющая и технические ресурсы как материально-вещественная составляющая социотехнической организации), другие виды ресурсов опосредуют потоки событий.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие выполняет ряд функций. Упрощенно они показаны на схеме Рис. 5.



Рис.5.Функции деятельности предприятия

1 - рынок купли;

2 - набор рабочей силы (человеческий фактор);

3 - инвестиции в средства труда;

4 - заготовка и складирование предметов труда;

5 - организация производства;

6 - изготовление продукции (услуги, работы);

7 - склад и сбыт готовой продукции;

8 - рынок сбыта;

9 - реальный процесс;

10 - денежный процесс;

11 - приход денежных средств;

12 - касса;

13 - расход денежных средств на производственные факторы;

14 - распределение прибыли;

15 - формирование капитала;

16 - возврат капитала;

17 - финансовый рынок

Штриховая горизонтальная линия делит схему на верхнюю часть - реальный процесс, под которым понимается действительное производство товаров с различными его составными частями, и нижнюю часть, которая показывает, как эти же самые действия отражаются в денежном процессе. Стрелки со штриховыми линиями указывают на циркуляцию (взаимопроникновение) реальных и денежных процессов.

На Рис. 5. показаны три рынка, характеризующие внешние экономические связи предприятия:

- рынок купли;

- рынок сбыта;

- рынок финансирования.

На них происходит образование цены товара. Хотя ценообразование само по себе не входит в характеристику принципов деятельности предприятия, если рассматривать предприятие изнутри, осведомленность о ценах необходима для планирования деятельности и контроля за ней.

Финансовый рынок является той отправной точкой, которая необходима для получения основного капитала. Взаимосвязи рынков на Рис. 5 показывают, что основной капитал нужно возвращать финансовому рынку, а также выплачивать возмещение в виде распределения прибыли, или, иными словами, в виде дивидендов и процентов. В распределение прибыли включаются также прямые налоги, размеры которых определяются размерами полученной прибыли. Их значение становится очевидным на финансовом рынке, где они оказывают влияние на проводимые операции.

Получив на финансовом рынке капитал, предприятие обращается на рынок купли, чтобы приобрести в свое распоряжение производственные факторы. На схеме они сведены в четыре группы в соответствии с тем, как они входят в производственный процесс. Нижняя стрелка означает такие непосредственно входящие факторы, как энергия, услуги. Следующая стрелка «склад» (4) означает такие материалы, которые нужно складировать и брать со склада при необходимости - закупленное сырье, полуфабрикаты, комплектующие и т.д.

Стрелка «инвестиции» (3) означает приобретение таких производственных факторов длительного пользования, как здания, машины, оборудование, которые передают свою стоимость в производственный процесс частями.

Самая верхняя стрелка «человеческий фактор», (2) означает людей, занятых на предприятии. Расположение этой стрелки на «крыше» организации показывает особую роль данного фактора в деятельности предприятия. Это связано со значительным влиянием так называемых неэкономических факторов, главным из которых является развитие методов управления предприятием. На стороне денежного процесса затраты на этот фактор выражаются в виде денег на оплату труда, на социальные и другие нужды, связанные с людьми. «Организация» расположена в качестве «крыши» еще и потому, что строительно-проектное предприятие обычно бывает, разделено по проектному принципу, различным направлениям деятельности, но в финансовом отношении имеет единое центральное руководство.

Когда с помощью используемых факторов производства будет завершен процесс создания проекта или изготовления строительной продукции, изображенный на схеме волнистой чертой, то его результатом становятся либо проект, изделия, пригодные для складирования (товары), либо прямо идущие в реализацию услуги.

Реализовав их, в кассу на стороне денежного процесса получают доход, и цикл всего процесса заканчивается. Остается составить требуемые условиями финансового рынка отчеты и осуществить возможные денежные операции.

Прибыль появляется на стороне денежного процесса в виде разницы между произведенными денежными тратами и доходом, полученным от реализации. Определение прибыли предполагает временное ограничение в рамках отдельных расчетных периодов и решение проблем учета затрат и результатов, а также расчетов, связанных с ними [12, с. 11-12].

Основные функции деятельности предприятия, определяемые рынком: на уровне реального процесса - это закупки (снабжение), изготовление (производство) и продажа (сбыт), на уровне денежного процесса - финансирование.

В качестве основного объекта в корпоративной системе управления выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета предприятия.

Поэтому управлению финансами и построению корпоративной системы управления финансами необходимо уделять, по мнению большинства авторов в области исследования систем управления, наибольшее внимание.

Финансы - это система денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов в процессе их кругооборота.

Слово «финансы» происходит от латинского слова finis - конец, окончание, финиш. Позднее от finis произошел термин finansia.

В торговых городах Италии XIII-XV вв. finansia означал любой денежный платеж, т. е. денежные отношения между субъектами.

Во Франции этот термин применялся в XVI в. уже как совокупность публичных доходов и расходов.

Несколько позднее появился термин «публичные финансы» - как в русском, так и во всех западноевропейских языках; он означал совокупность государственных доходов и расходов [26, с. 6].

Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования.

По мнению Р. Брейли и С. Майерса [11], финансы хозяйствующих субъектов включают в себя отношения, связанные с формированием и движением:

а) фондов собственных средств (уставного, резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и пр.);

б) фондов заемных средств (банковских кредитов, ссуд, бюджетных кредитов, облигационных займов и др.);

в) фондов привлеченных средств (фондов потребления, расчетов по дивидендам, доходов будущих периодов, резервов будущих платежей и расходов, кредиторской задолженности).

В составе финансов они также выделяют:

- формирование и движение производственных фондов денежных средств (фондов амортизационного накопления);

- денежной части фондов обращения (выручки от реализации)

- фондов, образованных в ходе распределения доходов между предприятием, органами власти и работниками (фонд заработной платы, фонды премирования, социальных выплат, налоговые и прочие обязательные платежи и др.) [11].

Как считают А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфуллин [50, с.7], на уровне предприятий (коммерческих организаций) финансовые отношения охватывают:

- отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг и др.;

- отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

- отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

- отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

- отношения с инвестиционными институтами (фонды, компании) по размещению инвестиций, приватизации и др.;

- отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

- отношения с персоналом предприятия по выплате заработной платы, дивидендов и пр.;

- отношения с акционерами (не членами трудового коллектива);

- отношения с налоговой службой по уплате налогов и других платежей;

- отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия [50, с. 7-8].

Однако В.А. Кейлер [23, с. 32] отмечает, что «понятие финансов включает в себя следующее:

- денежные отношения между двумя субъектами: с одной стороны, государством и, с другой, - населением в лице отдельного человека или группы лиц, объединенных в какой-либо хозяйствующий субъект;

- деньги как материальная основа существования и функционирования финансов (где нет денег, нет финансов);

- разный правовой статус субъектов в процессе денежных отношений (государство обладает особыми полномочиями);

- формирование общегосударственного фонда денежных средств - бюджета;

- создание государством соответствующего фискального аппарата по принудительному взиманию налогов, сборов и иных платежей в государственный бюджет».

Итак, финансы - это система денежных отношений экономического субъекта, возникающая в процессе его производственно-хозяйственной деятельности.

Когда речь идет о финансах, всегда имеются в виду товарно-денежные отношения, осуществляемые при участии государства: «финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование денежных средств для осуществления экономических и социальных задач» [21, с.33].

По содержанию корпоративная система управления финансами и ресурсами предприятия сводится к процессу выработки управляющих воздействий на движение финансовых, материальных ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения [50,с.19-20].

При общности принципов управления финансами и ресурсами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации корпоративных систем управления финансами и ресурсами.

Например, как считает В.Ларионова [30] специфика корпоративной системы управления в строительных компаниях, от которых во многом зависит деятельность агентств недвижимости, объясняется такими особенностями отрасли, как продолжительность и уникальность проектов, многочисленные стадии согласования проекта, необходимость составления смет. Это отражается в первую очередь на составе статей бюджета и методике их планирования.

С другой стороны, по мнению А.Е. Дворецкой [17], в коммерческих организациях разных типов - товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях, акционерных обществах специфичны многие экономические процессы, а значит, и корпоративные системы управления финансовых отношений, их опосредующие.

Различны структуры источников финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Как считает автор [17] «наиболее специфичной является система организации финансов акционерных обществ как структур, преобладающих в экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения по процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной политике».

На этой основе возникает понятие корпоративное управление - система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами.

Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

- уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

- соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

- уровень менеджмента;

- характеристики функционирования совета директоров;

- структура акционерного капитала;

- реализация прав акционеров, в т.ч. отношение к мелким акционерам;

- уровень рисков.

Негативные последствия неудовлетворительного управления финансами и ресурсами могут проявляться как чисто финансовые потери, утраты и упущенные возможности, так и в виде ослабления качества бизнеса в целом.

Сигналом будущих значительных финансовых затруднений являются: неправильная реинвестиционная политика, невыплата дивидендов акционерам, наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов; ухудшение отношений с банками, применение в производственном процессе переамортизированного оборудования, использование новых источников финансирования на относительно невыгодных условиях и пр.

Параллельно с фиксацией потерь прибылей, незаработанных денег, снижения ликвидности как предпосылок финансового кризиса, предприятие сталкивается с более серьезными общекорпоративными проблемами.

Главная из них - это снижение инвестиционной привлекательности компании в глазах потенциальных отечественных и иностранных партнеров как реакция на неудовлетворительный финансовый менеджмент. А без инвестиций невозможно реализовать стратегию роста как ведущую долговременную цель.

Предприятие, не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.

Отсюда вытекает главная задача корпоративной системы управления финансами и ресурсами - оптимизировать все материальные и, в первую очередь финансовые процессы [17].

1.2 Методические подходы к решению проблемы эффективного управления финансами и ресурсами предприятия

Как считает О. Лытнев финансовые ресурсы предприятия формируются, и используется в двух формах:

- фондовой;

- нефондовой [36].

Большая часть средств связана с формированием и использованием денежных фондов целевого назначения.

Использование же финансовых ресурсов на выплату налогов, отчислений, процентов осуществляется в нефондовой форме.

Следовательно, механизм формирования и управления финансами и ресурсами предприятия может быть представлен как на Рис. 6.

Рис. 6. Механизм формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, потребителями (покупателями), транспортными и другими специализированными организациями, почтой, телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями и фирмами иностранных государств.

Самая большая по объему денежных платежей группа - это отношения между предприятиями, связанные с обслуживанием платежей за материально-технические ресурсы для осуществления производственной деятельности (сфера производства) и с реализацией готовой продукции (сфера обращения). Роль данной группы финансовых отношений наиболее существенна и приоритетна для любого предприятия, так как сфера материального производства в основном ответственна за создание национального дохода государства. От эффективности организации отношений между предприятиями во многом зависят конечные результаты их деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают в себя отношения между его структурными подразделениями: филиалами, цехами, участками, отделами, бригадами, а также отношения с работниками. Отношения между подразделениями предприятия обусловлены обеспечением общего организационного и технологического единства на основе распределения средств, обслуживающих внутрипроизводственный оборот на предприятии по оплате работ и услуг, распределение прибыли, оборотных средств и др. Отношения с работниками предприятия заключаются в выплате заработной платы, премий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также удержании с них налогов и платежей.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных фондов. Как правило, такие отношения возникают у государственных и муниципальных предприятий и у предприятий с частным капиталом, которые входят в состав различных объединений, а также предприятий с акционерной формой собственности, объединенных в крупные предприятия посредством системы участия.

Отношения с финансово-кредитной системой. Данная группа отношений отличается большим многообразием, и в первую очередь необходимо выделить отношения предприятия с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

Отношения со страховыми организациями заключаются в перечислении средств на социальное и медицинское страхование, а также в страховании имущества предприятия.

Финансовые отношения предприятий с банками - это, в первую очередь, отношения по организации безналичных расчетов и обслуживание долгосрочных и краткосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов связана с осуществлением предприятием повседневной текущей работы. Кредиты являются одними из главных источников пополнения оборотных средств, расширения производства, устранения временных финансовых затруднений предприятия.

Отношения предприятия с фондовым рынком получили развитие с появлением различных ценных бумаг. Однако в связи с тем, что рыночные отношения между предприятиями находятся на начальных этапах развития и еще не сформирована развитая рыночная среда, фондовый рынок России еще не оказывает достаточно ощутимого влияния на экономическую жизнь предприятий.

Одной из важнейших сторон финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов [23, с. 35-36].

Уставный фонд (уставный капитал) является одним из основных фондов предприятия, который формируется на стадии организации и регистрации предприятия как юридического лица. За счет средств этого фонда формируются основные фонды и оборотные средства предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия.

Величина уставного капитала отражена в учредительных документах, однако, по результатам работы за год предприятие может увеличить или уменьшить уставный капитал, что сопровождается внесением соответствующих изменений в учредительные документы.

Резервный капитал - это денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений из прибыли. Главное предназначение данного денежного фонда - для покрытия убытков, а в акционерных обществах для погашения облигаций общества и выкупа его акций.

Инвестиционный фонд решает важнейшие задачи по развитию предприятия и представлен в свою очередь несколькими фондами.

Фонд накопления - средства, отчисляемые из чистой прибыли предприятия и направляемые на развитие производства.

Амортизационный фонд - средства, формируемые за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов.

Фонд потребления - это средства, направляемые из чистой прибыли предприятия на выплату дивидендов (в акционерных обществах), единовременных поощрений, материальной помощи, оплату дополнительных отпусков работников предприятий, питания, проезда на транспорте и другие цели.

Вышеперечисленные денежные фонды относятся к постоянным денежным фондам. Наряду с постоянными фондами на предприятии формируют оперативные денежные фонды: фонд оплаты труда, фонд для платежей в бюджет.

Фонд оплаты труда - это средства, предназначенные для выплаты заработной платы работникам предприятия.

Фонд для платежей в бюджет - это средства, предназначенные для осуществления своевременных платежей в бюджет. Своевременность выплат из данного фонда является важным условием, так как задержки выплат предприятием в бюджет влекут за собой штрафные санкции.

Предприятие может формировать при необходимости валютный фонд и другие денежные фонды [23, с. 37].

По мнению А.Д. Шеремета и P.C. Сайфуллина [50, с. 9] общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Общим элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса. Поэтому состояние финансовых отношений или просто состояние финансов предприятия определяется, прежде всего, состоянием его производственно-хозяйственных характеристик (факторов).

Но справедливо и обратное утверждение авторов [50, с. 10], а именно - правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяющим, главным фактором, в управлении другими ресурсами предприятия, всей его производственно-хозяйственной деятельности.

В современных экономических теориях бизнес рассматривается как система движения капиталов. Рациональное размещение средств, эффективное их использование и поиск длительных источников для финансирования - главные задачи организации финансов предприятия.

Финансы - это кровеносная система бизнеса. Движение денег, его скорость и масштабы определяют работоспособность финансовой системы. С движения денег начинается и им завершается кругооборот средств предприятия, оборот всего капитала. Поэтому движение денег, денежный оборот предприятия являются ведущим звеном в движении капитала.

Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предприятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менеджменте денежными потоками. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных потоков. Важнейшим условием возникновения денежного потока является пересечение им условной «границы» предприятия [49, с. 30].

Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Главным источником денежных поступлений предприятия является его основная деятельность - производство и реализация продукции для завода, розничная торговля для магазина и т.п. Многие предприятия одновременно осуществляют несколько видов деятельности, совмещая производство с посредническими операциями или оказанием других услуг. Тем не менее, деятельность такого рода часто обозначается единым термином - производственная или операционная. Денежные потоки от этой деятельности являются наиболее регулярными, так как они обслуживают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.

Наряду с осуществлением рутинных хозяйственных операций предприятие периодически сталкивается с необходимостью приобретения нового или реализации устаревшего оборудования, осуществления долгосрочных инвестиций иного характера. Кроме этого, важное значение имеет деятельность, связанная с привлечением дополнительного собственного или заемного капитала. Каждая из этих операций порождает соответствующие денежные потоки, которые, несмотря на свой менее регулярный характер, могут оказывать значительное влияние на величину совокупного денежного потока предприятия.

Под инвестиционной деятельностью в мировой практике понимается деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений, причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые инвестиции.

К финансовой деятельности относятся операции по формированию капитала предприятия. Финансовые притоки это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные и долгосрочные займы, полученные в банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов.

Деление денежных потоков на операционную, инвестиционную и финансовую составляющие обусловлено исключительно потребностями финансового менеджмента [24, с. 32].

В условиях рынка вопрос состояния финансов предприятия и их эффективного функционирования интересует акционеров и собственников, а также других непосредственных и опосредованных участников экономического процесса. Этот вопрос наиболее важен для работников самого предприятия и его администрации, потому что механизм рынка ясно вырисовывает возможность банкротства.

При этом необходимыми условиями эффективного функционирования финансов по мнению А.Д. Шеремета и P.C. Сайфуллина [50] являются:

- многообразие форм собственности;

- наличие рынков товаров, труда и капитала;

- самофинансирование предпринимательства;

- свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений;

- рыночное (свободное) ценообразование и конкуренция;

- регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий и организаций;

- наличие правового обеспечения правил экономического поведения и др.

На основе этих принципов каждое предприятие строит свой финансовый (рыночный) механизм:

- экономическую и юридическую деятельность осуществляет самостоятельно;

- расходы осуществляет за счет доходов и, как правило, обеспечивает прибыльность;

- гарантирует материальную ответственность своим обособленным имуществом;

- обеспечивает материальную заинтересованность работников в результатах труда.

В этой связи организацию корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия, через текущее и перспективное управление в процессе деятельности предприятия целесообразно рассматривать с позиции, предложенной Е.В. Негашевым [37].

«Под приростом финансовых ресурсов …понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов.

Например, продавая свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток.

Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком - предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока» [37, с. 28].

На основании вышеизложенного О. Лытнев [36] выводит общее правило:

1) Увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменьшение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов.

2) Увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов (Рис.7).

В соответствии с общим правилом:

- увеличение собственного капитала и статей пассива, а также уменьшение статей актива баланса трактуется как прирост финансовых ресурсов;

- снижение собственного капитала и пассивных статей и увеличение статей актива представляют собой вложения финансовых ресурсов.

Основным источником финансовых ресурсов наряду с прибылью и амортизацией у предприятия - сокращение запасов.

Рис. 7. Финансовые и материальные ресурсы предприятия и их изменения

Снижение задолженности по банковским ссудам заслуживает положительной оценки, т.к. в результате сокращаются расходы предприятия по выплате процентов.

Однако снижение кредиторской задолженности, которая является практически бесплатным ресурсом, нельзя признать оптимальным вложением финансовых фондов: ведь в результате предприятию приходится направлять на финансирование оборотных активов дополнительные суммы заемного капитала.

Рост сумм дебиторской задолженности отвлекают значительные финансовые ресурсы. Поэтому предприятию следует уделять больше внимания вопросам управления своим оборотным капиталом и добиться лучшей синхронизации дебиторской и кредиторской задолженности.

Понятие «экономической эффективности» относятся к числу важнейших при управлении финансами в организации [23, с. 44].

По мнению А.Е. Дворецкой [17] умело организованное управление финансами и ресурсами является серьезным фактором экономической эффективности управления финансами и, следовательно, успеха предприятия на рынке. И, напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами и ресурсами может ослабить конкурентную позицию компании.

В качестве индикаторов, указывающих на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками автор [147] отмечает:

1. Отсутствие финансовой службы как таковой или выполнение ею подсобной по отношению к бухгалтерской или планово-экономической работе роли.

2. Выполнение финансовых функций другими отделами (маркетинга, сбыта, плановым отделом) при наличии финансовой оргструктуры или дублирование ими функций.

3. Неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий.

4. Невыполнение многих функций в рамках управленческого учета - управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, финансовыми рисками.

5. Недостаточная квалификация финансовых работников, непонимание многих концептуальных вещей (денежные потоки, бюджет, стоимость капитала) в контексте корпоративной стратегии.

6. Несовершенство документооборота, информационного и технического, в т.ч. компьютерного обеспечения.

7. Отсутствие мотивации работников финансовых служб [17].

Организационная структура управления финансами может выглядеть, как представлено на Рис. 8.

Рис. 8. Примерная схема управления финансами на предприятии

А.Е. Дворецкая [17] так же считает, что для сложно структурированных предприятий, осуществляющих широкодиверсифицированную деятельность, к которым относятся и проектные организации, разумным является формирование центров прибыли и распределение центров затрат и доходов между ними. Таким образом, в структуре управления появляются центры финансового учета (ответственности) - ЦФУ и ЦФО.

Центрами расходов, или затрат, являются малорентабельные или нерентабельные структуры хозяйствующего субъекта - вспомогательные и административно-управленческие подразделения. По этим центрам производится детальный контроль за использованием средств; затем они привязываются к центрам прибыли.

К центрам дохода, или центрам прибыли, могут относиться только подразделения, которые непосредственно получают доход. В случае строительной и проектной организации - это строительно-монтажные участки и проектные отделы.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности [50, с. 14].

1.3 Выбор инструментария проведения исследования корпоративной системы управления финансами и ресурсами предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

По мнению В.А. Кейлера [23, с. 38] в качестве прибыли в рыночной экономике понимают вознаграждение за использование специфического фактора производства - предпринимательства.

«Прибыль обычно определяют как разность между выручкой и полными издержками. При данной постановке, чтобы определить прибыль, необходимо количественно оценить выручку и полные издержки. Выручка определяется наиболее просто как произведение количества реализованной продукции на цену единицы товара. При определении полных издержек на предприятии всегда возникает вопрос о том, что следует учитывать в составе полных издержек.

В процессе формирования прибыли отражаются все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия: уровень использования основных и оборотных средств (капитала), технологии, организации производства и труда. Абсолютная величина прибыли показывает результаты снижения себестоимости и рост объема реализованной продукции» [23, с.39].

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия, по мнению А.Д. Шеремета и P.C. Сайфуллина [50, с. 14], является принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли (Рис. 9). Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка, как независимых товаропроизводителей, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Рассмотренная на Рис. 9. модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики отражает основные черты системы принятых нормативных распределительных отношений между интересами государства и отдельных предприятий (предпринимателей).

Для предприятия налог на прибыль как система безвозмездного изъятия определенной доли прибыли в государственный бюджет является неизбежным необходимым элементом в процессе функционирования капитала данного предприятия. Величина этого элемента может быть минимизирована за счет улучшения системы финансового планирования и контроля издержек и инвестиций, за счет комплексной рационализации хозяйственной деятельности и обоснованного выбора учетной политики.

Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия определяет порядок, и направления анализа показателей прибыли [50, с. 15].

Управление финансами - это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности организации.

Управлять денежным оборотом - значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и в отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Чтобы определить ожидаемый объем и интенсивность денежного оборота предприятия, необходимо проанализировать все существенные стороны и условия осуществления денежного оборота предприятия, процесса кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояние финансовых отношений предприятия со всеми участниками коммерческого дела.

Текущее управление финансами и ресурсами предприятия включает:

- финансовый анализ текущей ситуации, в т.ч. коэффициентный анализ;

- отслеживание поступления выручки;

- утверждение контрактов на продажу;

- определение политики продаж в кредит;

- утверждение заказов на покупку ресурсов;

- управление поступлениями и расходованиями денежных средств;

- управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ежедневном режиме;

- анализ соответствия имеющихся средств финансовым обязательствам;

- поиск новых источников финансирования;

- определение потребности в оборотных средствах;

- переговоры с банками о краткосрочных кредитах;

- кэш-менеджмент (оперативное управление денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями);

- анализ эффективности инвестиционных проектов;

- решения по деинвестированию (продаже активов);

- финансовое планирование, прогнозирование.

Любой собственник или наемный управляющий желает, чтобы предприятие росло и развивалось. Существует много видов ресурсов, которые можно использовать для развития бизнеса: денежные, материальные, кадровые, административные, интеллектуальные, технологические. Есть и множество методов их привлечения.

Однако в настоящее время на первый план выходит повышение эффективности использования уже имеющихся в распоряжении компании финансовых и материальных ресурсов, ведь от этого зависит рентабельность и ликвидность предприятия [15]. Поэтому для всех составляющих предприятия как экономической системы, необходим набор определенных характеристик. Их совокупность позволит с той или иной долей вероятности определить будущий эффект от управления ресурсами предприятия в самых разных его проявлениях [39].

Подводя итог, можно сформулировать следующие выводы:

1. Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение. Например, предприятие может обладать финансовыми средствами, представленными деньгами (в кассе и на счетах) и государственными ценными бумагами.

2. Финансовые же ресурсы - более емкое понятие, включающее наряду с финансовыми средствами и потенциально возможные, которые могут быть получены при необходимости (либо в перспективе, либо с некоторым дисконтом от реализации активов предприятия). Данное положение исходит из того, что, деятельность предприятия не ограничивается текущим временем и может быть спланирована на перспективу. В понятие «ресурс» уже заложена определенная предназначенность - данном случае ресурс обеспечения предпринимательской деятельности, что предполагает учет всевозможных ресурсов.